analyse de la performance de la gestion de la trésorerie dans les institutions financieres
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7/21/2019 Analyse de La Performance de La Gestion de La Trsorerie Dans Les Institutions Financieres
1/107
C E S A G
Centre Africain d tudes Suprieures en Gestion
Institut Suprieur de Cornptabllti,
Master Professionnel
en
Comptabilit
et
Gestion
e
Banque
et de
Finance
ISCBF)
Mmoire de fin
d tude
THEME
Financire
MPCGFl
Promotion 3
(2008-2010)
ANALYSE
.DELA.
PERFriRMANCE
.
Ii
-
LA l_:_.
GESTION DE
LA
TRESORERIE DANS LES
INSTITUTIONS FINANCIERES :
CAS ECOBANK
MALI
:
...................................................
.......
........_
_.
...............................
.
......
..... ...........
......
. .
....................................
~ ~ ~
Prsent par : Dirig par:
AKA
NN
I M
arouf
..........
..
..
..
.
...
.
....
............
.
M. Ali
SAMBA
En
seig
nant
pe
nnanent au
CESAG
~ o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o l o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o oo oo ., , , , , . , . , ,: , , , , , , . , , , , . , , , , , , , , , , . , , , , , , , . . , , , , , , , , , , ..
. , , , , , , , , . , , , . , . . . : , . , , , . , . , , ;
M 48MPCGF11
2
)10
-
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorer
ie
dans les IF: cas d
ECO
BANK
DEDICACE
Au
nom
d Allah
le Tout misricordieux, le Trs, misricordieux, bnit soit le nom du
seigneur. Louange Allah seigneur de univers.
A mes parents
pour
les conseils et les multiples sacrifices consentis durant ces annes
d tudes. Que DIEU vous protge et que la russite soit to
ujour
s ma porte pour que
je
puisse vous combler de bonheur.
A mes frres ct surs p
our
tout l
amour
et le soutien moral que vous
m avez
apports.
Puisse ce diplme nous rserver des lendemains meilleurs.
AKANNI Marouf-
MPCGF
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Analyse de la
performance
de la gestion de la trsorerie
dans
les IF: cas d ECO
BANK
REMERCIEMENT
A mon maitre de mmoire, M Ali SAMBA qui
n a
mnag aucun effort malgr ses
nombreuses occupations. Eternelle reconnaissance
AM
Moussa YAZI pour tout
son
soutien ct l amour.
A ma seconde maman Esperance FATOKE pour les normes sacrifices consentis pour
rendre
ma
vic agrabl
e
A tous
me
s amis et tous
ce
ux que
j ai
co
nnus,
je
voudrais vous remerci
er
pour ces temps
de
bonheur que nous avons passs ensemble
et
vous demander pardon si toutefois mes
gestes ou mots vous o
nt
blesss.
AKANNI Marouf- MPCGF2
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BAD
BCEAO
BFR
BFRE
CAFG
CESAG
CGAP
DG
Analyse
de
la
performance de
la gestion d e la
tr
sorerie
dans
les IF : cas d ECO
B NK
LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS
Banque Africaine de Dveloppement
Banque Centrale des Etats de l Afrique de lOuest
Besoin en Fonds de Roulement
Besoin en Fonds de Roulement d Exploitation
Capacit d Autofinancement Global
Centre Africain d Etude Suprieures en Gestion
Groupes Consultatif dAss istance aux Pauvres
Directeur Gnral
EBE Excdent Brut d Exploitation
ET
E
ETOG
FR
FR
Excdent de Trsorerie sur Opration d Exploitation
Excdent de Trsorerie sur Opration de Gestion
Forward Rate Agreement ou accords de taux futurs
Fonds de Roulement
IF institution Financire
SWAPS de devise Echange de devise
SWAPS DE TAUX Echange de Taux
TVA Taxe sur la Valeur Ajoute
UEMOA Union Economique ct Montaire Ouest Africaine
UMOA Union Montaire Ouest Africaine
VA Valeur Ajoute
AKANNI Marouf- MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie
dans
les IF : cas d ECOBANK
LISTE DES FIGURES T TABLEAUX
Figure 1 : figure
du
model d analyse ................................................................................... 48
Tableau :volution des donnes bilancie lles ................................................................... 59
Tableau 2 :produit net bancaire (PNB) ..................................... ...... .................................... 60
Tableau 3 : ratio des collectes des dpts .......................................................................... ..
61
Tableau 4 : ratio de distribution du crdit... ......... ................................ .................. ............. 62
Tableau
:
Tableau montrant lquilibre crdits
et
dpts .millicrs de FCFA) ................. 62
Tableau 6 : Ratio de solvabilit ....... .... ................................................................................ 63
Tableau 7 : ratio de liquidit .................... ................. .. ......................................................... 64
Tableau 8 : Montant de rccapitalisation ... ...........................................................................64
Tableau 9 :
l
vo lution des taux des comptes d pargne Ecobank .................................... 65
Tableau 10 : l volution du taux d intrt de
l
pargne terme .......................................... 65
Tableau 11 :l volution du taux dintrt des Empnmts
co
ntract-banq
ue
ct bons de caisse
..... .. ................................................................................................................................... ... 66
Tableau 12 : Lvo lution du taux d intrt du Compte-banque et Correspondant. .............. 66
Tableau 13 :L volution du taux d intrt des Compte Clientle ......................................... 67
Tab
le
au 14: lvolution du taux d intrt du march montaire .............. ............................ 67
Tableau 15 : lvolution du taux d intrt du T -banque
ct
bons de caisse .......................... 68
Tableau 16:
l
vo lution du taux d intrt des avances
et
prts ............................................. 68
Tableau 17 : pourcentage des postes de produit
et leur
volution sur les 3 exercices
2007
2008 2009 .............................................................................................. .... .... ............ ......... 69
Tableau 18 :
Op
rations de trsorerie
et
interbancaire actif.. ........................ ...................... 72
Tableau 19 : Ratio prudentiels au 31 dcembre 2009 ................................... ...................... 74
Tableau 20 : Titres de placements ct d investissements en milliers
de
francs ................... 75
AK.ANNI Marouf- MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF : cas
d ECOBANK
LISTES DE ANNEXES
Annexe 1 : Bilan sur les 5 derniers exercices ....... ... ............................................................ 82
Annexe 2 : Comptes de rsultat rsums sur les 5 dernires annes ................................... 83
Annexe 3
:Com
pte de rsultat .............................................................................. ....... ....... 84
Annexe 4 : Etats financiers .................................................................................................. 86
Annexe 5 : Systme de gouvernance d Ecobank. ................................................................ 88
Annexe
:
Etat de la Valeur Ajoute ...........................................................................
..
..... 89
Annexe 7 : Solde fmancier ...................................................... .................... ........................ 91
Annexe 8 : Guide d entretien avec les cadres de la trsorerie ............................................. 92
K NNI
arouf
MPCGF2
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Analyse de la
performance de
la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d
ECO
BANK
TABLE DES MATIERES
DEDICACE .......... ............. ........... ............ .................... .... ........................ .............................. i
REMERCIEMENT ............................................................................................................... ii
LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS ........................................................................ iii
LISTES
DE
ANNEXES ............................................................... ........... .................... .......... v
TABLE
DES
MATIERES .............................................................................................. ..... vi
INTRODUCTION GENERALE ................... ............ ........................................................ .... 1
PREMIERE PARTIE: CADRE THEORJQUE DE L ETUDE ........................................... 6
Chapitre 1 :
La Tr
sorerie Bancaire......................................................................................
8
1.1. Dfinition de la banque ................................................... ............. ........ ..................... 8
1.1.1. Dtermination de la Trsorerie ..................................................... .... ....... .. ............... .. 9
1.1.2. Interprtation conomique ........................................................................................ 10
1.2. Le cadre rglementaire bancaire ..................................................................................
10
1.2. 1. La rforme du comit de Ble l
1.2.2. Le ratio McDonough : ............................................................................................... 12
1.3. Les indicateurs de performance de la gestion de la trsorerie Institutions
Financ ires ........................................................................................................................... 13
1.3.1.
La solvabilit dans les Institutions Financires .................................................. 13
1.3.1.1.
Le risque d insolvabil it .................................................................................... 14
1.3. 1.2.
Ratio
de
solvabi lit ............. ....... .... .................................................................... 14
1.3.2.
La liquidi t ............................................................................................................ l 5
1.3.2.1. Le risque de liquidit : ............................... ..... .................................................. 15
1.3.2.2.
La mesure du risque liquidit : .... .. ............. ....................................................... 16
1.
3.2.3.
La gestion
du
risque de liquidit .......................................................................
18
1.3.2.4.
Ratio de liquidit ................................................. ........... ................................... 19
1.3.3.
Le
ri
squ e de taux......................................................................... ..... ..... ................ 19
1.3.3.1.
La tnesure du ri
sque de
tau
x........................... ..... .............................................. 20
1.3.3.2.
La gestion du ri
sq
ue de taux ................. .. ........................................................... 22
1.3.4.
Le risque
de
change .............................................................................................. 22
1.3.4.1.
La mesure du risque de change ......................................................................... 22
1.3.4.2.
La
gestion du ris
qu
e
de
change ......................................................................... 23
1.4. La notion de besoin en fonds de roulement. . ............................................................ 23
1.4.1. Dtermination du besoin
en
fonds de roulement ............................. ..... ........... ...
..
24
AKANNl Marouf- MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d ECO
BANK
1.4.2.
Interprtation conomique du besoin en fonds de rou lement. . ............................ 24
1.5.
La notion de Fond de Roulement ............................................................................. 25
1.5.
1
Dtermination du fond de roulement .................................................................... 25
1.5.2.
Interprtation conomique .................................................................................... 26
Chapitre 2: Les conditions
d une
gestion efficace de la trsorerie .................................... 28
2.1. Les conditions d optimisation de la trsorerie .......................................................... 28
2 1
1
. Les prvisions de la gestion de la trsorerie ......................................................... 28
2.1. 1.1. Situations journalires de trsorerie .................................................................. 28
2 1 .1.2. Situations hebdomadaires ....................................................................................... 29
2.1.2. Prvisions de trsorerie ......................................................................................... 29
2.2. Le tableau des flux de trsorerie ............................................................................... 30
2.2.1. L intrt des tableaux de flux de trsorerie : ........................................................ 30
2.2.2. Tableau Financi
er
des Ressources et des Emplois (TA F 1
RE)
(CF Annexe)
31
2.3. Le contrle interne et
la
surveillance de la trsorerie ............ ....................................... 33
2.4. Le Marche montaire ct l environnement rglementaire .................................... ....... 36
2.4.1. Les taux directeurs de la BCEAO ............................................................................. 36
2.4.1.1. Les taux d escompte ............................................................................................... 36
2.4.1.3. Taux moyen mensuel du march montaire ........................................................... 37
2.4.1.4. Taux du march interbancaire ................................................................................ 37
2.4.1.5. Le
coefficient
de
la rserve obligatoire ................................................................. 38
2.4.1.6. Les dispositifs prudentiels ...................................................................................... 39
2.4.2.
Le
taux de base bancaire ........................................................................................... 40
2.4.2.1. Calcul du taux de base ............................................................................................ 40
2.4.2.2. Les charges bancaires .............................................................................................
41
2.4.2.3. Les pargnes
et
les dpts terme ........... ............................................................ 43
Chapitre 3 : Mthodologie de l tude ................................................................................. 45
3.1. Mise en vidence des variables d analyse Model d analyse ........................................ 45
3 .1.1. La variable explique ................................................................................................ 45
3.1.2. La variable explicative .............................................................................................. 45
3.2. Analyse des variables explicatives ............................................................................... 46
3.3. Les outils et technique de co
ll
ecte ct traitement des donnes ..................................... 48
3.4.
L ent
retien et
le
questionnaire de prise de connaissance ............. ..............................
49
3.5. L observation, la revue documentaire et les difficults rencontres ........................... 50
AKANNJ
Marouf-
MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les I
F:
cas d ECO
BANK
DEUXME PARTIE: CADRE PRATIQUE DE
L ETUDE
...........................................52
Chapitre 4 : La gestion de la trsorerie
ECOBANQUE-MALI.. ...................................... 53
4.1.
Pr
sentation
d Ecobank
Mali
et
organigramme fonctio
nn
el (c
f
annexe
l
53
4.2. Les comits .............. .... ............................ ........ ............................................................. 53
4.2.1.
Le
comit de Direction ................................................... ..... ............................ .......... 53
4.2.2. Le comit de crdit ......................................... ................................................. ..... .... 53
4.2.3. Le comit de gestion actifpassif(ALCO) ............... ........................................ ...... 54
4.2.4. Le comit de gestion des Ressources
Hum
ai nes ....................................................... 54
4.2.5. Le comit de service
cl
ientle ................................................................................... 54
4.2.6. Le comit de prt au personnel .................................................................................. 54
4.2.7. Le comit
TOD s
......................................................................... ...................... ......
54
4.2.8. Le comit de dpenses ............................................................................................... 54
4.2.9.
Le
comit de discipline..............................................................................................
54
Chapitre 5: la gestion de la trsorerie Ecobank-Mali ............................................... ...... 55
5.1. Les mcanismes
et
outils
de
gestion de la trsorerie ................................................. 55
5.1.1. LeBlotter, Rates ...... ....
........................................... ............... .........
.............. .... ..... 55
5.1.2. Les
FX
deals
et FX
rgulati on ..... ..... .....................................................................
56
5.2. La Gestion de la liquidit ............................................................................................57
5.3. La Gestion des Dpts terme (DAT) ......................................................................... 58
Chapitre 6 : Prsentation des rsultats, analyse et recommandations ................................ 59
6.
1
Analyses statiques et prsentation des donnes bilancie
ll
es ............................ ........... 59
6.2. La mthode des ratios : ................ ..... ..... .... ........... ........................................................ 59
6.2.1. Les ratios de structure et d
activit:
............. .... ......................................................... 60
6.2.2. Recommandations : .................................................. ................................................. 76
CONCLUSION ................................................................................................................... 78
ANNEXES ............. ..........................................
......................................... ..... ................... 81
BIBLIOGRAPHIE .............................................................................................................. 95
AK ANNl
Marouf-
MPCGF2
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Analyse
de
la performance
de
la gestion de la trsorerie
d ns
les IF: cas d
ECOBANK
INTRODUCTION GENERALE
AKANNI Ma
rouf-
MPCGF
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Analyse de
la performance
de la gestion de la
trsorerie
dans les
IF
: cas d'ECO
B NK
La
mondialisation de nos
jours
est beaucoup plus perue
travers la finance. Cette
dernire marque par les banques volt1e de faon exponentielle dans les besoins de
servir toutes les catgories sociales. C est d'ailleurs une raison pour laquelle la naissance
des institutions bancaires sc rpand comme une trane de poudre ; mais elles connaissent
dans la mme lance la faillite.
Le jeudi
9 Aout 2007, la
BNP
dc i
de
de geler la cotation de trois fonds d 'investissement.
La
panique gagne alors les marchs
car
plus personne ne sc sent l'abri. A partir de
l
les
banques vont se mfier les unes des autres
et
ne plus vouloir se prter de l'argent entre
elles. Cette crise de confiance des marchs interbancaires va entraner la faill ite de
certaines banques, malgr l'injection de milliards de dollars de la rserve fdrale
amricaine. Nanmoins, certa1es banques se sont retrouves asphyxies trs rapidement.
Elles ont perdu des sommes colossales avec les supprimes, et ell es n'ont pas russi
poursuivre leur activit de crdit car les autres banques, mfiantes,
ont
refus de leur prter
des liquidits pour faire face. De nombreuses banques sc sont donc retrouves dans des
situations difficiles.
Cette crise frappe par sa rapidit ct
so
n enchanement : la crise immobilire amricaine
s'est transforme en crise financire et bancaire, elle-mme entranant une crise
conomique mondiale avec des risques de rcession aux Etats-Unis, en Europe
et
partout
ai lleurs.
La crise financire entrane des effets ngatifs sur le mali
l instar
des pays africains
et
des
clients de la Banque.
La Banque africaine de dveloppement (BAD) a attaqu de front
cc
dfi, notamment
en analysant les effets de
la
crise sur l'Afrique et en apportant
un
soutien concret ses pays
membres rgionaux.
Parmi ses principales initiatives, elle a publi un document, intitul L'effet de la crise
financire mondiale
sur
l'Afrique , qui prsente une valuation prliminaire de l'impact de
la crise financire sur les conomies africaines.
AKANNI Marouf- MPCGF2
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Analyse
de
la performance
de
la gestion de la
trsorerie dans les
IF:
cas
d ECOBANK
Elle prsente aussi les effets ngatifs qui seron t principalement ressentis au niveau des flux
commerciaux et financiers, notamment les investissements directs trangers et les
transferts des migrants
sur
les pays
afr
icains et
en
particulier sur le Mali.
Certaines oprations rcentes de la banque
ont
vu le retrait de partenaires commerciaux ;
des institutions financires africaines ont vu leurs lignes de crdits annuls ; ct les pays
membres rgionaux (PMR) sont maintenant incapables de lever des fonds sur les marchs
de capitaux internationaux
un cout raisonnable.
Cette consquence pour un grand nombre de cas des banques se justifie
par
une trsorerie
mal gre. D o li
nt
rt port
la gestion de la trsorerie.
La
gestion de
la
trsorerie ne sc limite pas seulement aux encaissements
ct
dcaissements.
S il est faci le de recevoir ou d encaisser, il est diffici le de grer la trsorerie de manire
viter l insatisfaction de la clientle. S il est vident de manipuler les salaris parce que
facilement remplaables, les clients quant eux sont les partenaires forts ct de
ce
faits
exigent beaucoup plus d attention.
C est
d autant
plus
que
la bom1e gestion
de
sa trsorerie
est la condition sine
qua
non de la rsistance voire la croissance d une entreprise dans tous
secteurs d activits.
De
manire gnrale, grer la trsorerie
c est
assurer la solvabi lit de l entreprise
moindre cot. En d autres termes, c est faire face en permanence aux chances en
maintenant le solde minimum de trsorerie
et
en utilisant les crdits moins chers
ct
les
crdits les plus rmunrateurs. La gestion de
la
trsorerie a pour objectifs principal la
solvabilit; la scurit et la rentabilit des firmes. De
ce
fait, cette gestion de la trsorerie
devient de nos jours une proccupation majeure dans toutes les organisations. C est ainsi
que les entreprises comprennent de plus en plus que la diffrentiation dans les offres
constitue une stratgie trs efficace pour conqurir
de
nouvelles parts de marchs
ct
surtout pour une clientle de plus en plus vulnrable
d une
part, ct pour diversifier les
risques d autres pa1t.
Force
est
de constater que lapplication des dcisions ou des promesses annonces
grand
renfort de bruit concernant la formation du personnel, la mise en uvre des structures de
pilotage de gestion de la trsorerie
s estompe
rapidement pour laisser rapparatre de
vielles habitudes. Toutefois, la gestion de la trsorerie apparat comme une rponse
une
AKANNI
Marouf-
MPCGF
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF : cas d ECO
BANK
double proccupation d efficacit et d efficience conomique
d une
part, la responsabilit
des hommes ct la performance de lentreprise
d autre
part. La gestion de la trsorerie
reflte souvent la personnalit des responsables de l
ent
reprise.
De faon plus
si
mplifie, rappelons que les banques
jouent
dans l
co
nomie le rle
fondamental d in ter mdiateur financier, c est--dire faire la collecte sous forme de crdit
d pargne et redi
st
ribution. Cette
ac
tivit
d int
ermdiation
met
en exergue les objectifs
con
tradictoires des dposants et des emprunteurs ; car les dposants recherchent
g
nr
alement des placements
court terme, de montant relativement faible
ct
prsentant un
minimum de risque, alors que l
es
emprunteurs souhaitent obtenir des crdits long terme,
gnralement destins fmanccr un investissement, ces crdits prsentent un risque que le
dposa
nt
ne sollicite pas
pr
endre.
En cette priode de crise financire,
le
s banques rencontrent de plus en plus de problmes
sr
ieux dans la
gest
ion de leur trsorerie : liquidit indisponible, incapacit de satisfaction
de la clientle, lenteur dans leurs actions ce qui a suscit la rflexion suivante :
comment grer la trsorerie de manire efficace
ct ef
fi cie
nt
e dans les institutions
financires.
Le
banquier vit au milieu de rgles strictes, composa
nt
en permanence avec des lois, des
r
g
l
eme
nts, des obl igations ct des habitudes lui laissant peu de marge de manuvre.
J a obligation de respecter un rapport entre ses fonds propres et ses engagements
risques
(ratio Cooke).
Tout
client
est
un risque potentiel
C est dans cet ordre d ide que nous nous sommes fix pour objectifs suivant:
connatre Les facteurs endognes et exognes qui dterm inent et influencent les
flux de trsorerie ;
Identifier les conditions gnrales requises pour une gestion optimale de la
tr
sorerie d
u
ne banque ;
Mettre en valeur les instruments ainsi que les techniques et prvention et de
matrise non
se
ulement des ris
qu
es opratio
nn
els mais aussi de la gestion
quotidienne des contraintes rglementaires internes et externes ;
et enfin proposer
ce
rtaines solutions
pour
amliorer leur niveau de liquidit.
AK NNI Marouf - MPCGF2 Page4
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie
dans
les IF : cas
d ECOBANK
Notre travail est d un intrt capital pour:
les institutions fmancires en leur permettant d optimiser leur trsorerie.
les demandeurs
de
crdits ; car les crdits s octroient sur la base des objecti
fs
sans lesquels ils ne auraient tre accords.
les tudiants en cc sens qu il leur donnera une ide du fonctionnement de la
gestion de la trsor
er
ie dans les institutions financires plus prcisment des
banques.
les partenaires de l
en
treprise sur le retour sur inves tissement dans les
fon
ds qu ils
ont engags.
Pour parvenir, nous allons subdiviser notre travail en deux parties :
La
premire partie intitule la gestion de la trsorerie dans les institutions financires
principalement dans les banques
sera subdivise en trois chapitres. Le chapitre 1
consistera sommairement prsenter la dtermination de la trsorerie sur le plan gnral ;
le chapitre 2 pour sa part traitera non seulement des conditions
d une
bonne gestion de
trsorerie dans les banques mais aussi permettra de prsenter l organisation gnrale et
comptable de la trsorerie dans les banques. Dans le chapitre 3 prsentera la
mthodol
og
ie utilise dans le cadre de notre travail.
La deuxime partie intitul Performance et optimisation de la gestion de la trsorerie
Ecobank
concernera globalement la prsentation de la gestion de la trsorerie
ECOBANK chapitre (TV), pour ce faire nous analyserons les diffrentes anoma lies que
nous avions releves dans la gestion de la trsorerie Ecobank dans un second temps
(chapitre V), ccci dans le but de proposer des mesures pour son optimisation (chapitre VI).
AKANNJ Marouf- MPCGF2 Page
-
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Analyse de la pe rf
ormance
de la gestion de la
trsoreri
e dans les I
F:
cas d ECOBANK
PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE DE
L ETUDE
LA TRESORERIE BANCAIRE
ET
METHODOLOGIE DE L ETUDE
AKANNI Marouf MPCG
F2 Page 6
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Analyse de la
performance
de la gestion de
la
trsorerie
dans
les IF: cas d ECOBANK
La gestion de la trsorerie bancaire est un domaine de gestion apparue aux Etas Unis sous
le nom de Asset and Liability Management (ALM). La gestion de la trsorerie a des
. principes et des mthodes qui permettent de mieux apprhender le circuit de flux financiers
dans le cadre d une bonne prise de dcision. Ainsi, en se rfrent
ces principes et
mthodes, le trsorier pourra prendre des mesures afin de limiter les risques que la banque
prend.
Mais nous sommes en droit de nous demander:
Comment se dfinit la trsorerie ?
Comment se dfinit la gestion de la trsorerie ? et quelles sont les mesures notre
disposition pour mieux la gr
er?
En rponse toutes ces questions, nous tenterons dans cette premire partie qui comporte
les chapitres 1 : qui abordera la trsorerie, le chapitre 2 qui traitera des conditions d une
bonne gestion de la trsorerie afin d apporter des lments
de
rponse.
La gestion de la trsorerie bancaire est un domaine de gestion apparue aux Etas Unis au
cours des annes sous le nom Asset and Liability Management ( ALM ) , la gestion de la
trsorerie offre des principes ct des mthodes qui permettent de mieux apprhender le
circuit de flux financiers dans le cadre d une bonne prise
de
dcision .
En
se rfrent ces
principes et mthodes, le trsorier pourra prendre des mesures afin
de limiter les risques
que la banque prend.
Mais au fait:
Comment se dfinit la trsorerie ?
Comment
se
dfinit la gestion de a trsorerie? ct quelles sont les mesures
notre
disposition pour mieux la grer?
En rponse
toutes ces questions, nous tenterons dans cette premire partie qui comporte
les chapitres 1 : qui abordera la trsorerie, le chapitre 2 qui traitera des conditions
d une
bonne gestion de la trsorerie afin dapporter des tentatives de solutions
AKANNI Marouf- MPCGF2
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Analyse de la
performance
de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d ECOBANK
Chapitre 1 : La sorerie Bancaire
Sujet de proccupation permanente, rsultante de la gestion et du fonctionnement de
l entreprise, la trsorerie, vritable nerf de la guerre mrite qu
e
lle soit gre. Il faut donc
anticiper
et
anticiper ne s improvise pas :
il
faut
comp
rendre des mcanismes, mettre
en
place des outils et y consacrer du temps
..
Dans cc chapitre, nous prsenterons la notion de
trsorerie ainsi que tous les concepts et notions ncessaires a w e meilleure rsolution de
notre problmatique. T
est
donc d une ncessite
que
nous fassions recours aux tudes
antrieures ayant trait a notre thme de recherche pour la prsentation de la revue de la
littrature. Dans cette partie, nous mettrons en exergue les approches antrieures de
certains auteurs sur les concepts cls de notre travail de recherche afin de permettre la
comprhension du suj et.
1 1 Dfmition de la banque
En sc fondant
sur
la nouvelle >
dans les tats
Membres de
l UMOA
, dj adopte au Niger , au Burkina Faso , en Guine Bissau , au
Togo , au Sngal en cte d ivoire et actuellement en cours
d
adoption dans les autres
pay
s de la zone,
l
on retiendra de
son
article 3
qu une
banque
est
une structure habilite
effectuer> .La banque est une entreprise qui fait le
commerce de argent : elle reoit
et
garde
pour
le compte de ses
cl
ients leurs capitaux ,
propose divers placeme
nt
s (pargne ) ; fournit des moyens de paiement ( chque; carte
bancaires;
etc.) et de change; prte de l argent; ct plus gnralement sc charge de tous
services financiers.
D un
point de vue juridique, les banques sont les in
st
itutions
financires
fa
isant des oprations de banque telles que dfinies par la loi ct qui sont
soumises aux dispositions lgislatives et
rg
lementaire con espondantes. La notion de
trsorerie
La trsorerie d une entreprise apparat comme tant le solde de la situation financire
globale de l entrepri se.
Elle peut tre calcule ou s valuer de deux manires diffrentes selon lapproche retenue :
soit,
partir
du
bilan fonctionnel ;
AKANNI Marouf- MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas
d ECO
BANK
soit
partir du Fond de Roulement
et du
Besoin
en
fonds de roulement dtermins
prcdemment.
Tout d'abord,
la
trsorerie d'une entreprise correspond
la diffrence entre ses besoins
et
ses ressources de financement. Les besoins de l'entreprise peuvent tre
va
lus
l'aide du
besoin en fonds de roulement alors que les ressources de l'entreprise disponibles pour
financer ces besoins s'appellent le Fond de roulement. Pour LEROY ( 1999 : 9 ), la
trsorerie nette de l'entreprise correspond alors au solde net entre ces besoins et ces
ressources. Si les besoins excdent les ressources, alors la Trsorerie de l'entreprise sera
ngative (au
passif
du bilan), alors que si les ressources sont suprieures aux besoins, la
Trsorerie sera positive ( l'actif du bilan).
Mais, la trsorerie d'une entreprise reprsente aussi l'ensemble de ses disponibilits qui lui
permettront de financer ses dpenses
court terme. Dans ce cas, la Trsorerie nette d'une
entreprise sc calcule en faisant la diffrence entre sa Trsorerie d'actif
et
sa Trsorerie de
passif.
1 1 1
Dtermination de
la
Trsorerie.
Comme nous l'a
vo
ns dit, il y a
deux
manires de calculer la Trsorerie nette d'une
entreprise :
Calcul par le haut de bilan :
La trsorerie nette est gale la diffrence entre d'une part les ressources nettes de
l'entreprise et d'autre part ses besoins de financement. Soit la diffrence entre d'une part
l'excdent de ressources
long terme de l'entreprise (le Fond de roulement) et d'autre part
le besoin de financement court
tenne
de l'entreprise (le Besoin en Fonds de roulement).
D o:
T
rsorerie=
Ressources financires - Besoins financiers de
l
entreprise.
Ou d'un point de vue
co
mptable :
Trsorerie= Fond de roulement - Besoin en Fonds de roulement
Calcul par le bas de bilan :
Dans ce cas, la Trsorerie de l'entreprise est ga le
la
diffrence entre les actifs de
Trsorerie (valeur mobilires de placement, disponibilits, soldes des comptes bancaires ou
postaux dbiteurs .. ) et les lments du
passif
de trsorerie (Concours bancaires, soldes
crditeurs des banques .. ).
AKA1\'NI Marouf- M PCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d
ECOBANK
D o
selon Poloniato al (1
997:
12- 14 ):
Trsorerie = Trsorerie
d actif-
Trsorerie du
passif
1.1.2. Interprtation conomique.
L analyse du solde de
la
trsorerie permet de se faire une ide
sur la
situation financire de
l entreprise.
Trois cas de figure peuvent se prsenter selon Rousselot al (1999 :11),
>
la trsor
er
ie nette de l entreprise est positive :
Dans
ce
cas, les ressources fmancires de l entreprise sont suffisantes pour couvrir l
es
besoins (soit Fond de roulement> besoin en Fonds de roulement), ce qui signifie que la
situation financire de l entreprise est saine est qu elle est mme en mesure de financer un
surcrot de dpenses sans recourir
un emprunt.
> La
trsorerie nette de l entreprise est nulle :
Dans ce cas, les ressources financires de l entreprise suffisent juste sat isfaire ses besoins
(Fond de roulement = Besoin en Fonds de roulement). La situation financire de
l entreprise est quilibre mais celle-ci ne dispose d aucunes rserves pour financer un
surplus
de
dpenses que ce soit
en
termes d investissement ou
de
d exploitation.
> la trsorerie nette de lentreprise est ngative :
Dans ce cas, l entreprise ne dispose pas de suffisamment de ressources fmancires pour
combler ses besoins. Elle doit donc recourir
des financements supplmentaires courts
termes (dcouverts bancaires .. ) pour faire face ses besoins de financement d exploitation.
Il y a donc un risque financier
court terme si l entreprise
ne
parvient pas
accrotre
rapidement ses ressources financires
long terme, ou
limiter ses besoins d exploitation
court terme.
1.2. Le cadre rglementaire bancaire.
AKANNl Ma rouf- MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de
la
trsorerie dans les IF :
c s
d ECO BANK
Ble l s' inscrit dans une dmarche mondiale de rglementation
de
la profession
bancaire. L'objectif est de prvenir les faillites par une meilleure adquation entre
fonds propres
et
risques encoums. Pour rpondre
cet
objectif, les accords de Ble fixent
les rgles pour une meilleure valuation des risques. Les normes de Ble n devrait
remplacer les normes mises en place par Ble I en 1988 ct vise notamment la mise en
place du ratio
Mc
Donougb le nouveau ratio de solvabi
li
t - destin
remplacer le ratio
Cooke.
Suivant le mme canevas, de nouvelles normes Solvabilit l sont en cours de
discussion pour les socits d'assurances
et
de rassurance.
Les recommandations de Ble II s'appuient sur trois
pi
liers
Pilier
I
L'exigence de fonds propres (ratio de solvabilit McDonough)
Pilier
JI
: La procdure de surveillance de la gestion des fonds propres
Pilier
i
la discipline du march
1 22 Le ratio McDonough :
Le ratio McDonough,
ou
ratio
de
solvabilit bancaire, fixe une
li
mite l'encours pondr
des prts (et autres actifs) accords par un tablissement financier en fonction de ses
capitaux propres. Inversement, il peut aussi fixer la politique
de
haut de bilan d'une banque
en fonction de ses activits (stratgie d'acquisition de portefeuille etc.)
Le niveau d'engagement des banques est ainsi limit par leur propre solidit financire.
Comme le ratio Cooke auquel il succde, il tient
son nom
du prsident en exercice du
Comit de Ble pendant le processus d'tablissement de l'Accord, William Mc Donough.
Il est plus in que
le
ratio Cooke auquel il succde car
il
prend en compte le risque plus ou
moins lev des diffrents prts accords. La formule du ratio est: Fonds propres de la
banque>
8
des (risques de crdits (85 ) + de march (5 ) +oprationnels
(1
0 ))
AKANNI
Marouf
MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie
dans
les IF: cas
d ECO BANK
1.3. Les indicateurs de performance de la gestion de la trsorerie Institutions
Financir es
1.3.1. La solvabilit
dans
les
In
stitutions Financir
es
Se
lon BRUSLERIE H ( 1997 : 166), la solvabilit est base
sur
1
ide
selon laquelle les
per
tes encourues
par
la manifestation des diffrents risques doivent pouvoir tre supportes
par
des fonds propres en quantit suffisante. Par ailleurs, la composition des fonds propres
est
elle-mme soumise
une obligation. lls sont forms par des lments de diffrentes
natu
res:
fonds propres de base=capit
aux
propres comptables il se compose des
lments suivants :
capital ;
primes d'missi
on;
rserves;
cart de rvaluation ;
provisions rglementes ;
rsultat de l'exercice;
fonds pour risques bancaires gnraux (FRBG)
fonds propres complmentaires : il se compose des lments suivants :
prise
en
compte de titres ct emprunts subordonns
en
particulier;
plafonns 100 des fonds propres de bases
et
certains
lments pris en compte 50 seulement.
fonds propres sur complmentaires : il sc des compose
suivants:
des lments
Prise en compte en particulier des emprunts subordonns
d'une
dure suprieure
deux ans.
Parmi ces lments, le FRBG constitue une vritable spcificit de la banque.
Il est constitu par les montants que les dirigeants dcident d'affecter la couverture
de
certains risques, lorsque des ratios de prudence l' imposent.
AKANNI
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas
d ECO
BANK
R
1
1
b
1
1
Fonds propres prudentiels
o
/
a o ue so va z z e
=
/ o
mon tant des crdits pondrs
Source :
Sy
lvie
De
Coussergues, Gestion
de
la banque du diagnostic a la stratgie, Dunod,
2005
1.3.2. La liquidit
La liquidit
est
la possibilit de convertir ra
pid
ement des crdits octroys en disponibilits.
La
banque donne
sa
prfrence
aux
crdits
mobi
lisables qui lui permettent,
en cas de
ncessiter, de reconstituer sa trsorerie
par
la techni
que
de rescompte , le refmanccment.
Le
dcalage entre le terme (chance) des emplois et celui des ressources d un
Intermdiaire financier peut donner lieu un risque
de
liquidit : risque de ne pas pouvoir
faire face w retrait massif des dposants trs brves chances. Pour pallier cc risque,
deux ratios sont respecter : Je cfficient de liquidit
et
le cfficient des fonds propres
et
des ressources permanentes.
1.3.2.1. Le risque de liquidit :
Le risque de liquidit est inhrent lactivit bancaire dans la mesure o il est issu du rle
de transformation. En effet,
il
s agit du fait d valuer les dcalages important entre les
entres
et
sorties de fo nds.
Dans ce sens, le risque de liquidit reprsente pour une banque l ventualit de ne pas
pouvoir fai re face
ses engagement rsultant d un manque de liquidit, il dpend de la
situation propre de l tablissement de crdit d u ne part, et d autres facteurs exognes
d autre part.
Concernant les facteurs lis la situation propre il
s agi
t soit:
D un
retrait m
assif
des dpts.
D
u
ne
cr
ise de confiance du march l gard de lt ablissement concern d une
dgradation de la rentabilit de
ce
dernier (exemple : mauvaise gestion,
concurren
ce
intense
sur le
march
et
perte
de compt
itivit).
AKANNI
Marouf-
MPCGF2
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Analyse de la
performance
de la gestion de la
trsorerie dans
les IF: cas d ECOB NK
Concernant les facteurs exognes
l activit de l tablissement de crdit, il
s agit
principalement des crises de liquidit gnrale
sur
le march.
La
premire situation, appel galement risque de liquidit immdiate est celle ou la
banque
est
dans limpossibilit de faire face
une demande massive et imprvue de retrait
de fo nds de
la
clientle ou d autre tablissement de crdit, il s agit l d un autre aspect
essentiel du mtier de banquier. Les autorits montaires veillent au niveau de
cc
risque
grce au rapport de liquidit ;
La
seconde situation, appel risque de transformation,
est
survei
ll
e par le coefficient
de
fonds propres ct de ressources permanentes.
13 2 2 a mesure du risque liquidit :
Plusieurs mthodes existent pour mesurer le risque de liquidit :
Le profil d chance:
Un profil d chance est un tableau qui classe les actifs et les passifs selon leur dure
restant
courir et qui prsente les caractristiques suivantes :
Les classes
d chance
sont p
lu
s ou moins fines
et
ce, en fonction
du
terme des actifs
et
passifs. Pour les chances rapproches, les classes d chances couvrent des priodes
courtes Uours, semaines,
mois);
pour les chances lointaines, les classes couvrent des
priodes longues (anne)
Les actifs
et
passifs sont valus avec la plus grande exactitude; ce qui n est pas toujours
ais avec certains lments du bilan.
L valuation des engagements hors
bilan:
ces engagements se sont considrablement
dvelopps : crdi ts confirms, oprations terme de ebange ou sur instruments financiers.
S il
est difficile d valuer les entres et sorties de fonds dcoulant de ces oprations, il est
nanmoins ncessaire de les estimer sur la base de constatations passes.
Les actifs et passifs sans stipulation de terme: il
s agit
par exemple de l enca isse de la
banque, des dpts vue ou des fonds propres.
AKANNf
Marouf
MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d ECO BANK
Les dpts vue devraient figurer dans la classe chance
la
plus rapproche puisque
leur remboursement peut survenir tout moment mais comme ils sont particulirement
stables, car rpartis entre un grand nombre
de
dposants, dans certaines mthodes
de
calcul
du risque de liquidit, les emplois
et
ressources sans stipulation
de
terme ne sont pas pris
en compte, en gnral l
es
tablissements de crdits leur fixent une dure moyenne
conventionnelle.
Les actifs et passifs chance juridique diffrant de leur chance relle : certains crdits
ct
dcouverts court terme sont rgulirement renouvels de sorte correspondre des
crdits moyen tern1c. L'exprience acquise
par
la banque lui permettra d'tablir le profil
d'chance le plus fiable.
Le profil d'chance comme un bilan prsente un caractre instantan ;
il
doit donc tre
mis jour rgulirement
Le calcul d un indice
de
liquidit: Deux mthodes de calcul d un indice de liquidit
peuvent tre proposes :
Source : Sylvie De Coussergues, Gestion de la banque du diagnostic la stratgie, Dunod,
2005
La mthode des impasses successives :
Une
impasse se dfinie ainsi :pour
une
classe d'chance,
c est
la diffrence entre les flux
de passifs et
actifs;
c est donc ta diffrence entre les entres (remboursements de crdits)
ct les sorties de fonds (remboursement de prts) pendant une priode.
On calcule pour chaque classe une impasse qui est l'indicateur de montant dure ct
chance de ta transformation opre par la banque. a banque doit trouver des ressources
supplmentaires afin de satisfaire l ob
ligation
de
liquidit.
La mthode des nombres :
Cette mthode pondre les actifs et passifs de chaque classe par le nombre moyen de jours
de classes ; puis on calcule le ratio suivant :
assifs pondrs
Ration
e
liquidit =
t i s
pondrs
AK.ANNI
Marouf-
MPCGF2
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Analyse de la
performance
de la gestion de la trsorerie dans les I
F:
cas d
ECO
BANK
Si le ratio est suprieur ou gal
1, cela signifie que la banque ne transforme pas
puisqu elle a davantage de ressources pondres
que
d emplois pondrs.
Si
le ratio est infrieur 1 la banque transforme des ressources
court terme en emploi
long terme.
1.3.2.3. La
ges
tion du risque de liquidit
La gestion du risque de liquidit est la gestion d un dsquilibre structure consistant tre
toujours en mesure de remplir ses engagements au moment o ceux-ci doivent tre
excuts.
La
gestion du risque consiste
Cder, mettre en pension, escompt, nantir des crances sans encourir des pertes
successives ;
/
Trouver des ressources nouvelles
cot marginal infrieur aux rendements
moyen des emplois.
Notons que le facteur essentiel de gestion de risque de liquidit
court terme comme
long terme rside dans la fac ilit
d accs
d
une
banque aux diffrents marchs de capitaux
permettant les ajustements rapides de l chancier des actifs et passifs.
Risque de liquidit:
Le
risque de liquidit est inhrent
lactivit bancaire dans la mesure o il est issu du rle
de transformation. En effet, il s agit du fait d valuer les dcalages important entre les
entres et sorties de fonds.
Dans
ce
sens, le risque de liquidit reprsente pour une banque lventualit de ne pas
pouvoir faire face
ses engagement rsultant
d un
manque de liquidit. Il dpend de la
situation propre
de
l tablissement de crdit d
une
part,
et d autres
facteurs exognes
d autre
part.
AK ANNI Marouf-
MPCGF2 Page 18
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Analyse
de
la pe rformance
de
la
gestion
de
la
trsorerie dans les
IF: cas
d ECOBANK
Concernant les facteurs lis la situation propre il
s agit soit:
D un
retrait
ma
ss
if
des dpts ;
Dune crise de confiance du march l g ard de l tablissement concern d une
dgradation de la rentabil it de
ce
dernier (exempl
e:
mauvaise gestion,
concurrence intense sur le march et perte de comptitivit) .
Concernant les facteurs exognes
l activit de ltablissement de crdit, il
s
agit
principalement des crises de liquidit gnrale sur le march.
(BRUSLE
RIE H : 1997).
1.3.2.4. Ratio de liquidit
Cc ratio permet de prserver le risque d
i ll
iquidit en ob
li
geant les banques
dtenir un
minimum de trsorerie
pour limiter lacration montaire En effet, un tablissement qui ne
dispose pas de
li
quidits suffisantes ne peut pas dvelopper son activit de crdit.
liquidit
moin
s d un
mois+
part rp
ut
e liquide
R
. d
1
d , de certains actifS s o
e ~
0 de
trsorerie
atzo e z
UL
l -
fraction exigible
des
ressources+ s
old
e( O de trsore
ri
e
Source : Sylvie
De
Coussergues,
Ge
stion de la banque du diagnostic a la st
rat
gie, Dunod,
2005
1.3.3. Le risque de taux
Le
risque de taux est support par la banque qui dtient des crances et/ou dettes
taux
fixe du fait de lvo lution ultrieure d
es
taux d intrt, il sc rpercute sur la situation de la
banque par deux voies :
la
pr
emire,
la
plus connue
et
la plus utilise, est la liai
so
n inverse taux
d intr
t-
valeur d un ac tif financier. Si on ass imile un bilan bancaire un portefeuille
d a
ct
ifs financiers, chaque
actif
ragit favorab l
ement
aux variations de taux ;
la
seconde conduit, au niveau du compte de rsultat,
un
ajustement durable du
rendement des emplois
et du cot des ressources. On peut, en effet, distinguer les
emplois taux fixe et les emplois taux variable ;
Un emploi taux fixe est un emploi dont la rmun
r
ation ne se modifie pas quand
les taux d intrt
voluent;
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Analyse
de
la performance
de
la gestion
de
la
trsorerie dans
les IF: cas d ECO
BANK
un emploi
taux variable est un emploi dont la rmunration volue en mme
temps que les taux d intrt, soit parce que le crdit est taux rvisable ou plus
simpl
ement
parce
qu il s agit d un
crdit
court terme.
1.3.3.1. La mesure du risque de taux
La mesure du risque de taux prsente des similitudes avec celle du risque de liquidit. Tl
s agit d tablir un profil d chance permettant de calculer ensuite un indice de risque de
taux.
En ce qui concerne le profil d chance, il reprsente un tableau qui classe les actifs
ct
passifs selon
la
date laquelle leur taux d intrt est modifi. Ce tableau prsente de
nombreuses ressemblances avec
Je
profil de liquidit :
-
ly
a autant de classes d chances
qu il
y a des dates de rvisions de taux ;
- Les classes d chances sont plus ou moins fines selon que le terme des chances est
plus ou moins rapproch ;
- les actifs ct passifs sont valus en tenant compte des engagements hors bilan ;
- Les actifs et passifs sans stipulation de taux (dpts vue, encaisse liquide
...
) sont en
gnral exclus du profil d chance
puisqu i
ls ne sont pas assujettis au risque de taux;
-Le
profil d chance de taux doit tre mis
jour
rgulirement.
Quant au calcul de l indice de risque de taux, deux mthodes de calculs peuvent tre
prsents:
Les indices calculs
partir du profil d chances
Pour chaque classe d chance, on calcul une impasse qui met en vidence le dfaut de
concordance des chances, sources du risque de taux. A partir de ce profil, on
peut
calculer le ratio de sensibilit aux variations de taux
RST
=
ctifs sensibles aux variations de taux
Passifs sensibles aux variations de taux
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Analyse
de
la performance de la gestion
de
la trsorerie
dans
les IF : cas d ECO
BANK
Un
R
ST=l
indique un parfait adossement (quilibre) des actifs
et
des
passifs;
Un
RST
infrieur lunit indique une position
court
e donc favorable ne cas de hausse de
taux;
Un
RST
suprieur
l unit indique au contraire une position longue donc favorable une
baisse des taux.
L
es indices ayant
recours
l actualisation
:
Une mthode plus technique d valuation du risque de taux utilise le concept
de
durassions.
La durassions tant une dure pondre par la valeur actuelle des flux engendrs par un
ac
tif ou
un passi
f. Pl
us
prcisment:
n
/1
D
t
O
Avec:
C
1
:
la
somme
de l
i
ntrt et de la partie du principal vers
la fin de la t-Hme
pri
ode;
t: la priode qui spare
le
temps prsent de celui du versement de l intrt ou du
principal;
n : le nombre de priodes jusqu chance ;
r :
le taux de rendement du march ou
le
taux de rendement l chance;
t* :u t
ilis comme taux d actualisation de tous les flux montair
e
P : le prix de l
o
bligation sur le march ou
la
va leur actuelle de tous les versements
auxquels elle donne
dr
oit.
La durassions est une indication de dure du fait qu elle indique
le
laps de temps
ncessaire pour que le prix
d un
actif apprci
sa valeur actuelle soit rcupr; l est
galement un indicateur de sensibilit.
/\KANNI
Marouf-
MPCGF2 Page
21
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7/21/2019 Analyse de La Performance de La Gestion de La Trsorerie Dans Les Institutions Financieres
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Analyse de la performance de la gestion de la
trsorerie
dans
les IF:
cas d ECOBANK
De plu
s,
l entreprise peut dans certains cas bnficier de dlais de paiements accords par
ses fournisseurs ce qui lui permet de diffrer dans le temps
le
rglement de ces charges.
De la mme manire, l entreprise peut tre amene concder des dlais de paiement ses
clients et enregistre alors les crances clients qui retardent d autant la perception par
l entreprise des encaisses
li
es des ventes dj ralises ..
Le besoin en fonds de roulements rsulte donc des dcalages temporels entre les
dcaissements et les encaissements des flux lis l activit de production de lentreprise.
1 41 Dtermination du besoin en fonds de roulement
Le bilan fonctionnel, tel qu il est prsent, fait apparatre les lments de lactif ct du passif
qui se rapportent
l activit de l entreprise et qui permettent de dterminer ses besoins de
financement court terme.
D o selon COHEN (1997; 286):
B
FR
=
Emplois d exploitation - Ressources d exploitation.
Ou
d un point de vue comptable :
B
FR =
actif circulant- passif circulant
1.4.2. Interprtation conomique du besoin en fonds de rouleme
nt
Selon MEUNIER (
L
984 ; 41-45), trois cas de figure peuvent se prsenter :
Le besoin
en
fond de roulement est positif : Dans ce cas, les emplois d exploitation de
l entreprise sont suprieurs aux ressources d exploitation. L entreprise doit donc financer
ces besoins
court terme soit
l aide de son excdent de ressources
long terme (Fond de
roulement), soit l aide des ressources financires complmentaires court terme
(concours bancaires ..
.
Le besoin en fonds de roulement est nul : dans ce cas, les emplois d exploitation de
l entreprise sont gaux aux ressources d exploitation, L entreprise n a donc pas de besoin
d exploitation financer puisque le passif circulant suffit
financer l actif circulant ;
Le fond de roulement est ngatif : Dans ce cas, les emplois d exploitation de l entreprise
sont suprieurs aux ressources d exploitation, L entreprise n a donc pas de besoin
AKANNI Marouf- MPCGF2
age 4
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7/21/2019 Analyse de La Performance de La Gestion de La Trsorerie Dans Les Institutions Financieres
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Analyse
de
la performance
de
la gestion
de
la trsorerie
dans
les I
F
cas d ECOBANK
d exploitation financer puisque le
passif
circulant excde les besoins de financement de
son actif
d exploitation.
Dans tous les cas, les besoins ventuels de financement du cycle d exploitation pour une
entreprise dpendront
en
grande partie de son pouvoir de ngociation qui lui permet d agir
sur le montant de ses crances clients ou de ses dettes fournisseurs.
1 5 La notion de Fond de Roulement
Lorsqu une entreprise se cre, elle doit tout d abord procder des investissements lourds
pour acqurir l ensemble des immobilisations indispensables
son activit.
Ces investissements mobilisent des ressources financires sur une longue priode ct
ncessitent de fait des capacits de fmanccment
long terme afin de tenir compte de la
rgle prudentiellc
vou
lant qu un besoin de financement doit tre satisfait avec des
ressources fmancires de mme chance.
Pour cc faire, lentreprise sc dote d un certain nombre de ressources financires de longues
priodes : grce aux actionnaires tout d abord qui apportent des capitaux l entreprise, ct
grce aux institutions financires d autre part qui accordent
lentreprise des crdits long
terme.
Bi
en
v
id
emment, il n y a pas ga
li
t
par
fai te entre ces ressources
et
ces besoins long
terme ct une partie de ces ressources long terme vont donc permettre de financer des
besoins de financement court terme.
Le
fonds de roul
ement
reprsente donc l excdent des ressources stables sur le total des
dpenses dinvestissement d une entreprise. (CONSO, 1984 : 8 ).
1 5 1 Dtermination du fond de roulement
L laboration du bilan fonctionnel permet de regrouper l ensemble des dpenses et des
ressources long terme de l entreprise :
Fond de
roulement=
Ressources stables - emplois stables.
AKANNJ
MaJouf
- MPCGF
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Analyse
de
la performance
de la
gestion
de
la trsorerie dans les
IF
: cas dE
COBANK
Ou d un point de vue comptable :
Fond de roulement = capitaux
permanents- actif
immobilis
1.5.2. Interprt
at
ion cono
miqu
e
Trois cas de figure peuvent se prsenter comme l atteste ELIE 1997; 277):
Le Fond de roulement est positif : dans cc cas, les ressources stables de l entreprise sont
suprieures l actif immobilis constitu, c est dire que les ressources stables couvrent
les besoins long terme de l entreprise.
L quilibre financier est donc respect ct lentreprise dispose grce au fond de roulement
d un excdent de ressources stables qui lu i permettra de financer ses autres beso in s de
financement court terme.
Le
Fond
de roule
ment
est nul : dans cc cas, les ressources stables de l entreprise sont
gales l actif immobilis constitu, c est dire que les ressources stables couvrent les
besoins long terme de l entreprise.
Dans ce cas, les ressources stables de l entreprise sont gales l actif immobi lis constitu,
c est dire que les ressources stables couvrent les besoins long terme de lentreprise.
Mais, mme si l quilibre de lentreprise semble atteint, celle-ci ne dispose d aucun
excdent de ressources long terme pour financer son cycle d exploitation ce qui rend son
quilibre financier prcaire.
Le
fond de
roul
ement est ngatif : dans ce cas, les ressources stables de l entreprise sont
infrieures l actif immobilis constitu, c est dire que les ressources stables ne couvrent
pas les besoins long terme de l entreprise. La
rg
le prudcntielle de l quilibre fmancicr
n est donc pas respecte. Elle doit donc financer une partie de ses emplois long tem1c
l aide de ressources court terme ce qui lui fait courir un risque important d insolvabilit.
Une telle situation entrane gnralement
une
action rapide de la part de l entreprise pour
accrotre ses ressources
long terme et retrouver un fond de roulement excdentaire.
AKANNI Marouf- MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF : cas d ECO BANK
onclusion
Au
vu
de tout ce qui prcde nous notons
qu i
l existe plusieurs manires de dterminer
la
trsoreri
e.
La trsorerie est
l
lment fondamentale dans la gestion a court moyens et long
terme dans une entrep
ri
se et d elle dpend la survie de 1 entreprise. Cependant la gestion
de la trsorerie ncessite un certain nombre de savoir faire et tre que le trsorier doit
matriser.
NN I Marouf- MPCGF
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d ECO BANK
Chapitre 2: Les conditions d ' une gestion efficace de la
tr
soreri e.
Toutes entreprises rveraient
de
ne pas avoir
sc proccuper de leur trsorerie. Cependant,
la
trsorerie tant
une
ressource rare par les temps qui courent, son amlioration doit tre
une proccupation de tous les
jours
La
tche du trsorier est de plus en plus ardue
ct
ses responsabilits
ont
considrablement
augment L'optimisation de la trsorerie ncessite une matrise des procdures,
mcanisme ct outils.
2.1.
L
es
conditions d optimisation de la
tr
sore
ri
e
2.1.1. Les
pr
visions de la gestion de la
tr
sorerie
La
politique de trsorerie passe en gnrale par trois tapes, tout
d abord
la recherche de
l quilibre de chacun des comptes bancaires que possde la banque en orientant les
encaissements
ct
les dcaissements, puis l'tude du dsquilibre global
en
faisant la
somme
algbrique des diffrents soldes, enfin la compensation entre les comptes bancaires pour
finalement avoir recours au crdit en cas de
manque
de liquidits ou au placement lorsque
des 1 quidits excdentaires apparaissent.
Il convient donc
de procder priodiquement et au besoin chaque
jour
un travai l
d'ajustement ct de mouvements de fonds pour
que
certains comptes ne soient dots que des
fonds strictement ncessaires. Ce travail est ralis par le trsorier.
Il
est
galement indispensable de se rendre compte de la manire dont les fonds voluent,
la lumire notamment des vnements qui peuvent les influencer, il faut donc dresser des
situations journalires de trsorerie .
2.1.1.1. Situations journalires de trsorerie
Ces situations indiquent le montant des fonds disponibles sur chaque compte bancaire ou
postal et chez les correspondants. Elles servent de point de dpart pour les mouvements de
fonds effectuer et permettent de dgager soit l'augmentation, soit la diminution des
disponibilits dans les comptes des banques correspondantes.
AKANNI Marouf-
MPCGF2
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7/21/2019 Analyse de La Performance de La Gestion de La Trsorerie Dans Les Institutions Financieres
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Analyse
de
la performance
de
la gestion
de
la
trsorerie dans
les IF: cas d'ECOBANK
2.1.1.2. Situations
hebdomadair
es
En
outre, la trsorerie relve pour la confren
ce
hebdomadaire de
la
Direction :
. /
Les principaux paiements effectus au cours
de
la semaine
. /
Les principaux encaissements enregistrs au cours de la semaine
. / Les versements importants attendus
. /
Les principales sommes ducs par la banque
. / La situation de trsorerie au premier du mois
. /
Les prvisions pour la fin du mois
. / Le mo
nt
ant en ca isse le jour de la confrence
2.1.2. Prvisions de trsorerie
Un
autre problme de trsorerie s'impose : c'est celui de l'quilibre de la trsorerie dans le
domaine de la prvision
distance.
En effet, il est vident que pour prendre
temps les mesures ncessaires en vue de disposer
tou te poque des fonds suffisants, il faut dresser des prvisions de trsorerie.
La mission du
Tr
sorier
est tr
ibutaire de la qu
al
it des informations dont il peut disposer.
C est pourquoi son premier travail consiste laborer des systmes d'information et de
prvision, soit en
s ap
puyant sur des documents existan
ts
(budget, comptabilit), soit en
mettant en place des indicateurs spcifiques, afm de connatre,
l'avance, l'volution des
encaissement
et des dcaissements, tant
moyen terme (un trois mois qu court terme
(un an) ou qu trs court terme (au jour
le
jour).
La prvision des mouvements de trsor
er
ie illustre les moments critiques o les flux
entrent et sortent durant un mois donn. La prvision des mouvements de trsorerie
n'indique pas d'estimation des ventes
ni
de moyenne des frais gnraux sur plusieurs mo is
Utilis judicieusement, le
plan
permet de motiver les dcisions d'affaires
et
d'exercer un
contrle sur les achats de stocks. Il sert aussi de dispositif d'alerte rapide , il rvle le
moment o les dpenses deviennent excessives ou encore celui o les objectifs de vente ne
sont pas respects.
AKANNI Marouf- MPCGF2
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Analyse
de
la performance
de
la gestion
de
la
trsorerie dans
les IF: cas d'ECO
BANK
Le trsorier a suffisamment
de
temps pour parer
l'ventualit d'un manque
gagner
temporaire ct toute la latitude voulue pour prvoir l'investissement
court terme des
excdents temporaires.
2.2. Le tableau des flux de
tr
s
or
e
ri
e
Alors que lobjectif du tableau de financeme nt est d expliquer en termes d'emplois et de
ressources
la var
iation du patrimoine et de la situation financire
de
l'entreprise, les
tableaux de flux de trsorerie ont davantage pour vocation de fournir une explication de la
variation de trsorerie. Aprs une prsentation de l'intrt des tableaux de flux de
trsorerie, nous procderons
une revue des modles qui sont les plus couramment utiliss
au niveau international.
2.2 1. L int
rt
des
tabl
eaux de flux de
tr
sorerie :
Les tableaux de flux de trsore
ri
e constituent un instrument de choix pour guider les
managers dans les politiques de dividendes de financement
et
d'investissement.
Ses tableaux sont btis sur le principe de l'encaisse et
non
sur l'affectation des emplois
ressources. Autrement dit, lls cherchent expliquer les causes des variations de trsorerie
ct
non
pas l'affectation des ressources aux emplois.
La trsorerie constitue un indicateur central pour 1analyse et la gestion financire de
l'entreprise, dans le sens o elle constitue Je rsultat
la fois de l'quilibre financier et de
la rentabili t des oprations de l'entreprise, par rapport au concept d'autofmanccment qui
ne reprsente
qu un
potentiel de liquidits disponibles.
L analyse
de la trsorerie de l'entreprise privilgie la liquidit du rsultat plutt que le
rsultat lui-mme et permet d tablir les liens entre la trsorerie disponible et les emplois
effectus par l'entreprise dans
son
cycle d'investissement et/ou d'exploitation. Le concept
de trsorerie disponible constitue donc un indicateur beaucoup plus accessible, mme
des
non-initis. Les tableaux de flux de trsorerie prsent
ent
l'avantage majeur de mettre
en
vidence la capacit de l'entreprise
gnrer de
la
trsorerie ct l'affectation de ces flux.
La
prsentation des principaux modles de tableaux
de
flux de trsorerie :
Le Tableau Pluriannuel des Flux Financiers (T.P.F.F)
AKANN Marouf- MPCGF2
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Analyse de la
performance
de la gestion
de
la
trsorerie dans
les IF:
cas
d ECO
BANK
Le
tableau de trsorerie de la banque de France.
Le tableau des flux de trsorerie de l ordre franais des experts comptables et des
comptables agrs.
(L O.E.C.C.A).
Nous prsenterons dans le cadre de notre travail les le Tableau Financiers des Ressources
et des Emploi
s
2.2.2.
Ta
ble
au
Financier des Resso
ur
ces et des Emplois (TA F 1 R E) (CF Annexe)
Entr en vigueur du SYSCOA (Systme comptable ouest africain) le 1er janvier 1998 leT.
A.F.
I
R.E (source Guide d Application d Foucher) repose sur la notion centrale
d excdent de trsorerie dexploitation (E.T.E). ll est non seulement un tableau de flux de
trsorerie, mais aussi un modle conceptuel de la gestion de l entreprise.
D aprs ce modle, il ressort
qu une:
-Trsorerie suffisante permet d autofinancer l
es
investissements.
- Trsorerie insuffisante entraine un recours lendettement et risque de
compromettre la prennit de l entreprise.
Le TPPF s tablit gnra lement sur 4 exercices successives voire plus, afm de visualiser
son volution dans le temps.
L ide matresse du TPFF est de prendre comme point de raccordement entre le compte de
rsultat ct les bilans d ouverture et de clture de l exercice, l EBE pour reconstituer les
flux de trsorerie. C est--dire que Le TPFF se base sur l EBE
et
non pas sur la CAF,
comme point de raccordement entre le compte de rsultat ct les bilans douverture ct de
clture de l exercice. Autrement dit, L abandon de
la
capacit d autofinancement au profit
de l Excdent Brut d Exploitation et terme du solde conomique.
La reconstitution des flux s effectue par nature :
Recettes ct dpenses lies l exploitation courante.
Investissement
Flux lis aux engagements financiers frais financiers, loyers de crdit-bail ct
remboursement de la dette.
AKANNI Marouf-
MPCGF2
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les
IF:
cas
d ECO BANK
Flux de rpartition : dividende, impts s
ur
les bnfices, etc
Flux et dpenses lies
des oprations exceptionnelles
Le
TPFF repose sur le principe
suivant:
I
EBE
doit financer en priorit les
investissements en besoin
en
fond de roul
ement
d exploitation et
en
immobilisations
corporelles.
A chaque niveau correspond
un
solde qui sera utilis
pour
effectuer
le
diagnostic de
1 en trcprise.
Le
premier solde est
Je
rsultat brut d exploitation, ou EBE.
L Excdent de Trsorerie d Exploitation traduit l aptitude de l entreprise faire face ces
investissements. Cet excdent qui est dgag par la diffrence entre
l EBE ct
la variation
du BFR induit par l exploitation :
_ _ ~
[ T
=
EBE .ABFRE
- _
1
\
L ETE est
un
indicat
eur
synthtique de la variation de la trsorerie li strictement
- l exploitation pour apprcier la capacit thorique de l entreprise
rembourser ses dettes.
L entreprise qui dispose d une trsorerie suffisante pourra autofinancer sans problme ses
investissements industriels. Dans le cas contraire, elle devra recourir l endettement pour
raliser ses investissements et elle compromettra terme sa prennit.
On peut calculer aussi 1ETE selon une approche directe :
..
\
1
ETE=
Encaissement d
ex
ploitation - Dcaissements d exploitation
ce
deuxime solde est le solde d exploitation, ou solde conomique ou encore
disponible aprs financement interne de la croissance
(DAFIC).
Le
troisime solde appel solde financier, est ca lcul
en
retranchant de la variation
nette de la dette long, moyen et court terme, les frais financiers et le leasing,
l impt sur les socits, la participation des salaris
et
les dividendes.
AKANNI Marouf MPCGF2
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Analyse dP la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d'ECO
BANK
On calcule le solde E + F = G qui est appel solde courant. Ce dernier solde est la
combinaison entre le solde financier et le solde d exploitation
ou Je
DAFIC.
Normes du
TPFF
:
L quilibre de l entreprise se caractrise par:
Un solde d exploitation (E) lgrement
positif; s
il
est
positif l excs peut traduire une
politique de sous-investissements ou de dstockage qui peut tre prjudiciable
l entrep ri se;
s i
l est
ngatif
sur plusieurs exercices, lentreprise
ne
dgage pas un E.T.E
suffisant, elle devra s endetter auprs du systme bancaire
pour
pouvoir rembourser ses
emprunts. En effet, Le so
ld
e d Exploitation
ou
le
DAFIC
: doit tre
positif
pour couvrir
partiellement ou totalement le solde financier.
Un solde financier (F) lgrement
ngatif est
le signe d un endettement quilibr ; un
solde positif signifie que les nouveaux crdits contracts ont permis de dgager des
excdents qui ont servi au financement des investissements
et
l amlioration des
disponibi lits de l entreprise. Un solde
ngatif
indique un faible recours lendettement
qui peut tre justifi par l importance du flux de trsorerie d exploitation ou par la
difficult
de
lentreprise
lever du crdit.
' Un solde courant(G) proche de 0;
S il
est strictement ngatif, alors que le solde
d exploitation est lgrement positif, il traduit une insuffisance d endettement: l entreprise
se prive de l effet de levier et recherche des ressources exceptionnelles.
2.3. Le contrle interne et la surveillance de la
tr
sorerie
Les r
g
lements dicts depuis une dizaine d annes visent d une part renforcer la
structure du dispositif de scurit bancaire et de ses modalits de fonctionnement ct,
d autre
part, inciter les tablissements de crdit une plus grande rigueur de gestion de
leurs risques.
Le contrle interne qui regroupe les rgles minimales de bonne gestion
respecter, devient
un outil
la disposition de la commission bancaire : tous les rapports lui tant
communiqus. Mais il ob lige aussi les tablissements revoir leur organi sation afin de
renforcer la structure du
dispositif de
scurit bancaire
et de
ses modalits
de
fonctionnement.
La commission bancaire a ainsi souhait asseoir le rle
de
cette forme
de
contrle, qui
s apparente aux
-
7/21/2019 Analyse de La Performance de La Gestion de La Trsorerie Dans Les Institutions Financieres
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Analyse de la performance de la gestion de la trsorerie dans les IF: cas d ECOBANK
Les Principes fondamentaux du contrle interne :
L obligation de disposer
d un
tel systme est raffirme ct les exigences en
la
matire sont
prcises. Ainsi le contrle interne doit dornavant tre appliqu sur une base consolide
en intgrant les entreprises contrles de manire exclusive ou conjointe.
J doit galement comporter des systmes internes de surveillance des risques de
lentreprise du groupe. L enjeu est celui de
la
fiabilit des tats financiers.
Enfin, il constitue
un
instrument de gestion et de matrise de l ensemble des risques
encourus,
la disposition de la commission bancaire (les rapports annuels de contrle
interne lui sont systmatiquement transmis).
La rglementation prudentielle a instaur de
la
fin des annes quatre-vingt une sries de
ratios respecter obligatoirement.
Ce