ﻧ ﺕﺎﻛﺮﺷ ﺏﺎﺴﺣ - ﺲﻛﺭﻮﻔﻟﺍ ﺏﺎﺴﺤﻟﺍ ﺢﺘﻓ … ·...

Swissquote Bank Ltd, Administration, Chemin de la Crétaux 33, CH-1196 Gland, Switzerland

Customer Support: +41 44 825 87 77.

1/8

:ةيلاتلاتاميلعتلاعابتاىجري،كبلطلامكإل

.سلجملارارقو،سكروفلارطاخمنعحاصفإلانايبو،سكروفللةصاخلاماكحألاوطورشلاو،ةماعلاماكحألاوطورشلاو،باسحلاحتفجذومنأرقا

.سلجملارارقوسكروفلارطاخمنعحاصفإلانايبوباسحلاحتفجذومنعيقوتوةعابطبمق

:دادعإبمق

نمجرختسموأينوناقلاةكرشلاعضونايرسبةداهشو،ضيوفتلاةداهشو)"ليمعلا"ـبًاقحالاهيلإراشيو(ةليمعلاةكرشلاسيسأتةداهشنملصألاقبطةدمتعمةخسن

.)ًارهش12ةقيثولارمعزواجتيالأبجي(يراجتلالجسلا

)أ

.)ًارهش12ةقيثولارمعزواجتيالأبجي(ةليمعلاةكرشلليساسألاماظنلاوةركذمنملصألاقبطةدمتعمةروص

)ب

الأبجي(كلذىلع)ب(و)أ(نادنبلالمشيملام،باسحلاحتفقئاثوىلعنيعقوملاوسلجملارارقىلعنيعقوملاةيعرشتبثتةقيثونملصألاقبطةدمتعمةخسن

.)ًارهش12ةقيثولارمعزواجتي

)ج

نيعقوملاو)سلجملارارقيفركُذامك(نيضوفملاصاخشألانملكةيوهتابثإلىرخأةيمسرةقيثويأوألوعفملايراسرفسزاوجنملصألاقبطةدمتعمةروص

.)ًارهش12ةقيثولارمعزواجتيالأبجي(باسحلاحتفقئاثوىلع

بتاكلبقنمةدمتعمةيوهلاةقيثووأرفسلازاوجةخسننوكتنأبجي،لاومألاليسغةحفاكمحئاوللعضخي)"كنبلا"(دودحملاتوكسيوسكنبنأىلإًارظن:ةظحالم

يفةحضاوةيفارغوتوفلاةروصلاوعيقوتلانوكينأبجيامك.)لصألاقبطةدمتعمةخسن(ًةداعتاداهشلاهذهلثمردصتيتلاةيمسرلاةيموكحلاةهجلاوألدعلا

.ةخسنلا

)د

.)ًارهش12ةقيثولارمعزواجتيالأبجي(ةليمعلاةكرشلاناونعتبثتةقيثو

)ه

:يلاتلاناونعلاىلعهالعأةروكذملاقئاثولاعيمجبناجىلإًاعقومسلجملارارقوًاعقومسكروفلارطاخملانعحاصفإلانايبوًاعقومباسحلاحتفجذومننملكلاسرإ

Swissquote Bank Ltd

Administration

Chemin de la Crétaux 33

CH-1196 Gland

Switzerland،ارسيوس

41448258777+:مقرفتاهىلعءالمعلاةمدخوأكنبلالثممبلاصتالانكمي،ةلئسأدوجولاحيفوأراسفتساللو

باسححتفجذومن

تاكرشباسح-سكروفلا

باسحلاحتفتاميلعت

1

2

4

3

Swissquote Bank Ltd Administration Chemin de la Crétaux 33 CH-1196 Gland Switzerland


2/8

ةكرشلانعتامولعم.1

ةكرشلاتانايب.1.1

:ةكرشلامسا

:ينوناقلالكشلا :سيسأتلاخيرات

:ةيراجتلالامعألاةعيبط :سيسأتلا)ةنيدم(ناكم

:سيسأتلادلب

لامعألاناونع/لجسملاناونعلا.1.2

:يديربلازمرلا

:ةنيدملا

:ةماقإلادلب

:عراشلا

لاصتالالوؤسمتانايب.1.3

:يلئاعلامسالا :مسالا

:لاوجلافتاهلامقر :فتاهلامقر

:ينورتكلإلاديربلاناونع

ةيلاملاتامولعملا.2

:لوادتلاجمانرب

:باسحلاةلمع

:يلوألاعاديإلارادقم

ديفتسملاكلاملا.3

.ةبجاولاةيانعلاةسراممبقلعتياميفةيرسيوسلاكونبلابةصاخلاكولسلادعاوقةنودمنأشبقافتالانم4و3نيتدامللًاقفوأجذومنىمسياممنم)3(ةداملاهذهفلأتت

:هنأبةقيثولاهذهبجومب)دقاعتملافرطلا(ليمعلارقيو

.باسحلاحتفلجذومنلااذهيفاهيلإراشملاوكنبلاىدل)تاباسحلا(باسحلايفةعدوملالوصألانمديحولاديفتسملاكلاملاوه

o

وأ

مساولوألامسالا:ديدحتىجريدارفأللةبسنلاب.هاندأجردملاصخشلاوهباسحلاحتفلجذومنلااذهيفاهيلإراشملاوكنبلاىدل)تاباسحلا(باسحلايفةعدوملالوصألانمديفتسملاكلاملانأ

.لامعألاعونولجسملااهبتكموسيسأتلاخيراتودلبوينوناقلااهلكشوةكرشلامسا:ديدحتىجرُيتاكرشللةبسنلاب.ةيسنجلاو،)ةماقإلادلبكلذيفامب(ناونعلاوداليملاخيراتوةلئاعلا

:يلئاعلامسالا :مسالا

:داليملاخيرات

:يديربلازمرلا

:ةنيدملا

:ةماقإلادلب

:عراشلا

.روفلاىلعتارييغتةيأبكنبلاغالبإبليمعلادهعتي

ةدملنجسلاباهيلعبقاعُيةميرجيهو،قئاثوريوزت:يرسيوسلاتابوقعلانوناقنم251ةداملا(يرسيوسلانوناقلااهيلعبقاعيةميرجدعُيجذومنلااذهيفًادمعةبذاكتامولعمميدقتنأىلعليمعلادكؤيو

.)ةمارغلابوأتاونسسمخىلإلصت

:تاميلعت

.طقفدحاوعبرميفةمالععضوىجري-

.ةيراجتلاةقالعلاضارغألعيقوتلابًاضيوفتوأًاليكوتديفتسملاكلاملالمحينأةرورضلاببجيالو.ةعدوملالوصألليئاهنلاويلعفلاكلاملاوهديفتسملاكلاملا-

.اهفذحوأاهبطشمتوأةقيقدريغتامولعمىلعيوتحيناكاذإجذومنلااذهلوبقنكميال-

.مهنمدحاولكللصفنمجذومنءلمىجرُي،نيديفتسمكالمةدعدوجوةلاحيف-

سكروفلا-تاكرشباسح

o



3/8

يكيرمألانطاوملاوأيكيرمألاريغنطاوملاةيعضوبصاخرارقإ .4

لاثتمالانوناق"ذيفنتليهستلنواعتلانأشبةيكيرمألاةدحتملاتايالولاوارسيوسنيبةيقافتابجومب"ةيبنجألاةيلاملاةسسؤملا"ةيقافتاو"لهؤملاطيسولا"ةيقافتابىمسيامكنبلامربأ

.ةيكيرمألاةيسنجلايلماحريغلالإكنبلاىدلباسححتفبحمسُيالف،صاخنذإحنممتيملامو،ةيكيرمألابئارضلاةحلصمعمةعقوملا)اكتاف("ةيبنجألاتاباسحلاىلعيبيرضلا

:يليامىلعدكؤيليمعلانإف،هالعأركذامقايسيفو

نأىلعليمعلادكؤي،كلذىلعةوالعو،رخآببسيألًايكيرمأًانايكسيلهنأو،ةدحتملاتايالولايفهسيسأتوأهليجستوأهؤاشنإمتيملهنأيأ،"ًايكيرمأًانايك"سيلهنأ

نيبيبيرضلاجاودزالابنجتلةدهاعمدوجولاحيفو.ةدحتملاتايالولايفبئارضلانوناقلًاقفواهنعجتانلالخدلاوةكولمملاةيلاملاقاروألانمديفتسملاكلاملايهةكرشلا

ىلعةدحتملاتايالولااهعطقتستيتلاةبيرضلاىلعًاضيفختليمعلاحنمينأكنبللقحيكلذكوكنبلانمبلطينأليمعللقحيف،ليمعلاءاشنإوأسيسأتدلبوةدحتملاتايالولا

؛ةيفاضإقئاثوبلطكنبللقحي،فورظللًاعبتو،ةلاحلاهذهلثميفو.ةبولطملاقئاثولاكنبلاملستينيحطقفكلذوأشنملايكيرمألالخدلا

كلاملاوههنأىلعليمعلادكؤي،كلذىلعةوالعو،رخآببسيأليكيرمأنايكهنأوأةدحتملاتايالولايفهسيسأتوأهليجستوأهؤاشنإمتدقهنأيأ،"يكيرمأنايك"هنأ

ليمعلامدقينأاتكافحئاولطرتشتفًايكيرمأًانايكحبصأوأليمعلاناكاذإو.ةدحتملاتايالولايفبئارضلانوناقلًاقفواهنعجتانلالخدلاوةكولمملاةيلاملاقاروألانمديفتسملا

عاطقتسالاءالكووأةيكيرمألابئارضلاةحلصمديوزتبرشابمريغوأرشابملكشبكنبلاموقينأليمعلاقفاويكنبلاىلإW-9جذومنلهميدقتبو،W-9جذومنلاكنبلل

هباسحمقرويبيرضلاهفيرعتمقروهناونعوهمساوليمعلاةيوهلثم،كنبلاىدلهتاباسحوليمعلانعةيصخشوةيرستامولعمبةلصتاذىرخأفارطأيأوأكنبلاءانمأو

كلتنعحاصفإلاىلعاهيفةعجرالًةقفاومةقيثولاهذهبجومبليمعلاقفاويو.ةيكيرمألابئارضلاةحلصمجذامنلثمقئاثوكلذكوحابرألاولخدلاوباسحلاةميقو

يتلاو،اهبلومعمىرخأ)نيناوق(نوناقيأوأيرسيوسلانوناقلابجومبتانايبلاةيامحوأةيصوصخلاوةيفرصملاةيرسلابهتامازتلانمًامامتكنبلايفعيوتامولعملا

.)"ةيفرصملاةيرسلانعيلختلا"(تامولعملاهذهنعفشكلارظحتدقكلذفالخب

o

كلاملاةيوهتانايببكنبلاغلبينأليمعلاىلعبجيف،يكيرمألابئارضلانوناقلًاقفواهنعجتانلالخدلاوةكولمملاةيلاملاقاروألانمديفتسملاكلاملاوهليمعلانكيمللاحيفو

.ديفتسملا

نأبليمعلااكتافلاحئاولمزلُتةلاحلاهذهيفو،اكتافلاحئاولثيحنمهعضونأشبوأ"ًايكيرمأًانايك"هنوكثيحنمهتلاحىلعأرطتتارييغتيأبًاروفكنبلاغالبإليمعلاىلعبجيو

ٍنايكىلإليمعلاعضوريغتاذإف،اكتافلاحئاولثيحنمهعضوريغتلاحيفW-8جذومنوأيكريمأنايكىلإهتلاحريغتلاحيفW-9جذومنًاموي90نوضغيفكنبللمدقي

حئاوللاقفوهنأبليمعلارقيف،W-9وأW-8جذومنميدقتمدعةلاحيفامأ،W-9جذومنمالتسادرجمبلماكلكشبركذلافنآ"ةيفرصملاةيرسلانعيلختلا"يرسيهنإف،يكيرمأ

:ـبًامزلمنوكيدقكنبلانإف،اكتافلا

،ةعّمجمةروصبةيكيرمألابئارضلاةحلصمل)هتاباسح(هباسحتانايبنعغالبإلا )أ(

تامولعملاهذهلدابتتدقيتلاو،ةيرسيوسلاةيداحتالابئارضلاةرادإىلإ)هتاباسح(هباسحبقلعتتةددحمتامولعمميدقتب-ةلدابتملاةدعاسملاتاءارجإبجومب-ًامزلمنوكيدق

،ةيكيرمألابئارضلاةحلصمعميبيرضلاجاودزالاةيقافتالًاقفو

)ب(

.يكيرمألابئارضلانوناقلًاقفوحابرألاولخدلاىلع%30ةبسنبعاطقتساةبيرضضرفيدق،اكتافلاحئاوليفاهيلعصوصنمةنيعمفورظلظيف )ج(


o



4/8

تاديكأت.5

:هنأليمعلادكؤي،اذهباسحلاحتفجذومنىلععيقوتلابجومب

رطاخمنعحاصفإلانايبو،سكروفللةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلاوباسحلاحتفجذومننمًالكلماكلكشبلبقومهفوأرقدقهنأ

.سلجملارارقوسكروفلا

.هالعأةروكذملاقئاثوللخسنثدحألعضخيسكروفةصنمبقلعتياميفكنبلاىدلهمسابحوتفمرخآباسحيأنأدكؤي

ىلإتقونماهليدعتبليمعلاموقييتلاو(باسحلاحتفةيلمعراطإيفليمعلالبقنمةمدقموأباسحلاحتفجذومنيفةدراوتامولعميأنأىلعدكؤي

.كلذفالخليمعلاركذيملام،سكروفلاةصنمصخياميفكنبلاىدلةحوتفملاىرخألاتاباسحلاىلعًاضيأقبطنت)رخآ

.سكروفلارطاخمنعحاصفإلانايبيفةحضوميهامك،)سكروفلا(ةيبنجألاتالمعلالوادتبةطبترملارطاخملالبقتيومهفتي

.زكارمللةيئاقلتلاةيفصتلاوشماهلاتابلطتموةيلاملاةعفارلانأشبتنرتنإلاىلعكنبلاعقومىلعةدراولاتامولعملامهفوأرقدقهنأ

.ةلماكوةحيحصباسحلاحتفةيلمعراطإيفليمعلالبقنمةمدقملاوأباسحلاحتفجذومنيفةدراولاتامولعملانأ

.لصألاقبطخسنيهةيلصألاقئاثولانمةمدقملاخسنلاعيمجونميأنأويقيقحوهمدقمعيقوتيأنأ

كنبلاغالبإليمعلاىلعبجيهنإف،باسحلاحتفةيلمعراطإيفليمعلالبقنمةمدقملاوأباسحلاحتفجذومنيفةدراولاتامولعملانميأريغتةلاحيف

.يروفلكشبكلذب

ىلعليمعلاقفاويو،ةيلخادلاتاسايسلاوأةيميظنتلاوةينوناقلاتابلطتملاةيبلتلجأنمةيفاضإقئاثووتامولعمليمعلانمبلطينأيفقحلابكنبلاظفتحي

.تابلطلاهذهللاثتمالا

.ًادقنباسحللةبسنلاب)بحسلاوعاديإلاتايلمعكلذيفامب(تالماعميأءارجإنكميالهنأ

.كنبلابناجنمسامتلايأنودوهسفنءاقلتنمباسحلاحتفبلطدقليمعلانأوباسححتفبكنبلانمةروشموأتايصوتيأَقلتيملهنأ

حتفجذومنىلعسكروفلارطاخملانعحاصفإلانايبوسكروفللةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلايفةدراولافيراعتلاقبطنت

.باسحلا

سلجملارارقوسكروفلارطاخمنعحاصفإلانايبوسكروفللةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلاوباسحلاحتفجذومننملكعضخي

.هئوضيفرّسفُتويعوضوملايرسيوسلانوناقللًايرصح

حتفجذومنبقلعتياميفوأنعأشنيعازنيأليرصحلاصاصتخالاناكموجراخلايفنيميقملاءالمعلادضذيفنتلاناكموءادألاناكمنوكينأبجي

نالغيفكنبلارقموهسلجملارارقوسكروفلارطاخمنعحاصفإلانايبوسكروفللةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلاوباسحلا

يأمامأوأهنكسلحموأليمعلاةماقإلحميفصاصتخالاتاذةصتخملامكاحملامامأىوعدلاعفريفهقحبكنبلاظفتحيفكلذعمو،ارسيوسبوڤةعطاقمب

.ًايرصحيراسلاوهيعوضوملايرسيوسلانوناقلالظيةلاحلاهذهيفو،ىرخأةصتخمةمكحم

نايبو،سكروفللةصاخلاماكحألاوطورشلاو،ةماعلاماكحألاوطورشلاو،باسحلاحتفجذومنلًاقفوهمسابباسححتفكنبلانمليمعلابلطي،قبسامىلعءانبو

.سلجملارارقوسكروفلارطاخمنعحاصفإلا

:خيراتلا

:ةلئاعلامساومسالا

:عيقوتلا

أ

ب

ت

ث

ج

ح

خ

د

ذ

ر

ز

س

ش

ص




5/8

سلجملارارق.6

دمتعادقةكرشلاةرادإسلجمنأةقيثولاهذهبجومب)"ةكرشلا"ةرابعبدعباميفاهيلإراشُيو( ةرادإسلجمءاضعأنحندهشن

:يفةدقعنملاهتسلجبةعبتملالوصألابسحدقُعةكرشلاةرادإسلجملعامتجايفةميلسلاتاوطخلاعابتابةيلاتلاتارارقلا

نمةمدقملاىرخألاباسحلاحتفقئاثوعيمجو-تدجونإ-ةددحمتامدخلةصاخلاماكحألاوطورشلاو،ةماعلاماكحألاوطورشلاو،باسحلاحتفجذومنيفةيانعبوبجاولارظنلادعبو

،)"كنبلا"مسابدعباميفهيلإراشُيو(دودحملاتوكسيوسكنبلبق

:يليامررقتدقف

.)"باسحلا"ةرابعبدعباميفاهيلإراشُيو(كنبلاىدلرثكأوأدحاوباسححتفةكرشلاىلعبجي-

)"نيضوفملاصاخشألا"ةرابعبدعباميفاهيلإراشُيو(مهؤامسأةيلاتلاصاخشألانمًالكنأ-

:خيراتلا


:عيقوتلا


عيقوتلاقسن عيقوتلالكش بصنملا ةيسنجلا داليملاخيرات بقللاومسالا

/ًادرفنم

نيعمتجمنينثايأ

o

o

1

/ًادرفنم


o

o

2

/ًادرفنم


o

o

3

/ًادرفنم


o

o

4

اهميدقتوباسححتفةيلمعيفكنبلالبقنمةبولطملاىرخألاقئاثولاعيمجونميأوباسحلاحتفجذومنعيقوتوماربإوكنبلاىدلاهنعًةباينوةكرشللباسححتفلنوضوفم/ضوفم

.كلذبةقلعتملاتاوطخلاعيمجونميأذاختاوةكرشلانعًةباين

يفماعلكشةكرشلاليثمتوباسحلالالخنموأعمةيراجتلالامعألاعاونأعيمجونميأءارجإو،باسحلاليغشتلةمزاللاتاطلسلاعيمجونميأبنوضوفملاصاخشألاعتمتي-

.كنبلاعملماعتلاوةقالعلاوأباسحلابقلعتياميفنيضوفملاصاخشألانمديزمنييعت-رصحلااللاثملاليبسىلعكلذيفامب،كنبلاباهتاقالععيمج

الوهيلعنيعتيالكنبلانأبلبقتوةكرشلارقتو،يدرفلاعيقوتلاقحبجومباهنعةباينفرصتلاوةكرشلاليثمتنيضوفملاصاخشألاىلعبجي،ًةباتككلذفالخىلعصنُيملام-

ةطشنألاوأ)...ةددحمتالزانتوأدوقعىلعتنرتنإلاربعةقفاوملاو،ةينورتكلإلالوادتلارماوألثم(تنرتنإلاربعلوادتلاةطشنأليعامجلاعيقوتلاقوقحةاعارموذيفنتهنكمي

راطإيفباسحلابةقلعتملا)رورملاتاملكلثم(ةيوهلازومرمادختساوأعيزوتنعةلوؤسملااهدحواهنأبلبقتوةكرشلارقتامك،)تنرتنإلاربعتاعوفدملالثم(ةينورتكلإلاةيفرصملا

نميأمادختساوباسحلاليغشتلةكرشلالبقنمًاضوفمتاقوألاعيمجيفكنبلاهربتعيسةحيحصلاةيوهلازومرمادختسابهتيعرشتبثينملكنإفكلذىلعو،يلخادلااهميظنت

.ماعلكشبةكرشللةحاتملاكنبلاتامدخعيمجو

هذهىلعأرطتتارييغتيأبكنبلاغالبإبريخأتنودردابتنأو)مهعيقاوتةحصكلذيفامب(نيضوفملاصاخشألالوحةمدقملاتامولعملاةحصبكنبللدهشتنأةكرشلاىلعنيعتي-

وأةينوناقةيلوؤسموأررضوأةراسخلكويأنعهضيوعتمتيامكتاداهشلاكلتىلعدامتعالايفةلماكلاةيامحلابكنبلاعتمتيو،تارييغتلاهذهةحصبكنبللدهشتنأوتامولعملا

.هتحصبدوهشمريغعيقوتيألوبقضفروأضوفملاصخشللهتحصبدوهشملاعيقوتلالوبقىلعبترتتعونيأنمتاقفنوأةبلاطم

ةمئاقيفوألثاممرخآلجسيأوأيراجتلالجسلايفسكعلاديفتتامولعميأنعرظنلافرصباهيلعدامتعالاكنبللزوجيوةحيحصةقباسلاتاداهشلاوتارارقلاعيمجربتعُت-

.عيقوتلابنيضوفملاءامسأبةكرشلا

نميأىلعرثؤينأزوجيالراعشإلااذهمالتسانأريغ،اهئاغلإوأاهليدعتديفييطخراعشإلكنبلايقلتىتحلماكلكشبلوعفملاةيراسةقباسلاتاداهشلاوتارارقلاعيمجلظت-

.كلذلبقكنبلااهذختايتلاتاءارجإلا

لحتمأًاقباسةروكذملانيضوفملاصاخشألاةمئاقىلإفاضُتةديدجلاةمئاقلاهذهتناكاذإامحيضوتنودنيضوفملاصاخشألابةديدجةمئاقكنبللًاقحالةكرشلاتمدقلاحيفو-

.هالعأةروكذملانيضوفملاصاخشألاةمئاقىلإًةفاضإاهرابتعاكلذبًامزلمنوكينأنودكنبللقحيهنإف،اهلحم

دحتةيراسحئاولونيناوقيأيفالوةكرشللىرخأةيسيسأتةقيثويأيفالوسيسأتلادقعيفالوةيلخادلاحئاوللايفصندجويالهنأبًاضيأدهشننحنف،ةرادإلاسلجمءاضعأانتفصبو

اليتلاو،تاعيرشتلاوأةروكذملاقئاثولايفةدراولاماكحألالكونميأعمًامامتقفتتتارارقلاهذهنأبدهشنامك،هالعأةروكذملاتارارقلاذيفنتودامتعالةرادإلاسلجمةطلسنم

نموهنمةدافتسالاوباسححتفبلطيفًامدقيضملانمةكرشلانيكمتلصخشيألبقنمىرخأةوطخوألعفيأالورخآنذإوأةقفاوموأرارقيأىلعصنيوأاهنميأبلطتي

.ًالبقتسمةكرشللاهمدقيدقوأيلاحلاتقولايفكنبلااهمدقيىرخأتامدخيأ



6/8

هذه

الت

رج

مة

ألغ

را

ضا

الط

الع

فق

ط.

وال

يؤ

خذ

إال

بالن

سخ

ةا

إلن

جلي

زي

ة.


)سكروفلا(ةيبنجألاتالمعلايفةرجاتملارطاخمنعحاصفإلانايب

ةماعماكحأ.1

تالماعمبةقلعتملاىرخألاةماهلابناوجلاورطاخملاعيمجحرشيوأفشكيالهنكلوسكروفلاتالماعمبةطبترملارطاخملاضعباذهحاصفإلانايبحضوي.1.1

.يلاملاريبخلاةروشمنعًاليدبلكشيالامك،سكروفلا

طورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلايفةدراولافيراعتلايرستوةيقافتالاوسكروفلابةصاخلاماكحألاوطورشلانمأزجتيالًاءزجاذهحاصفإلانايبلكشي.1.2

.كلذفالخىلعصنُيملامهيلعسكروفلابةصاخلاماكحألاو

،لوادتلادعاوقوينورتكلإلاكنبلاعقوموسكروفلابةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلارابتعابجيهنإفاذهحاصفإلانايبةءارقدنع.1.3

.سكروفللةصنميأىلعوأينورتكلإلاكنبلاعقومىلعةحاتملاتامولعملاتارشننماهريغوقئاقحلاتارشنوتارشنلافلتخملةفاضإلاب

ةيسيئرلارطاخملا.2

ةراسخدبكتمهنكمينيذلاصاخشألا-مومعلاهجوىلع–بسانتوةرطاخملانمةغلابةجردىلعيوطنتوةبراضملانمريبكردقبسكروفلاتالماعممستت.2.1

هلوصأعيمجليمعلاةراسخزواجتتنأنكميثيحةدودحمريغرئاسخ-اهتعيبطمكحب-سكروفلاتالماعمىلعبترتيدقو،مهبصاخلاسكروفلاشماهزواجتت

.كنبلاىدلةعدوملا

،تالماعملاهذهبقلعتياميفاهمادختسانكمييتلااهراثآوةيلاملاةعفارلاتايلمعببسبةرطاخملاوةبراضملانمريبكردقىلعسكروفلاتالماعملمتشت.2.2

.ةريبكرئاسخوأحابرأنعراعسألايفةريغصةكرحرفستدقيلاتلابوهكلتمييذلاسكروفلاشماهنمريثكبىلعأغلبمبتاقفصحتفليمعللنكميثيح

ةيلامةعفارةبسنبEUR/USDـبقلعتييلامزكرمحتفلورويفالآ10هردقوغلبمرامثتسايفبغريليمعلانأضرتفنل،هالعأروكذملاىلعلاثمكو.2.3

ليمعلاةراسخغلبتسفرالودلامامأ٪1ةبسنبورويلاةميقتضفخنالاحيف.فلأ100نوكيسEUR/USDـلابقلعتملاليمعلازكرمنإفيلاتلابو10اهردق

.ليمعلاهرمثتسايذلاغلبملانم٪10يأ،وروي1000

يفةريغصلاتافالتخالانألةيلاعرئاسخدبكتةروطخلمحتهسفنتقولايفاهنأالإةيلاعحابرأقيقحتلًاصرفحيتتسكروفلاتالماعمنأنممغرلاىلعو.2.4

ثيحهلبسنألاةيلاملاةعفارلاةبسنمادختساليمعلاىلعو،ةراسخلارطاخموحبرلاصرفتدازةيلاملاةعفارلاةبسنتدازاملكف،ةريبكرئاسخىلإيدؤتدقراعسألا

.ليمعللةبسنلاكلتةمئالمىدمكنبلاسرديال

نوكتامًابلاغراعسألاتابلقتنأالإ،ًايئاقلتهتيفصتبنجتوحوتفملاهزكرمىلعظافحللعيرسلكشبهبصاخلاسكروفلاشماهةدايزبليمعلابغريدق.2.5

ىلإيدؤيدقهبةصاخلاةيلاملاةعفارلاةبسنضفخنأليمعلاكرديو.هشماهةدايزلةصرفهلحاتُتنألبقًايئاقلتحوتفملاليمعلازكرمةيفصتمتتيلاتلابوًادجةعيرس

.حوتفملاهزكرملةيئاقلتلاةيفصتلا

زكرمحتفمتينأدرجمبكلذىلعةبترتملاتارارقلاعيمجذاختاواهبلومعمةيلامةعفارةبسنىصقأىلععالطالانعلوؤسملاهدحوهنأليمعلاكردي.2.6

.سكروفلاةصنمىلعهبصاخ

تاعومجموأنينيعمءالمعلوأةددحمريغوأةددحمةدملراذنإقباسنودوتقويأيفةيلاملاةعفارللىصقألادحلارييغتكنبللنأىلعقفاويوليمعلارقي.2.7

.ةحوتفملاهزكارملةيئاقلتةيفصتنعرفسيدقةيلاملاةعفارللىصقألادحلايفرييغتلانأىلعقفاويوليمعلارقيامك،ةنيعمءالمع

.اهتاكرحتبؤبنتلانكميالثيحبلقتلاةدشبسكروفلاتاودأللوصأبقلعتتيتلاىرخألاقاوسألاوبهذلاقوسوفرصلاقوسنملكمستي.2.8

كنبلاوماعلكشبقوسلايفنيكراشملاعيمجىلعهذهةلويسلارطاخمرثؤتدقو،ةلويسلايفمادعناوأضافخناتارتفلهالعأةروكذملاقاوسألاضرعتتدق.2.9

ةعيرستاكرحتىلإةلويسلاضافخنايدؤيدقو.كنبللةلباقملافارطألاةلويسيفتارييغتكانهتناكاذإكنبلاىلعةلويسلارطاخمريثأتديزيثيح،صاخلكشب

نمدحلاىلإفدهتيتلاسكروفلاتالماعميفلوخدلانكمملاريغنمنوكيدقفكلذلو،داتعملانمىلعأضفرتالدعموةيرعسقورفىلإوأراعسألايفةفيثكو

.بسانمريغرعسبةنكممتالماعملاكلتنوكتدقوأ-كنبلاوأليمعلااهارجأءاوس-ةحوتفملازكارملانعةئشانلارطاخملا

ىرجُتالو،يرصحلكشبكنبلاقيرطنعليمعللةحوتفملازكارملاعيمجقالغإمتيوكنبلاوهسكروفلاتالماعمعيمجيفليمعللديحولالباقملافرطلا.2.10

.ةهباشمةسسؤميأوأفارطألاددعتملوادتقفرموأةصروبيأقيرطنعتالماعملا

ليمعلاضرعتينأنكمملانمهنأامك،ًادجريصقتقويفكنبلاىدلةعدوملاهلوصأعيمجةراسخرطخلهضرعيسكروفلاتالماعميفليمعلالوخد.2.11

.فوشكملاغلبملايواستاهتميقكنبلاهاجتليمعلاىلعةينويدمئشنياممكنبلاىدلةعدوملالوصألاقوفيغلبمةراسخل



7/8

هذه

الت

رج

مة

ألغ

را

ضا

الط

الع

فق

ط.

وال

يؤ

خذ

إال

بالن

سخ

ةا

إلن

جلي

زي

ة.

ىرخأرطاخم.3

دعاوقلاهذهتردصأيتلاتاكرشلاوتاسسؤملاوتائيهلاوةصاقملافرغوقاوسأللةعساوتايحالصسكروفلاتالماعمىلعةقبطملاقوسلادعاوقحنمتدق.3.1

ذيفنتىلعليمعلاةردقىلعوأليمعللةحوتفملازكارملاىلعًاغلابًاريثأترثؤتدق-اهتسراممدنع-يتلاواهيفبوغرمريغتالاحوأةيئانثتسافورظعوقودنع

.سكروفلاتالماعم

ةيناكمإمدعيدؤتدقو،قالغإلارعسنعريبكلكشبفلتخيرعسدنعقاوسألاحتفيفببستتلمعلامايأجراخوأعوبسألاةياهنةلطعلالخثادحأأرطتدق.3.2

أوسأراعسأدنع)سكروفلاتاصنمىلعوأينورتكلإلاكنبلاعقومىلعةحضوملا(ةراسخلافقورماوأذيفنتنكميو.ةريبكرئاسخىلإلمعلامايأجراخرماوألاذيفنت

.سكروفلاتاصنملمعتاعاسوأمايأجراخليمعلااهردصأيتلاةحوتفملارماوألاءاغلإنكميالو.ليمعلاهيفبغرييذلارعسلانمريثكب

ًاراعشإهئاطعاوأهتراشتسانودوأليمعلاةبغردضليمعللةحوتفملازكارملاةيفصتىلإكنبلاهبنيعتسيلباقمفرطوأمَيقيأوأكنبلاسالفإيدؤيدق.3.3

.ًاقبسم

نأثيحةئشانلاقاوسألابرشابمريغوأرشابملكشبىرخألاسكروفلاتالماعملوصأوأتالمعلاتلصتااذإسكروفلاتالماعمبةطبترملارطاخملاديازتت.3.4

روطتلانمةيلاعةجردباهيفىرخألاةيلاملاةمظنألاوكونبلاعتمتتالوماعلكشبةئيساهيفتالاصتالانوكتوةيوقةيتحتةينبىلإرقتفتامًابلاغقاوسألاكلت

دقوامك،اهقاوسأءادأىلعةيبلستاعبتبيقلتيلاتلابواهداصتقاىلعًابلسرثؤتةريبكةيجراخنويدنمًاضيألودلاهذهيناعتدقكلذىلإةفاضإلاب.لماكتلاوميظنتلاو

.نيرمثتسملاىلعًابلسرثؤتدقيتلاوةقهرملاوأةئجافملاةيفسعتلابئارضلاضرفرطخلاهبةيبيرضلاةمظنألاضرعتت

نمزبةقلعتملاكلترطاخملاهذهلمشتو،ةماعلاماكحألاوطورشلايفةحضوملاوايجولونكتلاوتنرتنإلابةطبترملارطاخملاىلعسكروفلاتالماعميوطنت.3.5

سكروفلاتالماعملاذيفنتلتنرتنإلابلاصتالالبسعرسأىلعدمتعتةلومحمةزهجأوتامولعمايجولونكتمادختساقيرطنعهضفخليمعللنكمييذلاولاقتنالا

.هبةصاخلا

نمديزمىلعلوصحللكنبللينورتكلإلاعقوملاىلعحاتملا"ةيلاملاقاروألالوادتبةطبترملاةصاخلارطاخملا"بيتكىلإعوجرلاليمعلاىلعبجي.3.6

.علسلايفرامثتسالارطاخملوانتتيتلاةحفصلااميسالو،سكروفلاتالماعمبةقلعتملارطاخملانأشبتامولعملا

ليمعلازكرم.4

هضرعتىدموتالماعملاهذهةعيبطمهفيناكاذإالإسكروفلاتالماعمذيفنتىلعمدقيالأليمعلاىلعبجي،اذهحاصفإلانايبيفةنيبملارطاخملاءوضيف.4.1

.هلةبسانمتالماعملاهذهتناكاذإامواهبةطبترملارطاخملل

ةيلاملادراوملاكلتميهنأىلعليمعلادكؤيو،سكروفلاتاودأيفلوادتلالبقةيانعب-يبيرضلاويلاملااميسال-يصخشلاهزكرمةساردبليمعلادهعتي.4.2

ىعسيناكاذإسكروفلاتالماعميفلوخدلاهليغبنيالهنأليمعلاكرديو.ذيفنتلاضرغباهردصيوأرماوألاوأاهذفنييتلاسكروفلاتالماعمعيمجلةمزاللا

ىلعبجيو.هتشيعمىوتسمرييغتىلإةجاحلانوداهرسخينأهنكمييتلالوصألاىلعهرامثتسارصحليمعلاىلعبجيف،ةنمآوأةمظتنمدئاوعىلعلوصحللا

يفلوخدلاقيرطنعاهبةرطاخملاهنكمييتلالوصألانأليمعلاكرديامك.كلذبحمسييصخشلاهعضودعيملاذإسكروفلاتاودألوادتنععانتمالاليمعلا

"ةرطاخملامسأر"هنأبسكروفلاشماهرابتعاكنبللنكميو.هلخدعمبسانتتيتلاوهتيبلةيراجلاتاقفنلاةيبلتلةبولطمتسيليتلاكلتيهسكروفلاتالماعم

هفادهأو-يبيرضلاويلاملااميسالو-يصخشلاهزكرملوهلةبسانماهذفنييتلاسكروفلاتالماعمتناكاذإامديدحتةيلوؤسمهدحوليمعلالمحتي.4.3

.دعاقتلاقيدانصلةبسانمتسيلسكروفلاتالماعمنأبليمعلارقيامك.ةلصلاتاذىرخألافورظلاوةيرامثتسالا

.ةلقتسملاةيلاملاةروشملابلطهيلعبجيهنإفيصخشلاهعضولةنيعمسكروفةلماعمةمئالمىدميفليمعلاكشةلاحيف.4.4

ةحوتفملازكارملاةبقارموةرادإ.5

.ةحوتفملاهرماوأوةحوتفملاهزكارمةبقارموةرادإةيلوؤسمهدحوليمعلالمحتي.5.1

وأكرحتملاةراسخلافاقيإرماوأوأفاقيإلارماوأك،اهلضرعتييتلارطاخملاىدمنمدحللرماوألانمةفلتخمعاونأىلعدامتعالايفليمعلابغريدق.5.2

عقوملايفةفرعميهامك"ىرخألارماوألاىغلترمأذيفنتمتاذإ"رماوأوأ"ىرخألارماوألاىغلترماوأذيفنتمتاذإ"رماوأوأ‘رخآلايغليرمأ’)OCO(رماوأ

دنعرماوألاهذهذيفنترذعتيدقهنأثيحرطاخملانمدحلاةرورضلابنمضيالرماوألاكلتلثمرادصإنأبليمعلارقيو.سكروفتاصنمىلعوأكنبللينورتكلإلا

يفةرفوتملاةلويسلاكقوسلايففورظلاضعبلًةجيتنليمعلاهيفبغرييذلارعسلابرماوألاهذهلثمذيفنتنمكنبلانكمتيالدقف،قوسلايفةنيعمفورظعوقو

.هبلطيفدراولارعسلانعفلتختراعسأباهذيفنتيرجيسكروفةلماعميأنعًالوؤسمليمعلالظيو.كلذةيلوؤسمكنبلالمحتيالو،قوسلا

ةحوتفمرماوأةدعوأرمأوأةحوتفمزكارمةدعوأزكرمهيدلنوكيامدنعرمتسملكشبهبصاخلاسكروفلاشماهبقاريوهباسحعجاريسهنأبليمعلارقي.5.3

.هباسحيف



8/8

هذه

الت

رج

مة

ألغ

را

ضا

الط

الع

فق

ط.

وال

يؤ

خذ

إال

بالن

سخ

ةا

إلن

جلي

زي

ة.

.ريبكلكشبباسحلايفلوصألاضافخنادنعوأرئاسخيأليمعلادبكتيامدنعسكروفلاتالماعميفلوخدلانعفقوتلابمازتلايأكنبلاىلعسيل.5.4

ليمعلاتاديكأت.6

دكؤيليمعلانإف،اهليدعتوأاهثيدحتوأاهنمءزجيأوأةيقافتالاليدعتهيفمتيخيراتيأوأباسحلابقلعتتةلماعميأخيراتوأباسحلاحتفخيراتنمًارابتعا.6.1

:كنبلاةحلصمليليامىلعقفاويو

الإماعلكشببسانيالوةروطخلانمةغلابةجردىلعيوطنيو،ةرطاخملاوةبراضملانمريبكردقبمستيسكروفلاتاودأيفلوادتلانأكرديوليمعلارقي)أ

.مهبةصاخلاسكروفلاشماهزواجتتةراسخدبكتمهنكمينيذلاصاخشألا

ةريبكةيلامةعفارةبسنمادختسانعئشانلارطخلااميسال،اهلمحتلماتدادعتساىلعهنأدكؤيوسكروفلاتالماعملةبحاصملارطاخملاعيمجكرديوليمعلارقي)ب

رطاخمةيأوايجولونكتلارطاخمو)سكروفلاتالماعمىلعةيراسلاقوسلادعاوقنعةمجانلاكلتك(ةينوناقلارطاخملاوةلويسلارطاخموقاوسألاتابلقترطاخمو

.ررضوأةراسخيأىلإيدؤتدقىرخأ

طورشلااهيلإريشتيتلاقئاثولايفةدراولاتامولعملاىلإةفاضإلابسكروفلابةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلامهفوأرقدقهنأبليمعلارقي)ج

كنبلاعقومىلعةحاتملاتامولعملاتارشننماهريغوقئاقحلاتارشنوقئاثولافلتخمولوادتلادعاوقوينورتكلإلاكنبلاعقوموسكروفلابةصاخلاماكحألاو

.سكروفةصنميأىلعوأينورتكلإلا

ةيئاقلتلاةيفصتلاماظنوبولطملاشماهلاواهلىصقألادحلاوةلاملاةعفارلابسنوسكروفلاتاصنممادختسابةقلعتملادويقلاتاريسفتمهفدقهنأليمعلادكؤي)د

لبقومهفدقهنأليمعلادكؤيامك.سكروفلابةصاخلاماكحألاوطورشلااهيلإريشتيتلاقئاثولانماهريغوسكروفلابةصاخلاماكحألاوطورشلايفحضوموهامك

.اهبةقلعتملاتاعازنلاورطاخملاوسكروفلاتالماعميفكنبلارود

ليمعلارقيو،ةيفصتلاهذهنعةمجانلارئاسخلاعيمجليمعلالمحتيوٍفاكشماهىلإدنتستاليتلاةحوتفملاليمعلازكارمةيفصتكنبللهنأىلعقفاويوليمعلارقي)ه

.صاخلاهريدقتبسحةيفصتلاةبسنرييغتكنبللنأب

ةصاخلاسكروفلاتالماعمّردُتنأليمعللاونمضينلوملهيلثممنممهريغوهئالكووهيفظوموهيلوؤسموهيريدموهئاسؤرنميأوأكنبلانأىلعليمعلادكؤي)و

.يلبقتسملاءادألاىلعًارشؤمتسيلةقباسلاحابرألاودئاوعلانأكرديهنأليمعلادكؤيامك،هلًاحابرأهب

غلبملاةميقيواستكنبللةينويدملمحتيهنإفتالاحلاكلتيفو،ًانايحأكنبلاىدلةعدوملالوصألااهتميقزواجتتةراسخدبكتيدقهنأمهفيوليمعلارقي)ز

.فوشكملا

.هلةبسانميهاهذفنييتلاسكروفلاتالماعمنأىلعليمعلادكؤي)ح

يئاضقلاصاصتخالاومكاحلانوناقلا.7

يعوضوملايرسيوسلانوناقلاماكحألسكروفلابةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلاوسكروفلارطاخمنعحاصفإلانايبنملكعضخي.7.1

.هئوضيفرسفُتويرصحلكشب

نعأشنيعازنيأليرصحلاصاصتخالاناكموجراخلايفنيميقملاءالمعلادضذافنإلاناكموءادألاناكمارسيوسبوڤةعطاقمبنالغيفكنبلارقمنوكي.7.2

مامأىوعدلاعفريفهقحبكنبلاظفتحيو،سكروفللةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلاوسكروفلارطاخمنعحاصفإللنايبلااذهبقلعتياميفوأ

وهيعوضوملايرسيوسلانوناقلالظيةلاحلاهذهيفو،ىرخأةصتخمةمكحميأمامأوأهنكسلحموأليمعلاةماقإلحميفصاصتخالاتاذةصتخملامكاحملا

.ًايرصحيراسلا

.ًاعيمجاهيلعقفاوموسكروفلابةصاخلاماكحألاوطورشلاوةماعلاماكحألاوطورشلاوسكروفلارطاخمنعحاصفإلانايبتمهفوتأرقدقيننأبرقأ

:خيراتلا


:عيقوتلا

ﻧ ﺕﺎﻛﺮﺷ ﺏﺎﺴﺣ - ﺲﻛﺭﻮﻔﻟﺍ ﺏﺎﺴﺤﻟﺍ ﺢﺘﻓ … ·...

Documents