Le marché mondial des grains en 2014Evolutions récentes et perspectives

Michel Ferret, conférence de FranceAgriMer

27 février – SIA 2014

1

2013/14

• La campagne de tous les records : de nombreuses barres symboliques franchies

– Production de blé dépasse les 700 Mt (707 Mt)– Production de maïs dépasse les 900 Mt– Echanges mondiaux de maïs et de soja passent la barre des 100 Mt (108 Mt chacun).

• Détente des prix sur le marché mondial

2

Première partie

Evolutions historiques et thématiques

3

Approche historiqueEvolutions depuis 1995

4

Points clés : Production • Un bouleversement des assolements mondiaux depuis le milieu des années 1990

– Le « big bang » du Farm Bill de 1996– La demande mondiale en viande– Le progrès génétique pour certaines espèces– Le programme biocarburants des Etats-Unis– L’accaparement des terres– Le réchauffement climatique

• L’émergence de l’Amérique latine en maïs et en soja• Le choix chinois en faveur du maïs au détriment du soja

– Surfaces de maïs + 50 % en 10 ans

• Quasi stagnation des rendements en blé au cours de la dernière décade

5

Evolution de la production mondiale de blé, de maïs et de soja

200250300350400450500550600650700750800850900950

1000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Mt

Blé

Maïs

Soja

+

6

Farm Bill 1996

Blé + 21 %, maïs + 57 %, soja + 45 % entre 1990 et 2013

60708090

100110120130140150160170180

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012S

ourc

e : C

IC (M

t)

Production d’orge dans le monde : le grand perdant

7

- 20 % entre 1990 et 2013

Evolution des surfaces de graines aux Etats-Unis

38,6

22,76

30,98

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

Maïs Blé Soja

0,00,71,42,12,83,54,24,95,66,37,07,78,49,19,8

10,5

1993

/9419

95/96

1997

/9819

99/00

2001

/0220

03/04

2005

/0620

07/08

2009

/1020

11/12

Maïs Blé Soja

Surfaces (Mha) Rendement (t/ha)

8

Localisation des cultures de printemps aux Etats-unisMaïs Soja

Blé de printemps Coton

9

Evolution du rendement du maïs depuis 1960

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1960

/61

1964

/65

1968

/69

1972

/73

1976

/77

1980

/81

1984

/85

1988

/89

1992

/93

1996

/97

2000

/01

2004

/05

2008

/09

2012

/13

USA

France

Mexique

Etats-Unis : > 90 % des surfaces plantées en maïs OGM ; France : 0 %10

t/ha

Changement climatique : effet sur les assolements aux Etats-unis

Points clés : Echanges mondiaux • Hausse fulgurante des échanges de soja (x 3) depuis le milieu des années 1990• Croissance plus modérée des échanges de maïs (+ 63 %) et de blé (+ 56 %)

– Farine et malt progressent peu

• Les USA perdent leur suprématie incontestée en maïs et en soja• L’ex-URSS devient un exportateur majeur de blé au fort potentiel qualitatif

et de maïs– Abattage massif de troupeaux au début des années 1990– Programmes de relance de la production céréalière– Mais la relance de la production de viande en Russie pourrait limiter l’exportable

• L’UE est désormais l’un des premiers importateurs mondiaux de céréales (3ème/4ème) alors que les imports de PSC ont pratiquement disparu

• Les échanges mondiaux de viande « cannibalisent » partiellement l’accroissement des échanges de céréales

• Des acheteurs de plus en plus exigeants en matière de qualité12

Impact des biocarburants sur le bilan maïs américain

354

252228

256

300282

268

331307

333 316 314

274

20

55

90

125

160

195

230

265

300

335

370

2001

/0220

02/03

2003

/0420

04/05

2005

/0620

06/07

2007

/0820

08/09

2009

/1020

10/11

2011

/1220

12/13

2013

/14Production

Exports

Ethanol

13

Mt

Principaux exportateurs de maïs et de soja

05

101520253035404550556065

2000

/0120

02/03

2004

/0520

06/07

2008

/0920

10/11

2012

/13

USA Brazil Argentina Ukraine

5,07,09,0

11,013,015,017,019,021,023,025,027,029,031,033,035,037,039,041,043,045,0

2000

/01

2002

/0320

04/05

2006

/0720

08/09

2010

/1120

12/13

USA Brazil Argentina

Maïs (Mt) Soja (Mt)

14

Echanges mondiaux de viande (en valeur grain, Mt)

25

75

125

175

225

275

325

35

40

45

50

55

60

65

70

75

Echanges mondiaux de viande en valeur grain

Echanges mondiaux de céréales

15

Source : FranceAgriMer

Points clés : Prix• L’Union européenne en prise directe avec le marché mondial

– Réformes successives : le prix d’intervention passe de ~180 € en 1992 à 101 € en 2001/02• Disparition des « restitutions »

– Démantèlement de la préférence communautaire

• Interdépendance des céréales, des oléagineux et du sucre par l’intermédiaire du pétrole :

– Ils font désormais partie du « Complexe énergie »– Conséquence du « mandat » sur les biocarburants aux Etats-Unis (obligation

réglementaire d’incorporation, droits de douane et subvention au mélange jusqu’en 2011)

• Intérêt croissant des investisseurs pour les « commodities » agricoles– Impact sur Chicago– Une des raisons du développement du MATIF

• La volatilité favorisée par les « interférences étatiques » en mer Noire, nouvel acteur à la production instable

16

35 759

27 379

05000

100001500020000250003000035000400004500050000550006000065000700007500080000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

MAIS BLE SOJA SUCRE

+

73 184

Contrats à Chicago et New York : graines et sucre (1 000 contrats, 2000-2012)

52 042

27 203

17

1 973

7 473

0500

100015002000250030003500400045005000550060006500700075008000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2088

2009

2010

2011

2012

MAIS BLE COLZA

+

574

Contrats à Paris (NYSE-Euronext) (1 000 contrats, 2000-2012)

18

Les prix (2)

• Effet du programme biocarburants aux Etats-Unis sur les prix américains et mondiaux

• Nota : Le programme éthanol aux Etats-Unis permet de contourner le débat sur les soutiens agricoles (« boîtes »…) à l’OMC

• La Chine, in fine clé de voûte de l’architecture des prix mondiaux

•

•

19

90

140

190

240

290

340

oct-0

5

mars-0

6

sept-

06

févr-0

7

août-

07

janv-0

8jui

l-08

déc-0

8

juin-0

9

nov-0

9

mai-10

Argentine Up river

Etats unis fobGolfe

Brésil fobParanagua

Cours du maïs : l’effet éthanol ?

Sou

rce

: CIC

, en

$/t

Effet éthanol

20

Prix du SRW, du maïs et du soja (Fob)

274

217

533

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

02/01

/0805

/03/08

12/05

/0817

/07/08

19/09

/0821

/11/08

28/01

/0902

/04/09

09/06

/0912

/08/09

15/10

/0917

/12/09

22/02

/1027

/04/10

01/07

/1003

/09/10

05/11

/1010

/01/11

14/03

/1116

/05/11

18/07

/1119

/09/11

21/11

/1123

/01/12

26/03

/1228

/05/12

30/07

/1201

/10/12

03/12

/1206

/02/13

10/04

/1312

/06/13

15/08

/1317

/10/13

19/12

/1320

/02/14

en $

/t

SRW fob YC 3 fob Soja fob

21Source : CIC

Importations mondiales de graines de soja

0102030405060708090

100110

2004

/05

2005

/06

2006

/07

2007

/08

2008

/09

2009

/10

2010

/11

2011

/12

2012

/13

2013

/14M

t

Monde Chine UE22

Part de la Chine dans les importations mondiales de commodities

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70

Minerais de fer

Charbon

Acier

Aluminium

Cuivre

Nickel

Pétrole

Soja

Sucre

23

Les prix (3)

• Du printemps 2011 à la fin de 2011/12 le maïs était plus cher aux Etats-Unis et sur le marché mondial que le blé SRW. Une situation inédite.

• Cela a été la plupart du temps le cas en 2012/13.

• Conséquences :

– Effet stimulant sur la consommation mondiale de blé en alimentation animale– Forte progression des échanges mondiaux de blé au détriment du maïs– Montée en puissance de l’Ukraine qui diversifie sa production (maïs et

oléagineux)

•

24

Approche thématique

25

Les leçons de la crise de 2007/08

• Les pays importateurs ne pratiquent plus la politique des « flux tendus »– Impact sur le commerce mondial

• Constitution de stocks « stratégiques » et construction de capacités de stockage– Arabie Saoudite (1 an de stocks), Emirats, Corée du sud

• « Re-légitimation » des « Offices » dans les pays importateurs

• Engouement pour les marchés à terme– Renforcement du rôle du Matif, devenu le marché de référence dans l’ouest de l’UE– Ouverture du marché à terme « mer Noire » à Kiev et du marché à terme Blé dur en Italie

26

Les leçons de la crise de 2007/08 (2)

• G 20 agricole : redécouverte de l’importance de l’agriculture– Plan d’action

– Transparence statistique : Système AMIS (Agricultural MarketInformation System)

– Concertation « en amont des crises » entre pays exportateurs et importateurs

• La tentation du retour aux accords bilatéraux, voire au troc 27

Commerce mondial du blé : changement de paradigme après 2007/08

0

15

30

45

60

75

90

105

120

135

150

2001

/02

2002

/03

2003

/04

2004

/05

2005

/06

2006

/07

2007

/08

2008

/09

2009

/10

2010

/11

2011

/12

2012

/13

2013

/14

(En

Mt)

Sou

rce

CIC

28

Impact de la crise + cherté du maïs

Mt

Un marché toujours aussi géopolitique : quelques exemples

• La « Grande peur » de 2007/08 pour les gouvernants– Emeutes au Mexique et au Maghreb / Mashrek– La réponse : v. diapos précédentes

• « Ba(a)l tragique à Bagdad » : un mort (l’Australian wheat board) • L’Irak, terrain d’affrontement des Etats-Unis et de l’Australie avant la 1ère

guerre du Golfe• La nomination de 2 Hauts Commissaires en Irak, l’un australien, l’autre

américain dès l’entrée de la coalition à Bagdad en 2003• Le programme éthanol américain : un « enfant du 11 septembre »• Le marché mondial de la farine, révélateur des bouleversements politiques

internes

29

Principaux importateurs de farine, il y a 25 ans

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

EgypteLibyeSyrieYémenCamerounVietnamCuba

Moyenne des campagnes 1987/88 à 1991/92

30

En milliers de tonnes

Principaux importateurs de farine, désormais

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

OuzbekistanAfghanistanIraqBrésilIndonésieTadjikistanAngolaLibye

Moyenne des 5 dernières campagnes

31

En milliers de tonnes

Importations « africaines » de farine (Afrique du nord + subsaharienne)

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

1987

/8819

89/90

1991

/9219

93/94

1995

/9619

97/98

1999

/0020

01/02

2003

/0420

05/06

2007

/0820

09/10

2011

/12

Afrique du Nord Afrique subsaharienne

En milliers de tonnes

Sou

rce

: CIC

32

Importations afghanes de farine

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

1999

/0020

00/01

2001

/0220

02/03

2003

/0420

04/05

2005

/0620

06/07

2007

/0820

08/09

2009

/1020

10/11

2011

/1220

12/13

En milliers de tonnes

Sou

rce

: CIC

33

Importations irakiennes de farine

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1987

/8819

89/90

1991

/9219

93/94

1995

/9619

97/98

1999

/0020

01/02

2003

/0420

05/06

2007

/0820

09/10

2011

/12En milliers de tonnes

Sou

rce

: CIC

34

La logistique : un aspect souvent sous-estimé

• Efforts logistiques considérables– Ex-URSS

• Capacités de chargement multipliées par 6 en Russie entre 2001 et 2011, par 3,5 en Ukraine

• Russie : investissements « parapublics »• Ukraine : investissements privés• Kazakhstan : accent sur le chemin de fer

– Europe danubienne (silos sur le Danube, port de Constanta)– Amérique latine

• Développement du transport de grains en containers (Etats-Unis)– Le « révélateur » de 2008 (explosion du frêt en vrac)

35

La logistique (2)

• Les stratégies alternatives mises en oeuvre dans les pays aux zones de production enclavées– Exemples : Canada , Kazakhstan– Stratégies :

• Transformation sur place et export des produits transformés• Stockage à l’étranger

• Les perturbations engendrées par la suppression des Boards à l’exportation

36

Le négoce international des grains

• Disparition des derniers Boards anglo-saxons à l’export– Australian Wheat Board en 2008, Canadian Wheat Board en 2012

• Peu de survivants chez les chargeurs «du canal historique »• Perte d’importance de Londres dans le commerce des matières premières au profit

de la Suisse (Genève et Zug)• Asie

– Émergence de nouveaux acteurs asiatiques aux ambitions mondiales• Noble, Olam, Wilmar

– Implication de fonds souverains (Chine, Singapour)– Singapour devient le rival de Genève dans le commerce des grains

• Evolutions atypiques de la part de certains chargeurs « occidentaux »– Cotation en bourse– Fusion avec des acteurs extérieurs au secteur (secteur minier)

37

Deuxième partie

Perspectives et interrogations

38

Points clés :

• Offre et demande : projections du CIC sur 5 ans (> 2018/19)– Equilibre entre offre et demande pour les grandes céréales et pour les oléagineux

• Une plus grande transparence ?– AMIS (Agricultural Market Information System)

– MED-AMIN (Mediterranean Agricultural Markets Information Network).

• Une plus grande concertation en cas de tensions ?– Moins de volatilité ?

• OGM– Relance de la recherche sur le blé dans les pays anglo-saxons

39

Production mondiale de blé, maïs et soja à l’horizon 2018/19 (CIC)

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

100010501100

1990

/9119

91/92

1992

/9319

93/94

1994

/9519

95/96

1996

/9719

97/98

1998

/9919

99/00

2000

/0120

01/02

2002

/0320

03/04

2004

/0520

05/06

2006

/0720

07/08

2008

/0920

09/10

2010

/1120

11/12

2012

/1320

13/14

2014

/1520

15/16

2016

/1720

17/18

2018

/19Mt

Blé

Maïs

Soja

+

Farm Bill 1996

1016

737

312

40Projection CIC en 2008 pour 2013/14 : Blé 661 Mt (707 Mt en réalité), Maïs 838 Mt (959 Mt)

Consommation mondiale de blé, maïs et soja à l’horizon 2018/19

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

100010501100

1990

/9119

91/92

1992

/9319

93/94

1994

/9519

95/96

1996

/9719

97/98

1998

/9919

99/00

2000

/0120

01/02

2002

/0320

03/04

2004

/0520

05/06

2006

/0720

07/08

2008

/0920

09/10

2010

/1120

11/12

2012

/1320

13/14

2014

/1520

15/16

2016

/1720

17/18

2018

/19Mt

Blé

Maïs

Soja

+

Farm Bill 1996

1020

738

312

41Source CIC

Commerce mondial à l’horizon 2018/19 et facteurs sous jacents

• Blé : 178 Mt (147 Mt en 2013/14)– Alimentation humaine

• Maïs : 130 Mt (108 Mt)– Alimentation animale– Chine dépasse le Japon comme 1er importateur, à 24 Mt

• Soja : 123 Mt (108 Mt )– Besoins chinois : 83,5 Mt contre 68 Mt

42

Points clés (2) :

• L’accès à l’eau – Tensions croissantes entre l’Ethiopie et l’Egypte

• Lancement de la construction d’un barrage sur le Nil Bleu en 2013, épée de Damoclès pour l’Egypte

• Une modification des courants d’échanges ?– Réorientation entre le Canada et les Etats-Unis suite à la suppression du CWB ?– Le « Passage du Nord-Ouest et du Nord-Est »– L’élargissement du canal de Panama– Les ambitions russes sur la façade Est (Mer du Japon)

43

Source : Le Monde