conseil en financements le lien entre l’entreprise et...
Post on 13-Sep-2018
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Qui sommes nous?
NewRoc Partenaires a été créée en 2011 par Pauline Godillotqui a consacré les 10 dernières années à développer et diriger l’activité Financements LBO du groupe Fortis en France, et
toute sa carrière dans la banque d’affaires, les financements structurés et la restructuration de ces financements au sein de
grandes banques françaises et étrangères.
Nous intervenons en appui des actionnaires, des sociétés et de leurs dirigeants
afin de prendre en charge les discussions et négociations avec les prêteurs de l’entreprise lors d’une situation de besoin de
nouveaux financements, de refinancement des financements existants ou de crise financière/ restructuration.
Des situations très consommatrices de temps des dirigeantset nécessitant des savoir-faire très spécifiques, pour lesquels les dirigeants pourront alors s’appuyer sur Newroc qui apportera
expérience, crédibilité et professionnalisme.
L’équipe de NewRoc a été formée aux techniques et exigences des grandes banquesElle offre ainsi à ses clients une qualité de services digne d’une grande banque d’affaires via une petite structure
indépendante. Son indépendance limite le risque de conflit d’intérêt. Et sa taille est ainsi un gage de souplesse, disponibilité,
rapidité et efficacité pour ses clients.
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Le lien nécessaire entre l’entreprise et ses prêteurs
Notre rôle
Newroc…
Pour identifier et mettre en place des solutions de financement permettant à l’entreprise de mettre en œuvre sa
stratégie
Pour créer un partenariat constructif entre l’entreprise et ses prêteurs
Pour supprimer les tensions fréquentes et instaurer un dialogue
Pour négocier des positions médianes qui conviennent à tous et non des mauvais compromis
Il faut avoir la double expérience et connaissance des entreprises et des prêteurs
pour bien comprendre leurs attentes, objectifs et contraintes respectifs
« On ne vend bien que ce que l’on connait bien »
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Le lien nécessaire entre l’entreprise et ses prêteurs
Notre rôle
Newroc, un conseil à la double expertise entreprise et banque
Newroc est le conseil en financements qui met au service de l’entreprise cette double expertise:
Sa pratique du marché du financement mid-cap et des comités de crédits
Son expérience acquise dans la négociation avec les banques et autres types de prêteurs
Sa connaissance des banques d’affaires et de financements françaises et étrangères
Et une longue expérience dans l’analyse de groupes industriels avec un « œil bancaire »
Newroc est un partenaire qui intervient aux cotés de l’entreprise dans le cadre:
De situations exceptionnelles (levée de financements, recherche de garanties, restructurations financières…etc)
Et/ou de façon permanente, en prenant en charge l’essentiel de la relation bancaire concernant les
financements long terme/de haut de bilan afin d’anticiper les besoins de l’entreprise et maximiser la probabilité
de trouver des solutions à ces besoins
Newroc est un conseil indépendant, sans conflit d’intérêt, totalement disponible pour l’entreprise
et engagé à ses cotés
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Conseil sur toutes les problématiques de financement
Notre démarche
Bien comprendre l’entreprise avant tout:
• La comprendre dans toutes ses dimensions : industrielle, humaine, financière, commerciale, marchés, produits
stratégie… . Grâce à une première phase de visites de sites et rencontres avec les principaux responsables
• Prendre le temps d’analyser ses projets nécessitant des aménagements ou besoin sde financement
• Et se forger une conviction sur les atouts et les risques: construire une histoire et des arguments qui permettront
de convaincre les prêteurs sur la base d’éléments tangibles, rationnels, bien synthétisés.
Tester le marché financier, rapprocher les positions de l’entreprise et des prêteurs afin de définir un projet réaliste et
finançable satisfaisant pour tous, en les aidant à adapter leurs contraintes et objectifs respectifs
Etablir ou rétablir des relations de partenariat entreprise-prêteurs, une base indispensable pour qu’ils accompagnent
sereinement ce/ces projets
Identifier et convaincre des nouveaux prêteurs
Négocier les financements les mieux adaptés au regard de la mission, et les mettre en place
Chaque mission est « sur mesure », avec pour finalité d’établir ou rétablir des relations de
partenariat entreprise-prêteurs, une base indispensable pour qu’ils accompagnent sereinement le
ou les projets de l’entreprise sur le long terme
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Quel que soit le projet ou la mission:
Un partenariat: ses implications
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Une très grande disponibilité de l’entreprise ou de son représentant
L’établissement d’un dialogue continu, fréquent et régulier, avec chacun des prêteurs, notamment :
Présenter et expliquer régulièrement la performance financière de l’entreprise
Annoncer les projets industriels, les nouveaux produits
Expliquer les perspectives mises à jour et les projets jusqu’à ce qu’ils soient compris et acceptés
Écouter les réticences éventuelles des prêteurs, trouver des éléments et informations rassurants
Ce dialogue, nécessaire et très consommateur de temps, peut être pris en charge par Newroc, ce qui n’exclut
surtout pas le besoin d’un accès direct aux dirigeants une fois l’an pour les principaux prêteurs, et une réunion
plénière annuelle du pool de prêteurs
Un partage de l’information en totale coordination avec les dirigeants
De nombreuses informations non stratégiques ne sont pas diffusées, faute de temps pour les synthétiser pour les
prêteurs, ou pour les identifier comme une information clé
Emmener les prêteurs visiter les sites industriels, comprendre les enjeux sur le terrain. Comprendre et visualiser
le processus industriel, voir et toucher les produits, ce sont des facteurs indispensables pour une analyse du
risque plus complète et plus judicieuse par les prêteurs
Transmettre plus d’informations et mieux synthétisées, lisibles et parlantes, c’est exprimer concrètement une
volonté d’établir des liens de confiance avec les prêteurs. C’est une mesure concrète de la démarche partenariale
qui contribue fortement à l’appréciation positive de l’entreprise par les prêteurs
Si le prêteur est bien à jour sur la situation de l’entreprise, sa réactivité sera plus forte
lorsqu’une demande de l’entreprise surviendra. Si le dialogue est facilité, le projet sera
construit avec les prêteurs pour maximiser sa probabilité d’aboutir.
Qui conseillons nous?
les sociétés et/ou leurs dirigeants et/ou leurs actionnaires
les acquéreurs/repreneurs
et les prêteurs sur les opérations ponctuelles/précises
Quelle taille de société? Avec des financements recherchés ou existants de € 25 m et à € 250 m
Dans quelles situations – projets?
Changement d’actionnariat, montage d’un LBO ou nouvel LBO: recherche de financements d’acquisition
Besoins de financements liés à des nouveaux projets internes ou un nouveau business plan non financé ou
seulement partiellement financé
Financement de la croissance externe
Absence de dialogue et d’accompagnement des prêteurs sur la stratégie de l’entreprise quelle que soit la
situation financière de celle-ci
Besoin de refinancement de l’endettement existant / « mur de dette »
Apparition de nouveaux modes de financements plus compétitifs, plus adaptés, et suffisamment attractifs pour
envisager de remettre en cause les financements existants, par exemple:
Situation de crise ou difficultés financières de la société: surendettement et/ou pertes d’exploitation nécessitant
l’ouverture de négociations avec tout ou partie des actionnaires, banquiers, garants, fournisseurs
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Notre positionnement
Newroc intervient soit comme conseil permanent de l’entreprise pour tous les sujets
liés aux financements long terme et aux relations avec les prêteurs, soit comme
conseil ponctuel pour une opération/ un besoin de financement exceptionnel
Nos points forts
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Newroc a un positionnement unique, c’est l’un des seuls conseil indépendant ayant
une expérience de banque de financement et de comités de crédit
Les atouts de Newroc :
Indépendant donc sans conflit d’intérêt
Compétent 30 ans de financement, conseil et M&A
Crédible reconnu auprès des prêteurs
Expérimenté notre track record parle pour nous
Disponible jamais plus de 2 ou 3 missions en parallèle
Fiable 1 seul interlocuteur sur toute la mission
Engagé presque intégré à l’entreprise
Passionné avec une vraie volonté de réussir la mission
Ils ont fait confiance à Newroc ….
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Des clients financiers, industriels, sous LBO ou groupes familiaux….
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Comprendre l’entreprise d’abord et avant tout
Cela implique:
Visiter les principaux sites industriels , comprendre les produits et les marchés
Rencontrer les principaux responsables de l’entreprise: responsables industriel, marketing et commercial, R&D,
directeur financier, responsables du contrôle de gestion, de la trésorerie…etc selon l’organisation de l’entreprise
S’approprier les chiffres historiques et le BP afin d’apporter un regard critique et constructif sur les besoins de
financement haut et /ou bas de bilan, court et long terme, en fonction de l’étendue de la mission de Newroc, et
sur leur « finançabilité »
En quoi cela sert les intérêts de l’entreprise ?
Un Newroc bien informé, qui bénéficie de la confiance de l’entreprise, sera un porte-parole efficace de l’entreprise,
rapide et réactif pour les prêteurs, disposant des réponses à leurs interrogations et des arguments pour convaincre
Cela permet à Newroc de ramener les prêteurs sur les fondamentaux de l’entreprise, sur ses produits, ses
marchés, son business modèle, son management et sa stratégie car une entreprise cela n’est pas que des chiffres
Enfin, les prêteurs disposeront ainsi de tous les éléments et d’une information complète et synthétique pour se
forger à leur tour une conviction forte sur le business model et la solidité du « risque » de l’entreprise
Newroc donne la priorité à la compréhension de l’entreprise en profondeur d’abord et
avant tout, afin de se forger une conviction forte sur ses forces et ses faiblesses, et
véhiculer efficacement cette conviction auprès des prêteurs. Que ce soit pour négocier
un avenant, convaincre de nouveaux prêteurs ou renégocier l’endettement existant
Changement d’actionnariat, montage d’un LBO ou nouvel LBO: recherche de financements d’acquisition
Besoins de financements liés à des nouveaux projets internes ou un nouveau business plan non financé ou
seulement partiellement financé
Financement d’un projet d’acquisition en France ou à l’étranger
Négociation d’avenants aux contrats de prêts liés à la mise en œuvre d’un projet stratégique de l’entreprise
Besoin de refinancement de l’endettement existant arrivant à maturité: « mur de dette »
Apparition de nouveaux modes de financements plus compétitifs, plus adaptés, et suffisamment attractifs pour
envisager de remettre en cause les financements existants
Situation de crise financière de la société: surendettement et/ou pertes d’exploitation nécessitant l’ouverture de
négociations avec tout ou partie des actionnaires, banquiers, prêteurs, garants, fournisseurs
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Des missions qui s’adaptent aux besoins
Newroc intervient soit de façon ponctuelle, avec une mission limitée à un besoin précis
(refinancement, levée de financements, restructuration…) soit en tant que conseil
permanent, avec une prise en charge de la relation avec les prêteurs et l’anticipation des
besoins et de la stratégie de financement
Pauline Godillot
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30 années d’expérience dans : L’analyse de risques et de stratégies de sociétés industrielles et de services
Aux cotés des dirigeants de ces sociétés
Avec diverses “casquettes” de banquier : restructurations financières, structuration de
financements type LBO, corporate coverage, analyse de sociétés cotées, fusions & acquisitions,
montages financiers complexes...etc.
Et pour des institutions de renom : Détroyat, CCF, Bankers Trust, Deutsche Bank, Fortis
dont :
Structuration et la restructuration de financements LBO : 55 transactions réalisées dont la moitié en tant que chef de file, dans tous les secteurs d’activités industriels et de
services, au sein de Deutsche Bank, et de Fortis
Près de 90 transactions analysées chaque année, avec près de 40 visites de sites industriels par an
Une dizaine de restructurations financières menées depuis 2008
Et 6 mandats de levée de fonds ou d’accompagnement
Evaluation d’actifs, analyse de business modèles: Analyse des risques sur des entités cotées, en ce compris l’évaluation de la valeur de marché de leurs actifs et de
leur potentiel de réévaluation , au sein de Detroyat Associés
Fusions et acquisitions chez HSBC/CCF et Bankers Trust, incluant notamment l’acquisition de Unibail (94), la
cession de la Cellulose du Pin (division papier de Saint-Gobain) à Jefferson Smurfit, et la participation à la
structuration complexe et novatrice de la structure de defeasance immobilière du Comptoir des Entrepreneurs etc
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Société vinicole
Recherche d’une solution technique à sa recapitalisation Diagnostic de la situation financière de l’entreprise et de perspecti-
ves de cash flows
Track record - restructurations
Société de BTP sous LBO
Négociation bancaire pour l’acquisition d’un concurrent Rachat envisagé puis abandonné d’un concurrent en difficultés.
Négociation avec les deux pools bancaires acquéreurs et cible.
Constructeur immobilier
Négociation bancaire sous procédure de conciliation2 conciliations, entre juillet 2008 et Septembre 2009, rééchelon-
nement de l’endettement, conversion, abandon partiel, apport de
New Money par les banques, recherche d’un nouvel investisseur
majoritaire puis cession
Société textile
Recherche de financements de bas de bilanStructuration de l’information financière, négociation avec les
banques de bas de bilan, préparation et négociation du termsheet
Société distribution textile
Sauvegarde – liquidation judiciaire2 conciliations 2008 et 2010, puis redressement judiciaire en 2010
Tentative de conversion de la dette senior et mezzanine, recherche
de partenaires financiers/stratégiques, définition d’un plan de
continuation, négociation de plans de cessions.
Société de forge et fonderie
Restructuration financière et industrielleRéalisation des audits, appréciation de la gravité de la situation, new
money avec les actionnaires, changement de l’équipe dirigeante
…etc, négociation avec les actionnaires et le pool bancaire, et
recapitalisation et renforcement des équipes opérationnelles
Société de chimie fine
Negociation sous conciliationRééchelonnement de la dette LT, conversion en capital, abandon
partiel, apport de new money, plan de cession d’actifs non
stratégiques, package management
Société textile
Négociation bancaire sous procédure de sauvegardeRé-initialisation des discussions et négociations avec les banques
Recherche de solutions financières permettant d’obtenir l’unanimité
Recherche d’une solution managériale, management package, lien
entre les divers conseils et avocats
Promoteur immobilier
Négociation bancaire – société cotée – mandat ad hocRééchelonnement de la dette LT et besoin de new money pour le
financement CT, négociation avec les banques de GFA
Imprimeur
Renégociation sous conciliationRestructuration de la dette LT, définition d’un plan de restructuration
industrielle, apport de new money par les banques et CLO, prise de
contrôle majoritaire par les banques et CLO
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