conjoncture des marchés des grandes cultures · 2020. 2. 13. · >> quels marchés de report pour...
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Conjoncture des marchés des grandes cultures
Rencontre régionale Grandes Cultures
Centre-Val de Loire
Blois, le 30 janvier 2020
Mylène TESTUT-NEVESDirectrice Marchés, Études et Prospective
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2
Macro - InfluenceIndicateurs macro-économiques
+0,7% m/m-1 -2,7% m/m-1 +5,3% m/m-1
-2,2% a/a-1 +4,1% a/a-1 +3,0% a/a-1
Courte période
Longue périodeTaux de change € / $ Baltic Dry Index (BDI) Prix du Brent (moy. Hebdo.)
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Courte période
Longue période
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Macro - Influence
Évolution des monnaies
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Céréales
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Bilans mondiaux des céréales
Production record de céréales : une situation contrastée
Source : CIC
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3425
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0,00
50,00
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Pro
du
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0,0
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Pro
du
ctio
n 1
9/2
0 (
en M
t)
Variation de la production (en %)
Maïs: principaux exportateurs et UEbulle = disponible exportable
(Mt) - (GMR 22/11/19) Moy. 5 ans 19/20 Var. n-1
Blé tendre 219,8 254,9 -5,4
Maïs 320,4 317,9 -21,0
Orge 27,1 24,3 -1,3
Blé tendre 707,3 726,5 +28,6
Maïs 1 088,3 1 102,8 -28,2
Orge 145,4 155,5 +14,9
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Cons. humaine
Blé tendre 472,4 490,7 +5,6
Alim. animale
Blé tendre 139,5 147,2 +9,3
Maïs 626,4 667,8 -12,1
Orge 98,1 101,4 +6,7
Util. Indust.
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Blé tendre 234,2 263,4 +5,7Blé tendre (hors Chine) 135,8 136,2 +0,0
Stocks G8 (*) 68,6 68,7 +1,5
Maïs 329,7 278,9 -39,0Maïs (hors Chine) 111,4 95,7 -17,7
Orge 26,6 29,3 +5,0
Blé tendre 33,8% 36,7% -0,1%
BT hors Chine 23,8% 23,1% -0,6%
Maïs 30,6% 24,4% -3,2%
Maïs hors Chine 13,5% 11,1% -1,9%
(*) Argent., Aust., Canada, E.Unis, Kazakhstan, Russie, UE, Ukr.
Stock initial
Production
Consommation
Stock final
Ratio stock/cons.
En Mt
-
6
Échanges mondiaux de céréales
Concurrence accrue des pays exportateurs sur la scène internationale
Russie• Production blé tendre : 75,6 Mt• Disponible exportable blé tendre : 33 Mt >> 62 %réalisés au 09/01/20 (75% en 18/19)>> Hausse des cours, problème de rétention, moindreprésence à l’export en début de campagne(reconstitution des stocks?)• Production d’orges (record à 21,1 Mt) et de maïs(14,5 Mt) en hausse par rapport à 18/19• Annonce quota à l’exportation de céréales : 20 Mtsur la 2ième partie de campagne.
Union européenne• Récolte record de céréales à paille
(147 Mt de blé tendre et 63 Mt d’orges)
• Parité €/$ favorable à l’export>> forte présence à l’export (blé tendre et orges) depuis le début de la campagne• Diminution production blé dur 7,8 Mt
(recul des surfaces)
Canada/blé dur/qualité• Cond. humides à la récolte >> qualité moins bonne qu’en 18/19 (très bonne année) mais proche de la moy. quinq. (50 % en grade 1 et 2, 40 % en 3, 4. Taux de P : 13,7 % inf. à 18/19, sup. à moy. quinq.)
États-Unis• Retard des semis et humiditéau moment des récoltes de blétendre>> détérioration de la qualité• Retard des semis de maïs ettempête de neige sur la CornBelt ont impacté la production>> prod. est. à 347 Mt parl’USDA (janv) (-19 Mt y/y)
Brésil/maïs•Forte sécheresse dans le Rio Grande do Sul (3e état prod.)
Argentine/taxes à l’exportationSignature par le Gvt d’un décret officiel :• Soja porté à 33 % (30 %)• Maïs, blé : 15% (7%)Mais discussions en cours (minist. agri/export.)pour l’application de taxes plus faibles auxprod. situés loin des ports)
Australie• Sécheresse pour la 3ième
année consécutive (blétendre et orges)>> ABARES révise la prod, deblé à la baisse (5/12/19) soit-3,2 Mt à 15,9 Mt (17,318/19)Présence moindre à l’export9,2Mt (-6 % y/y) (marchéssud-est Asie et Chine)
Ukraine• Récolte record de blé tendre• Mémorandum exportation sans limitationpour blé tendre>> Forte présence en début de campagne(19,2 Mt disponibles, 77 % réalisés au09/01/20 contre 71 % en 18/19)• Récolte record de maïs (35,9 Mt)• Appréciation de la UAH (+18 % en 1 an)
FRETDans le cadre de la lutte contre la pollution atmosphérique par lesnavires, toutes les zones maritimes mondiales devront respecter au 1erjanvier 2020, une teneur en soufre des carburants utilisés de 0,5% au lieude 3,5% actuellement.>> Facteur haussier du coût du fret
Source : UkrAgroConsult, CIC, CE
-
7
Échanges mondiaux de céréales
Croissance des besoins des bassins d’importation
ChineCompétitivité des orges australiennes>> Quid de la demande en orges françaises?
Asie du Sud-EstPremier bassin importateur de blé tendre(27,4 Mt en 2019/20)>> quasi-absence de l’UE sur cettedestination (Roumanie et Bulgarie s’y mettentcette année), recul de l’Australie>> montée en puissance de la Mer Noire>> quid de l’Argentine >> forte présence, au1er mois de campagne ,en Indonésie
Brésil• Bassin d’importation
important blé tendre : 7,3 Mt
• Principal fournisseur : Argentine
• Quota 750 kt à droit réduit pour non Mercosur : 320 kt(US) (77 kt en 18/19) au 26/12/19
Union européenne• Importations records de maïs (24,2 Mt) en18/19 : elles sont attendues en baisse cetteannée mais toujours relativement élevées à19 Mt (à date, les importations de maïs enUE s’élèvent à 12,2 Mt, soit un rythmelégèrement inférieur à l’an passé, -6%)
Arabie Saoudite• Ouverture du cahier des charges au blé tendre Mer Noire>> quels marchés de report pour les blés allemands et des pays Baltes? L’AS leur reste pour l’instant fidèle• Début de campagne dynamique pour les importations d’orges, mois d’oct. calme >> retour aux achat mi-nov. pour 1 Mt >> est. imp. : 6,9 Mt pour 19/20)
Égypte• 2019/20 : présenceconfirmée du blé tendrefrançais sur cette destination(7 bateaux)• Estimation importations :12,5 MtAu 30/12 : le pays a annoncéêtre couvert pour 5 mois
Algérie• Le Gvt annonce une fortebaisse des imp. de blé pourréduire la facture : 4 Mt (6,2Mt prévues pour 19/20) >>pas de date de mise enœuvre
Maroc• Récolte fortement impactéepar sécheresse>> suppression des DD àl’importation jusqu’en avril
Afrique de l’Ouest• Montée en puissance de le Mer Noire sur cettedestination pour le blé tendre depuis 2016/17• Estimation importations 2019/20 : ~8 Mt>> Enjeu stratégique cette année pour la France
Source : CIC, CE
-
8
Évolution des cours mondiaux des céréales
Source : FranceAgriMer, CIC
-
9
Bilan français du blé tendre
Évolution des exportations de blé tendre
Sources: Douanes françaises, et seulement embarquements Reuters pour données 12/19 et 01/20, arrêtées au 24 janvier 2020
BLÉ TENDRE2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1
En 1000 tProvisoire. Janv-
20Prév. Janv-20 %
Production 36 559 34 045 39 463 16%
Stock initial 2 922 2 817 2 491 -12%
Collecte 33 305 31 140 35 844 15%Importations 341 292 300 3%
Total disponible 36 617 34 300 38 685 13%Utilisations domestiques
15 969 14 415 15 338 6%
Panification 2 843 2 740 2 700 -1%
Biscott., biscuit. et pâtisseries indus.
1 232 1 187 1 200 1%
Amido/Glut 2 842 2 679 2 700 1%
Alcool (y.c. bicarburants)
1 600 1 600 1 630 2%
FAB 5 582 4 531 5 300 17%
Exportations grains 17 510 17 156 20 722 21%
Pays-tiers 8 117 9 668 12 400 28%
UE 9 268 7 368 8 198 11%Exportations farine 320 238 230 -4%
Total utilisé 33 800 31 809 36 290 14%
Stock final 2 817 2 491 2 395 -4%
Stock/Conso. 8% 8% 7%
Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises
Bilan 2019-2020• Second record de la collecte : 35,8 Mt
• Bonne compétitivité prix des céréales à paille : retour desincorporations dans les FAB
• Disponibilité importante et forte compétitivité du blé tendrefrançais sur la scène internationale, les prévisions :• Export pays-tiers : 12,4 Mt (6 Mt au 24/01/20 avec
près de 500 kt embarquées au cours de la premièresemaine de janvier)
• Export UE : 8,2 Mt.
024681012141618
0
0,5
1
1,5
2
2,5
cum
ulé
en
Mt
blé
ten
dre
men
suel
, en
Mt
mensuel 2018/19 mensuel 2019/20
Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20
-
10
Bilan français du blé dur
Évolution des exportations de blé durBLÉ DUR
2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1
En 1000 t Provisoire. Janv-20 Prév. Janv-20 %
Production 2 119 1 795 1 545 -13,9%
Stock initial 276 398 364 -8,6%
Collecte 1 963 1 770 1 493 -15,7%
Importations 96 67 60 -10,9%
Total disponible
2 642 2 499 1 917 -23,3%
Utilisations domestiques
567 624 545 -12,7%
Semoulerie 490 493 485 -1,5%
Exportations grains
1 572 1 412 1 220 -13,6%
Pays-tiers 307 260 220 -15,5%
UE 1 265 1 152 1 000 -13,2%Exportations semoule et farine
104 99 100 1,1%
Total utilisé 2 243 2 135 1 865 -12,6%
Stock final 398 364 52 -85,8%
Ratio Stock/Consom
mation 18% 17% 3%
Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises
Bilan 2019-2020• Malgré un rendement record, la production est
fortement impactée par la baisse très importante des surfaces (-25 %).
• Suite aux inquiétudes sur la récolte canadienne,forte demande à l’export pour le blé dur français,limitée par sa disponibilité.
• Conséquence : bilan très tendu.
Sources: Douanes françaises
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
0,0
0,1
0,1
0,2
0,2
0,3
cum
ulé
en
Mt
blé
du
r m
ensu
el, e
n M
t
mensuel 2018/19 mensuel 2019/20
Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20
-
11
Bilan français des orges
Évolution des exportations d’orgesORGES
2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1
En 1000 t Provisoire Janv-20 Prév. Janv-20 %
Production 12 087 11 173 13 769 23%
Stock initial 1 072 1 496 1 325-11%
Collecte 9 936 9 246 11 41323%
Importations 46 85 60 -29%
Total disponible
11 054 10 826 12 79818%
Utilisations domestiques
2 162 1 881 2 24219%
FAB 1 258 1 023 1 35032%
Malterie 348 274 300 9%
Exportations 6 053 6 196 7 299 18%
Pays-tiers 2 561 2 398 3 500 46%
UE 3 468 3 783 3 782 0%Exportations malt
1 342 1 424 1 4351%
Total utilisé 9 558 9 501 10 976 16%
Stock final 1 496 1 325 1 82238%
Ratio Stock/Consom
mation 16% 14% 17%
Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
0,00,10,20,30,40,50,60,70,80,9
cum
ulé
en
Mt
org
es m
ensu
el, e
n M
t
mensuel 2018/19 mensuel 2019/20
Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20
Sources: Douanes françaises
Bilan 2019-2020
• Collecte record : 11,4 Mt
• Bonne compétitivité prix des céréales à paille : retour des incorporation dans les FAB
• Export : attendu en hausse, il reste très dépendant des décisions d’achat des deux principaux importateurs mondiaux : la Chine (démarrage dynamique) et l’Arabie saoudite. Les flux vers le Maroc seront très dépendant des pluie du printemps à venir.
-
12
Bilan français du maïs grains (hors humide)
Évolution des exportations de maïs
Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises
MAïS GRAINS (hors humide)2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1
En 1000 tProvisoire Janv-
20Prév. Janv-20 %
Production 13 591 11 754 11 855 1%
Stock initial 1 950 2 575 2 090 -19%
Collecte 12 012 10 508 10 125 -4%Importations 605 866 600 -31%Total disponible 14 567 13 950 12 814 -8%Utilisations domestiques
6 676 7 504 6 511 -13%
Amidonnerie 2 192 2 134 2 150 1%
Semoulerie 98 90 90 0%
Alcool (y.c. biocarburant)
535 550 580 5%
FAB 2 479 3 288 2 500 -24%
Exportations grains 5 138 4 213 4 080 -3%
Pays-tiers 142 155 130 -16%
UE 4 904 3 954 3 830 -3%Exportations farine et semoule
178 143 150 5%
Total utilisé 11 992 11 860 10 741 -9%
Stock final 2 575 2 090 2 073 -1%
Stock/Conso. 21% 18% 19%
0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,5
0,00,10,10,20,20,30,30,40,40,50,5
cum
ulé
en
Mt
maï
s gr
ain
s m
ensu
el, e
n M
t
mensuel 2018/19 mensuel 2019/20
Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20
Sources: Douanes françaises
Bilan 2019/20 :
• Des récoltes très impactées par la pluie : collecte attendue à 10,1 Mt.
• Qualité : des inquiétudes sur les récoltes post-pluie.
• FAB : léger retrait du maïs dans les incorporations, moindre compétitivité.
-
13
Oléo-protéagineux
-
14
Bilans mondiaux des oléagineux
en Mt Moy. 5 ans C. 18/19 C. 19/20 Var. C-1
Stock initial
Soja 83,3 98,9 109,8 11%
Colza 6,8 7,6 8,3 10%
Tournesol 3,1 2,9 2,9 -3%
Production
Soja 337,5 358,2 337,5 -6%
Colza 71,1 71,9 68,0 -5%
Tournesol 45,5 51,3 53,5 4%
Consommation
Soja 326,7 343,4 349,7 2%
Colza 70,5 70,9 69,3 -2%
Tournesol 45,3 51,0 53,4 5%
Stock final
Soja 92,5 109,8 96,4 -12%
Colza 6,9 8,3 6,7 -20%
Tournesol 3,0 2,9 2,6 -8%
Stock/Conso
Soja 26% 32% 28%
Colza 10% 12% 10%
Tournesol 7% 6% 5%
Une production en retrait : des conflitscommerciaux mondiaux qui redistribuent lescartes de la production
Source : USDA, CIC
49,7
74,9
8,6
0,0
50,0
100,0
150,0
-25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%
Pro
du
ctio
n 1
9/2
0 (
en M
t)
Variation de la production (en %)
Soja : principaux exportateurs bulle = disponible exportable
0,039,1
3,11,5
-5
0
5
10
15
20
25
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%
Pro
du
ctio
n 1
9/2
0 (
en M
t)
Variation de la production (en %)
Colza : principaux exportateurs et UE bulle = disponible exportable
-
15
Échanges mondiaux d’oléagineux
RussieSurface et rendements records entournesol : nette hausse prévue dela production en 2019/20 (13 Mt)>> alourdissement du bilan
Union européenneRécolte de colza à son plus bas niveauen 13 ans (sécheresse) attendue à16,8 Mt (contre 20 Mt en 18/19)>> importations attendues en forteaugmentation (à 6 Mt, +42 % parrapport à 2018/19)
CanadaCanola : bons rendements attendus malgré desconditions hivernales qui ont contrarié leschantiers de récolte>> soutien l’écart de prix avec l’origineaustralienne.Tensions diplomatiques entre Canada et Chine>> la Chine devrait se fournir en partie auprèsde l’Australie
États-UnisSoja :• production estimée à son plus
bas niveau en 6 ans (fortebaisse des superficies et desrendements).
• prévisions d’exportations desoja vers la Chine revues enhausse (rapport decompétitivité favorable +signature d’un accord « phase1 » annoncé pour le 15/01 )
Brésil• Retard des semis>> ne préoccupe pas aujourd’hui les marchés• Hausse du mandat d’incorporation huile
de soja>> consommation huile de soja attendue enhausse>> exportations de tourteaux de sojaattendues en hausse
Argentine• Baisse des perspectives de production
de soja 19/20 (forte hausse du coûtdes intrants) malgré les précipitationsrécentes intervenues sur la plupartdes zones agricoles clés
>> rendement prévisionnel en baisse.• Nette baisse de production de
tournesol enregistrée en raison durecul des surfaces.
AustralieRécolte décevante et rendements
très bas du canola (sécheresse
et gel en fin de cycle).
Ukraine2019/20 : rendementsrecords attendus en tournesol(prév. 14,5 Mt), bonne récoltede colza
Indonésie – MalaisieAugmentation des prix de l’huile de palme en Malaisie :- Production attendue en baisse en 2020 (sècheresse)- Demande d’incorporation d’huile de palme dans les
biocarburants à la hausse en Indonésie- Mise en place de taxe à l’importation des huiles
végétales en Malaisie
ChineAnnonce en octobre d’un probable quotad’importations de 10Mt de soja US à droits 0,mais:>> Recul des besoins alimentaires du cheptelporcin chinois (PPA) et nouvelle diminutionattendue des importations de soja
Source : CIC, USDA, CE
-
16
Évolution des cours du complexe oléagineux
Huiles• Huile de palme: besoins accrus de l’UE +
programme de hausse d’incorporation dans les carburants en Malaisie et Indonésie + production attendue en baisse en 2019/20 (sécheresse) => forte augmentation des prix en Asie du sud-est qui pourrait en partie être compensée par la baisse des droits d’importation en Inde.
• Prix de l’huile de colza en hausse : frein sur les importations de biocarburants indonésiens dans l’UE + mauvais résultats de la récolte 2019 de l’UE
Colza• Prix mondiaux soutenus par la récolte
européenne en baisse, la sécheresse en Australie et la demande en huile dynamique
Soja• Hausse importante des prix depuis
septembre tirés : par la hausse des huiles, par l’augmentation en décembre des taxes à l’export sur le soja argentin et par la signature d’un accord USA-Chine « phase 1 » annoncée pour le 15/01.
Source : CIC, FranceAgriMer
-
17
Bilans français des oléoprotéagineux
Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises
COLZA
Juillet - Juin 2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1
En 1000 t Prov. Prev. 05/11 %
Production 5 354 4 979 3 535 -29%
Stock initial 139 231 201 -13%
Collecte 5 095 4 857 3 358 -31%
Importations 872 979 1 850 89%
Total disponible 6 106 6 066 5 409 -11%
Utilisations domestiques
4 410 4 166 4 178 0%
Trituration 4 300 4 068 4 100 1%
FAB 46 40 34 -14%
Exportations 1 466 1 699 1 108 -35%
Pays-tiers 2 6 8 50%
UE 1 464 1 694 1 100 -35%
Total utilisé 5 876 5 866 5 286 -10%
Stock final 231 201 123 -39%
Stock/Conso. 3,9% 3,4% 2,3%
Bilan 2019-2020• Une forte baisse des rendements due aux conditions
climatiques difficiles au moment des semis et à lapression des ravageurs en cours de culture.
• Trituration devrait se maintenir du fait de la fortedemande en huile (changement du mandatd’incorporation).
• Conséquences sur les échanges :• Hausse des importations, principalement origines
Canada (problématique des tourteaux OGM) etUkraine
• Baisse des exportations.
Évolution des exportations de colza
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
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1800
0
50
100
150
200
250
cum
ulé
en
kt
colz
a, m
ensu
el e
n k
t
mensuel 2018/19 mensuel 2019/20
Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20
-
18
Bilans français des oléoprotéagineux
Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises
TOURNESOL
Juillet - Juin 2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1
En 1000 t Prov. Prev. 05/11 %
Production 1 599 1 254 1 300 4%
Stock initial 91 161 81 -50%
Collecte 1 495 1 148 1 171 2%
Importations 451 325 490 51%
Total disponible 2 036 1 633 1 742 7%
Utilisations domestiques
1 400 1 027 1 251 22%
Trituration 1 340 974 1 200 23%
FAB 9 10 8 -16%
Exportations 475 526 406 -23%
Pays-tiers 16 15 13 -12%
UE 460 511 393 -23%
Total utilisé 1 875 1 553 1 657 7%
Stock final 161 81 85 5%
Stock/Conso. 8,6% 5,2% 5,1%
Évolution des exportations de tournesol
0
100
200
300
400
500
600
0
10
20
30
40
50
60
70
80
cum
ulé
en
kt
tou
rnes
ol,
men
suel
en
kt
mensuel 2018/19 mensuel 2019/20
Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20
Bilan 2019-2020
• Une hausse des surfaces qui contrebalance labaisse des rendements suite aux épisodescaniculaires de cet été.
• La trituration est attendue en hausse grâce à unemarge qui devrait se maintenir.
• Importations depuis Mer Noire attendues enhausse après les récoltes records russe etukrainienne.
-
20
Bilans français des oléoprotéagineux
Bilan 2019-2020
• Une production en hausse (culture non impactée par la sécheresse de juin 2019).
• Export intra-UE en hausse, en particulier vers la Belgique (avec notamment un débouché alimentation humaine).
• Export Pays-Tiers: sans réouverture du débouché indien, les niveaux d’exportation sont maintenus à un niveau faible.
Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises
POIS
Juillet - Juin 2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1
En 1000 t Prov. Prev. 05/11 %
Production 769 590 718 22%
Stock initial 72 162 81 -50%
Collecte 575 463 546 18%
Importations 56 44 25 -44%
Total disponible 703 670 652 -3%
Utilisations domestiques 244 362 310 -14%
FAB
76 131 150 14%Alimentation
humaine 130 140 140 0%
Exportations297 227 250 10%
Pays-tiers122 18 20 13%
UE176 209 230 10%
Total utilisé541 588 560 -5%
Stock final162 81 92 13%
Stock/Conso. 30,0% 13,8% 16,4%
Évolution des exportations de pois
0
50
100
150
200
250
0
5
10
15
20
25
30
cum
ulé
en
kt
po
is, m
ensu
el e
n k
t
mensuel 2018/19 mensuel 2019/20
Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20
-
21
Sucre
-
22
Bilans mondiaux du sucre
2019/20 : déficit important attendu (10,5 Mt) et consommation mondiale au ralenti (+0,9%)
En Mt Principaux producteurs
Campagne 2019/20 (prév)
Sucre de canne Sucre de Betterave
MONDE 133,7 41,4
Brésil 30,6 -
Inde 28,3 -
UE - 17,3
dont France 0,2 4,8
Allemagne - 4,2
Pologne - 2,1
Thaïlande 12,5 -
ChineRussie
10,9-
1,47,6
Sources: FO Licht - ISO - CE
Quels grands facteurs d’évolution des prix internationaux en 2019/20 ?- Les fondamentaux : offre, demande,
excédent/déficit- L’évolution de la consommation- Le prix pétrole et la parité Real / US $ vont
déterminer le mix de production sucre/éthanol au Brésil et donc le niveau d’export du Brésil
- L’évolution des stocks au Brésil et en Inde
En Mt
(FO Licht)
75,4 78,27 78,30 0,03%
181,55 184,95 175,12 -5%
182,47 183,93 185,62 1%
excédent/déficit 1,02 -10,50
72,82 78,30 67,40 -13,92%
Stock/Conso % 39,91% 42,57% 36,31% -14,71%
Var. C2/C1
Stock initial
Production
Consommation
Stock final
Moy. 5 ans C1 18/19 C2 19/20
18,56,0
1,45
10
0
10
20
30
40
-30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0%
EPro
du
ctio
n 1
9/2
0 (
en M
t)
Variation de la production (en %)
Production et échanges mondiaux (FO Licht)Campagne 19/20
- Sucre -
-
23
Situation du marché mondialLes indications qui retiennent l’attention
Thaïlande
Production 2019/20 :Attendue en baisse, à 12,5 Mt, contre 14,9 Mt en 2018/19 (sécheresse).
Brésil
Campagne 2019/20:- Maintien d’un mix sucre éthanol autour
de 35 / 65 %, ce qui augure d’une production d’éthanol record et d’une production de sucre autour de 30,6 Mt, contre 27,8 Mt en 2018/19.
- Les exportations baissent en décembre 2019, en dessous de 1,5 Mt (-25%), contre 2 Mt en novembre, limitant ainsi la baisse des stocks qui restent encore à des niveaux record pour cette période.
Union européenne2019/20:- La production est attendue autour de 17,3 Mt, en retrait
de -1,7%, par rapport à la campagne précédente (17,6 Mt).
- Les rendements betteraves sont également en retrait de 5 %, par rapport à 2018/19, avec des conditions climatiques défavorables (sécheresse en été).
- Petite reprise du prix moyen de vente du sucre blanc de l’UE, depuis le mois d’août. Il est à 335 €/t (+2€/t), en novembre 2019, contre 332 €/t le mois précédent. Pour la région 2 (dont la France), ils progressent également de 2 €/t, à 322 €/t. Les prix restent toujours à des niveaux très bas et très en-deçà du prix de référence de 404,4 €/t (-69,4 €/t).
Inde
Campagne 2019/20:- Production attendue en baisse à 28,3 Mt, après un record
en 2018/19 (35,9 Mt). - Secteur en crise qui bénéficie d’un soutien massif du
gouvernement (subventions à l’export, développement éthanol etc..), contesté à l’OMC par Brésil et Thaïlande.
- Exportations subventionnées, à hauteur de 6 Mt en 2019/20.
- Versement prochain de 10 milliards de INR au titre des aides aux exportations 2018/19. Ces aides devraient apporter un répit à de nombreuses usines qui ont ralenti leurs exportations de la saison en cours, en raison de difficultés financières. Le solde 2018/19, entre 9 et 10 milliards, sur un total de 29-30 milliards, devrait être payé avant la fin de l’exercice en cours. (Fo Licht)
Australie
Production 2019/20 :- Une meilleure concentration en sucre
qui ne compense pas la baisse de la récolte de cannes:
- Au 16 janvier, 39,2 Mt de cannes broyées (46,4 Mt il y a 1 an).
- La production de sucre atteint 4,1 Mt, Contre 4,5 Mt il y a un an (taux extractible 10,34%, contre 10,03%).
-
24
Évolution des cours mondiaux du sucreDes cours du sucre qui reprennent des couleurs
Évolution des cours du sucre, les faits marquants• Courant janvier 2020, après une logue période où les marchés internationaux sont restés très déprimés, sous le poids des
stocks relativement importants en Inde et au Brésil et des exportations indiennes subventionnées, les cours enregistrent des progressions substantielles, aussi bien pour le sucre brut à New York (meilleur niveau depuis le début 2018/19) que pour le sucre blanc à Londres ( niveau que l’on avait plus vu depuis juillet 2017).
• Brut NY: 317,2 $/t le 24/01/20 et Blanc à Londres: 401,3 $/t.• Une Embellie qui s’explique principalement par la révision à la hausse du déficit mondial 2019/20, maintenant estimé à
10,5 Mt, contre 6,5 Mt en octobre 2019 (FO Licht du 7 janvier) et par la spéculation sur les contrats à terme qui parie sur la remontée des cours. La plus forte baisse de la production de sucre est constatée en Asie (Inde et Thaïlande -10 Mt).
403,0
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
800
850
900
SPOT NEW YORK TERME LONDRES
TERMES DE NEW YORK
TERMES DE LONDRES
en $/t
PRIME
320,8
83,8
Régions de l'UE retenues par la CE :
R1: AT-CZ-DK-FI-HU-LT-PL-SE-SK
R2: BE-DE-FR-UK-NL
R3: BG-ES-GR-HR-IT-PT-RO
Prix du Sucre EuropéenCours Mondiaux du sucre
(nov. 2019)
-
25
Bilan français du sucre
SUCRE
C-12017/18
C-22018/19
C-Prév.2019/20
Var. C-2/ C-1
En 1 000 t Prov. Prev. %
Productiondont DOM
6 480244
5 285193
5 000180
-18,4%
Stock initial 492 556 560 +13,0%
ImportationsSucre
dont:
1 044313
1 026284
1 030290
-1,7%
UEPays Tiers
Produits sucrés
22885
731
20777
742
21080
740
Total disponible 8 016 6 867 6 591 -14,3%
Utilisations marché intérieur(y compris pour
la distillerie)
3 232 2 824 2 850 -12,6%
ExportationsSucre
4 2283 412
3 4822 703
3 3502 500
-17,6%
dont:
UEPays Tiers
Produits sucrés
2 0751 337816
2 133570779
2 000500770
Total utilisé 7 460 6 306 6 120 -15,5%
Stock final 556 560 471 +0,7%
2018/19: La sécheresse de l’été 2018 a fortement impacté lesrendements et fait chuter la production de plus de 18%, à 5,1 Mt(métropole). Avec une moindre disponibilité de sucre et des prixmondiaux historiquement bas, les exportations vers pays tiers ontdiminué de moitié pour favoriser le marché de l’UE plus rémunérateur.
Perspectives 2019/20: En attendant la déclaration de la productionprovisoire des Etats Membres à la CE, qui devrait intervenir courantfévrier 2020, la production de sucre reste estimée à 5 Mt (0,2 MtDOM). Ce niveau de production s’appuie sur un rendement sucreextractible à 12,4 t/ha, un peu en-dessous de la moyenne quinquennale,en raison des mauvaises conditions climatiques de l’été 2019, ce qui n’apas permis de compenser la baisse des surfaces (-8%).
239226
050
100150200250300350 France: Exportations Sucre (1 000 t)
2019/20 2018/19
22 21
0
20
40France: Importations Sucre (1 000 t)
2019/20 2018/19
-
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