A la rencontrede nos

actionnaires

2

La crise a entraîné une forte baisse du trafic affaireset une chute du trafic cargo Chiffre d’affaires en baisse de 15% à 20,99 milliards d’euros

Le résultat d’exploitation a été pénalisé par les anciennescouvertures carburant Résultat économique : -648 millions d’euros Résultat d’exploitation : -1,28 milliard d’euros

Une forte réactivité du groupe dans la gestion des coûts… Réduction des coûts : 1,2 milliard d’euros d’économies

… accompagnée d’actions stratégiques Transformation du produit moyen-courrier Restructuration de l’activité cargo

2009-10 : un exercice difficile mais une forte réactivitédu groupe

Retrouver le chemin de la rentabilité

Renforcer notre position de leader

Notre stratégie

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

Total Zone euro France USA AmériqueLatine

Asie

Janvier 2010

Juillet 2010

Prévision de croissance du PIB

Source : Consensus Forecasts

Le redressement de l’économie mondiale est en cours

Chiffre d’affaires 5,7 Mds€ 5,2 Mds€

EBITDAR 484 m€ 112 m€

Résultat d’exploitation -132 m€ -496 m€hors impact du nuage de cendres (158m€) 26 m€ -496 m€

Résultat net (après opération Amadeus) 736 m€ -426 m€

Cash flow d’exploitation 570 m€ -373 m€

Cash flow disponible 285 m€ -515 m€

1er trimestre2010-11

1er trimestre2009-10

Les résultats du premier trimestre reflètent cette reprise et les premiers effets de nos actions stratégiques

Passage : des réponses adaptées aux nouveaux besoins de nos clients

Adaptation du produit long-courrier ‘Premium Voyageur’ chez Air France

et ‘Economy Comfort’ chez KLM

Rationalisation des fréquences opéréesavec l’A380

Nouveau produit moyen-courrier depuis avril 2010 Refonte de l’offre commerciale en termes de

produits et de prix Adaptation du réseau par réduction des fréquences

Lancement de nouveaux e-services Nouveau siège sur le domestique Economies de coûts et gains de productivité

La nouvelle offre moyen-courrier rencontre du succès

Evolution de la recette unitaire*

+9,2%+11,2%

Retours clients positifs sur les nouveaux produits‘Premium eco’ pour les voyageurs

professionnels sur le réseau EuropeNouveaux sièges sur le réseau

domestique

Les recettes unitaires ont fortementprogressé, particulièrement sur les routes offrant ‘Premium Eco’

Adaptation du réseau et baisse des coûts en ligne avec le plan de marche

Moyencourrier

Europe

T1 2010-11

(*) Au siège kilomètre offert hors change

Domestique

+4,5%

Cargo: une restructuration profonde…

Integration rapide de Martinair, un opérateur cargo implanté sur l’aéroport d’Amsterdam

Réduction de la flotte cargo De 25 à 14 avions tout cargo en 18 mois Rationalisation du réseau et spécialisation

par opérateur

Priorité aux soutes des avions passage Des coûts unitaires inférieurs de 30% à

ceux des avions cargo

Réduction des coûts

Résultat d’exploitation1er trimestre 2010-11

Hausse du trafic pour des capacités toujours en baisse

Forte progression des recettesunitaires : +50% hors change

Bonne maîtrise des coûts

Très forte amélioration du résultat d’exploitation

11

En millions d’€

+208

…qui commence à porter ses fruits

(197)

2009-10 2010-11

10

Continuer nos efforts de réduction des coûts

2009-10 2010-11

Répartition des économiessur l’exercice 2010-11

1 215

440

278+718

42090

+510

1 933

Plan initial pour l’exercice

Renforcement du plan

Économies cumulées des années passées

Millions d’€

Coûts de distribution : 2%

Achats : 40%

Process et productivité : 45%

Flotte : 13%

540m€

163 avions long-courriers en exploitation 4 x A380 (8 en commande)

43 x A330/340

74 x B777

Flotte totale : 598 avions en exploitation à fin août 2010

Air France-KLM a une des flottes les plus jeunes…

Air France - KLM

Groupe Lufthansa

British Airways

9,3

9,6

13,5

Age moyen des flottes¹ Flotte Air France-KLM

¹ en années et mois. Source : Ascend On line, au 30 juin 2010

Delta 10,9

American Airlines 14,2

12

…mais continue d'investir pour le futur…

Investissements bruts2010-11

1,3 Md€Flotte

0,5 Md€Maintenance et pièces détachées

0,3 Md€Autresinvestissements

13

… tout en limitant les sorties de trésorerie

Flotte : investissements nets des cessions Autres investissements

2010-11 2011-12

RevuOct-09

1,41,1

1,4

-400 millions d’euros sur les 2 prochaines années

1,0

1,61,7

Réalisé RevuOct-09

RevuMars-10

2009-10

RevuMars-10

RevuOct-09

0,5

0,9 0,9 0,90,8 0,90,9

0,10,5

0,3

0,8 0,7

Milliards d’euros

Situation financière solide

6,22

31 mars 2010

5,42

(0,41)

6,21

6,625,74

31 mars 2010 30 juin 2010

1,15

1,08

6,06

0,98

0,92

(0,32)30 juin 2010

Dettes nettes(en milliards d’euros)

Situation nette(en milliards d’euros

Ratio d’endettementxDettes nettes Shareholders’ funds

Hedging instrumentsRatio d’endettement hors instruments dérivésx

Trésorerie de 4,8 milliards d’euros (+405 M€) par rapport au 31 mars 2010 Lignes de crédit disponibles : 1,1 milliard d’euros

Retrouver le chemin de la rentabilité

Renforcer notre position de leader

Notre stratégie

16

Le réseau le plus puissant au départ de l’Europe…

30 destinations uniques sur un total de 111*

24 destinations uniques sur un total de 90*

18 destinations uniques sur un total de 93*

British Airways + Iberia : 90 destinations* soit 50%

Groupe Lufthansa : 93 destinations* soit 52%

* 180 destinations long-courrier au départ de l’Europe été 2010

Le plus grand nombrede destinations uniques*

Air France-KLM =

111 destinations*soit 62%

17

… opéré à partir des deux principaux hubs européens

9 470AMS

23 628CDG

Air France-KLM Lufthansa+Swiss British Airways et Iberia

4 233ZRH

6 065MUC

11 913FRA

5 408LHR

2 104MAD

Qu’est ce qu’un hub efficace ?

2ème vague au hub de Paris 61 arrivées moyen-courrier 28 départs long-courrier

Air France hub at CDG

1 797 combinaisons possiblesen moins de deux heures avec

89 avions

Arrivées moyen-courrieravant 9:30 h

Los AngelesMarseille

Bordeaux

Dublin

Tel Aviv

MadridCincinnati....

Paris

Atlanta

Bombay

Départs long-courrierentre 10:15 h et 11:00 h

...

19

Air France-KLM occupe une place de leader sur tous les grands marchés...

Amérique du Nord*

32%

8%

30%31%

Amérique latine et Caraïbes

40%

15%

35%

10%

Afrique et Moyen-Orient

41%

11%

25% 22%

Asie-Océanie

33%

18%

32%

17%

Europe et Afrique du Nord

19%35%

28%18%

1er 1er

1er

1er

Air France-KLM *incluant Alitalia sur l’Amérique du Nord

Groupe Lufthansa British Airways et Iberia

Parts de marchéau sein de l’AEA en PKT

Total long-courrier

35%

14%

27% 26%

1er

Alitalia a rejoint la JV le 5 juillet 2010 250 vols quotidiens 8 hubs principaux

Périmètre joint venture

… renforcée par un accord unique sur le premier marché de transport aérien…

Partage à 50-50 des recetteset des coûts

Gestion coordonnée des capacités Une seule équipe de revenue

management Intégration des équipes de vente Signature de contrats communs

avec 4 000 entreprises et 1 400 agences de voyage

150 m€ de contribution en 3 ans dont 50 m€ en 2009-10

… par SkyTeam en Asie…

Korean Air, un des membres fondateur de SkyTeam Basée à Séoul 14 destinations domestiques et 62 en

Asie

China Southern, première compagnie domestique chinoise Basée à Guangzhou 96 destinations domestiques

Vietnam Airlines depuis juin 2010 20 destinations domestiques

China Eastern en 2011 Basée à Shanghai 25 destinations complémentaires en

Chine

China Airlines, première compagnie taïwanaise en 2011 Basée à Taiwan Premier transporteur entre la Chine et

Taiwan

SkyTeam: première alliance en Chine

(2011)

(2011)

…tout en continuant à développer les accords stratégiques

(2011)

(2011)

En conclusion

Le groupe s’est mobilisé pour faire face à la crise

Les mesures stratégiques sont soutenues par une reprise du trafic passage tant en termes de volumes que de prix

Le redressement du cargo est plus rapide que prévu

Un objectif pour l’exercice en coursd’un résultat opérationnel à l’équilibre

hors impact du nuage de cendres

Air France-KLM : une communication active envers ses actionnaires

La lettre aux actionnaires

Le rapport annuel

Le site internetwww.airfranceklm-finance.com

Les avis financiers

L'action Air France-KLM en bref

24 analystes suivent le secteur

- 19 sont à l'achat- 4 sont à conserver- 1 est à vendre

12,74 € le 20 octobre 2010

+16% > le 1 janvier 2010(CAC 40 : -3% >1 janvier 2010 )

300 219 278 actions

Capitalisation au 20 octobre 20103,8 Md€

A la rencontrede nos

actionnaires