finance comptabilité - hec montréal · 2014-12-08 · m. sc. (finance), dea (droit des affaires),...

Finance

Comptabilité

hec.ca/fcd

Séminaires Octobre 2014 à juin 2015

hec.ca/fcd

Table des matières

1 L’utilisation des tableurs électroniques pour la budgétisation

2 Démystifier la finance : pour apprécier l’information financière

3 Le gestionnaire et les données financières : décisions de gestion, planification budgétaire et contrôle

4 Fraudes : stratégie de gestion et outils de prévention et de détection

5 Nouveau - La création de valeur au sein d’une entreprise : l’évaluer et la communiquer

6 Projets d’investissement : analyse de rentabilité et de risque

7 Nouveau - Développement durable : prendre des décisions à valeur ajoutée

8 L’évaluation d’entreprise : méthodes et outils

9 Programmes de préparation aux CFA® niveaux I-II-II

Institut de la fi nance structuréeet des instruments dérivés de MontréalMontreal Institute of Structured Finance and Derivatives

Les instruments dérivés : formation personnalisée de l’IFSIDEn collaboration avec la Bourse de Montréal

programme

Pour information :514 340-7110hec.ca/fcd

Programme de 12 modules au choixDe janvier à mai 2015 Chaque module représente 2 ou 3 soirées de 18 h à 21 h

hec.ca/fcd

HEC Montréal23, 30 octobre 2014 12, 13 mars 2015

1 495 $ + taxes

1,4 UEC 2 jours 9 h à 17 h

Finance/ComptabilitéL’utilisation des tableurs électroniques pour la budgétisation

OrientationCe séminaire propose une formation relative à l’utilisation des tableurs électroniques Excel pour la préparation et le suivi des budgets.

Il se veut un approfondissement des connais-sances liées à l’utilisation des tableurs électroniques pour la budgétisation.

Dans un contexte où les technologies de l’infor-mation sont omniprésentes, ce séminaire permettra aux participants d’acquérir une meilleure compréhension de l’impact des technologies de l’information sur le contrôle de gestion et de l’utilisation de tableurs électroniques pour la budgétisation. Chacune des étapes étudiées sera illustrée à l’aide de cas concrets.

ProgrammeLes participants auront notamment la possibilité d’expérimenter eux-mêmes certains outils offerts par le tableur électronique Excel tels que :

Navigation ʰ Hyperliens ʰ Macros simples, utiles aux processus budgétaires

Prévisions ʰ Solveur ʰ Régression linéaire

Conception de budget ʰ Noms ʰ Audit

Tests de sensibilité ʰ Tables de données ʰ Valeur cible ʰ Gestionnaires de scénarios

Sécurité ʰ Validation ʰ Protection

Requêtes informatisées ʰ Notion de plans ʰ Filtres ʰ Tableaux croisés dynamiques

Suivi budgétaire ʰ Menu déroulant ʰ Fonction de recherche ʰ Mise en forme conditionnelle ʰ Commentaires

ObjectifsFournir aux participants des outils qui leur per-mettront d’établir des prévisions, de concevoir des budgets et d’utiliser ces derniers dans le cadre de la gestion des organisations dans un contexte où les technologies de l’information sont omniprésentes.

ParticipantsLes cadres, les comptables et les gestionnaires qui doivent bâtir ou travailler avec un budget et qui veulent perfectionner leur technique de budgétisation sur tableurs électroniques Excel pour la préparation des budgets.

Le participant doit avoir une connaissance de niveau intermédiaire de l’utilisation des tableurs électroniques.

Méthode pédagogiqueUn ordinateur portable équipé du logiciel Excel 2007 sera mis à la disposition de chaque participant afin qu’il expérimente chacune des étapes étudiées de divers cas concrets.

AnimateurMichel Vézina, CPA, CA M. Sc. (gestion), HEC Montréal, D. Sc. (gestion)

Monsieur Vézina est professeur titulaire au Département des sciences comptables et directeur à la Direction des programmes de certificat à HEC Montréal. Il s’intéresse aux pratiques de contrôle budgé taire au sein des entreprises québécoises ainsi qu’à l’impact des technologies de l’information sur le contrôle de gestion. Il a publié à ce sujet plusieurs articles, cas et documents de recherche. Son enseignement porte sur le contrôle de gestion, le contrôle budgétaire et l’utilisation des technologies de l’information.

Michel Vézina

« J’ai enfin appris à faire toutes les fonctions d’Excel dont j’avais entendu parler, mais que je ne savais pas où trouver ou comment utiliser ! » Valérie Martin, adjointe processus scientifiques, Agence d’évaluation des technologies et des modes d’intervention en santé

« Très complet et très utile. »Manon Lévesque, contrôleur adjoint, PLB International Inc.

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Finance/ComptabilitéDémystifier la finance : pour apprécier l’information financière

Pour non-financiers

OrientationDémystifier la finance, c’est la rendre plus accessible. Dans le cadre de ce séminaire, vous vous familiariserez avec le langage comptable et financier, car plusieurs des décisions finan-cières s’appuient sur les données comptables. À l’aide d’exemples pratiques, vous apprendrez à analyser des états financiers pour faire un diagnostic des forces, des faiblesses et de la performance d’une entreprise. Vous serez également sensibilisés aux incidences financières de la gestion.

Objectifs ʰ Familiariser les participants avec le langage

comptable et financier ʰ Leur apprendre à analyser des états financiers ʰ Les sensibiliser aux incidences financières

de la gestion

Programme

Le langage comptable et financier ʰ La définition des états financiers ʰ L’utilité des états financiers ʰ La structure des états financiers ʰ Le fonctionnement et l’interrelation

des états financiers ʰ La revue des principaux postes d’actifs,

de passifs et de comptes de résultats ʰ Le contenu des principales notes aux états

financiers ʰ Le rapport de la direction ʰ Présentation des différents rapports

des auditeurs indépendants

Le diagnostic d’entreprise ʰ L’analyse financière par ratios ʰ L’analyse de la trésorerie ʰ Le seuil de rentabilité ʰ La viabilité à court terme de l’entreprise

PédagogieCe séminaire se caractérise par une alternance dynamique entre des exposés sur les principaux concepts financiers et des discussions qui mettent en évidence l’utilité de ces concepts pour comprendre et évaluer la situation financière d’une entreprise. Les participants auront l’occasion de mettre en pratique les notions apprises à l’aide d’exemples concrets et d’analyses de cas.

ParticipantsCadres, sauf les professionnels de la comptabi-lité ou de la finance, qui sont à un niveau de responsabilité les amenant à tenir compte de la dimension financière dans l’exercice de leurs fonctions.

AnimateursPascale Chevrefils, CPA, CAB.A.A. (comptabilité), HEC Montréal

Madame Chevrefils est chargée de cours au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Elle s’intéresse à la fiscalité et à la comptabilité financière.

Julien Le Maux, Adm.A. M. Sc. (finance), DEA (droit des affaires), DEA (finance), D. Sc. (sciences de la gestion)

Monsieur Le Maux est professeur agrégé au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Ses principaux champs d’intérêt sont l’évaluation d’entreprise, l’analyse financière, les décisions d’investissement et l’évolution des normes comptables.

Hugo Lesley, CPA, CA MBA

Monsieur Lesley est maître d’enseignement au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Ses champs d’intérêt sont la pratique du contrôle interne, la fraude, la prévention des pertes et la sécurité corporative.

Julien Le MauxPascale Chevrefils Hugo Lesley

HEC Montréal10, 11, 12 novembre 2014 8, 9, 10 décembre 201421, 22, 23 avril 2015 2, 3, 4 juin 2015

1 895 $ + taxes


P. Chevrefils et H. Lesley

J. Le Maux et H. Lesley

« J’ai apprécié cette formation du fait qu’elle offre une bonne explication rapide de la finance qui va immédiatement m’être utile au travail. »Luc Lanoue, directeur service à la clientèle, Bombardier – division aéronautique

« Ces connaissances vont me permettre d’avoir beaucoup plus de pertinence et de profondeur dans le cadre de mes écrits-rédactions. En fait, cette formation m’incite à approfondir davantage un domaine que j’évitais complètement auparavant. Le mot « démystifier » prend tout son sens en ce qui me concerne ! »Danièle Routhier, directrice affaires publiques, Desjardins Capital de risque

« Ce séminaire me permettra de mieux gérer mon entreprise. Il me permettra de meilleurs échanges avec mon associé qui a une formation comptable. J’obtiendrai sûrement plus d’assurance quant aux résultats de l’exploitation de mon entreprise. »Pierre Longval, directeur ventes et marketing, SCI Montréal Inc.

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OrientationCe séminaire vise à illustrer l’utilisation de l’information comptable dans la prise de décisions en mettant l’accent sur les notions de planification et de contrôle spécifiques à la comptabilité de management. À la fin du séminaire, les participants seront en mesure d’effectuer un diagnostic des problèmes de l’entreprise, d’en analyser la profondeur et de recommander des solutions réalistes. Il permettra notamment aux participants d’acquérir une compréhension des outils de contrôle de gestion qui contribuent à la prise de décision rentable. Il sensibilisera les participants aux comportements des coûts, à certaines techniques de prévision ainsi qu’aux multiples usages des données prévisionnelles dont les budgets. Il est important de noter que ce séminaire ne s’adresse pas aux experts-comptables. Son objectif est d’initier les gestionnaires non comptables aux implications et au fonctionnement du contrôle de gestion à des fins de mesure de la rentabilité et de prise de décision. Chacune des étapes étudiées sera illustrée à l’aide de cas concrets.

NoteCe séminaire n’est pas destiné aux professionnels de la comptabilité.

Programme ʰ L’identification des coûts : variabilité

et contrôlabilité ʰ Les marges bénéficiaires : contribution

à la rentabilité et prise de décision opérationnelle

ʰ Le processus budgétaire : un outil sur mesure pour des besoins spécifiques

ʰ Examiner la relation entre les revenus et les coûts

ʰ Le suivi des budgets : mettre le doigt sur les problèmes

ʰ La conformité aux objectifs : analyser les écarts et corriger l’itinéraire

ʰ La gestion des investissements : la mesure du rendement des projets d’envergure

ObjectifsFournir aux participants des outils de contrôle de gestion qui leur permettront d’établir des prévisions, d’évaluer et de mesurer la rentabilité des décisions d’affaires, d’utiliser les budgets dans le cadre de la gestion des organisations et de comparer la rentabilité de différents projets d’investissement.

ParticipantsCadres et gestionnaires qui veulent se familiariser avec le contrôle de gestion de même qu’avec les données financières qui en sont issues afin d’appuyer la prise de décision.

AnimateurHugo Lesley, CPA, CA MBA

Monsieur Lesley est maître d’enseignement au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Ses champs d’intérêt sont la pratique du contrôle interne, la fraude, la prévention des pertes et la sécurité corporative.

Fort de l’expérience acquise auprès d’entreprises du secteur du commerce de détail, des services financiers et des postes de gestion occupés dans ces entreprises, il s’intéresse au développement de tableaux de bord permettant le suivi d’objec-tifs en matière de contrôle et de prévention.

Hugo Lesley

HEC Montréal9, 10 mars 2015

1 495 $ + taxes


Finance/ComptabilitéLe gestionnaire et les données financières : décisions de gestion, planification budgétaire et contrôle

Ce séminaire constitue un complément intéressant pour les personnes ayant suivi le séminaire Démystifier la finance : pour apprécier l’information financière (page 2).

Pour non-financiers

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HEC Montréal15, 16 avril 2015

1 495 $ + taxes


OrientationLes témoignages à la Commission Charbonneau sont particulièrement préoccupants. Comment de telles malversations peuvent-elles échapper aux diverses procédures de contrôle ? Ce séminaire vise à présenter les fraudes les plus courantes qui sont perpétrées au sein des organisations. L’objectif premier de ce séminaire est de sensibiliser les participants aux diverses méthodes qui dilapident les ressources des organisations, qui minent leur crédibilité et leur réputation et qui peuvent les amener à la faillite.

Dans un contexte où les risques sont omnipré-sents, ce séminaire permettra aux participants d’être à l’affût de ceux-ci et d’identifier des moyens de prévention et de détection. Ils auront, entre autres, l’occasion d’apprécier le principe des fonctions incompatibles qui peut permettre à un individu ou un groupe d’individus de commettre une fraude et d’en faire la dissimulation. À l’aide d’études de cas et d’exemples tirés de la pratique, les partici-pants auront l’occasion d’évaluer les facteurs de risque susceptibles d’entraîner une fraude.

À l’aide de ce diagnostic, ils seront en mesure de proposer des activités de contrôle efficaces tant au niveau de la prévention que de la détection.

Programme

Les perspectives historiques ʰ Quel est le profil du fraudeur et quelles sont

ses motivations ? ʰ Quelles sont les principales fraudes

et leurs impacts monétaires ?

Le détournement des actifs ʰ L’argent de la caisse, une cible évidente ʰ Les biens et les services destinés à des clients

légitimes ʰ Les techniques de dissimulation ʰ Les moyens de protection

La manipulation de l’information financière ʰ Les menaces et les opportunités

La prévention des fraudes et des malversations ʰ Les outils de dissuasion

ʰ Développement d’une matrice des risques et des contrôles

ʰ Élaboration d’un tableau de bord ʰ La route de l’éthique corporative

ParticipantsCe séminaire s’adresse aux cadres d’entreprises, gestionnaires, experts-conseils, professionnels et responsables de divers organismes qui sou-haitent avoir un impact sur la conduite ordonnée et éthique des activités de leur organisation. D’une façon plus générale, ce séminaire est susceptible d’intéresser tous les individus qui ont, dans l’exercice de leurs fonctions, la préoccupation de prévenir et réduire les pertes et favoriser la préservation du patrimoine de l’entreprise.

ObjectifsEn suivant ce séminaire, les participants seront en mesure de répondre aux questions suivantes : ʰ quels sont les principaux facteurs qui peuvent

mener à l’exécution d’une fraude ? ʰ quelles sont les principales techniques

de détournement d’actifs ? Comment les prévenir et les détecter ?

ʰ comment mettre sur pied une stratégie efficace de gestion des risques ? Comment élaborer un tableau de bord en matière de contrôle et de prévention ?

ʰ quels sont les facteurs qui facilitent la manipulation de l’information financière ?

ʰ comment faire la promotion d’une culture de prévention et paver la voie de l’éthique corporative ?

Méthode pédagogiqueCe séminaire se caractérise par une alternance dynamique entre des discussions qui mettent en évidence les concepts à partir de cas tirés de la pratique, d’expériences vécues et de travaux en équipe.

AnimateurHugo Lesley, CPA, CA MBA

Monsieur Lesley est maître d’enseignement au Département des sciences compta bles à HEC Montréal. Il enseigne notam ment l’audit et le contrôle interne aux futurs comptables professionnels agréés (CPA). Lauréat du Prix d’excellence en pédagogie de HEC Montréal en 2011, il participe également à des programmes de formation en entreprise et effectue des interventions de mentorat auprès de professionnels. Ses champs d’expertise et d’intérêt couvrent les domaines suivants : la certification d’information financière, la pratique du contrôle interne, l’éthique, le leadership et la gouvernance d’entreprise.

Fort de l’expérience acquise auprès d’entre-prises du secteur du commerce de détail, des services financiers et des postes de gestion occupés dans ces entreprises, il a contribué à la publication d’ouvrages dont le livre Audit, une approche internationale.

Hugo Lesley

Finance/ComptabilitéFraudes : stratégie de gestion et outils de prévention et de détection

« Excellent séminaire. Je retourne au bureau avec plein d’outils pour la gestion de notre contrôle interne. »Stéphanie Brown, analyste financière, PLB International Inc.

« À recommander à son entourage. »Lucie Savaria-Pellegrini, présidente du Comité de vérification, Centre jeunesse de la Montérégie


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HEC Montréal27 avril 2015

850 $ + taxes

0,7 UEC 1 jour 9 h à 17 h

OrientationL’objectif de ce séminaire est de fournir aux cadres et dirigeants tous les outils utiles pour mesurer la création de valeur d’une entreprise, en portant notamment une attention particu-lière sur les facteurs financiers et stratégiques de celle-ci.

De nombreuses mesures sont disponibles et il est courant pour un utilisateur peu expérimenté de se perdre dans les pièges à éviter et les subtilités à maîtriser. Ce séminaire a pour fonction de transformer cette multitude de méthodes et mesures en un tableau de bord fournissant tous les indicateurs associés à la création de valeur.

Durant ce séminaire, nous étudierons également le processus de communication financière en vue de l’optimiser pour qu’il devienne lui-même une source de création de valeur.

ProgrammeMesurer sa création de valeur et maîtriser ses déterminantsSavoir utiliser les différentes mesures de création de valeur : retour sur capitaux employés (ROCE), retour sur investissement en flux de trésorerie (CFROI), valeur économique ajoutée (EVA, MVA), taux de rendement des actionnaires (TSR), coût des capitaux propres (WACC), etc.

Définir la création de valeur comme outil de décision stratégique : chaîne de Porter, matrice BCG, matrice Mc Kinsey, modèle de la droite de valeur

Déterminer les leviers de création de valeur : marketing, ressources humaines, recherche et développement, investissement, etc.

Communiquer sur sa création de valeurSavoir communiquer sa création de valeur auprès de ses parties prenantes (actionnaires, créanciers, salariés)

Comprendre les attentes des investisseurs pour mieux exposer sa performance

Objectifs ʰ Choisir les indicateurs pertinents associés

à la création de valeur et les comparer ʰ Décliner ces indicateurs en objectifs

stratégiques et opérationnels ʰ Savoir utiliser les indicateurs de création

de valeur liés au développement durable ʰ Apprendre à communiquer sa création

de valeur

Méthode pédagogiqueDes outils opérationnels de mesure et d’analyse de la création de valeur seront fournis aux participants

Les différentes mesures de création de valeur seront appliquées dans différentes études de cas concrètes

Participants Cadres et dirigeants qui sont à un niveau de responsabilité les amenant à mesurer la création de valeur et à communiquer celle-ci aux différentes parties prenantes.

AnimateurJulien Le Maux, Adm.A. M. Sc. (finance), DEA (droit des affaires), DEA (finance), D. Sc. (sciences de la gestion)Monsieur Le Maux est professeur agrégé au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Ses principaux champs d’intérêt sont l’évaluation d’entreprise, l’analyse financière, les décisions d’investisse-ment et l’évolution des normes comptables. Au cours de sa carrière, il a publié de nombreux articles, chapitres de livre et études de cas sur ces sujets.

Avant de se joindre à HEC Montréal, il était professeur adjoint à l’Université Paris 1 Sorbonne.

Finance/ComptabilitéLa création de valeur au sein d’une entreprise : l’évaluer et la communiquer

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HEC Montréal29, 30 avril, 1er mai 2015(soirée optionnelle 22 avril - 19 h à 21 h 30)

1 895 $ + taxes


Finance/ComptabilitéProjets d’investissement : analyse de rentabilité et de risque

OrientationCe séminaire propose une formation relative à l’évaluation de la rentabilité et du risque des projets d’investissement.

Savoir évaluer un projet d’investissement demande la maîtrise d’un certain nombre de notions : valeur de l’argent dans le temps, mesures du risque, impact de l’inflation, critères de décision, etc. De nos jours, c’est aussi connaître et maîtriser certaines techniques comme l’emploi d’un micro-ordinateur et d’un logiciel financier. C’est enfin bien connaître le secteur dans lequel sera fait l’investissement et avoir un jugement sûr quand on pose les hypothèses de prévision financière nécessaires à l’évaluation.

La méthode d’apprentissage utilisée vous per-mettra de maîtriser rapidement les techniques et les concepts les plus importants, et d’exercer votre jugement pour poser les bonnes questions et y trouver réponse.

ProgrammeIntroduction aux principes de l’actualisation ʰ Définition et analyse des hypothèses ʰ Illustration des techniques à l’aide

d’exemples simples

Analyse de la gestion des investissements ʰ Identification des problèmes à analyser

et des flux monétaires pertinents ʰ Présentation des formules d’actualisation

nécessaires à l’analyse

Étude des critères de rentabilité et de leurs limites ʰ Analyse des critères suivants : valeur actuelle

nette, taux de rendement interne et taux de rendement interne modifié, indice de rentabilité, délai de récupération, taux de rendement comptable et sources de conflits entre ces critères

Interaction des décisions d’investissement et de financement dans l’analyse de projets ʰ Calcul du coût du capital et hypothèses

sous-jacentes à son emploi ʰ Flux monétaires aux actionnaires ʰ Critère de la valeur actuelle nette

aux actionnaires

Le risque dans la gestion des investissements ʰ Analyse de sensibilité ʰ Analyse de scénarios ʰ Évaluation du risque par la méthode

de Monte Carlo

Analyse d’aspects particuliers de la gestion des investissementsSuivant les besoins exprimés par les partici-pants, plusieurs des sujets suivants pourront être abordés : remplacement d’équipement et concept de flux monétaire annuel équivalent, prise en compte de l’inflation, crédit-bail, restructuration d’entreprise, évaluation d’entreprise.

Objectifs ʰ Se familiariser avec les techniques

d’actualisation ʰ Connaître et utiliser les méthodes

d’analyse de rentabilité et de risque des projets d’investissement

ʰ Savoir retracer les coûts pertinents pour la prise de décision

ʰ Être en mesure d’apprécier la valeur des divers critères de décision

ParticipantsGestionnaires de la fonction finance et de toutes les fonctions de l’entreprise qui sont associés de près ou de loin aux décisions d’investisse-ment ainsi qu’aux analyses de rentabilité et de risque reliés aux projets d’investissement.

Les participants doivent déjà être sensibilisés au langage comptable et financier. Le séminaire « Démystifier la finance : pour apprécier l’information financière » (page 2) constitue un excellent préalable pour ceux qui ne sont ni comptables, ni financiers.

NotesLa soirée optionnelle du 22 avril est offerte aux participants qui n’auraient pas de notions des techniques d’actualisation et de l’utilisation d’Excel.

Des portables seront mis à votre disposition. Des fichiers Excel servant à illustrer concepts et méthodes seront mis également à votre disposition.

AnimateurJulien Le Maux, Adm.A. M. Sc. (finance), DEA (droit des affaires), DEA (finance), D. Sc. (sciences de la gestion)

Monsieur Le Maux est professeur agrégé au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Ses principaux champs d’intérêt sont l’évaluation d’entreprise, l’analyse finan-cière, les décisions d’investissement et l’évolution des normes comptables. Au cours de sa carrière, il a publié de nombreux articles, chapitres de livre et études de cas sur ces sujets.


Julien Le Maux

« Excellent programme, complet et permettant une application concrète des connaissances acquises. »Bernard Harvey, vice-président finances et administration, A&D Prevost Inc.

« Ce cours m’a permis de refaire mes connaissances dans le domaine d’investissement et d’analyse de risque. Les outils enseignés ont une valeur essentielle dans l’entreprise. »David Gagnon, conseiller en technologies, Bell Canada

« Le cours s’applique vraiment à des situations concrètes que l’on vit en milieu de travail. J’en sors gagnant. »Daniel Massicotte, directeur finance et administration, Groupe Robin


hec.ca/fcd

HEC Montréal30 avril 2015

850 $ + taxes

0,7 UEC 1 jour 9 h à 17 h

OrientationCe séminaire propose une formation qui permettra d’évaluer leurs coûts et avantages et ainsi mieux justifier les budgets de dévelop-pement durable qui sont en concurrence avec d’autres priorités de l’entreprise. Intuitivement, les entreprises comprennent qu’il faut investir dans des initiatives de développement durable pour assurer la pérennité de leur organisation. L’atténuation des impacts environnementaux et le maintien de relations positives avec les communautés et les gouvernements fait en sorte, entre autres choses, que les calendriers de production sont remplis, que l’accès à la main-d’œuvre, à la terre et aux ressources financières est maintenu et, plus important encore, que la réputation est conservée. Cependant, le défi pour les entreprises est de qualifier et quantifier la valeur ajoutée de telles initiatives.

Ce séminaire vise à répondre aux questions suivantes : ʰ comment les entreprises peuvent-elles

prendre de meilleures décisions sur les investissements dans le développement durable ?

ʰ pourquoi l’entreprise devrait-elle investir dans le développement durable ?

ʰ combien de retombées financières peuvent être dérivées de ces investissements ?

Programme

Introduction aux concepts clés d’analyse coûts-avantages des projets de développe-ment durable ʰ Identification et évaluation des coûts

et avantages ʰ Définition des priorités parmi les possibilités

d’investissements en accord avec les autres fonctions de l’entreprise

ʰ Analyse de la création de la valeur (direct value)

ʰ Analyse de la protection de valeur (indirect value)

Maîtrise des outils pour l’évaluation des investissements de développement durable ʰ Identification des paramètres (financiers

et non financiers) au niveau du projet ʰ Mesure et interprétation de la valeur

économique du projet en termes de valeur actuelle nette

ʰ Analyse et évaluation du rendement sur le capital investi

ObjectifsFournir aux participants des outils qui leur permettront de : ʰ différencier la création et la protection

de la valeur de l’entreprise; ʰ comprendre et utiliser l’analyse de rentabilité

des investissements de développement durable;

ʰ justifier financièrement les initiatives de développement durable et établir les priorités;

ʰ maximiser le retour sur investissement des initiatives de développement durable;

ʰ être en mesure de faire un suivi des retombées financières.

Méthode pédagogiqueCe séminaire fera appel aux expériences et aux problématiques vécues par les participants en lien avec les projets de développement durable dans leurs entreprises. Le formateur privilégiera les discussions dirigées renforcées par des présentations et l’utilisation d’un outil d’analyse du rendement des projets de développement durable.

ParticipantsCe séminaire s’adresse aux cadres, gestionnaires et professionnels de tous les secteurs qui veulent mieux justifier l’investissement et évaluer le rendement des projets de développement durable.

AnimateurEduardo Schiehll, FCPA, FCMAM. Sc. (finance), Ph. D. (comptabilité)

Monsieur Schiehll est professeur agrégé au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Auparavant, il a travaillé au Brésil pendant 6 ans comme auditeur et consultant pour PriceWaterhouseCoopers. Il est membre et fellow de la Société des comptables en management du Canada (CMA) et de l’Ordre des Comptables Professionnels Agréés du Québec (CPA). Il a notamment été président des comités d’éducation et d’accréditation de l’Ordre des Comptables en Management Accrédités (CMA) du Québec de 2009 à 2012.

Ses recherches et activités d’enseignement se concentrent dans les domaines de la gouvernance d’entreprise, la conception de systèmes de contrôle de gestion, la gestion de la performance, et le développement durable. Il a publié de nombreux articles scientifiques dans des revues et livres, et a également écrit des cas.

Eduardo Schiehll

Finance/ComptabilitéDéveloppement durable : prendre des décisions à valeur ajoutée

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HEC Montréal6, 7, 8 mai 2015(soirée optionnelle 22 avril - 19 h à 21 h 30)

1 895 $ + taxes


Finance/ComptabilitéL’évaluation d’entreprise : méthodes et outils

OrientationCe séminaire a pour but de vous initier aux principales méthodes d’évaluation d’entreprise employées par les professionnels. L’accent est mis sur la méthode des flux monétaires libres actualisés. Les différentes méthodes de multiples en utilisant des bases de données d’entreprises comparables seront approfondies. Il sera éga- lement traité de l’évaluation comptable d’une société au travers de son actif net réévalué. Enfin, des méthodes basées sur l’évaluation d’options réelles, souvent plus appropriées pour l’évaluation d’entreprises liées aux ressources naturelles ou à la haute technologie, seront abordées.

De nos jours, évaluer une entreprise c’est aussi connaître et maîtriser certaines techniques comme l’emploi d’un micro-ordinateur et d’un logiciel financier. La méthode d’apprentissage utilisée fait abondamment appel à des cas et des illustrations, ainsi qu’à l’ordinateur. Elle permet au participant de maîtriser rapidement les techniques et les concepts les plus importants, et d’exercer son jugement pour poser les bonnes questions dans sa démarche d’évaluation d’entreprise et de pouvoir y répondre.

ProgrammeIntroduction aux méthodes d’évaluation d’entreprise ʰ Paramètres d’évaluation et données disponibles ʰ Quelques mises en garde

La méthode d’actualisation des flux monétaires ʰ Estimation d’un flux monétaire à partir

des états financiers ʰ Flux monétaires à l’entreprise ou flux

monétaires aux actionnaires ʰ Choix de l’horizon prévisionnel ʰ Estimation de la croissance et du risque ʰ Détermination du taux d’actualisation ʰ Valeur de continuité ʰ Actifs en surplus

Les méthodes de multiples ʰ Ratio cours bénéfices, ratio prix sur valeur

aux livres, ratio prix sur chiffre d’affaires ʰ Sources de données et choix

d’entreprises comparables ʰ Facteurs qui affectent les multiples

L’évaluation comptable ʰ Maîtriser les outils permettant de calculer

un actif net réévalué ʰ Savoir évaluer les marques

et les autres incorporels ʰ Savoir apprécier les écarts d’acquisition

dans un processus d’évaluation

Choix des méthodes et adaptation à certaines situations particulièresSuivant les besoins exprimés par les partici-pants, plusieurs des sujets suivants pourront être abordés : ʰ entreprise publique ou entreprise privée :

prime de liquidité et prime de contrôle; ʰ investissement dans le capital de risque :

horizon limité; ʰ secteurs de ressources naturelles et de

la haute technologie, où une troisième catégorie de méthodes peut être utile, celle de l’évaluation d’options réelles.

Objectifs ʰ Connaître et savoir utiliser les principales

méthodes d’évaluation d’entreprise ʰ Savoir comment estimer les principaux

paramètres nécessaires aux évaluations ʰ Reconnaître les avantages et les limites

de chaque méthode

ParticipantsToute personne amenée à participer à une éva-luation d’entreprise, et plus particulièrement : ʰ les cadres de haut niveau et les planificateurs,

qui revoient en profondeur les activités de leur entreprise et veulent estimer les conséquences d’un virage stratégique sur sa valeur;

ʰ les cadres financiers et les analystes qui doivent déterminer le prix maximum à payer pour une entreprise ou son prix minimum de vente;

ʰ les conseillers financiers qui participent à l’achat ou à la vente d’une entreprise, et sont amenés à donner leur avis sur la juste valeur marchande de cette entreprise;

ʰ les banquiers d’affaires qui participent au financement d’une acquisition d’entreprise.

Ce séminaire s’adresse aux comptables et aux gestionnaires financiers sinon les participants devront avoir suivi le préalable suivant : « Démystifier la finance : pour apprécier l’information financière » (page 2).

Méthode pédagogiqueDe nombreuses études de cas basées sur des cas réels alimenteront cette formation.

NotesDes portables seront mis à votre disposition. Des fichiers Excel servant à illustrer concepts et méthodes seront disponibles.

La soirée optionnelle du 22 avril est offerte aux participants qui n’auraient pas de notions des techniques d’actualisation et de l’utilisation d’Excel.

AnimateurJulien Le Maux, Adm.A. M. Sc. (finance), DEA (droit des affaires), DEA (finance), D. Sc. (sciences de la gestion)

Monsieur Le Maux est professeur agrégé au Département des sciences comptables à HEC Montréal. Ses principaux champs d’intérêt sont l’évaluation d’entreprise, l’analyse finan-cière, les décisions d’investissement et l’évolution des normes comptables. Au cours de sa carrière, il a publié de nombreux articles, chapitres de livre et études de cas sur ces sujets.


Julien Le Maux

« Fort intéressant, mais intense. Fort utile pour comprendre les outils et principes utilisés en évaluation d’entreprise. »Marc Tremblay, président, Groupe Proficom MT

« Excellent cours ! Très satisfaite »Danielle Boudreau, analyste Dév. commercial, Société Radio-Canada


Programmes de préparation aux

cfa® niveau iDispensé en anglais seulement

HEC Montréal À l’automne : 16 séances de cours off ertes les lundis et les jeudis de 18 h 45 à 22 h 15du 15 septembre au 10 novembre 2014 (relâche le 13 octobre)ouÀ l’hiver : 16 séances de cours off ertesles lundis de 18 h 45 à 22 h 15du 19 janvier au 11 mai 2015 (relâche le 6 avril)

cfa® niveau iiDispensé en anglais seulement

HEC Montréal À l’hiver : 16 séances de cours off ertes les mardis de 18 h 45 à 22 h 15du 20 janvier au 5 mai 2015

cfa® niveau iiiDispensé en anglais seulement

HEC Montréal À l’hiver : 14 séances de cours off ertes les mercredis de 18 h 45 à 22 h 15du 21 janvier au 22 avril 2015

information : 514 340-6001

hec.ca/fcd

cfa®

9table des matières

Expéditeur :

3000, chemin de la Côte-Sainte-CatherineMontréal (Québec) H3T 2A7

En vous inscrivant à un séminaire, vous recevrez des renseignements sur les formations futures de HEC Montréal - Formation des cadres et des dirigeants.

Loi 90 - Pour toute information, adressez-vous à Emploi-Québec au 1-888-643-4721.

Soucieuse de l’environnement, HEC Montréal privilégie l’utilisation de papier recyclé fabriqué au Québec dans le respect de normes environnementales reconnues.

Imprimé au Canada.

LieuTous les séminaires se donnent àHEC Montréal Formation des cadres et des dirigeants 3000, chemin de la Côte-Sainte-Catherine Montréal (Québec) H3T 2A7

Station de métro Université-de-Montréal

Rabais non cumulatifs ʰ Rabais de groupe de 20 % accordé

à trois inscriptions ou plus d’une même entreprise aux conditions suivantes : ʰ inscriptions à un ou des programme(s)

diffusé(s) de septembre 2014 à juin 2015; ʰ inscriptions déposées à la même date;

ou ʰ Modules

Rabais de 20 % accordé à une personne aux conditions suivantes : ʰ inscriptions à la même date à 3 séminaires; ʰ séminaires à compléter d’ici le 30 juin 2015;

ou ʰ RAP

Regroupement des achats en perfectionnement du gouvernement du Québec - rabais de 15 %;

ou ʰ Diplômés HEC Montréal - rabais de 10 %.

HEC Montréal n’applique qu’un seul rabais par inscription à un séminaire.

FraisLes frais d’inscription doivent être acquittés en entier avant le début du programme. Vous pouvez payer seulement par chèque ou par carte de crédit (Interac non disponible). Ils incluent le matériel pédagogique, les pauses-café et le(s) repas du midi. Tout participant hors Canada doit régler la totalité des frais vingt jours ouvrables avant le début du programme. Les frais de stationnement ne sont pas compris.

Politique d’annulation et de substitutionToute annulation de participation doit d’abord être signalée verbalement et ensuite confirmée par écrit. Les frais suivants seront exigés ou retenus dans le cas où l’annulation a lieu : ʰ dès le dernier jour ouvrable avant le début

du programme : 100 % des frais d’inscription; ʰ de deux à cinq jours ouvrables avant la date

du début du programme : 25 % des frais d’inscription.

Les substitutions de participants sont acceptées sans frais jusqu’à la tenue de l’activité.

AdmissionL’expérience et le niveau de responsabilité sont les seuls critères d’évaluation. Aucune formation n’est exigée. Veuillez S.V.P. communiquer avec nous si vous n’avez pas reçu un accusé de réception suite à votre demande d’inscription.

Renseignements généraux pour séminaires et programmes*hec.ca/fcd

Modalités d’inscriptionRemplissez la demande d’inscription électronique sans tarder, car plusieurs de nos programmes affichent rapidement « complet ».

hec.ca/fcdPour tout renseignement : 514 340-6001

* Ces renseignements généraux ne s’appliquent pas aux programmes CIREM, IFSID, CFA, aux colloques et aux webinaires. Pour plus de détails, voir le site Web (hec.ca/fcd).

Le directeur associé,Formation des cadres et des dirigeants

La directrice,Formation des cadres et des dirigeants

Le 18 mars 2014

HEC Montréal atteste que

Robert SmithA participé au séminaire

Gérer les employés avec succès

Les 17 et 18 mars 2014

1,4 UEC, 14 heures

attestationUne attestation de réussite de HEC Montréal sera remise aux personnes ayant suivi leur programme à la satisfaction de l’École. Une unité d’éducation continue « UEC » correspond à dix heures de participation.

14.0

6/4.

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Soucieuse de l’environnement, HEC Montréal privilégie l’utilisation de papier recyclé fabriqué au Québec dans le respect de normes environnementales reconnues.

finance comptabilité - hec montréal · 2014-12-08 · m. sc. (finance), dea (droit des affaires),...

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