Cours Dauphine Master 272« Analyse Financière des Institutions Financières »

Banques + Assurances (15h) + Courtiers Financiers (18h)

Cours N°1 (3h) : Introduction

1. La discipline « Analyse Financière »Définition, utilisation, pièges à éviter, démarche à suivre, recommandations

2. Préambule : « Replacer la contrepartie dans son contexte macroéconomique »2.1. Illustration n°1 – La crise financière asiatique 1997-19982.2. Illustration n°2- La crise financière argentine 20012.3. Les indicateurs macroéconomiques à suivre

3. Réglementations des Institutions Financières3.1. Réglementation bancaire (lois bancaires, Bâle 2, Bâle3)3.2. Réglementation des assurances (Solvency II)3.3. Réglementation du courtage financier (Directives MIFID et MIFID 2)

4. Spécificités comptables des Institutions FinancièresNormes IAS 32, 39 et IFRS 9

Cours N°2 (3h) : Analyse Financière des Banques

1. Identification de l’activité principale afin d’orienter l’analyse1.1. Activité d’intermédiation1.2. Activité de marché1.3. Activité de prestations de services1.4. Tableau d’orientation de l’Analyse

2. Cas pratique : Etude Mizuho Securities

Cours N°3 (3h) : Analyse Financière des Banques

1. Les critères et ratios d’analyse1.1. Analyse de la qualité du système bancaire1.2. Analyse du positionnement concurrentiel et de la stratégie 1.3. Analyse de la profitabilité1.4. Analyse de la qualité d’actifs1.5. Analyse de la solvabilité et du leverage1.6. Analyse de la liquidité1.7. Analyse de la gestion du risque

Cours N°4 (3h) : Analyse Financière des Banques

1. Cas pratique de synthèse en Binôme : CSOB (salle informatique avec internet)

Cours N°5 (3h) : Analyse Financière des Assurances

1. Les critères d’analyse d’une compagnie d’Assurance Vie1.1. Ratio combiné et autres ratios de profitabilité1.2. Politique d’investissement1.3. Adéquation du capital et leverage1.4. Embedded Value

2. Les critères d’analyse d’une compagnie d’Assurance Non-Vie2.1. Politique de garantie2.2. Adéquation des réserves2.3. Adéquation du capital2.4. Réassurance2.5. Ratios communs avec Assurance vie (liquidité, leverage)

3. Cas pratique – Standard Life et un fonds de pension

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Cours supplémentaire N°6 (3h) : Analyse Financière des Courtiers

1. Les différents types de courtage

2. Le courtage financier : une activité en crise

3. Cas de faillite : MF Global, PFG Best, Rochdale, Arca Patrimoine

4. Cas pratique – Analyse du bilan d’Exane