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Economy & Finance

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  • La Transmission dentrepriseLancement du Pass Repreneur 16 fvrier 2016

  • Les enjeux de la Transmission

    2

  • 3

    01. Introduction

    Parce que russir les 100 premiers jours dune transmission, cest conforter le succs du projet entrepreneurial du repreneur et ainsi assurer le dveloppement de lentreprise, nous souhaitons nous engager comme lun des acteurs de cette russite.

  • La Transmission dentreprise est un sujet important, au cur des problmatiques de croissance des PME etETI du tissu conomique franais dans un contexte o :

    l'ge moyen des dirigeants dETI et de PME est suprieur 60 ans pour 1/3 des entreprises

    les ETI et PME ont besoin de temps pour atteindre une taille critique leur permettant dasseoir leurposition sur leur march

    les ETI et PME reprsentent 52 % des emplois en France (en 2013)

    on estime que 40 % des PME transmises sont en dfaillance dans les 6 ans qui suivent la reprise.

    Paysage franais des PME et ETI : La transmission en France (PME et ETI) :

    12/02/20164

    01. Le contexte de la Transmission

    3 100ETI

    nationales

    1 800 ETI

    patrimoniales

    1 400 ETI

    familiales

    400 ETI avec associs

    non parents

    16 500Cessions-

    Transmissions2013

    2 500 familiales

    2013

    Sur les 16 500 Cessions-Transmissions en 2013 : 5 300 concernent des dirigeants de plus de 60 ans

    (soit environ 30 %)

    Source : Etude Bpifrance, Observatoire BPCE - Cahier 2015, PME et ETI : de 10 4 999 salaris.

    206 000PME

    Source : Cahier 2015 de lobservatoire BPCE Donnes 2013AFIC Les chiffres cls du Capital Transmission.

    272accompagnes par un fonds

    dinvestissementen 2014

  • 12/02/20165

    Titre de la prsentation

    01. La Transmission : la philosophie de Bpifrance

    Mieux prparer les entrepreneurs

    Mieux accompagner les entrepreneurs

    Financer plus de Transmissions

    Prenniser les PME reprises

    Dynamiser le march de la Transmission Plus de repreneurs

    Plus de fonds dinvestissement

    Impact positif sur lconomie et lemploi

    Transmission :la philosophie de Bpifrance

    Amliorer le taux de russite des

    Transmissions

  • 12/02/20166

    Titre de la prsentation

    01. Les impacts du capital-transmission sur lconomie franaise

    Les oprations de capital transmission rpondent un vrai besoin de dveloppement pour le tissu de PME et ETI franaises et ont un impact trs largement positif sur celui-ci :

    +2,7 %

    57 %

    Croissance des effectifs en 2014 (+ 30 000 salaris ) pour les entreprises transmises et accompagnes par un fonds dinvestissement

    +1,8 % Croissance du chiffre daffaires en 2014pour les entreprises transmises et accompagnes par un fonds dinvestissement

    Source : AFIC Les chiffres cls du Capital Transmission. Statistiques bases sur les 1 300 entreprises accompagnes par des fonds dinvestissement.

    Les entreprises transmises et accompagnes sont des PMEEntreprises ayant entre 10 et 249 salaris et ralisant moins de 50 M de CA

    23 %

    19 %

    24 %

    Biens de consommation

    Rpartition par secteur des entreprises transmises et accompagnes par un fonds dinvestissement :

    Transports & Services

    Industrie & Chimie

    Economie marchande

    - 0,4 %

    Economie marchande

    + 0,8 %

  • La nouvelle offre Bpifrance pour la Transmission

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  • Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise

    ANTICIPER

    PRPARER

    RUSSIR

    FINANCER

    02.

    Lancement du PASS REPRENEUR

    destination de tous les entrepreneurs qui reprennent des PME et ETI et que Bpifrance accompagne en fonds propres

    Diagnostic pr-transaction Accompagnement concret post-transaction Gain de temps et defficacit dans le processus de

    reprise

  • 9

    Croissance externe / intgrationQuoi ? Intgration dune nouvelle entit au sein dune entreprise existante ou dun groupe.Quels enjeux ? Associer les cadres de la cible lopration, dfinir un plan stratgique commun, dfinir des valeurs communes, acceptation du nouveau dirigeant par les salaris de lentreprise rachete, ralisation de synergies, intgration des fonctions centrales ou transverses.

    Management Buy-in (MBI)Quoi ? Reprise par un ou des managers extrieurs lentreprise.Quels enjeux ? Acqurir une bonne connaissance des process et des quipes, asseoir sa lgitimit, impulser une nouvelle stratgie, bien sentourer, comprendre vite les enjeux conomiques, financiers et humains de lentreprise.

    Management Buy-out (MBO)Quoi ? Reprise par un ou des cadres salaris de lentreprise.Quels enjeux ? Bonne connaissance du secteur, des process et quipes, mais doit asseoir sa lgitimit, dvelopper ses comptences managriales, impulser une nouvelle stratgie.

    Transmission familiale ou Family Buy-out Quoi ? Reprise par un ou plusieurs descendants de lentreprise familiale.Quels enjeux ? Motivation du repreneur et pertinence de son profil, sa lgitimit par rapport aux autres cadres de lentreprise, r-asseoir la gouvernance, construction dune quipe qui la complte, distinction du rle actionnaire / dirigeant, gestion des relations familiales.

    1

    02. Les 4 cas de Transmission : dfinitions

    2

    3

    4

  • J+30etJ+100

    Base de suivi pour linvestisseur

    Diagnostic & Exploration ( journe)

    Dfinir les forces et faiblesses du repreneur et valuer ladquation de son profil au projet

    Etablir une liste dactions mener et une feuille de route prliminaire

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    Pass Repreneur

    Stratgie et Plan dactions (1 jour)

    Etablir concrtement une feuille de route dtaille

    Raliser un suivi du plan dactions

    # Atelier 1 : Pr-transaction # Atelier 2 : Post-transaction

    Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

    Suivi

    Atelier collaboratif de discussion entre le consultant

    snior et le repreneur, dans un espace ddi digital

    Suite de latelier et approfondissement des

    priorits abordes lors de lAtelier 1

    Confrence tlphonique

    ou prise de RDV

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    Pass Repreneur

    Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

    Illustrations (1/3)

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    Pass Repreneur

    Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

    Illustrations (2/3)

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    Pass Repreneur

    Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

    Illustrations (3/3)

  • Les bnfices de cet accompagnement

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    03. Quels sont les bnfices du Pass Repreneur?

    Bnficier dun audit unique sur le march

    Structurer le projet de reprise

    Identifier les forces et les faiblesses du repreneur et les confronter au projet de reprise

    Etablir une feuille de route sur la base des besoins identifis.

    Bnfices pour lentreprise:

    Scuriser la reprise, donc le dveloppement de lentreprise

    Minimiser la priode de transition et acclrer la croissance plus rapidement.

    Bnfices pour le march:

    Dynamiser le march de la transmission (plus de transmissions, plus de repreneurs, plus dentreprises accompagnes avec un impact positif sur lconomie et lemploi).

    Bnfices pour le repreneur :

    Win Win Pour lentreprise, pour le repreneur, pour lconomie.

  • ANNEXES

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  • 17

    Bpifrance propose un continuum de financement et daccompagnement pour russir la transmission des PME/ETI

    Nous identifions les enjeux pour le cdant :

    Check-up Transmission

    Nous accompagnons en amont le cdant :

    Appui aux Fusions et Acquisitions : mise en relation avec des repreneurs

    Prise de participation minoritaire

    et le repreneur :

    Appui aux Fusions et Acquisitions : recherche de cibles

    Bourse de la Transmission Nous accompagnons le repreneur aprs la transmission :

    Initiative Conseil : appui la dfinition de plans dactions sur les problmatiques cls de lentreprise

    ANTICIPER

    PRPARER

    RUSSIR

    Nous finanons le repreneur :

    Prt avec ou sans garantie / Contrat de Dveloppement Transmission

    Garantie Transmission Prise de participation

    minoritaire

    Euroquity : recherche de co-investisseurs

    FINANCER

    05.

    Bpifrance et la Transmission En quelques chiffres

    Bpifrance intervient dans plus de 8 000 reprises par an, ce qui reprsente environ 2,5 Md :

    6 500 TPE, en garantie auprs des banques qui les financent (1 Md en 2015)

    1 600 PME et environ 100 ETI, en garantie bancaire pour 500 M, en prt pour 700 M et sous forme dinvestissement pour des oprations de transmission pour 300 M.

  • "Le prsent document est destin exclusivement aux journalistes et professionnels de la presse et des mdias. Les informations concernant les offres de BpifranceInvestissement sont fournies dans le seul but de permettre aux journalistes et professionnels de la presse et des mdias davoir une vue densemble de ces offres,et ce quel que soit lusage quils en font, qui relve exclusivement de lindpendance ditoriale. L'exactitude et l'exhaustivit des informations fournies ne sont pasgaranties bien que ces informations aient t tablies partir de sources srieuses, considres comme fiables. Bpifrance Investissement ne peut en aucun castre tenue responsable des consquences, directes ou indirectes, qui rsulteraient des informations contenues dans ce document."