2012/09 - marseille
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Individual shareholders meeting in Marseille, France - F2iC (French Only)TRANSCRIPT
REUNION D’ACTIONNAIRES INDIVIDUELS
Arnaud Delepine
Directeur, Relations Investisseurs
Marseille – 24 septembre 2012
Gett
yim
ages
2
Déclarations prospectives
Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces
déclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des
déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers, des
événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures.
Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots "s'attendre à", "anticiper", "croire", "avoir
l'intention de", "estimer" ou "planifier", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que ces
déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont
soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Sanofi,
qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés,
induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les
incertitudes inhérentes à la recherche et développement, les futures données cliniques et analyses, y compris postérieures à
la mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou l'EMA, d'approbation ou non, et à
quelle date, de la demande de dépôt d'un médicament, d'un procédé ou d'un produit biologique pour l'un de ces produits
candidats, ainsi que leurs décisions relatives à l'étiquetage et d'autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le
potentiel commercial de ces produits candidats, l'absence de garantie que les produits candidats s'ils sont approuvés seront
un succès commercial, l'approbation future et le succès commercial d'alternatives thérapeutiques, la capacité du Groupe à
saisir des opportunités de croissance externe, l'évolution des cours de change et des taux d'intérêt, l'impact de la politique de
maîtrise des coûts opérationnels et leur évolution, le nombre moyens d'actions en circulation ainsi que ceux qui sont
développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux
énumérés dans les rubriques "Facteurs de risque" et "Déclarations prospectives" du document de référence 2011 de Sanofi,
qui a été déposé auprès de l'AMF ainsi que dans les rubriques "Risk Factors" et "Cautionary Statement Concerning Forward-
Looking Statements" du rapport annuel 2011 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès de la SEC.
Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la
réglementation applicable notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des marchés
financiers.
3
Agenda
Principales réussites depuis 2008
Evolution des plateformes de croissance
Réduction des coûts & allocation du capital
Feuille de route 2012-2015
Communication aux actionnaires individuels
Denis
Félix / C
orb
is
Un leader mondial de la santé,
centré sur les besoins des patients
4
1 des plus grands
groupes
pharmaceutiques
mondiaux
(1) Variations à données publiées
33,4 Mds€
Un chiffre d’affaires
2011 en croissance
de 3,2 % (1)
110 000 Collaborateurs dans
100 pays
Denis
Félix / Inte
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Evolution
5
1973 à 2008 2009 à 2011
Leader de santé diversifié
300 fusions et acquisitions
10 110 000
Employés
Santé, Beauté, Nutrition
23 acquisitions incluant Genzyme
+ 61 + 2 créations de co-entreprises
soit 23 Mds€ investis
accords de licence
Source : estimation collaborateurs mars 2011, présentation RI - 6 sept. 2011
Histoire de Sanofi
Sanofi 1973
Sterling 1901
Midy 1718
Clin Midy 1971
BMP Sunstone, Medley,
Merial, Nepentes, Zentiva,
Kendricks, Oenobiol, Chattem,
Acambis, Symbion, Shantha
Biotechnics
2008-2010
Genzyme
2011
Aventis 1999
Sanofi-Synthélabo 1999
Sanofi-aventis 2004
Sanofi Pasteur 2004
Hoechst
Marion Roussel
1997
Roussel 1911
Marion 1950
Hoechst 1863
Synthélabo 1970
Delalande 1924
Delagrange 1931
Robert & Carrière
1901
Dausse 1834
Connaught 1922
Rorer 1910
Rhône-Poulenc
Rorer
1990
Wittman & Poulenc
1860
Institut Mérieux
1897
Chinoin 1919
Renforcer nos activités par croissance externe
SAISIR LES OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE EXTERNE
REGULUS
Acquisitions et partenariats
En 2009
En 2010
34
37 En 2011
30
Génériques
Vaccins
humains
Santé
grand public
Diabète
Maladies
rares
Produits
innovants
Santé
animale
Source : données internes Sanofi
8
Croissance du chiffre d’affaires de Sanofi en 2011 grâce à
l’acquisition de Genzyme et aux plateformes de croissance
2011 2009
32 367 m€
2010
33 389 m€
29 306 m€
2008
27 568 m€
(1) En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la Joint-Venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi
(2) En 2010, sans le chiffre d’affaires non-consolidé de Merial, Sanofi a publié un chiffre d’affaires
de 30 384 m€
Chiffre d’affaires
+5,3%
à TCC
(1) (1) (2)
6,61 €
2011
6,65 €
2010
7,06 €
2009 2008
5,59 €
BNPA des activités
-3,8%
à TCC
8
2011 2010 2009 2008
% du
Total 42,7% 65,0%
Chiffre d’Affaires des
Plateformes de croissance (1) & Genzyme
Sanofi a augmenté le CA des plateformes de croissance et réduit
significativement son exposition aux pertes de brevets en 2011
9
(1) 2010 comprend le CA de Merial. En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la joint-venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi
(2) Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., Ambien CR® U.S., Allegra® U.S., Aprovel®
Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral® U.S., Nasacort® U.S.
2010 2009 2008 2011
% du
Total 27,4% 9,4%
Chiffre d’Affaires des
principaux produits génériqués (2)
21 703 m€
11 783 m€
3 152 m€
7 565 m€
Chiffre d’Affaires des
Plateformes de croissance (1)
64,9%
44,9%
Q2 2009 Q2 2010 Q2 2011 Q2 2012
5 753 m€
3 341 m€
(1) La perte de brevets correspond à la perte d’exclusivité des principaux produits génériqués.
(2) Les principaux produits génériqués incluent Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de
l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., Ambien CR® U.S., Allegra® U.S., Aprovel® Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral®
U.S., Nasacort® U.S. et l’alliance BMS. 10
8,5%
29,7%
Q2 2009 Q2 2010 Q2 2011 Q2 2012
4,9% hors 314 m€
avec Eloxatine® aux U.S. 2 207 m€
752 m€
Chiffre d’Affaires des
principaux produits génériqués (2)
Une exposition aux pertes de brevets(1) limitée après la perte
d’exclusivité d’Eloxatine® aux Etats-Unis en août 2012
11
Principales réussites depuis 2008
Evolution des plateformes de croissance
Réduction des coûts & allocation du capital
Feuille de route 2012-2015
Communication aux actionnaires individuels
Denis
Felix
2011 2008
3 071 m€
Diabète
2011 2008
6 540 m€
Marchés
Emergents (1)
2011 2008
2 861 m€
Vaccins
Humains
2011 2008
1 203 m€
Santé
Grand Public
2011 2008
Santé
Animale(2)
2011 2008
Produits
Innovants(3)
1 786 m€
(1) Incluant 347 M€ de Genzyme en 2011
(2) Le chiffre d’affaires de la Joint-Venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi en 2008
(3) Multaq® et Jevtana®
(4) Taux de Croissance Annuel Moyen du Chiffre d’Affaires
10 133 m€
4 684 m€ 3 469 m€
2 666 m€ 2 030 m€
TCAC4
+15,7%
TCAC
+15,1% TCAC
+6,6%
TCAC
+30,4% TCAC
+4,4%
Des plateformes de croissance(1) clés pour assurer une
croissance durable après la période de perte des brevets
12
65 % du CA en 2011
449 m€
Les plateformes de croissance représentent 64,9% du chiffre
d’affaires total au 2ème trimestre 2012, en hausse de 7,6%
13
(1) Le “nouveau Genzyme” est constitué des maladies rares et des futurs produits pour la sclérose en plaques,
(2) Multaq®, Jevtana® et Mozobil®
+13,7%
+3,0%
+11,3%
+9,1%
+9,1%
Nouveaux Produits (2) 152 m€ +4,5%
+9,8%
Vaccins 783 m€
Diabète 1 436 m€
Santé Grand Public 738 m€
Santé Animale 576 m€
Marchés Emergents 2 823 m€
Nouveau Genzyme (1) 434 m€
Croissance à TCC
Une répartition géographique équilibrée
du Chiffre d’Affaires
14
Note: croissance du chiffre d’affaires hors A/H1N1 et Genzyme : -5,7% pour les Etats-Unis, -10,5% pour l’Europe de l’Ouest, +10,4% pour les Marchés
Emergents, +6,3% pour les Autres Pays
(1) Monde moins Etats-Unis, Europe de l’Ouest (France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Espagne, Grèce, Chypre, Malte, Belgique, Luxembourg,
Portugal, Hollande, Autriche, Suisse, Suède, Irlande, Finlande, Norvège, Icelande, Danemark), Japon, Canada, Australie et Nouvelle Zélande
(2) Japon, Canada, Australie et Nouvelle Zélande
Autres
Pays
4 169 m€
+13,8% à TCC
12,5%
Etats-Unis
9 957 m€
+6,8% à TCC
29,8%
Europe
de l’Ouest
9 130 m€
-4,0% à TCC
27,3%
Marchés
Emergents
10 133 m€
+10,1% à TCC
30,3%
(1) (2)
15
Marchés Emergents (1) : la nouvelle donne mondiale
(1) Le monde moins les États-Unis, l’Europe de l’Ouest, le Japon, l’Australie et la Nouvelle-Zélande
(2) À taux de change constants
(3) Reste du monde : Japon, Australie, Nouvelle-Zélande, Canada
Performance
+10,1 % (2)
Répartition du CA du Groupe (%)
30,4 %
12,5 %
27,3 %
29,8 %
U.S.
Rdm (3)
Marchés émergents
Europe de l’Ouest
ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR
sites de production
locaux soutenant
l’accès au marché
42
salariés
40 000 Près de
10,1 Mds€ CA 2011 consolidé
Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012
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Felix
Vaccins humains : Sanofi Pasteur leader mondial
16
ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR
Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012
Répartition des ventes
Grippe
Poliomyélite / Coqueluche
Vaccins
Rappel
Autres 6%
13%
11%
24%
15%
31%
Infections à meningocoques & pneumo
Voyageurs / maladies endémiques
Des vaccins pour
immuniser contre
20 maladies infectieuses
3,5 Mds€ CA 2011 consolidé
10,4 % du CA de Sanofi
Vaccin contre
la dengue
Vaccin contre
le Clostridium difficile
Demain
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anofi P
aste
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17
Santé grand public : diversification et forte croissance
ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR
Des marques mondiales
1) Nicolas Hall, OTC Yearbook, 2011, DBG 2011 (Ventes2011)
en Russie,
en Europe centrale
et de l’Est
1 N° 3
Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012
en Australie,
en Amérique Latine
N° 2,7 Mds€ CA 2011 : +22,8 %
SANOFI : un leader mondial (1)
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Diabète : prise en charge globale
18
ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR
Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012, présentation AG 2011, présentation RI 6 sept. 2011
marque mondiale
d’insuline
1ère Lantus® en 2011
N°1
des antidiabétiques
3,9 Mds€ CA consolidé 2011
+12 % (1)
Soit 14 % du CA Sanofi
4,7 Mds€
(1) Croissance à taux de change constants
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19
Produits innovants : apporter un nouvel espoir
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ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR
Kynamro™* (mipomersen)
Aubagio™
(teriflunomide)
Zaltrap®**
(aflibercept)
Lyxumia®***
(lixisenatide)
Lemtrada™
(alemtuzumab)
Kynamro™, Aubagio™ Zaltrap®, Lyxumia® et Lemtrada™ sont des appellations commerciales déposées, soumises aux autorités de santé pour des médicaments
expérimentaux.
UE : Union européenne
* Sous licence de Isis Pharmaceuticals Inc. ** Partenariat avec Regeneron *** Sous licence de Zealand Pharma A/S
Hypercholestérolémie
familiale homozygote
Sclérose en plaques
récurrente
Cancer colorectal
métastatique
Diabète de type 2
Sclérose en plaques
UE / USA
UE
Homologué
aux USA
UE
UE
Homologué
aux USA
UE
Soumis à l’autorisation de mise sur le marché
Santé animale : Merial
20 (1) Croissance à taux de change constants
ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR
Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012
Plus de
collaborateurs
dans le monde
5 700 150 pays
Présence dans
plus de 2 Mds€ CA 2011, soit +4,3 %
(1)
Parasiticides
Anti-infectieux
Anti-inflammatoires
Anti-ulcéreux et vaccins
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age
21
Genzyme
ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR
(1) LemtradaTM (alemtuzumab), AubagioTM (teriflunomide) sont les noms de marque de projets en développement pour lesquels toutes
les autorisations réglementaires n’ont pas encore été obtenues.
(2) Croissance à taux de change constants. Ventes consolidées à compter du 1er avril 2011,
A SANOFI COMPANY
Source : rapport annuel 2010, présentation RI 6 sept. 2011
70 sites dans plus de
40 pays 2,4 Mds€ CA 2011, soit +7,7 %
(2)
Demain
Sclérose en plaques (1)
Un leader mondial dans les maladies rares
Aujourd’hui
Maladies génétiques
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enzym
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Garantir un accès plus équitable à la santé
22
RESPONSABILITÉ SOCIALE DE L’ENTREPRISE
7 axes thérapeutiques de l’accès au médicament
Malaria
Tuberculose
Maladie du sommeil
Leishmaniose
Épilepsie
Santé mentale
Vaccins
Pour que le droit à la santé
devienne une réalité, Sanofi
développe des programmes
favorisant l’accès aux soins
pour les populations
des pays en développement.
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Mission
Information, éducation
Médicaments adaptés
aux besoins des patients
Politique de prix
différenciés
Innovation
thérapeutique
Perspective de BNPA pour l’année 2012
2012 sera un tournant vers la croissance durable
23
(1) Expiration du brevet d’Avapro® aux US le 30 Mars 2012, expiration de l’exclusivité pédiatrique de Plavix®
aux U.S. le 17 Mai 2012
(2) Croissance à TCC (Taux de Change Constants)
(3) BNPA des activités en 2011 : 6,65 €
● Comme annoncé en Septembre dernier, la perte de l’exclusivité de
Plavix® et Avapro® aux Etats-Unis devrait impacter le résultat net des
activités en 2012 d’environ 1,4 milliard d’euros à taux de change
constants(1)
● En prenant en compte cet impact, la performance des plateformes
de croissance, la contribution de Genzyme, le contrôle des coûts
ainsi que le reste de la concurrence générique devrait conduire à un
BNPA des activités 2012 de 12% à 15% inférieur à celui de 2011 à
taux de change constants, sauf événements défavorables
imprévus(2,3)
23
2ème trimestre 2012 : performance en ligne avec nos attentes
Q2 2011 Q2 2012
Chiffre d’affaires (m€)
Q2 2011 Q2 2012
BNPA des activités (€)
1,48 €
8 870 m€
(1) A données publiées, le chiffre d’affaires était de +6,2% et le BNPA des activités était de -9,8% au Q2 2012.
(2) La croissance du chiffre d’affaires à change et périmètre constants (principalement le transfert de
Copaxone® à Teva au T1 2012 et la cession de Dermik au T4 2011) est de 2,5% au T2 2012. 24
-17,7% à TCC(1)
+0,4% à TCC(1,2)
8 349 m€ 1,64 €
25
Principales réussites depuis 2008
Evolution des plateformes de croissance
Réduction des coûts & allocation du capital
Feuille de route 2012-2015
Communication aux actionnaires individuels
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ages
Plan d’économie de 2 Mds€ atteint avec 2 ans d’avance
26
Plan Plan Plan Réel Réel Revisé
2 Mds€
● Le plan de 2 Mds€(1) a
été achevé en 2011
avec 2 ans d’avance
● De nouvelles mesures
d’économie ajoutées
aux 700 M$ de
synergies de coûts
générées par Genzyme
devraient représenter
2 Mds€(2) d’ici 2015
1,3 Mds€
0,5 Mds€
2009 2010 2011
(1) A taux de change constants, avant inflation, avant impôts et à périmètre constant comparé à 2008
(2) A taux de change constants, avant inflation, avant impôts et à périmètre constant
Plan d’économie (1)
27
Allocation équilibrée du capital
Utilisation du cash flow libre(1)
Croissance
externe
Investissements
et gestion des
besoins en
fonds de
roulement
Retour aux
actionnaires
Remboursement
de la dette
1 2 3 4
(1) Après investissements en R&D
2,20€2,40€ 2,50€
2,65€
28
Créer plus de valeur pour nos actionnaires
● Augmentation progressive
du taux de distribution pour
atteindre 50% du résultat
net des activités en 2014(1)
● Rachat opportuniste
d’actions pour gérer la
dilution sur la durée
2012 2014 2011 2010 2009
Evolution du dividende par année de paiement
Taux de
distribution
35%
Taux de
distribution
50%
(1) Dividende payé en 2014
29
Principales réussites depuis 2008
Evolution des plateformes de croissance
Réduction des coûts & allocation du capital
Feuille de route 2012-2015
Communication aux actionnaires individuels
2012-2015 : Objectif d’une croissance moyenne annuelle du chiffre d’affaires d’au moins 5%
30
(1) Incl. Jevtana®, Multaq®
(2) Périmètre historique Enzyme incluant LemtradaTM
(3) Incl. BGM, Lyxumia®
(4) Taux Moyen de Variation Annuelle
Plateformes
de
croissance
& Genzyme :
>80% du
CA Groupe
Chiffre d’affaires consolidé du Groupe
2015e
Nouveaux prod(1)
Santé Animale
Vaccins
Santé Grand
Public
Genzyme(2)
Diabète(3)
Marchés
Emergents
Pharma
Autres
Plateformes
de
croissance
Autres
Produits
génériqués
Santé Animale
Vaccins
Santé Grand
Public
Diabète(3)
Marchés
Emergents
Pharma
Autres
Prod. gén.
2012e
TMVA(4)
au moins 5%
2011
Prod. gén.
Autres
Plateformes
de
croissance
27,6 Mds€
Genzyme(2)
31
La poursuite de la stratégie doit générer
une croissance durable sur la période 2012-2015
2012-2015 : Taux de croissance annuel moyen du CA
Sources diversifiées de croissance
Activités avec des “barrières à l’entrée” significatives
Faible exposition brevetaire pour les « petites molécules » dans les marchés matures(1)
Forte présence dans les Marchés Emergents(2)
Nouveaux lancements potentiels de produits(3)
Evolution de la marge opérationnelle
2012-2015 : Taux de croissance du BNPA des activités
Augmentation du taux de distribution du dividende(4)
(1) Chiffre d’affaires 2012 des produits chimiques exposé aux expirations aux Etats-Unis, Japon, Europe de l‘Ouest sur la période 2012-2015
(2) Sur la base d’estimations internes pour 2015
(3) Sur la période 2012-2015
(4) Dividende payé en 2014
~6%
50% sur résultats 2013
18
38-40%
Rebond
> Croissance du CA
Au moins 5%
32
EN RESUME
Sanofi offre un profil attractif
5. Preuve d’une exécution réussie
1. Perspectives de croissance cohérentes et durables
2. Plateformes de croissance & Genzyme
représentant >80% du CA d’ici 2015
3. Position inégalée dans les Marchés Emergents
4. Emergence d’un portefeuille de R&D de meilleure
qualité
6. Meilleur profil de risque
33
Principales réussites depuis 2008
Evolution des plateformes de croissance
Réduction des coûts & allocation du capital
Feuille de route 2012-2015
Communication aux actionnaires individuels
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● 4 Lettres aux actionnaires par an
● Carnet de l’actionnaire
● Un site Internet riche et pratique
● www.sanofi.com/actionnaires
● Des reportages à la TV Sanofi : www.sanofi.tv
Une information transparente des actionnaires
34
● 6 réunions d’actionnaires en France en 2012 : Lyon, Colmar, Nice, Marseille, Pau et Bordeaux
● Assemblée Générale Mixte
● Présence tous les ans au Salon Actionaria, au Palais des Congrès de Paris. En 2012 : 23 et 24 novembre
● Comité Consultatif des Actionnaires Individuels renouvelé en 2011
12 membres se réunissant 4 fois par an
Des rencontres régulières
25 octobre 2012 Résultats du
3ème trimestre 2012
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Alto / G
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Obsessio
n
35
Pour plus d’informations :
www.sanofi.com/actionnaires
SANOFI – Relations Actionnaires
54, rue La Boétie
75008 Paris
France
Numéro vert : 0 800 075 876
Septembre 2012
36
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