crédit agricole private equity capital risque · l’équipe capital risque a connu un rythme...
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Crédit Agricole Private Equity,100, boulevard du Montparnasse, 75682 PARIS CEDEX 14 - FRANCEwww.ca-privateequity.com
Crédit Agricole Private Equity
Capital RisqueActivité 2011
Nos expertises vous réussissent
Plus de dix ans d’expertisesur le marché de l’innovationDans un contexte de marché difficile lié notamment à la réforme de l’ISF et à la réduction desniches fiscales, Crédit Agricole Private Equity réalise en 2011 une collecte de 34 M€ levésen FCPI auprès des clients du groupe Crédit Agricole. Au total, près de 25 000 clients duGroupe sont souscripteurs des FCPI gérés par Crédit Agricole Private Equity. Par ailleurs,l’équipe Capital Risque a connu un rythme d’investissement soutenu en 2011 avec 40 M€investis et dix nouvelles sociétés acquises dans ses portefeuilles. Elle a également réaliséhuit cessions industrielles générant un multiple de 2,5. Depuis plus de dix ans, l’équipe adéveloppé une forte expertise dans le domaine des FCPI. Elle croit résolument dans leurpotentiel pour financer l’innovation et soutenir l’économie française. Composée de12 investis seurs, l’équipe gère 421 M€ d’encours pour accompagner les jeunes entreprisesinnovantes des secteurs technologiques et des sciences de la vie.
421 millions d’eurosd’encours au 31/12/2011
40 millions d’eurosinvestis en 2011
34 millions d’euroscollectés en 2011 par les FCPIISF* et IR** auprès de la clientèlede particuliers des réseaux dugroupe Crédit Agricole.
12 professionnels
** Fonds communs de placement dans l’inno-vation offrant une réduction d'impôt sur l'ISF
** Fonds communs de placement dans l’inno-vation offrant une réduction d'impôt sur lerevenu
Crédit Agricole Private Equity
Crédit Agricole Private Equity est un acteur
majeur du capital investissement. Ses
équipes apportent aux entreprises les fonds
propres nécessaires à leur développement à
travers ses expertises : LBO & Capital
Développement, Capital Risque, Mezzanine,
Co-Investissement, Energies Renouvelables,
Infrastructures en PPP.
Le 15 décembre 2011, Crédit Agricole S.A.
a signé un accord avec Coller Capital,
leader mondial sur le marché du secondaire
du capital investissement, portant sur la
cession de la société de gestion Crédit
Agricole Private Equity et d’un portefeuille
d’actifs géré par Crédit Agricole Private
Equity qui en conserve la gestion. L’arrivée
de ce partenaire ouvre une nouvelle phase
de développement pour Crédit Agricole
Private Equity dont la vocation reste intacte :
investir dans les PME et apporter le meilleur
rendement à ses souscripteurs.
Traitement du diabèteFEVRIER 2011 : Crédit Agricole PrivateEquity renforce son portefeuille de medtechen investissant dans Cellnovo Ltd., dans lecadre d’un tour de série B de 30 M£(35 M€), aux côtés, notamment, d’Edmondde Rothschild Investment Partners et deForbion. Basée à Londres, Cellnovodéveloppe un appareil médical innovantpour traiter le diabète de type 1. Celui-cicombine les avantages d’une micropompe àinsuline connectée à distance à un moniteurqui enregistre et transmet les donnéesmédicales du patient. Cette technologiepropriétaire améliore les conditions detraitement des patients. Objectif del’opération : mettre le produit sur le marchéet développer sa commercialisation.
Alexia Perouse,Directrice associée,+33-1 43 23 95 94
Bijoux en ligne MAI 2011 : Adamence, leader français de lajoaillerie en ligne, a finalisé une seconde levéede fonds de 2,4 M€ menée par Crédit AgricolePrivate Equity qui investit 1,8 M€ dans le tour.Créé en 2005, Adamence fait figure deprécurseur sur le marché de la vente de bijouxpar Internet. La société propose une gammecomplète de bijoux haut de gamme. Le plusdu site : créer ses propres compositions pourobtenir un bijou entièrement personnalisé. Lasociété réalise en 2010 un chiffre d’affaires de2,3 M€ et enregistre un trafic de 1,7 million deconnexions sur son site web. Cette nouvellelevée de fonds permettra à la société deconforter ses positions sur le marché français,et de renforcer son équipe et sa stratégiemarketing.
François-Xavier Dedde,Directeur de participations,+33-1 57 72 01 55
Nouveaux investissements
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Label de qualité pour site webMAI 2011 : Crédit Agricole Private Equityinvestit 2 M€ dans Trusted Shops, unlabel de qualité pour les sites marchands.Créée en 1999, Trusted Shops est uneentreprise allemande qui propose auxsites marchands d’afficher un label dequalité et des avis clients sur leur site afinde renforcer la confiance des acheteursen ligne. La société propose aussi degarantir les transactions pour le comptedes clients et dispose d’une plateformede suivi des commandes. Trusted Shopscompte près de 9 400 sites clients et5 millions de transactions garanties à sonactif. Avec une forte croissance de sonchiffre d’affaires largement récurrent en2010 et 2011, la société est en traind'internatio naliser son offre en Pologne,en France et au Royaume-Uni.
Christian Claussen,Directeur associé senior,+33-1 57 72 03 63
Déco en ligne SEPTEMBRE 2011 : L’Usine à Design,site marchand et communautaire de décoet de meubles design, lève 4 M€ lorsd’un deuxième tour de financementauprès de Crédit Agricole Private Equity,accompagné par CM-CIC Capital Privéet Olivier Mathiot, cofondateur dePriceMinister. Lancé en 2009, le sitepropose aux internautes des objetsdesign et personnalisables. Ses atouts :des prix accessibles, une expérienced’achat en ligne simple, des meubles dequalité à personnaliser et un service clientperformant. Cette opération permettra desoutenir la croissance de la société, dedévelopper son couple produits servicesau profit des consommateurs, internauteset entreprises, en France et àl’international.
François-Xavier Dedde, Directeur de participations, +33-1 57 72 01 55
VaccinsMAI 2011 : Crédit Agricole Private Equitycodirige avec Ventech un tour definancement de série A de 5 M€ dans lasociété Themis Bioscience, start-upautrichienne de biotechnologie,spécialisée dans le développement denouveaux vaccins contre les maladiesinfectieuses. L’objectif de l’opération estde financer les activités de développe -ment préclinique et clinique des premiersprogrammes (vaccins contre la dengue etle chikungunya). L’élaboration de cesvaccins se fonde sur une technologieinnovante de vectorisation, initialementdéveloppée à l’Institut Pasteur de Paris,avec lequel Themis collabore.
Bruno Montanari,Directeur d’investissements,+33-1 43 23 01 63
Directeur d’investissements,+33-1 43 23 01 63
OphtalmologieSEPTEMBRE 2011 : Crédit AgricolePrivate Equity participe au tour de tablede 18 M€ de la société Amakem, auxcôtés d’un syndicat d’investisseursinternationaux emmené par ForbionCapital Partners. Basée en Belgique etcréée en 2010, Amakem est spécialiséedans la mise au point de nouveauxmédicaments pour le traitement demaladies ophtalmiques graves. Elle anotamment développé une moléculecandidate très prometteuse pour letraitement du glaucome, l’une desmaladies ophtalmiques les plusrépandues. L’objectif de l’opération est depoursuivre le développement de sonportefeuille de produits et d’amener samolécule phare pour le traitement duglaucome à la preuve de concept clinique.
Emmanuelle Coutanceau,Directrice de participations, +33-1 43 23 95 97
Filtres caves bio-convertiblesMAI 2011 : Crédit Agricole Private Equityinvestit dans la société irlandaise NovateMedical, à l’occasion d’un tour de tablede série B de 8,7 M€. L’opération a pourobjectif de financer le développementclinique aux États-Unis et en Europe d’undispositif médical innovant mis au pointpar Novate pour prévenir les risquesd’embolie pulmonaire. Son produit phare,un filtre cave bio-convertible, est unepremière mondiale. Il est composé d’unmatériau bio-absorbable qui permet deprotéger le patient pendant la durée àrisque vis-à-vis de l’apparition d’uneembolie pulmonaire. Ce dispositif évite aupatient une intervention supplémentairepour retirer le filtre, ce qui est le cas desfiltres caves optionnels actuellementcommercialisés.
Bruno Montanari,Directeur d’investissements,+33-1 43 23 01 63
e-réputationSEPTEMBRE 2011 : Crédit AgricolePrivate Equity investit dans la sociétéallemande TrustYou, spécialiste dumanagement de l’e-réputation en Europepour l’industrie hôtelière. Créée en 2008,la société offre aux acteurs du marché del’hôtellerie, une plateforme d’analyse etde gestion de la réputation par l’analysedes évaluations et commentaires de leursclients. Elle s’appuie sur une technologieinnovante qui utilise les méthodes de lasémantique et de la statistique, etpropose un business model assurant uneforte récurrence de son chiffre d’affaires.L’investissement a permis à la sociétéde racheter son principal concurrentaux États-Unis.
Christian Claussen,Directeur associé senior,+33-1 57 72 03 63
Marine Huber,Analyste,+33-1 57 72 28 78
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VaccinsJANVIER 2011 : AMGEN et BioVex signentun accord définitif d’acquisition de BioVexGroup, Inc, pour un montant total pouvantatteindre 1 milliard de dollars dont 425 M$cash à la signature et 575 M$ de versementscomplémentaires en fonction des résultatsfuturs de l’entreprise. Crédit Agricole PrivateEquity est entré au capital de BioVex en2003 et détenait près de 10 % du capitalavec un poste d’admini s trateur(investissement total de 12 M€). Créée en1998, BioVex développe de nou veauxvaccins pour le traitement des cancers et desmaladies infectieuses chroniques.La société dispose de deux plateformesuniques, OncoVEX et ImmunoVEX, dont latechnologie repose sur la manipulation duvirus de l'herpès simplex. Biovex a achevéune étude clinique de Phase II dans letraitement du mélanome et réalise une PhaseIII portant sur le mélanome métastasé.
Alexia Perouse,Directrice associée,+33-1 43 23 95 94
Logiciels de sécuritéJUILLET 2011 : Opentrust, en portefeuilledepuis 2005, a été cédé à son concurrentKeynectis. Créé en 2001, OpenTrust estaujourd’hui l’un des premiers éditeurs delogiciels de sécurité de nouvelle génération.Il conçoit et développe des solutionslogicielles et des services à haute valeurajoutée permettant la mise en oeuvred’infrastructures de confiance. OpenTrust™gère notamment l’authentification forte, laconfidentialité, l’horodatage, la signatureélectronique, la gestion sécurisée deséchanges, les télédéclarations et formulairesen ligne. Cette cession permet aux fonds deréaliser une plus value d’environ 10%.
Antoine Colboc,Responsable de l’activité,+33-1 43 23 96 00
Crédit Agricole Private Equity estentré au capital pour accélérer ledéve lop pement de notre offre logicielle etla construction de nos channels àl’international. Il a joué un rôle clé lors dela cession de la société en facilitant undeal équilibré pour toutes les parties.
Olivier Guilbert - CEO d’OpenTrust
Semi-conducteurs pour la TNTSEPTEMBRE 2011 : DiBcom, accompagnéepar Crédit Agricole Private Equity depuis2003, a été cédée à la société Parrot, leleader mondial des périphériques sans-filspour téléphones mobiles. DiBcom conçoitet commercialise des circuits intégréspermettant la réception de la télévision etde la radio numérique, à faibleconsommation d’énergie et à forte mobilité.Fondée en 2000, DiBcom a déjàcommercialisé plus de 25 millions decircuits intégrés. Ses solutions sontutilisées pour la réception de la radio et dela télévision dans des produits multimédiaportables et dans les automobiles venduesdans le monde entier par des constructeurstels qu’Audi, BMW, Mercedes, Porsche,Volvo, ou Garmin.
Michel de Lempdes, Directeur d’investissements,+33-1 43 23 95 98
L’expertise sectorielle de CréditAgricole Private Equity, nous a permisd’échanger avec d’autres sociétés deson portefeuille sur des problématiquescommunes. Crédit Agricole PrivateEquity s’est toujours illustré par une ap-proche constructive dans l’intérêt socialde la société.
Yannick Levy - CEO de DiBcom
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Social CRMNOVEMBRE 2011 : viavoo lève 1,5 M€auprès de Crédit Agricole Private Equity.Créée en 2009, viavoo conçoit, développeet commercialise une gamme de solutionslogicielles d’analyse des interactions clientet de Social CRM. Sa plateforme collecteen continu, sans intervention humaine, lesfeedbacks clients et transforme chaqueverbatim en informations précisesdirectement exploitables : motifsd’insatisfaction, sentiments exprimés,intentions d’achat, de litige, etc. viavoocompte une vingtaine de clients(Cdiscount.com, Voyages-SNCF.com,Bouygues Telecom,…). L’objectif del’opération est de développer la plateformeen langue anglaise et de renforcer l’effortcommercial en France et à l’étranger.
Xavier Brunaud, Marine Huber,Chargé d’affaires, Analyste,+33-1 57 72 01 56 +33-1 57 72 28 78
Social TVDéCEMBRE 2011 : Crédit Agricole PrivateEquity et Entrepreneur Venture investissent5 M€ dans Visiware. Basé en France et auxÉtats-Unis, Visiware est depuis 10 ans leleader mondial du jeu pour la télévisionnumérique avec sa chaîne Playin’TVTM. Il adéveloppé une solution interactive qui faitréférence sur le marché : PlayAlongTM.Celle-ci permet à des millions detéléspectateurs de participer, depuis leurdomicile, à des jeux télévisés en mêmetemps que les joueurs présents sur leplateau. Visiware a produit plus de 400émissions dans neuf pays. L’objectif del’opération est de permettre à la société derenforcer sa position de leader sur lemarché du PlayAlongTM et de développerses offres de « Social TV ».
Renaud Poulard, Marine Huber,Directeur associé, Analyste,+33-1 43 23 95 92 +33-1 57 72 28 78
Success Stories - 8 cessions réalisées
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Robotique humanoïdeDéCEMBRE 2011 : Aldebaran Robotics,société fondée en 2005 et accompagnée parCrédit Agricole Private Equity depuis 2010, aété cédée à un fonds d’investissementasiatique. La société développe, produit etcommercialise les 1ers robots humanoïdesinteractifs à moins de 10 000 euros. NAO,son 1er robot haut de 58 cm a la capacité dese déplacer en marchant, de voir, d’entendre,de parler, et de communiquer. Il est utilisédans 30 pays comme plateforme derecherche et d’éducation et par 300universités et instituts de recherche. Denouvelles applications sont régulièrementdécouvertes (traitement des enfants autistespar exemple). L’investissement de CréditAgricole Private Equity a permis à Aldebarande poursuivre le développement de NAO etde s’ouvrir à des marchés grand public.Cette cession permet de réaliser un multiplede 1,8x.
Antoine Colboc,Responsable de l’activité,+33-1 43 23 96 00
e-commerceDéCEMBRE 2011 : Oclio.com a été cédé àOnline Commerce Partners, véhiculed’investissement dédié au e-commerce deM. Olivier Halley. Créé en 2003, Oclio.comfigure parmi les leaders français de lapuériculture sur Internet. Le site proposedes produits de puériculture pour le bien-être, le confort et la sécurité des enfants de0 à 4 ans. Il commercialise 6 500 produitsde 170 grandes marques. La société estdéjà présente en Espagne et en Italie. CréditAgricole Private Equity a investi 4 M€ en2010. En deux ans, la société a quasimentdoublé son chiffre d'affaires (9,6 M€ en2011). Cette cession a permis de réaliser unmultiple de 1,5x avec un TRI de 27%.
Michel de Lempdes, Directeur d’investissements,+33-1 43 23 95 98
Lorsque nous avons décidé de leverdes fonds, sept ans après la créationd'Oclio, Crédit Agricole Private Equitynous a séduits par sa compétence ene-commerce. Avec lui à nos côtés, nousavons pratiquement doublé notre chiffred'affaires en deux ans.
Laurent Censier - CEO d’Oclio
Composants électroniquesDéCEMBRE 2011 : Crédit Agricole PrivateEquity et les actionnaires historiques cèdentleurs parts dans la société 3D Plus à HEICOCorporation pour une valorisation supérieureà 50 M€. 3D Plus est un leader mondial del’interconnexion de composants électroni -ques en trois dimensions. Ses clients sontles grands donneurs d’ordre de l’industriespa tiale, militaire et médicale. Avec sa filialeaux Etats-Unis et sa très forte progression surle marché asiatique, 3D Plus a enregistré cesdernières années une croissance conti nue deplus de 40% par an. Créée en 1996 suite à unessaimage de Thales, elle a reçu près de 7 M€du capital risque français. Crédit AgricolePrivate Equity, actionnaire de référence,accom pagne la société depuis 2002. Cetteces sion lui permet de réaliser un multiple de 7x.
Renaud Poulard,Directeur associé, +33-1 43 23 95 92
La mode en ligne JANVIER 2012 : MonShowroom.com a étécédé au groupe Casino avec un multiple trèssatisfaisant. Créé en 2006 par deux jeunesentrepreneuses, Séverine Grégoire et ChloéRamade, le site propose en France lescollections en cours « in-season » de plus de200 marques « tendance ». Début 2009,Crédit Agricole Private Equity a investi1,6 M€ dans le site de prêt-à-porter fémininqui ne réalisait alors que 2 M€ de chiffred’affaires. Le succès de son offre sur lesegment féminin, associé aux lancementsd’une offre homme & enfant et de sa propregamme, ont permis à MonShowroomd’atteindre un chiffre d’affaires à deux chiffresen 2011 avec une rentabilité pérenne.
Michel de Lempdes, Directeur d’investissements,+33-1 43 23 95 98
Le métier de chef d'entreprise n'estpas une mission de tout repos et lesoutien de Crédit Agricole Private Equitym'a donné une certaine sérénité auquotidien. Sans être interventionnistes,Michel de Lempdes et son équipe m’ontapporté leur expérience, leur connais-sance du secteur et leur réseau, le toutdans une relation très humaine.
Séverine GrégoireCEO de MonShowroom
Applications pour mobileDéCEMBRE 2011 : Miyowa a été cédée àSyncronoss, leader mondial des solutions degestion de transactions, d'accès aux servicescloud et de gestion de la mobilité pour lesappa reils connectés. Créée en avril 2003 parPascal Lorne et François Colon, Miyowaconçoit des applications mobiles basées surla connexion des communautés nomades.En 2008, Crédit Agricole Private Equity ainvesti 3,5 M€ dans la société qui a connuune très forte croissance de son chiffred’affaires (9 M€ en 2011). Miyowa compteparmi ses clients Orange, HTC, Samsung etZTE. Elle a noué des partenariats avec lesréseaux sociaux et les fournisseurs demessagerie les plus renommés, dontFacebook, Twitter, Windows Live, Yahoo!,Gtalk et AIM, qui lui permettent d’utiliserleurs API. Cette sortie a permis de générerun multiple de 2,3x.
Michel de Lempdes, Directeur d’investissements,+33-1 43 23 95 98
Crédit Agricole Private Equity faitpartie des rares acteurs du capitalinvestissement à répondre aux réellesattentes d’un dirigeant. Il dispose d’uneforte capacité d’inves tis sement, d’uneéquipe présente dans la durée -y compris dans les périodes difficiles, etfait preuve d’une loyauté sans faille.
Pascal Lorne - CEO de Miyowa
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Nos expertises vous réussissent
Une équipe de 12 professionnels
Par la diversité de ses profils, de ses cultures et de ses expertises, l’équipe possède une parfaite connaissance du marché. Experts en management des organisations, recrutement,stratégie et développement commercial, les investisseurs sont ainsi de véritables partenairespour les entreprises.
Technologies de l’Information Sciences de la Vie
Alexia Perouse,Directrice associée
Xavier Brunaud,Chargé d’affaires
Bruno Montanari,Directeur d’investissements
Cédric LécureuilChargé d’affaires
Renaud Poulard,Directeur associé
Christian Claussen,Directeur associé senior
Antoine Colboc,Responsable de l’activité
Capital Risque
Emmanuelle Coutanceau,Directrice de participations
Michel de Lempdes,Directeur d’investissements
Bernard Nabet,Directeur d’investissements (Israël)
François-Xavier Dedde,Directeur de participations
Marine Huber,Analyste
Cré
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