États financiers annuels - 31 mars 2020

Table des matières


Rapport de l’auditeur indépendant (Fonds communs de placement CI) ...................... 1

Rapport de l’auditeur indépendant (Catégorie de société CI limitée) .......................... 5

Fonds d’actions

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge ...................................................... 9

Fonds canadien de dividendes Cambridge .................................................................................. 22

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge ............................................................ 32

Fonds d’actions canadiennes Cambridge .................................................................................... 49

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge ......................................................... 60

Fonds mondial de dividendes Cambridge .................................................................................... 75

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge................................................................ 85

Fonds d’actions mondiales Cambridge ........................................................................................ 102

Catégorie de société de petites sociétés mondiales Cambridge

(auparavant la Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge) .......................... 113

Fonds de petites sociétés mondiales Cambridge

(auparavant le Fonds d’entreprises de croissance Cambridge) .................................................. 125

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge ................................................... 136

Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge .............................................................................. 148

Fonds d’actions sélectionnées Cambridge .................................................................................. 158

Fonds américain de dividendes Cambridge ................................................................................. 166

Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge ............................................................. 175

Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge ........................................................ 183

Fonds équilibré(s)

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge ........................................................... 193

Fonds de répartition de l’actif Cambridge ................................................................................... 207

Fonds spécialisé(s) / de revenu

Fonds d’obligations Cambridge ................................................................................................... 218

Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge ..................................................... 231

Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge ................................................... 243

Fonds mondial à revenu élevé Cambridge .................................................................................. 253

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge ................................................................. 263

Fonds de revenu mensuel Cambridge ......................................................................................... 275

Mandat de vente d’options de vente Cambridge ........................................................................ 284

Notes annexes (Fonds communs de placement CI) .......................................................... 296

Notes annexes (Catégorie de société CI limitée) ............................................................. 317

Avis juridiques ......................................................................................................................... 343

Fonds communs de placement CI

– 1 –États financiers annuels - 31 mars 2020

RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT Aux porteurs de parts de

Fonds canadien de dividendes Cambridge Fonds d’actions canadiennes Cambridge Fonds mondial de dividendes Cambridge Fonds d’actions mondiales Cambridge Fonds de petites sociétés mondiales Cambridge (auparavant le Fonds d’entreprises de croissance Cambridge) Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge Fonds d’actions sélectionnées Cambridge Fonds américain de dividendes Cambridge Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge Fonds de répartition de l’actif Cambridge Fonds d’obligations Cambridge Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge Fonds mondial à revenu élevé Cambridge Fonds de revenu mensuel Cambridge Mandat de vente d’options de vente Cambridge Fonds chefs de file mondiaux Black Creek Fonds d’actions internationales Black Creek Fonds équilibré mondial Black Creek Fonds américain Synergy Fonds d’occasions Asie Signature Fonds marchés nouveaux Signature Fonds mondial de dividendes Signature Fonds d’actions mondiales Signature Fonds de ressources mondiales Signature Fonds canadien sélect Signature Fonds équilibré canadien Signature Fonds mondial de croissance et de revenu Signature Fonds de croissance et de revenu Signature Fonds d’obligations canadiennes Signature Fonds de gestion de trésorerie Signature Fonds d’obligations de base améliorées Signature Fonds d’obligations de sociétés Signature Fonds de rendement diversifié Signature (auparavant le Fonds de rendement diversifié II Signature) Fonds de dividendes Signature Fonds de revenu à taux variable Signature (auparavant le Mandat de revenu à taux variable Signature) Fonds d’obligations mondiales Signature Fonds de revenu élevé Signature Fonds d’obligations à rendement élevé Signature (auparavant le Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature) Fonds d’actions privilégiées Signature (auparavant le Mandat d’actions privilégiées Signature) Fonds d’obligations à court terme Signature Mandat de rendement systématique Signature Série Portefeuilles équilibrée Série Portefeuilles croissance équilibrée Série Portefeuilles équilibrée prudente Série Portefeuilles prudente Série Portefeuilles croissance Série Portefeuilles de revenu Série Portefeuilles croissance maximale Fonds américain de petites sociétés CI Fonds de valeur américaine CI



Fonds de placements canadiens CI Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI Fonds mondial avantage dividendes élevés CI Fonds d’actions mondiales sélectionnées CI (auparavant le Fonds mondial analyste Harbour) Fonds de valeur mondiale CI Fonds de valeur internationale CI Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI Fonds d’actions mondiales axées sur la croissance Munro Fonds d’épargne à intérêt élevé CI Fonds de revenu CI Fonds d’obligations de qualité supérieure CI Fonds marché monétaire CI Mandat de revenu américain en dollars US CI Fonds marché monétaire É-U CI Fonds à rendement élevé de courte durée Marret Fonds gestion d’actions canadiennes Select Fonds gestion d’actions internationales Select Fonds gestion d’actions américaines Select Fonds de lancement Select Portefeuille FNB à revenu Mosaïque CI Portefeuille FNB équilibré à revenu Mosaïque CI Portefeuille FNB équilibré Mosaïque CI Portefeuille FNB équilibré de croissance Mosaïque CI Portefeuille FNB croissance Mosaïque CI Mandat privé canadien de dividendes CI Mandat privé d’actions canadiennes CI Mandat privé d’actions concentrées mondiales CI Mandat privé alpha d’actions mondiales CI Mandat privé de base d’actions mondiales CI Mandat privé momentum d’actions mondiales CI Mandat privé de petites sociétés mondiales CI Mandat privé alpha d’actions internationales CI Mandat privé croissance d’actions internationales CI Mandat privé valeur d’actions internationales CI Mandat privé d’actions de sociétés nord-américaines à petite/moyenne capitalisation CI Mandat privé d’actions américaines CI Mandat privé de répartition de l’actif mondial CI Mandat privé de rendement équilibré mondial CI Mandat privé de revenu fixe canadien CI Mandat privé d’obligations d’État améliorées mondiales CI Mandat privé de crédit rendement élevé mondial CI Mandat privé de crédit de qualité supérieure mondial CI Mandat privé d’obligations sans restriction mondiales CI

(collectivement, les « Fonds ») Opinion Nous avons effectué l’audit des états financiers des Fonds, qui comprennent l’état de la situation financière au 31 mars 2020, et l’état du résultat global, l’état de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et le tableau des flux de trésorerie pour la période close à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris le résumé des principales méthodes comptables.



À notre avis, les états financiers ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière des Fonds au 31 mars 2020 ainsi que de leur performance financière et de leurs flux de trésorerie pour la période close à cette date conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS). Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers » du présent rapport. Nous sommes indépendants des Fonds conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états financiers au Canada et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Autre point Les états financiers des Fonds pour la période close le 31 mars 2019 ont été audités par un autre auditeur qui a exprimé sur ces états une opinion non modifiée en date du 24 juin 2019. Autres informations La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent des informations contenues dans le rapport de la direction sur le rendement des Fonds. Notre opinion sur les états financiers ne s’étend pas aux autres informations et nous n’exprimons aucune forme d’assurance que ce soit sur ces informations. En ce qui concerne notre audit des états financiers, notre responsabilité consiste à lire les autres informations et, ce faisant, à apprécier s’il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l’audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative. Nous avons obtenu le rapport de la direction sur le rendement des Fonds avant la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans les autres informations, nous sommes tenus de signaler ce fait dans le présent rapport. Nous n’avons rien à signaler à cet égard. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de la préparation des états financiers, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité des Fonds à poursuivre leur exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider les Fonds ou de cesser leurs activités ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière des Fonds. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :



• nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne des Fonds;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité des Fonds à poursuivre leur exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener les Fonds à cesser leur exploitation;

• nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Toronto, CanadaLe 23 juin 2020

Catégorie de société CI limitée


RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT Aux actionnaires de

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge Catégorie de société de petites sociétés mondiales Cambridge (auparavant le Catégorie de société d ’entreprises de croissance Cambridge)

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek Catégorie de société d’actions internationales Black Creek Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI Catégorie de société américaine petites sociétés CI Catégorie de société valeur américaine CI Catégorie de société de placements canadiens CI Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI Catégorie de société valeur mondiale CI Catégorie de société valeur internationale CI Catégorie de société de croissance et de revenu américain Sentry (auparavant le Catégorie de société d’actions américaines CI)

Catégorie de société d’occasions Asie Signature Catégorie de société marchés nouveaux Signature Catégorie de société mondiale de dividendes Signature Catégorie de société énergie mondiale Signature Catégorie de société d’actions mondiales Signature Catégorie de société ressources mondiales Signature Catégorie de société technologies mondiales Signature Catégorie de société canadienne sélect Signature Catégorie de société américaine Synergy Catégorie de société canadienne Synergy Catégorie de société mondiale Synergy Catégorie de société équilibrée canadienne Signature (auparavant le Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour)

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature Catégorie de société de croissance et de revenu Signature Catégorie de société à court terme CI Catégorie de société à court terme en dollars US CI Catégorie de société obligations canadiennes Signature Catégorie de société obligations de sociétés Signature Catégorie de société de rendement diversifié Signature Catégorie de société dividendes Signature Catégorie de société obligations mondiales Signature Catégorie de société aurifère Signature Catégorie de société revenu élevé Signature Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select Catégorie de société gestion d’actions internationales Select Catégorie de société gestion d’actions américaines Select



Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a Catégorie de société Portefeuille géré Select 30r70a Catégorie de société Portefeuille géré Select 40r60a Catégorie de société Portefeuille géré Select 50r50a Catégorie de société Portefeuille géré Select 60r40a Catégorie de société Portefeuille géré Select 70r30a Catégorie de société Portefeuille géré Select 80r20a Catégorie de société gestion du revenu Select Catégorie de société de revenu à court terme Catégorie de société de revenu fixe canadien Catégorie de société de revenu fixe international Catégorie de société de revenu amélioré Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes Catégorie de société d’actions canadiennes à petite capitalisation Catégorie de société alpha d’actions canadiennes Catégorie de société de valeur d’actions américaines Catégorie de société de croissance d’actions américaines Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation Catégorie de société alpha d’actions américaines Catégorie de société de valeur d’actions internationales Catégorie de société de croissance d’actions internationales Catégorie de société d’actions de marchés émergents Catégorie de société alpha d’actions internationales Catégorie de société immobilier Catégorie de société de valeur d’actions internationales couverte contre les risques de change Catégorie de société de valeur d’actions américaines couverte contre les risques de change

(collectivement, les « Fonds ») Opinion Nous avons effectué l’audit des états financiers des Fonds, qui comprennent l’état de la situation financière au 31 mars 2020, et l’état du résultat global, l’état de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables et le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris le résumé des principales méthodes comptables. À notre avis, les états financiers ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière des Fonds au 31 mars 2020 ainsi que de leur performance financière et de leurs flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS). Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers » du présent rapport. Nous sommes indépendants des Fonds conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états financiers au Canada et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Autre point Les états financiers des Fonds pour la période close le 31 mars 2019 ont été audités par un autre auditeur qui a exprimé sur ces états une opinion non modifiée en date du 24 juin 2019.



Autres informations La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent des informations contenues dans le rapport de la direction sur le rendement des Fonds. Notre opinion sur les états financiers ne s’étend pas aux autres informations et nous n’exprimons aucune forme d’assurance que ce soit sur ces informations. En ce qui concerne notre audit des états financiers, notre responsabilité consiste à lire les autres informations et, ce faisant, à apprécier s’il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l’audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative. Nous avons obtenu le rapport de la direction sur le rendement des Fonds avant la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans les autres informations, nous sommes tenus de signaler ce fait dans le présent rapport. Nous n’avons rien à signaler à cet égard. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de la préparation des états financiers, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité des Fonds à poursuivre leur exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider les Fonds ou de cesser leur activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière des Fonds. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

• nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne des Fonds;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative



liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité des Fonds à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener les Fonds à cesser leur exploitation;

• nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Toronto, CanadaLe 23 juin 2020

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge


États de la situation financière aux 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et les actions en circulation)

2020 2019

141 695 162 681 308 802

- - - - - - - - - - - - - - - - - - 206 - 773 1 811 731 681 143 713 165 975

- - - -

- - - - - - - - - - 1 309 662 1 305 - - - - - - - - - 207 663 1 821

143 050 164 154

États de la situation financière (suite)aux 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et les actions en circulation)

Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables,

par catégorie (note 4) :

Actif net attribuable aux porteurs d’actions

rachetables, par action :

Nombre d’actions rachetables en

circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 46 195 34 563 8,78 11,65 5 259 262 2 966 139Actions A1 - 13 912 - 10,21 - 1 362 284Actions A2 - 3 377 - 10,21 - 330 622Actions A3 - 4 566 - 10,24 - 446 031Actions AT5 4 379 3 625 7,08 9,88 618 404 366 918Actions A1T5 - 1 450 - 9,25 - 156 703Actions AT8 3 834 2 228 6,22 8,94 616 924 249 250Actions A1T8 - 2 229 - 8,73 - 255 424Actions E 4 695 7 361 8,83 11,70 531 916 629 316Actions EF 4 418 5 202 9,24 12,11 478 176 429 562Actions EFT5 11 65 7,47 10,29 1 474 6 315Actions EFT8 272 281 6,55 9,31 41 504 30 207Actions ET5 616 968 7,12 9,91 86 497 97 675Actions ET8 539 627 6,21 8,93 86 719 70 133Actions F 32 226 9 778 9,20 12,08 3 500 957 809 711Actions F1 - 13 311 - 10,43 - 1 276 309Actions F2 - 3 172 - 10,44 - 303 919Actions F3 - 3 472 - 10,46 - 332 032Actions F4 - 1 311 - 10,48 - 125 181Actions FT5 3 168 1 972 7,44 10,26 425 876 192 231Actions F1T5 - 1 578 - 9,45 - 166 965Actions FT8 1 472 293 6,50 9,25 226 401 31 657Actions F1T8 - 720 - 8,90 - 80 933Actions I 18 090 19 944 9,74 12,60 1 858 166 1 582 475Actions IT8 609 7 6,90 9,69 88 255 732Actions O 19 961 25 667 9,67 12,54 2 064 683 2 047 508Actions OT5 236 380 7,83 10,67 30 122 35 613Actions OT8 301 389 6,86 9,64 43 858 40 423Actions P 1 809 1 684 8,21 10,64 220 417 158 193Actions PT5 202 11 7,07 9,64 28 601 1 180Actions PT8 9 11 6,45 9,08 1 434 1 254Actions W 8 - 7,73 - 1 026 -

ActifActifs courantsPlacementsTrésorerieProfit latent sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à termeSwaps, options sur swaps et optionsMarge de variation quotidienne sur les dérivésRabais sur frais à recevoirDépôt de garantie pour les placements vendus à découvert Dividendes à recevoirIntérêts à recevoirDistributions provenant de placements à recevoirRevenu tiré des prêts de titres à recevoir (note 6)Montant à recevoir pour la vente de placementsMontant à recevoir pour la souscription d’actionsAutres

PassifPassifs courantsPlacements vendus à découvertDécouvert bancairePerte latente sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à termeSwaps, options sur swaps et options Dividendes à payer sur les placements vendus à découvertIntérêts à payer sur les placements vendus à découvertMarge de variation quotidienne sur les dérivésMontant à payer pour l’achat de placementsMontant à payer pour le rachat d’actionsDividendes à payer aux porteurs d’actions rachetables Frais de gestion à payerFrais d’administration à payerComptes créditeurs et charges à payerAutres

Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables

Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

États financiers

CIG - 2642



États du résultat globalpour les exercices clos les 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et le nombre d’actions)

2020 2019

- - 17 16 4 518 2 387 7 850 7 323 - -

- - - -

(817) 2 885

(45 881) 4 005 (34 313) 16 616 11 2 - - - - - - 11 2 (34 302) 16 618

2 051 1 976 293 259 - - - - - - - - - - - - - - 243 238 2 587 2 473 36 157

(36 925) 13 988


États financiers

États du résultat global (suite)pour les exercices clos les 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et le nombre d’actions)

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable

aux porteurs d’actions rachetables, par catégorie :


aux porteurs d’actions rachetables, par action :

Nombre moyen pondéré d’actions :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (12 222) 4 880 (2,75) 1,05 4 453 819 4 681 736Actions A1 118 805 0,09 0,93 1 356 617 864 332Actions A2 24 281 0,07 1,00 361 041 279 456Actions A3 58 230 0,15 1,10 374 838 209 363Actions AT5 (1 182) 367 (2,27) 0,96 522 704 387 556Actions A1T5 16 77 0,11 0,78 161 113 97 332Actions AT8 (1 073) 375 (2,15) 0,93 499 178 402 335Actions A1T8 21 152 0,09 0,78 248 206 193 331Actions E (1 331) 738 (2,16) 1,13 616 265 655 320Actions EF (1 134) 556 (2,59) 1,26 439 352 444 280Actions EFT5 (8) 7 (1,32) 1,12 6 041 6 353Actions EFT8 (68) 34 (1,77) 0,99 38 013 33 896Actions ET5 (178) 81 (1,90) 0,92 93 436 88 081Actions ET8 (140) 60 (1,77) 0,87 79 513 68 757Actions F (9 158) 961 (3,60) 1,31 2 541 587 731 168Actions F1 168 735 0,13 1,09 1 359 314 672 558Actions F2 32 238 0,10 1,28 347 612 185 581Actions F3 35 108 0,10 0,62 344 817 176 869Actions F4 39 109 0,31 3,58 125 779 30 471Actions FT5 (840) 190 (2,59) 1,14 324 314 166 059Actions F1T5 20 85 0,11 0,70 183 628 121 046Actions FT8 (416) 31 (2,72) 1,10 152 903 28 473Actions F1T8 8 73 0,08 0,89 94 520 82 317Actions I (4 475) 110 (2,49) 0,95 1 799 635 115 544Actions IT8 (149) 1 (4,09) 1,16 36 322 685Actions O (4 518) 2 515 (2,17) 1,45 2 070 450 1 735 396Actions OT5 (73) 36 (1,91) 1,15 38 054 31 548Actions OT8 (75) 46 (1,91) 1,14 39 359 40 017Actions P (369) 99 (2,00) 1,05 185 159 94 367Actions PT5 (51) 7 (4,04) 0,79 12 579 8 880Actions PT8 (2) 1 (1,60) 1,07 1 321 1 173Actions W (2) - (2,07) - 1 001 -

Revenu Profit (perte) net(te) sur les placements et les dérivés Dividendes Intérêts aux fins des distributions Distributions de revenu provenant des placements Distributions de gains en capital provenant des placements Revenu (perte) sur les dérivés Charge au titre des dividendes sur les actifs (passifs)

financiers vendus à découvert Charge d’intérêts sur les actifs (passifs) financiers vendus

à découvert Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements

et de dérivés Variation de la plus-value (moins-value) latente des

placements et des dérivésProfit (perte) net(te) total(e) sur les placements et les dérivésAutres revenus Profit (perte) de change sur la trésorerie Commissions d’engagement Revenu tiré des prêts de titres (note 6) Rabais sur fraisTotal des autres revenusTotal des revenusChargesFrais de gestion (note 5)Frais d’administration (note 5)Commissions et autres coûts de transactionFrais du comité d’examen indépendantFrais d’emprunt de titres (note 2)MargeFrais de serviceCharge d’intérêtsRetenues d’impôtsTaxe de vente harmoniséeTotal des chargesImpôts sur le revenuAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables



États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetablespour les exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables à l’ouverture de l’exerciceAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetablesDividendes aux porteurs d’actions rachetables Revenu net de placement Profits nets réalisés Remboursement de capitalTotal des dividendes aux porteurs d’actions rachetables

Transactions sur actions rachetables Produit de l’émission d’actions rachetables Réinvestissement des dividendes aux porteurs d’actions rachetables Rachat d’actions rachetablesAugmentation (diminution) nette au titre des transactions sur actions rachetablesAugmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetablesActif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables à la clôture de l’exercice






États financiers

Actions A 2020 2019 34 563 53 914 (12 222) 4 880

(1 066) (415) (1 490) (945) - - (2 556) (1 360)

43 420 23 458 2 449 1 303 (19 459) (47 632) 26 410 (22 871) 11 632 (19 351) 46 195 34 563

Actions A1 2020 2019 13 912 5 798 118 805

- (166) (142) (172) - - (142) (338)

2 540 11 123 141 334 (16 569) (3 810) (13 888) 7 647 (13 912) 8 114 - 13 912

Actions A2 2020 2019 3 377 1 959 24 281

- (43) (38) (54) - - (38) (97)

766 3 891 37 96 (4 166) (2 753) (3 363) 1 234 (3 377) 1 418 - 3 377

Actions A3 2020 2019 4 566 1 498 58 230

- (53) (37) (45) - - (37) (98)

485 3 345 37 97 (5 109) (506) (4 587) 2 936 (4 566) 3 068 - 4 566

Actions AT5 2020 2019 3 625 4 007 (1 182) 367

(102) (44) (145) (74) (249) (199) (496) (317)

3 963 1 798 104 50 (1 635) (2 280) 2 432 (432) 754 (382) 4 379 3 625

Actions A1T5 2020 2019 1 450 408 16 77

- (17) (16) (18) (23) (47) (39) (82)

178 1 273 4 17 (1 609) (243) (1 427) 1 047 (1 450) 1 042 - 1 450

Actions AT8 2020 2019 2 228 3 677 (1 073) 375

(90) (28) (126) (65) (348) (312) (564) (405)

4 628 1 947 84 50 (1 469) (3 416) 3 243 (1 419) 1 606 (1 449) 3 834 2 228

Actions A1T8 2020 2019 2 229 892 21 152

- (27) (21) (34) (55) (147) (76) (208)

95 1 632 12 27 (2 281) (266) (2 174) 1 393 (2 229) 1 337 - 2 229

Actions E 2020 2019 7 361 7 174 (1 331) 738

(110) (90) (210) (140) - - (320) (230)

1 026 1 890 320 230 (2 361) (2 441) (1 015) (321) (2 666) 187 4 695 7 361

Actions EF 2020 2019 5 202 5 792 (1 134) 556

(94) (64) (149) (100) - - (243) (164)

1 728 1 312 191 132 (1 326) (2 426) 593 (982) (784) (590) 4 418 5 202

Actions EFT5 2020 2019 65 67 (8) 7

- (1) (2) (1) (3) (3) (5) (5)

- - 1 1 (42) (5) (41) (4) (54) (2) 11 65

Actions EFT8 2020 2019 281 320 (68) 34

(6) (3) (10) (6) (27) (27) (43) (36)

88 - 14 10 - (47) 102 (37) (9) (39) 272 281




États financiers

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (suite)pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)







Actions ET5 2020 2019 968 756 (178) 81

(14) (12) (26) (17) (44) (45) (84) (74)

- 195 21 12 (111) (2) (90) 205 (352) 212 616 968

Actions ET8 2020 2019 627 623 (140) 60

(12) (8) (20) (12) (55) (53) (87) (73)

76 1 63 16 - - 139 17 (88) 4 539 627

Actions F 2020 2019 9 778 9 304 (9 158) 961

(760) (124) (866) (170) - - (1 626) (294)

48 328 17 542 1 345 246 (16 441) (17 981) 33 232 (193) 22 448 474 32 226 9 778

Actions F1 2020 2019 13 311 3 496 168 735

- (154) (141) (144) - - (141) (298)

3 592 12 731 117 241 (17 047) (3 594) (13 338) 9 378 (13 311) 9 815 - 13 311

Actions F2 2020 2019 3 172 1 247 32 238

- (35) (39) (37) - - (39) (72)

1 521 4 742 33 61 (4 719) (3 044) (3 165) 1 759 (3 172) 1 925 - 3 172

Actions F3 2020 2019 3 472 29 35 108

- (42) (34) (44) - - (34) (86)

2 137 5 345 32 81 (5 642) (2 005) (3 473) 3 421 (3 472) 3 443 - 3 472

Actions F4 2020 2019 1 311 30 39 109

- (16) (15) (7) - - (15) (23)

551 1 193 15 23 (1 901) (21) (1 335) 1 195 (1 311) 1 281 - 1 311

Actions FT5 2020 2019 1 972 1 644 (840) 190

(74) (21) (91) (33) (160) (88) (325) (142)

3 283 1 862 66 17 (988) (1 599) 2 361 280 1 196 328 3 168 1 972

Actions F1T5 2020 2019 1 578 394 20 85

- (19) (18) (22) (28) (60) (46) (101)

469 1 866 6 8 (2 027) (674) (1 552) 1 200 (1 578) 1 184 - 1 578

Actions FT8 2020 2019 293 234 (416) 31

(34) (4) (22) (6) (129) (23) (185) (33)

2 195 277 20 5 (435) (221) 1 780 61 1 179 59 1 472 293

Actions F1T8 2020 2019 720 719 8 73

- (9) (8) (14) (21) (62) (29) (85)

239 255 1 3 (939) (245) (699) 13 (720) 1 - 720

Actions I 2020 2019 19 944 364 (4 475) 110

(454) (244) (659) (105) - - (1 113) (349)

8 309 19 476 1 111 349 (5 686) (6) 3 734 19 819 (1 854) 19 580 18 090 19 944




États financiers








Actions IT8 2020 2019 7 6 (149) 1

(14) - (8) - (27) (1) (49) (1)

779 - 25 1 (4) - 800 1 602 1 609 7

Actions O 2020 2019 25 667 19 154 (4 518) 2 515

(452) (313) (755) (410) - - (1 207) (723)

7 530 7 667 1 175 702 (8 686) (3 648) 19 4 721 (5 706) 6 513 19 961 25 667

Actions OT5 2020 2019 380 347 (73) 36

(5) (5) (12) (6) (19) (17) (36) (28)

60 229 18 11 (113) (215) (35) 25 (144) 33 236 380

Actions OT8 2020 2019 389 382 (75) 46

(7) (5) (10) (7) (29) (32) (46) (44)

129 - 10 12 (106) (7) 33 5 (88) 7 301 389

Actions P 2020 2019 1 684 474 (369) 99

(39) (19) (55) (21) - - (94) (40)

1 423 1 279 94 40 (929) (168) 588 1 151 125 1 210 1 809 1 684

Actions PT5 2020 2019 11 102 (51) 7

(5) - - (2) (9) (4) (14) (6)

245 - 12 1 (1) (93) 256 (92) 191 (91) 202 11

Actions PT8 2020 2019 11 10 (2) 1

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (2) 1 9 11

Actions W 2020 2019 - - (2) -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 8 - 8 -

Total du Fonds 2020 2019 164 154 124 821 (36 925) 13 988

(3 338) (1 981) (5 165) (2 711) (1 227) (1 121) (9 730) (5 813)

139 793 126 329 7 559 4 177 (121 801) (99 348) 25 551 31 158 (21 104) 39 333 143 050 164 154



Tableaux des flux de trésoreriepour les exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2020 2019

(36 925) 13 988

817 (2 885) (6) (1) - -

45 881 (4 005) 40 787 61 289 (54 645) (82 893) - - (12 368) (9 710) - - - - - - - - - - - - (257) (428) (16 716) (24 645)

(2 171) (1 636) 68 327 57 583 (49 940) (31 117) 16 216 24 830

6 1 (500) 185 802 616 308 802

- - 17 16 - - - - (293) (586)

*Les dividendes et intérêts reçus ainsi que les dividendes et intérêts payés sont liés aux activités d’exploitation du Fonds. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

États financiers

Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d’exploitationAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetablesAjustements au titre des éléments suivants : (Profit) perte net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de

dérivés (Profit) perte de change latent(e) sur la trésorerie Commissions et autres coûts de transaction Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements

et des dérivés Produit de la vente et de l’échéance de placements et de dérivés Achat de placements et de dérivés (Augmentation) diminution du dépôt de garantie pour les

placements vendus à découvert Distributions hors trésorerie provenant des placements Fluctuation de la marge de variation quotidienne (Augmentation) diminution des dividendes à recevoir (Augmentation) diminution des intérêts à recevoir (Augmentation) diminution des revenus tirés des prêts de titres à

recevoir Augmentation (diminution) des frais de gestion à payer Augmentation (diminution) des frais d’administration à payer Variation des autres comptes débiteurs et créditeursFlux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d’exploitation

Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financementDividendes versés aux porteurs d’actions rachetables, déduction faite des dividendes réinvestisProduit de l’émission d’actions rachetablesMontant versé au rachat d’actions rachetablesFlux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités de financement Profit (perte) de change latent(e) sur la trésorerieAugmentation (diminution) nette de la trésorerieTrésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture de l’exerciceTrésorerie (découvert bancaire) à la clôture de l’exercice

Informations supplémentaires :Dividendes reçus, déduction faite des retenues d’impôts*Intérêts reçus, déduction faite des retenues d’impôts*Dividendes payés*Intérêts payés*Impôts à recouvrer (payés)



FONDS SOUS-JACENT(S) (99,1 %) 8 795 117 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 180 470 889 141 694 607

Total du portefeuille de placements (99,1 %) 180 470 889 141 694 607 Autres actifs (passifs) nets (0,9 %) 1 355 556 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 143 050 163

Les pourcentages entre parenthèses indiquent la proportion de la juste valeur des placements par rapport à l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds.

Inventaire du portefeuille au 31 mars 2020

Nbre de parts Description Coût

moyen ($)Juste

valeur ($)




Notes annexes propres au Fonds

Participation dans des entités structurées non consolidées (note 2)

Les tableaux suivants présentent la participation du Fonds dans des entités structurées non consolidées.

au 31 mars 2020 Juste valeur du (des)

fonds / FNB sous-jacent(s)Juste valeur du placement du Fonds

dans le(s) fonds / FNB sous-jacent(s)Participation dans le(s)

fonds / FNB sous-jacent(s)

Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 457 366 141 695 9,7





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 730 082 162 681 9,4



Transactions sur actions rachetables (note 4)pour les exercices clos les 31 mars

Nombre d’actions rachetables à l’ouverture de l’exerciceActions rachetables émises contre trésorerieActions rachetables émises aux fins du réinvestissement des dividendesActions rachetables rachetéesNombre d’actions rachetables à la clôture de l’exercice






†Une partie des commissions de courtage payées a été utilisée pour payer les services de recherche et de données du marché; ce sont les accords de paiement indirect. Ce montant a été estimé par le gestionnaire du Fonds.Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

Commissions (note 2)pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2020 2019Commissions de courtage - -Paiements indirects† - -

Actions A 2020 2019 2 966 139 4 927 962 3 765 159 2 040 354 250 522 113 585 (1 722 558) (4 115 762) 5 259 262 2 966 139

Actions A1 2020 2019 1 362 284 605 309 245 246 1 104 317 13 669 33 175 (1 621 199) (380 517) - 1 362 284

Actions A2 2020 2019 330 622 204 537 73 767 391 313 3 566 9 486 (407 955) (274 714) - 330 622

Actions A3 2020 2019 446 031 156 147 46 635 331 921 3 594 9 633 (496 260) (51 670) - 446 031

Actions AT5 2020 2019 366 918 410 303 409 416 180 624 12 966 5 040 (170 896) (229 049) 618 404 366 918

Actions A1T5 2020 2019 156 703 44 593 19 385 136 685 431 1 828 (176 519) (26 403) - 156 703

Actions AT8 2020 2019 249 250 402 948 541 978 212 677 11 657 5 463 (185 961) (371 838) 616 924 249 250

Actions A1T8 2020 2019 255 424 100 336 10 826 181 831 1 355 3 094 (267 605) (29 837) - 255 424

Actions E 2020 2019 629 316 654 280 86 023 166 437 31 557 19 976 (214 980) (211 377) 531 916 629 316

Actions EF 2020 2019 429 562 515 819 149 270 110 875 18 385 11 045 (119 041) (208 177) 478 176 429 562

Actions EFT5 2020 2019 6 315 6 688 3 2 145 105 (4 989) (480) 1 474 6 315

Actions EFT8 2020 2019 30 207 34 154 9 486 2 1 811 1 048 - (4 997) 41 504 30 207

Actions ET5 2020 2019 97 675 77 273 4 19 317 2 520 1 238 (13 702) (153) 86 497 97 675

Actions ET8 2020 2019 70 133 68 288 8 462 114 8 124 1 731 - - 86 719 70 133

Actions F 2020 2019 809 711 830 383 3 983 877 1 483 412 133 510 20 725 (1 426 141) (1 524 809) 3 500 957 809 711

Actions F1 2020 2019 1 276 309 361 330 338 992 1 245 740 11 099 23 424 (1 626 400) (354 185) - 1 276 309

Actions F2 2020 2019 303 919 128 882 143 314 462 217 3 085 5 923 (450 318) (293 103) - 303 919

Actions F3 2020 2019 332 032 3 041 200 523 523 137 3 021 7 859 (535 576) (202 005) - 332 032

Actions F4 2020 2019 125 181 3 132 51 914 121 940 1 425 2 212 (178 520) (2 103) - 125 181

Actions FT5 2020 2019 192 231 164 036 322 843 180 751 7 739 1 636 (96 937) (154 192) 425 876 192 231



Transactions sur actions rachetables (note 4) (suite)pour les exercices clos les 31 mars






Actions F1T5 2020 2019 166 965 42 659 49 178 194 839 643 900 (216 786) (71 433) - 166 965

Actions FT8 2020 2019 31 657 25 106 240 978 29 303 2 715 494 (48 949) (23 246) 226 401 31 657

Actions F1T8 2020 2019 80 933 80 139 26 647 27 686 141 282 (107 721) (27 174) - 80 933

Actions I 2020 2019 1 582 475 31 554 700 082 1 523 476 102 779 27 952 (527 170) (507) 1 858 166 1 582 475

Actions IT8 2020 2019 732 653 84 496 - 3 504 79 (477) - 88 255 732

Actions O 2020 2019 2 047 508 1 664 954 617 865 627 787 107 998 57 052 (708 688) (302 285) 2 064 683 2 047 508

Actions OT5 2020 2019 35 613 33 641 5 600 21 203 1 976 1 076 (13 067) (20 307) 30 122 35 613

Actions OT8 2020 2019 40 423 39 758 13 644 - 1 158 1 288 (11 367) (623) 43 858 40 423

Actions P 2020 2019 158 193 48 552 141 233 122 520 10 281 3 787 (89 290) (16 666) 220 417 158 193

Actions PT5 2020 2019 1 180 10 962 26 023 - 1 552 93 (154) (9 875) 28 601 1 180

Actions PT8 2020 2019 1 254 1 118 - - 180 136 - - 1 434 1 254

Actions W 2020 2019 - - 1 000 - 26 - - - 1 026 -





Frais de gestion et d’administration (note 5) au 31 mars 2020 (en %)

Taux des frais de gestion

annuels :

Taux des frais d’administration

annuels :

Actions A 2,000 0,20Actions A1^ 1,925 0,20Actions A2^ 1,900 0,19Actions A3^ 1,850 0,15Actions AT5 2,000 0,20Actions A1T5^ 1,925 0,20Actions AT8 2,000 0,20Actions A1T8^ 1,925 0,20Actions E 1,950 0,15Actions EF 0,950 0,15Actions EFT5 0,950 0,15Actions EFT8 0,950 0,15Actions ET5 1,950 0,15Actions ET8 1,950 0,15Actions F 1,000 0,20Actions F1^ 0,925 0,20Actions F2^ 0,900 0,19Actions F3^ 0,850 0,15Actions F4^ 0,800 0,12Actions FT5 1,000 0,20Actions F1T5^ 0,925 0,20Actions FT8 1,000 0,20Actions F1T8^ 0,925 0,20Actions I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions P Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT5 Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT8 Payés directement par les investisseurs 0,20Actions W Payés directement par les investisseurs 0,14

^Le 2 août 2019 à la fermeture des bureaux, le Fonds est passé du modèle de frais dégressifs de Tarifs

préférentiels CI (« TPCI ») à un modèle de remises sur les frais. Veuillez consulter le prospectus simplifié le plus

récent pour obtenir plus de précisions.

Participations dans des parties liées (note 9)aux 31 mars (en milliers de dollars)

Participations 2020Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 141 695

Participations 2019Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 162 681

Prêts de titres (note 6)aux 31 mars (en milliers de dollars)

2020 2019Titres prêtés - -Garanties (hors trésorerie) - -

Rapprochement du revenu tiré des prêts de titres (note 6)pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2020 2019Revenu brut tiré des prêts de titres - -Charges - -Revenu tiré des prêts de titres - -Revenu brut tiré des prêts de titres (en %) - -




Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix du fonds sous-jacent.

Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent investissait dans des actions canadiennes et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale au Canada.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements du fonds sous-jacent avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 13 787 000 $ (14 885 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Risque de changeAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de change.

Aux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change du fonds sous-jacent.

Les tableaux ci-dessous résument l’exposition du fonds sous-jacent au risque de change.

au 31 mars 2020~ Devise Actif net (%)Dollar américain 14,4 Livre sterling 4,6 Total 19,0

au 31 mars 2019~ Devise Actif net (%)Dollar américain 17,5 Livre sterling 1,9 Total 19,4

~Comprend les instruments monétaires et non monétaires.

Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 2 692 000 $ (3 156 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Risque de taux d’intérêtAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de taux d’intérêt.

Aux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de taux d’intérêt du fonds sous-jacent.

Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions et des dérivés.

Risques liés aux instruments financiers (note 10)

Risque de concentrationLes placements du fonds sous-jacent étaient concentrés dans les secteurs suivants :

au 31 mars 2020 Catégories Actif net (%)Positions acheteurServices financiers 19,9Énergie 17,7Biens de consommation de base 15,2Soins de santé 9,4Biens de consommation discrétionnaire 9,3Services publics 7,4Produits industriels 7,0Matériaux 6,8Services de communication 2,9Autres actifs (passifs) nets 2,9Technologies de l’information 0,9Immobilier 0,8Total des positions acheteur 100,2

Positions vendeurOption(s) (0,2)Total des positions vendeur (0,2)

au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Énergie 24,0 Biens de consommation de base 13,7 Services financiers 11,9 Services publics 9,7 Autres actifs (passifs) nets 8,5 Matériaux 7,4 Produits industriels 7,0 Biens de consommation discrétionnaire 6,0 Soins de santé 5,2 Services de communication 3,6 Technologies de l’information 1,5 Immobilier 1,5

Risque de créditAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de crédit.

Aux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crédit du fonds sous-jacent.

Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions et des dérivés.





Hiérarchie des justes valeurs

Les tableaux ci-dessous résument les données utilisées par le Fonds pour l’évaluation des placements et des dérivés du Fonds qui sont comptabilisés à la juste valeur.

Positions acheteur à la juste valeur au 31 mars 2020Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

(en milliers de dollars)




Fonds sous-jacent(s) 141 695 - - 141 695 Total 141 695 - - 141 695







Il n’y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 au cours des exercices clos les 31 mars 2020 et 2019.


Fonds canadien de dividendes Cambridge


États de la situation financière aux 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par part et les parts en circulation)

2020 2019

1 412 264 1 583 600 10 630 141 188

- - - - 24 507 - - - - - 5 697 4 119 - - - - - - 4 938 - 2 522 12 879 1 460 558 1 741 786

- - - -

- - 3 061 - - - - - - - 3 595 6 047 2 045 5 657 - - - - - - - - 8 701 11 704

1 451 857 1 730 082

États de la situation financière (suite)aux 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par part et les parts en circulation)

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables,


Actif net attribuable aux porteurs de parts

rachetables, par part :

Nombre de parts rachetables en

circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 657 340 573 155 18,00 23,91 36 514 291 23 967 978Catégorie A1 - 161 776 - 10,06 - 16 078 482Catégorie A2 - 21 835 - 10,05 - 2 172 547Catégorie A3 - 7 471 - 10,06 - 742 320Catégorie A4 - 1 115 - 10,06 - 110 834Catégorie D 18 560 27 576 17,83 23,68 1 040 757 1 164 680Catégorie E 22 160 28 824 9,76 12,98 2 269 836 2 221 446Catégorie EF 5 233 7 375 8,46 11,21 618 836 657 930Catégorie F 162 184 134 116 18,85 24,99 8 603 281 5 367 722Catégorie F1 - 39 210 - 10,06 - 3 899 525Catégorie F2 - 5 632 - 10,07 - 559 358Catégorie F3 - 4 502 - 10,06 - 447 421Catégorie F4 - 53 - 10,07 - 5 283Catégorie F5 - 32 - 10,07 - 3 181Catégorie I 555 325 681 382 16,05 21,21 34 600 097 32 125 784Catégorie O 28 835 33 557 10,63 14,06 2 711 879 2 386 408Catégorie P 2 212 2 471 7,61 10,09 290 638 244 958Catégorie W 8 - 7,46 - 1 056 -

ActifActifs courantsPlacementsTrésorerieProfit latent sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à termeSwaps, options sur swaps et optionsMarge de variation quotidienne sur les dérivésRabais sur frais à recevoirDépôt de garantie pour les placements vendus à découvert Dividendes à recevoirIntérêts à recevoirDistributions provenant de placements à recevoirRevenu tiré des prêts de titres à recevoir (note 6)Montant à recevoir pour la vente de placementsMontant à recevoir pour la souscription de parts

PassifPassifs courantsPlacements vendus à découvertDécouvert bancairePerte latente sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à termeSwaps, options sur swaps et options Dividendes à payer sur les placements vendus à découvertIntérêts à payer sur les placements vendus à découvertMarge de variation quotidienne sur les dérivésMontant à payer pour l’achat de placementsMontant à payer pour le rachat de partsDistributions à payer aux porteurs de parts rachetables Frais de gestion à payerFrais d’administration à payerComptes créditeurs et charges à payer

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables


États financiers

CIG - 11112



États du résultat globalpour les exercices clos les 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par part et le nombre de parts)

2020 2019

66 834 46 676 3 087 599 - - - - 764 1 597 - -

- - - -

37 424 84 006

(450 631) 50 309 (342 522) 183 187 55 (555) - - 20 46 282 40 357 (469) (342 165) 182 718

19 932 15 486 2 274 1 742 1 547 1 237 - - - - - - - - - 10 2 719 1 705 2 276 1 746 28 748 21 926

(370 913) 160 792


États financiers

États du résultat global (suite)pour les exercices clos les 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par part et le nombre de parts)


aux porteurs de parts rachetables, par catégorie :


aux porteurs de parts rachetables, par part :

Nombre moyen pondéré de parts :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (178 451) 54 111 (5,56) 2,30 32 134 496 23 467 359Catégorie A1 1 278 8 746 0,08 0,96 16 779 589 9 104 287Catégorie A2 188 1 488 0,08 0,95 2 291 060 1 563 270Catégorie A3 47 458 0,06 0,96 862 335 471 985Catégorie A4 10 60 0,08 1,40 126 150 42 647Catégorie D (4 789) 2 850 (4,38) 2,36 1 095 851 1 206 529Catégorie E (5 830) 2 650 (2,57) 1,30 2 270 591 2 041 634Catégorie EF (1 331) 850 (2,04) 1,17 652 750 723 488Catégorie F (47 342) 11 086 (5,94) 2,78 7 962 276 3 993 585Catégorie F1 445 2 205 0,11 1,00 4 231 515 2 202 073Catégorie F2 49 454 0,08 1,07 675 044 422 198Catégorie F3 58 433 0,11 1,11 538 815 392 622Catégorie F4 1 1 0,13 0,03 10 121 3 513Catégorie F5 - 3 0,12 1,12 3 321 2 938Catégorie I (127 853) 71 716 (3,85) 2,54 33 311 000 28 172 075Catégorie O (6 779) 3 485 (2,69) 1,66 2 519 162 2 102 417Catégorie P (612) 196 (2,00) 1,32 305 428 147 400Catégorie W (2) - (2,07) - 1 029 -

Revenu Profit (perte) net(te) sur les placements et les dérivés Dividendes Intérêts aux fins des distributions Distributions de revenu provenant des placements Distributions de gains en capital provenant des placements Revenu (perte) sur les dérivés Charge d’intérêts sur les swaps Charge au titre des dividendes sur les actifs (passifs)




placements et des dérivésProfit (perte) net(te) total(e) sur les placements et les dérivésAutres revenus Profit (perte) de change sur la trésorerie Commissions d’engagement Revenu tiré des prêts de titres (note 6) Rabais sur fraisTotal des autres revenusTotal des revenusChargesFrais de gestion (note 5)Frais d’administration (note 5)Commissions et autres coûts de transactionFrais du comité d’examen indépendantFrais d’emprunt de titres (note 2)MargeFrais de serviceCharge d’intérêtsRetenues d’impôtsTaxe de vente harmoniséeTotal des chargesAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables



États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablespour les exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de l’exerciceAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesDistributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Profits nets réalisés Remboursement de capitalTotal des distributions aux porteurs de parts rachetables

Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetablesAugmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetablesAugmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesActif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de l’exercice






États financiers

Catégorie A 2020 2019 573 155 561 380 (178 451) 54 111

(9 081) (5 985) (31 822) (20 720) - - (40 903) (26 705)

480 172 211 183 39 312 25 439 (215 945) (252 253) 303 539 (15 631) 84 185 11 775 657 340 573 155

Catégorie A1 2020 2019 161 776 48 057 1 278 8 746

(799) (1 026) (84) (4 623) - - (883) (5 649)

33 049 132 172 866 5 539 (196 086) (27 089) (162 171) 110 622 (161 776) 113 719 - 161 776

Catégorie A2 2020 2019 21 835 11 871 188 1 488

(117) (183) (14) (663) - - (131) (846)

5 609 14 645 129 837 (27 630) (6 160) (21 892) 9 322 (21 835) 9 964 - 21 835

Catégorie A3 2020 2019 7 471 3 404 47 458

(43) (55) (5) (196) - - (48) (251)

2 842 5 657 48 250 (10 360) (2 047) (7 470) 3 860 (7 471) 4 067 - 7 471

Catégorie A4 2020 2019 1 115 216 10 60

(7) (5) (1) (17) - - (8) (22)

327 915 7 22 (1 451) (76) (1 117) 861 (1 115) 899 - 1 115

Catégorie D 2020 2019 27 576 28 938 (4 789) 2 850

(373) (353) (959) (1 118) - - (1 332) (1 471)

210 181 1 249 1 383 (4 354) (4 305) (2 895) (2 741) (9 016) (1 362) 18 560 27 576

Catégorie E 2020 2019 28 824 24 640 (5 830) 2 650

(385) (306) (1 130) (1 043) - - (1 515) (1 349)

6 187 6 877 1 475 1 323 (6 981) (5 317) 681 2 883 (6 664) 4 184 22 160 28 824

Catégorie EF 2020 2019 7 375 9 148 (1 331) 850

(144) (120) (289) (360) - - (433) (480)

1 250 1 062 324 346 (1 952) (3 551) (378) (2 143) (2 142) (1 773) 5 233 7 375

Catégorie F 2020 2019 134 116 85 411 (47 342) 11 086

(3 800) (1 442) (8 717) (4 376) - - (12 517) (5 818)

160 020 97 930 9 388 4 234 (81 481) (58 727) 87 927 43 437 28 068 48 705 162 184 134 116

Catégorie F1 2020 2019 39 210 10 504 445 2 205

(302) (367) (76) (1 281) - - (378) (1 648)

11 098 38 394 311 1 351 (50 686) (11 596) (39 277) 28 149 (39 210) 28 706 - 39 210

Catégorie F2 2020 2019 5 632 3 665 49 454

(49) (66) (13) (186) - - (62) (252)

4 004 4 359 55 228 (9 678) (2 822) (5 619) 1 765 (5 632) 1 967 - 5 632

Catégorie F3 2020 2019 4 502 3 441 58 433

(38) (62) (11) (183) - - (49) (245)

2 864 1 606 44 244 (7 419) (977) (4 511) 873 (4 502) 1 061 - 4 502




États financiers

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (suite)pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)





Catégorie F4 2020 2019 53 10 1 1

(1) (1) - (3) - - (1) (4)

76 130 1 3 (130) (87) (53) 46 (53) 43 - 53

Catégorie F5 2020 2019 32 26 - 3

- - - (1) - - - (1)

5 3 - 1 (37) - (32) 4 (32) 6 - 32

Catégorie I 2020 2019 681 382 500 079 (127 853) 71 716

(17 749) (10 143) (30 598) (30 923) - - (48 347) (41 066)

102 713 205 195 48 333 41 062 (100 903) (95 604) 50 143 150 653 (126 057) 181 303 555 325 681 382

Catégorie O 2020 2019 33 557 25 821 (6 779) 3 485

(874) (495) (1 516) (1 498) - - (2 390) (1 993)

10 717 9 142 2 327 1 962 (8 597) (4 860) 4 447 6 244 (4 722) 7 736 28 835 33 557

Catégorie P 2020 2019 2 471 959 (612) 196

(77) (25) (145) (78) - - (222) (103)

1 328 1 556 222 103 (975) (240) 575 1 419 (259) 1 512 2 212 2 471

Catégorie W 2020 2019 - - (2) -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 8 - 8 -

Total du Fonds 2020 2019 1 730 082 1 317 570 (370 913) 160 792

(33 839) (20 634) (75 380) (67 269) - - (109 219) (87 903)

822 481 731 007 104 091 84 327 (724 665) (475 711) 201 907 339 623 (278 225) 412 512 1 451 857 1 730 082




2020 2019

(370 913) 160 792

(37 424) (84 006) 26 7 1 547 1 237

450 631 (50 309) 747 926 666 687 (995 673) (913 442) - - - - (24 507) 13 046 (1 578) (994) - - - - - - - - - - (229 965) (206 982)

(5 128) (3 576) 455 504 493 640 (350 943) (245 862) 99 433 244 202

(26) (7) (130 532) 37 220 141 188 103 975 10 630 141 188

62 539 43 978 3 087 599 - - - 10 - -


États financiers

Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d’exploitationAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesAjustements au titre des éléments suivants : (Profit) perte net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de





Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financementDistributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvestiesProduit de l’émission de parts rachetablesMontant versé au rachat de parts rachetablesFlux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités de financement Profit (perte) de change latent(e) sur la trésorerieAugmentation (diminution) nette de la trésorerieTrésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture de l’exerciceTrésorerie (découvert bancaire) à la clôture de l’exercice




SERVICES PUBLICS (7,4 %) 385 786 Emera Inc. 16 647 258 21 411 123 754 960 Fortis Inc. 39 109 732 40 971 679 1 776 429 Hydro One Inc. 37 513 254 45 014 711 93 270 244 107 397 513 PRODUITS INDUSTRIELS (7,0 %) 109 348 Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 19 820 812 33 958 021 1 643 356 Finning International Inc. 42 101 951 24 814 676 167 746 K-Bro Linen Inc. 6 165 860 4 706 953 1 251 467 TFI International Inc. 39 249 995 38 858 050 107 338 618 102 337 700 MATÉRIAUX (6,8 %) 561 904 CCL Industries Inc., catégorie B 31 635 954 24 043 872 300 810 Franco-Nevada Corp. 24 187 219 42 296 894 677 715 Nutrien Ltd. 43 583 028 32 604 869 99 406 201 98 945 635 SERVICES DE COMMUNICATION (2,9 %) 556 925 Verizon Communications Inc. 35 366 591 42 114 450 TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (0,9 %) 1 471 819 Sylogist Ltd. 13 246 371 12 510 462 IMMOBILIER (0,8 %) 86 844 Morguard Corp. 14 742 960 11 471 224 Commissions et autres coûts de transaction (1 581 970)

Total du portefeuille de placements avant les dérivés (97,3 %) 1 778 189 754 1 412 264 292

Option(s) position vendeur (-0,2 %) (voir l’annexe A) (1 767 371) (3 061 471)

Total du portefeuille de placements (97,1 %) 1 776 422 383 1 409 202 821 Autres actifs (passifs) nets (2,9 %) 42 654 057 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,0 %) 1 451 856 878

SERVICES FINANCIERS (19,9 %) 381 190 Athene Holding Ltd. 22 688 068 13 315 604 419 087 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 18 665 962 26 142 647 2 316 559 CI Financial Corp. 48 651 214 32 362 329 148 371 Fairfax Financial Holdings Ltd., actions à droit de vote subalterne 83 596 793 64 011 701 226 099 Intact Corporation financière 21 597 268 27 500 421 2 467 631 Société Financière Manuvie 54 448 895 43 603 040 2 855 072 Power Corporation du Canada 80 714 437 64 638 830 154 223 Groupe TMX Ltée 11 724 009 16 157 944 342 086 646 287 732 516 ÉNERGIE (17,7 %) 2 331 610 Black Stone Minerals L.P. 52 396 681 15 357 458 2 135 273 Canadian Natural Resources Ltd. 79 768 658 41 104 005 1 657 413 Enbridge Inc. 76 654 044 67 920 785 3 465 394 Keyera Corp. 89 810 913 45 327 354 120 147 PrairieSky Royalty Ltd. 1 557 420 892 692 349 830 TC Energy Corp. 18 937 018 21 881 866 2 754 445 Topaz Energy Corp. 27 544 450 22 035 560 3 280 202 Tourmaline Oil Corp. 61 940 742 28 340 945 3 345 167 Vermilion Energy Inc. 103 097 606 14 451 121 511 707 532 257 311 786 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (15,2 %) 1 122 677 Alimentation Couche-Tard inc., catégorie B 35 746 903 37 216 743 2 015 316 Empire Co. Ltd., catégorie A 49 903 138 55 481 649 331 944 George Weston ltée 34 700 649 33 403 525 2 443 498 Imperial Brands PLC 87 256 280 63 859 546 1 347 167 La Compagnie du Nord-Ouest Inc. 38 221 545 30 203 484 245 828 515 220 164 947 SOINS DE SANTÉ (9,4 %) 152 107 Anthem Inc. 50 617 865 48 603 681 337 345 Gilead Sciences Inc. 30 309 276 35 494 507 275 714 McKesson Corp. 44 737 464 52 486 279 125 664 605 136 584 467 BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (9,3 %) 1 516 672 Dollarama inc. 59 997 284 59 210 875 1 353 369 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 44 451 134 24 279 440 1 153 104 Great Canadian Gaming Corp. 49 377 443 28 804 538 521 014 Magna International Inc., catégorie A 37 287 580 23 398 739 191 113 441 135 693 592

Les pourcentages entre parenthèses indiquent la proportion de la juste valeur des placements par rapport à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds.


Nbre d’actions/Valeur nominale Description

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

Annexe AOption(s) position vendeur (-0,2 %)

Prime payée JusteContrat(s) Participation sous-jacente Date d’expiration Prix d’exercice ($) Devise (reçue) ($) valeur ($)(5 106) Option de vente sur Société Financière Manuvie – 16,00 18 septembre 2020 16,00 $ canadiens (464 646) (865 467)(4 805) Option de vente sur Société Financière Manuvie – 17,00 18 septembre 2020 17,00 $ canadiens (576 600) (1 013 855)(4 538) Option de vente sur Société Financière Manuvie – 18,00 18 septembre 2020 18,00 $ canadiens (726 125) (1 182 149)Valeur totale de l’option ou des options position vendeur (1 767 371) (3 061 471)



Transactions sur parts rachetables (note 4)pour les exercices clos les 31 mars

Nombre de parts rachetables à l’ouverture de l’exerciceParts rachetables émises contre trésorerieParts rachetables émises aux fins du réinvestissement des distributionsParts rachetables rachetéesNombre de parts rachetables à la clôture de l’exercice








2020 2019Commissions de courtage 1 494 1 184Paiements indirects† 349 197

Catégorie A 2020 2019 23 967 978 24 567 381 20 101 588 8 952 732 1 660 120 1 119 111 (9 215 395) (10 671 246) 36 514 291 23 967 978

Catégorie A1 2020 2019 16 078 482 5 001 250 3 234 643 13 226 904 84 590 582 084 (19 397 715) (2 731 756) - 16 078 482

Catégorie A2 2020 2019 2 172 547 1 235 824 549 240 1 475 548 12 634 87 617 (2 734 421) (626 442) - 2 172 547

Catégorie A3 2020 2019 742 320 354 190 277 316 570 764 4 683 26 178 (1 024 319) (208 812) - 742 320

Catégorie A4 2020 2019 110 834 22 495 32 179 93 696 729 2 266 (143 742) (7 623) - 110 834

Catégorie D 2020 2019 1 164 680 1 279 707 8 833 7 760 53 247 61 343 (186 003) (184 130) 1 040 757 1 164 680

Catégorie E 2020 2019 2 221 446 1 986 511 482 204 540 090 114 750 107 229 (548 564) (412 384) 2 269 836 2 221 446

Catégorie EF 2020 2019 657 930 855 954 111 319 94 921 29 184 32 335 (179 597) (325 280) 618 836 657 930

Catégorie F 2020 2019 5 367 722 3 585 835 6 398 059 3 978 859 380 582 177 606 (3 543 082) (2 374 578) 8 603 281 5 367 722

Catégorie F1 2020 2019 3 899 525 1 093 736 1 086 367 3 840 614 30 458 141 357 (5 016 350) (1 176 182) - 3 899 525

Catégorie F2 2020 2019 559 358 381 370 390 794 437 166 5 357 23 698 (955 509) (282 876) - 559 358

Catégorie F3 2020 2019 447 421 358 109 280 302 161 658 4 333 25 310 (732 056) (97 656) - 447 421

Catégorie F4 2020 2019 5 283 1 049 7 515 12 866 69 325 (12 867) (8 957) - 5 283

Catégorie F5 2020 2019 3 181 2 748 463 250 32 199 (3 676) (16) - 3 181

Catégorie I 2020 2019 32 125 784 24 801 055 5 287 812 9 852 538 2 306 644 2 022 351 (5 120 143) (4 550 160) 34 600 097 32 125 784

Catégorie O 2020 2019 2 386 408 1 930 359 789 246 661 990 167 606 145 794 (631 381) (351 735) 2 711 879 2 386 408

Catégorie P 2020 2019 244 958 99 772 130 156 158 835 22 296 10 673 (106 772) (24 322) 290 638 244 958

Catégorie W 2020 2019 - - 1 000 - 56 - - - 1 056 -







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,20Catégorie A1^ 1,925 0,20Catégorie A2^ 1,900 0,19Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie A4^ 1,800 0,12Catégorie D 1,650 0,20Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,20Catégorie F1^ 0,925 0,20Catégorie F2^ 0,900 0,19Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie F4^ 0,800 0,12Catégorie F5^ 0,700 0,10Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,20Catégorie W Payés directement par les investisseurs 0,14

^Le 2 août 2019 à la fermeture des bureaux, les catégories du Fonds qui étaient admissibles au programme Tarifs

préférentiels CI (« TPCI ») sont passées d’un modèle de frais dégressifs à un modèle de distributions sur les frais.

Veuillez consulter le prospectus simplifié le plus récent pour plus de précisions.


2020 2019Titres prêtés 10 628 13 692Garanties (hors trésorerie) 10 840 13 965


2020 2019Revenu brut tiré des prêts de titres 24 54Charges (4) (8)Revenu tiré des prêts de titres 20 46Revenu brut tiré des prêts de titres (en %) 16,7 14,8

Pertes reportées en avant (note 7)au 31 mars (en milliers de dollars)

2020Pertes en capital reportées en avant : -Pertes autres qu’en capital expirant en :2029 -2030 -2031 -2032 -2033 -2034 -2035 -2036 -2037 -2038 -2039 -Total -

Participations dans des parties liées (note 9)au 31 mars (en milliers de dollars)

Participations 2020CI Financial Corp. 32 362




Risque de change (suite)

au 31 mars 2019~

Devise

Exposition aux instruments financiers Dérivés

Exposition nette Actif

net (%)




Dollar américain 303 168 - 303 168 17,5 Livre sterling 32 592 - 32 592 1,9 Total 335 760 - 335 760 19,4


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 27 630 000 $ (33 576 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Risque de taux d’intérêtAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions et des dérivés.








Actions 1 390 228 - 22 036 1 412 264 Total 1 390 228 - 22 036 1 412 264

Positions vendeur à la juste valeur au 31 mars 2020Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total





Option(s) (3 061) - - (3 061)Total (3 061) - - (3 061)






Actions 1 583 600 - - 1 583 600 Total 1 583 600 - - 1 583 600



Risque de concentrationPour des informations sur le risque de concentration au 31 mars 2020, consultez l’inventaire du portefeuille.

Les placements du Fonds étaient concentrés dans les secteurs suivants :

au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Énergie 24,0 Biens de consommation de base 13,7 Services financiers 11,9 Services publics 9,7 Autres actifs (passifs) nets 8,5 Matériaux 7,4 Produits industriels 7,0 Biens de consommation discrétionnaire 6,0 Soins de santé 5,2 Services de communication 3,6 Technologies de l’information 1,5 Immobilier 1,5

Risque de créditAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions et des dérivés.

Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait principalement dans des actions canadiennes et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale au Canada.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 141 226 000 $ (158 360 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Risque de changeLes tableaux ci-dessous résument l’exposition du Fonds au risque de change.

au 31 mars 2020~

Devise



net (%)








Niveau 3 - RapprochementLe tableau ci-dessous résume le mouvement des instruments financiers classés au niveau 3.

Exercice clos le 31 mars 2020 Solde au

31 mars 2019 Achats VentesTransferts

entrantsTransferts(sortants)

Profit (perte)réalisé(e)

Profit (perte)latent(e)*

Solde au31 mars 2020









Positions acheteur/Actifs :Actions - 27 545 - - - - (5 509) 22 036 Total - 27 545 - - - - (5 509) 22 036

*La variation des profits (pertes) latent(e)s des placements détenus au 31 mars 2020 s’est établie à (5 508 890 $).

La présente section porte sur les données non observables importantes relatives aux principales positions de niveau 3 et présente sur le plan quantitatif les données utilisées pour calculer la juste valeur, conformément à l’IFRS 13, Évaluation de la juste valeur.

Le tableau ci-après présente la technique d’évaluation et la nature des données importantes utilisées pour déterminer la juste valeur des placements de niveau 3 :

au 31 mars 2020

Type d’actif Juste valeur Techniques d’évaluation Données non observables importantes

Titres de capitaux propres 22 035 560 $ Analyse comparative des marchés Coefficient du BAIIA

Les placements ci-dessus sont évalués au moyen des techniques d’évaluation décrites ci-dessous :

Analyse comparative des marchés : L’analyse du coefficient du BAIIA permet de déterminer la valeur des sociétés du portefeuille et de la comparer à celle d’autres sociétés semblables.

La fourchette des autres hypothèses raisonnablement possibles entrainerait une augmentation ou une diminution de la juste valeur d’environ 5 900 000 $ et 5 100 000 $, respectivement.



Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge



2020 2019

3 145 421 4 268 021 165 457 271 123

- - 451 - 110 564 69 833 - - - - 6 388 6 265 - - - - - - 51 230 3 160 3 452 9 030 50 391 68 984 3 533 354 4 696 416

- - - -

408 - 5 125 6 356 - - - - - - 20 400 3 210 6 824 9 626 - 2 - 6 - 1 - - - 7 095 32 757 26 296

3 500 597 4 670 120







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 1 056 525 1 087 025 13,56 16,91 77 887 049 64 266 931Actions A1 - 404 063 - 9,52 - 42 439 426Actions A2 - 123 549 - 9,53 - 12 970 633Actions A3 - 70 026 - 9,55 - 7 335 675Actions A4 - 11 271 - 9,56 - 1 178 512Actions A5 - 7 832 - 9,58 - 817 337Actions AT5 9 547 7 756 7,53 9,86 1 267 586 786 380Actions A1T5 - 4 380 - 8,63 - 507 601Actions A2T5 - 1 220 - 8,63 - 141 306Actions A3T5 - 600 - 8,64 - 69 405Actions AT6 51 65 7,55 9,98 6 774 6 477Actions AT8 14 084 10 632 5,15 6,96 2 733 036 1 528 068Actions A1T8 - 7 333 - 8,11 - 903 873Actions A2T8 - 1 853 - 8,11 - 228 329Actions A3T8 - 1 452 - 8,12 - 178 851Actions A4T8 - 71 - 8,13 - 8 672Actions A5T8 - 10 - 8,15 - 1 261Actions D 2 581 3 516 12,26 15,23 210 446 230 839Actions E 53 029 79 266 14,35 17,87 3 695 463 4 435 127Actions EF 44 869 64 495 8,58 10,57 5 227 735 6 101 385Actions EFT5 600 1 028 6,74 8,72 88 893 117 900Actions EFT8 822 1 142 5,52 7,36 148 749 155 013Actions ET5 1 822 3 265 9,43 12,33 193 126 264 837Actions ET8 688 1 033 7,27 9,80 94 624 105 439Actions F 258 353 218 336 15,86 19,56 16 285 244 11 160 668Actions F1 - 95 465 - 9,72 - 9 819 184Actions F2 - 17 437 - 9,73 - 1 791 277Actions F3 - 12 179 - 9,74 - 1 249 886Actions F4 - 2 111 - 9,76 - 216 186Actions F5 - 11 - 9,79 - 1 100Actions FT5 5 688 5 380 8,59 11,13 661 866 483 578Actions F1T5 - 2 171 - 8,81 - 246 359Actions F2T5 - 415 - 8,81 - 47 073Actions F3T5 - 10 - 8,82 - 1 185Actions FT8 4 602 3 726 7,11 9,49 646 938 392 510Actions F1T8 - 2 111 - 8,29 - 254 661Actions F2T8 - 135 - 8,28 - 16 332Actions F3T8 - 121 - 8,30 - 14 571Actions F4T8 - 17 - 8,31 - 2 042Actions F5T8 - 11 - 8,34 - 1 260Actions I 1 897 291 2 218 793 17,85 21,71 106 302 559 102 181 347Actions IT5 345 388 11,60 14,82 29 724 26 186Actions IT8 5 089 7 598 7,90 10,39 644 331 730 970Actions O 116 472 157 651 17,28 21,05 6 742 175 7 488 596Actions OT5 3 308 4 283 11,42 14,61 289 719 293 267Actions OT8 3 192 3 839 8,85 11,66 360 753 329 126Actions P 3 698 4 229 8,13 9,91 454 768 426 595Actions PT5 9 11 7,01 8,98 1 317 1 185Actions PT8 9 11 6,40 8,45 1 442 1 259Actions W 5 862 1 514 8,49 10,35 690 388 146 330Actions WT8 62 11 6,84 9,02 9 091 1 231Actions Y 860 1 965 10,46 12,89 82 210 152 443Actions Z 11 139 17 308 9,71 12,10 1 147 341 1 430 598





États financiers

CIG - 2321




2020 2019

114 317 96 645 4 777 1 551 - - - - 3 089 1 834

- - - -

53 414 97 149

(655 705) 143 918 (480 108) 341 097 139 (3 911) - - 48 126 - - 187 (3 785) (479 921) 337 312

34 590 56 154 4 078 6 250 7 000 6 306 - - 5 5 - - - - 12 75 3 298 3 772 4 156 6 719 53 139 79 281 1 243 4 534

(534 303) 253 497


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (180 241) 83 250 (2,60) 0,71 69 429 265 116 632 499Actions A1 3 722 11 665 0,09 0,37 41 442 052 31 387 131Actions A2 1 092 5 236 0,09 0,43 12 928 034 12 144 872Actions A3 668 3 022 0,10 0,46 7 230 991 6 533 236Actions A4 91 541 0,08 0,45 1 138 596 1 204 564Actions A5 85 296 0,11 0,47 805 293 634 130Actions AT5 (1 707) 400 (1,49) 0,42 1 145 464 933 047Actions A1T5 42 132 0,08 0,30 499 063 430 962Actions A2T5 11 36 0,07 0,32 145 089 117 142Actions A3T5 6 30 0,07 0,52 70 592 58 192Actions AT6 (9) 5 (1,38) 0,48 6 576 8 110Actions AT8 (2 608) 589 (1,10) 0,33 2 391 975 1 788 008Actions A1T8 73 290 0,09 0,37 910 428 770 834Actions A2T8 14 48 0,06 0,28 228 700 169 903Actions A3T8 16 66 0,08 0,40 181 936 157 166Actions A4T8 - 5 (0,02) 0,50 15 839 8 405Actions A5T8 - - 0,08 0,40 1 269 1 177Actions D (437) 179 (2,00) 0,74 217 873 241 022Actions E (9 193) 3 733 (2,26) 0,80 4 065 035 4 690 586Actions EF (7 205) 3 835 (1,26) 0,58 5 711 863 6 549 334Actions EFT5 (84) 45 (0,78) 0,41 108 226 110 065Actions EFT8 (127) 74 (0,73) 0,44 172 978 163 375Actions ET5 (291) 144 (1,26) 0,56 229 515 259 324Actions ET8 (110) 50 (1,00) 0,49 109 349 105 563Actions F (43 591) 15 047 (2,98) 1,12 14 616 089 13 322 764Actions F1 1 240 2 230 0,14 0,33 9 659 590 6 929 676Actions F2 219 858 0,12 0,52 1 900 784 1 658 697Actions F3 129 532 0,10 0,56 1 305 228 943 860Actions F4 23 95 0,10 0,67 227 820 140 262Actions F5 (4) 1 (0,21) 0,57 19 181 1 047Actions FT5 (1 054) 349 (1,67) 0,68 634 248 518 408Actions F1T5 27 43 0,11 0,25 244 184 168 339Actions F2T5 5 24 0,11 0,50 47 223 46 257Actions F3T5 (5) - (0,75) 0,51 7 187 1 125Actions FT8 (942) 265 (1,58) 0,62 598 468 422 073Actions F1T8 29 26 0,12 0,14 247 430 180 290Actions F2T8 1 3 0,05 0,28 23 970 13 393Actions F3T8 2 2 0,11 0,69 14 564 2 527Actions F4T8 - 2 0,11 1,16 2 063 1 748Actions F5T8 - 1 0,11 0,52 1 268 1 176Actions I (270 476) 106 844 (2,44) 1,51 111 044 013 70 749 291Actions IT5 (51) 32 (1,78) 1,17 28 665 27 208Actions IT8 (1 032) 483 (1,35) 0,70 756 400 684 380Actions O (17 572) 11 041 (2,47) 1,37 7 111 306 8 068 601Actions OT5 (477) 291 (1,67) 1,00 285 697 291 834Actions OT8 (633) 260 (1,74) 0,82 364 043 315 875Actions P (581) 365 (1,34) 1,47 433 080 247 125Actions PT5 (1) 1 (1,13) 0,60 1 233 1 125Actions PT8 (2) 1 (1,05) 0,58 1 329 1 176Actions W (1 387) 65 (4,24) 2,51 326 973 25 503Actions WT8 (4) 1 (2,38) 0,62 1 638 1 150Actions Y (118) 112 (1,11) 0,74 106 490 153 239Actions Z (1 856) 852 (1,47) 0,52 1 261 082 1 626 674
















États financiers

Actions A 2020 2019 1 087 025 2 267 979 (180 241) 83 250

(5 254) (13 762) (57 086) (37 376) - - (62 340) (51 138)

804 033 224 766 60 966 50 283 (652 918) (1 488 115) 212 081 (1 213 066) (30 500) (1 180 954) 1 056 525 1 087 025

Actions A1 2020 2019 404 063 211 063 3 722 11 665

- (5 081) (4 349) (6 282) - - (4 349) (11 363)

24 396 280 017 4 297 11 224 (432 129) (98 543) (403 436) 192 698 (404 063) 193 000 - 404 063

Actions A2 2020 2019 123 549 109 785 1 092 5 236

- (1 556) (1 358) (2 417) - - (1 358) (3 973)

13 555 52 203 1 349 3 947 (138 187) (43 649) (123 283) 12 501 (123 549) 13 764 - 123 549

Actions A3 2020 2019 70 026 59 639 668 3 022

- (851) (765) (1 304) - - (765) (2 155)

6 736 28 476 765 2 152 (77 430) (21 108) (69 929) 9 520 (70 026) 10 387 - 70 026

Actions A4 2020 2019 11 271 11 263 91 541

- (143) (116) (241) - - (116) (384)

2 514 5 896 116 383 (13 876) (6 428) (11 246) (149) (11 271) 8 - 11 271

Actions A5 2020 2019 7 832 4 878 85 296

- (97) (86) (129) - - (86) (226)

1 028 4 402 86 226 (8 945) (1 744) (7 831) 2 884 (7 832) 2 954 - 7 832

Actions AT5 2020 2019 7 756 10 681 (1 707) 400

(47) (100) (541) (191) (540) (493) (1 128) (784)

7 502 3 306 297 140 (3 173) (5 987) 4 626 (2 541) 1 791 (2 925) 9 547 7 756

Actions A1T5 2020 2019 4 380 3 021 42 132

- (53) (47) (79) (67) (200) (114) (332)

35 3 124 29 83 (4 372) (1 648) (4 308) 1 559 (4 380) 1 359 - 4 380

Actions A2T5 2020 2019 1 220 863 11 36

- (15) (14) (21) (20) (54) (34) (90)

81 723 7 16 (1 285) (328) (1 197) 411 (1 220) 357 - 1 220

Actions A3T5 2020 2019 600 417 6 30

- (8) (7) (11) (10) (26) (17) (45)

13 342 - 5 (602) (149) (589) 198 (600) 183 - 600

Actions AT6 2020 2019 65 96 (9) 5

- (1) (3) (2) (4) (5) (7) (8)

- 1 2 2 - (31) 2 (28) (14) (31) 51 65

Actions AT8 2020 2019 10 632 15 479 (2 608) 589

(72) (134) (792) (266) (1 275) (1 107) (2 139) (1 507)

12 803 2 074 400 220 (5 004) (6 223) 8 199 (3 929) 3 452 (4 847) 14 084 10 632




États financiers








Actions A1T8 2020 2019 7 333 5 583 73 290

- (94) (84) (133) (189) (552) (273) (779)

996 3 761 45 101 (8 174) (1 623) (7 133) 2 239 (7 333) 1 750 - 7 333

Actions A2T8 2020 2019 1 853 1 371 14 48

- (24) (20) (31) (47) (123) (67) (178)

502 1 727 6 16 (2 308) (1 131) (1 800) 612 (1 853) 482 - 1 853

Actions A3T8 2020 2019 1 452 1 214 16 66

- (19) (17) (28) (37) (113) (54) (160)

161 837 5 17 (1 580) (522) (1 414) 332 (1 452) 238 - 1 452

Actions A4T8 2020 2019 71 101 - 5

- (1) (1) (1) (3) (6) (4) (8)

205 23 1 4 (273) (54) (67) (27) (71) (30) - 71

Actions A5T8 2020 2019 10 10 - -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (10) - - 10

Actions D 2020 2019 3 516 3 846 (437) 179

(13) (45) (156) (75) - - (169) (120)

20 4 163 116 (512) (509) (329) (389) (935) (330) 2 581 3 516

Actions E 2020 2019 79 266 91 953 (9 193) 3 733

(267) (999) (3 363) (1 709) - - (3 630) (2 708)

2 480 3 796 3 544 2 621 (19 438) (20 129) (13 414) (13 712) (26 237) (12 687) 53 029 79 266

Actions EF 2020 2019 64 495 74 908 (7 205) 3 835

(227) (818) (2 839) (1 414) - - (3 066) (2 232)

4 443 5 993 2 183 1 621 (15 981) (19 630) (9 355) (12 016) (19 626) (10 413) 44 869 64 495

Actions EFT5 2020 2019 1 028 827 (84) 45

(3) (13) (43) (20) (45) (51) (91) (84)

1 412 3 2 (257) (174) (253) 240 (428) 201 600 1 028

Actions EFT8 2020 2019 1 142 1 259 (127) 74

(4) (15) (59) (25) (98) (106) (161) (146)

482 139 30 19 (544) (203) (32) (45) (320) (117) 822 1 142

Actions ET5 2020 2019 3 265 3 271 (291) 144

(9) (41) (125) (68) (134) (172) (268) (281)

3 231 44 49 (931) (149) (884) 131 (1 443) (6) 1 822 3 265

Actions ET8 2020 2019 1 033 1 242 (110) 50

(3) (13) (48) (22) (82) (91) (133) (126)

69 88 28 16 (199) (237) (102) (133) (345) (209) 688 1 033




États financiers








Actions F 2020 2019 218 336 292 702 (43 591) 15 047

(1 297) (2 776) (14 163) (5 280) - - (15 460) (8 056)

204 417 91 449 13 093 6 490 (118 442) (179 296) 99 068 (81 357) 40 017 (74 366) 258 353 218 336

Actions F1 2020 2019 95 465 35 036 1 240 2 230

- (1 192) (1 039) (1 444) - - (1 039) (2 636)

10 727 88 852 958 2 418 (107 351) (30 435) (95 666) 60 835 (95 465) 60 429 - 95 465

Actions F2 2020 2019 17 437 13 913 219 858

- (222) (213) (343) - - (213) (565)

5 178 13 893 212 547 (22 833) (11 209) (17 443) 3 231 (17 437) 3 524 - 17 437

Actions F3 2020 2019 12 179 7 076 129 532

- (143) (137) (196) - - (137) (339)

3 244 9 836 133 329 (15 548) (5 255) (12 171) 4 910 (12 179) 5 103 - 12 179

Actions F4 2020 2019 2 111 1 898 23 95

- (26) (24) (29) - - (24) (55)

796 2 322 24 55 (2 930) (2 204) (2 110) 173 (2 111) 213 - 2 111

Actions F5 2020 2019 11 10 (4) 1

- - (2) - - - (2) -

627 - 2 - (634) - (5) - (11) 1 - 11

Actions FT5 2020 2019 5 380 6 225 (1 054) 349

(30) (69) (340) (122) (338) (306) (708) (497)

4 896 2 562 165 97 (2 991) (3 356) 2 070 (697) 308 (845) 5 688 5 380

Actions F1T5 2020 2019 2 171 813 27 43

- (28) (24) (32) (34) (79) (58) (139)

260 2 096 5 13 (2 405) (655) (2 140) 1 454 (2 171) 1 358 - 2 171

Actions F2T5 2020 2019 415 420 5 24

- (5) (5) (9) (6) (22) (11) (36)

- - 4 12 (413) (5) (409) 7 (415) (5) - 415

Actions F3T5 2020 2019 10 10 (5) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

320 - - 1 (324) - (4) 1 (10) - - 10

Actions FT8 2020 2019 3 726 4 140 (942) 265

(25) (47) (197) (88) (514) (352) (736) (487)

3 680 2 641 89 31 (1 215) (2 864) 2 554 (192) 876 (414) 4 602 3 726

Actions F1T8 2020 2019 2 111 794 29 26

- (27) (22) (32) (51) (132) (73) (191)

117 2 337 7 23 (2 191) (878) (2 067) 1 482 (2 111) 1 317 - 2 111




États financiers








Actions F2T8 2020 2019 135 53 1 3

- (2) (1) (3) (5) (10) (6) (15)

196 113 3 9 (329) (28) (130) 94 (135) 82 - 135

Actions F3T8 2020 2019 121 16 2 2

- (2) (1) (1) (3) (2) (4) (5)

- 124 2 4 (121) (20) (119) 108 (121) 105 - 121

Actions F4T8 2020 2019 17 10 - 2

- - - - - (1) - (1)

- 83 - 1 (17) (78) (17) 6 (17) 7 - 17

Actions F5T8 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (11) - (11) 1 (11) 1 - 11

Actions I 2020 2019 2 218 793 1 397 450 (270 476) 106 844

(9 563) (27 881) (115 734) (34 225) - - (125 297) (62 106)

636 965 876 171 124 567 61 671 (687 261) (161 237) 74 271 776 605 (321 502) 821 343 1 897 291 2 218 793

Actions IT5 2020 2019 388 563 (51) 32

(2) (5) (20) (8) (20) (21) (42) (34)

44 21 15 8 (9) (202) 50 (173) (43) (175) 345 388

Actions IT8 2020 2019 7 598 5 779 (1 032) 483

(26) (96) (347) (155) (604) (629) (977) (880)

1 224 2 986 632 515 (2 356) (1 285) (500) 2 216 (2 509) 1 819 5 089 7 598

Actions O 2020 2019 157 651 175 256 (17 572) 11 041

(593) (1 991) (7 116) (3 437) - - (7 709) (5 428)

9 213 10 722 7 606 5 351 (32 717) (39 291) (15 898) (23 218) (41 179) (17 605) 116 472 157 651

Actions OT5 2020 2019 4 283 4 477 (477) 291

(17) (54) (195) (89) (199) (223) (411) (366)

167 116 163 112 (417) (347) (87) (119) (975) (194) 3 308 4 283

Actions OT8 2020 2019 3 839 4 055 (633) 260

(16) (45) (191) (78) (325) (318) (532) (441)

1 268 418 180 118 (930) (571) 518 (35) (647) (216) 3 192 3 839

Actions P 2020 2019 4 229 1 574 (581) 365

(18) (53) (208) (52) - - (226) (105)

651 2 726 223 102 (598) (433) 276 2 395 (531) 2 655 3 698 4 229

Actions PT5 2020 2019 11 10 (1) 1

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - - 1 - - - 1 (2) 1 9 11




États financiers






Actions PT8 2020 2019 11 10 (2) 1

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (2) 1 9 11

Actions W 2020 2019 1 514 10 (1 387) 65

(29) (18) (203) (9) - - (232) (27)

10 523 1 691 28 8 (4 584) (233) 5 967 1 466 4 348 1 504 5 862 1 514

Actions WT8 2020 2019 11 10 (4) 1

- - (1) - (1) (1) (2) (1)

55 - 2 1 - - 57 1 51 1 62 11

Actions Y 2020 2019 1 965 2 039 (118) 112

(4) (25) (63) (40) - - (67) (65)

2 2 51 57 (973) (180) (920) (121) (1 105) (74) 860 1 965

Actions Z 2020 2019 17 308 21 831 (1 856) 852

(56) (220) (705) (397) - - (761) (617)

151 192 739 600 (4 442) (5 550) (3 552) (4 758) (6 169) (4 523) 11 139 17 308

Total du Fonds 2020 2019 4 670 120 4 856 939 (534 303) 253 497

(17 575) (58 810) (212 870) (97 914) (4 654) (5 200) (235 099) (161 924)

1 776 779 1 733 694 223 270 151 840 (2 400 170) (2 163 926) (400 121) (278 392) (1 169 523) (186 819) 3 500 597 4 670 120




2020 2019

(534 303) 253 497

(53 414) (97 149) (999) (877) 7 000 6 306

655 705 (143 918) 4 549 178 4 702 693 (4 068 023) (4 331 744) - - - - (40 731) 104 018 (123) 552 - - - - (6) 6 (1) 1 11 498 (20 789) 525 781 472 596

(11 831) (10 082) 550 431 495 753 (1 171 046) (926 196) (632 446) (440 525)

999 877 (106 665) 32 071 271 123 238 175 165 457 271 123

110 906 93 428 4 762 1 540 - - 12 75 10 255 (25 323)


États financiers










TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (4,8 %) 332 062 Microsoft Corp. 71 633 498 73 704 837 410 739 Visa Inc., catégorie A 100 775 283 93 139 301 172 408 781 166 844 138

Commissions et autres coûts de transaction (2 924 366)

Total du portefeuille de placements avant les dérivés (89,9 %) 3 672 849 591 3 145 420 957 Contrat(s) de change à terme (0,0 %) (voir l’annexe A) (408 161)

Option(s) position acheteur (0,0 %) (voir l’annexe B) 1 184 275 450 838

Option(s) position vendeur (-0,1 %) (voir l’annexe C) (4 400 399) (5 124 849)

Total du portefeuille de placements (89,8 %) 3 669 633 467 3 140 338 785 Autres actifs (passifs) nets (10,2 %) 360 257 936 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 3 500 596 721

SERVICES FINANCIERS (16,4 %) 877 859 CBOE Holdings Inc. 121 142 903 110 268 273 3 547 033 CI Financial Corp. 74 493 014 49 552 051 315 467 Fairfax Financial Holdings Ltd., actions à droit de vote subalterne 187 028 272 136 101 928 1 229 700 Société Financière Manuvie 20 399 659 21 728 799 4 622 476 Power Corporation du Canada 129 742 667 104 652 857 778 965 Groupe TMX Ltée 60 420 914 81 612 163 1 648 941 Wells Fargo & Co. 105 422 352 66 604 657 698 649 781 570 520 728 MATÉRIAUX (14,5 %) 1 431 209 Berry Plastics Group Inc. 85 992 844 67 901 504 2 245 556 DuPont de Nemours Inc. 162 204 885 107 769 495 1 227 744 Franco-Nevada Corp. 112 815 750 172 633 084 336 722 Linde PLC (USD) 61 535 994 81 985 146 1 625 109 Nutrien Ltd. 103 624 391 78 183 994 526 173 864 508 473 223 PRODUITS INDUSTRIELS (11,7 %) 2 538 928 Ashtead Group PLC 86 410 209 78 265 105 149 453 Boeing Co. 61 694 008 31 370 133 110 629 Brookfield Business Partners L.P., parts 5 152 929 3 937 286 232 854 Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 55 811 720 72 312 810 630 769 CSX Corp. 49 029 255 50 867 752 1 190 653 Jacobs Engineering Group Inc. 116 341 840 132 834 734 498 784 TFI International Inc. 22 967 045 15 487 243 769 417 TFI International Inc. 34 007 100 23 920 766 431 414 106 408 995 829 SOINS DE SANTÉ (11,0 %) 486 211 Anthem Inc. 153 441 238 155 361 977 733 185 Baxter International Inc. 86 155 428 83 778 715 765 089 McKesson Corp. 128 994 728 145 646 121 368 591 394 384 786 813 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (8,4 %) 3 533 684 Alimentation Couche-Tard inc., catégorie B 148 659 979 117 141 625 826 770 George Weston ltée 78 518 352 83 197 865 3 624 116 Imperial Brands PLC 117 737 625 94 714 382 344 915 956 295 053 872 ÉNERGIE (6,7 %) 6 191 765 Keyera Corp. 170 250 964 80 988 286 1 672 309 PrairieSky Royalty Ltd. 24 970 669 12 425 256 5 663 341 Topaz Energy Corp. 56 633 410 45 306 728 11 019 240 Tourmaline Oil Corp. 255 683 037 95 206 234 507 538 080 233 926 504 SERVICES DE COMMUNICATION (5,8 %) 58 863 Alphabet Inc., catégorie A 86 298 028 96 260 345 765 492 Electronic Arts Inc. 107 587 243 107 918 503 193 885 271 204 178 848 BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (5,4 %) 3 164 081 Dollarama inc. 126 212 040 123 525 722 2 683 407 Great Canadian Gaming Corp. 130 634 307 67 031 507 256 846 347 190 557 229 SERVICES PUBLICS (5,2 %) 3 355 146 Fortis Inc. 175 350 377 182 083 773




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



Inventaire du portefeuille au 31 mars 2020 (suite)

‡Les notes de crédit proviennent de S&P Global Ratings, lorsqu’elles sont disponibles, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion Bond Rating Service.Les pourcentages entre parenthèses indiquent la proportion de la juste valeur des placements par rapport à l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds.

1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 juin 2020 0,72 (14 070 000) $ américains 19 485 478 $ canadiens (296 415)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 22 juin 2020 0,72 (13 150 000) $ américains 18 377 007 $ canadiens (111 746)Valeur totale du (des) contrat(s) de change à terme (408 161)

Annexe AContrat(s) de change à terme (0,0 %)

Contrat(s) ContrepartieNote de

la contrepartie‡Date de

règlementTaux

contractuel Montant payé Montant reçuProfit (perte)

latent(e) ($)

Annexe BOption(s) position acheteur (0,0 %)

Prime payée JusteContrat(s) Participation sous-jacente Date d’expiration Prix d’exercice ($) Devise (reçue) ($) valeur ($)1 052 Option d’achat sur The Boeing Co. – 250,00 17 juillet 2020 250,00 $ américains 1 184 275 450 838Valeur totale de l’option ou des options position acheteur 1 184 275 450 838

Annexe COption(s) position vendeur (-0,1 %)

Prime payée JusteContrat(s) Participation sous-jacente Date d’expiration Prix d’exercice ($) Devise (reçue) ($) valeur ($)(1 052) Option de vente sur The Boeing Co. – 125,00 17 avril 2020 125,00 $ américains (1 457 991) (836 530) (9 610) Option de vente sur Enbridge Inc. – 40,00 17 avril 2020 40,00 $ canadiens (1 057 581) (1 191 640)(938) Option de vente sur Linde PLC – 15,00 17 avril 2020 150,00 $ américains (435 647) (343 237) (24 153) Option de vente sur Société Financière Manuvie – 14,00 15 mai 2020 14,00 $ canadiens (1 449 180) (2 753 442)Valeur totale de l’option ou des options position vendeur (4 400 399) (5 124 849)





Compensation des instruments financiers (note 2)

Les tableaux suivants montrent l’incidence nette sur les états de la situation financière du Fonds de l’exercice de tous les droits à compensation.

au 31 mars 2020 Montants admissibles à la compensation

Actif (passif)brut

Instrumentsfinanciers

Garantie reçue(payée)

Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme - - - - Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - - Total - - - - Passifs dérivés - Contrats de change à terme (408) - - (408) Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - - Total (408) - - (408)

au 31 mars 2019 Montants admissibles à la compensation

Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme - - - - Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - - Total - - - - Passifs dérivés - Contrats de change à terme - - - - Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps (4 465) - - (4 465) Total (4 465) - - (4 465)












2020 2019Commissions de courtage 6 846 5 896Paiements indirects† 1 601 981

Actions A 2020 2019 64 266 931 135 472 134 47 853 772 13 334 442 4 038 571 2 973 158 (38 272 225) (87 512 803) 77 887 049 64 266 931

Actions A1 2020 2019 42 439 426 22 421 617 2 530 680 29 217 515 445 375 1 185 408 (45 415 481) (10 385 114) - 42 439 426

Actions A2 2020 2019 12 970 633 11 660 143 1 404 335 5 479 350 139 706 415 112 (14 514 674) (4 583 972) - 12 970 633

Actions A3 2020 2019 7 335 675 6 327 324 696 697 2 993 338 79 019 225 882 (8 111 391) (2 210 869) - 7 335 675

Actions A4 2020 2019 1 178 512 1 193 847 259 341 620 258 11 959 40 094 (1 449 812) (675 687) - 1 178 512

Actions A5 2020 2019 817 337 516 628 105 833 453 783 8 882 23 681 (932 052) (176 755) - 817 337

Actions AT5 2020 2019 786 380 1 038 358 776 651 325 029 34 847 14 020 (330 292) (591 027) 1 267 586 786 380

Actions A1T5 2020 2019 507 601 336 312 4 084 349 167 3 355 9 547 (515 040) (187 425) - 507 601

Actions A2T5 2020 2019 141 306 96 097 9 277 81 256 765 1 834 (151 348) (37 881) - 141 306

Actions A3T5 2020 2019 69 405 46 353 1 453 39 495 46 520 (70 904) (16 963) - 69 405

Actions AT6 2020 2019 6 477 9 174 - 71 297 186 - (2 954) 6 774 6 477

Actions AT8 2020 2019 1 528 068 2 063 979 1 897 403 290 404 66 770 30 656 (759 205) (856 971) 2 733 036 1 528 068

Actions A1T8 2020 2019 903 873 639 750 122 039 444 485 5 554 12 271 (1 031 466) (192 633) - 903 873

Actions A2T8 2020 2019 228 329 157 121 61 311 206 555 697 1 937 (290 337) (137 284) - 228 329

Actions A3T8 2020 2019 178 851 139 088 19 835 100 388 570 2 059 (199 256) (62 684) - 178 851

Actions A4T8 2020 2019 8 672 11 583 25 578 2 593 168 539 (34 418) (6 043) - 8 672

Actions A5T8 2020 2019 1 261 1 120 - - 46 141 (1 307) - - 1 261

Actions D 2020 2019 230 839 256 169 1 310 251 11 845 7 653 (33 548) (33 234) 210 446 230 839

Actions E 2020 2019 4 435 127 5 204 594 137 082 213 580 218 548 146 759 (1 095 294) (1 129 806) 3 695 463 4 435 127

Actions EF 2020 2019 6 101 385 7 248 066 423 623 577 186 226 136 153 864 (1 523 409) (1 877 731) 5 227 735 6 101 385












Actions EFT5 2020 2019 117 900 92 084 94 44 741 430 266 (29 531) (19 191) 88 893 117 900

Actions EFT8 2020 2019 155 013 160 686 66 478 17 474 4 527 2 581 (77 269) (25 728) 148 749 155 013

Actions ET5 2020 2019 264 837 254 858 262 17 570 3 894 3 917 (75 867) (11 508) 193 126 264 837

Actions ET8 2020 2019 105 439 117 857 6 995 8 220 3 346 1 562 (21 156) (22 200) 94 624 105 439

Actions F 2020 2019 11 160 668 15 285 357 10 429 832 4 709 063 744 665 332 334 (6 049 921) (9 166 086) 16 285 244 11 160 668

Actions F1 2020 2019 9 819 184 3 684 741 1 087 838 9 053 796 96 947 250 948 (11 003 969) (3 170 301) - 9 819 184

Actions F2 2020 2019 1 791 277 1 461 692 523 699 1 439 008 21 424 56 499 (2 336 400) (1 165 922) - 1 791 277

Actions F3 2020 2019 1 249 886 743 286 326 752 1 021 348 13 438 33 910 (1 590 076) (548 658) - 1 249 886

Actions F4 2020 2019 216 186 199 170 79 910 237 713 2 416 5 690 (298 512) (226 387) - 216 186

Actions F5 2020 2019 1 100 1 038 63 147 27 226 35 (64 473) - - 1 100

Actions FT5 2020 2019 483 578 542 559 443 323 224 131 16 747 8 585 (281 782) (291 697) 661 866 483 578

Actions F1T5 2020 2019 246 359 89 610 29 178 227 618 601 1 448 (276 138) (72 317) - 246 359

Actions F2T5 2020 2019 47 073 46 248 - - 444 1 349 (47 517) (524) - 47 073

Actions F3T5 2020 2019 1 185 1 088 35 940 - 31 97 (37 156) - - 1 185

Actions FT8 2020 2019 392 510 409 492 395 470 262 146 10 953 3 199 (151 995) (282 327) 646 938 392 510

Actions F1T8 2020 2019 254 661 90 018 14 035 263 495 899 2 739 (269 595) (101 591) - 254 661

Actions F2T8 2020 2019 16 332 5 993 23 972 12 946 331 1 004 (40 635) (3 611) - 16 332

Actions F3T8 2020 2019 14 571 1 867 - 14 535 288 418 (14 859) (2 249) - 14 571

Actions F4T8 2020 2019 2 042 1 120 - 9 899 54 162 (2 096) (9 139) - 2 042

Actions F5T8 2020 2019 1 260 1 120 - - 46 140 (1 306) - - 1 260

Actions I 2020 2019 102 181 347 66 632 509 29 075 800 40 206 642 6 250 855 2 857 671 (31 205 443) (7 515 475) 106 302 559 102 181 347

Actions IT5 2020 2019 26 186 37 386 3 010 1 474 1 114 511 (586) (13 185) 29 724 26 186

Actions IT8 2020 2019 730 970 528 892 123 531 275 049 66 506 48 628 (276 676) (121 599) 644 331 730 970

Actions O 2020 2019 7 488 596 8 604 833 436 062 518 002 394 231 255 905 (1 576 714) (1 890 144) 6 742 175 7 488 596









Actions OT5 2020 2019 293 267 300 885 12 383 8 281 12 692 7 632 (28 623) (23 531) 289 719 293 267

Actions OT8 2020 2019 329 126 330 393 111 061 35 523 17 567 9 885 (97 001) (46 675) 360 753 329 126

Actions P 2020 2019 426 595 164 023 64 276 296 098 24 757 10 324 (60 860) (43 850) 454 768 426 595

Actions PT5 2020 2019 1 185 1 088 - - 132 97 - - 1 317 1 185

Actions PT8 2020 2019 1 259 1 119 - - 183 140 - - 1 442 1 259

Actions W 2020 2019 146 330 1 038 988 867 166 945 3 018 803 (447 827) (22 456) 690 388 146 330

Actions WT8 2020 2019 1 231 1 094 7 499 - 361 137 - - 9 091 1 231

Actions Y 2020 2019 152 443 161 698 139 181 4 288 4 404 (74 660) (13 840) 82 210 152 443

Actions Z 2020 2019 1 430 598 1 824 366 12 223 16 141 67 315 49 623 (362 795) (459 532) 1 147 341 1 430 598







annuels :


annuels :

Actions A 2,000 0,20Actions A1^ 1,925 0,20Actions A2^ 1,900 0,19Actions A3^ 1,850 0,15Actions A4^ 1,800 0,12Actions A5^ 1,700 0,10Actions AT5 2,000 0,20Actions A1T5^ 1,925 0,20Actions A2T5^ 1,900 0,19Actions A3T5^ 1,850 0,15Actions AT6 2,000 0,20Actions AT8 2,000 0,20Actions A1T8^ 1,925 0,20Actions A2T8^ 1,900 0,19Actions A3T8^ 1,850 0,15Actions A4T8^ 1,800 0,12Actions A5T8^ 1,700 0,10Actions D 1,650 0,20Actions E 1,950 0,15Actions EF 0,950 0,15Actions EFT5 0,950 0,15Actions EFT8 0,950 0,15Actions ET5 1,950 0,15Actions ET8 1,950 0,15Actions F 1,000 0,20Actions F1^ 0,925 0,20Actions F2^ 0,900 0,19Actions F3^ 0,850 0,15Actions F4^ 0,800 0,12Actions F5^ 0,700 0,10Actions FT5 1,000 0,20Actions F1T5^ 0,925 0,20Actions F2T5^ 0,900 0,19Actions F3T5^ 0,850 0,15Actions FT8 1,000 0,20Actions F1T8^ 0,925 0,20Actions F2T8^ 0,900 0,19Actions F3T8^ 0,850 0,15Actions F4T8^ 0,800 0,12Actions F5T8^ 0,700 0,10Actions I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT5 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions P Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT5 Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT8 Payés directement par les investisseurs 0,20





Frais de gestion et d’administration (note 5) (suite)au 31 mars 2020 (en %)

Actions W Payés directement par les investisseurs 0,14*Actions WT8 Payés directement par les investisseurs 0,14*Actions Y 0,950 0,20Actions Z 1,950 0,20




*Le 2 août 2019, le taux des frais d’administration annuels a été réduit, passant de 0,20 % à 0,14 % pour les

actions de catégorie W et de 0,20 % à 0,14 % pour les actions de catégorie WT8.


annuels :


annuels :

Participations 2020CI Financial Corp. 49 552

Participations dans des parties liées (note 9) au 31 mars (en milliers de dollars)







au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Positions acheteurProduits industriels 18,2 Énergie 13,2 Matériaux 10,7 Services financiers 9,4 Soins de santé 9,1 Autres actifs (passifs) nets 8,7 Biens de consommation discrétionnaire 8,4 Services de communication 7,2 Technologies de l’information 6,7 Biens de consommation de base 4,4 Services publics 4,1 Bons de souscription 0,0 Total des positions acheteur 100,1


Risque de créditAux 31 mars 2020 et 2019, l’exposition du Fonds au risque de crédit lié aux dérivés était peu importante.


Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 314 542 000 $ (426 802 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 1 508 555 (38 309) 1 470 246 42,0 Livre sterling 179 696 - 179 696 5,1 Franc suisse 72 - 72 0,0Total 1 688 323 (38 309) 1 650 014 47,1



au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 1 981 099 - 1 981 099 42,4 Livre sterling 219 673 - 219 673 4,7 Franc suisse 66 - 66 0,0 Total 2 200 838 - 2 200 838 47,1


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 165 001 000 $ (220 084 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.









Actions 3 100 114 - 45 307 3 145 421 Contrat(s) de change à terme (montant net) - (408) - (408)Option(s) 451 - - 451 Total 3 100 565 (408) 45 307 3 145 464






Option(s) (5 125) - - (5 125)Total (5 125) - - (5 125)






Actions 4 268 021 - - 4 268 021 Bons de souscription - - - - Total 4 268 021 - - 4 268 021




Hiérarchie des justes valeurs (suite)






Option(s) (1 891) (4 465) - (6 356)Total (1 891) (4 465) - (6 356)


















Positions acheteur/Actifs :Actions - 56 634 - - - - (11 327) 45 307 Total - 56 634 - - - - (11 327) 45 307




au 31 mars 2020


Titres de capitaux propres 45 306 728 $ Analyse comparative des marchés Coefficient du BAIIA


Analyse comparative des marchés : L’analyse du coefficient du BAIIA permet de déterminer la valeur des sociétés du portefeuille et de la comparer à celle d’autres sociétés semblables.

La fourchette des autres hypothèses raisonnablement possibles entrainerait une augmentation ou une diminution de la juste valeur d’environ 12 200 000 et 10 600 000 $, respectivement.

Fonds d’actions canadiennes Cambridge



2020 2019 16 536 11 947 16 62

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 32 235 16 584 12 245

- - - -

- - - - - - - - - - 3 42 4 136 - - - - - - - - 7 178

16 577 12 067







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 11 103 4 996 9,08 10,66 1 222 283 468 871Catégorie A1 - 2 679 - 10,67 - 251 069Catégorie A2 - 1 028 - 10,67 - 96 348Catégorie A3 - 318 - 10,67 - 29 770Catégorie A4 - 11 - 10,68 - 1 006Catégorie A5 - 11 - 10,69 - 1 008Catégorie E 811 602 9,10 10,67 89 143 56 462Catégorie EF 266 37 9,19 10,74 28 896 3 444Catégorie F 4 302 1 138 9,19 10,73 468 173 106 052Catégorie F1 - 761 - 10,74 - 70 863Catégorie F2 - 65 - 10,74 - 6 006Catégorie F3 - 234 - 10,75 - 21 739Catégorie F4 - 11 - 10,75 - 1 018Catégorie F5 - 11 - 10,76 - 1 020Catégorie I 10 11 9,26 10,82 1 050 1 029Catégorie O 41 48 9,25 10,81 4 461 4 396Catégorie P 44 106 9,25 10,81 4 714 9 788





États financiers

CIG - 70156




2020 2019

- - 1 1 80 147 816 180 - -

- - - -

24 (23)

(3 510) 340 (2 589) 645 - - - - - - 7 1 7 1 (2 582) 646

283 132 32 15 - - - - - - - - - - - - - - 33 17 348 164

(2 930) 482


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (1 940) 171 (2,14) 0,58 907 912 298 404Catégorie A1 18 67 0,07 0,58 265 989 117 831Catégorie A2 9 39 0,09 0,57 102 055 68 477Catégorie A3 2 33 0,10 1,27 29 273 25 587Catégorie A4 - 1 0,11 0,49 1 006 1 002Catégorie A5 - 1 0,11 0,51 1 008 1 002Catégorie E (155) 36 (2,28) 0,99 67 959 36 247Catégorie EF (16) 52 (1,42) 3,39 11 599 15 462Catégorie F (839) 43 (2,68) 0,35 314 380 126 779Catégorie F1 7 9 0,07 0,18 91 546 46 753Catégorie F2 1 3 0,15 1,18 6 493 2 004Catégorie F3 3 16 0,14 0,85 22 775 18 628Catégorie F4 - 1 0,15 0,62 1 018 1 005Catégorie F5 - 1 0,16 0,63 1 020 1 006Catégorie I (1) 1 (1,36) 0,73 1 035 1 008Catégorie O (7) 2 (1,37) 0,50 4 414 3 702Catégorie P (12) 6 (1,33) 0,75 9 204 7 950
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 4 996 1 447 (1 940) 171

- - - (11) - - - (11)

10 717 6 587 - 10 (2 670) (3 208) 8 047 3 389 6 107 3 549 11 103 4 996

Catégorie A1 2020 2019 2 679 397 18 67

- - - (7) - - - (7)

795 2 817 - 7 (3 492) (602) (2 697) 2 222 (2 679) 2 282 - 2 679

Catégorie A2 2020 2019 1 028 166 9 39

- - - (3) - - - (3)

212 895 - 3 (1 249) (72) (1 037) 826 (1 028) 862 - 1 028

Catégorie A3 2020 2019 318 80 2 33

- - - (2) - - - (2)

2 634 - 2 (322) (429) (320) 207 (318) 238 - 318

Catégorie A4 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - - - -

- - - - (11) - (11) - (11) 1 - 11

Catégorie A5 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - - - -

- - - - (11) - (11) - (11) 1 - 11

Catégorie E 2020 2019 602 172 (155) 36

- - - (1) - - - (1)

414 542 - 1 (50) (148) 364 395 209 430 811 602

Catégorie EF 2020 2019 37 31 (16) 52

- - (1) (1) - - (1) (1)

247 1 072 1 1 (2) (1 118) 246 (45) 229 6 266 37

Catégorie F 2020 2019 1 138 341 (839) 43

- - (30) (19) - - (30) (19)

5 109 3 517 27 15 (1 103) (2 759) 4 033 773 3 164 797 4 302 1 138

Catégorie F1 2020 2019 761 211 7 9

- - - (13) - - - (13)

376 1 004 - 12 (1 144) (462) (768) 554 (761) 550 - 761

Catégorie F2 2020 2019 65 10 1 3

- - - (1) - - - (1)

18 53 - - (84) - (66) 53 (65) 55 - 65

Catégorie F3 2020 2019 234 10 3 16

- - - (4) - - - (4)

28 466 - 4 (265) (258) (237) 212 (234) 224 - 234




États financiers






Catégorie F4 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - - - -

- - - - (11) - (11) - (11) 1 - 11

Catégorie F5 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - - - -

15 - - - (26) - (11) - (11) 1 - 11

Catégorie I 2020 2019 11 10 (1) 1

- - - - - - - -

- - - - - - - - (1) 1 10 11

Catégorie O 2020 2019 48 10 (7) 2

- - (1) (1) - - (1) (1)

- 62 1 1 - (26) 1 37 (7) 38 41 48

Catégorie P 2020 2019 106 67 (12) 6

- - (2) (2) - - (2) (2)

9 40 2 2 (59) (7) (48) 35 (62) 39 44 106

Total du Fonds 2020 2019 12 067 2 992 (2 930) 482

- - (34) (65) - - (34) (65)

17 942 17 689 31 58 (10 499) (9 089) 7 474 8 658 4 510 9 075 16 577 12 067




2020 2019

(2 930) 482

(24) 23 - - - -

3 510 (340) 2 296 7 011 (9 513) (15 331) - - (896) (327) - - - - - - - - - - - - - - (7 557) (8 482)

(3) (7) 10 868 12 814 (3 354) (4 270) 7 511 8 537

- - (46) 55 62 7 16 62

- - 1 1 - - - - - -


États financiers










FONDS SOUS-JACENT(S) (99,8 %) 923 498 Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge (actions I) 19 813 167 16 535 963

Total du portefeuille de placements (99,8 %) 19 813 167 16 535 963 Autres actifs (passifs) nets (0,2 %) 41 380 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,0 %) 16 577 343



Nbre d’actions Description Coût

moyen ($)Juste

valeur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 3 511 923 16 536 0,5





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 4 670 120 11 947 0,3













Catégorie A 2020 2019 468 871 141 250 999 230 634 963 - 1 029 (245 818) (308 371) 1 222 283 468 871

Catégorie A1 2020 2019 251 069 38 747 73 147 269 866 - 728 (324 216) (58 272) - 251 069

Catégorie A2 2020 2019 96 348 16 191 19 587 86 723 - 332 (115 935) (6 898) - 96 348

Catégorie A3 2020 2019 29 770 7 798 156 63 701 - 198 (29 926) (41 927) - 29 770

Catégorie A4 2020 2019 1 006 1 000 - - - 6 (1 006) - - 1 006

Catégorie A5 2020 2019 1 008 1 000 - - - 8 (1 008) - - 1 008

Catégorie E 2020 2019 56 462 16 754 37 112 53 453 - 137 (4 431) (13 882) 89 143 56 462

Catégorie EF 2020 2019 3 444 2 996 25 512 110 447 116 51 (176) (110 050) 28 896 3 444

Catégorie F 2020 2019 106 052 33 045 461 847 334 140 2 382 1 531 (102 108) (262 664) 468 173 106 052

Catégorie F1 2020 2019 70 863 20 414 34 246 93 653 - 1 263 (105 109) (44 467) - 70 863

Catégorie F2 2020 2019 6 006 1 000 1 667 4 979 - 28 (7 673) (1) - 6 006

Catégorie F3 2020 2019 21 739 1 000 2 613 45 621 - 366 (24 352) (25 248) - 21 739

Catégorie F4 2020 2019 1 018 1 000 - - - 18 (1 018) - - 1 018

Catégorie F5 2020 2019 1 020 1 000 1 324 - - 20 (2 344) - - 1 020

Catégorie I 2020 2019 1 029 1 000 - - 21 29 - - 1 050 1 029

Catégorie O 2020 2019 4 396 1 000 - 5 627 82 118 (17) (2 349) 4 461 4 396

Catégorie P 2020 2019 9 788 6 449 859 3 806 164 225 (6 097) (692) 4 714 9 788







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,20Catégorie A1^ 1,925 0,20Catégorie A2^ 1,900 0,19Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie A4^ 1,800 0,12Catégorie A5^ 1,700 0,10Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,20Catégorie F1^ 0,925 0,20Catégorie F2^ 0,900 0,19Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie F4^ 0,800 0,12Catégorie F5^ 0,700 0,10Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,20








Participations 2020Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge (actions I) 16 536

Participations 2019Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge (actions I) 11 947

Participations dans des parties liées (note 9) aux 31 mars (en milliers de dollars)







Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent investissait principalement dans des actions canadiennes et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale au Canada.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements du fonds sous-jacent avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 1 487 000 $ (1 092 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.




au 31 mars 2020~ Devise Actif net (%)Dollar américain 42,0 Livre sterling 5,1 Franc suisse 0,0 Total 47,1

au 31 mars 2019~ Devise Actif net (%)Dollar américain 42,4 Livre sterling 4,7 Franc suisse 0,0 Total 47,1


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 779 000 $ (563 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.






au 31 mars 2020Catégories Actif net (%)Positions acheteurServices financiers 16,4Matériaux 14,5Produits industriels 11,7Soins de santé 11,0Autres actifs (passifs) nets 10,2Biens de consommation de base 8,4Énergie 6,7Services de communication 5,8Biens de consommation discrétionnaire 5,4Services publics 5,2Technologies de l’information 4,8Contrat(s) de change à terme 0,0Option(s) 0,0Total des positions acheteur 100,1


au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Positions acheteurProduits industriels 18,2 Énergie 13,2 Matériaux 10,7 Services financiers 9,4 Soins de santé 9,1 Autres actifs (passifs) nets 8,7 Biens de consommation discrétionnaire 8,4 Services de communication 7,2 Technologies de l’information 6,7 Biens de consommation de base 4,4 Services publics 4,1 Bons de souscription 0,0Total des positions acheteur 100,1




Aux 31 mars 2020 et 2019, l’exposition du fonds sous-jacent au risque de crédit lié aux dérivés était peu importante.


Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge








circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 45 678 27 284 11,94 15,11 3 824 852 1 805 452Actions A1 - 22 622 - 10,18 - 2 222 303Actions A2 - 4 960 - 10,19 - 486 582Actions A3 - 1 461 - 10,22 - 143 067Actions A4 - 778 - 10,23 - 76 038Actions A5 - 200 - 10,27 - 19 480Actions AT5 2 131 1 400 8,52 11,34 250 141 123 385Actions A1T5 - 696 - 9,22 - 75 418Actions AT8 3 486 3 294 6,95 9,55 501 618 345 087Actions A1T8 - 931 - 8,67 - 107 410Actions A2T8 - 192 - 8,69 - 22 086Actions A3T8 - 11 - 8,68 - 1 259Actions A4T8 - 18 - 8,70 - 2 060Actions A5T8 - 11 - 8,72 - 1 259Actions E 9 659 12 379 12,07 15,24 800 526 812 053Actions EF 7 084 10 467 10,41 13,01 680 393 804 309Actions EFT5 437 81 7,46 9,81 58 580 8 270Actions EFT8 473 554 6,79 9,20 69 626 60 173Actions ET5 545 683 8,55 11,36 63 693 60 089Actions ET8 308 - 6,87 - 44 914 -Actions F 17 430 6 495 12,84 16,07 1 357 523 404 163Actions F1 - 9 031 - 10,39 - 869 574Actions F2 - 1 653 - 10,40 - 158 903Actions F3 - 1 837 - 10,43 - 176 219Actions F4 - 118 - 10,44 - 11 325Actions F5 - 11 - 10,46 - 1 073Actions FT5 878 562 9,22 12,12 95 244 46 377Actions F1T5 - 434 - 9,41 - 46 074Actions F2T5 - 11 - 9,42 - 1 184Actions FT8 451 140 7,48 10,15 60 330 13 745Actions F1T8 - 350 - 8,86 - 39 489Actions F2T8 - 30 - 8,87 - 3 345Actions F3T8 - 68 - 8,89 - 7 642Actions F4T8 - 11 - 8,90 - 1 259Actions F5T8 - 11 - 8,92 - 1 258Actions I 7 569 8 682 14,06 17,36 538 407 500 253Actions IT8 126 792 8,23 11,02 15 248 71 915Actions O 42 539 58 908 13,90 17,19 3 061 034 3 427 620Actions OT5 1 020 1 484 10,00 12,99 102 054 114 167Actions OT8 1 146 1 960 8,13 10,90 140 901 179 794Actions P 1 781 1 602 8,54 10,60 208 613 151 200Actions PT5 160 200 7,38 9,60 21 675 20 781Actions PT8 10 11 6,73 9,03 1 441 1 258Actions W 30 12 9,12 11,28 3 271 1 073Actions WT8 10 12 7,35 9,86 1 407 1 228


États financiers

CIG - 2589


2020 2019

142 364 1 107 189 1 462 - 162 274 - 16 771 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 510 - 191 800 405 754 143 659 183 168

- - - -

- - - - - - - - - - 6 - 699 663 3 - - - - - - - - 58 708 721

142 951 182 447

ActifActifs courantsPlacementsTrésorerieTrésorerie soumise à restriction assujettie au contrat à termeProfit latent sur le contrat d’achat à termeProfit latent sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à termeSwaps, options sur swaps et optionsMarge de variation quotidienne sur les dérivésRabais sur frais à recevoirDépôt de garantie pour les placements vendus à découvert Dividendes à recevoirIntérêts à recevoirDistributions provenant de placements à recevoirRevenu tiré des prêts de titres à recevoir (note 6)Montant à recevoir pour la vente de placementsMontant à recevoir pour la souscription d’actionsAutres






2020 2019

- - 31 25 1 168 1 797 569 1 698 - -

- - - -

23 798 5 039

(51 294) 12 468 (25 728) 21 027 42 13 - - - - - - 42 13 (25 686) 21 040

1 869 1 639 321 287 - - - - - - - - - - 1 - - - 218 192 2 409 2 118 10 (14)

(28 105) 18 936


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (8 530) 2 977 (2,70) 1,40 3 177 579 2 113 738Actions A1 (565) 1 676 (0,26) 1,11 2 270 514 1 498 985Actions A2 (114) 440 (0,24) 1,13 498 236 388 930Actions A3 (44) 138 (0,27) 1,03 163 451 135 762Actions A4 (17) 72 (0,20) 1,17 81 771 61 231Actions A5 (5) 24 (0,24) 1,12 19 552 21 046Actions AT5 (406) 147 (2,05) 1,06 197 863 139 170Actions A1T5 (19) 41 (0,24) 1,11 80 649 36 265Actions AT8 (718) 297 (1,59) 0,90 449 831 328 929Actions A1T8 (20) 89 (0,20) 1,39 101 160 63 872Actions A2T8 (5) 48 (0,25) 0,73 18 320 65 828Actions A3T8 - 1 (0,20) 0,91 1 279 1 178Actions A4T8 - 1 (0,21) 0,94 2 330 1 869Actions A5T8 - 1 (0,21) 0,93 1 268 1 178Actions E (1 948) 1 231 (2,39) 1,51 813 403 815 252Actions EF (1 399) 1 076 (1,83) 1,41 769 409 763 356Actions EFT5 (103) 10 (6,18) 0,82 16 609 11 788Actions EFT8 (89) 61 (1,32) 1,04 67 458 58 676Actions ET5 (107) 68 (1,74) 1,16 61 234 58 554Actions ET8 (67) (3) (2,39) (0,81) 28 090 4 079Actions F (2 980) 851 (2,65) 1,68 1 121 395 506 710Actions F1 (198) 728 (0,22) 1,23 915 950 594 338Actions F2 (34) 122 (0,18) 1,12 195 552 108 729Actions F3 (37) 164 (0,23) 1,32 169 110 123 162Actions F4 5 (10) 0,17 (0,47) 26 337 21 841Actions F5 - 1 (0,21) 1,17 1 077 1 047Actions FT5 (73) 62 (0,67) 1,32 108 682 46 933Actions F1T5 (10) 43 (0,21) 1,13 51 517 37 945Actions F2T5 - 1 (0,20) 1,05 1 197 1 126Actions FT8 (102) 29 (2,38) 1,32 42 800 21 712Actions F1T8 (7) 20 (0,19) 0,80 38 031 24 271Actions F2T8 - 6 (0,07) 0,79 2 464 7 758Actions F3T8 (1) 12 (0,18) 1,73 7 624 6 950Actions F4T8 - (2) (0,18) (0,47) 1 267 4 670Actions F5T8 - 1 (0,17) 1,05 1 267 1 177Actions I (1 839) 1 005 (3,14) 2,07 584 075 485 279Actions IT8 (316) 86 (2,97) 1,39 106 473 61 929Actions O (7 600) 6 911 (2,36) 2,05 3 223 461 3 360 373Actions OT5 (231) 169 (1,80) 1,65 127 656 102 406Actions OT8 (223) 216 (1,27) 1,32 175 806 162 571Actions P (268) 110 (1,57) 1,69 169 930 64 941Actions PT5 (28) 13 (1,30) 2,54 21 054 4 835Actions PT8 (1) 1 (1,25) 1,12 1 329 1 177Actions W (4) 1 (1,66) 1,33 2 688 1 047Actions WT8 (2) 1 (1,36) 1,22 1 298 1 149
















États financiers

Actions A 2020 2019 27 284 33 766 (8 530) 2 977

(290) (261) (2 194) (704) - - (2 484) (965)

43 565 15 519 2 438 934 (16 595) (24 947) 29 408 (8 494) 18 394 (6 482) 45 678 27 284

Actions A1 2020 2019 22 622 9 945 (565) 1 676

- (211) (245) (373) - - (245) (584)

2 553 15 508 241 574 (24 606) (4 497) (21 812) 11 585 (22 622) 12 677 - 22 622

Actions A2 2020 2019 4 960 2 970 (114) 440

- (46) (54) (95) - - (54) (141)

1 084 3 170 54 140 (5 930) (1 619) (4 792) 1 691 (4 960) 1 990 - 4 960

Actions A3 2020 2019 1 461 1 516 (44) 138

- (14) (19) (31) - - (19) (45)

709 568 19 44 (2 126) (760) (1 398) (148) (1 461) (55) - 1 461

Actions A4 2020 2019 778 265 (17) 72

- (7) (8) (16) - - (8) (23)

290 493 8 22 (1 051) (51) (753) 464 (778) 513 - 778

Actions A5 2020 2019 200 259 (5) 24

- (2) (2) (5) - - (2) (7)

- 30 2 7 (195) (113) (193) (76) (200) (59) - 200

Actions AT5 2020 2019 1 400 1 327 (406) 147

(14) (14) (99) (37) (107) (81) (220) (132)

1 722 1 116 58 21 (423) (1 079) 1 357 58 731 73 2 131 1 400

Actions A1T5 2020 2019 696 185 (19) 41

- (7) (8) (9) (12) (17) (20) (33)

149 799 5 12 (811) (308) (657) 503 (696) 511 - 696

Actions AT8 2020 2019 3 294 3 414 (718) 297

(22) (31) (182) (74) (325) (263) (529) (368)

2 408 1 049 178 131 (1 147) (1 229) 1 439 (49) 192 (120) 3 486 3 294

Actions A1T8 2020 2019 931 452 (20) 89

- (7) (8) (13) (22) (43) (30) (63)

176 1 254 5 13 (1 062) (814) (881) 453 (931) 479 - 931

Actions A2T8 2020 2019 192 538 (5) 48

- (4) (2) (13) (4) (49) (6) (66)

- 901 1 3 (182) (1 232) (181) (328) (192) (346) - 192

Actions A3T8 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (11) - (11) 1 (11) 1 - 11




États financiers








Actions A4T8 2020 2019 18 16 - 1

- - - - (1) (1) (1) (1)

3 1 - 1 (20) - (17) 2 (18) 2 - 18

Actions A5T8 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (11) - (11) 1 (11) 1 - 11

Actions E 2020 2019 12 379 11 951 (1 948) 1 231

(61) (118) (533) (279) - - (594) (397)

1 460 1 903 591 396 (2 229) (2 705) (178) (406) (2 720) 428 9 659 12 379

Actions EF 2020 2019 10 467 9 767 (1 399) 1 076

(47) (98) (433) (225) - - (480) (323)

1 404 1 888 437 294 (3 345) (2 235) (1 504) (53) (3 383) 700 7 084 10 467

Actions EFT5 2020 2019 81 78 (103) 10

(3) (1) (9) (3) (8) (6) (20) (10)

470 75 10 1 (1) (73) 479 3 356 3 437 81

Actions EFT8 2020 2019 554 510 (89) 61

(3) (5) (26) (13) (47) (45) (76) (63)

60 27 24 20 - (1) 84 46 (81) 44 473 554

Actions ET5 2020 2019 683 647 (107) 68

(3) (6) (29) (15) (33) (34) (65) (55)

1 1 33 22 - - 34 23 (138) 36 545 683

Actions ET8 2020 2019 - 483 (67) (3)

(2) - (12) - (21) (2) (35) (2)

391 - 19 - - (478) 410 (478) 308 (483) 308 -

Actions F 2020 2019 6 495 9 364 (2 980) 851

(114) (67) (812) (179) - - (926) (246)

33 026 6 150 817 193 (19 002) (9 817) 14 841 (3 474) 10 935 (2 869) 17 430 6 495

Actions F1 2020 2019 9 031 3 691 (198) 728

- (82) (104) (151) - - (104) (233)

1 707 7 345 95 219 (10 531) (2 719) (8 729) 4 845 (9 031) 5 340 - 9 031

Actions F2 2020 2019 1 653 1 044 (34) 122

- (13) (29) (27) - - (29) (40)

1 244 2 196 29 40 (2 863) (1 709) (1 590) 527 (1 653) 609 - 1 653

Actions F3 2020 2019 1 837 804 (37) 164

- (17) (19) (31) - - (19) (48)

171 1 284 18 46 (1 970) (413) (1 781) 917 (1 837) 1 033 - 1 837




États financiers








Actions F4 2020 2019 118 1 513 5 (10)

- (1) (5) (4) - - (5) (5)

708 150 5 5 (831) (1 535) (118) (1 380) (118) (1 395) - 118

Actions F5 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - - - -

- - - - (11) - (11) - (11) 1 - 11

Actions FT5 2020 2019 562 611 (73) 62

(6) (5) (42) (13) (68) (28) (116) (46)

3 493 342 19 7 (3 007) (414) 505 (65) 316 (49) 878 562

Actions F1T5 2020 2019 434 141 (10) 43

- (4) (5) (9) (8) (18) (13) (31)

76 315 3 6 (490) (40) (411) 281 (434) 293 - 434

Actions F2T5 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (11) - (11) 1 (11) 1 - 11

Actions FT8 2020 2019 140 194 (102) 29

(3) (1) (13) (5) (39) (18) (55) (24)

786 275 14 4 (332) (338) 468 (59) 311 (54) 451 140

Actions F1T8 2020 2019 350 112 (7) 20

- (3) (4) (6) (9) (18) (13) (27)

- 327 4 9 (334) (91) (330) 245 (350) 238 - 350

Actions F2T8 2020 2019 30 77 - 6

- - - (1) (1) (6) (1) (7)

- - - 4 (29) (50) (29) (46) (30) (47) - 30

Actions F3T8 2020 2019 68 107 (1) 12

- (1) (1) (1) (2) (5) (3) (7)

- 52 1 3 (65) (99) (64) (44) (68) (39) - 68

Actions F4T8 2020 2019 11 10 - (2)

- - - (1) - (4) - (5)

- 87 - 2 (11) (81) (11) 8 (11) 1 - 11

Actions F5T8 2020 2019 11 10 - 1

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (11) - (11) 1 (11) 1 - 11

Actions I 2020 2019 8 682 7 318 (1 839) 1 005

(64) (83) (466) (190) - - (530) (273)

4 129 1 318 530 273 (3 403) (959) 1 256 632 (1 113) 1 364 7 569 8 682




États financiers








Actions IT8 2020 2019 792 115 (316) 86

(1) (7) (36) (17) (97) (59) (134) (83)

887 618 122 73 (1 225) (17) (216) 674 (666) 677 126 792

Actions O 2020 2019 58 908 52 361 (7 600) 6 911

(271) (559) (2 396) (1 296) - - (2 667) (1 855)

6 608 9 475 2 618 1 758 (15 328) (9 742) (6 102) 1 491 (16 369) 6 547 42 539 58 908

Actions OT5 2020 2019 1 484 1 250 (231) 169

(6) (14) (67) (31) (78) (65) (151) (110)

230 303 63 38 (375) (166) (82) 175 (464) 234 1 020 1 484

Actions OT8 2020 2019 1 960 1 771 (223) 216

(8) (19) (79) (42) (144) (145) (231) (206)

33 176 120 124 (513) (121) (360) 179 (814) 189 1 146 1 960

Actions P 2020 2019 1 602 415 (268) 110

(11) (15) (85) (21) - - (96) (36)

873 1 113 96 36 (426) (36) 543 1 113 179 1 187 1 781 1 602

Actions PT5 2020 2019 200 10 (28) 13

(1) (2) (7) (2) (12) (3) (20) (7)

- 181 10 4 (2) (1) 8 184 (40) 190 160 200

Actions PT8 2020 2019 11 10 (1) 1

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (1) 1 10 11

Actions W 2020 2019 12 11 (4) 1

- - (1) - - - (1) -

151 - 1 - (129) - 23 - 18 1 30 12

Actions WT8 2020 2019 12 11 (2) 1

- - (1) - (1) (1) (2) (1)

- - 2 1 - - 2 1 (2) 1 10 12

Total du Fonds 2020 2019 182 447 159 079 (28 105) 18 936

(930) (1 725) (8 035) (3 932) (1 040) (916) (10 005) (6 573)

110 567 76 009 8 691 5 485 (120 644) (70 489) (1 386) 11 005 (39 496) 23 368 142 951 182 447




États financiers


2020 2019

(28 105) 18 936

(23 798) (5 039) (12) (3) - -

51 294 (12 468)

162 274 (162 274) 62 769 186 787 (213 518) (25 989) - - (1 737) (3 495) - - - - - - - - - - - - 291 (418) 9 458 (3 963)

(1 311) (1 088) 48 917 37 153 (58 349) (31 752) (10 743) 4 313

12 3 (1 285) 350 1 462 1 109 189 1 462

- - 31 25 - - 1 - 282 (405)



et des dérivés (Augmentation) diminution de la trésorerie soumise à restriction

assujettie au contrat à terme Produit de la vente et de l’échéance de placements et de dérivés Achat de placements et de dérivés (Augmentation) diminution du dépôt de garantie pour les







FONDS SOUS-JACENT(S) (99,6 %) 12 519 265 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 176 879 638 142 364 079 Total du portefeuille de placements (99,6 %) 176 879 638 142 364 079 Autres actifs (passifs) nets (0,4 %) 587 252 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 142 951 331




moyen ($)Juste

valeur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds mondial de dividendes Cambridge 1 016 029 142 364 14,0





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds mondial de dividendes Cambridge 997 330 180 151 18,1













Actions A 2020 2019 1 805 452 2 391 311 2 983 478 1 058 508 187 690 63 116 (1 151 768) (1 707 483) 3 824 852 1 805 452

Actions A1 2020 2019 2 222 303 1 046 892 253 911 1 576 943 24 543 57 222 (2 500 757) (458 754) - 2 222 303

Actions A2 2020 2019 486 582 312 325 108 689 323 711 5 538 14 013 (600 809) (163 467) - 486 582

Actions A3 2020 2019 143 067 159 218 70 273 58 162 1 910 4 402 (215 250) (78 715) - 143 067

Actions A4 2020 2019 76 038 27 884 29 364 51 074 806 2 236 (106 208) (5 156) - 76 038

Actions A5 2020 2019 19 480 27 145 - 2 972 214 656 (19 694) (11 293) - 19 480

Actions AT5 2020 2019 123 385 118 925 159 878 99 815 6 056 1 868 (39 178) (97 223) 250 141 123 385

Actions A1T5 2020 2019 75 418 20 434 16 240 88 340 579 1 290 (92 237) (34 646) - 75 418

Actions AT8 2020 2019 345 087 351 980 270 426 109 461 22 045 13 692 (135 940) (130 046) 501 618 345 087

Actions A1T8 2020 2019 107 410 51 416 21 385 147 243 578 1 487 (129 373) (92 736) - 107 410

Actions A2T8 2020 2019 22 086 61 123 - 102 931 64 294 (22 150) (142 262) - 22 086

Actions A3T8 2020 2019 1 259 1 121 - - 47 138 (1 306) - - 1 259

Actions A4T8 2020 2019 2 060 1 782 376 140 47 138 (2 483) - - 2 060

Actions A5T8 2020 2019 1 259 1 121 - - 47 138 (1 306) - - 1 259

Actions E 2020 2019 812 053 840 520 97 838 130 309 44 479 26 467 (153 844) (185 243) 800 526 812 053

Actions EF 2020 2019 804 309 813 477 109 567 150 714 38 063 23 051 (271 546) (182 933) 680 393 804 309

Actions EFT5 2020 2019 8 270 8 155 48 942 7 707 1 444 112 (76) (7 704) 58 580 8 270

Actions EFT8 2020 2019 60 173 55 318 6 537 2 803 2 916 2 174 - (122) 69 626 60 173

Actions ET5 2020 2019 60 089 57 994 123 103 3 481 1 992 - - 63 693 60 089

Actions ET8 2020 2019 - 49 636 42 460 2 2 454 33 - (49 671) 44 914 -












Actions F 2020 2019 404 163 630 652 2 109 336 396 892 59 029 12 289 (1 215 005) (635 670) 1 357 523 404 163

Actions F1 2020 2019 869 574 384 939 166 893 723 374 9 427 21 475 (1 045 894) (260 214) - 869 574

Actions F2 2020 2019 158 903 108 782 123 190 214 241 2 941 3 951 (285 034) (168 071) - 158 903

Actions F3 2020 2019 176 219 83 688 16 606 128 604 1 790 4 511 (194 615) (40 584) - 176 219

Actions F4 2020 2019 11 325 157 319 70 118 15 021 467 515 (81 910) (161 530) - 11 325

Actions F5 2020 2019 1 073 1 038 - - 12 35 (1 085) - - 1 073

Actions FT5 2020 2019 46 377 51 855 303 190 28 938 1 951 558 (256 274) (34 974) 95 244 46 377

Actions F1T5 2020 2019 46 074 15 385 8 136 34 278 312 631 (54 522) (4 220) - 46 074

Actions F2T5 2020 2019 1 184 1 089 - - 32 95 (1 216) - - 1 184

Actions FT8 2020 2019 13 745 19 038 83 775 27 224 1 656 369 (38 846) (32 886) 60 330 13 745

Actions F1T8 2020 2019 39 489 12 656 - 36 645 430 1 022 (39 919) (10 834) - 39 489

Actions F2T8 2020 2019 3 345 8 624 - - 58 465 (3 403) (5 744) - 3 345

Actions F3T8 2020 2019 7 642 11 996 - 6 272 117 350 (7 759) (10 976) - 7 642

Actions F4T8 2020 2019 1 259 1 121 - 9 708 47 236 (1 306) (9 806) - 1 259

Actions F5T8 2020 2019 1 258 1 121 - - 47 137 (1 305) - - 1 258

Actions I 2020 2019 500 253 462 563 246 353 76 528 35 088 16 096 (243 287) (54 934) 538 407 500 253

Actions IT8 2020 2019 71 915 10 514 85 586 56 267 11 996 6 742 (154 249) (1 608) 15 248 71 915

Actions O 2020 2019 3 427 620 3 336 466 377 395 583 777 171 988 104 728 (915 969) (597 351) 3 061 034 3 427 620

Actions OT5 2020 2019 114 167 100 155 17 668 24 069 5 591 2 970 (35 372) (13 027) 102 054 114 167

Actions OT8 2020 2019 179 794 163 721 3 204 15 666 12 523 11 514 (54 620) (11 107) 140 901 179 794

Actions P 2020 2019 151 200 42 869 87 840 108 434 10 355 3 394 (40 782) (3 497) 208 613 151 200

Actions PT5 2020 2019 20 781 1 089 - 19 312 1 236 439 (342) (59) 21 675 20 781

Actions PT8 2020 2019 1 258 1 121 - - 183 137 - - 1 441 1 258

Actions W 2020 2019 1 073 1 038 13 846 - 61 35 (11 709) - 3 271 1 073







Actions WT8 2020 2019 1 228 1 094 - - 179 134 - - 1 407 1 228







annuels :


annuels :

Actions A 2,000 0,22Actions A1^ 1,925 0,22Actions A2^ 1,900 0,21Actions A3^ 1,850 0,15Actions A4^ 1,800 0,12Actions A5^ 1,700 0,10Actions AT5 2,000 0,22Actions A1T5 1,925 0,22Actions AT8 2,000 0,22Actions A1T8^ 1,925 0,22Actions A2T8^ 1,900 0,21Actions A3T8^ 1,850 0,15Actions A4T8^ 1,800 0,12Actions A5T8^ 1,700 0,10Actions E 1,950 0,15Actions EF 0,950 0,15Actions EFT5 0,950 0,15Actions EFT8 0,950 0,15Actions ET5 1,950 0,15Actions ET8 1,950 0,15Actions F 1,000 0,22Actions F1^ 0,925 0,22Actions F2^ 0,900 0,21Actions F3^ 0,850 0,15Actions F4^ 0,800 0,12Actions F5^ 0,700 0,10Actions FT5 1,000 0,22Actions F1T5^ 0,925 0,22Actions F2T5^ 0,900 0,21Actions FT8 1,000 0,22Actions F1T8^ 0,925 0,22Actions F2T8^ 0,900 0,21Actions F3T8^ 0,850 0,15Actions F4T8^ 0,800 0,12Actions F5T8^ 0,700 0,10Actions I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions P Payés directement par les investisseurs 0,22Actions PT5 Payés directement par les investisseurs 0,22Actions PT8 Payés directement par les investisseurs 0,22Actions W Payés directement par les investisseurs 0,16*Actions WT8 Payés directement par les investisseurs 0,16*











Participations 2020Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 142 364

Participations 2019Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 179 044Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 1 107





Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent investissait principalement dans des actions mondiales et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale à l’échelle mondiale.





au 31 mars 2020~ Devise Actif net (%)Dollar américain 74,8 Euro 13,9 Livre sterling 8,0 Réal brésilien 1,0 Couronne danoise 0,0 Total 97,7

au 31 mars 2019~ Devise Actif net (%)Dollar américain 69,9 Livre sterling 11,8 Euro 10,6 Dollar australien 1,7 Couronne danoise 1,1 Franc suisse 1,0 Total 96,1


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 13 909 000 $ (17 313 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.



Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions.


Risque de concentrationLe 24 octobre 2018, la Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge a conclu un contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque de Montréal. Selon le contrat d’achat à terme, le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de la Banque de Montréal en échange d’un prix d’achat du Fonds mondial de dividendes Cambridge (le « fonds sous-jacent »). Les liquidités soumises à restrictions assujetties au contrat d’achat à terme du Fonds ont été déposées à la Banque de Montréal et mises en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations en vertu du contrat d’achat à terme. Par l’intermédiaire du contrat d’achat à terme, le Fonds a fourni aux actionnaires une exposition au rendement du fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent investissait principalement dans des titres de participation de sociétés de partout dans le monde qui versent ou pourraient verser des dividendes. En concluant le contrat d’achat à terme, le Fonds a assumé l’exposition au risque du fonds sous-jacent, de même que l’exposition au risque de crédit de la contrepartie au contrat d’achat à terme concernant tout montant positif de la valeur au contrat à terme. Le 17 décembre 2019, le Fonds a réglé le contrat d’achat à terme.

Les placements du fonds sous-jacent étaient concentrés dans les secteurs suivants :

au 31 mars 2020Catégories Actif net (%)É.-U. 57,5Autres actifs (passifs) nets 9,5Canada 7,8R.U. 6,1Luxembourg 3,7Autriche 3,2Allemagne 3,0France 2,9Irlande 2,7Suisse 1,4Bermudes 1,2Brésil 1,0

au 31 mars 2019Catégories Actif net (%)É.-U. 56,6 R.-U. 9,7 Canada 7,4 Autres actifs (passifs) nets 4,8 Luxembourg 4,8 Suisse 3,3 Allemagne 3,3 Irlande 3,0 Autriche 2,3 France 2,1 Australie 1,6 Danemark 1,1



Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions.


















Fonds sous-jacent(s) 1 107 - - 1 107Contrat d’achat à terme - 16 771 - 16 771Total 1 107 16 771 - 17 878



Fonds mondial de dividendes Cambridge



2020 2019

919 626 949 716 94 320 43 077

- - - - - - - - - - 3 163 2 135 - - - - - - 4 - 793 4 399 1 017 906 999 327

- - - -

- - - - - - - - - - - - 1 877 1 997 - - - - - - - - 1 877 1 997

1 016 029 997 330







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 251 044 143 283 11,08 13,60 22 649 510 10 538 459Catégorie A1 - 97 761 - 10,21 - 9 573 851Catégorie A2 - 16 070 - 10,21 - 1 573 204Catégorie A3 - 5 549 - 10,22 - 543 226Catégorie A4 - 1 400 - 10,21 - 137 125Catégorie A5 - 475 - 10,20 - 46 592Catégorie E 40 653 51 805 11,14 13,65 3 650 899 3 795 400Catégorie EF 5 173 6 549 8,85 10,84 584 253 604 232Catégorie F 38 098 24 063 11,27 13,78 3 379 914 1 746 247Catégorie F1 - 16 406 - 10,21 - 1 606 814Catégorie F2 - 3 765 - 10,22 - 368 599Catégorie F3 - 1 861 - 10,21 - 182 228Catégorie F4 - 428 - 10,22 - 41 825Catégorie F5 - 260 - 10,22 - 25 464Catégorie I 529 569 589 050 11,37 13,87 46 569 112 42 467 740Catégorie O 29 224 36 849 11,33 13,83 2 578 397 2 663 507Catégorie P 1 890 1 744 8,35 10,22 226 400 170 573Catégorie PP 746 - 8,05 - 92 622 -Catégorie W 10 12 9,01 11,03 1 152 1 104Catégorie Y 24 990 - 8,05 - 3 104 112 -Catégorie Z 94 632 - 8,05 - 11 752 087 -





États financiers

CIG - 2639




2020 2019

33 844 28 120 2 161 851 - - - - 723 2 256

- - - -

27 374 35 730

(247 919) 54 680 (183 817) 121 637 6 900 265 - - 414 77 205 78 7 519 420 (176 298) 122 057

8 158 5 671 997 688 786 1 320 - - - - - - - - 3 1 4 280 3 740 926 655 15 150 12 075

(191 448) 109 982


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (47 896) 14 943 (2,65) 1,33 18 116 982 11 224 275Catégorie A1 (2 445) 6 839 (0,25) 1,15 9 915 874 5 923 093Catégorie A2 (397) 1 281 (0,25) 1,06 1 582 841 1 213 679Catégorie A3 (135) 491 (0,23) 1,06 581 107 463 545Catégorie A4 (30) 101 (0,19) 1,05 153 865 95 222Catégorie A5 (12) 48 (0,24) 1,05 51 964 45 736Catégorie E (8 018) 5 083 (2,10) 1,39 3 823 276 3 641 914Catégorie EF (970) 679 (1,59) 1,23 608 068 552 647Catégorie F (6 826) 2 698 (2,36) 1,48 2 887 905 1 811 535Catégorie F1 (350) 1 112 (0,21) 1,28 1 673 639 869 120Catégorie F2 (84) 367 (0,22) 1,16 382 522 316 358Catégorie F3 (45) 257 (0,22) 1,19 199 966 214 703Catégorie F4 (12) 9 (0,59) 1,38 20 039 6 223Catégorie F5 (5) 26 (0,18) 1,24 26 387 22 014Catégorie I (90 520) 71 749 (2,07) 1,68 43 747 526 42 528 644Catégorie O (5 093) 4 119 (1,91) 1,69 2 667 003 2 427 104Catégorie P (341) 179 (1,67) 1,54 202 720 116 649Catégorie PP (160) - (1,56) - 102 968 -Catégorie W (2) 1 (1,59) 1,33 1 126 1 076Catégorie Y (5 778) - (1,68) - 3 430 160 -Catégorie Z (22 329) - (1,78) - 12 497 151 -









États financiers



Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Acquisition des actifs de fonds dissous Rachat de parts rachetablesAugmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetablesAugmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesActif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de l’exercice





Catégorie A 2020 2019 143 283 153 182 (47 896) 14 943

(2 615) (1 889) - (1 887) (3 108) - (5 723) (3 776)

201 934 77 875 5 510 3 619 25 887 - (71 951) (102 560) 161 380 (21 066) 107 761 (9 899) 251 044 143 283

Catégorie A1 2020 2019 97 761 33 540 (2 445) 6 839

(640) (785) - (1 006) - - (640) (1 791)

14 089 75 362 627 1 749 - - (109 392) (17 938) (94 676) 59 173 (97 761) 64 221 - 97 761

Catégorie A2 2020 2019 16 070 10 277 (397) 1 281

(102) (162) - (177) - - (102) (339)

2 249 11 761 100 332 - - (17 920) (7 242) (15 571) 4 851 (16 070) 5 793 - 16 070

Catégorie A3 2020 2019 5 549 4 149 (135) 491

(39) (64) - (65) - - (39) (129)

1 836 4 445 36 118 - - (7 247) (3 525) (5 375) 1 038 (5 549) 1 400 - 5 549

Catégorie A4 2020 2019 1 400 1 180 (30) 101

(11) (15) - (12) - - (11) (27)

421 895 11 27 - - (1 791) (776) (1 359) 146 (1 400) 220 - 1 400

Catégorie A5 2020 2019 475 368 (12) 48

(4) (7) - (7) - - (4) (14)

191 130 4 14 - - (654) (71) (459) 73 (475) 107 - 475

Catégorie E 2020 2019 51 805 46 042 (8 018) 5 083

(645) (641) - (667) (548) - (1 193) (1 308)

5 104 8 043 1 167 1 274 - - (8 212) (7 329) (1 941) 1 988 (11 152) 5 763 40 653 51 805

Catégorie EF 2020 2019 6 549 5 457 (970) 679

(122) (100) - (118) (89) - (211) (218)

1 395 1 564 124 125 - - (1 714) (1 058) (195) 631 (1 376) 1 092 5 173 6 549

Catégorie F 2020 2019 24 063 26 949 (6 826) 2 698

(628) (406) - (400) (606) - (1 234) (806)

41 292 18 659 921 599 - - (20 118) (24 036) 22 095 (4 778) 14 035 (2 886) 38 098 24 063

Catégorie F1 2020 2019 16 406 4 383 (350) 1 112

(164) (154) - (212) (6) - (170) (366)

3 496 16 568 134 291 - - (19 516) (5 582) (15 886) 11 277 (16 406) 12 023 - 16 406

Catégorie F2 2020 2019 3 765 2 876 (84) 367

(33) (56) - (70) (1) - (34) (126)

1 302 3 673 24 96 - - (4 973) (3 121) (3 647) 648 (3 765) 889 - 3 765

Catégorie F3 2020 2019 1 861 3 082 (45) 257

(20) (40) - (42) (1) - (21) (82)

787 1 258 21 78 - - (2 603) (2 732) (1 795) (1 396) (1 861) (1 221) - 1 861




États financiers








Catégorie F4 2020 2019 428 10 (12) 9

(2) (1) - (1) - - (2) (2)

- 409 2 2 - - (416) - (414) 411 (428) 418 - 428

Catégorie F5 2020 2019 260 205 (5) 26

(3) (4) - (5) - - (3) (9)

39 41 3 9 - - (294) (12) (252) 38 (260) 55 - 260

Catégorie I 2020 2019 589 050 538 782 (90 520) 71 749

(14 331) (11 250) - (14 855) (10 338) - (24 669) (26 105)

84 897 295 580 24 645 26 104 58 531 - (112 365) (317 060) 55 708 4 624 (59 481) 50 268 529 569 589 050

Catégorie O 2020 2019 36 849 29 648 (5 093) 4 119

(859) (631) - (818) (600) - (1 459) (1 449)

4 020 8 241 1 446 1 436 - - (6 539) (5 146) (1 073) 4 531 (7 625) 7 201 29 224 36 849

Catégorie P 2020 2019 1 744 961 (341) 179

(48) (24) - (31) (40) - (88) (55)

966 924 88 55 - - (479) (320) 575 659 146 783 1 890 1 744

Catégorie PP 2020 2019 - - (160) -

(6) - (12) - - - (18) -

21 - 18 - 1 077 - (192) - 924 - 746 - 746 -

Catégorie W 2020 2019 12 11 (2) 1

- - - - - - - -

- - - - - - - - - - (2) 1 10 12

Catégorie Y 2020 2019 - - (5 778) -

(136) - (340) - - - (476) -

340 - 289 - 37 459 - (6 844) - 31 244 - 24 990 - 24 990 -

Catégorie Z 2020 2019 - - (22 329) -

(318) - (915) - - - (1 233) -

1 711 - 1 124 - 131 297 - (15 938) - 118 194 - 94 632 - 94 632 -

Total du Fonds 2020 2019 997 330 861 102 (191 448) 109 982

(20 726) (16 229) (1 267) (20 373) (15 337) - (37 330) (36 602)

366 090 525 428 36 294 35 928 254 251 - (409 158) (498 508) 247 477 62 848 18 699 136 228 1 016 029 997 330




2020 2019

(191 448) 109 982

(27 374) (35 730) (2 870) (990) 786 1 320

247 919 (54 680) 433 376 524 633 (406 109) (618 088) - - - - - 30 704 (1 028) (929) - - - - - - - - - - 53 252 (43 778)

(1 035) (674) 181 729 399 215 (221 312) (374 483) 35 739 - (4 879) 24 058

2 870 990 48 373 (19 720) 43 077 61 807 94 320 43 077

28 537 23 451 2 161 851 - - 3 1 - -


États financiers






Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financementDistributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvestiesProduit de l’émission de parts rachetablesMontant versé au rachat de parts rachetablesAcquisition des actifs de fonds dissousFlux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités de financement Profit (perte) de change latent(e) sur la trésorerieAugmentation (diminution) nette de la trésorerieTrésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture de l’exerciceTrésorerie (découvert bancaire) à la clôture de l’exercice




BRÉSIL (1,0 %) 3 308 737 Ambev S.A. 19 461 189 10 666 735

Commissions et autres coûts de transaction (926 179)

Total du portefeuille de placements (90,5 %) 1 092 919 989 919 626 065 Autres actifs (passifs) nets (9,5 %) 96 403 268 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,0 %) 1 016 029 333

É.-U. (57,5 %) 142 442 Anthem Inc. 44 171 008 45 515 364 2 882 163 Black Stone Minerals L.P. 60 718 694 18 983 749 33 947 BlackRock Inc. (USD) 18 778 928 21 020 452 80 826 Boeing Co. 38 740 570 16 965 349 105 229 Broadcom Inc. 34 949 166 35 114 345 237 700 CBOE Holdings Inc. 32 699 688 29 857 606 87 183 Crown Holdings Inc. 6 053 534 7 121 587 361 869 CSX Corp. 29 276 425 29 182 573 535 914 DuPont de Nemours Inc. 36 582 537 25 719 769 383 178 Gilead Sciences Inc. 35 060 640 40 316 929 174 647 Intercontinental Exchange Inc. 20 810 164 19 848 205 190 644 Jacobs Engineering Group Inc. 17 957 369 21 269 123 288 208 McKesson Corp. 50 448 540 54 864 698 121 773 Microsoft Corp. 10 961 238 27 028 866 435 592 Philip Morris International Inc. 48 731 237 44 728 291 349 631 STORE Capital Corp. 8 954 337 8 916 321 814 519 Verizon Communications Inc. 55 511 591 61 593 607 990 073 Viper Energy Partners L.P. 32 585 658 9 238 433 109 142 Visa Inc., catégorie A 25 373 815 24 749 073 1 067 887 Wells Fargo & Co. 62 815 530 43 134 501 671 180 669 585 168 841 CANADA (7,8 %) 1 044 955 Canadian Natural Resources Ltd. (USD) 40 287 145 19 927 576 516 884 Enbridge Inc. 21 246 705 21 181 906 128 299 Franco-Nevada Corp. (USD) 11 457 837 17 970 130 417 890 Nutrien Ltd. (USD) 25 707 282 19 961 418 98 698 969 79 041 030 R.-U. (6,1 %) 2 077 069 Imperial Brands PLC 77 965 828 54 283 116 4 521 464 Melrose Industries PLC 14 836 054 7 223 543 92 801 882 61 506 659 LUXEMBOURG (3,7 %) 3 381 190 B&M European Value Retail S.A. 18 844 428 16 282 231 30 522 Eurofins Scientific S.E. 17 007 508 21 349 684 35 851 936 37 631 915 AUTRICHE (3,2 %) 726 633 Andritz AG 42 548 066 32 209 149 ALLEMAGNE (3,0 %) 584 087 Brenntag AG 40 150 461 30 646 540 FRANCE (2,9 %) 246 451 Cap Gemini S.A. 35 309 917 29 432 234 IRLANDE (2,7 %) 110 953 Linde PLC (EUR) 22 188 429 27 628 116 SUISSE (1,4 %) 87 617 Chubb Ltd. 15 463 351 13 772 737 BERMUDES (1,2 %) 341 298 Athene Holding Ltd. 20 191 299 11 922 109




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)






2020 2019Commissions de courtage 738 1 254Paiements indirects† 173 209


Nombre de parts rachetables à l’ouverture de l’exerciceParts rachetables émises contre trésorerieParts rachetables émises aux fins du réinvestissement des distributionsÉmission de parts rachetables liée à l’acquisition des actifs de fonds dissousParts rachetables rachetéesNombre de parts rachetables à la clôture de l’exercice





Catégorie A 2020 2019 10 538 459 12 153 940 15 273 276 5 991 576 416 730 281 065 1 879 620 - (5 458 575) (7 888 122) 22 649 510 10 538 459

Catégorie A1 2020 2019 9 573 851 3 542 603 1 393 543 7 675 574 62 246 180 745 - - (11 029 640) (1 825 071) - 9 573 851

Catégorie A2 2020 2019 1 573 204 1 085 433 222 701 1 201 232 9 945 34 316 - - (1 805 850) (747 777) - 1 573 204

Catégorie A3 2020 2019 543 226 438 156 183 418 456 237 3 602 12 198 - - (730 246) (363 365) - 543 226

Catégorie A4 2020 2019 137 125 124 664 42 571 90 807 1 114 2 810 - - (180 810) (81 156) - 137 125

Catégorie A5 2020 2019 46 592 38 847 19 076 13 562 399 1 485 - - (66 067) (7 302) - 46 592

Catégorie E 2020 2019 3 795 400 3 641 585 383 251 616 433 87 623 98 617 - - (615 375) (561 235) 3 650 899 3 795 400

Catégorie EF 2020 2019 604 232 544 277 132 754 152 427 11 721 12 194 - - (164 454) (104 666) 584 253 604 232

Catégorie F 2020 2019 1 746 247 2 115 970 3 073 889 1 413 086 68 746 45 927 - - (1 508 968) (1 828 736) 3 379 914 1 746 247

Catégorie F1 2020 2019 1 606 814 463 036 347 799 1 689 224 13 250 29 973 - - (1 967 863) (575 419) - 1 606 814

Catégorie F2 2020 2019 368 599 303 736 129 922 377 549 2 330 9 863 - - (500 851) (322 549) - 368 599

Catégorie F3 2020 2019 182 228 325 578 78 352 130 022 2 041 8 046 - - (262 621) (281 418) - 182 228

Catégorie F4 2020 2019 41 825 1 057 - 40 519 211 257 - - (42 036) (8) - 41 825

Catégorie F5 2020 2019 25 464 21 598 3 817 4 227 288 916 - - (29 569) (1 277) - 25 464

Catégorie I 2020 2019 42 467 740 42 127 126 6 577 255 22 655 728 1 826 727 1 987 822 4 149 571 - (8 452 181) (24 302 936) 46 569 112 42 467 740

Catégorie O 2020 2019 2 663 507 2 322 445 301 224 622 684 107 329 109 579 - - (493 663) (391 201) 2 578 397 2 663 507

Catégorie P 2020 2019 170 573 101 572 97 084 95 790 8 930 5 633 - - (50 187) (32 422) 226 400 170 573

Catégorie PP 2020 2019 - - 2 138 - 1 868 - 107 671 - (19 055) - 92 622 -

Catégorie W 2020 2019 1 104 1 053 - - 48 51 - - - - 1 152 1 104

Catégorie Y 2020 2019 - - 35 727 - 30 362 - 3 745 916 - (707 893) - 3 104 112 -



Transactions sur parts rachetables (note 4) (suite)pour les exercices clos les 31 mars



Catégorie Z 2020 2019 - - 175 973 - 117 163 - 13 129 708 - (1 670 757) - 11 752 087 -








annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,22Catégorie A1^ 1,925 0,22Catégorie A2^ 1,900 0,21Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie A4^ 1,800 0,12Catégorie A5^ 1,700 0,10Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,22Catégorie F1^ 0,925 0,22Catégorie F2^ 0,900 0,21Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie F4^ 0,800 0,12Catégorie F5^ 0,700 0,10Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,22Catégorie PP Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie W Payés directement par les investisseurs 0,16*Catégorie Y 0,950 0,22Catégorie Z 1,950 0,22




*Le 2 août 2019, le taux des frais d’administration annuels de la catégorie W est passé de 0,22 % à 0,16 %.











au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 697 109 - 697 109 69,9 Livre sterling 117 593 - 117 593 11,8 Euro 105 376 - 105 376 10,6 Dollar australien 16 566 - 16 566 1,7 Couronne danoise 10 590 - 10 590 1,1 Franc suisse 9 961 - 9 961 1,0 Total 957 195 - 957 195 96,1



Risque de taux d’intérêtAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions.








Actions 919 626 - - 919 626 Total 919 626 - - 919 626






Actions 949 716 - - 949 716 Total 949 716 - - 949 716





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)É.-U. 56,6 R.-U. 9,7 Canada 7,4 Autres actifs (passifs) nets 4,8 Luxembourg 4,8 Suisse 3,3 Allemagne 3,3 Irlande 3,0 Autriche 2,3 France 2,1 Australie 1,6 Danemark 1,1

Risque de créditAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions.

Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait dans des actions mondiales et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale à l’échelle mondiale.



au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 759 766 - 759 766 74,8 Euro 141 266 - 141 266 13,9 Livre sterling 81 154 - 81 154 8,0 Réal brésilien 10 667 - 10 667 1,0 Couronne danoise (1) - (1) 0,0 Total 992 852 - 992 852 97,7


Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge



2020 2019

944 177 1 246 082 155 286 108 168

- - 3 648 - - - - - - - 1 257 1 097 2 213 1 293 - - - - 223 2 014 1 066 1 520 13 416 18 786 1 121 286 1 378 960

- - - -

- - 22 469 4 846 - - - - - - - - 1 304 3 204 - 2 - 3 - - - - 3 651 2 711 27 424 10 766

1 093 862 1 368 194







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 538 502 486 951 14,37 16,12 37 478 566 30 204 150Actions A1 - 243 468 - 9,33 - 26 082 966Actions A2 - 34 811 - 9,34 - 3 726 411Actions A3 - 15 667 - 9,36 - 1 673 719Actions A4 - 2 515 - 9,37 - 268 236Actions A5 - 1 918 - 9,42 - 203 693Actions AT5 3 273 2 874 8,05 9,48 406 533 303 038Actions A1T5 - 514 - 8,44 - 60 909Actions A2T5 - 757 - 8,44 - 89 657Actions A3T5 - 218 - 8,47 - 25 689Actions AT8 2 624 2 306 5,50 6,67 477 333 345 490Actions A1T8 - 762 - 7,93 - 96 090Actions A2T8 - 421 - 7,93 - 53 066Actions A3T8 - 10 - 7,95 - 1 264Actions A4T8 - 10 - 7,96 - 1 264Actions A5T8 - 78 - 7,99 - 9 732Actions E 54 420 69 389 17,00 19,05 3 201 344 3 642 835Actions EF 16 306 21 222 9,70 10,75 1 681 595 1 974 937Actions EFT5 436 526 7,06 8,21 61 765 64 129Actions EFT8 240 286 6,07 7,28 39 572 39 318Actions ET5 116 259 11,19 13,16 10 393 19 669Actions ET8 19 37 8,57 10,40 2 224 3 605Actions F 85 518 57 494 16,99 18,85 5 033 267 3 049 605Actions F1 - 35 583 - 9,53 - 3 733 179Actions F2 - 6 537 - 9,54 - 685 488Actions F3 - 3 886 - 9,56 - 406 708Actions F4 - 515 - 9,57 - 53 854Actions F5 - 226 - 9,59 - 23 587Actions FT5 1 215 938 9,01 10,49 134 902 89 482Actions F1T5 - 505 - 8,62 - 58 526Actions F2T5 - 10 - 8,62 - 1 187Actions F3T5 - 244 - 8,65 - 28 268Actions FT8 423 243 6,34 7,61 66 671 31 968Actions F1T8 - 125 - 8,10 - 15 422Actions F2T8 - 44 - 8,11 - 5 451Actions F3T8 - 10 - 8,13 - 1 263Actions F4T8 - 10 - 8,14 - 1 263Actions F5T8 - 10 - 8,16 - 1 263Actions I 297 855 261 382 19,99 21,88 14 902 004 11 946 013Actions IT8 305 374 6,47 7,65 47 091 48 856Actions O 87 174 109 363 20,44 22,41 4 264 506 4 879 723Actions OT5 843 960 13,54 15,57 62 242 61 677Actions OT8 1 038 1 635 10,33 12,24 100 486 133 635Actions P 2 370 2 690 8,86 9,72 267 539 276 761Actions PT5 10 10 7,64 8,80 1 300 1 187Actions PT8 10 10 6,97 8,27 1 424 1 262Actions W 8 11 16,95 18,82 456 591Actions PCW 1 146 369 9,52 10,44 120 448 35 325Actions PCWT8 11 11 7,68 9,10 1 390 1 232





États financiers

CIG - 2323




2020 2019

40 448 22 672 5 403 3 709 - - - - 32 755 27 898

- - - -

(8 957) 3 775

(110 632) 35 737 (40 983) 93 791 6 353 8 248 - - 33 176 - - 6 386 8 424 (34 597) 102 215

15 881 26 983 2 004 3 236 2 191 3 285 - - 5 5 - - - - 10 14 1 493 2 583 1 892 3 186 23 476 39 292 4 313 1 668

(62 386) 61 255


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (35 563) 20 149 (1,05) 0,33 33 859 685 61 337 955Actions A1 1 865 6 309 0,07 0,34 25 434 406 18 542 151Actions A2 227 1 146 0,05 0,34 3 824 279 3 399 923Actions A3 130 545 0,08 0,34 1 673 865 1 613 664Actions A4 17 105 0,06 0,32 287 795 334 982Actions A5 15 60 0,08 0,34 208 441 174 666Actions AT5 (231) 102 (0,63) 0,31 372 008 333 479Actions A1T5 4 21 0,07 0,49 60 393 41 803Actions A2T5 5 43 0,06 0,84 94 097 50 955Actions A3T5 1 - 0,07 (0,02) 25 706 15 419Actions AT8 (177) 104 (0,40) 0,26 452 770 415 567Actions A1T8 4 16 0,05 0,19 100 261 78 500Actions A2T8 3 2 0,07 0,01 52 432 71 071Actions A3T8 - - 0,06 0,31 1 273 1 179Actions A4T8 - - 0,06 0,33 1 283 1 179Actions A5T8 1 4 0,07 0,34 9 674 9 648Actions E (3 755) 2 531 (1,09) 0,67 3 438 392 3 771 517Actions EF (744) 1 019 (0,42) 0,47 1 786 377 2 149 664Actions EFT5 (24) 26 (0,37) 0,40 63 590 63 489Actions EFT8 (13) 14 (0,36) 0,36 39 427 39 186Actions ET5 (3) 16 (0,20) 0,69 14 614 22 836Actions ET8 (4) 1 (1,11) 0,39 3 713 3 421Actions F (5 631) 4 117 (1,28) 1,03 4 424 758 3 983 869Actions F1 396 1 048 0,10 0,37 3 685 370 2 870 495Actions F2 80 286 0,13 0,51 659 576 551 473Actions F3 39 201 0,10 0,61 409 536 334 540Actions F4 2 8 0,05 0,46 56 915 16 748Actions F5 4 6 0,09 0,35 44 797 17 694Actions FT5 (78) 57 (0,67) 0,49 117 607 116 927Actions F1T5 7 5 0,13 0,13 53 217 42 066Actions F2T5 - (1) (0,05) (0,70) 4 251 1 212Actions F3T5 3 13 0,11 0,43 28 280 29 339Actions FT8 (30) 13 (0,56) 0,38 53 898 35 083Actions F1T8 1 4 0,09 0,31 15 350 12 045Actions F2T8 1 3 0,10 0,50 5 443 5 096Actions F3T8 - - 0,10 0,42 1 272 1 179Actions F4T8 - 1 0,10 0,43 1 271 1 179Actions F5T8 - 1 0,11 0,44 1 271 1 179Actions I (14 879) 16 396 (0,95) 1,31 15 520 377 12 514 034Actions IT8 (13) 24 (0,26) 0,54 47 856 43 363Actions O (3 723) 6 572 (0,81) 1,28 4 592 551 5 126 573Actions OT5 (45) 61 (0,70) 0,97 64 760 63 350Actions OT8 (29) 51 (0,25) 0,49 116 232 105 078Actions P (111) 178 (0,39) 1,04 280 967 172 733Actions PT5 - - (0,41) 0,52 1 236 1 126Actions PT8 - - (0,38) 0,50 1 333 1 178Actions W - 1 (0,41) 1,99 547 530Actions PCW (138) (3) (2,35) (1,78) 58 767 1 867Actions PCWT8 - - (0,42) 0,55 1 301 1 150
















États financiers

Actions A 2020 2019 486 951 1 173 907 (35 563) 20 149

(1 458) (3 976) (21 710) (22 382) - - (23 168) (26 358)

360 738 108 402 22 827 26 074 (273 283) (815 223) 110 282 (680 747) 51 551 (686 956) 538 502 486 951

Actions A1 2020 2019 243 468 117 297 1 865 6 309

- (1 973) (2 680) (4 894) - - (2 680) (6 867)

14 275 171 636 2 659 6 820 (259 587) (51 727) (242 653) 126 729 (243 468) 126 171 - 243 468

Actions A2 2020 2019 34 811 27 041 227 1 146

- (285) (408) (865) - - (408) (1 150)

5 510 19 098 408 1 143 (40 548) (12 467) (34 630) 7 774 (34 811) 7 770 - 34 811

Actions A3 2020 2019 15 667 12 504 130 545

- (125) (176) (402) - - (176) (527)

2 198 9 128 175 521 (17 994) (6 504) (15 621) 3 145 (15 667) 3 163 - 15 667

Actions A4 2020 2019 2 515 3 193 17 105

- (22) (31) (81) - - (31) (103)

689 1 996 31 103 (3 221) (2 779) (2 501) (680) (2 515) (678) - 2 515

Actions A5 2020 2019 1 918 905 15 60

- (16) (23) (45) - - (23) (61)

156 1 661 21 56 (2 087) (703) (1 910) 1 014 (1 918) 1 013 - 1 918

Actions AT5 2020 2019 2 874 3 647 (231) 102

(9) (24) (138) (83) (169) (170) (316) (277)

1 942 928 77 57 (1 073) (1 583) 946 (598) 399 (773) 3 273 2 874

Actions A1T5 2020 2019 514 204 4 21

- (4) (6) (11) (8) (19) (14) (34)

24 528 3 10 (531) (215) (504) 323 (514) 310 - 514

Actions A2T5 2020 2019 757 290 5 43

- (6) (10) (14) (13) (22) (23) (42)

96 464 4 10 (839) (8) (739) 466 (757) 467 - 757

Actions A3T5 2020 2019 218 17 1 -

- (2) (2) (4) (3) (7) (5) (13)

- 213 - 1 (214) - (214) 214 (218) 201 - 218

Actions AT8 2020 2019 2 306 3 732 (177) 104

(7) (19) (116) (71) (231) (245) (354) (335)

1 811 531 83 66 (1 045) (1 792) 849 (1 195) 318 (1 426) 2 624 2 306

Actions A1T8 2020 2019 762 532 4 16

- (6) (9) (18) (20) (55) (29) (79)

113 531 6 16 (856) (254) (737) 293 (762) 230 - 762




États financiers








Actions A2T8 2020 2019 421 651 3 2

- (3) (5) (15) (11) (50) (16) (68)

- 78 4 15 (412) (257) (408) (164) (421) (230) - 421

Actions A3T8 2020 2019 10 10 - -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (10) - - 10

Actions A4T8 2020 2019 10 10 - -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (10) - - 10

Actions A5T8 2020 2019 78 83 1 4

- (1) (1) (2) (2) (7) (3) (10)

- - - 1 (76) - (76) 1 (78) (5) - 78

Actions E 2020 2019 69 389 76 811 (3 755) 2 531

(149) (562) (2 572) (1 850) - - (2 721) (2 412)

2 539 3 715 2 700 2 395 (13 732) (13 651) (8 493) (7 541) (14 969) (7 422) 54 420 69 389

Actions EF 2020 2019 21 222 23 106 (744) 1 019

(43) (173) (754) (588) - - (797) (761)

1 955 3 197 760 723 (6 090) (6 062) (3 375) (2 142) (4 916) (1 884) 16 306 21 222

Actions EFT5 2020 2019 526 539 (24) 26

(1) (4) (20) (14) (25) (28) (46) (46)

- - 9 7 (29) - (20) 7 (90) (13) 436 526

Actions EFT8 2020 2019 286 305 (13) 14

(1) (2) (11) (8) (22) (25) (34) (35)

- 1 1 1 - - 1 2 (46) (19) 240 286

Actions ET5 2020 2019 259 393 (3) 16

- (2) (7) (7) (9) (16) (16) (25)

- - 8 11 (132) (136) (124) (125) (143) (134) 116 259

Actions ET8 2020 2019 37 37 (4) 1

- - (1) (1) (3) (3) (4) (4)

- - 3 3 (13) - (10) 3 (18) - 19 37

Actions F 2020 2019 57 494 102 900 (5 631) 4 117

(233) (474) (3 401) (1 767) - - (3 634) (2 241)

59 713 22 915 3 227 2 000 (25 651) (72 197) 37 289 (47 282) 28 024 (45 406) 85 518 57 494

Actions F1 2020 2019 35 583 18 794 396 1 048

- (283) (398) (747) - - (398) (1 030)

2 837 31 091 351 924 (38 769) (15 244) (35 581) 16 771 (35 583) 16 789 - 35 583




États financiers








Actions F2 2020 2019 6 537 3 387 80 286

- (52) (70) (149) - - (70) (201)

700 6 529 67 194 (7 314) (3 658) (6 547) 3 065 (6 537) 3 150 - 6 537

Actions F3 2020 2019 3 886 2 485 39 201

- (31) (43) (87) - - (43) (118)

761 3 270 43 118 (4 686) (2 070) (3 882) 1 318 (3 886) 1 401 - 3 886

Actions F4 2020 2019 515 197 2 8

- (2) (6) (5) - - (6) (7)

527 538 6 7 (1 044) (228) (511) 317 (515) 318 - 515

Actions F5 2020 2019 226 68 4 6

- (2) (6) (5) - - (6) (7)

490 157 6 7 (720) (5) (224) 159 (226) 158 - 226

Actions FT5 2020 2019 938 1 359 (78) 57

(3) (8) (48) (32) (59) (65) (110) (105)

913 364 24 15 (472) (752) 465 (373) 277 (421) 1 215 938

Actions F1T5 2020 2019 505 259 7 5

- (4) (5) (10) (7) (19) (12) (33)

- 543 2 8 (502) (277) (500) 274 (505) 246 - 505

Actions F2T5 2020 2019 10 10 - (1)

- - (1) - (1) (1) (2) (1)

40 39 - 1 (48) (38) (8) 2 (10) - - 10

Actions F3T5 2020 2019 244 263 3 13

- (2) (3) (7) (4) (13) (7) (22)

- - - 1 (240) (11) (240) (10) (244) (19) - 244

Actions FT8 2020 2019 243 343 (30) 13

(1) (2) (12) (7) (37) (23) (50) (32)

350 19 10 5 (100) (105) 260 (81) 180 (100) 423 243

Actions F1T8 2020 2019 125 79 1 4

- (1) (1) (3) (3) (9) (4) (13)

- 52 1 3 (123) - (122) 55 (125) 46 - 125

Actions F2T8 2020 2019 44 10 1 3

- - - (1) (1) (4) (1) (5)

- 34 1 2 (45) - (44) 36 (44) 34 - 44

Actions F3T8 2020 2019 10 10 - -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (10) - - 10




États financiers








Actions F4T8 2020 2019 10 10 - 1

- - - - - (1) - (1)

- - - - (10) - (10) - (10) - - 10

Actions F5T8 2020 2019 10 10 - 1

- - - - - (1) - (1)

- - - - (10) - (10) - (10) - - 10

Actions I 2020 2019 261 382 287 154 (14 879) 16 396

(802) (2 122) (13 920) (6 963) - - (14 722) (9 085)

149 438 15 982 14 721 9 082 (98 085) (58 147) 66 074 (33 083) 36 473 (25 772) 297 855 261 382

Actions IT8 2020 2019 374 314 (13) 24

(1) (3) (14) (9) (28) (29) (43) (41)

- 103 15 15 (28) (41) (13) 77 (69) 60 305 374

Actions O 2020 2019 109 363 117 672 (3 723) 6 572

(238) (891) (4 094) (2 942) - - (4 332) (3 833)

5 318 7 156 4 255 3 772 (23 707) (21 976) (14 134) (11 048) (22 189) (8 309) 87 174 109 363

Actions OT5 2020 2019 960 1 066 (45) 61

(2) (8) (39) (26) (48) (52) (89) (86)

49 - 31 26 (63) (107) 17 (81) (117) (106) 843 960

Actions OT8 2020 2019 1 635 866 (29) 51

(3) (13) (52) (39) (106) (110) (161) (162)

- 876 38 43 (445) (39) (407) 880 (597) 769 1 038 1 635

Actions P 2020 2019 2 690 1 052 (111) 178

(6) (22) (109) (50) - - (115) (72)

649 1 663 115 72 (858) (203) (94) 1 532 (320) 1 638 2 370 2 690

Actions PT5 2020 2019 10 10 - -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 - - 10 10

Actions PT8 2020 2019 10 10 - -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 - - 10 10

Actions W 2020 2019 11 8 - 1

- - - - - - - -

- 2 - - (3) - (3) 2 (3) 3 8 11

Actions PCW 2020 2019 369 11 (138) (3)

(3) (2) (28) (2) - - (31) (4)

1 116 364 1 1 (171) - 946 365 777 358 1 146 369




États financiers




Actions PCWT8 2020 2019 11 11 - -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 - - 11 11

Total du Fonds 2020 2019 1 368 194 1 983 572 (62 386) 61 255

(2 960) (11 127) (50 930) (44 206) (813) (980) (54 703) (56 313)

614 947 413 804 52 696 54 335 (824 886) (1 088 459) (157 243) (620 320) (274 332) (615 378) 1 093 862 1 368 194




2020 2019

(62 386) 61 255

8 957 (3 775) 935 (748) 2 191 3 285

110 632 (35 737) 749 361 2 050 522 (553 470) (1 384 057) - - - - - 80 837 (160) 2 752 (920) (1 293) - - (3) 3 - - 6 310 (7 084) 261 447 765 960

(2 009) (1 976) 79 833 105 412 (291 218) (779 915) (213 394) (676 479)

(935) 748 48 053 89 481 108 168 17 939 155 286 108 168

18 673 22 845 4 479 2 414 - - 10 14 1 996 (8 752)


États financiers










DANEMARK (1,1 %) 136 902 Novo Nordisk AS 8 323 900 11 635 919 BRÉSIL (0,6 %) 1 997 480 Ambev S.A., CAAE 11 729 909 6 465 883 GUERNESEY (0,4 %) 624 600 Burford Capital Ltd. 8 358 661 4 580 378 PLACEMENTS À COURT TERME (10,2 %) USD 9 950 000 Bons du Trésor américain, 1,5278 %, 05/11/2020 12 987 969 13 794 633USD 29 000 000 Bons du Trésor américain, 2,32333 %, 21/05/2020 38 051 630 39 877 817USD 42 500 000 Bons du Trésor américain, 2,38622 %, 23/04/2020 55 981 798 58 405 341 107 021 397 112 077 791 Commissions et autres coûts de transaction (886 609)

Total du portefeuille de placements avant les dérivés (86,3 %) 1 026 518 684 944 177 067

Option(s) position acheteur (0,3 %) (voir l’annexe A) 3 721 902 3 648 031

Option(s) position vendeur (-2,1 %) (voir l’annexe B) (36 709 699) (22 469 051)

Total du portefeuille de placements (84,5 %) 993 530 887 925 356 047 Autres actifs (passifs) nets (15,5 %) 168 506 131 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 1 093 862 178

Montants du capital libellés en :USD Dollar américain

É.-U. (55,4 %) 439 383 Activision Blizzard Inc. 34 802 888 36 781 699 30 731 Alphabet Inc., catégorie A 39 448 399 50 255 282 130 343 Anthem Inc. 40 833 822 41 649 297 155 966 Baxter International Inc. 16 712 542 17 821 738 611 440 Berry Plastics Group Inc. 33 933 339 29 008 828 119 074 Boeing Co. 53 672 598 24 993 591 318 715 CBOE Holdings Inc. 42 727 433 40 033 938 137 609 CSX Corp. 9 481 914 11 097 344 628 083 DuPont de Nemours Inc. 75 886 320 30 143 175 303 006 Electronic Arts Inc. 42 399 818 42 717 564 190 084 Facebook Inc. 44 023 374 44 623 044 42 900 Intercontinental Exchange Inc. 5 566 666 4 875 480 312 325 Jacobs Engineering Group Inc. 27 132 087 34 844 416 839 668 LKQ Corp. 37 083 919 24 237 669 278 450 McKesson Corp. 46 613 886 53 007 117 497 325 Philip Morris International Inc. 54 857 411 51 067 277 513 495 Verizon Communications Inc. 34 493 022 38 830 291 97 804 Visa Inc., catégorie A 23 247 797 22 178 065 183 387 Wells Fargo & Co. 12 899 035 7 407 438 675 816 270 605 573 253 R.-U. (6,2 %) 773 684 Ashtead Group PLC 25 419 806 23 849 617 1 694 412 Imperial Brands PLC 54 500 649 44 282 574 79 920 455 68 132 191 IRLANDE (4,2 %) 184 844 Linde PLC (EUR) 32 985 186 46 027 521 JAPON (2,8 %) 55 607 Nintendo Co., Ltd. 28 878 341 30 264 429 BERMUDES (2,2 %) 675 870 Athene Holding Ltd. 40 282 871 23 609 268 ÎLES CAÏMANS (2,1 %) 338 977 Tencent Holdings Ltd. 21 725 320 23 395 973 LUXEMBOURG (1,1 %) 17 748 Eurofins Scientific S.E. 12 362 983 12 414 461




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

Annexe AOption(s) position acheteur (0,3 %)

Prime payée JusteContrat(s) Participation sous-jacente Date d’expiration Prix d’exercice ($) Devise (reçue) ($) valeur ($)1 854 Option d’achat sur Berry Global Group Inc. – 32,50 18 septembre 2020 32,50 $ américains 717 563 1 500 359 243 Option d’achat sur The Boeing Co. – 150,00 18 septembre 2020 150,00 $ américains 972 643 1 159 374 304 Option d’achat sur The Boeing Co. – 200,00 18 septembre 2020 200,00 $ américains 1 096 934 646 053 355 Option d’achat sur The Boeing Co. – 240,00 18 septembre 2020 240,00 $ américains 934 762 342 245 Valeur totale de l’option ou des options position acheteur 3 721 902 3 648 031





Annexe BOption(s) position vendeur (-2,1 %)

Prime payée JusteContrat(s) Participation sous-jacente Date d’expiration Prix d’exercice ($) Devise (reçue) ($) valeur ($)(3 163) Option d’achat sur Activision Blizzard Inc. – 64,00 17 avril 2020 64,00 $ américains (305 914) (293 806)(561) Option d’achat sur Activision Blizzard Inc. – 67,50 17 avril 2020 67,50 $ américains (16 581) (25 660)(110) Option d’achat sur Alphabet Inc. – 1 260,00 17 avril 2020 1 260,00 $ américains (143 977) (143 977)(86) Option d’achat sur Alphabet Inc. – 1 350,00 17 avril 2020 1 350,00 $ américains (36 311) (10 288)(628) Option d’achat sur Anthem Inc. – 240,00 17 avril 2020 240,00 $ américains (155 204) (618 693)(411) Option d’achat sur Anthem Inc. – 280,00 17 avril 2020 280,00 $ américains (67 897) (29 211)(199) Option de vente sur Anthem Inc. – 210,00 17 avril 2020 210,00 $ américains (355 692) (198 852)(93) Option de vente sur Anthem Inc. – 250,00 17 avril 2020 250,00 $ américains (634 939) (346 854)(82) Option de vente sur Anthem Inc. – 270,00 17 avril 2020 270,00 $ américains (764 108) (520 196)(3 197) Option d’achat sur Ashtead Group PLC – 19,50 17 avril 2020 19,50 livres sterling (106 953) (270 063)(1 106) Option d’achat sur Baxter International Inc. – 77,00 17 avril 2020 77,00 $ américains (294 194) (1 019 563)(577) Option de vente sur Baxter International – 79,00 17 avril 2020 79,00 $ américains (426 337) (186 146)(1 854) Option d’achat sur Berry Global Group Inc. – 45,00 18 septembre 2020 45,00 $ américains (78 280) (254 409)(871) Option de vente sur Berry Global Group Inc. – 35,00 17 avril 2020 35,00 $ américains (867 874) (315 655)(962) Option de vente sur Berry Global Group Inc. – 37,50 17 avril 2020 37,50 $ américains (1 245 605) (544 952)(407) Option de vente sur Blackrock Inc. – 440,00 17 avril 2020 440,00 $ américains (3 636 427) (1 314 603)(405) Option de vente sur Boeing Co. – 130,00 17 avril 2020 130,00 $ américains (2 331 425) (396 148) (505) Option d’achat sur The Boeing Co. – 225,00 17 avril 2020 225,00 $ américains (73 313) (29 140)(243) Option d’achat sur The Boeing Co. – 250,00 18 septembre 2020 250,00 $ américains (238 373) (190 664)(304) Option d’achat sur The Boeing Co. – 300,00 18 septembre 2020 300,00 $ américains (241 504) (87 067)(355) Option d’achat sur The Boeing Co. – 330,00 18 septembre 2020 330,00 $ américains (192 351) (56 708)(730) Option d’achat sur Cboe Global Markets Inc. – 105,00 17 avril 2020 105,00 $ américains (66 781) (21 648) (1 535) Option d’achat sur Cboe Global Markets Inc. – 90,00 17 avril 2020 90,00 $ américains (80 733) (648 108)(703) Option de vente sur Cboe Global Markets Inc. – 85,00 17 avril 2020 85,00 $ américains (232 510) (257 245)(1 841) Option de vente sur Chubb Ltd. – 110,00 17 avril 2020 110,00 $ américains (4 471 951) (1 399 153)(1 179) Option d’achat sur CSX Corp. – 65,00 17 avril 2020 65,00 $ américains (83 978) (27 241)(1 727) Option d’achat sur DuPont de Nemours Inc. – 40,00 17 avril 2020 40,00 $ américains (64 994) (104 515)(1 227) Option de vente sur DuPont de Nemours Inc. – 37,00 17 avril 2020 37,00 $ américains (897 978) (661 579)(1 147) Option d’achat sur Electronic Arts Inc. – 104,00 17 avril 2020 104,00 $ américains (356 871) (213 893)(1 104) Option d’achat sur Electronic Arts Inc. – 108,00 17 avril 2020 108,00 $ américains (217 528) (167 030) (494) Option d’achat sur Electronic Arts Inc. – 115,00 17 avril 2020 115,00 $ américains (18 862) (18 077)(716) Option de vente sur Electronic Arts Inc. – 88,00 17 avril 2020 88,00 $ américains (534 080) (37 197)(2 526) Option de vente sur Enbridge Inc. – 38,00 17 avril 2020 38,00 $ canadiens (618 870) (200 817)(1 516) Option de vente sur Enbridge Inc. – 40,00 17 avril 2020 40,00 $ canadiens (242 560) (187 984)(747) Option d’achat sur Facebook Inc. – 185,00 17 avril 2020 185,00 $ américains (72 710) (107 761)(4 584) Option d’achat sur Imperial Brands PLC – 17,00 17 avril 2020 17,00 livres sterling (24 187) (78 264)(757) Option de vente sur Intercontinental Exchange Inc. – 90,00 17 avril 2020 90,00 $ américains (1 774 959) (1 054 748)(1 297) Option de vente sur Intercontinental Exchange Inc. – 75,00 17 avril 2020 75,00 $ américains (538 492) (369 643)(2 523) Option d’achat sur Jacobs Engineering Group Inc. – 9,000 17 avril 2020 90,00 $ américains (232 806) (239 684)(938) Option d’achat sur Linde PLC – 172,00 17 avril 2020 172,00 euros (133 928) (303 589)(669) Option d’achat sur Linde PLC – 178,00 17 avril 2020 178,00 euros (88 361) (97 166)(245) Option de vente sur Linde PLC – 160,00 17 avril 2020 160,00 euros (780 403) (247 672)(921) Option d’achat sur McKesson Corp. – 150,00 17 avril 2020 150,00 $ américains (110 671) (178 230)(405) Option de vente sur Microsoft Corp. – 125,00 17 avril 2020 125,00 $ américains (267 899) (43 035)(788) Option de vente sur Microsoft Corp. – 140,00 17 avril 2020 140,00 $ américains (1 065 779) (234 560)(1 783) Option d’achat sur Philip Morris International Inc. – 77,50 17 avril 2020 77,50 $ américains (57 967) (289 835)(1 352) Option d’achat sur Philip Morris International Inc. – 85,00 17 avril 2020 85,00 $ américains (24 794) (49 117)(613) Option de vente sur Philip Morris International Inc. – 55,00 17 avril 2020 55,00 $ américains (284 798) (45 396)(2 467) Option d’achat sur Verizon Communications Inc. – 56,00 17 avril 2020 56,00 $ américains (76 489) (199 643)(790) Option d’achat sur Visa Inc. – 175,00 17 avril 2020 175,00 $ américains (229 118) (327 995)(819) Option de vente sur Visa Inc. – 165,00 17 avril 2020 165,00 $ américains (2 418 801) (1 144 016)(5 394) Option de vente sur Wells Fargo & Co. – 37,50 17 avril 2020 37,50 $ américains (8 426 582) (6 661 555)Valeur totale de l’option ou des options position vendeur (36 709 699) (22 469 051)







au 31 mars 2020Montants admissibles à la compensation

Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme - - - -Actifs dérivés - Swaps, options sur swap et options - - - -Total - - - -Passifs dérivés - Contrats de change à terme - - - -Passifs dérivés - Swaps, options sur swap et options (1 882) - - (1 882)Total (1 882) - - (1 882)


Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme - - - -Actifs dérivés - Swaps, options sur swap et options - - - -Total - - - -Passifs dérivés - Contrats de change à terme - - - -Passifs dérivés - Swaps, options sur swap et options (3 847) - - (3 847)Total (3 847) - - (3 847)













Actions A 2020 2019 30 204 150 72 913 462 22 412 297 6 782 378 1 458 729 1 615 276 (16 596 610) (51 106 966) 37 478 566 30 204 150

Actions A1 2020 2019 26 082 966 12 598 045 1 511 155 18 320 266 283 579 734 752 (27 877 700) (5 570 097) - 26 082 966

Actions A2 2020 2019 3 726 411 2 902 970 581 545 2 041 735 43 557 122 514 (4 351 513) (1 340 808) - 3 726 411

Actions A3 2020 2019 1 673 719 1 341 156 232 714 969 079 18 626 55 770 (1 925 059) (692 286) - 1 673 719

Actions A4 2020 2019 268 236 342 265 72 760 212 335 3 337 10 989 (344 333) (297 353) - 268 236

Actions A5 2020 2019 203 693 96 768 16 323 172 698 2 234 5 972 (222 250) (71 745) - 203 693

Actions AT5 2020 2019 303 038 365 424 208 821 97 578 8 590 5 871 (113 916) (165 835) 406 533 303 038

Actions A1T5 2020 2019 60 909 22 983 2 801 62 997 366 1 155 (64 076) (26 226) - 60 909

Actions A2T5 2020 2019 89 657 32 698 11 214 56 719 532 1 151 (101 403) (911) - 89 657

Actions A3T5 2020 2019 25 689 1 959 - 23 595 46 135 (25 735) - - 25 689

Actions AT8 2020 2019 345 490 514 063 278 847 75 795 13 255 9 597 (160 259) (253 965) 477 333 345 490

Actions A1T8 2020 2019 96 090 61 677 14 011 64 354 736 1 929 (110 837) (31 870) - 96 090

Actions A2T8 2020 2019 53 066 75 531 - 9 561 478 1 894 (53 544) (33 920) - 53 066

Actions A3T8 2020 2019 1 264 1 121 - - 47 143 (1 311) - - 1 264

Actions A4T8 2020 2019 1 264 1 121 - - 47 143 (1 311) - - 1 264

Actions A5T8 2020 2019 9 732 9 590 - - 47 142 (9 779) - - 9 732

Actions E 2020 2019 3 642 835 4 043 873 128 117 196 153 145 274 125 762 (714 882) (722 953) 3 201 344 3 642 835

Actions EF 2020 2019 1 974 937 2 180 042 186 745 300 550 71 990 67 521 (552 077) (573 176) 1 681 595 1 974 937

Actions EFT5 2020 2019 64 129 63 245 9 8 1 121 876 (3 494) - 61 765 64 129

Actions EFT8 2020 2019 39 318 39 094 45 42 209 182 - - 39 572 39 318












Actions ET5 2020 2019 19 669 28 412 6 20 625 791 (9 907) (9 554) 10 393 19 669

Actions ET8 2020 2019 3 605 3 303 6 6 334 296 (1 721) - 2 224 3 605

Actions F 2020 2019 3 049 605 5 526 338 3 146 447 1 223 562 175 219 106 126 (1 338 004) (3 806 421) 5 033 267 3 049 605

Actions F1 2020 2019 3 733 179 1 998 642 292 474 3 249 560 36 544 97 802 (4 062 197) (1 612 825) - 3 733 179

Actions F2 2020 2019 685 488 360 094 72 522 692 792 6 965 20 385 (764 975) (387 783) - 685 488

Actions F3 2020 2019 406 708 263 922 78 623 345 155 4 418 12 458 (489 749) (214 827) - 406 708

Actions F4 2020 2019 53 854 20 952 54 286 56 752 649 773 (108 789) (24 623) - 53 854

Actions F5 2020 2019 23 587 7 225 50 675 16 160 651 718 (74 913) (516) - 23 587

Actions FT5 2020 2019 89 482 124 515 88 210 33 407 2 389 1 446 (45 179) (69 886) 134 902 89 482

Actions F1T5 2020 2019 58 526 28 878 - 60 500 289 906 (58 815) (31 758) - 58 526

Actions F2T5 2020 2019 1 187 1 089 4 577 4 470 32 98 (5 796) (4 470) - 1 187

Actions F3T5 2020 2019 28 268 29 324 - - 32 98 (28 300) (1 154) - 28 268

Actions FT8 2020 2019 31 968 41 955 46 762 2 413 1 402 587 (13 461) (12 987) 66 671 31 968

Actions F1T8 2020 2019 15 422 9 072 - 5 930 139 420 (15 561) - - 15 422

Actions F2T8 2020 2019 5 451 1 121 - 4 047 94 283 (5 545) - - 5 451

Actions F3T8 2020 2019 1 263 1 121 - - 46 142 (1 309) - - 1 263

Actions F4T8 2020 2019 1 263 1 121 - - 46 142 (1 309) - - 1 263

Actions F5T8 2020 2019 1 263 1 121 - - 46 142 (1 309) - - 1 263

Actions I 2020 2019 11 946 013 13 469 429 6 614 028 754 996 680 507 417 706 (4 338 544) (2 696 118) 14 902 004 11 946 013

Actions IT8 2020 2019 48 856 38 671 17 13 563 2 008 1 890 (3 790) (5 268) 47 091 48 856

Actions O 2020 2019 4 879 723 5 379 995 232 918 324 186 192 176 169 331 (1 040 311) (993 789) 4 264 506 4 879 723

Actions OT5 2020 2019 61 677 66 617 3 070 1 2 047 1 626 (4 552) (6 567) 62 242 61 677

Actions OT8 2020 2019 133 635 66 661 - 66 486 3 304 3 479 (36 453) (2 991) 100 486 133 635

Actions P 2020 2019 276 761 110 785 56 907 179 868 12 017 7 455 (78 146) (21 347) 267 539 276 761








Actions PT5 2020 2019 1 187 1 089 - - 113 98 - - 1 300 1 187

Actions PT8 2020 2019 1 262 1 121 - - 162 141 - - 1 424 1 262

Actions W 2020 2019 591 422 - 152 23 17 (158) - 456 591

Actions PCW 2020 2019 35 325 1 038 101 017 34 238 66 49 (15 960) - 120 448 35 325

Actions PCWT8 2020 2019 1 232 1 094 - - 158 138 - - 1 390 1 232







annuels :


annuels :

Actions A 2,000 0,22Actions A1^ 1,925 0,22Actions A2^ 1,900 0,21Actions A3^ 1,850 0,15Actions A4^ 1,800 0,12Actions A5^ 1,700 0,10Actions AT5 2,000 0,22Actions A1T5^ 1,925 0,22Actions A2T5^ 1,900 0,21Actions A3T5^ 1,850 0,15Actions AT8 2,000 0,22Actions A1T8^ 1,925 0,22Actions A2T8^ 1,900 0,21Actions A3T8^ 1,850 0,15Actions A4T8^ 1,800 0,12Actions A5T8^ 1,700 0,10Actions E 1,950 0,15Actions EF 0,950 0,15Actions EFT5 0,950 0,15Actions EFT8 0,950 0,15Actions ET5 1,950 0,15Actions ET8 1,950 0,15Actions F 1,000 0,22Actions F1^ 0,925 0,22Actions F2^ 0,900 0,21Actions F3^ 0,850 0,15Actions F4^ 0,800 0,12Actions F5^ 0,700 0,10Actions FT5 1,000 0,22Actions F1T5^ 0,925 0,22Actions F2T5^ 0,900 0,21Actions F3T5^ 0,850 0,15Actions FT8 1,000 0,22Actions F1T8^ 0,925 0,22Actions F2T8^ 0,900 0,21Actions F3T8^ 0,850 0,15Actions F4T8^ 0,800 0,12Actions F5T8^ 0,700 0,10Actions I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions P Payés directement par les investisseurs 0,22Actions PT5 Payés directement par les investisseurs 0,22Actions PT8 Payés directement par les investisseurs 0,22Actions W 1,000 0,22Actions PCW Payés directement par les investisseurs 0,16*Actions PCWT8 Payés directement par les investisseurs 0,16*





actions de catégorie PCW et de 0,22 % à 0,16 % pour les actions de catégorie PCWT8.









au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 900 642 - 900 642 82,3 Livre sterling 74 975 - 74 975 6,9 Euro 58 907 - 58 907 5,4 Yen japonais 30 647 - 30 647 2,8 Dollar de Hong Kong 23 636 - 23 636 2,2 Couronne danoise 11 739 - 11 739 1,1 Franc suisse 867 - 867 0,1 Total 1 101 413 - 1 101 413 100,8

au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 1 099 187 - 1 099 187 80,3 Livre sterling 119 718 - 119 718 8,8 Euro 70 093 - 70 093 5,1 Couronne danoise 28 863 - 28 863 2,1 Franc suisse 796 - 796 0,1 Réal brésilien 18 - 18 0,0 Total 1 318 675 - 1 318 675 96,4











Actions 825 633 6 466 - 832 099 Placements à court terme - 112 078 - 112 078 Option(s) 3 648 - - 3 648 Total 829 281 118 544 - 947 825




au 31 mars 2019Catégories Actif net (%)Positions acheteurÉ.-U. 61,7 Autres actifs (passifs) nets 9,3 R.-U. 6,4 Placements à court terme 5,5 Bermudes 5,3 Irlande 5,0 Canada 2,9 Luxembourg 2,2 Danemark 2,1 Total des positions acheteur 100,4


Risque de créditLe Fonds investissait dans des titres à revenu fixe, des actions privilégiées et des dérivés, le cas échéant, dont les notes de crédit sont présentées dans les tableaux ci-dessous.

au 31 mars 2020Note de crédit^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 16,8 AA/Aa/A+ 2,6 Total 19,4


^Les notes de crédit proviennent de S&P Global Ratings, lorsqu’elles sont disponibles, sinon de Moody’s Investors

Service ou Dominion Bond Rating Service, respectivement.

*Veuillez consulter la note 10 qui contient un tableau des différentes notes de crédit.

Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait principalement dans des actions mondiales et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale à l’échelle mondiale.












Option(s) (20 587) (1 882) - (22 469)Total (20 587) (1 882) - (22 469)






Actions 1 171 142 - - 1 171 142 Placements à court terme - 74 940 - 74 940 Total 1 171 142 74 940 - 1 246 082






Option(s) (999) (3 847) - (4 846)Total (999) (3 847) - (4 846)



Fonds d’actions mondiales Cambridge



2020 2019 10 166 5 972 36 22

- - - - - - - - - - - - - - - - - - 91 1 18 2 10 311 5 997

- - - -

- - - - - - - - - - 9 8 96 - - - - - - - - - 105 8

10 206 5 989







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 5 894 1 783 9,94 10,72 592 790 166 228Catégorie A1 - 1 328 - 10,73 - 123 757Catégorie A2 - 771 - 10,73 - 71 810Catégorie A3 - 92 - 10,74 - 8 597Catégorie A4 - 178 - 10,74 - 16 582Catégorie A5 - 59 - 10,75 - 5 497Catégorie E 948 238 9,96 10,73 95 182 22 170Catégorie EF 260 131 9,97 10,75 26 101 12 222Catégorie F 2 144 366 9,98 10,76 214 896 33 990Catégorie F1 - 524 - 10,76 - 48 727Catégorie F2 - 246 - 10,75 - 22 858Catégorie F3 - 19 - 10,75 - 1 760Catégorie F4 - 11 - 10,74 - 1 030Catégorie F5 - 11 - 10,74 - 1 032Catégorie I 11 11 9,92 10,70 1 083 1 052Catégorie O 817 131 9,93 10,71 82 289 12 261Catégorie P 132 90 9,93 10,71 13 284 8 358





États financiers

CIG - 70159




2020 2019

- - 1 - 25 47 305 116 - -

- - - -

28 (24)

(1 052) 179 (693) 318 - - - - - - 4 - 4 - (689) 318

128 64 17 8 - - - - - - - - - - - - - - 15 9 160 81

(849) 237


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (563) 71 (1,48) 0,53 379 234 133 728Catégorie A1 10 32 0,07 0,52 133 630 62 342Catégorie A2 5 35 0,07 0,76 78 871 45 319Catégorie A3 1 3 0,11 0,40 9 188 6 932Catégorie A4 2 9 0,20 0,66 10 165 13 713Catégorie A5 1 1 0,09 0,31 5 528 1 892Catégorie E (34) 13 (1,22) 0,72 27 962 17 898Catégorie EF (23) - (1,08) 0,22 21 003 1 225Catégorie F (177) 19 (1,33) 0,78 133 427 25 221Catégorie F1 4 28 0,07 0,89 53 960 31 988Catégorie F2 3 13 0,12 1,41 22 858 9 205Catégorie F3 - - 0,11 0,66 1 765 1 103Catégorie F4 - - 0,13 0,53 1 030 1 013Catégorie F5 - - 0,14 0,55 1 032 1 015Catégorie I - - (0,48) 0,64 1 061 1 028Catégorie O (68) 8 (3,53) 0,72 19 169 10 668Catégorie P (10) 5 (0,89) 2,31 11 094 2 097
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 1 783 823 (563) 71

- - (22) (11) - - (22) (11)

6 009 2 261 22 11 (1 335) (1 372) 4 696 900 4 111 960 5 894 1 783

Catégorie A1 2020 2019 1 328 265 10 32

- - - (7) - - - (7)

226 1 405 - 7 (1 564) (374) (1 338) 1 038 (1 328) 1 063 - 1 328

Catégorie A2 2020 2019 771 327 5 35

- - - (5) - - - (5)

174 542 - 5 (950) (133) (776) 414 (771) 444 - 771

Catégorie A3 2020 2019 92 18 1 3

- - - (1) - - - (1)

28 168 - 1 (121) (97) (93) 72 (92) 74 - 92

Catégorie A4 2020 2019 178 133 2 9

- - - (1) - - - (1)

- 40 - 1 (180) (4) (180) 37 (178) 45 - 178

Catégorie A5 2020 2019 59 10 1 1

- - - - - - - -

1 51 - - (61) (3) (60) 48 (59) 49 - 59

Catégorie E 2020 2019 238 182 (34) 13

- - (2) (1) - - (2) (1)

827 76 2 1 (83) (33) 746 44 710 56 948 238

Catégorie EF 2020 2019 131 11 (23) -

- - (5) - - - (5) -

423 120 5 - (271) - 157 120 129 120 260 131

Catégorie F 2020 2019 366 112 (177) 19

- - (32) (5) - - (32) (5)

2 552 659 32 5 (597) (424) 1 987 240 1 778 254 2 144 366

Catégorie F1 2020 2019 524 269 4 28

- - - (6) - - - (6)

179 268 - 6 (707) (41) (528) 233 (524) 255 - 524

Catégorie F2 2020 2019 246 11 3 13

- - - (4) - - - (4)

- 222 - 4 (249) - (249) 226 (246) 235 - 246

Catégorie F3 2020 2019 19 11 - -

- - - - - - - -

3 8 - - (22) - (19) 8 (19) 8 - 19




États financiers






Catégorie F4 2020 2019 11 11 - -

- - - - - - - -

- - - - (11) - (11) - (11) - - 11

Catégorie F5 2020 2019 11 11 - -

- - - - - - - -

- - - - (11) - (11) - (11) - - 11

Catégorie I 2020 2019 11 11 - -

- - - - - - - -

- - - - - - - - - - 11 11

Catégorie O 2020 2019 131 95 (68) 8

- - (4) (3) - - (4) (3)

762 30 4 3 (8) (2) 758 31 686 36 817 131

Catégorie P 2020 2019 90 11 (10) 5

- - (3) - - - (3) -

61 77 3 - (9) (3) 55 74 42 79 132 90

Total du Fonds 2020 2019 5 989 2 311 (849) 237

- - (68) (44) - - (68) (44)

11 245 5 927 68 44 (6 179) (2 486) 5 134 3 485 4 217 3 678 10 206 5 989




2020 2019

(849) 237

(28) 24 - - - -

1 052 (179) 1 648 1 754 (6 625) (5 179) - - (330) (163) - - - - - - - - - - - - - - (5 132) (3 506)

- - 6 720 3 928 (1 574) (488) 5 146 3 440

- - 14 (66) 22 88 36 22

- - 1 - - - - - - -


États financiers










FONDS SOUS-JACENT(S) (99,6 %) 508 595 Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge (actions I) 11 139 799 10 165 600





moyen ($)Juste

valeur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 1 093 862 10 166 0,9





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 1 368 194 5 972 0,4













Catégorie A 2020 2019 166 228 79 148 547 906 215 893 1 910 1 075 (123 254) (129 888) 592 790 166 228

Catégorie A1 2020 2019 123 757 25 390 20 783 133 294 - 696 (144 540) (35 623) - 123 757

Catégorie A2 2020 2019 71 810 31 324 16 044 52 759 - 457 (87 854) (12 730) - 71 810

Catégorie A3 2020 2019 8 597 1 695 2 535 16 447 - 83 (11 132) (9 628) - 8 597

Catégorie A4 2020 2019 16 582 12 775 - 4 042 - 135 (16 582) (370) - 16 582

Catégorie A5 2020 2019 5 497 1 000 59 4 763 - 31 (5 556) (297) - 5 497

Catégorie E 2020 2019 22 170 17 471 80 450 7 842 144 117 (7 582) (3 260) 95 182 22 170

Catégorie EF 2020 2019 12 222 1 005 38 123 11 197 396 20 (24 640) - 26 101 12 222

Catégorie F 2020 2019 33 990 10 694 232 856 63 254 2 765 532 (54 715) (40 490) 214 896 33 990

Catégorie F1 2020 2019 48 727 25 718 16 305 26 292 - 613 (65 032) (3 896) - 48 727

Catégorie F2 2020 2019 22 858 1 005 - 21 484 - 369 (22 858) - - 22 858

Catégorie F3 2020 2019 1 760 1 006 261 733 - 22 (2 021) (1) - 1 760

Catégorie F4 2020 2019 1 030 1 007 - - - 23 (1 030) - - 1 030

Catégorie F5 2020 2019 1 032 1 008 - - - 24 (1 032) - - 1 032

Catégorie I 2020 2019 1 052 1 018 - - 31 34 - - 1 083 1 052

Catégorie O 2020 2019 12 261 9 155 70 481 2 993 339 331 (792) (218) 82 289 12 261

Catégorie P 2020 2019 8 358 1 015 5 514 7 578 294 31 (882) (266) 13 284 8 358







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,22Catégorie A1^ 1,925 0,22Catégorie A2^ 1,900 0,21Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie A4^ 1,800 0,12Catégorie A5^ 1,700 0,10Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,22Catégorie F1^ 0,925 0,22Catégorie F2^ 0,900 0,21Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie F4^ 0,800 0,12Catégorie F5^ 0,700 0,10Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,22








Participations 2020Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge (actions I) 10 166

Participations 2019Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge (actions I) 5 972







Risque de crédit (suite)Le fonds sous-jacent investissait dans des titres à revenu fixe, des actions privilégiées et des dérivés, le cas échéant, dont les notes de crédit sont présentées dans les tableaux ci-dessous.


au 31 mars 2019 Note de crédit^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 8,3 AA/Aa/A+ 2,1 Total 10,4





Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent investissait principalement dans des actions mondiales et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale à l’échelle mondiale.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements du fonds sous-jacent avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 774 000 $ (511 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.




au 31 mars 2020~

Devise Actif net (%)Dollar américain 82,3 Livre sterling 6,9 Euro 5,4 Yen japonais 2,8 Dollar de Hong Kong 2,2 Couronne danoise 1,1 Franc suisse 0,1 Total 100,8



au 31 mars 2020Catégories Actif net (%)Positions acheteurÉ.-U. 55,4Autres actifs (passifs) nets 15,5Placements à court terme 10,2R.U. 6,2Irlande 4,2Japon 2,8Bermudes 2,2Îles Caïmans 2,1Luxembourg 1,1Danemark 1,1Brésil 0,6Guernesey 0,4Option(s) 0,3Total des positions acheteur 102,1


au 31 mars 2019Catégories Actif net (%)Positions acheteurÉ.-U. 61,7 Autres actifs (passifs) nets 9,3 R.-U. 6,4 Placements à court terme 5,5 Bermudes 5,3 Irlande 5,0 Canada 2,9 Luxembourg 2,2 Danemark 2,1 Total des positions acheteur 100,4









au 31 mars 2019~

Devise Actif net (%)Dollar américain 80,3Livre sterling 8,8Euro 5,1Couronne danoise 2,1Franc suisse 0,1Réal brésilien 0,0 Total 96,4


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 1 025 000 $ (576 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.





















(auparavant le Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge)



2020 2019

509 550 463 652 30 658 46 459

- - - - - - - - - - 1 708 312 - - - - - - 7 543 572 195 5 148 2 772 2 834 552 426 518 977

- - - -

- - - - - - - - - - 5 434 1 763 2 553 1 679 - - - 1 - - - - 1 602 766 9 589 4 209

542 837 514 768







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 140 916 174 760 9,53 14,04 14 793 286 12 444 757Actions A1 - 84 157 - 9,77 - 8 611 945Actions A2 - 13 274 - 9,78 - 1 357 871Actions A3 - 8 387 - 9,80 - 856 000Actions A4 - 3 063 - 9,82 - 311 956Actions A5 - 2 674 - 9,84 - 271 769Actions AT5 471 994 6,21 9,63 75 859 103 220Actions AT8 672 2 966 5,99 9,61 112 204 308 775Actions A1T8 - 1 090 - 8,31 - 131 293Actions A2T8 - 16 - 8,31 - 1 928Actions A3T8 - 49 - 8,33 - 5 902Actions A4T8 - 11 - 8,34 - 1 260Actions A5T8 - 11 - 8,37 - 1 260Actions E 13 485 28 708 9,59 14,12 1 405 871 2 033 490Actions EF 5 002 14 305 9,67 14,08 517 039 1 015 868Actions EFT5 - 1 694 - 10,09 - 167 858Actions EFT8 10 14 5,68 8,99 1 725 1 535Actions ET5 9 13 6,24 9,67 1 489 1 368Actions ET8 60 167 6,24 9,99 9 572 16 764Actions F 32 125 52 967 10,14 14,77 3 169 508 3 585 108Actions F1 - 22 800 - 9,98 - 2 285 399Actions F2 - 3 953 - 9,98 - 395 953Actions F3 - 2 260 - 10,01 - 225 808Actions F4 - 3 902 - 10,03 - 389 058Actions F5 - 296 - 10,05 - 29 434Actions FT8 474 533 6,62 10,49 71 556 50 789Actions F1T8 - 603 - 8,49 - 71 003Actions F2T8 - 11 - 8,49 - 1 260Actions F3T8 - 128 - 8,48 - 15 073Actions F4T8 - 11 - 8,53 - 1 260Actions F5T8 - 11 - 8,55 - 1 260Actions I 314 687 23 788 10,93 15,72 28 796 652 1 513 224Actions IT8 30 766 7,17 11,20 4 154 68 460Actions O 33 152 63 331 10,84 15,62 3 057 060 4 055 158Actions OT5 19 170 6,93 10,50 2 687 16 169Actions OT8 52 376 7,01 10,98 7 426 34 223Actions P 1 566 2 476 7,06 10,17 221 914 243 420Actions PT8 8 11 5,53 8,67 1 412 1 259Actions W 91 11 7,30 10,52 12 466 1 073Actions WT8 8 11 5,86 9,17 1 381 1 231





États financiers

CIG - 2594





2020 2019

7 925 8 292 502 855 - - - - - -

- - - -

(43 725) 27 388

(169 496) (23 868) (204 794) 12 667 2 242 1 314 - - 647 448 - - 2 889 1 762 (201 905) 14 429

6 142 7 401 839 996 1 866 1 015 - - - - - - - - 21 2 832 930 748 903 10 448 11 247 1 811 568

(214 164) 2 614


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (62 149) (1 842) (3,92) (0,12) 15 856 839 14 378 990Actions A1 (4 501) 1 601 (0,54) 0,27 8 354 741 6 064 060Actions A2 (740) 40 (0,55) 0,03 1 345 247 1 296 865Actions A3 (492) (68) (0,57) (0,09) 871 529 828 070Actions A4 (254) 63 (0,73) 0,18 348 963 345 458Actions A5 (145) 34 (0,53) 0,19 270 262 185 441Actions AT5 (256) 1 (2,63) 0,01 97 731 90 389Actions AT8 (525) (112) (2,01) (0,24) 261 676 449 946Actions A1T8 (52) 2 (0,42) 0,02 126 130 123 444Actions A2T8 (1) (7) (0,47) (1,26) 1 933 5 957Actions A3T8 (3) (1) (0,45) (0,26) 5 920 3 662Actions A4T8 (1) - (0,46) 0,07 1 279 1 250Actions A5T8 (1) 1 (0,46) 0,06 1 279 1 176Actions E (6 637) (161) (3,64) (0,07) 1 818 868 2 194 004Actions EF (2 671) 27 (3,30) 0,03 809 412 1 177 948Actions EFT5 (476) 23 (2,78) 0,13 170 958 163 553Actions EFT8 (4) - (2,48) 0,14 1 624 1 431Actions ET5 (4) - (2,78) 0,03 1 426 1 297Actions ET8 (43) - (1,95) 0,02 21 941 16 197Actions F (15 320) (72) (3,78) (0,02) 4 048 878 4 210 603Actions F1 (1 164) 412 (0,52) 0,23 2 279 684 1 695 827Actions F2 (207) 103 (0,52) 0,36 395 417 294 144Actions F3 (106) 14 (0,49) 0,07 215 774 167 222Actions F4 (205) 194 (0,54) 0,55 387 109 347 343Actions F5 (38) 9 (0,74) 0,41 51 343 21 355Actions FT8 (209) 1 (2,55) 0,02 81 903 71 316Actions F1T8 (33) 9 (0,46) 0,18 71 746 46 321Actions F2T8 (1) 1 (0,44) 0,09 1 278 8 082Actions F3T8 (6) 1 (0,42) 0,13 15 092 8 064Actions F4T8 (1) - (0,44) 0,16 1 278 1 176Actions F5T8 (1) - (0,44) 0,17 1 278 1 176Actions I (102 448) 670 (8,30) 0,65 12 346 532 1 043 489Actions IT8 (92) 86 (2,25) 1,71 41 142 50 248Actions O (13 961) 1 354 (3,74) 0,32 3 726 517 4 203 714Actions OT5 (33) 5 (1,23) 0,33 26 910 16 232Actions OT8 (648) 9 (6,62) 0,27 98 004 34 791Actions P (698) 217 (2,80) 1,64 249 450 133 069Actions PT8 (3) - (2,32) 0,23 1 331 1 175Actions W (32) - (3,87) 0,27 8 171 1 046Actions WT8 (3) - (2,45) 0,24 1 301 1 149










États financiers








Actions A 2020 2019 174 760 220 130 (62 149) (1 842)

- (2 569) (6 524) (3 703) - - (6 524) (6 272)

132 462 71 725 6 382 6 084 (104 015) (115 065) 34 829 (37 256) (33 844) (45 370) 140 916 174 760

Actions A1 2020 2019 84 157 37 168 (4 501) 1 601

- (1 226) (910) (1 062) - - (910) (2 288)

7 181 69 110 905 2 268 (86 832) (23 702) (78 746) 47 676 (84 157) 46 989 - 84 157

Actions A2 2020 2019 13 274 12 621 (740) 40

- (191) (148) (231) - - (148) (422)

1 993 9 483 148 419 (14 527) (8 867) (12 386) 1 035 (13 274) 653 - 13 274

Actions A3 2020 2019 8 387 8 201 (492) (68)

- (122) (97) (149) - - (97) (271)

778 5 030 96 269 (8 672) (4 774) (7 798) 525 (8 387) 186 - 8 387

Actions A4 2020 2019 3 063 3 579 (254) 63

- (46) (38) (62) - - (38) (108)

1 398 2 044 38 108 (4 207) (2 623) (2 771) (471) (3 063) (516) - 3 063

Actions A5 2020 2019 2 674 654 (145) 34

- (37) (30) (35) - - (30) (72)

74 2 471 30 72 (2 603) (485) (2 499) 2 058 (2 674) 2 020 - 2 674

Actions AT5 2020 2019 994 815 (256) 1

- (15) (29) (17) (43) (47) (72) (79)

383 605 18 23 (596) (371) (195) 257 (523) 179 471 994

Actions AT8 2020 2019 2 966 5 130 (525) (112)

- (46) (78) (82) (181) (387) (259) (515)

1 167 2 627 32 31 (2 709) (4 195) (1 510) (1 537) (2 294) (2 164) 672 2 966

Actions A1T8 2020 2019 1 090 1 043 (52) 2

- (16) (11) (20) (26) (92) (37) (128)

22 494 9 29 (1 032) (350) (1 001) 173 (1 090) 47 - 1 090

Actions A2T8 2020 2019 16 60 (1) (7)

- - - (1) - (5) - (6)

- 196 - 1 (15) (228) (15) (31) (16) (44) - 16

Actions A3T8 2020 2019 49 10 (3) (1)

- (1) (1) (1) (1) (3) (2) (5)

- 53 - 1 (44) (9) (44) 45 (49) 39 - 49

Actions A4T8 2020 2019 11 10 (1) -

- - - - - (1) - (1)

- 10 - 1 (10) (9) (10) 2 (11) 1 - 11





États financiers








Actions A5T8 2020 2019 11 10 (1) 1

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (11) 1 - 11

Actions E 2020 2019 28 708 33 441 (6 637) (161)

- (422) (759) (561) - - (759) (983)

3 162 3 928 753 963 (11 742) (8 480) (7 827) (3 589) (15 223) (4 733) 13 485 28 708

Actions EF 2020 2019 14 305 18 058 (2 671) 27

- (209) (343) (298) - - (343) (507)

2 269 2 770 317 471 (8 875) (6 514) (6 289) (3 273) (9 303) (3 753) 5 002 14 305

Actions EFT5 2020 2019 1 694 1 757 (476) 23

- (25) (49) (31) (78) (88) (127) (144)

3 3 49 55 (1 143) - (1 091) 58 (1 694) (63) - 1 694

Actions EFT8 2020 2019 14 14 (4) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (4) - 10 14

Actions ET5 2020 2019 13 13 (4) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (4) - 9 13

Actions ET8 2020 2019 167 178 (43) -

- (2) (7) (3) (16) (14) (23) (19)

75 1 12 7 (128) - (41) 8 (107) (11) 60 167

Actions F 2020 2019 52 967 69 020 (15 320) (72)

- (780) (1 807) (1 132) - - (1 807) (1 912)

45 960 35 498 1 571 1 646 (51 246) (51 213) (3 715) (14 069) (20 842) (16 053) 32 125 52 967

Actions F1 2020 2019 22 800 6 984 (1 164) 412

- (339) (257) (307) - - (257) (646)

3 778 26 105 235 581 (25 392) (10 636) (21 379) 16 050 (22 800) 15 816 - 22 800

Actions F2 2020 2019 3 953 1 822 (207) 103

- (55) (45) (54) - - (45) (109)

1 554 5 283 45 102 (5 300) (3 248) (3 701) 2 137 (3 953) 2 131 - 3 953

Actions F3 2020 2019 2 260 974 (106) 14

- (34) (22) (32) - - (22) (66)

786 2 621 22 65 (2 940) (1 348) (2 132) 1 338 (2 260) 1 286 - 2 260

Actions F4 2020 2019 3 902 138 (205) 194

- (68) (44) (69) - - (44) (137)

400 4 454 3 23 (4 056) (770) (3 653) 3 707 (3 902) 3 764 - 3 902





États financiers








Actions F5 2020 2019 296 51 (38) 9

- (5) (8) (4) - - (8) (9)

426 446 8 9 (684) (210) (250) 245 (296) 245 - 296

Actions FT8 2020 2019 533 1 066 (209) 1

- (8) (19) (14) (68) (67) (87) (89)

869 183 17 21 (649) (649) 237 (445) (59) (533) 474 533

Actions F1T8 2020 2019 603 139 (33) 9

- (9) (7) (8) (15) (34) (22) (51)

47 574 5 12 (600) (80) (548) 506 (603) 464 - 603

Actions F2T8 2020 2019 11 140 (1) 1

- - - (1) - (6) - (7)

- - - 1 (10) (124) (10) (123) (11) (129) - 11

Actions F3T8 2020 2019 128 11 (6) 1

- (2) (1) (1) (3) (6) (4) (9)

- 124 - 1 (118) - (118) 125 (128) 117 - 128

Actions F4T8 2020 2019 11 11 (1) -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (11) - - 11

Actions F5T8 2020 2019 11 11 (1) -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (11) - - 11

Actions I 2020 2019 23 788 11 928 (102 448) 670

- (289) (3 764) (304) - - (3 764) (593)

504 067 17 533 3 755 590 (110 711) (6 340) 397 111 11 783 290 899 11 860 314 687 23 788

Actions IT8 2020 2019 766 103 (92) 86

- (11) (18) (9) (31) (49) (49) (69)

3 1 192 45 62 (643) (608) (595) 646 (736) 663 30 766

Actions O 2020 2019 63 331 67 603 (13 961) 1 354

- (926) (1 769) (1 177) - - (1 769) (2 103)

7 057 9 065 1 757 2 090 (23 263) (14 678) (14 449) (3 523) (30 179) (4 272) 33 152 63 331

Actions OT5 2020 2019 170 200 (33) 5

- (2) (10) (3) (12) (9) (22) (14)

205 49 5 6 (306) (76) (96) (21) (151) (30) 19 170

Actions OT8 2020 2019 376 387 (648) 9

- (6) (12) (7) (78) (33) (90) (46)

2 492 45 20 23 (2 098) (42) 414 26 (324) (11) 52 376





États financiers






Actions P 2020 2019 2 476 724 (698) 217

- (36) (74) (23) - - (74) (59)

390 1 903 74 59 (602) (368) (138) 1 594 (910) 1 752 1 566 2 476

Actions PT8 2020 2019 11 11 (3) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (3) - 8 11

Actions W 2020 2019 11 11 (32) -

- - (2) - - - (2) -

135 - 2 - (23) - 114 - 80 - 91 11

Actions WT8 2020 2019 11 11 (3) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (3) - 8 11

Total du Fonds 2020 2019 514 768 504 237 (214 164) 2 614

- (7 497) (16 883) (9 401) (556) (848) (17 439) (17 746)

719 136 275 625 16 357 16 100 (475 821) (266 062) 259 672 25 663 28 069 10 531 542 837 514 768





2020 2019

(214 164) 2 614

43 725 (27 388) 392 (132) 1 866 1 015

169 496 23 868 686 750 352 810 (951 035) (343 045) - - - - - - (1 396) 82 - 42 - - (1) 1 - - 898 (2 129) (263 469) 7 738

(1 082) (1 646) 553 441 125 415 (304 299) (118 378) 248 060 5 391

(392) 132 (15 409) 13 129 46 459 33 198 30 658 46 459

5 706 7 452 492 886 - - 21 2 (912) (2 698)


États financiers











ALLEMAGNE (1,8 %) 175 000 WashTec AG 14 979 707 9 811 790 AUSTRALIE (1,8 %) 40 129 072 AMA Group Ltd. 38 005 929 9 723 882 ISRAËL (1,4 %) 52 278 Wix.com Ltd. 7 032 003 7 417 939 AUTRICHE (1,3 %) 125 000 DO & CO AG 12 197 205 6 959 954 IRLANDE (1,1 %) 1 600 000 Dalata Hotel Group PLC 5 435 972 6 129 412 GUERNESEY (0,8 %) 602 947 Burford Capital Ltd. 9 285 608 4 421 590 ÎLE DE JERSEY (0,4 %) 7 267 574 SafeStyle UK PLC 7 211 051 2 347 531 BERMUDES (0,0 %) 4 030 600 Euro-Asia Agricultural Holdings Co., Ltd. 7 7


Total du portefeuille de placements (93,9 %) 665 772 402 509 549 523 Autres actifs (passifs) nets (6,1 %) 33 287 587 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 542 837 110

É.-U. (34,5 %) 350 000 Berry Plastics Group Inc. 19 494 970 16 605 210 650 000 Cargurus Inc. 31 486 927 17 326 503 125 000 Comfort Systems USA Inc. 5 931 421 6 430 059 42 279 CSW Industrials Inc. 3 694 035 3 858 800 275 000 Etsy Inc. 16 133 491 14 877 627 700 000 Focus Financial Partners Inc. 24 738 538 22 668 994 55 000 HubSpot Inc. 9 576 081 10 309 839 357 428 Knight-Swift Transportation Holdings Inc. 16 893 602 16 499 850 40 000 LendingTree Inc. 16 306 776 10 324 124 275 000 Middleby Corp. 36 675 958 22 014 553 35 000 RH 6 500 670 4 949 052 90 000 Signature Bank 14 013 763 10 182 681 55 000 SiteOne Landscape Supply Inc. 4 677 333 5 698 704 250 000 Smartsheet Inc. 12 953 701 14 605 295 125 000 Zendesk Inc. 12 244 115 11 260 960 231 321 381 187 612 251 CANADA (15,7 %) 742 977 BioSyent Inc. 4 579 338 2 682 147 57 811 Boyd Group Services Inc. 8 071 762 8 469 312 1 000 000 Great Canadian Gaming Corp. 43 864 083 24 980 000 2 515 704 PrairieSky Royalty Ltd. 37 102 993 18 691 681 500 000 Spin Master Corp. 15 299 234 6 770 000 425 000 TFI International Inc. 17 389 106 13 196 250 650 000 Tourmaline Oil Corp. 10 455 923 5 616 000 1 710 158 Waterloo Brewing Ltd. 5 334 221 4 702 934 142 096 660 85 108 324 R.-U. (11,5 %) 4 550 000 AJ Bell PLC 29 254 805 24 667 383 2 054 686 Alfa Financial Software Holdings PLC 4 658 634 2 765 986 200 000 Ashtead Group PLC 6 964 118 6 165 209 128 639 Diploma PLC 3 551 288 3 625 152 250 000 Keywords Studios PLC 6 035 077 6 316 240 1 746 714 Numis Corp., PLC 7 658 112 6 404 588 700 000 Softcat PLC 12 484 782 12 674 384 70 606 816 62 618 942 PAYS-BAS (5,9 %) 150 000 Euronext N.V. 13 999 608 15 773 311 150 000 Takeaway.com N.V. 17 801 221 15 982 691 31 800 829 31 756 002 JAPON (5,2 %) 75 000 Kusuri no Aoki Holdings Co., Ltd. 7 212 682 8 809 330 475 000 Seria Co., Ltd. 18 659 315 19 415 516 25 871 997 28 224 846 LUXEMBOURG (5,1 %) 5 700 000 B&M European Value Retail S.A. 32 739 874 27 448 536 DANEMARK (3,2 %) 500 000 Ambu AS 11 628 880 17 158 859 SUÈDE (2,3 %) 157 086 AddTech AB, actions B 4 765 923 5 456 987 2 135 088 Byggmax Group AB 10 698 948 7 116 727 15 464 871 12 573 714 SUISSE (1,9 %) 45 000 Daetwyler Holding AG 10 725 340 10 235 944




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)







2020 2019Commissions de courtage 1 828 989Paiements indirects† 427 165







Actions A 2020 2019 12 444 757 15 200 247 10 147 376 5 084 147 504 869 434 769 (8 303 716) (8 274 406) 14 793 286 12 444 757

Actions A1 2020 2019 8 611 945 3 692 282 725 241 7 157 154 92 466 235 328 (9 429 652) (2 472 819) - 8 611 945

Actions A2 2020 2019 1 357 871 1 253 668 199 728 971 296 15 141 43 189 (1 572 740) (910 282) - 1 357 871

Actions A3 2020 2019 856 000 813 687 78 095 505 930 9 794 27 659 (943 889) (491 276) - 856 000

Actions A4 2020 2019 311 956 354 635 142 510 211 340 3 817 11 109 (458 283) (265 128) - 311 956

Actions A5 2020 2019 271 769 64 812 7 518 246 310 3 035 7 461 (282 322) (46 814) - 271 769

Actions AT5 2020 2019 103 220 77 785 43 273 60 381 2 112 2 414 (72 746) (37 360) 75 859 103 220

Actions AT8 2020 2019 308 775 474 717 132 136 250 364 3 850 3 159 (332 557) (419 465) 112 204 308 775

Actions A1T8 2020 2019 131 293 111 829 2 732 56 963 1 129 3 381 (135 154) (40 880) - 131 293

Actions A2T8 2020 2019 1 928 6 412 - 21 185 54 163 (1 982) (25 832) - 1 928

Actions A3T8 2020 2019 5 902 1 119 - 5 756 46 147 (5 948) (1 120) - 5 902

Actions A4T8 2020 2019 1 260 1 119 - 1 118 46 141 (1 306) (1 118) - 1 260

Actions A5T8 2020 2019 1 260 1 119 - - 46 141 (1 306) - - 1 260

Actions E 2020 2019 2 033 490 2 300 100 243 940 276 087 58 223 68 636 (929 782) (611 333) 1 405 871 2 033 490

Actions EF 2020 2019 1 015 868 1 259 176 177 176 197 283 24 301 33 648 (700 306) (474 239) 517 039 1 015 868

Actions EFT5 2020 2019 167 858 162 086 352 307 5 372 5 465 (173 582) - - 167 858

Actions EFT8 2020 2019 1 535 1 362 2 1 188 172 - - 1 725 1 535

Actions ET5 2020 2019 1 368 1 254 2 1 119 113 - - 1 489 1 368

Actions ET8 2020 2019 16 764 15 910 7 657 54 1 424 800 (16 273) - 9 572 16 764

Actions F 2020 2019 3 585 108 4 580 369 3 335 881 2 402 176 117 192 112 112 (3 868 673) (3 509 549) 3 169 508 3 585 108












Actions F1 2020 2019 2 285 399 686 935 371 675 2 635 992 23 443 59 269 (2 680 517) (1 096 797) - 2 285 399

Actions F2 2020 2019 395 953 179 210 151 775 531 477 5 280 10 295 (553 008) (325 029) - 395 953

Actions F3 2020 2019 225 808 95 706 77 231 265 306 2 224 6 526 (305 263) (141 730) - 225 808

Actions F4 2020 2019 389 058 13 510 39 450 449 952 254 2 319 (428 762) (76 723) - 389 058

Actions F5 2020 2019 29 434 5 041 41 961 44 733 766 982 (72 161) (21 322) - 29 434

Actions FT8 2020 2019 50 789 91 439 89 931 16 711 1 946 1 891 (71 110) (59 252) 71 556 50 789

Actions F1T8 2020 2019 71 003 14 794 5 595 64 734 600 1 382 (77 198) (9 907) - 71 003

Actions F2T8 2020 2019 1 260 14 894 - - 46 141 (1 306) (13 775) - 1 260

Actions F3T8 2020 2019 15 073 1 119 - 13 813 46 141 (15 119) - - 15 073

Actions F4T8 2020 2019 1 260 1 119 - - 46 141 (1 306) - - 1 260

Actions F5T8 2020 2019 1 260 1 119 - - 46 141 (1 306) - - 1 260

Actions I 2020 2019 1 513 224 753 853 35 018 289 1 128 268 262 110 38 035 (7 996 971) (406 932) 28 796 652 1 513 224

Actions IT8 2020 2019 68 460 8 387 298 108 446 4 305 5 350 (68 909) (53 723) 4 154 68 460

Actions O 2020 2019 4 055 158 4 295 630 539 495 595 247 121 851 135 485 (1 659 444) (971 204) 3 057 060 4 055 158

Actions OT5 2020 2019 16 169 17 958 19 302 4 490 498 616 (33 282) (6 895) 2 687 16 169

Actions OT8 2020 2019 34 223 32 157 262 739 3 790 2 070 2 072 (291 606) (3 796) 7 426 34 223

Actions P 2020 2019 243 420 70 619 42 179 203 710 7 903 5 856 (71 588) (36 765) 221 914 243 420

Actions PT8 2020 2019 1 259 1 119 - - 153 140 - - 1 412 1 259

Actions W 2020 2019 1 073 1 038 14 535 - 233 35 (3 375) - 12 466 1 073

Actions WT8 2020 2019 1 231 1 094 - - 150 137 - - 1 381 1 231








annuels :


annuels :

Actions A 2,000 0,22Actions A1^ 1,925 0,22Actions A2^ 1,900 0,21Actions A3^ 1,850 0,15Actions A4^ 1,800 0,12Actions A5^ 1,700 0,10Actions AT5 2,000 0,22Actions AT8 2,000 0,22Actions A1T8^ 1,925 0,22Actions A2T8^ 1,900 0,21Actions A3T8^ 1,850 0,15Actions A4T8^ 1,800 0,12Actions A5T8^ 1,700 0,10Actions E 1,950 0,15Actions EF 0,950 0,15Actions EFT5 0,950 0,15Actions EFT8 0,950 0,15Actions ET5 1,950 0,15Actions ET8 1,950 0,15Actions F 1,000 0,22Actions F1^ 0,925 0,22Actions F2^ 0,900 0,21Actions F3^ 0,850 0,15Actions F4^ 0,800 0,12Actions F5^ 0,700 0,10Actions FT8 1,000 0,22Actions F1T8^ 0,925 0,22Actions F2T8^ 0,900 0,21Actions F3T8^ 0,850 0,15Actions F4T8^ 0,800 0,12Actions F5T8^ 0,700 0,10Actions I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions P Payés directement par les investisseurs 0,22Actions PT8 Payés directement par les investisseurs 0,22Actions W Payés directement par les investisseurs 0,16*Actions WT8 Payés directement par les investisseurs 0,16*















au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 182 924 - 182 924 35,5 Livre sterling 130 979 - 130 979 25,4 Yen japonais 42 918 - 42 918 8,3 Euro 30 249 - 30 249 5,9 Dollar australien 26 955 - 26 955 5,2 Couronne suédoise 26 689 - 26 689 5,2 Couronne norvégienne 18 355 - 18 355 3,6 Réal brésilien 88 - 88 0,0 Total 459 157 - 459 157 89,1











Actions 509 550 - - 509 550 Total 509 550 - - 509 550






Actions 463 549 103 - 463 652 Total 463 549 103 - 463 652





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)R.-U. 18,9 É.-U. 18,9 Autres actifs (passifs) nets 9,9 Canada 9,8 Japon 8,6 Suède 5,2 Australie 5,2 Norvège 3,6 Pays-Bas 3,3 Guernesey 3,3 Luxembourg 3,2 Bermudes 3,0 Allemagne 2,5 Israël 2,4 Île de Jersey 2,2





au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 230 782 - 230 782 42,5 Livre sterling 96 140 - 96 140 17,7 Euro 54 426 - 54 426 10,0 Yen japonais 28 383 - 28 383 5,2 Couronne danoise 17 159 - 17 159 3,2 Couronne suédoise 13 071 - 13 071 2,4 Franc suisse 10 236 - 10 236 1,9 Dollar australien 9 737 - 9 737 1,8 Total 459 934 - 459 934 84,7



(auparavant le Fonds d’entreprises de croissance Cambridge)



2020 2019 309 814 13 195 1 409 -

- - - - - - - - - - 17 - - - - - - - 414 - 151 3 859 311 805 17 054

- - - 3 286

- - - - - - - - - - - 539 1 589 33 - - - - - - - - 1 589 3 858

310 216 13 196







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 240 382 3 557 7,58 10,82 31 699 414 328 636Catégorie A1 - 2 315 - 10,83 - 213 801Catégorie A2 - 293 - 10,82 - 27 056Catégorie A3 - 218 - 10,84 - 20 118Catégorie A4 - 602 - 10,84 - 55 519Catégorie A5 - 51 - 10,85 - 4 727Catégorie AT5 294 - 7,45 - 39 382 -Catégorie E 13 032 625 7,59 10,83 1 717 467 57 724Catégorie EF 1 161 56 7,64 10,90 151 925 5 164Catégorie F 35 746 770 7,64 10,89 4 680 803 70 686Catégorie F1 - 459 - 10,90 - 42 075Catégorie F2 - 61 - 10,90 - 5 596Catégorie F3 - 11 - 10,91 - 1 019Catégorie F4 - 11 - 10,92 - 1 020Catégorie F5 - 11 - 10,93 - 1 021Catégorie I 466 3 844 7,70 10,99 60 525 349 870Catégorie Prestige 245 - 7,53 - 32 527 -Catégorie O 15 523 206 7,70 10,98 2 017 187 18 810Catégorie P 134 106 7,69 10,97 17 471 9 634Catégorie PP 3 233 - 7,48 - 432 518 -





États financiers

CIG - 70161





2020 2019

1 - 63 - - 134 3 449 126 - -

- - - -

(4 355) (96)

(98 831) 151 (99 673) 315 (9) - - - - - 110 1 101 1 (99 572) 316

2 858 113 318 13 5 - - - - - - - - - 2 - - - 337 15 3 520 141

(103 092) 175


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (79 526) 38 (6,28) 0,13 12 661 950 266 732Catégorie A1 (149) 46 (0,67) 0,40 223 797 117 343Catégorie A2 (37) 7 (0,95) 0,40 38 561 16 972Catégorie A3 (13) (9) (0,63) (0,31) 20 320 30 907Catégorie A4 (31) 19 (0,58) 0,51 54 126 37 769Catégorie A5 (3) - (0,57) 0,09 4 728 3 412Catégorie AT5 (95) - (2,28) - 41 404 -Catégorie E (4 548) 14 (5,91) 0,35 769 349 39 626Catégorie EF (499) - (5,26) 0,15 94 994 5 101Catégorie F (11 547) 22 (5,83) 0,49 1 978 911 43 727Catégorie F1 (45) 15 (0,81) 0,48 56 767 30 875Catégorie F2 (12) - (1,23) 0,35 9 799 1 353Catégorie F3 (11) - (1,02) 0,16 10 385 1 005Catégorie F4 (13) - (1,29) 0,16 10 175 1 092Catégorie F5 (1) - (0,56) 0,18 1 021 1 006Catégorie I (426) 12 (2,22) 1,67 191 329 6 715Catégorie Prestige (91) - (2,44) - 37 341 -Catégorie O (5 020) 5 (6,31) 0,28 796 976 19 360Catégorie P (43) 6 (4,40) 0,69 9 705 7 027Catégorie PP (982) - (2,20) - 447 866 -










États financiers








Catégorie A 2020 2019 3 557 1 647 (79 526) 38

- - (233) (12) - - (233) (12)

18 176 3 920 228 12 380 494 - (82 314) (2 048) 316 584 1 884 236 825 1 910 240 382 3 557

Catégorie A1 2020 2019 2 315 560 (149) 46

- - - (8) - - - (8)

465 1 980 - 8 - - (2 631) (271) (2 166) 1 717 (2 315) 1 755 - 2 315

Catégorie A2 2020 2019 293 98 (37) 7

- - - (1) - - - (1)

252 261 - 1 - - (508) (73) (256) 189 (293) 195 - 293

Catégorie A3 2020 2019 218 619 (13) (9)

- - - (5) - - - (5)

7 1 189 - 5 - - (212) (1 581) (205) (387) (218) (401) - 218

Catégorie A4 2020 2019 602 13 (31) 19

- - - - - - - -

16 1 927 - - - - (587) (1 357) (571) 570 (602) 589 - 602

Catégorie A5 2020 2019 51 11 (3) -

- - - - - - - -

- 45 - - - - (48) (5) (48) 40 (51) 40 - 51

Catégorie AT5 2020 2019 - - (95) -

- - (7) - - - (7) -

- - 2 - 428 - (34) - 396 - 294 - 294 -

Catégorie E 2020 2019 625 231 (4 548) 14

- - - (3) (39) - (39) (3)

374 477 39 3 22 839 - (6 258) (97) 16 994 383 12 407 394 13 032 625

Catégorie EF 2020 2019 56 56 (499) -

- - - (1) (37) - (37) (1)

302 - 31 1 2 980 - (1 672) - 1 641 1 1 105 - 1 161 56

Catégorie F 2020 2019 770 199 (11 547) 22

- - (681) (7) - - (681) (7)

5 325 1 182 600 6 60 035 - (18 756) (632) 47 204 556 34 976 571 35 746 770

Catégorie F1 2020 2019 459 55 (45) 15

- - - (7) - - - (7)

302 539 - 7 - - (716) (150) (414) 396 (459) 404 - 459

Catégorie F2 2020 2019 61 11 (12) -

- - - - - - - -

248 57 - - - - (297) (7) (49) 50 (61) 50 - 61





États financiers








Catégorie F3 2020 2019 11 11 (11) -

- - - - - - - -

152 - - - - - (152) - - - (11) - - 11

Catégorie F4 2020 2019 11 14 (13) -

- - - - - - - -

205 - - - - - (203) (3) 2 (3) (11) (3) - 11

Catégorie F5 2020 2019 11 11 (1) -

- - - - - - - -

- - - - - - (10) - (10) - (11) - - 11

Catégorie I 2020 2019 3 844 62 (426) 12

- - (15) - - - (15) -

87 3 823 15 - 48 - (3 087) (53) (2 937) 3 770 (3 378) 3 782 466 3 844

Catégorie Prestige 2020 2019 - - (91) -

- - (4) - - - (4) -

- - 4 - 379 - (43) - 340 - 245 - 245 -

Catégorie O 2020 2019 206 46 (5 020) 5

- - (551) (6) - - (551) (6)

771 191 549 6 24 342 - (4 774) (36) 20 888 161 15 317 160 15 523 206

Catégorie P 2020 2019 106 52 (43) 6

- - (4) (2) - - (4) (2)

38 50 4 2 117 - (84) (2) 75 50 28 54 134 106

Catégorie PP 2020 2019 - - (982) -

- - (107) - - - (107) -

156 - 103 - 4 725 - (662) - 4 322 - 3 233 - 3 233 -

Total du Fonds 2020 2019 13 196 3 696 (103 092) 175

- - (1 602) (52) (76) - (1 678) (52)

26 876 15 641 1 575 51 496 387 - (123 048) (6 315) 401 790 9 377 297 020 9 500 310 216 13 196





2020 2019

(103 092) 175

4 355 96 - - 5 -

98 831 (151) 574 936 4 282 (501 845) (13 042) - - (3 449) (260) - - (17) - - - - - - - - - - - 69 724 (8 900)

(103) (1) 13 855 6 948 (104 763) (1 349) 25 982 - (65 029) 5 598

- - 4 695 (3 302) (3 286) 16 1 409 (3 286)

1 - 63 - - - 2 - - -


États financiers






Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financementDistributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvestiesProduit de l’émission de parts rachetablesMontant versé au rachat de parts rachetablesAcquisition des actifs de fonds dissousFlux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités de financement Profit (perte) de change latent(e) sur la trésorerieAugmentation (diminution) nette de la trésorerieTrésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture de l’exerciceTrésorerie (découvert bancaire) à la clôture de l’exercice





FONDS SOUS-JACENT(S) (99,9 %) 28 350 754 Catégorie de société de petites sociétés mondiales Cambridge (actions I) 408 562 940 309 814 210





moyen ($)Juste

valeur ($)












Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Catégorie de société de petites sociétés mondiales Cambridge 542 837 309 814 57,1





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge 514 768 13 195 2,6














Catégorie A 2020 2019 328 636 151 767 1 951 694 369 355 22 861 1 256 38 066 890 - (8 670 667) (193 742) 31 699 414 328 636

Catégorie A1 2020 2019 213 801 51 572 42 469 187 387 - 837 - - (256 270) (25 995) - 213 801

Catégorie A2 2020 2019 27 056 9 015 22 631 24 775 - 91 - - (49 687) (6 825) - 27 056

Catégorie A3 2020 2019 20 118 57 000 669 115 438 - 479 - - (20 787) (152 799) - 20 118

Catégorie A4 2020 2019 55 519 1 242 1 512 185 901 - 10 - - (57 031) (131 634) - 55 519

Catégorie A5 2020 2019 4 727 1 000 36 4 105 - 38 - - (4 763) (416) - 4 727

Catégorie AT5 2020 2019 - - - - 194 - 42 772 - (3 584) - 39 382 -

Catégorie E 2020 2019 57 724 21 318 41 557 45 503 3 908 307 2 281 523 - (667 245) (9 404) 1 717 467 57 724

Catégorie EF 2020 2019 5 164 5 075 28 211 - 3 089 89 293 594 - (178 133) - 151 925 5 164

Catégorie F 2020 2019 70 686 18 170 546 361 110 808 60 053 646 5 921 279 - (1 917 576) (58 938) 4 680 803 70 686

Catégorie F1 2020 2019 42 075 5 008 26 643 50 329 - 745 - - (68 718) (14 007) - 42 075

Catégorie F2 2020 2019 5 596 1 000 22 589 5 292 - 30 - - (28 185) (726) - 5 596

Catégorie F3 2020 2019 1 019 1 000 13 708 - - 19 - - (14 727) - - 1 019

Catégorie F4 2020 2019 1 020 1 314 18 350 - - 20 - - (19 370) (314) - 1 020

Catégorie F5 2020 2019 1 021 1 000 - - - 21 - - (1 021) - - 1 021

Catégorie I 2020 2019 349 870 5 644 7 964 348 840 1 515 30 4 663 - (303 487) (4 644) 60 525 349 870

Catégorie Prestige 2020 2019 - - - - 441 - 37 907 - (5 821) - 32 527 -

Catégorie O 2020 2019 18 810 4 166 80 312 17 418 54 739 598 2 364 772 - (501 446) (3 372) 2 017 187 18 810

Catégorie P 2020 2019 9 634 4 764 3 833 4 869 384 199 11 336 - (7 716) (198) 17 471 9 634

Catégorie PP 2020 2019 - - 18 073 - 10 610 - 472 501 - (68 666) - 432 518 -








annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,20*Catégorie A1^ 1,925 0,22Catégorie A2^ 1,900 0,21Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie A4^ 1,800 0,12Catégorie A5^ 1,700 0,10Catégorie AT5 2,000 0,20Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,20*Catégorie F1^ 0,925 0,22Catégorie F2^ 0,900 0,21Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie F4^ 0,800 0,12Catégorie F5^ 0,700 0,10Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie Prestige 1,000 0,22Catégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,20*Catégorie PP Payés directement par les investisseurs 0,15




*Le 22 novembre 2019, le taux des frais d’administration annuels a été réduit, passant de 0,22 % à 0,20 % pour

la catégorie A, de 0,22 % à 0,20 % pour la catégorie F et de 0,22 % à 0,20% pour la catégorie P.





Participations 2020Catégorie de société de petites sociétés mondiales Cambridge (actions I) 309 814

Participations 2019Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge (actions I) 13 195









Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent était principalement investi dans des actions mondiales et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale à l’échelle mondiale.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements du fonds sous-jacent avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 29 092 000 $ (1 189 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.




au 31 mars 2020~

Devise Actif net (%)Dollar américain 42,5 Livre sterling 17,7 Euro 10,0 Yen japonais 5,2 Couronne danoise 3,2 Couronne suédoise 2,4 Franc suisse 1,9 Dollar australien 1,8 Total 84,7

au 31 mars 2019~

Devise Actif net (%)Dollar américain 35,5Livre sterling 25,4Yen japonais 8,3Euro 5,9Dollar australien 5,2Couronne suédoise 5,2Couronne norvégienne 3,6Réal brésilien 0,0 Total 89,1


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 26 241 000 $ (1 176 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.



au 31 mars 2020Catégories Actif net (%)É.-U. 34,5Canada 15,7R.-U. 11,5Autres actifs (passifs) nets 6,1Pays-Bas 5,9Japon 5,2Luxembourg 5,1Danemark 3,2Suède 2,3Suisse 1,9Allemagne 1,8Australie 1,8Israël 1,4Autriche 1,3Irlande 1,1Guernesey 0,8Île de Jersey 0,4Bermudes 0,0

au 31 mars 2019Catégories Actif net (%)R.-U. 18,9 É.-U. 18,9 Autres actifs (passifs) nets 9,9 Canada 9,8 Japon 8,6 Australie 5,2 Suède 5,2 Norvège 3,6 Guernesey 3,3 Pays-Bas 3,3 Luxembourg 3,2 Bermudes 3,0 Allemagne 2,5 Israël 2,4 Île de Jersey 2,2





Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge



2020 2019

11 548 36 998 - 123

- - - - - - - - - - - - - - - - - - 42 - 49 185 182 261 11 821 37 567

- - 1 -

- - - - - - - - - - 1 1 104 28 - - - - - - - - - 55 106 84

11 715 37 483







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 4 347 4 488 6,97 10,42 624 027 430 783Actions A1 - 2 244 - 9,00 - 249 238Actions A2 - 1 254 - 9,01 - 139 252Actions A3 - 937 - 9,04 - 103 703Actions AT5 55 263 5,61 8,82 9 823 29 844Actions AT8 364 195 4,91 7,97 74 104 24 457Actions A1T8 - 79 - 7,67 - 10 280Actions A2T8 - 10 - 7,66 - 1 259Actions A3T8 - 10 - 7,67 - 1 259Actions E 93 436 7,01 10,47 13 312 41 633Actions EF 434 2 059 7,34 10,85 59 054 189 736Actions EFT5 9 12 5,91 9,18 1 469 1 336Actions EFT8 27 36 5,17 8,29 5 207 4 341Actions ET5 31 127 5,63 8,85 5 542 14 316Actions F 3 583 7 773 7,31 10,81 490 504 719 408Actions F1 - 5 483 - 9,19 - 596 492Actions FT5 53 78 5,89 9,17 8 922 8 474Actions F1T5 - 222 - 8,33 - 26 711Actions FT8 25 52 5,14 8,25 4 867 6 300Actions I 1 007 3 439 7,64 11,15 131 763 308 502Actions IT8 5 6 5,46 8,64 836 738Actions O 1 488 7 849 7,68 11,22 193 787 699 385Actions OT5 5 6 6,20 9,52 731 666Actions OT8 5 24 5,42 8,60 837 2 776Actions P 163 381 6,41 9,38 25 373 40 639Actions PT5 7 10 5,52 8,49 1 298 1 183Actions PT8 7 10 5,03 7,99 1 423 1 257Actions W 7 - 7,19 - 1 003 -





États financiers

CIG - 2643




2020 2019

- - 3 4 - - 743 917 - -

- - - -

(599) 259

(4 824) (650) (4 677) 530 - (1) - - - - - - - (1) (4 677) 529

257 348 39 61 - - - - - - - - - - - - - - 31 46 327 455 10 39

(5 014) 35


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (2 009) 5 (3,19) 0,01 629 414 478 505Actions A1 (1) (33) - (0,17) 247 019 193 020Actions A2 6 (3) 0,05 (0,02) 128 401 115 404Actions A3 1 (29) - (0,32) 102 990 89 841Actions AT5 (20) (3) (0,80) (0,07) 24 361 29 643Actions AT8 (85) (23) (2,37) (0,30) 35 864 79 636Actions A1T8 - 1 0,01 0,13 9 689 8 507Actions A2T8 - - - (0,07) 1 280 1 176Actions A3T8 - - - (0,06) 1 269 1 175Actions E (69) (4) (2,26) (0,09) 30 585 48 407Actions EF (377) (9) (2,28) (0,04) 165 216 228 986Actions EFT5 (4) (6) (2,58) (1,09) 1 397 4 707Actions EFT8 (12) - (1,78) 0,04 6 686 4 242Actions ET5 (12) - (0,94) (0,07) 12 722 14 248Actions F (1 432) 130 (2,92) 0,19 491 796 696 930Actions F1 54 (162) 0,14 (0,43) 382 648 374 787Actions FT5 (24) 4 (1,76) 0,22 13 697 18 961Actions F1T5 2 (15) 0,08 (0,86) 22 676 17 611Actions FT8 (10) (1) (1,73) (0,22) 6 010 5 432Actions I (437) - (2,13) - 204 968 305 257Actions IT8 (1) - (2,32) 0,14 783 690Actions O (523) 159 (1,68) 0,22 310 406 724 101Actions OT5 (1) - (2,61) 0,14 697 633Actions OT8 (1) (2) (0,44) (0,34) 2 315 5 957Actions P (50) 26 (1,86) 1,90 26 647 13 483Actions PT5 (3) - (2,32) 0,11 1 236 1 123Actions PT8 (3) - (2,16) 0,11 1 333 1 174Actions W (3) - (2,79) - 1 000 -
















États financiers

Actions A 2020 2019 4 488 5 776 (2 009) 5

- (25) (258) (133) - - (258) (158)

4 817 1 875 256 156 (2 947) (3 166) 2 126 (1 135) (141) (1 288) 4 347 4 488

Actions A1 2020 2019 2 244 1 478 (1) (33)

- (12) (36) (51) - - (36) (63)

184 1 427 36 63 (2 427) (628) (2 207) 862 (2 244) 766 - 2 244

Actions A2 2020 2019 1 254 1 087 6 (3)

- (7) (19) (30) - - (19) (37)

103 843 19 37 (1 363) (673) (1 241) 207 (1 254) 167 - 1 254

Actions A3 2020 2019 937 965 1 (29)

- (5) (15) (24) - - (15) (29)

133 562 15 29 (1 071) (561) (923) 30 (937) (28) - 937

Actions AT5 2020 2019 263 300 (20) (3)

- (1) (9) (7) (10) (14) (19) (22)

66 - 10 9 (245) (21) (169) (12) (208) (37) 55 263

Actions AT8 2020 2019 195 1 070 (85) (23)

- (1) (11) (14) (21) (61) (32) (76)

317 86 9 21 (40) (883) 286 (776) 169 (875) 364 195

Actions A1T8 2020 2019 79 67 - 1

- - (1) (2) (2) (6) (3) (8)

- 14 2 5 (78) - (76) 19 (79) 12 - 79

Actions A2T8 2020 2019 10 10 - -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (10) - - 10

Actions A3T8 2020 2019 10 10 - -

- - - - - (1) - (1)

- - - 1 (10) - (10) 1 (10) - - 10

Actions E 2020 2019 436 599 (69) (4)

- (2) (13) (13) - - (13) (15)

6 15 12 15 (279) (174) (261) (144) (343) (163) 93 436

Actions EF 2020 2019 2 059 3 058 (377) (9)

- (11) (74) (63) - - (74) (74)

21 168 61 70 (1 256) (1 154) (1 174) (916) (1 625) (999) 434 2 059

Actions EFT5 2020 2019 12 58 (4) (6)

- - (1) (1) (1) (2) (2) (3)

1 5 2 2 - (44) 3 (37) (3) (46) 9 12




États financiers








Actions EFT8 2020 2019 36 39 (12) -

- - (2) (1) (4) (3) (6) (4)

29 - 3 1 (23) - 9 1 (9) (3) 27 36

Actions ET5 2020 2019 127 138 (12) -

- (1) (5) (4) (5) (7) (10) (12)

- - 1 1 (75) - (74) 1 (96) (11) 31 127

Actions F 2020 2019 7 773 7 935 (1 432) 130

- (42) (191) (209) - - (191) (251)

4 049 7 039 127 210 (6 743) (7 290) (2 567) (41) (4 190) (162) 3 583 7 773

Actions F1 2020 2019 5 483 1 349 54 (162)

- (30) (43) (112) - - (43) (142)

466 5 394 41 139 (6 001) (1 095) (5 494) 4 438 (5 483) 4 134 - 5 483

Actions FT5 2020 2019 78 298 (24) 4

- - (5) (4) (6) (10) (11) (14)

121 133 1 1 (112) (344) 10 (210) (25) (220) 53 78

Actions F1T5 2020 2019 222 10 2 (15)

- (1) (3) (5) (3) (8) (6) (14)

- 240 - 1 (218) - (218) 241 (222) 212 - 222

Actions FT8 2020 2019 52 37 (10) (1)

- - (1) (1) (4) (4) (5) (5)

- 19 3 2 (15) - (12) 21 (27) 15 25 52

Actions I 2020 2019 3 439 3 165 (437) -

- (19) (91) (95) - - (91) (114)

125 713 91 114 (2 120) (439) (1 904) 388 (2 432) 274 1 007 3 439

Actions IT8 2020 2019 6 6 (1) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (1) - 5 6

Actions O 2020 2019 7 849 8 832 (523) 159

- (45) (125) (219) - - (125) (264)

385 1 803 117 259 (6 215) (2 940) (5 713) (878) (6 361) (983) 1 488 7 849

Actions OT5 2020 2019 6 6 (1) -

- - - - - - - -

- - - - - - - - (1) - 5 6

Actions OT8 2020 2019 24 24 (1) (2)

- - (1) (1) (1) (5) (2) (6)

- 44 2 3 (18) (39) (16) 8 (19) - 5 24




États financiers






Actions P 2020 2019 381 44 (50) 26

- (2) (10) (6) - - (10) (8)

41 314 10 8 (209) (3) (158) 319 (218) 337 163 381

Actions PT5 2020 2019 10 10 (3) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (3) - 7 10

Actions PT8 2020 2019 10 10 (3) -

- - - - (1) (1) (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (3) - 7 10

Actions W 2020 2019 - - (3) -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 7 - 7 -

Total du Fonds 2020 2019 37 483 36 381 (5 014) 35

- (204) (914) (995) (60) (125) (974) (1 324)

10 874 20 694 821 1 151 (31 475) (19 454) (19 780) 2 391 (25 768) 1 102 11 715 37 483




2020 2019

(5 014) 35

599 (259) - - - -

4 824 650 23 357 14 137 (2 630) (14 435) - - (742) (917) - - - - - - - - - - - - 24 (169) 20 418 (958)

(153) (173) 3 184 12 571 (23 573) (11 483) (20 542) 915

- - (124) (43) 123 166 (1) 123

- - 3 4 - - - - 15 (208)


États financiers










FONDS SOUS-JACENT(S) (98,6 %) 792 776 Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge (catégorie I) 16 963 974 11 547 819

Total du portefeuille de placements (98,6 %) 16 963 974 11 547 819 Autres actifs (passifs) nets (1,4 %) 166 791 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 11 714 610




moyen ($)Juste

valeur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge 157 446 11 548 7,3





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge 330 312 36 998 11,2













Actions A 2020 2019 430 783 532 066 472 508 172 770 26 020 14 663 (305 284) (288 716) 624 027 430 783

Actions A1 2020 2019 249 238 157 676 20 256 150 037 3 998 7 022 (273 492) (65 497) - 249 238

Actions A2 2020 2019 139 252 115 934 11 483 88 320 2 105 4 024 (152 840) (69 026) - 139 252

Actions A3 2020 2019 103 703 102 739 14 662 58 207 1 726 3 148 (120 091) (60 391) - 103 703

Actions AT5 2020 2019 29 844 30 993 7 771 - 1 168 1 015 (28 960) (2 164) 9 823 29 844

Actions AT8 2020 2019 24 457 118 333 53 955 10 265 1 269 2 370 (5 577) (106 511) 74 104 24 457

Actions A1T8 2020 2019 10 280 7 721 - 2 000 207 559 (10 487) - - 10 280

Actions A2T8 2020 2019 1 259 1 119 - - 53 140 (1 312) - - 1 259

Actions A3T8 2020 2019 1 259 1 119 - - 53 140 (1 312) - - 1 259

Actions E 2020 2019 41 633 54 965 582 1 441 1 215 1 413 (30 118) (16 186) 13 312 41 633

Actions EF 2020 2019 189 736 273 710 1 926 14 912 5 755 6 405 (138 363) (105 291) 59 054 189 736

Actions EFT5 2020 2019 1 336 5 802 3 479 130 182 - (5 127) 1 469 1 336

Actions EFT8 2020 2019 4 341 4 175 3 384 2 343 164 (2 861) - 5 207 4 341

Actions ET5 2020 2019 14 316 14 207 - - 131 109 (8 905) - 5 542 14 316

Actions F 2020 2019 719 408 712 215 382 328 628 258 12 403 19 196 (623 635) (640 261) 490 504 719 408

Actions F1 2020 2019 596 492 142 471 49 950 556 322 4 453 15 189 (650 895) (117 490) - 596 492

Actions FT5 2020 2019 8 474 29 947 13 574 12 808 70 74 (13 196) (34 355) 8 922 8 474

Actions F1T5 2020 2019 26 711 1 087 - 25 528 38 96 (26 749) - - 26 711

Actions FT8 2020 2019 6 300 3 948 1 2 086 352 277 (1 786) (11) 4 867 6 300

Actions I 2020 2019 308 502 279 171 11 071 61 379 8 424 10 193 (196 234) (42 241) 131 763 308 502








Actions IT8 2020 2019 738 657 - - 98 81 - - 836 738

Actions O 2020 2019 699 385 772 300 34 464 157 045 10 827 22 845 (550 889) (252 805) 193 787 699 385

Actions OT5 2020 2019 666 612 - - 65 54 - - 731 666

Actions OT8 2020 2019 2 776 2 512 - 4 442 299 303 (2 238) (4 481) 837 2 776

Actions P 2020 2019 40 639 4 554 5 997 35 514 1 096 828 (22 359) (257) 25 373 40 639

Actions PT5 2020 2019 1 183 1 087 - - 115 96 - - 1 298 1 183

Actions PT8 2020 2019 1 257 1 119 - - 166 138 - - 1 423 1 257

Actions W 2020 2019 - - 1 000 - 3 - - - 1 003 -







annuels :


annuels :

Actions A 2,000 0,20Actions A1^ 1,925 0,20Actions A2^ 1,900 0,19Actions A3^ 1,850 0,15Actions AT5 2,000 0,20Actions AT8 2,000 0,20Actions A1T8^ 1,925 0,20Actions A2T8^ 1,900 0,19Actions A3T8^ 1,850 0,15Actions E 1,950 0,15Actions EF 0,950 0,15Actions EFT5 0,950 0,15Actions EFT8 0,950 0,15Actions ET5 1,950 0,15Actions F 1,000 0,20Actions F1^ 0,925 0,20Actions FT5 1,000 0,20Actions F1T5^ 0,925 0,20Actions FT8 1,000 0,20Actions I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions P Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT5 Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT8 Payés directement par les investisseurs 0,20Actions W Payés directement par les investisseurs 0,14





Participations 2020Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge (catégorie I) 11 548

Participations 2019Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge (catégorie I) 36 998








Risque de change (suite)Les tableaux ci-dessous résument l’exposition du fonds sous-jacent au risque de change.

au 31 mars 2020~ Devise Actif net (%)Dollar américain 7,0Total 7,0

au 31 mars 2019~ Devise Actif net (%)Dollar américain 9,4 Euro 0,0 Total 9,4


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 81 000 $ (348 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.





















au 31 mars 2020Catégories Actif net (%)Biens de consommation discrétionnaire 20,3Produits industriels 18,7Énergie 17,2Services financiers 10,8Autres actifs (passifs) nets 9,2Matériaux 9,0Biens de consommation de base 6,6Technologies de l’information 4,1Soins de santé 3,1Immobilier 1,0

au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Énergie 19,0Produits industriels 15,6Services financiers 14,1Biens de consommation discrétionnaire 12,9Biens de consommation de base 10,1Matériaux 9,4Autres actifs (passifs) nets 7,4Technologies de l’information 6,7Soins de santé 4,8





Aux 31 mars 2020 et 2019, le fonds sous-jacent investissait dans des actions canadiennes et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale au Canada.





Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge



2020 2019

142 904 305 899 14 429 28 487

- - - - - - - - - - 191 386 - - - - - - 225 5 098 210 761 157 959 340 631

- - - -

- - - - - - - - - - - 9 053 513 1 266 - - - - - - - - 513 10 319

157 446 330 312







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 84 189 115 205 14,50 21,15 5 807 009 5 446 810Catégorie A1 - 38 713 - 9,33 - 4 147 233Catégorie A2 - 4 690 - 9,33 - 502 508Catégorie A3 - 1 971 - 9,33 - 211 277Catégorie A4 - 912 - 9,32 - 97 805Catégorie E 3 956 10 326 8,47 12,36 466 865 835 405Catégorie EF 2 349 3 902 6,75 9,85 347 957 396 167Catégorie F 31 476 43 791 14,63 21,34 2 151 536 2 051 954Catégorie F1 - 8 277 - 9,31 - 888 615Catégorie F2 - 1 107 - 9,32 - 118 845Catégorie F3 - 4 523 - 9,31 - 485 839Catégorie F4 - 2 538 - 9,31 - 272 458Catégorie I 28 820 80 729 14,57 21,25 1 978 486 3 798 411Catégorie O 6 134 13 040 8,59 12,54 713 647 1 039 641Catégorie P 515 588 6,37 9,30 80 747 63 284Catégorie W 7 - 6,92 - 1 037 -





États financiers

CIG - 11109




2020 2019

4 851 4 368 468 366 - - - - - -

- - - -

1 662 2 234

(71 229) (1 332) (64 248) 5 636 (88) (299) - - 44 209 65 30 21 (60) (64 227) 5 576

3 502 4 513 417 539 530 414 - - - - - - - - - - 59 10 418 541 4 926 6 017

(69 153) (441)


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (38 226) (419) (6,35) (0,07) 6 032 070 6 632 714Catégorie A1 36 (749) 0,01 (0,26) 3 906 353 2 896 190Catégorie A2 2 (48) - (0,09) 466 775 492 928Catégorie A3 - - - 0,01 213 153 188 939Catégorie A4 1 (18) 0,01 (0,20) 99 500 95 259Catégorie E (1 900) (89) (2,84) (0,09) 667 960 967 758Catégorie EF (956) (354) (2,68) (0,45) 357 940 796 622Catégorie F (13 610) (195) (6,33) (0,07) 2 152 041 2 471 139Catégorie F1 35 (258) 0,04 (0,36) 833 316 726 706Catégorie F2 4 (97) 0,04 (0,79) 119 143 122 872Catégorie F3 17 59 0,03 0,12 492 982 472 230Catégorie F4 11 10 0,04 0,03 271 768 256 643Catégorie I (11 771) 1 495 (4,09) 0,41 2 877 293 3 666 379Catégorie O (2 584) 160 (2,94) 0,15 879 015 1 118 877Catégorie P (209) 62 (2,92) 2,44 71 646 25 392Catégorie W (3) - (2,76) - 1 021 -
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 115 205 166 715 (38 226) (419)

- - (1 748) (351) - - (1 748) (351)

56 392 25 886 1 694 337 (49 128) (76 963) 8 958 (50 740) (31 016) (51 510) 84 189 115 205

Catégorie A1 2020 2019 38 713 17 554 36 (749)

- - - (123) - - - (123)

2 274 31 128 - 122 (41 023) (9 219) (38 749) 22 031 (38 713) 21 159 - 38 713

Catégorie A2 2020 2019 4 690 4 418 2 (48)

- - - (18) - - - (18)

660 2 787 - 18 (5 352) (2 467) (4 692) 338 (4 690) 272 - 4 690

Catégorie A3 2020 2019 1 971 1 382 - -

- - - (7) - - - (7)

252 1 862 - 7 (2 223) (1 273) (1 971) 596 (1 971) 589 - 1 971

Catégorie A4 2020 2019 912 715 1 (18)

- - - (5) - - - (5)

56 970 - 5 (969) (755) (913) 220 (912) 197 - 912

Catégorie E 2020 2019 10 326 13 293 (1 900) (89)

- - (101) (40) - - (101) (40)

211 1 019 100 40 (4 680) (3 897) (4 369) (2 838) (6 370) (2 967) 3 956 10 326

Catégorie EF 2020 2019 3 902 9 398 (956) (354)

- - (87) (78) - - (87) (78)

128 1 582 62 48 (700) (6 694) (510) (5 064) (1 553) (5 496) 2 349 3 902

Catégorie F 2020 2019 43 791 60 390 (13 610) (195)

- - (1 159) (619) - - (1 159) (619)

27 478 22 103 884 525 (25 908) (38 413) 2 454 (15 785) (12 315) (16 599) 31 476 43 791

Catégorie F1 2020 2019 8 277 5 286 35 (258)

- - - (122) - - - (122)

567 9 666 - 102 (8 879) (6 397) (8 312) 3 371 (8 277) 2 991 - 8 277

Catégorie F2 2020 2019 1 107 305 4 (97)

- - - (16) - - - (16)

180 1 968 - 14 (1 291) (1 067) (1 111) 915 (1 107) 802 - 1 107

Catégorie F3 2020 2019 4 523 4 765 17 59

- - - (64) - - - (64)

98 733 - 4 (4 638) (974) (4 540) (237) (4 523) (242) - 4 523

Catégorie F4 2020 2019 2 538 2 391 11 10

- - - (38) - - - (38)

- 177 - 1 (2 549) (3) (2 549) 175 (2 538) 147 - 2 538




États financiers






Catégorie I 2020 2019 80 729 78 672 (11 771) 1 495

- - (1 850) (1 986) - - (1 850) (1 986)

6 757 19 216 1 848 1 986 (46 893) (18 654) (38 288) 2 548 (51 909) 2 057 28 820 80 729

Catégorie O 2020 2019 13 040 15 422 (2 584) 160

- - (379) (322) - - (379) (322)

453 1 839 369 316 (4 765) (4 375) (3 943) (2 220) (6 906) (2 382) 6 134 13 040

Catégorie P 2020 2019 588 108 (209) 62

- - (25) (3) - - (25) (3)

231 509 25 3 (95) (91) 161 421 (73) 480 515 588

Catégorie W 2020 2019 - - (3) -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 7 - 7 -

Total du Fonds 2020 2019 330 312 380 814 (69 153) (441)

- - (5 349) (3 792) - - (5 349) (3 792)

95 747 121 445 4 982 3 528 (199 093) (171 242) (98 364) (46 269) (172 866) (50 502) 157 446 330 312




2020 2019

(69 153) (441)

(1 662) (2 234) (3) 488 530 414

71 229 1 332 243 871 166 139 (155 153) (132 373) - - - - - - 195 108 - - - - - - - - - - 89 854 33 433

(367) (264) 27 535 59 469 (131 083) (109 402) (103 915) (50 197)

3 (488) (14 061) (16 764) 28 487 45 739 14 429 28 487

4 994 4 476 467 366 - - - - - -


États financiers










IMMOBILIER (1,0 %) 15 000 FirstService Corp. 1 675 641 1 627 800


Total du portefeuille de placements (90,8 %) 205 337 721 142 904 249 Autres actifs (passifs) nets (9,2 %) 14 541 701 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,0 %) 157 445 950

BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (20,3 %) 125 000 Aritzia Inc. 1 414 025 1 538 750 200 000 Canada Goose Holdings Inc. 10 194 886 5 628 000 150 000 Dollarama inc. 4 731 021 5 856 000 400 000 Great Canadian Gaming Corp. 11 639 582 9 992 000 206 339 Sleep Country Canada Holdings Inc. 4 487 158 2 065 453 500 000 Spin Master Corp. 10 972 523 6 770 000 43 439 195 31 850 203 PRODUITS INDUSTRIELS (18,7 %) 35 000 Andlauer Healthcare Group Inc. 525 000 798 000 50 000 Boyd Group Services Inc. 9 589 935 7 325 000 200 000 Brookfield Business Partners L.P., parts 7 699 543 7 118 000 50 000 Middleby Corp. 6 387 315 4 002 646 277 247 TFI International Inc. 7 479 127 8 608 519 25 000 Industries Toromont Ltée 1 441 675 1 541 250 33 122 595 29 393 415 ÉNERGIE (17,2 %) 206 660 Black Stone Minerals L.P. 3 283 663 1 361 193 3 533 000 Corridor Resources Inc. 3 250 360 3 533 000 2 121 646 Kelt Exploration Ltd. 8 304 233 2 333 811 1 200 000 PrairieSky Royalty Ltd. 22 816 640 8 916 000 1 141 800 Storm Resources Ltd. 3 458 984 1 153 218 2 500 000 Teekay Offshore Partners L.P., catégorie A, placement privé 5 138 080 5 436 083 500 000 Tourmaline Oil Corp. 12 772 942 4 320 000 59 024 902 27 053 305 SERVICES FINANCIERS (10,8 %) 45 000 Groupe TMX Ltée 3 536 370 4 714 650 105 000 Trisura Group Ltd. 5 168 329 4 302 900 4 600 000 Westaim Corp. 12 986 227 8 004 000 21 690 926 17 021 550 MATÉRIAUX (9,0 %) 212 038 Stella-Jones Inc. 8 876 056 6 501 085 175 000 Winpak Ltd. 8 792 949 7 612 500 17 669 005 14 113 585 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (6,6 %) 40 000 Premium Brands Holdings Corp. 4 152 942 2 896 000 2 750 000 Waterloo Brewing Ltd. 4 757 317 7 562 500 8 910 259 10 458 500 TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (4,1 %) 40 000 Enghouse Systems Ltd. 1 682 152 1 741 200 250 000 Lightspeed POS Inc. 6 878 383 4 760 000 8 560 535 6 501 200 SOINS DE SANTÉ (3,1 %) 1 353 100 BioSyent Inc. 11 488 991 4 884 691




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)











2020 2019Commissions de courtage 527 410Paiements indirects† 123 68

Catégorie A 2020 2019 5 446 810 7 794 001 2 695 083 1 217 818 79 782 17 699 (2 414 666) (3 582 708) 5 807 009 5 446 810

Catégorie A1 2020 2019 4 147 233 1 860 056 240 897 3 256 239 - 14 549 (4 388 130) (983 611) - 4 147 233

Catégorie A2 2020 2019 502 508 468 125 69 732 290 223 - 2 181 (572 240) (258 021) - 502 508

Catégorie A3 2020 2019 211 277 146 440 26 570 193 635 - 817 (237 847) (129 615) - 211 277

Catégorie A4 2020 2019 97 805 75 823 5 954 97 913 - 629 (103 759) (76 560) - 97 805

Catégorie E 2020 2019 835 405 1 063 508 18 768 83 222 8 091 3 565 (395 399) (314 890) 466 865 835 405

Catégorie EF 2020 2019 396 167 943 053 16 141 161 636 6 295 5 491 (70 646) (714 013) 347 957 396 167

Catégorie F 2020 2019 2 051 954 2 797 493 1 305 076 1 007 669 41 434 27 432 (1 246 928) (1 780 640) 2 151 536 2 051 954

Catégorie F1 2020 2019 888 615 561 074 59 883 998 310 - 12 160 (948 498) (682 929) - 888 615

Catégorie F2 2020 2019 118 845 32 320 19 089 200 767 - 1 716 (137 934) (115 958) - 118 845

Catégorie F3 2020 2019 485 839 506 008 10 337 78 643 - 425 (496 176) (99 237) - 485 839

Catégorie F4 2020 2019 272 458 253 778 - 18 893 - 175 (272 458) (388) - 272 458

Catégorie I 2020 2019 3 798 411 3 658 341 323 313 884 117 87 312 104 643 (2 230 550) (848 690) 1 978 486 3 798 411

Catégorie O 2020 2019 1 039 641 1 215 011 36 530 143 748 29 508 28 192 (392 032) (347 310) 713 647 1 039 641

Catégorie P 2020 2019 63 284 11 484 25 096 61 339 2 720 354 (10 353) (9 893) 80 747 63 284

Catégorie W 2020 2019 - - 1 000 - 37 - - - 1 037 -







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,20Catégorie A1^ 1,925 0,20Catégorie A2^ 1,900 0,19Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie A4^ 1,800 0,12Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,20Catégorie F1^ 0,925 0,20Catégorie F2^ 0,900 0,19Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie F4^ 0,800 0,12Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,20Catégorie W Payés directement par les investisseurs 0,14













Risque de change (suite)Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 1 105 000 $ (3 103 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.









Actions 137 468 - 5 436 142 904 Total 137 468 - 5 436 142 904

Positions acheteur à la juste valeur au 31 mars 2019

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total(en milliers de dollars)




Actions 305 899 - - 305 899 Total 305 899 - - 305 899





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Énergie 19,0 Produits industriels 15,6 Services financiers 14,1 Biens de consommation discrétionnaire 12,9 Biens de consommation de base 10,1 Matériaux 9,4 Autres actifs (passifs) nets 7,4 Technologies de l’information 6,7 Soins de santé 4,8





au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 11 049 - 11 049 7,0 Euro 1 - 1 0,0 Total 11 050 - 11 050 7,0

au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 31 028 - 31 028 9,4 Euro 1 - 1 0,0 Total 31 029 - 31 029 9,4




















Positions acheteur/Actifs :Actions - 5 138 - - - - 298 5 436 Total - 5 138 - - - - 298 5 436

*La variation des profits (pertes) latent(e)s sur les placements détenus au 31 mars 2020 s’est établie à 298 003 $.



au 31 mars 2020


Titres de capitaux propres 5 436 083 $ Opération récente Prix de l’opération récente


Opération récente : L’évaluation des placements repose sur les opérations réalisées récemment, lesquelles peuvent comprendre le financement externe, les opérations sur le marché secondaire ou d’autres opérations effectuées autour des dates d’évaluation. L’analyse de sensibilité permettant de déterminer l’effet potentiel d’autres hypothèses raisonnablement possibles ne s’applique pas aux placements évalués en fonction des opérations effectuées récemment.



Fonds d’actions sélectionnées Cambridge



2020 2019

1 954 2 054 98 460

- - - - - - - - - - 6 2 - - - - - - - - - - 2 058 2 516

- - - -

- - - - - - - - - - - - 18 29 - - - - - - - - 18 29

2 040 2 487







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie I 2 040 2 487 8,09 10,16 252 147 244 860Actif

Actifs courantsPlacementsTrésorerieProfit latent sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à termeSwaps, options sur swaps et optionsMarge de variation quotidienne sur les dérivésRabais sur frais à recevoirDépôt de garantie pour les placements vendus à découvert Dividendes à recevoirIntérêts à recevoirDistributions provenant de placements à recevoirRevenu tiré des prêts de titres à recevoir (note 6)Montant à recevoir pour la vente de placementsMontant à recevoir pour la souscription de parts




États financiers

CIG - 6754




2020 2019

69 44 6 5 - - - - - -

- - - -

15 155

(505) 38 (415) 242 (2) (2) - - - - - - (2) (2) (417) 240

- - - - 6 6 - - - - - - - - - - 6 5 - - 12 11

(429) 229


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie I (429) 229 (1,72) 0,89 248 727 258 673Revenu

Profit (perte) net(te) sur les placements et les dérivés Dividendes Intérêts aux fins des distributions Distributions de revenu provenant des placements Distributions de gains en capital provenant des placements Revenu (perte) sur les dérivés Charge au titre des dividendes sur les actifs (passifs)











États financiers

Catégorie I 2020 2019 2 487 3 078 (429) 229

(46) (49) (58) (154) - - (104) (203)

61 58 104 203 (79) (878) 86 (617) (447) (591) 2 040 2 487




2020 2019

(429) 229

(15) (155) - - 6 6

505 (38) 2 035 3 582 (2 431) (2 618) - - - - - - (4) 4 - - - - - - - - - - (333) 1 010

- - 61 59 (90) (897) (29) (838)

- - (362) 172 460 288 98 460

60 43 6 5 - - - - - -


États financiers










É.-U. (54,5 %) 354 Anthem Inc. 113 936 113 116 3 779 Berry Plastics Group Inc. 208 670 179 289 259 Boeing Co. 116 061 54 364 918 CBOE Holdings Inc. 121 021 115 310 681 CSX Corp. 53 973 54 919 1 587 DuPont de Nemours Inc. 119 211 76 164 745 Intercontinental Exchange Inc. 79 823 84 667 146 Mastercard Inc., catégorie A 43 290 49 636 841 McKesson Corp. 141 225 160 096 858 Philip Morris International Inc. 93 661 88 103 226 Visa Inc., catégorie A 52 072 51 248 2 086 Wells Fargo & Co. 137 250 84 259 1 280 193 1 111 171 CANADA (22,0 %) 3 847 Canadian Natural Resources Ltd. 137 657 74 055 345 Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 117 126 107 140 3 183 Enbridge Inc. 158 620 130 439 3 472 Keyera Corp. 115 256 45 414 4 060 Power Corporation du Canada 134 890 91 918 663 549 448 966 R.-U. (12,9 %) 3 151 Ashtead Group PLC 108 736 97 133 6 344 Imperial Brands PLC 217 580 165 797 326 316 262 930 BERMUDES (4,8 %) 2 820 Athene Holding Ltd. 149 809 98 507 LUXEMBOURG (1,6 %) 46 Eurofins Scientific S.E. 31 780 32 176






Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)









Catégorie I 2020 2019 244 860 304 796 5 981 5 771 9 580 22 354 (8 274) (88 061) 252 147 244 860







annuels :


annuels : Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseurs


2020 2019Titres prêtés 83 28Garanties (hors trésorerie) 85 28








Risque de change (suite)Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 152 000 $ (174 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.









Actions 1 954 - - 1 954 Total 1 954 - - 1 954






Actions 2 054 - - 2 054 Total 2 054 - - 2 054





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)É.-U. 48,5Autres actifs (passifs) nets 17,4Canada 12,9R.-U. 8,9Bermudes 5,2Irlande 2,6Israël 2,3Luxembourg 2,2

Risque de créditAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses actifs était investi dans des actions.

Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait principalement dans des actions mondiales et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale à l’échelle mondiale.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 195 000 $ (205 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 1 214 - 1 214 59,5 Livre sterling 271 - 271 13,3 Euro 32 - 32 1,6 Total 1 517 - 1 517 74,4

au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 1 464 - 1 464 58,9 Livre sterling 222 - 222 8,9 Euro 54 - 54 2,2 Total 1 740 - 1 740 70,0



Fonds américain de dividendes Cambridge



2020 2019

355 912 453 040 22 787 48 496

- - - - - - - - - - 1 607 662 - - - - - - - - 337 2 420 380 643 504 618

- - - -

- - - - - - - - - - - - 1 865 2 081 - - - - - - - - 1 865 2 081

378 778 502 537







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 267 937 231 579 15,74 18,86 17 021 904 12 280 957Catégorie A1 - 84 530 - 10,61 - 7 963 904Catégorie A2 - 13 378 - 10,63 - 1 259 112Catégorie A3 - 5 770 - 10,61 - 543 619Catégorie A4 - 1 195 - 10,61 - 112 723Catégorie AT6 136 113 12,97 16,28 10 513 6 940Catégorie D 1 682 2 225 16,04 19,18 104 908 116 000Catégorie E 24 337 36 805 11,89 14,24 2 047 439 2 585 396Catégorie EF 6 724 25 839 10,18 12,16 660 684 2 124 905Catégorie F 53 482 51 119 16,54 19,75 3 232 648 2 588 079Catégorie F1 - 18 027 - 10,63 - 1 695 422Catégorie F2 - 3 419 - 10,62 - 321 961Catégorie F3 - 1 399 - 10,61 - 131 877Catégorie F4 - 426 - 10,64 - 40 049Catégorie F5 - 61 - 10,63 - 5 715Catégorie I 2 981 686 16,96 20,16 175 834 34 023Catégorie O 20 259 24 647 12,63 15,03 1 603 833 1 639 534Catégorie P 1 231 1 319 8,91 10,64 138 152 123 905Catégorie W 9 - 8,44 - 1 021 -





États financiers

CIG - 11113




2020 2019

22 541 12 565 1 062 420 - - - - 395 1 496

- - - -

13 602 27 114

(97 507) 37 041 (59 907) 78 636 3 253 363 - - 8 29 163 48 3 424 440 (56 483) 79 076

8 339 7 331 987 862 195 213 - - - - - - - - 1 - 2 184 1 831 942 834 12 648 11 071

(69 131) 68 005


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (48 986) 34 749 (3,08) 2,73 15 933 557 12 707 155Catégorie A1 (196) 7 596 (0,03) 1,53 8 017 012 4 969 817Catégorie A2 (39) 1 375 (0,02) 1,60 1 289 531 861 753Catégorie A3 (3) 556 (0,01) 1,56 561 785 357 432Catégorie A4 3 154 0,03 1,62 119 157 94 481Catégorie AT6 (25) 27 (2,75) 2,50 8 926 10 721Catégorie D (295) 351 (2,68) 2,83 109 986 124 862Catégorie E (4 469) 5 229 (1,84) 2,07 2 426 187 2 523 628Catégorie EF (1 723) 4 409 (1,03) 1,89 1 675 078 2 332 176Catégorie F (9 419) 7 448 (2,84) 3,12 3 309 125 2 387 256Catégorie F1 19 1 613 0,01 1,54 1 697 519 1 046 804Catégorie F2 17 466 0,05 1,70 329 420 273 505Catégorie F3 (1) 159 (0,01) 1,59 126 545 100 300Catégorie F4 1 54 0,02 1,68 43 293 31 816Catégorie F5 - 9 0,03 1,68 5 736 5 447Catégorie I (730) 108 (8,78) 3,34 83 078 32 143Catégorie O (3 090) 3 519 (1,83) 2,51 1 687 027 1 403 279Catégorie P (194) 183 (1,49) 2,12 130 564 86 061Catégorie W (1) - (1,37) - 1 009 -
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 231 579 241 609 (48 986) 34 749

(1 454) (915) (3 056) (8 799) - - (4 510) (9 714)

182 753 83 437 4 339 9 280 (97 238) (127 782) 89 854 (35 065) 36 358 (10 030) 267 937 231 579

Catégorie A1 2020 2019 84 530 28 065 (196) 7 596

(291) (197) (97) (2 644) - - (388) (2 841)

9 612 68 454 374 2 745 (93 932) (19 489) (83 946) 51 710 (84 530) 56 465 - 84 530

Catégorie A2 2020 2019 13 378 6 850 (39) 1 375

(47) (36) (16) (367) - - (63) (403)

2 460 9 367 62 392 (15 798) (4 203) (13 276) 5 556 (13 378) 6 528 - 13 378

Catégorie A3 2020 2019 5 770 2 311 (3) 556

(21) (15) (8) (175) - - (29) (190)

1 415 3 957 27 173 (7 180) (1 037) (5 738) 3 093 (5 770) 3 459 - 5 770

Catégorie A4 2020 2019 1 195 729 3 154

(5) (4) (2) (48) - - (7) (52)

185 701 7 51 (1 383) (388) (1 191) 364 (1 195) 466 - 1 195

Catégorie AT6 2020 2019 113 177 (25) 27

- - - (15) (9) - (9) (15)

57 4 - 6 - (86) 57 (76) 23 (64) 136 113

Catégorie D 2020 2019 2 225 2 328 (295) 351

(13) (9) (23) (96) - - (36) (105)

7 15 34 97 (253) (461) (212) (349) (543) (103) 1 682 2 225

Catégorie E 2020 2019 36 805 33 970 (4 469) 5 229

(192) (138) (341) (1 426) - - (533) (1 564)

6 229 5 019 493 1 426 (14 188) (7 275) (7 466) (830) (12 468) 2 835 24 337 36 805

Catégorie EF 2020 2019 25 839 28 663 (1 723) 4 409

(176) (116) (301) (1 317) - - (477) (1 433)

1 047 792 380 1 154 (18 342) (7 746) (16 915) (5 800) (19 115) (2 824) 6 724 25 839

Catégorie F 2020 2019 51 119 48 229 (9 419) 7 448

(455) (195) (1 004) (2 117) (18) - (1 477) (2 312)

47 669 28 360 1 059 1 437 (35 469) (32 043) 13 259 (2 246) 2 363 2 890 53 482 51 119

Catégorie F1 2020 2019 18 027 5 520 19 1 613

(103) (46) (34) (692) - - (137) (738)

2 354 17 179 103 556 (20 366) (6 103) (17 909) 11 632 (18 027) 12 507 - 18 027

Catégorie F2 2020 2019 3 419 2 035 17 466

(20) (12) (8) (158) - - (28) (170)

1 457 2 036 26 145 (4 891) (1 093) (3 408) 1 088 (3 419) 1 384 - 3 419




États financiers






Catégorie F3 2020 2019 1 399 646 (1) 159

(8) (5) (2) (56) - - (10) (61)

452 1 243 10 61 (1 850) (649) (1 388) 655 (1 399) 753 - 1 399

Catégorie F4 2020 2019 426 296 1 54

(3) (1) (1) (17) - - (4) (18)

52 121 4 18 (479) (45) (423) 94 (426) 130 - 426

Catégorie F5 2020 2019 61 50 - 9

- - - (3) - - - (3)

- 2 - 3 (61) - (61) 5 (61) 11 - 61

Catégorie I 2020 2019 686 559 (730) 108

(19) (3) (38) (36) - - (57) (39)

3 879 27 56 39 (853) (8) 3 082 58 2 295 127 2 981 686

Catégorie O 2020 2019 24 647 18 318 (3 090) 3 519

(262) (93) (515) (1 172) - - (777) (1 265)

5 601 6 854 764 1 221 (6 886) (4 000) (521) 4 075 (4 388) 6 329 20 259 24 647

Catégorie P 2020 2019 1 319 658 (194) 183

(16) (4) (31) (52) - - (47) (56)

292 538 47 56 (186) (60) 153 534 (88) 661 1 231 1 319

Catégorie W 2020 2019 - - (1) -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 9 - 9 -

Total du Fonds 2020 2019 502 537 421 013 (69 131) 68 005

(3 085) (1 789) (5 477) (19 190) (27) - (8 589) (20 979)

265 531 228 106 7 785 18 860 (319 355) (212 468) (46 039) 34 498 (123 759) 81 524 378 778 502 537




2020 2019

(69 131) 68 005

(13 602) (27 114) (961) (601) 195 213

97 507 (37 041) 178 813 202 912 (165 785) (225 012) - - - - - 15 089 (945) (113) - - - - - - - - - - 26 091 (3 662)

(804) (2 119) 97 903 106 474 (149 860) (91 888) (52 761) 12 467

961 601 (26 670) 8 805 48 496 39 090 22 787 48 496

12 199 10 621 1 062 420 - - 1 - - -


États financiers










BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (1,9 %) 705 037 Extended Stay America Inc. 12 707 461 7 253 488 Commissions et autres coûts de transaction (210 175)


SERVICES FINANCIERS (17,9 %) 218 020 Athene Holding Ltd. 12 934 864 7 615 803 20 055 BlackRock Inc. (USD) 10 780 019 12 418 333 102 942 CBOE Holdings Inc. 13 505 086 12 930 592 47 592 Chubb Ltd. 7 749 381 7 481 106 69 301 Intercontinental Exchange Inc. 8 623 376 7 875 889 461 746 Wells Fargo & Co. 27 854 064 18 651 021 81 446 790 66 972 744 SOINS DE SANTÉ (17,3 %) 62 053 Anthem Inc. 19 399 661 19 828 175 194 283 Gilead Sciences Inc. 17 710 302 20 441 920 132 981 McKesson Corp. 22 528 195 25 314 920 59 638 158 65 585 015 MATÉRIAUX (12,7 %) 49 755 Crown Holdings Inc. 3 260 758 4 064 262 238 855 DuPont de Nemours Inc. 16 717 217 11 463 211 74 766 Franco-Nevada Corp. (USD) 5 801 407 10 472 059 52 175 Linde PLC (USD) 9 018 226 12 703 580 199 661 Nutrien Ltd. (USD) 12 567 297 9 537 239 47 364 905 48 240 351 TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (10,8 %) 54 185 Broadcom Inc. 15 723 632 18 081 240 60 757 Microsoft Corp. 3 791 816 13 485 689 41 965 Visa Inc., catégorie A 9 776 204 9 515 996 29 291 652 41 082 925 PRODUITS INDUSTRIELS (9,7 %) 36 810 Boeing Co. 17 528 918 7 726 406 205 664 CSX Corp. 15 142 312 16 585 573 113 077 Jacobs Engineering Group Inc. 9 812 403 12 615 391 42 483 633 36 927 370 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (9,3 %) 660 357 Imperial Brands PLC, CAAE 19 947 311 17 071 901 176 209 Philip Morris International Inc. 19 871 555 18 093 829 39 818 866 35 165 730 SERVICES DE COMMUNICATION (6,9 %) 347 045 Verizon Communications Inc. 22 747 551 26 243 407 ÉNERGIE (5,1 %) 1 233 745 Black Stone Minerals L.P. 27 112 501 8 126 225 340 836 Canadian Natural Resources Ltd. (USD) 12 660 476 6 499 835 494 209 Viper Energy Partners L.P. 15 032 115 4 611 495 54 805 092 19 237 555 IMMOBILIER (2,4 %) 360 895 STORE Capital Corp. 10 858 256 9 203 577




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)













Catégorie A 2020 2019 12 280 957 14 232 526 9 775 747 4 597 079 234 267 520 985 (5 269 067) (7 069 633) 17 021 904 12 280 957

Catégorie A1 2020 2019 7 963 904 2 937 651 910 083 6 671 383 35 353 273 774 (8 909 340) (1 918 904) - 7 963 904

Catégorie A2 2020 2019 1 259 112 716 469 231 338 917 618 5 850 39 034 (1 496 300) (414 009) - 1 259 112

Catégorie A3 2020 2019 543 619 241 905 134 550 386 862 2 529 17 212 (680 698) (102 360) - 543 619

Catégorie A4 2020 2019 112 723 76 389 17 973 68 559 634 5 133 (131 330) (37 358) - 112 723

Catégorie AT6 2020 2019 6 940 11 535 3 551 282 22 356 - (5 233) 10 513 6 940

Catégorie D 2020 2019 116 000 134 961 344 768 1 788 5 356 (13 224) (25 085) 104 908 116 000

Catégorie E 2020 2019 2 585 396 2 651 500 443 015 366 348 35 168 106 043 (1 016 140) (538 495) 2 047 439 2 585 396

Catégorie EF 2020 2019 2 124 905 2 624 939 86 960 69 675 31 510 100 371 (1 582 691) (670 080) 660 684 2 124 905

Catégorie F 2020 2019 2 588 079 2 720 680 2 431 066 1 488 162 54 515 76 953 (1 841 012) (1 697 716) 3 232 648 2 588 079

Catégorie F1 2020 2019 1 695 422 577 620 217 225 1 659 150 9 704 55 307 (1 922 351) (596 655) - 1 695 422

Catégorie F2 2020 2019 321 961 213 090 138 523 198 135 2 476 14 412 (462 960) (103 676) - 321 961

Catégorie F3 2020 2019 131 877 67 711 42 580 120 900 942 6 027 (175 399) (62 761) - 131 877

Catégorie F4 2020 2019 40 049 31 013 4 897 11 594 364 1 838 (45 310) (4 396) - 40 049

Catégorie F5 2020 2019 5 715 5 254 1 145 50 326 (5 766) (10) - 5 715

Catégorie I 2020 2019 34 023 31 039 188 299 1 364 2 901 2 044 (49 389) (424) 175 834 34 023

Catégorie O 2020 2019 1 639 534 1 361 929 354 617 474 332 51 558 85 888 (441 876) (282 615) 1 603 833 1 639 534

Catégorie P 2020 2019 123 905 68 867 27 684 55 304 4 520 5 530 (17 957) (5 796) 138 152 123 905

Catégorie W 2020 2019 - - 1 000 - 21 - - - 1 021 -







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,21Catégorie A1^ 1,925 0,21Catégorie A2^ 1,900 0,20Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie A4^ 1,800 0,12Catégorie AT6 2,000 0,21Catégorie D 1,650 0,21Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,21Catégorie F1^ 0,925 0,21Catégorie F2^ 0,900 0,20Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie F4^ 0,800 0,12Catégorie F5^ 0,700 0,10Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,21Catégorie W Payés directement par les investisseurs 0,15














au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 502 025 - 502 025 99,9 Total 502 025 - 502 025 99,9











Actions 338 840 17 072 - 355 912 Total 338 840 17 072 - 355 912






Actions 453 040 - - 453 040 Total 453 040 - - 453 040





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Matériaux 14,5 Services financiers 14,0 Soins de santé 13,8 Autres actifs (passifs) nets 9,8 Énergie 9,6 Services de communication 9,3 Technologies de l’information 9,1 Biens de consommation de base 9,0 Produits industriels 6,8 Immobilier 2,3 Biens de consommation discrétionnaire 1,8


Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait dans des actions américaines et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale aux États-Unis.



au 31 mars 2020~

Devise



net (%)






Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge



2020 2019

23 708 27 228 1 436 2 816

- - - - - - - - - - 104 39 - - - - - - - - 3 21 25 251 30 104

- - - -

- - - - - - - - - - - - 14 15 - - - - - - - - 14 15

25 237 30 089







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 17 773 13 664 11,10 13,28 1 600 862 1 029 018Catégorie A1 - 6 147 - 10,77 - 570 713Catégorie A2 - 816 - 10,77 - 75 704Catégorie A3 - 410 - 10,76 - 38 078Catégorie E 1 866 2 162 11,09 13,26 168 332 163 033Catégorie EF 362 486 9,94 11,89 36 453 40 859Catégorie F 3 154 1 748 11,09 13,26 284 515 131 792Catégorie F1 - 1 547 - 10,75 - 143 900Catégorie I 8 161 10,92 13,07 751 12 335Catégorie O 1 985 2 850 11,09 13,28 178 931 214 684Catégorie P 89 98 8,96 10,73 9 908 9 131





États financiers

CIG - 2186




2020 2019

1 378 761 67 27 - - - - 26 92

- - - -

730 1 596

(6 089) 2 284 (3 888) 4 760 234 19 - - - 1 10 3 244 23 (3 644) 4 783

512 435 61 52 14 14 - - - - - - - - - - 53 48 63 55 703 604

(4 347) 4 179


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (3 089) 2 084 (2,16) 1,95 1 434 459 1 069 552Catégorie A1 (9) 591 (0,03) 1,55 564 590 381 332Catégorie A2 (1) 88 (0,01) 1,60 80 022 54 472Catégorie A3 - 44 (0,01) 1,59 39 666 27 050Catégorie E (317) 306 (1,90) 2,01 166 166 151 908Catégorie EF (53) 79 (1,41) 1,91 37 191 41 499Catégorie F (504) 319 (2,21) 2,07 227 501 154 444Catégorie F1 2 176 0,01 1,59 141 931 110 399Catégorie I (3) 26 (1,20) 2,21 2 505 11 719Catégorie O (361) 452 (1,71) 2,22 210 814 203 573Catégorie P (12) 14 (1,11) 4,33 10 757 3 098
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 13 664 14 215 (3 089) 2 084

(122) (61) (333) (497) - - (455) (558)

10 990 4 302 434 531 (3 771) (6 910) 7 653 (2 077) 4 109 (551) 17 773 13 664

Catégorie A1 2020 2019 6 147 2 409 (9) 591

- (26) - (213) - - - (239)

381 4 376 - 225 (6 519) (1 215) (6 138) 3 386 (6 147) 3 738 - 6 147

Catégorie A2 2020 2019 816 370 (1) 88

- (3) - (26) - - - (29)

136 603 - 29 (951) (245) (815) 387 (816) 446 - 816

Catégorie A3 2020 2019 410 176 - 44

- (2) - (14) - - - (16)

40 195 - 16 (450) (5) (410) 206 (410) 234 - 410

Catégorie E 2020 2019 2 162 1 905 (317) 306

(14) (9) (37) (76) - - (51) (85)

214 288 50 85 (192) (337) 72 36 (296) 257 1 866 2 162

Catégorie EF 2020 2019 486 485 (53) 79

(4) (3) (10) (23) - - (14) (26)

17 - 14 26 (88) (78) (57) (52) (124) 1 362 486

Catégorie F 2020 2019 1 748 3 293 (504) 319

(33) (10) (89) (84) - - (122) (94)

2 631 607 113 84 (712) (2 461) 2 032 (1 770) 1 406 (1 545) 3 154 1 748

Catégorie F1 2020 2019 1 547 822 2 176

- (9) - (72) - - - (81)

107 777 - 76 (1 656) (223) (1 549) 630 (1 547) 725 - 1 547

Catégorie I 2020 2019 161 135 (3) 26

- (1) - (9) - - - (10)

- - - 10 (150) - (150) 10 (153) 26 8 161

Catégorie O 2020 2019 2 850 2 469 (361) 452

(34) (20) (92) (161) - - (126) (181)

21 231 118 168 (517) (289) (378) 110 (865) 381 1 985 2 850

Catégorie P 2020 2019 98 10 (12) 14

(1) - (4) (1) - - (5) (1)

39 94 5 1 (36) (20) 8 75 (9) 88 89 98

Total du Fonds 2020 2019 30 089 26 289 (4 347) 4 179

(208) (144) (565) (1 176) - - (773) (1 320)

14 576 11 473 734 1 251 (15 042) (11 783) 268 941 (4 852) 3 800 25 237 30 089




2020 2019

(4 347) 4 179

(730) (1 596) (64) (37) 14 14

6 089 (2 284) 10 907 13 569 (12 760) (14 154) - - - - - 944 (65) (5) - - - - - - - - - - (956) 630

(39) (69) 4 409 4 826 (4 858) (5 187) (488) (430)

64 37 (1 444) 200 2 816 2 579 1 436 2 816

827 708 67 27 - - - -Impôts à recouvrer (payés) - -


États financiers







Informations supplémentaires :Dividendes reçus, déduction faite des retenues d’impôts*Intérêts reçus, déduction faite des retenues d’impôts*Dividendes payés*Intérêts payés*



BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (1,9 %) 46 968 Extended Stay America Inc. 820 687 483 211



SERVICES FINANCIERS (17,8 %) 14 524 Athene Holding Ltd. 851 418 507 348 1 336 BlackRock Inc. (USD) 727 116 827 270 6 857 CBOE Holdings Inc. 906 376 861 311 3 170 Chubb Ltd. 531 903 498 300 4 603 Intercontinental Exchange Inc. 569 924 523 120 30 760 Wells Fargo & Co. 1 832 260 1 242 470 5 418 997 4 459 819 SOINS DE SANTÉ (17,3 %) 4 131 Anthem Inc. 1 310 312 1 320 004 12 942 Gilead Sciences Inc. 1 185 781 1 361 721 8 858 McKesson Corp. 1 522 139 1 686 253 4 018 232 4 367 978 MATÉRIAUX (12,7 %) 3 314 Crown Holdings Inc. 221 133 270 706 15 912 DuPont de Nemours Inc. 1 099 970 763 654 4 980 Franco-Nevada Corp. (USD) 425 636 697 521 3 475 Linde PLC (USD) 623 800 846 094 13 301 Nutrien Ltd. (USD) 830 091 635 351 3 200 630 3 213 326 TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (10,8 %) 3 609 Broadcom Inc. 1 081 355 1 204 304 4 047 Microsoft Corp. 344 367 898 276 2 796 Visa Inc., catégorie A 649 679 634 022 2 075 401 2 736 602 PRODUITS INDUSTRIELS (9,7 %) 2 452 Boeing Co. 1 137 460 514 674 13 701 CSX Corp. 1 032 294 1 104 904 7 533 Jacobs Engineering Group Inc. 669 020 840 416 2 838 774 2 459 994 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (9,3 %) 43 991 Imperial Brands PLC, CAAE 1 318 905 1 137 279 11 741 Philip Morris International Inc. 1 309 797 1 205 612 2 628 702 2 342 891 SERVICES DE COMMUNICATION (6,9 %) 23 119 Verizon Communications Inc. 1 535 797 1 748 250 ÉNERGIE (5,1 %) 82 190 Black Stone Minerals L.P. 1 738 722 541 355 22 705 Canadian Natural Resources Ltd. (USD) 823 963 432 991 32 923 Viper Energy Partners L.P. 996 701 307 207 3 559 386 1 281 553 IMMOBILIER (2,4 %) 24 080 STORE Capital Corp. 738 911 614 090




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)











Catégorie A 2020 2019 1 029 018 1 188 954 829 394 336 155 32 362 42 799 (289 912) (538 890) 1 600 862 1 029 018

Catégorie A1 2020 2019 570 713 248 401 35 476 417 193 - 22 408 (606 189) (117 289) - 570 713

Catégorie A2 2020 2019 75 704 38 123 12 717 58 132 - 2 923 (88 421) (23 474) - 75 704

Catégorie A3 2020 2019 38 078 18 205 3 724 18 806 - 1 543 (41 802) (476) - 38 078

Catégorie E 2020 2019 163 033 159 566 16 362 23 235 3 725 6 901 (14 788) (26 669) 168 332 163 033

Catégorie EF 2020 2019 40 859 45 250 1 721 15 1 165 2 373 (7 292) (6 779) 36 453 40 859

Catégorie F 2020 2019 131 792 275 523 198 437 47 525 8 477 6 799 (54 191) (198 055) 284 515 131 792

Catégorie F1 2020 2019 143 900 84 902 10 003 73 659 - 7 591 (153 903) (22 252) - 143 900

Catégorie I 2020 2019 12 335 11 469 - - 34 866 (11 618) - 751 12 335

Catégorie O 2020 2019 214 684 206 214 1 563 17 593 8 840 13 605 (46 156) (22 728) 178 931 214 684

Catégorie P 2020 2019 9 131 1 032 3 592 9 937 509 75 (3 324) (1 913) 9 908 9 131







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,21Catégorie A1^ 1,925 0,21Catégorie A2^ 1,900 0,20Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,21Catégorie F1^ 0,925 0,21Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,21





2020 2019Titres prêtés 1 632 224Garanties (hors trésorerie) 1 664 228


2020 2019Revenu brut tiré des prêts de titres - 1Charges - -Revenu tiré des prêts de titres - 1Revenu brut tiré des prêts de titres (en %) - -






Risque de change (suite)Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 2 524 000 $ (3 008 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.









Actions 22 571 1 137 - 23 708 Total 22 571 1 137 - 23 708






Actions 27 228 - - 27 228 Total 27 228 - - 27 228





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Matériaux 14,5 Services financiers 14,1 Soins de santé 13,8 Énergie 9,7 Autres actifs (passifs) nets 9,5 Services de communication 9,3 Technologies de l’information 9,2 Biens de consommation de base 9,0 Produits industriels 6,8 Immobilier 2,3 Biens de consommation discrétionnaire 1,8


Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait principalement dans des actions américaines et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale aux États-Unis.



au 31 mars 2020~

Devise



net (%)





au 31 mars 2019~

Devise



net (%)







Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge



2020 2019

29 324 39 785 2 365 4 173

- - - - - - - - - - 134 59 - - - - - - - - 9 14 31 832 44 031

- - - -

- - - - - - - - - - - - 841 71 - - - - - - - - 841 71

30 991 43 960







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 10 408 6 600 9,39 11,93 1 108 976 553 613Catégorie A1 - 2 981 - 10,75 - 277 448Catégorie A2 - 1 274 - 10,72 - 118 844Catégorie A3 - 3 621 - 10,72 - 337 836Catégorie AT8 145 12 7,19 9,69 20 136 1 189Catégorie A1T8 - 12 - 9,74 - 1 190Catégorie A2T8 - 185 - 9,75 - 18 960Catégorie A3T8 - 12 - 9,77 - 1 190Catégorie E 1 307 1 749 9,40 11,94 139 016 146 498Catégorie EF 1 277 2 561 9,53 12,09 133 993 211 869Catégorie F 2 581 3 735 9,39 11,92 274 971 313 289Catégorie F1 - 1 024 - 10,75 - 95 227Catégorie F2 - 159 - 10,76 - 14 755Catégorie F3 - 39 - 10,75 - 3 615Catégorie FT8 1 003 12 7,41 9,90 135 301 1 191Catégorie F1T8 - 38 - 9,92 - 3 834Catégorie F2T8 - 12 - 9,92 - 1 191Catégorie F3T8 - 1 308 - 9,94 - 131 574Catégorie I 2 502 2 579 9,38 11,90 266 759 216 762Catégorie IT8 10 12 7,68 10,12 1 294 1 193Catégorie O 10 836 15 683 9,40 11,92 1 152 883 1 315 470Catégorie P 922 352 8,49 10,77 108 646 32 718





États financiers (exprimés en $ US)

CIG - 21100




2020 2019

1 959 1 148 91 38 - - - - 46 138

- - - -

783 2 125

(9 727) 2 311 (6 848) 5 760 - - - - - 2 18 2 18 4 (6 830) 5 764

394 381 73 66 19 24 - - - - - - - - - - 188 167 45 46 719 684

(7 549) 5 080









2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (2 635) 847 (2,84) 1,37 926 703 620 446Catégorie A1 32 270 0,11 1,14 297 072 235 279Catégorie A2 3 171 0,02 1,01 123 012 169 078Catégorie A3 21 355 0,07 1,27 307 027 280 283Catégorie AT8 (37) 16 (2,65) 0,96 14 039 15 326Catégorie A1T8 - 2 0,09 1,11 1 202 1 111Catégorie A2T8 2 6 0,09 1,79 19 091 3 825Catégorie A3T8 - 2 0,09 1,14 1 202 1 111Catégorie E (312) 198 (2,17) 1,35 144 653 146 429Catégorie EF (290) 312 (1,68) 1,49 172 458 209 660Catégorie F (950) 317 (2,47) 1,73 384 234 183 695Catégorie F1 (1) 65 (0,01) 1,15 113 155 57 017Catégorie F2 19 14 0,62 1,51 30 450 9 245Catégorie F3 - 3 (0,06) 1,11 5 297 2 551Catégorie FT8 (248) 26 (2,76) 1,01 89 694 25 402Catégorie F1T8 1 2 0,14 0,85 3 846 2 379Catégorie F2T8 - 2 0,13 1,25 1 204 1 112Catégorie F3T8 19 142 0,14 1,31 131 586 108 633Catégorie I (540) 295 (2,34) 1,62 229 895 181 902Catégorie IT8 (2) 1 (1,72) 1,39 1 237 1 113Catégorie O (2 409) 1 988 (1,88) 1,60 1 284 030 1 241 860Catégorie P (222) 46 (2,81) 1,36 78 861 34 399

















Catégorie A 2020 2019 6 600 8 009 (2 635) 847

(111) (82) (3) (291) (109) - (223) (373)

11 195 3 967 201 323 (4 730) (6 173) 6 666 (1 883) 3 808 (1 409) 10 408 6 600

Catégorie A1 2020 2019 2 981 2 016 32 270

(16) (28) - (120) (5) - (21) (148)

610 2 294 16 111 (3 618) (1 562) (2 992) 843 (2 981) 965 - 2 981

Catégorie A2 2020 2019 1 274 1 176 3 171

(7) (21) - (84) (3) - (10) (105)

657 1 354 10 105 (1 934) (1 427) (1 267) 32 (1 274) 98 - 1 274

Catégorie A3 2020 2019 3 621 2 344 21 355

(19) (34) - (139) (5) - (24) (173)

190 1 290 24 173 (3 832) (368) (3 618) 1 095 (3 621) 1 277 - 3 621

Catégorie AT8 2020 2019 12 169 (37) 16

- - - (19) (10) - (10) (19)

208 - 7 15 (35) (169) 180 (154) 133 (157) 145 12

Catégorie A1T8 2020 2019 12 10 - 2

- - - (1) - - - (1)

- - - 1 (12) - (12) 1 (12) 2 - 12

Catégorie A2T8 2020 2019 185 10 2 6

- - - (3) (4) - (4) (3)

- 169 3 3 (186) - (183) 172 (185) 175 - 185

Catégorie A3T8 2020 2019 12 10 - 2

- - - (1) - - - (1)

- - - 1 (12) - (12) 1 (12) 2 - 12

Catégorie E 2020 2019 1 749 1 637 (312) 198

(19) (20) (1) (74) (17) - (37) (94)

55 95 27 72 (175) (159) (93) 8 (442) 112 1 307 1 749

Catégorie EF 2020 2019 2 561 2 920 (290) 312

(31) (31) (1) (129) (31) - (63) (160)

244 15 51 131 (1 226) (657) (931) (511) (1 284) (359) 1 277 2 561

Catégorie F 2020 2019 3 735 1 597 (950) 317

(62) (26) (2) (161) (74) - (138) (187)

3 852 3 464 120 173 (4 038) (1 629) (66) 2 008 (1 154) 2 138 2 581 3 735

Catégorie F1 2020 2019 1 024 308 (1) 65

(10) (8) - (41) (3) - (13) (49)

683 868 9 32 (1 702) (200) (1 010) 700 (1 024) 716 - 1 024












Catégorie F2 2020 2019 159 98 19 14

(2) (1) - (5) (1) - (3) (6)

403 75 3 6 (581) (28) (175) 53 (159) 61 - 159

Catégorie F3 2020 2019 39 10 - 3

- - - (2) - - - (2)

130 27 - 1 (169) - (39) 28 (39) 29 - 39

Catégorie FT8 2020 2019 12 1 325 (248) 26

- - (2) (20) (69) - (71) (20)

1 345 - 1 1 (36) (1 320) 1 310 (1 319) 991 (1 313) 1 003 12

Catégorie F1T8 2020 2019 38 10 1 2

- - - (3) (1) - (1) (3)

- 28 - 1 (38) - (38) 29 (38) 28 - 38

Catégorie F2T8 2020 2019 12 10 - 2

- - - (1) - - - (1)

- - - 1 (12) - (12) 1 (12) 2 - 12

Catégorie F3T8 2020 2019 1 308 10 19 142

- (1) (1) (137) (31) - (32) (138)

- 1 293 - 1 (1 295) - (1 295) 1 294 (1 308) 1 298 - 1 308

Catégorie I 2020 2019 2 579 2 156 (540) 295

(52) (30) (2) (131) (62) - (116) (161)

496 787 116 161 (33) (659) 579 289 (77) 423 2 502 2 579

Catégorie IT8 2020 2019 12 11 (2) 1

- - - (1) (1) - (1) (1)

- - 1 1 - - 1 1 (2) 1 10 12

Catégorie O 2020 2019 15 683 13 108 (2 409) 1 988

(283) (204) (10) (891) (326) - (619) (1 095)

1 272 3 498 616 1 094 (3 707) (2 910) (1 819) 1 682 (4 847) 2 575 10 836 15 683

Catégorie P 2020 2019 352 155 (222) 46

(13) (5) (1) (23) (21) - (35) (28)

1 134 230 34 28 (341) (79) 827 179 570 197 922 352

Total du Fonds 2020 2019 43 960 37 099 (7 549) 5 080

(625) (491) (23) (2 277) (773) - (1 421) (2 768)

22 474 19 454 1 239 2 435 (27 712) (17 340) (3 999) 4 549 (12 969) 6 861 30 991 43 960




2020 2019

(7 549) 5 080

(783) (2 125) - - 19 24

9 727 (2 311) 17 552 21 978 (16 054) (26 110) - - - - - 1 281 (75) (12) - - - - - - - - - - 2 837 (2 195)

(182) (333) 7 444 11 452 (11 907) (8 450) (4 645) 2 669

- - (1 808) 474 4 173 3 699 2 365 4 173

1 062 969 91 38 - - - - - -












BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (1,9 %) 81 592 Extended Stay America Inc. 1 130 780 596 438



SERVICES FINANCIERS (17,8 %) 25 206 Athene Holding Ltd. 1 115 343 625 613 2 318 BlackRock Inc. (USD) 963 860 1 019 850 11 901 CBOE Holdings Inc. 1 213 787 1 062 164 5 502 Chubb Ltd. 734 053 614 518 8 184 Intercontinental Exchange Inc. 759 365 660 858 53 408 Wells Fargo & Co. 2 406 902 1 532 810 7 193 310 5 515 813 SOINS DE SANTÉ (17,4 %) 7 231 Anthem Inc. 1 741 035 1 641 726 22 462 Gilead Sciences Inc. 1 572 250 1 679 259 15 374 McKesson Corp. 1 998 693 2 079 487 5 311 978 5 400 472 MATÉRIAUX (12,8 %) 5 752 Crown Holdings Inc. 288 052 333 846 27 661 DuPont de Nemours Inc. 1 459 095 943 240 8 644 Franco-Nevada Corp. (USD) 573 393 860 251 6 032 Linde PLC (USD) 848 919 1 043 536 23 084 Nutrien Ltd. (USD) 1 140 852 783 471 4 310 311 3 964 344 TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (10,9 %) 6 264 Broadcom Inc. 1 463 989 1 485 194 7 024 Microsoft Corp. 501 959 1 107 755 4 906 Visa Inc., catégorie A 833 341 790 455 2 799 289 3 383 404 PRODUITS INDUSTRIELS (9,8 %) 4 255 Boeing Co. 1 520 087 634 591 23 778 CSX Corp. 1 410 672 1 362 479 13 073 Jacobs Engineering Group Inc. 876 407 1 036 297 3 807 166 3 033 367 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (9,4 %) 76 348 Imperial Brands PLC, CAAE 1 740 810 1 402 436 20 737 Philip Morris International Inc. 1 794 021 1 512 972 3 534 831 2 915 408 SERVICES DE COMMUNICATION (7,0 %) 40 205 Verizon Communications Inc. 2 104 220 2 160 215 ÉNERGIE (5,1 %) 144 882 Black Stone Minerals L.P. 2 473 548 678 048 39 406 Canadian Natural Resources Ltd. (USD) 1 107 139 533 951 57 138 Viper Energy Partners L.P. 1 394 578 378 825 4 975 265 1 590 824 IMMOBILIER (2,5 %) 42 145 STORE Capital Corp. 954 344 763 667


Inventaire du portefeuille au 31 mars 2020 (exprimé en $ US)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)









Notes annexes propres au Fonds (exprimé en $ US)




Catégorie A 2020 2019 553 613 711 307 942 992 343 617 17 386 28 414 (405 015) (529 725) 1 108 976 553 613

Catégorie A1 2020 2019 277 448 198 848 56 583 215 790 1 482 10 829 (335 513) (148 019) - 277 448

Catégorie A2 2020 2019 118 844 116 170 60 248 129 535 897 10 291 (179 989) (137 152) - 118 844

Catégorie A3 2020 2019 337 836 231 535 17 688 123 903 2 298 16 905 (357 822) (34 507) - 337 836

Catégorie AT8 2020 2019 1 189 17 392 21 852 - 822 1 550 (3 727) (17 753) 20 136 1 189

Catégorie A1T8 2020 2019 1 190 1 056 - - 29 134 (1 219) - - 1 190

Catégorie A2T8 2020 2019 18 960 1 056 - 17 641 300 263 (19 260) - - 18 960

Catégorie A3T8 2020 2019 1 190 1 056 - - 29 134 (1 219) - - 1 190

Catégorie E 2020 2019 146 498 145 338 4 653 8 291 2 357 6 284 (14 492) (13 415) 139 016 146 498

Catégorie EF 2020 2019 211 869 256 146 22 565 1 358 4 316 11 302 (104 757) (56 937) 133 993 211 869

Catégorie F 2020 2019 313 289 142 008 322 944 294 471 10 281 15 278 (371 543) (138 468) 274 971 313 289

Catégorie F1 2020 2019 95 227 30 352 63 740 81 198 801 3 152 (159 768) (19 475) - 95 227

Catégorie F2 2020 2019 14 755 9 679 38 812 7 071 303 586 (53 870) (2 581) - 14 755

Catégorie F3 2020 2019 3 615 1 031 11 963 2 512 43 72 (15 621) - - 3 615

Catégorie FT8 2020 2019 1 191 134 378 137 684 - 146 134 (3 720) (133 321) 135 301 1 191

Catégorie F1T8 2020 2019 3 834 1 057 - 2 643 29 134 (3 863) - - 3 834

Catégorie F2T8 2020 2019 1 191 1 057 - - 29 134 (1 220) - - 1 191

Catégorie F3T8 2020 2019 131 574 1 057 - 130 383 29 134 (131 603) - - 131 574

Catégorie I 2020 2019 216 762 192 234 42 734 68 025 10 006 14 126 (2 743) (57 623) 266 759 216 762

Catégorie IT8 2020 2019 1 193 1 058 - - 101 135 - - 1 294 1 193



Transactions sur parts rachetables (note 4) (suite)pour les exercices clos les 31 mars




Catégorie O 2020 2019 1 315 470 1 166 818 107 180 301 291 52 799 95 672 (322 566) (248 311) 1 152 883 1 315 470

Catégorie P 2020 2019 32 718 15 278 108 882 22 381 3 292 2 731 (36 246) (7 672) 108 646 32 718







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,21Catégorie A1^ 1,925 0,21Catégorie A2^ 1,900 0,20Catégorie A3^ 1,850 0,15Catégorie AT8 2,000 0,21Catégorie A1T8^ 1,925 0,21Catégorie A2T8^ 1,900 0,20Catégorie A3T8^ 1,850 0,15Catégorie E 1,950 0,15Catégorie EF 0,950 0,15Catégorie F 1,000 0,21Catégorie F1^ 0,925 0,21Catégorie F2^ 0,900 0,20Catégorie F3^ 0,850 0,15Catégorie FT8 1,000 0,21Catégorie F1T8^ 0,925 0,21Catégorie F2T8^ 0,900 0,20Catégorie F3T8^ 0,850 0,15Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,21





2020 2019Titres prêtés 1 150 356Garanties (hors trésorerie) 1 173 363
















Actions 27 922 1 402 - 29 324 Total 27 922 1 402 - 29 324






Actions 39 785 - - 39 785 Total 39 785 - - 39 785





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Matériaux 14,5 Services financiers 14,1 Soins de santé 13,8 Énergie 9,7 Autres actifs (passifs) nets 9,5 Services de communication 9,3 Technologies de l’information 9,2 Biens de consommation de base 9,0 Produits industriels 6,8 Immobilier 2,3 Biens de consommation discrétionnaire 1,8


Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait principalement dans des actions américaines et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale aux États-Unis.


Risque de changeLe tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de change.

au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollars canadiens (821) - (821) (2,6)Total (821) - (821) (2,6)


Au 31 mars 2020, si le dollar américain avait augmenté ou diminué de 10 % par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 82 000 $. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Au 31 mars 2019, les placements du Fonds étaient libellés en dollars américains, la monnaie fonctionnelle du Fonds. Par conséquent, Fonds n’était pas exposé au risque de change.


Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge



2020 2019

2 769 201 3 661 298 37 604 11 355

- - - - - - - - - - 2 740 2 696 - - - - - - 20 196 3 461 1 312 6 154 30 940 41 344 2 861 993 3 726 308

- - - -

- - - - - - 16 16 - - 8 996 1 371 7 762 12 283 - 2 - 4 - - - - - 5 936 16 774 19 612

2 845 219 3 706 696







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 1 382 107 1 094 992 12,20 13,82 113 314 183 79 244 526Actions A1 - 602 362 - 9,53 - 63 181 687Actions A2 - 84 667 - 9,55 - 8 867 165Actions A3 - 35 256 - 9,56 - 3 686 251Actions A4 - 7 088 - 9,59 - 739 176Actions A5 - 5 325 - 9,61 - 554 304Actions AT5 40 305 26 458 6,77 8,05 5 956 566 3 287 160Actions A1T5 - 17 726 - 8,64 - 2 052 712Actions A2T5 - 4 697 - 8,65 - 543 277Actions A3T5 - 3 493 - 8,65 - 403 764Actions AT8 17 597 13 803 4,60 5,65 3 823 327 2 444 571Actions A1T8 - 7 578 - 8,12 - 933 266Actions A2T8 - 1 372 - 8,12 - 168 884Actions A3T8 - 1 058 - 8,13 - 130 080Actions E 208 763 270 684 11,84 13,39 17 625 290 20 219 601Actions EF 75 593 104 160 9,06 10,13 8 343 780 10 286 397Actions EFT5 11 371 13 532 6,87 8,06 1 655 584 1 678 633Actions EFT8 2 182 3 384 5,82 7,04 374 753 480 490Actions ET5 11 374 14 065 7,73 9,17 1 471 595 1 533 497Actions ET8 3 249 4 413 5,91 7,22 550 163 610 969Actions F 249 122 181 003 14,26 15,97 17 471 990 11 331 469Actions F1 - 115 682 - 9,74 - 11 879 824Actions F2 - 16 311 - 9,75 - 1 673 330Actions F3 - 10 486 - 9,77 - 1 073 329Actions F4 - 1 363 - 9,78 - 139 301Actions FT5 17 357 11 879 7,70 9,05 2 255 302 1 312 413Actions F1T5 - 7 273 - 8,82 - 824 378Actions F2T5 - 775 - 8,83 - 87 715Actions F3T5 - 286 - 8,85 - 32 338Actions FT8 4 419 2 628 5,99 7,26 737 748 361 878Actions F1T8 - 2 698 - 8,29 - 325 446Actions F2T8 - 540 - 8,30 - 65 057Actions F3T8 - 257 - 8,31 - 30 906Actions I 441 318 560 018 16,91 18,69 26 095 140 29 958 499Actions IT5 1 057 1 197 8,81 10,22 119 977 117 054Actions IT8 1 493 1 654 5,57 6,66 268 247 248 568Actions O 351 230 445 600 14,11 15,62 24 901 105 28 534 589Actions OT5 9 317 10 624 9,26 10,76 1 005 920 987 004Actions OT8 9 067 11 796 7,13 8,54 1 271 736 1 381 340Actions P 8 147 8 218 8,94 9,91 910 831 829 308Actions PT5 10 70 7,72 8,98 1 281 7 834Actions PT8 141 208 7,07 8,47 19 949 24 532Actions W - 17 - 13,76 - 1 229





États financiers

CIG - 2322




2020 2019

44 291 43 581 600 392 66 408 62 880 1 960 - - -

- - - -

3 792 31 716

(260 333) 97 978 (143 282) 236 547 (446) (975) - - 10 48 - - (436) (927) (143 718) 235 620

44 689 50 759 5 524 6 286 3 305 2 783 - - 5 5 - - - - 14 46 1 278 1 652 5 541 6 280 60 356 67 811 1 040 3 637

(205 114) 164 172


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (125 085) 44 400 (1,20) 0,42 103 464 944 104 013 375Actions A1 10 779 16 836 0,18 0,38 61 566 921 45 312 551Actions A2 1 586 2 802 0,19 0,33 8 889 979 8 337 729Actions A3 645 1 256 0,18 0,39 3 577 424 3 214 043Actions A4 138 273 0,19 0,33 730 293 824 507Actions A5 104 225 0,19 0,39 573 173 567 202Actions AT5 (3 898) 1 143 (0,77) 0,26 5 097 410 4 277 742Actions A1T5 322 591 0,16 0,33 2 007 380 1 807 460Actions A2T5 92 159 0,17 0,34 574 051 487 557Actions A3T5 66 119 0,17 0,30 414 375 388 481Actions AT8 (1 620) 533 (0,48) 0,18 3 407 989 2 951 153Actions A1T8 138 249 0,15 0,34 910 476 743 100Actions A2T8 25 53 0,13 0,35 179 120 149 904Actions A3T8 22 38 0,14 0,30 146 683 123 281Actions E (16 720) 10 180 (0,90) 0,46 18 759 148 21 869 013Actions EF (5 142) 5 432 (0,55) 0,44 9 358 594 12 233 093Actions EFT5 (814) 711 (0,48) 0,40 1 665 379 1 791 965Actions EFT8 (109) 254 (0,24) 0,36 456 347 690 948Actions ET5 (921) 498 (0,61) 0,33 1 492 667 1 489 279Actions ET8 (257) 134 (0,45) 0,24 583 013 569 518Actions F (21 004) 10 371 (1,32) 0,70 16 033 492 14 924 960Actions F1 2 521 3 807 0,22 0,42 11 642 650 9 187 117Actions F2 365 733 0,22 0,44 1 680 707 1 611 259Actions F3 228 511 0,23 0,53 1 015 381 978 308Actions F4 44 41 0,21 0,32 202 787 127 427Actions FT5 (1 524) 706 (0,76) 0,41 1 974 671 1 721 633Actions F1T5 159 267 0,20 0,40 826 563 663 660Actions F2T5 24 23 0,16 0,13 143 430 170 223Actions F3T5 6 5 0,20 0,15 32 282 27 977Actions FT8 (391) 193 (0,62) 0,35 640 005 552 682Actions F1T8 58 88 0,19 0,40 307 125 223 175Actions F2T8 14 33 0,18 0,54 74 452 62 171Actions F3T8 4 13 0,18 0,64 21 501 19 520Actions I (22 979) 33 200 (0,84) 1,05 27 496 119 31 517 893Actions IT5 (62) 62 (0,51) 0,83 117 533 75 107Actions IT8 (90) 96 (0,35) 0,39 254 447 250 467Actions O (19 977) 26 321 (0,75) 0,84 26 711 565 31 407 959Actions OT5 (650) 636 (0,66) 0,60 990 280 1 045 171Actions OT8 (708) 698 (0,51) 0,49 1 397 210 1 449 111Actions P (475) 462 (0,53) 0,62 901 604 750 633Actions PT5 (15) 7 (1,49) 0,69 9 665 10 831Actions PT8 (13) 12 (0,34) 0,63 37 400 17 340Actions W - 1 0,29 0,61 1 231 1 209
















États financiers

Actions A 2020 2019 1 094 992 1 771 958 (125 085) 44 400

(4 724) (4 792) (53 311) (28 361) - - (58 035) (33 153)

909 260 235 141 56 819 32 222 (495 844) (955 576) 470 235 (688 213) 287 115 (676 966) 1 382 107 1 094 992

Actions A1 2020 2019 602 362 293 103 10 779 16 836

- (2 608) (3 647) (8 988) - - (3 647) (11 596)

38 749 459 751 3 608 11 480 (651 851) (167 212) (609 494) 304 019 (602 362) 309 259 - 602 362

Actions A2 2020 2019 84 667 75 176 1 586 2 802

- (366) (536) (1 654) - - (536) (2 020)

13 407 46 349 531 2 002 (99 655) (39 642) (85 717) 8 709 (84 667) 9 491 - 84 667

Actions A3 2020 2019 35 256 28 114 645 1 256

- (152) (211) (635) - - (211) (787)

5 250 19 611 211 787 (41 151) (13 725) (35 690) 6 673 (35 256) 7 142 - 35 256

Actions A4 2020 2019 7 088 8 610 138 273

- (31) (45) (158) - - (45) (189)

1 093 4 685 45 189 (8 319) (6 480) (7 181) (1 606) (7 088) (1 522) - 7 088

Actions A5 2020 2019 5 325 5 023 104 225

- (23) (34) (108) - - (34) (131)

822 1 918 34 131 (6 251) (1 841) (5 395) 208 (5 325) 302 - 5 325

Actions AT5 2020 2019 26 458 47 246 (3 898) 1 143

(139) (116) (1 524) (689) (1 992) (1 838) (3 655) (2 643)

33 230 6 878 925 437 (12 755) (26 603) 21 400 (19 288) 13 847 (20 788) 40 305 26 458

Actions A1T5 2020 2019 17 726 14 235 322 591

- (77) (106) (324) (276) (831) (382) (1 232)

866 11 107 76 272 (18 608) (7 247) (17 666) 4 132 (17 726) 3 491 - 17 726

Actions A2T5 2020 2019 4 697 3 532 92 159

- (21) (30) (90) (80) (228) (110) (339)

608 3 060 18 61 (5 305) (1 776) (4 679) 1 345 (4 697) 1 165 - 4 697

Actions A3T5 2020 2019 3 493 3 119 66 119

- (15) (22) (71) (57) (179) (79) (265)

124 1 481 17 49 (3 621) (1 010) (3 480) 520 (3 493) 374 - 3 493

Actions AT8 2020 2019 13 803 21 528 (1 620) 533

(61) (60) (688) (346) (1 489) (1 476) (2 238) (1 882)

12 721 3 572 575 306 (5 644) (10 254) 7 652 (6 376) 3 794 (7 725) 17 597 13 803

Actions A1T8 2020 2019 7 578 5 447 138 249

- (33) (46) (127) (192) (533) (238) (693)

511 4 388 43 127 (8 032) (1 940) (7 478) 2 575 (7 578) 2 131 - 7 578




États financiers








Actions A2T8 2020 2019 1 372 1 452 25 53

- (6) (8) (26) (37) (107) (45) (139)

291 490 8 29 (1 651) (513) (1 352) 6 (1 372) (80) - 1 372

Actions A3T8 2020 2019 1 058 1 102 22 38

- (5) (8) (21) (32) (89) (40) (115)

338 283 10 31 (1 388) (281) (1 040) 33 (1 058) (44) - 1 058

Actions E 2020 2019 270 684 318 199 (16 720) 10 180

(717) (1 183) (8 706) (5 846) - - (9 423) (7 029)

11 534 22 822 9 330 6 946 (56 642) (80 434) (35 778) (50 666) (61 921) (47 515) 208 763 270 684

Actions EF 2020 2019 104 160 149 788 (5 142) 5 432

(262) (452) (3 254) (2 420) - - (3 516) (2 872)

6 114 12 160 2 714 2 236 (28 737) (62 584) (19 909) (48 188) (28 567) (45 628) 75 593 104 160

Actions EFT5 2020 2019 13 532 15 980 (814) 711

(39) (59) (466) (296) (647) (763) (1 152) (1 118)

1 144 1 451 166 108 (1 505) (3 600) (195) (2 041) (2 161) (2 448) 11 371 13 532

Actions EFT8 2020 2019 3 384 7 388 (109) 254

(7) (15) (102) (96) (247) (418) (356) (529)

558 96 79 58 (1 374) (3 883) (737) (3 729) (1 202) (4 004) 2 182 3 384

Actions ET5 2020 2019 14 065 16 073 (921) 498

(39) (61) (467) (291) (659) (735) (1 165) (1 087)

1 145 4 617 459 281 (2 209) (6 317) (605) (1 419) (2 691) (2 008) 11 374 14 065

Actions ET8 2020 2019 4 413 3 837 (257) 134

(11) (19) (141) (89) (325) (376) (477) (484)

144 1 284 161 139 (735) (497) (430) 926 (1 164) 576 3 249 4 413

Actions F 2020 2019 181 003 298 361 (21 004) 10 371

(862) (794) (9 690) (4 674) - - (10 552) (5 468)

194 051 67 088 8 758 4 246 (103 134) (193 595) 99 675 (122 261) 68 119 (117 358) 249 122 181 003

Actions F1 2020 2019 115 682 58 556 2 521 3 807

- (502) (703) (1 852) - - (703) (2 354)

11 644 97 285 621 2 075 (129 765) (43 687) (117 500) 55 673 (115 682) 57 126 - 115 682

Actions F2 2020 2019 16 311 14 867 365 733

- (70) (102) (320) - - (102) (390)

2 675 12 235 95 366 (19 344) (11 500) (16 574) 1 101 (16 311) 1 444 - 16 311

Actions F3 2020 2019 10 486 8 732 228 511

- (45) (60) (198) - - (60) (243)

2 063 6 138 58 239 (12 775) (4 891) (10 654) 1 486 (10 486) 1 754 - 10 486




États financiers








Actions F4 2020 2019 1 363 1 215 44 41

- (6) (15) (23) - - (15) (29)

1 391 1 914 15 29 (2 798) (1 807) (1 392) 136 (1 363) 148 - 1 363

Actions FT5 2020 2019 11 879 23 517 (1 524) 706

(61) (51) (673) (308) (869) (818) (1 603) (1 177)

13 706 5 155 257 142 (5 358) (16 464) 8 605 (11 167) 5 478 (11 638) 17 357 11 879

Actions F1T5 2020 2019 7 273 4 951 159 267

- (32) (45) (122) (117) (309) (162) (463)

1 333 6 530 13 45 (8 616) (4 057) (7 270) 2 518 (7 273) 2 322 - 7 273

Actions F2T5 2020 2019 775 1 863 24 23

- (3) (9) (31) (20) (81) (29) (115)

767 1 247 3 15 (1 540) (2 258) (770) (996) (775) (1 088) - 775

Actions F3T5 2020 2019 286 113 6 5

- (1) (2) (5) (5) (13) (7) (19)

- 557 1 3 (286) (373) (285) 187 (286) 173 - 286

Actions FT8 2020 2019 2 628 6 058 (391) 193

(16) (12) (137) (80) (396) (349) (549) (441)

3 785 1 930 111 29 (1 165) (5 141) 2 731 (3 182) 1 791 (3 430) 4 419 2 628

Actions F1T8 2020 2019 2 698 1 286 58 88

- (12) (15) (41) (65) (160) (80) (213)

50 2 204 11 35 (2 737) (702) (2 676) 1 537 (2 698) 1 412 - 2 698

Actions F2T8 2020 2019 540 558 14 33

- (3) (4) (12) (16) (44) (20) (59)

116 637 6 16 (656) (645) (534) 8 (540) (18) - 540

Actions F3T8 2020 2019 257 134 4 13

- (1) (1) (3) (4) (14) (5) (18)

- 239 1 4 (257) (115) (256) 128 (257) 123 - 257

Actions I 2020 2019 560 018 602 487 (22 979) 33 200

(1 502) (2 436) (18 123) (11 772) - - (19 625) (14 208)

39 115 41 656 19 624 14 200 (134 835) (117 317) (76 096) (61 461) (118 700) (42 469) 441 318 560 018

Actions IT5 2020 2019 1 197 631 (62) 62

(4) (5) (42) (17) (58) (41) (104) (63)

- 548 41 28 (15) (9) 26 567 (140) 566 1 057 1 197

Actions IT8 2020 2019 1 654 2 084 (90) 96

(5) (7) (59) (34) (131) (144) (195) (185)

715 - 66 48 (657) (389) 124 (341) (161) (430) 1 493 1 654




États financiers






Actions O 2020 2019 445 600 528 769 (19 977) 26 321

(1 214) (1 937) (14 655) (9 733) - - (15 869) (11 670)

21 678 25 205 15 604 11 448 (95 806) (134 473) (58 524) (97 820) (94 370) (83 169) 351 230 445 600

Actions OT5 2020 2019 10 624 12 272 (650) 636

(33) (47) (381) (229) (516) (586) (930) (862)

1 968 1 059 402 288 (2 097) (2 769) 273 (1 422) (1 307) (1 648) 9 317 10 624

Actions OT8 2020 2019 11 796 12 976 (708) 698

(33) (52) (393) (259) (922) (1 072) (1 348) (1 383)

2 129 1 299 534 446 (3 336) (2 240) (673) (495) (2 729) (1 180) 9 067 11 796

Actions P 2020 2019 8 218 7 242 (475) 462

(28) (37) (325) (157) - - (353) (194)

2 541 6 488 353 194 (2 137) (5 974) 757 708 (71) 976 8 147 8 218

Actions PT5 2020 2019 70 140 (15) 7

- - (3) (2) (5) (5) (8) (7)

41 58 6 2 (84) (130) (37) (70) (60) (70) 10 70

Actions PT8 2020 2019 208 106 (13) 12

- (1) (7) (4) (26) (13) (33) (18)

160 196 20 9 (201) (97) (21) 108 (67) 102 141 208

Actions W 2020 2019 17 16 - 1

- - - - - - - -

- - - - (17) - (17) - (17) 1 - 17

Total du Fonds 2020 2019 3 706 696 4 377 844 (205 114) 164 172

(9 757) (16 148) (118 796) (80 512) (9 183) (11 222) (137 736) (107 882)

1 337 837 1 120 812 122 429 91 798 (1 978 893) (1 940 048) (518 627) (727 438) (861 477) (671 148) 2 845 219 3 706 696




2020 2019

(205 114) 164 172

(3 792) (31 716) (87) (7) 3 305 2 783

260 333 (97 978) 2 899 570 3 207 112 (2 208 061) (2 333 643) - - (68 368) (62 880) - - (44) 616 - - - - (4) 4 - - 4 468 (5 349) 682 206 843 114

(15 309) (16 088) 197 636 271 548 (838 371) (1 092 388) (656 044) (836 928)

87 7 26 162 6 186 11 355 5 162 37 604 11 355

42 969 42 546 595 367 - - 14 46 3 427 (8 986)


États financiers










SERVICES DE COMMUNICATION (3,0 %) 25 117 Alphabet Inc., catégorie A 38 449 892 41 074 547 323 868 Electronic Arts Inc. 45 474 986 45 658 674 83 924 878 86 733 221 BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (2,8 %) 1 341 452 Dollarama inc. 53 426 940 52 370 286 1 114 925 Great Canadian Gaming Corp. 53 502 027 27 850 826 106 928 967 80 221 112 SERVICES PUBLICS (2,7 %) 1 422 417 Fortis Inc. 74 447 999 77 194 571 TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (2,5 %) 144 994 Microsoft Corp. 31 256 588 32 183 024 173 776 Visa Inc., catégorie A 42 540 459 39 405 499 73 797 047 71 588 523 Commissions et autres coûts de transaction (1 280 143)

Total du portefeuille de placements (97,3 %) 3 001 576 557 2 769 200 749 Autres actifs (passifs) nets (2,7 %) 76 018 501 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 2 845 219 250

FONDS (50,5 %) 112 464 744 Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 1 090 876 933 1 087 624 042 10 171 336 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 107 681 069 116 095 627 21 068 659 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 207 648 230 201 028 720 3 520 144 Mandat de vente d’options de vente Cambridge (catégorie I) 34 357 384 28 870 462 1 440 563 616 1 433 618 851 SERVICES FINANCIERS (8,5 %) 371 409 CBOE Holdings Inc. 51 520 497 46 652 855 1 508 160 CI Financial Corp. 31 822 347 21 068 995 131 949 Fairfax Financial Holdings Ltd., actions à droit de vote subalterne 77 883 229 56 926 757 542 302 Société Financière Manuvie 8 996 322 9 582 476 1 959 450 Power Corporation du Canada 54 785 234 44 361 948 330 712 Groupe TMX Ltée 28 225 686 34 648 696 720 251 Wells Fargo & Co. 44 553 907 29 092 654 297 787 222 242 334 381 MATÉRIAUX (7,6 %) 621 607 Berry Plastics Group Inc. 36 021 540 29 491 185 950 066 DuPont de Nemours Inc. 65 004 532 45 595 894 520 866 Franco-Nevada Corp. 52 968 501 73 238 968 142 460 Linde PLC (USD) 28 573 125 34 686 192 689 312 Nutrien Ltd. 43 277 812 33 162 800 225 845 510 216 175 039 PRODUITS INDUSTRIELS (6,2 %) 1 124 297 Ashtead Group PLC 39 681 975 34 657 628 66 015 Boeing Co. 26 094 170 13 856 526 44 756 Brookfield Business Partners L.P., parts 2 117 818 1 592 866 101 748 Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 26 251 216 31 597 841 266 868 CSX Corp. 20 743 472 21 521 310 503 747 Jacobs Engineering Group Inc. 51 942 256 56 200 336 212 031 TFI International Inc. 9 763 197 6 583 563 325 529 TFI International Inc. 13 924 638 10 120 524 190 518 742 176 130 594 SOINS DE SANTÉ (5,7 %) 205 708 Anthem Inc. 67 239 718 65 731 136 310 199 Baxter International Inc. 36 208 786 35 445 452 323 697 McKesson Corp. 56 562 210 61 620 560 160 010 714 162 797 148 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (4,4 %) 1 498 073 Alimentation Couche-Tard inc., catégorie B 62 894 615 49 661 120 350 996 George Weston ltée 35 003 704 35 320 727 1 533 299 Imperial Brands PLC 48 855 986 40 071 970 146 754 305 125 053 817 ÉNERGIE (3,4 %) 2 624 437 Keyera Corp. 70 248 486 34 327 636 709 006 PrairieSky Royalty Ltd. 10 112 215 5 267 915 2 176 053 Topaz Energy Corp. 21 760 530 17 408 424 4 670 083 Tourmaline Oil Corp. 100 156 469 40 349 517 202 277 700 97 353 492




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Mandat de vente d’options de vente Cambridge 31 552 28 870 91,5Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 167 735 116 096 69,2Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 300 299 201 029 66,9Fonds d’obligations Cambridge 1 832 145 1 087 624 59,4





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Mandat de rendement Prestige Cambridge 7 916 7 346 92,8Mandat de rendement équilibré Cambridge 72 753 67 333 92,6Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 724 302 521 713 72,0Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 163 692 114 491 69,9Fonds d’obligations Cambridge 1 883 907 1 147 963 60,9













Actions A 2020 2019 79 244 526 129 401 006 65 064 926 17 270 440 4 493 198 2 344 804 (35 488 467) (69 771 724) 113 314 183 79 244 526

Actions A1 2020 2019 63 181 687 31 081 516 4 020 141 48 644 111 373 464 1 217 757 (67 575 292) (17 761 697) - 63 181 687

Actions A2 2020 2019 8 867 165 7 965 278 1 390 012 4 904 757 54 845 211 441 (10 312 022) (4 214 311) - 8 867 165

Actions A3 2020 2019 3 686 251 2 976 834 542 255 2 079 736 21 718 82 943 (4 250 224) (1 453 262) - 3 686 251

Actions A4 2020 2019 739 176 910 121 112 759 494 400 4 612 19 830 (856 547) (685 175) - 739 176

Actions A5 2020 2019 554 304 530 510 84 334 202 871 3 510 13 746 (642 148) (192 823) - 554 304

Actions AT5 2020 2019 3 287 160 5 620 167 4 148 366 845 741 129 890 53 421 (1 608 850) (3 232 169) 5 956 566 3 287 160

Actions A1T5 2020 2019 2 052 712 1 582 089 99 774 1 267 268 8 775 31 324 (2 161 261) (827 969) - 2 052 712

Actions A2T5 2020 2019 543 277 392 390 69 805 348 121 2 083 7 006 (615 165) (204 240) - 543 277

Actions A3T5 2020 2019 403 764 346 168 14 167 168 759 1 947 5 608 (419 878) (116 771) - 403 764

Actions AT8 2020 2019 2 444 571 3 531 217 2 292 152 613 771 116 767 52 675 (1 030 163) (1 753 092) 3 823 327 2 444 571

Actions A1T8 2020 2019 933 266 622 796 62 828 524 698 5 364 15 349 (1 001 458) (229 577) - 933 266

Actions A2T8 2020 2019 168 884 166 016 35 958 59 787 1 016 3 499 (205 858) (60 418) - 168 884

Actions A3T8 2020 2019 130 080 125 976 41 613 33 265 1 211 3 757 (172 904) (32 918) - 130 080

Actions E 2020 2019 20 219 601 24 041 383 847 687 1 719 020 755 433 522 936 (4 197 431) (6 063 738) 17 625 290 20 219 601

Actions EF 2020 2019 10 286 397 15 129 061 595 346 1 220 757 287 682 223 315 (2 825 645) (6 286 736) 8 343 780 10 286 397

Actions EFT5 2020 2019 1 678 633 1 923 738 141 200 179 572 22 924 13 270 (187 173) (437 947) 1 655 584 1 678 633

Actions EFT8 2020 2019 480 490 985 326 80 120 13 610 12 550 8 072 (198 407) (526 518) 374 753 480 490

Actions ET5 2020 2019 1 533 497 1 681 705 125 538 484 114 55 928 30 397 (243 368) (662 719) 1 471 595 1 533 497

Actions ET8 2020 2019 610 969 492 092 20 098 167 228 25 122 18 750 (106 026) (67 101) 550 163 610 969












Actions F 2020 2019 11 331 469 19 059 228 11 951 057 4 263 124 594 629 268 242 (6 405 165) (12 259 125) 17 471 990 11 331 469

Actions F1 2020 2019 11 879 824 6 146 832 1 180 774 10 088 270 62 806 216 106 (13 123 404) (4 571 384) - 11 879 824

Actions F2 2020 2019 1 673 330 1 559 945 271 097 1 277 953 9 616 38 037 (1 954 043) (1 202 605) - 1 673 330

Actions F3 2020 2019 1 073 329 915 138 208 551 641 842 5 791 24 698 (1 287 671) (508 349) - 1 073 329

Actions F4 2020 2019 139 301 127 282 140 493 197 955 1 515 3 000 (281 309) (188 936) - 139 301

Actions FT5 2020 2019 1 312 413 2 516 343 1 514 449 558 800 31 872 15 519 (603 432) (1 778 249) 2 255 302 1 312 413

Actions F1T5 2020 2019 824 378 544 477 150 078 726 726 1 426 5 149 (975 882) (451 974) - 824 378

Actions F2T5 2020 2019 87 715 204 887 86 247 138 318 373 1 684 (174 335) (257 174) - 87 715

Actions F3T5 2020 2019 32 338 12 460 - 61 187 97 374 (32 435) (41 683) - 32 338

Actions FT8 2020 2019 361 878 781 518 526 779 258 628 17 537 3 855 (168 446) (682 123) 737 748 361 878

Actions F1T8 2020 2019 325 446 145 689 6 049 257 320 1 297 4 128 (332 792) (81 691) - 325 446

Actions F2T8 2020 2019 65 057 63 161 13 947 77 067 702 1 877 (79 706) (77 048) - 65 057

Actions F3T8 2020 2019 30 906 15 156 - 29 025 136 518 (31 042) (13 793) - 30 906

Actions I 2020 2019 29 958 499 33 331 240 2 065 045 2 277 204 1 119 756 771 328 (7 048 160) (6 421 273) 26 095 140 29 958 499

Actions IT5 2020 2019 117 054 60 571 - 54 563 4 386 2 772 (1 463) (852) 119 977 117 054

Actions IT8 2020 2019 248 568 297 443 108 115 - 11 082 7 035 (99 518) (55 910) 268 247 248 568

Actions O 2020 2019 28 534 589 34 956 750 1 362 674 1 650 451 1 067 161 744 013 (6 063 319) (8 816 625) 24 901 105 28 534 589

Actions OT5 2020 2019 987 004 1 117 274 180 077 98 316 40 607 26 638 (201 768) (255 224) 1 005 920 987 004

Actions OT8 2020 2019 1 381 340 1 441 282 250 851 145 883 68 578 51 384 (429 033) (257 209) 1 271 736 1 381 340

Actions P 2020 2019 829 308 754 088 251 198 673 987 38 101 19 855 (207 776) (618 622) 910 831 829 308

Actions PT5 2020 2019 7 834 15 259 4 469 6 663 672 231 (11 694) (14 319) 1 281 7 834

Actions PT8 2020 2019 24 532 11 860 18 950 22 525 2 486 1 061 (26 019) (10 914) 19 949 24 532

Actions W 2020 2019 1 229 1 199 - - 7 30 (1 236) - - 1 229







annuels :


annuels :

Actions A 2,000 0,20Actions A1^ 1,850 0,20Actions A2^ 1,800 0,19Actions A3^ 1,750 0,15Actions A4^ 1,700 0,12Actions A5^ 1,600 0,10Actions AT5 2,000 0,20Actions A1T5^ 1,850 0,20Actions A2T5^ 1,800 0,19Actions A3T5^ 1,750 0,15Actions AT8 2,000 0,20Actions A1T8^ 1,850 0,20Actions A2T8^ 1,800 0,19Actions A3T8^ 1,750 0,15Actions E 1,850 0,15Actions EF 0,850 0,15Actions EFT5 0,850 0,15Actions EFT8 0,850 0,15Actions ET5 1,850 0,15Actions ET8 1,850 0,15Actions F 1,000 0,20Actions F1^ 0,850 0,20Actions F2^ 0,800 0,19Actions F3^ 0,750 0,15Actions F4^ 0,700 0,12Actions FT5 1,000 0,20Actions F1T5^ 0,850 0,20Actions F2T5^ 0,800 0,19Actions F3T5^ 0,750 0,15Actions FT8 1,000 0,20Actions F1T8^ 0,850 0,20Actions F2T8^ 0,800 0,19Actions F3T8^ 0,750 0,15Actions I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT5 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions IT8 Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursActions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions P Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT5 Payés directement par les investisseurs 0,20Actions PT8 Payés directement par les investisseurs 0,20Actions W 1,000 0,20





2020 2019Titres prêtés 59 050 -Garanties (hors trésorerie) 60 231 -




Participations 2020Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 1 087 624Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 116 096Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 201 029Mandat de vente d’options de vente Cambridge (catégorie I) 28 870CI Financial Corp. 21 069

Participations 2019Mandat de rendement équilibré Cambridge (catégorie I) 67 333Fonds d’obligations Cambridge (catégorie C) 1 147 963Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 114 491Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 521 713Mandat de rendement Prestige Cambridge (catégorie I) 7 346







au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Fonds 50,0 Produits industriels 9,7 Énergie 7,1 Matériaux 5,7 Services financiers 5,0 Soins de santé 4,8 Biens de consommation discrétionnaire 4,5 Services de communication 3,8 Technologies de l’information 3,6 Biens de consommation de base 2,4 Services publics 2,2 Autres actifs (passifs) nets 1,2 Bons de souscription 0,0

Risque de créditAux 31 mars 2020 et 2019, l’exposition du Fonds au risque de crédit lié aux dérivés était peu importante.




au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 625 424 - 625 424 22,0 Livre sterling 77 209 - 77 209 2,7 Euro 94 - 94 0,0 Franc suisse 38 - 38 0,0 Total 702 765 - 702 765 24,7



au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 828 889 - 828 889 22,4 Livre sterling 93 597 - 93 597 2,5 Euro 91 - 91 0,0 Franc suisse 35 - 35 0,0 Total 922 612 - 922 612 24,9











Actions 1 318 174 - 17 408 1 335 582 Fonds 1 433 619 - - 1 433 619 Total 2 751 793 - 17 408 2 769 201






Actions 1 802 452 - - 1 802 452 Fonds 1 858 846 - - 1 858 846Bons de souscription - - - -Total 3 661 298 - - 3 661 298



















Positions acheteur/Actifs :Actions - 21 761 (23) - - 23 (4 353) 17 408 Total - 21 761 (23) - - 23 (4 353) 17 408


Les placements classés au niveau 3 sont évalués à la juste valeur selon des hypothèses et des données non observables qui peuvent comprendre des écarts de taux, des multiples sectoriels et des taux d’actualisation. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles n’aurait pas une incidence importante sur l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds au 31 mars 2020.



Fonds de répartition de l’actif Cambridge



2020 2019 41 226 30 681 929 102

- - - - - - - - - - 41 - - - - - - - 307 13 16 597 42 519 31 393

- - - -

- - - - - - - - - - 134 82 15 79 - - - - - - - - 149 161

42 370 31 232







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 24 289 6 631 9,31 10,47 2 609 520 633 031Catégorie A1 - 7 285 - 10,49 - 694 268Catégorie A2 - 1 713 - 10,49 - 163 243Catégorie A3 - 516 - 10,50 - 49 175Catégorie A4 - 144 - 10,51 - 13 703Catégorie A5 - 15 - 10,51 - 1 384Catégorie E 3 513 2 984 9,32 10,49 376 830 284 449Catégorie EF 702 208 9,38 10,56 74 772 19 685Catégorie F 10 220 1 471 9,37 10,54 1 091 223 139 472Catégorie F1 - 3 204 - 10,56 - 303 299Catégorie F2 - 1 311 - 10,57 - 124 063Catégorie F3 - 137 - 10,57 - 13 005Catégorie F4 - 131 - 10,58 - 12 418Catégorie I 10 11 9,45 10,64 1 090 1 026Catégorie O 1 881 1 025 9,44 10,63 199 338 96 455Catégorie P 1 755 4 446 9,43 10,62 186 055 418 535





États financiers

CIG - 70154




2020 2019

485 - 21 2 751 132 24 454 - -

- - - -

(196) (56)

(4 295) 893 (3 210) 1 425 (45) - - - 1 - 38 3 (6) 3 (3 216) 1 428

599 263 77 39 48 - - - - - - - - - 1 - 13 - 74 36 812 338

(4 028) 1 090


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (2 560) 182 (1,44) 0,36 1 771 392 517 604Catégorie A1 131 194 0,17 0,49 768 209 397 109Catégorie A2 30 61 0,17 0,53 173 469 114 372Catégorie A3 10 26 0,16 0,66 57 193 39 779Catégorie A4 3 2 0,19 0,91 13 703 1 962Catégorie A5 - - 0,20 0,46 1 384 1 063Catégorie E (337) 95 (1,00) 0,77 335 302 124 054Catégorie EF (77) 8 (1,65) 0,48 46 564 16 290Catégorie F (1 067) 54 (1,70) 0,75 626 328 71 409Catégorie F1 76 109 0,23 0,68 351 507 161 008Catégorie F2 32 52 0,26 0,56 120 355 93 096Catégorie F3 5 9 0,12 0,66 37 806 13 846Catégorie F4 2 6 0,36 0,60 5 299 9 353Catégorie I (1) 1 (0,60) 0,62 1 045 1 007Catégorie O (164) 65 (1,15) 2,10 142 549 30 889Catégorie P (111) 226 (0,52) 0,58 211 033 390 482
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 6 631 2 285 (2 560) 182

(169) - (694) (1) - - (863) (1)

25 310 13 316 853 1 (5 082) (9 152) 21 081 4 165 17 658 4 346 24 289 6 631

Catégorie A1 2020 2019 7 285 1 611 131 194

- - - (10) - - - (10)

2 191 7 444 - 10 (9 607) (1 964) (7 416) 5 490 (7 285) 5 674 - 7 285

Catégorie A2 2020 2019 1 713 633 30 61

- - - (3) - - - (3)

354 1 559 - 3 (2 097) (540) (1 743) 1 022 (1 713) 1 080 - 1 713

Catégorie A3 2020 2019 516 67 10 26

- - - (2) - - - (2)

173 724 - 2 (699) (301) (526) 425 (516) 449 - 516

Catégorie A4 2020 2019 144 10 3 2

- - - - - - - -

- 132 - - (147) - (147) 132 (144) 134 - 144

Catégorie A5 2020 2019 15 10 - -

- - - - - - - -

- 5 - - (15) - (15) 5 (15) 5 - 15

Catégorie E 2020 2019 2 984 570 (337) 95

(26) - (106) (5) - - (132) (5)

1 359 2 609 131 5 (492) (290) 998 2 324 529 2 414 3 513 2 984

Catégorie EF 2020 2019 208 10 (77) 8

(8) - (31) (2) - - (39) (2)

705 236 39 2 (134) (46) 610 192 494 198 702 208

Catégorie F 2020 2019 1 471 293 (1 067) 54

(78) - (318) (7) - - (396) (7)

13 245 4 335 353 3 (3 386) (3 207) 10 212 1 131 8 749 1 178 10 220 1 471

Catégorie F1 2020 2019 3 204 256 76 109

- - - (26) - - - (26)

1 312 3 505 - 23 (4 592) (663) (3 280) 2 865 (3 204) 2 948 - 3 204

Catégorie F2 2020 2019 1 311 247 32 52

- - - (16) - - - (16)

421 1 296 - 16 (1 764) (284) (1 343) 1 028 (1 311) 1 064 - 1 311

Catégorie F3 2020 2019 137 122 5 9

- - - (4) - - - (4)

339 204 - 4 (481) (198) (142) 10 (137) 15 - 137




États financiers






Catégorie F4 2020 2019 131 10 2 6

- - - (1) - - - (1)

5 140 - 1 (138) (25) (133) 116 (131) 121 - 131

Catégorie I 2020 2019 11 10 (1) 1

- - (1) - - - (1) -

- - 1 - - - 1 - (1) 1 10 11

Catégorie O 2020 2019 1 025 10 (164) 65

(22) - (89) (3) - - (111) (3)

1 315 1 017 110 3 (294) (67) 1 131 953 856 1 015 1 881 1 025

Catégorie P 2020 2019 4 446 3 516 (111) 226

(22) - (90) (95) - - (112) (95)

892 881 111 95 (3 471) (177) (2 468) 799 (2 691) 930 1 755 4 446

Total du Fonds 2020 2019 31 232 9 660 (4 028) 1 090

(325) - (1 329) (175) - - (1 654) (175)

47 621 37 403 1 598 168 (32 399) (16 914) 16 820 20 657 11 138 21 572 42 370 31 232




2020 2019

(4 028) 1 090

196 56 (1) - 48 -

4 295 (893) 61 536 10 948 (76 087) (30 525) - - (775) (586) - - (41) - - - - - - - - - - - (14 857) (19 910)

(56) (7) 26 009 25 308 (10 270) (5 303) 15 683 19 998

1 - 826 88 102 14 929 102

431 - 21 2 - - 1 - - -


États financiers










FONDS (50,3 %) 1 675 337 Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 16 230 249 16 201 847 151 472 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 1 688 740 1 728 898 310 366 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 3 010 856 2 961 389 52 341 Mandat de vente d’options de vente Cambridge (catégorie I) 523 811 429 277 21 453 656 21 321 411 SERVICES FINANCIERS (8,6 %) 5 568 CBOE Holdings Inc. 778 012 699 399 22 550 CI Financial Corp. 480 729 315 024 2 000 Fairfax Financial Holdings Ltd., actions à droit de vote subalterne 1 152 866 862 860 8 062 Société Financière Manuvie 133 742 142 456 29 319 Power Corporation du Canada 816 287 663 782 4 941 Groupe TMX Ltée 478 038 517 669 10 709 Wells Fargo & Co. 659 186 432 562 4 498 860 3 633 752 MATÉRIAUX (7,6 %) 9 313 Berry Plastics Group Inc. 535 840 441 841 14 243 DuPont de Nemours Inc. 964 437 683 555 7 787 Franco-Nevada Corp. 911 308 1 094 930 2 135 Linde PLC (USD) 533 966 519 830 10 307 Nutrien Ltd. 677 012 495 870 3 622 563 3 236 026 PRODUITS INDUSTRIELS (6,2 %) 16 743 Ashtead Group PLC 651 932 516 120 981 Boeing Co. 382 665 205 912 652 Brookfield Business Partners L.P., parts 31 960 23 205 1 507 Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 453 021 467 999 4 001 CSX Corp. 310 995 322 657 7 552 Jacobs Engineering Group Inc. 854 933 842 536 3 164 TFI International Inc. 145 784 98 242 4 881 TFI International Inc. 208 171 151 748 3 039 461 2 628 419 SOINS DE SANTÉ (5,8 %) 3 083 Anthem Inc. 1 060 234 985 130 4 650 Baxter International Inc. 542 238 531 341 4 852 McKesson Corp. 838 440 923 651 2 440 912 2 440 122 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (4,4 %) 22 413 Alimentation Couche-Tard inc., catégorie B 941 831 742 991 5 244 George Weston ltée 538 614 527 704 22 987 Imperial Brands PLC 728 428 600 753 2 208 873 1 871 448 ÉNERGIE (3,3 %) 39 272 Keyera Corp. 1 046 772 513 678 10 607 PrairieSky Royalty Ltd. 150 302 78 810 23 975 Topaz Energy Corp. 239 750 191 800 69 891 Tourmaline Oil Corp. 1 148 181 603 858 2 585 005 1 388 146 SERVICES DE COMMUNICATION (3,1 %) 372 Alphabet Inc., catégorie A 630 703 608 342 4 855 Electronic Arts Inc. 681 615 684 454 1 312 318 1 292 796




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (2,8 %) 20 069 Dollarama inc. 827 685 783 494 16 245 Great Canadian Gaming Corp. 765 788 405 800 1 593 473 1 189 294 SERVICES PUBLICS (2,7 %) 21 280 Fortis Inc. 1 116 345 1 154 866 TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (2,5 %) 2 160 Microsoft Corp. 465 541 479 436 2 605 Visa Inc., catégorie A 636 392 590 711 1 101 933 1 070 147




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Mandat de vente d’options de vente Cambridge 31 552 429 1,4Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 167 735 1 729 1,0Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 300 299 2 961 1,0Fonds d’obligations Cambridge 1 832 145 16 202 0,9





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 3 706 696 30 681 0,8











2020 2019Commissions de courtage 47 -Paiements indirects† 11 -

Catégorie A 2020 2019 633 031 225 328 2 381 225 1 304 344 80 631 116 (485 367) (896 757) 2 609 520 633 031

Catégorie A1 2020 2019 694 268 158 771 206 342 726 320 - 1 001 (900 610) (191 824) - 694 268

Catégorie A2 2020 2019 163 243 62 381 33 323 153 421 - 328 (196 566) (52 887) - 163 243

Catégorie A3 2020 2019 49 175 6 647 16 289 71 813 - 163 (65 464) (29 448) - 49 175

Catégorie A4 2020 2019 13 703 1 000 - 12 698 - 5 (13 703) - - 13 703

Catégorie A5 2020 2019 1 384 1 000 - 378 - 6 (1 384) - - 1 384

Catégorie E 2020 2019 284 449 56 205 129 087 255 709 12 548 516 (49 254) (27 981) 376 830 284 449

Catégorie EF 2020 2019 19 685 1 000 64 374 22 893 3 675 223 (12 962) (4 431) 74 772 19 685

Catégorie F 2020 2019 139 472 28 745 1 236 110 422 300 33 244 268 (317 603) (311 841) 1 091 223 139 472

Catégorie F1 2020 2019 303 299 25 058 122 697 341 184 - 2 370 (425 996) (65 313) - 303 299

Catégorie F2 2020 2019 124 063 24 198 39 586 125 963 - 1 575 (163 649) (27 673) - 124 063

Catégorie F3 2020 2019 13 005 11 895 31 548 20 051 - 414 (44 553) (19 355) - 13 005

Catégorie F4 2020 2019 12 418 1 000 466 13 664 - 138 (12 884) (2 384) - 12 418

Catégorie I 2020 2019 1 026 1 000 - - 64 26 - - 1 090 1 026

Catégorie O 2020 2019 96 455 1 000 121 650 101 754 10 288 252 (29 055) (6 551) 199 338 96 455

Catégorie P 2020 2019 418 535 342 028 81 811 83 864 10 462 9 559 (324 753) (16 916) 186 055 418 535







annuels :


annuels :

Catégorie A 2,000 0,20Catégorie A1^ 1,850 0,20Catégorie A2^ 1,800 0,19Catégorie A3^ 1,750 0,15Catégorie A4^ 1,700 0,12Catégorie A5^ 1,600 0,10Catégorie E 1,850 0,15Catégorie EF 0,850 0,15Catégorie F 1,000 0,20Catégorie F1^ 0,850 0,20Catégorie F2^ 0,800 0,19Catégorie F3^ 0,750 0,15Catégorie F4^ 0,700 0,12Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,20



Veuillez consulter le prospectus simplifié le plus récent pour plus de précisions. Participations 2020Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 16 202Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 1 729Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 2 961Mandat de vente d’options de vente Cambridge (catégorie I) 429CI Financial Corp. 315

Participations 2019Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge (actions I) 30 681



2020 2019Titres prêtés 1 036 -Garanties (hors trésorerie) 1 057 -


2020 2019Revenu brut tiré des prêts de titres 1 -Charges - -Revenu tiré des prêts de titres 1 -Revenu brut tiré des prêts de titres (en %) - -







au 31 mars 2020~

Devise



net (%)





Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 1 047 000 $. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Au 31 mars 2019, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de change.

Au 31 mars 2019, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change du fonds sous-jacent.

Le tableau ci-dessous résume l’exposition du fonds sous-jacent au risque de change.

au 31 mars 2019~ Devise Actif net (%)Dollar américain 22,4 Livre sterling 2,5 Euro 0,0 Franc suisse 0,0 Total 24,9


Au 31 mars 2019, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 764 000 $. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Risque de taux d’intérêtAu 31 mars 2020, le Fonds était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions et des fonds sous-jacents.

Au 31 mars 2019, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de taux d’intérêt.

Au 31 mars 2019, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de taux d’intérêt du fonds sous-jacent.

Au 31 mars 2019, le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions.



Les placements du fonds sous-jacent étaient concentrés dans les secteurs suivants :

au 31 mars 2019Catégories Actif net (%)Fonds 50,0 Produits industriels 9,7 Énergie 7,1 Matériaux 5,7 Services financiers 5,0 Soins de santé 4,8 Biens de consommation discrétionnaire 4,5 Services de communication 3,8 Technologies de l’information 3,6 Biens de consommation de base 2,4 Services publics 2,2 Autres actifs (passifs) nets 1,2 Bons de souscription 0,0

Risque de créditAu 31 mars 2020, le Fonds était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions et des fonds sous-jacents.

Au 31 mars 2019, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de crédit.

Au 31 mars 2019, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crédit du fonds sous-jacent.

Au 31 mars 2019, le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions.

Autre risque de prixAu 31 mars 2020, le Fonds investissait dans des actions canadiennes et des fonds sous-jacents et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale au Canada.

Au 31 mars 2019, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix du fonds sous-jacent.

Au 31 mars 2019, le fonds sous-jacent investissait principalement dans des actions canadiennes et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale au Canada.






















Positions acheteur/Actifs :Actions - 240 - - - - (48) 192 Total - 240 - - - - (48) 192

*La variation des profits (pertes) latent(e)s des placements détenus au 31 mars 2020 s’est établie à (47 950 $).

Les placements classés au niveau 3 sont évalués à la juste valeur selon des hypothèses et des données non observables qui peuvent comprendre des écarts de taux, des multiples sectoriels et des taux d’actualisation. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles n’aurait pas une incidence importante sur l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds au 31 mars 2020.








Actions 19 713 - 192 19 905 Fonds 21 321 - - 21 321 Total 41 034 - 192 41 226








Fonds d’obligations Cambridge



2020 2019

1 837 877 1 867 209 3 547 -

1 199 1 635 - - - - - - - - 220 331 8 780 11 762 - - - - - - 3 858 5 137 1 855 481 1 886 074

- - - 931

23 184 1 043 - - - - - - - - 146 - 6 193 - - - - - - - - 23 336 2 167

1 832 145 1 883 907







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 11 185 1 044 10,52 10,46 1 063 287 99 684Catégorie A1 - 215 - 10,47 - 20 572Catégorie A2 - 91 - 10,47 - 8 703Catégorie A3 - 21 - 10,47 - 1 961Catégorie A4 - 10 - 10,47 - 1 000Catégorie A5 - 10 - 10,47 - 1 000Catégorie F 4 100 286 10,55 10,48 388 638 27 265Catégorie F1 - 145 - 10,49 - 13 856Catégorie F2 - 120 - 10,49 - 11 467Catégorie F3 - 10 - 10,49 - 1 000Catégorie F4 - 13 - 10,49 - 1 249Catégorie F5 - 12 - 10,49 - 1 100Catégorie I 1 816 680 1 881 840 9,67 9,60 187 852 364 196 037 634Catégorie P 170 90 10,59 10,50 16 084 8 582Catégorie W 10 - 9,79 - 1 015 -





États financiers

CIG - 2645




2020 2019

9 275 5 935 55 508 53 614 - - - - - -

- - - -

45 209 (23 332)

(18 616) 45 006 91 376 81 223 414 (255) - - 311 210 1 - 726 (45) 92 102 81 178

72 1 13 - 156 99 - - - - - - - - 19 22 24 248 11 - 295 370

91 807 80 808


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (20) 5 (0,04) 0,42 519 720 9 703Catégorie A1 36 2 0,48 0,66 74 986 3 435Catégorie A2 6 1 0,40 0,46 16 035 1 000Catégorie A3 3 1 0,44 0,51 7 498 1 257Catégorie A4 - - 0,38 0,46 1 005 1 000Catégorie A5 - - 0,39 0,47 1 005 1 000Catégorie F (101) 14 (0,90) 0,50 111 995 25 367Catégorie F1 6 6 0,40 0,56 13 800 11 443Catégorie F2 1 5 0,15 0,53 5 497 9 022Catégorie F3 - - 0,40 0,48 1 005 1 000Catégorie F4 1 1 0,41 0,50 1 255 1 217Catégorie F5 - 1 0,42 0,49 1 105 1 083Catégorie I 91 871 80 770 0,46 0,43 199 643 437 183 884 255Catégorie P 4 2 0,32 0,77 11 438 3 143Catégorie W - - (0,06) - 1 007 -









États financiers








Catégorie A 2020 2019 1 044 - (20) 5

(125) - - - - - (125) -

12 265 1 323 121 - (2 100) (284) 10 286 1 039 10 141 1 044 11 185 1 044

Catégorie A1 2020 2019 215 - 36 2

(14) - - - - - (14) -

853 214 14 - (1 104) (1) (237) 213 (215) 215 - 215

Catégorie A2 2020 2019 91 - 6 1

(3) - - - - - (3) -

83 90 3 - (180) - (94) 90 (91) 91 - 91

Catégorie A3 2020 2019 21 - 3 1

(2) - - - - - (2) -

92 20 2 - (116) - (22) 20 (21) 21 - 21

Catégorie A4 2020 2019 10 - - -

- - - - - - - -

- 10 - - (10) - (10) 10 (10) 10 - 10

Catégorie A5 2020 2019 10 - - -

- - - - - - - -

- 10 - - (10) - (10) 10 (10) 10 - 10

Catégorie F 2020 2019 286 - (101) 14

(28) - - - - - (28) -

4 254 496 25 - (336) (224) 3 943 272 3 814 286 4 100 286

Catégorie F1 2020 2019 145 - 6 6

(2) - - - - - (2) -

3 142 2 - (154) (3) (149) 139 (145) 145 - 145

Catégorie F2 2020 2019 120 - 1 5

(1) - - - - - (1) -

25 115 1 - (146) - (120) 115 (120) 120 - 120

Catégorie F3 2020 2019 10 - - -

- - - - - - - -

- 10 - - (10) - (10) 10 (10) 10 - 10

Catégorie F4 2020 2019 13 - 1 1

- - - - - - - -

- 12 - - (14) - (14) 12 (13) 13 - 13

Catégorie F5 2020 2019 12 - - 1

- - - - - - - -

- 11 - - (12) - (12) 11 (12) 12 - 12




États financiers




Catégorie I 2020 2019 1 881 840 1 792 730 91 871 80 770

(73 761) (59 665) - - - - (73 761) (59 665)

327 539 488 523 73 761 59 665 (484 570) (480 183) (83 270) 68 005 (65 160) 89 110 1 816 680 1 881 840

Catégorie P 2020 2019 90 - 4 2

(4) - - - - - (4) -

126 88 4 - (50) - 80 88 80 90 170 90

Catégorie W 2020 2019 - - - -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 10 - 10 -

Total du Fonds 2020 2019 1 883 907 1 792 730 91 807 80 808

(73 940) (59 665) - - - - (73 940) (59 665)

345 250 491 064 73 933 59 665 (488 812) (480 695) (69 629) 70 034 (51 762) 91 177 1 832 145 1 883 907




2020 2019

91 807 80 808

(45 209) 23 332 (5) - 156 99

18 616 (45 006) 1 278 608 1 668 312 (1 200 116) (1 735 622) - - - - - - 111 1 2 982 559 - - - - - - - - 146 950 (7 517)

(7) - 343 495 485 430 (485 965) (480 005) (142 477) 5 425

5 - 4 473 (2 092) (931) 1 161 3 547 (931)

9 386 5 936 58 466 53 925 - - 19 22 - -


États financiers










CANADA (70,5 %) (suite) 10 000 000 Province de la Nouvelle-Écosse, 3,15 %, 01/12/2051 11 745 000 10 964 441 5 000 000 Province de la Nouvelle-Écosse, 6,6 %, 01/12/2031 6 819 000 7 285 641 10 000 000 Province de l’Ontario, 2,65 %, 02/12/2050 10 372 500 10 244 013 10 000 000 Province de la Saskatchewan, 3,3 %, 02/06/2048 10 153 300 10 830 355 10 000 000 PSP Capital Inc., 1,73 %, 21/06/2022 9 946 346 10 162 953 17 500 000 Municipalité régionale de Peel, Ontario, 5,1 %, 29/06/2040 22 663 200 23 405 652 21 000 000 Municipalité régionale de York, 2,5 %, 02/06/2026 21 353 547 21 831 302 914 400 Banque Royale du Canada, privilégiées, 3,6 %, série BD 17 635 458 13 176 504 2 100 000 Banque Royale du Canada, privilégiées, 3,9 %, série BB 42 006 433 28 560 000 1 443 300 Banque Royale du Canada, privilégiées, série W 33 420 262 30 323 733 12 000 000 Université Ryerson, 3,768 %, 11/10/2057 12 000 000 13 623 600 40 000 000 Supérieur Plus S.E.C., 5,125 %, 27/08/2025 39 300 000 36 400 000 90 000 000 La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,1 %, 02/02/2028 91 130 800 94 315 208 560 100 La Banque Toronto-Dominion, privilégiées, 3,6 %, série 7 10 444 424 7 897 410 2 130 000 La Banque Toronto-Dominion, privilégiées, 3,9 %, série 1 42 978 148 28 073 400 USD 29 362 000 TransCanada PipeLines Ltd., 3,90163 %, 15/05/2067 35 004 414 25 226 196 1 319 933 793 1 293 845 944 É.-U. (20,8 %) USD 30 000 000 TerraForm Power Operating LLC, 5 %, 31/01/2028 38 158 462 44 240 215 USD 20 000 000 Billet/obligation du Trésor américain, 2 %, 15/02/2050 32 689 913 32 608 801 USD 125 000 000 Billet/obligation du Trésor américain, 2,625 %, 15/02/2029 174 542 228 205 626 103 USD 50 000 000 Billet/obligation du Trésor américain, 3 %, 15/08/2048 68 726 937 97 748 336 314 117 540 380 223 455 R.-U. (3,4 %) USD 9 700 000 NMG Finco PLC, 5,75 %, 01/08/2022 12 191 571 8 327 586 GBP 15 000 000 Titre d’État du Royaume-Uni, 1,5 %, 22/07/2047 24 727 495 30 560 914 GBP 12 000 000 Titre d’État du Royaume-Uni, 1,625 %, 22/10/2028 21 646 201 23 435 826 58 565 267 62 324 326 ÎLES MARSHALL (3,1 %) 199 900 Teekay Offshore Partners L.P., privilégiées, 7,25 %, série A 5 149 540 3 876 855 200 000 Teekay Offshore Partners L.P., privilégiées, 8,5 %, série B 4 833 795 2 614 949 600 000 Teekay Offshore Partners L.P., privilégiées, 8,875 %, série E 15 864 379 12 421 713 USD 30 000 000 Teekay Offshore Partners L.P./Teekay Offshore Finance Corp., 8,5 %, 15/07/2023 40 180 806 37 260 918 66 028 520 56 174 435

CANADA (70,5 %) 10 000 000 407 International Inc., 3,35 %, 16/05/2024 10 593 100 10 410 382 10 000 000 407 International Inc., 3,65 %, 08/09/2044 9 977 794 10 373 727 25 000 000 407 International Inc., 3,72 %, 11/05/2048 25 000 000 26 411 550 25 000 000 407 International Inc., 5,75 %, 14/02/2036 32 612 220 31 777 202 100 000 000 Banque de Montréal, 3,19 %, 01/03/2028 99 930 696 105 333 598 572 500 Banque de Montréal, privilégiées, 4,5 %, série 40 11 884 425 9 051 225 60 000 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,25 %, 15/12/2025 60 097 000 63 751 247 80 000 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,55 %, 15/12/2023 81 567 467 84 574 218 10 000 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,3 %, 26/05/2025 10 000 000 10 483 335 800 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, privilégiées, 4,4 %, série 45 16 812 938 11 800 000 27 500 000 Ville de Montréal, 3 %, 01/09/2027 27 442 632 29 277 613 15 000 000 Ville de Montréal, 3,5 %, 01/12/2038 17 217 000 16 280 844 25 000 000 Ville d’Ottawa, 3,1 %, 27/07/2048 23 747 256 25 867 970 10 000 000 Ville de Québec, 3,05 %, 03/09/2024 10 306 900 10 663 300 30 000 000 Ville de Toronto, 2,4 %, 07/06/2027 29 754 291 30 958 594 5 000 000 Ville de Toronto, 3,25 %, 24/06/2046 4 935 150 5 229 320 25 000 000 Ville de Vancouver, 2,85 %, 03/11/2027 24 946 000 26 658 461 11 000 000 Ville de Winnipeg, 4,3 %, 15/11/2051 12 711 160 13 813 829 34 642 705 Constellation Software Inc., 8,8 %, 31/03/2040 41 306 090 40 189 002 10 000 000 CU Inc., 4,211 %, 29/10/2055 10 957 480 11 549 580 304 700 CU Inc., privilégiées, 4,6 %, série 1 6 457 997 5 384 049 10 000 000 Enbridge Gas Inc., 4,95 %, 22/11/2050 12 615 760 12 930 309 60 000 000 Gouvernement du Canada, 0,75 %, 01/09/2020 59 716 470 60 089 024 45 000 000 Gouvernement du Canada, 1,25 %, 01/03/2025 46 350 000 46 398 656 55 000 000 Gouvernement du Canada, 1,75 %, 01/03/2023 55 220 000 56 976 303 10 000 000 Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01/06/2029 10 502 490 11 364 828 10 000 000 Hydro One Inc., 3,63 %, 25/06/2049 10 522 720 10 291 602 486 900 Les Compagnies Loblaw limitée, privilégiées, 5,3 %, série B 12 158 283 11 266 866 10 000 000 Province de la Colombie-Britannique, 4,7 %, 18/06/2037 12 844 727 13 201 006 13 000 000 Province de la Colombie-Britannique, 9 %, 23/08/2024 19 008 730 17 184 389 10 000 000 Province du Manitoba, 2,6 %, 02/06/2027 9 997 395 10 509 458 10 000 000 Province du Manitoba, 2,85 %, 05/09/2046 9 193 500 10 022 518 25 000 000 Province du Manitoba, 3,4 %, 05/09/2048 25 121 750 27 714 818 15 000 000 Province du Nouveau-Brunswick, 2,6 %, 14/08/2026 15 036 150 15 721 188 27 000 000 Province du Nouveau-Brunswick, 3,05 %, 14/08/2050 26 858 790 27 813 630 10 000 000 Province de la Nouvelle-Écosse, 2,1 %, 01/06/2027 9 556 600 10 201 895




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



‡Les notes de crédit proviennent de S&P Global Ratings, lorsqu’elles sont disponibles, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion Bond Rating Service.Les pourcentages entre parenthèses indiquent la proportion de la juste valeur des placements par rapport à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds.


Annexe AContrat(s) de change à terme (-1,2 %)



règlementTaux


latent(e) ($)1 Banque de Montréal A-1 14 mai 2020 0,75 (12 476 387) $ américains 16 545 810 $ canadiens (1 002 352)1 Banque de Montréal A-1 14 mai 2020 0,75 (30 782 239) $ américains 41 265 130 $ canadiens (2 030 822)1 Banque de Montréal A-1 22 juin 2020 0,73 (53 089 897) $ américains 72 646 623 $ canadiens (1 993 952)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 1,78 (2 589 000) livres sterling 4 616 518 $ canadiens 94 565 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 0,58 (788 000) livres sterling 1 347 167 $ canadiens (29 042)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 1,77 (34 867 217) $ canadiens 19 695 000 livres sterling (468 381)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 1,56 (844 000) euros 1 316 344 $ canadiens 4 743 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 0,66 (25 774 000) euros 38 858 558 $ canadiens (1 192 350)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 0,01 (84 562 000) yens japonais 1 122 342 $ canadiens 13 289 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,75 (10 488 176) $ américains 13 909 156 $ canadiens (842 566)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 juin 2020 0,73 (17 447 753) $ américains 23 875 068 $ canadiens (655 216)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 juin 2020 0,73 (28 682 714) $ américains 39 196 649 $ canadiens (1 129 074)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 0,77 (419 978) $ américains 547 024 $ canadiens (43 823)1 Citigroup Inc. A-2 18 juin 2020 1,56 (1 000) euros 1 561 $ canadiens 7 1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (20 212 859) $ américains 26 884 416 $ canadiens (1 545 246)1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (5 053 215) $ américains 6 726 145 $ canadiens (381 276)1 Citigroup Inc. A-2 22 avril 2020 0,77 (565 565) $ américains 733 540 $ canadiens (62 124)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (12 521 866) $ américains 16 635 988 $ canadiens (976 170)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (22 003 481) $ américains 29 459 228 $ canadiens (1 489 155)1 HSBC Holdings PLC A-1 22 avril 2020 0,77 (797 326) $ américains 1 038 119 $ canadiens (83 601)

Montants du capital libellés en :GBP Livre sterling JPY Yen japonais USD Dollar américain JAPON (2,5 %)

JPY 3 500 000 000 Gouvernement du Japon, obligations à quarante ans, 0,4 %, 20/03/2056 43 850 877 45 309 126 Commissions et autres coûts de transaction (256 643)

Total du portefeuille de placements avant les dérivés (100,3 %) 1 802 239 354 1 837 877 286

Contrat(s) de change à terme (-1,2 %) (voir l’annexe A) (21 984 594)

Total du portefeuille de placements (99,1 %) 1 802 239 354 1 815 892 692 Autres actifs (passifs) nets (0,9 %) 16 252 224 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,0 %) 1 832 144 916


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)





Annexe A (suite)Contrat(s) de change à terme (-1,2 %)



règlementTaux


latent(e) ($)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 18 juin 2020 0,58 (64 136 000) livres sterling 111 360 620 $ canadiens (653 562)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 18 juin 2020 0,59 (4 957 521) $ canadiens 2 907 000 livres sterling 119 408 1 JPMorgan Chase & Co. A-2 14 mai 2020 1,44 (67 171 774) $ canadiens 46 756 000 $ américains (1 403 993)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 18 juin 2020 79,26 (1 742 560 000) yens japonais 21 984 416 $ canadiens (867 457)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 14 mai 2020 0,75 (12 633 037) $ américains 16 752 115 $ canadiens (1 016 374)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 juin 2020 0,72 (16 364 000) $ américains 22 793 142 $ canadiens (214 301)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 juin 2020 0,73 (29 478 637) $ américains 40 294 054 $ canadiens (1 150 697)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 avril 2020 0,77 (565 565) $ américains 734 951 $ canadiens (60 714)1 Morgan Stanley A-2 18 juin 2020 0,6 (1 769 000) livres sterling 2 970 906 $ canadiens (118 473)1 Morgan Stanley A-2 14 mai 2020 0,72 (14 372 338) $ canadiens 10 325 000 $ américains 150 535 1 Morgan Stanley A-2 18 juin 2020 0,59 (17 950 641) $ canadiens 10 596 000 livres sterling 554 503 1 Morgan Stanley A-2 18 juin 2020 0,59 (9 363 125) $ canadiens 5 489 000 livres sterling 223 141 1 Morgan Stanley A-2 22 avril 2020 0,77 (403 646) $ américains 524 135 $ canadiens (43 735)1 Morgan Stanley A-2 14 mai 2020 0,75 (5 053 215) $ américains 6 717 036 $ canadiens (390 375)1 Banque Royale du Canada A-1+ 18 juin 2020 77,31 (1 312 724) $ canadiens 101 482 000 yens japonais 18 171 1 Banque Royale du Canada A-1+ 14 mai 2020 1,44 (3 732 747) $ canadiens 2 600 000 $ américains (75 546)1 Banque Royale du Canada A-1+ 18 juin 2020 0,64 (13 781 801) $ canadiens 8 873 000 euros 6 985 1 Banque Royale du Canada A-1+ 18 juin 2020 1,58 (638 000) euros 1 005 151 $ canadiens 13 661 1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 avril 2020 0,77 (237 618) $ américains 308 141 $ canadiens (26 152)1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 avril 2020 0,75 (3 271 055) $ américains 4 358 900 $ canadiens (243 035)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 18 juin 2020 1,56 (28 613 556) $ canadiens 18 384 000 euros (44 407)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (12 521 866) $ américains 16 637 240 $ canadiens (974 919)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (28 129 280) $ américains 37 633 320 $ canadiens (1 931 109)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 22 avril 2020 0,77 (401 628) $ américains 521 428 $ canadiens (43 603)Valeur totale du (des) contrat(s) de change à terme (21 984 594)








Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 1 199 (824) - 375Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 1 199 (824) - 375Passifs dérivés - Contrats de change à terme (23 184) 824 - (22 360)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total (23 184) 824 - (22 360)


Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 1 635 (759) - 876Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 1 635 (759) - 876Passifs dérivés - Contrats de change à terme (1 043) 759 - (284)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total (1 043) 759 - (284)












Catégorie A 2020 2019 99 684 - 1 150 296 126 992 11 392 - (198 085) (27 308) 1 063 287 99 684

Catégorie A1 2020 2019 20 572 - 81 405 20 672 1 322 - (103 299) (100) - 20 572

Catégorie A2 2020 2019 8 703 - 7 898 8 703 244 - (16 845) - - 8 703

Catégorie A3 2020 2019 1 961 - 8 709 1 961 159 - (10 829) - - 1 961

Catégorie A4 2020 2019 1 000 - - 1 000 15 - (1 015) - - 1 000

Catégorie A5 2020 2019 1 000 - - 1 000 15 - (1 015) - - 1 000

Catégorie F 2020 2019 27 265 - 390 329 49 480 2 380 - (31 336) (22 215) 388 638 27 265

Catégorie F1 2020 2019 13 856 - 302 14 156 217 - (14 375) (300) - 13 856

Catégorie F2 2020 2019 11 467 - 2 314 11 467 56 - (13 837) - - 11 467

Catégorie F3 2020 2019 1 000 - - 1 000 16 - (1 016) - - 1 000

Catégorie F4 2020 2019 1 249 - - 1 249 20 - (1 269) - - 1 249

Catégorie F5 2020 2019 1 100 - - 1 100 18 - (1 118) - - 1 100

Catégorie I 2020 2019 196 037 634 188 665 569 33 431 504 51 809 049 7 549 295 6 508 222 (49 166 069) (50 945 206) 187 852 364 196 037 634

Catégorie P 2020 2019 8 582 - 11 767 8 582 406 - (4 671) - 16 084 8 582

Catégorie W 2020 2019 - - 1 000 - 15 - - - 1 015 -







annuels :


annuels :

Catégorie A 1,100 0,17Catégorie A1^ 1,050 0,17Catégorie A2^ 1,050 0,16Catégorie A3^ 1,025 0,12Catégorie A4^ 1,000 0,10Catégorie A5^ 0,950 0,08Catégorie F 0,600 0,17Catégorie F1^ 0,550 0,17Catégorie F2^ 0,550 0,16Catégorie F3^ 0,525 0,12Catégorie F4^ 0,500 0,10Catégorie F5^ 0,450 0,08Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie P Payés directement par les investisseurs 0,17Catégorie W Payés directement par les investisseurs 0,11









2020Pertes en capital reportées en avant : 48 703Pertes autres qu’en capital expirant en :2029 -2030 -2031 -2032 -2033 -2034 -2035 -2036 -2037 -2038 -2039 -Total -




Autre risque de prix (suite)Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 16 445 000 $ (13 857 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 472 323 (371 441) 100 882 5,5 Yen japonais 45 449 (22 571) 22 878 1,2 Livre sterling 54 232 (53 419) 813 0,0 Euro 4 - 4 0,0 Total 572 008 (447 431) 124 577 6,7

au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 247 463 (197 498) 49 965 2,7 Livre sterling 96 130 (94 248) 1 882 0,1 Euro 49 801 (48 604) 1 197 0,1 Total 393 394 (340 350) 53 044 2,9



Risque de taux d’intérêtLes tableaux ci-dessous résument l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, selon les dates d’échéance des contrats.

au 31 mars 2020

Moins deun an

1 an à 3ans

3 à 5ans

Plusde

5 ans Total(en milliers de dollars)





Exposition aux taux d’intérêt 60 089 75 467 206 492 1 331 382 1 673 430




au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Canada 81,0 É.-U. 7,8 R.-U. 5,8 Îles Marshall 1,9 Allemagne 1,8 Autres actifs (passifs) nets 0,9 France 0,8 Contrat(s) de change à terme 0,0


au 31 mars 2020 Note de crédit^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 42,2 AA/Aa/A+ 18,2 A 18,8 BBB/Baa/B++ 9,8 BB/Ba/B+ 5,7 B 2,5 Aucune 3,2 Total 100,4

au 31 mars 2019Note de crédit^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 38,1 AA/Aa/A+ 20,1 A 19,2 BBB/Baa/B++ 9,6 BB/Ba/B+ 7,4 B 0,7 Aucune 4,2 Total 99,3









Risque de taux d’intérêt (suite)

au 31 mars 2019

Moins deun an

1 an à 3ans

3 à 5ans

Plusde






Exposition aux taux d’intérêt 96 415 129 936 181 529 1 319 827 1 727 707

Au 31 mars 2020, si le taux d’intérêt en vigueur avait augmenté ou diminué de 0,25 % (0,25 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 38 846 000 $ (36 549 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.








Actions 164 447 - - 164 447 Obligations - 1 673 430 - 1 673 430 Contrat(s) de change à terme (montant net) - (21 985) - (21 985) Total 164 447 1 651 445 - 1 815 892






Actions 138 571 - - 138 571 Obligations - 1 728 638 - 1 728 638 Contrat(s) de change à terme (montant net) - 592 - 592 Total 138 571 1 729 230 - 1 867 801



– 231 –

Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge



2020 2019 167 635 161 421 - 953

163 81 - - - - - - - - - - 1 154 1 269 - - - - - - 482 - 169 434 163 724

- - 60 -

1 639 32 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 699 32

167 735 163 692







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie I 167 735 163 692 11,41 10,85 14 695 632 15 084 509Actif





États financiers

CIG - 5333

– 232 –



États du résultat globalpour les périodes closes les 31 mars (en milliers de dollars, sauf les montants par part et le nombre de parts)

2020 2019

98 32 5 229 1 403 - - - - - -

- - - -

9 663 244

1 413 9 838 16 403 11 517 (71) 107 - - 9 2 - - (62) 109 16 341 11 626

- - - - 6 3 - - - - - - - - 3 4 - - - - 9 7

16 332 11 619


États financiers

États du résultat global (suite)pour les périodes closes les 31 mars (en milliers de dollars, sauf les montants par part et le nombre de parts)






2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie I 16 332 11 619 1,05 0,98 15 542 565 11 838 900Revenu






– 233 –



États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablespour les périodes closes les 31 mars (en milliers de dollars)

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la périodeAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesDistributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Profits nets réalisés Remboursement de capitalTotal des distributions aux porteurs de parts rachetables

Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetablesAugmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetablesAugmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesActif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période


États financiers

Catégorie I 2020 2019 163 692 - 16 332 11 619

(4 969) (427) (2 788) - - - (7 757) (427)

56 073 157 084 7 757 427 (68 362) (5 011) (4 532) 152 500 4 043 163 692 167 735 163 692

– 234 –



Tableaux des flux de trésoreriepour les périodes closes les 31 mars (en milliers de dollars)

2020 2019

16 332 11 619

(9 663) (244) (1) (1) 6 3

(1 413) (9 838) 89 501 17 141 (83 120) (168 532) - - - - - - - - 115 (1 269) - - - - - - - - 11 757 (151 121)

- - 55 591 157 084 (68 362) (5 011) (12 771) 152 073

1 1 (1 014) 952 953 - (60) 953

98 32 5 344 134 - - 3 4 - -


États financiers






Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financementDistributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvestiesProduit de l’émission de parts rachetablesMontant versé au rachat de parts rachetablesFlux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités de financement Profit (perte) de change latent(e) sur la trésorerieAugmentation (diminution) nette de la trésorerieTrésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture de la périodeTrésorerie (découvert bancaire) à la clôture de la période


– 235 –



SERVICES PUBLICS (7,8 %) 3 000 000 CU Inc., 4,085 %, 02/09/2044 3 393 940 3 313 648 2 000 000 CU Inc., 4,211 %, 29/10/2055 2 191 380 2 309 916 20 000 CU Inc., privilégiées, 4,6 %, série 1 408 605 353 400 2 000 000 Enbridge Gas Inc., 4,95 %, 22/11/2050 2 449 300 2 586 062 2 000 000 Hydro One Inc., 3,63 %, 25/06/2049 2 118 377 2 058 320 2 000 000 Hydro One Inc., 4,89 %, 13/03/2037 2 288 140 2 409 359 12 849 742 13 030 705 SERVICES FINANCIERS (7,5 %) 6 000 000 Banque de Montréal, 3,19 %, 01/03/2028 6 032 920 6 320 016 6 000 000 La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,1 %, 02/02/2028 6 019 083 6 287 681 12 052 003 12 607 697 ÉNERGIE (0,2 %) 20 000 Teekay Offshore Partners L.P., privilégiées, 8,5 %, série B 487 448 261 495


Total du portefeuille de placements avant les dérivés (99,9 %) 154 907 781 167 635 270

Contrat(s) de change à terme (-0,9 %) (voir l’annexe A) (1 475 982)


Montants du capital libellés en :GBP Livre sterling JPY Yen japonais USD Dollar américain

OBLIGATIONS PROVINCIALES (39,8 %) 3 000 000 Province de la Colombie-Britannique, 2,8 %, 18/06/2048 2 790 000 3 150 165 4 000 000 Province de la Colombie-Britannique, 3,2 %, 18/06/2044 4 175 700 4 451 173 5 000 000 Province de la Colombie-Britannique, 4,7 %, 18/06/2037 6 526 295 6 600 503 1 000 000 Province du Manitoba, 2,6 %, 02/06/2027 1 016 608 1 050 946 4 000 000 Province du Manitoba, 2,85 %, 05/09/2046 3 777 700 4 009 007 5 000 000 Province du Manitoba, 3,4 %, 05/09/2048 5 110 000 5 542 964 3 000 000 Province du Nouveau-Brunswick, 3,05 %, 14/08/2050 2 984 310 3 090 403 5 000 000 Province du Nouveau-Brunswick, 3,8 %, 14/08/2045 5 506 550 5 762 898 2 000 000 Province de la Nouvelle-Écosse, 3,5 %, 02/06/2062 2 125 000 2 400 998 7 000 000 Province de la Nouvelle-Écosse, 6,6 %, 01/12/2031 9 736 160 10 199 898 3 000 000 Province de l’Ontario, 2,65 %, 02/12/2050 3 111 750 3 073 204 3 500 000 Province de Québec, 3,5 %, 01/12/2045 3 726 590 4 116 737 3 000 000 Province de Québec, 3,5 %, 01/12/2048 3 556 340 3 580 276 3 000 000 Province de la Saskatchewan, 2,65 %, 02/06/2027 2 949 036 3 155 163 3 000 000 Province de la Saskatchewan, 3,3 %, 02/06/2048 3 173 400 3 249 107 3 000 000 Province de la Saskatchewan, 3,75 %, 05/03/2054 3 298 350 3 614 871 63 563 789 67 048 313 OBLIGATIONS D’ÉTAT ÉTRANGÈRES (24,3 %) JPY 500 000 000 Gouvernement du Japon, obligations à quarante ans, 0,4 %, 20/03/2056 6 258 961 6 472 732 GBP 2 000 000 Titre d’État du Royaume-Uni, 1,5 %, 22/07/2047 3 368 134 4 074 788 USD 2 500 000 Billet/obligation du Trésor américain, 2 %, 15/02/2050 4 086 239 4 076 100 USD 7 000 000 Billet/obligation du Trésor américain, 2,5 %, 15/05/2046 9 500 548 12 429 047 USD 7 000 000 Billet/obligation du Trésor américain, 3 %, 15/08/2048 9 640 436 13 684 767 32 854 318 40 737 434 OBLIGATIONS MUNICIPALES (12,0 %) 3 000 000 Ville de Montréal, 3,5 %, 01/12/2038 3 443 400 3 256 169 4 000 000 Ville d’Ottawa, 3,1 %, 27/07/2048 3 927 210 4 138 875 4 000 000 Ville de Toronto, 3,25 %, 24/06/2046 4 004 830 4 183 456 2 500 000 Ville de Winnipeg, 4,3 %, 15/11/2051 2 888 900 3 139 507 4 000 000 Municipalité régionale de Peel, Ontario, 5,1 %, 29/06/2040 4 986 200 5 349 863 19 250 540 20 067 870 PRODUITS INDUSTRIELS (8,3 %) 2 000 000 407 International Inc., 3,65 %, 08/09/2044 2 239 900 2 074 745 2 000 000 407 International Inc., 3,72 %, 11/05/2048 1 992 090 2 112 924 2 000 000 407 International Inc., 5,75 %, 14/02/2036 2 450 000 2 542 176 3 000 000 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada, 3,6 %, 01/08/2047 3 109 995 3 030 516 3 000 000 Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée, 6,45 %, 17/11/2039 4 059 370 4 121 395 13 851 355 13 881 756




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

– 236 –








règlementTaux


latent(e) ($)1 Banque de Montréal A-1 18 juin 2020 0,58 (3 091 661) $ canadiens 1 779 000 livres sterling 15 386 1 Banque de Montréal A-1 22 juin 2020 0,73 (1 264 350) $ américains 1 730 098 $ canadiens (47 487)1 Banque de Montréal A-1 14 mai 2020 0,75 (818 678) $ américains 1 097 479 $ canadiens (54 011)1 Banque de Montréal A-1 14 mai 2020 0,75 (850 254) $ américains 1 127 581 $ canadiens (68 309)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 1,75 (144 000) livres sterling 251 624 $ canadiens 124 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 1,78 (249 000) livres sterling 443 999 $ canadiens 9 095 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 0,58 (97 000) livres sterling 165 831 $ canadiens (3 575)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,73 (39 594) $ canadiens 28 800 $ américains 915 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 1,76 (384 533) $ canadiens 219 000 livres sterling (2 038)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,73 (587 028) $ canadiens 427 101 $ américains 13 713 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 1,45 (59 705) $ canadiens 41 184 $ américains (1 762)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 1,45 (618 759) $ canadiens 426 816 $ américains (18 264)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 1,56 (225 000) euros 350 921 $ canadiens 1 264 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 18 juin 2020 0,66 (6 873 000) euros 10 362 182 $ canadiens (317 957)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 0,77 (104 359) $ américains 135 929 $ canadiens (10 890)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 juin 2020 0,73 (415 523) $ américains 568 591 $ canadiens (15 604)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 juin 2020 0,73 (683 086) $ américains 933 478 $ canadiens (26 889)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,75 (714 759) $ américains 947 895 $ canadiens (57 420)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,75 (940 000) $ américains 1 248 729 $ canadiens (73 393)1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (1 377 487) $ américains 1 832 147 $ canadiens (105 307)1 Citigroup Inc. A-2 22 avril 2020 0,77 (140 536) $ américains 182 276 $ canadiens (15 437)1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (344 372) $ américains 458 380 $ canadiens (25 984)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,73 (193 638) $ canadiens 140 931 $ américains 4 590 1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (15 052) $ américains 20 153 $ canadiens (1 019)1 HSBC Holdings PLC A-1 22 avril 2020 0,77 (198 126) $ américains 257 960 $ canadiens (20 774)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (853 353) $ américains 1 133 726 $ canadiens (66 525)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 18 juin 2020 0,58 (5 540 000) livres sterling 9 619 213 $ canadiens (56 454)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 18 juin 2020 1,76 (49 000) livres sterling 86 065 $ canadiens 484 1 JPMorgan Chase & Co. A-2 18 juin 2020 0,59 (439 986) $ canadiens 258 000 livres sterling 10 598 1 JPMorgan Chase & Co. A-2 18 juin 2020 79,26 (386 847 000) yens japonais 4 880 524 $ canadiens (192 575)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 avril 2020 0,77 (140 536) $ américains 182 626 $ canadiens (15 087)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 juin 2020 0,72 (2 225 000) $ américains 3 099 165 $ canadiens (29 138)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 juin 2020 0,73 (702 041) $ américains 959 613 $ canadiens (27 404)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 14 mai 2020 0,75 (860 929) $ américains 1 141 640 $ canadiens (69 265)1 Morgan Stanley A-2 18 juin 2020 0,59 (2 845 271) $ canadiens 1 668 000 livres sterling 67 808 1 Morgan Stanley A-2 14 mai 2020 0,72 (641 709) $ canadiens 461 000 $ américains 6 721 1 Morgan Stanley A-2 22 avril 2020 0,77 (100 301) $ américains 130 241 $ canadiens (10 868)1 Morgan Stanley A-2 14 mai 2020 0,75 (344 372) $ américains 457 759 $ canadiens (26 604)

– 237 –





Annexe A (suite)Contrat(s) de change à terme (-0,9 %)



règlementTaux


latent(e) ($)1 Banque Royale du Canada A-1+ 18 juin 2020 1,79 (215 000) livres sterling 385 568 $ canadiens 10 044 1 Banque Royale du Canada A-1+ 18 juin 2020 77,31 (220 771) $ canadiens 17 067 000 yens japonais 3 056 1 Banque Royale du Canada A-1+ 14 mai 2020 0,73 (499 309) $ canadiens 363 168 $ américains 11 508 1 Banque Royale du Canada A-1+ 18 juin 2020 0,59 (86 674) $ canadiens 51 000 livres sterling 2 394 1 Banque Royale du Canada A-1+ 18 juin 2020 1,58 (255 000) euros 401 745 $ canadiens 5 460 1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 avril 2020 0,75 (222 919) $ américains 297 055 $ canadiens (16 563)1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 avril 2020 0,77 (59 045) $ américains 76 569 $ canadiens (6 498)1 Banque Royale du Canada A-1+ 14 mai 2020 0,73 (728 000) $ américains 1 001 662 $ canadiens (22 312)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 18 juin 2020 1,56 (11 446 045) $ canadiens 7 354 000 euros (17 764)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,73 (1 204 000) $ américains 1 638 590 $ canadiens (54 889)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (372 000) $ américains 497 625 $ canadiens (25 601)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (847 770) $ américains 1 134 206 $ canadiens (58 200)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (853 353) $ américains 1 133 812 $ canadiens (66 440)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 22 avril 2020 0,77 (99 800) $ américains 129 568 $ canadiens (10 835)Valeur totale du (des) contrat(s) de change à terme (1 475 982)

– 238 –








Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 163 (125) - 38Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 163 (125) - 38Passifs dérivés - Contrats de change à terme (1 639) 125 - (1 514)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total (1 639) 125 - (1 514)


Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 81 (7) - 74Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 81 (7) - 74Passifs dérivés - Contrats de change à terme (32) 7 - (25)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total (32) 7 - (25)

– 239 –



Transactions sur parts rachetables (note 4)pour les périodes closes les 31 mars

Nombre de parts rachetables à l’ouverture de la périodeParts rachetables émises contre trésorerieParts rachetables émises aux fins du réinvestissement des distributionsParts rachetables rachetéesNombre de parts rachetables à la clôture de la période



Catégorie I 2020 2019 15 084 509 - 4 799 584 15 537 051 689 685 41 838 (5 878 146) (494 380) 14 695 632 15 084 509

Commissions (note 2)pour les périodes closes les 31 mars (en milliers de dollars)

2020 2019Commissions de courtage 2 3Paiements indirects† - 1

– 240 –







annuels :





Rapprochement du revenu tiré des prêts de titres (note 6)pour les périodes closes les 31 mars (en milliers de dollars)

2020 2019Revenu brut tiré des prêts de titres 11 2Charges (2) -Revenu tiré des prêts de titres 9 2Revenu brut tiré des prêts de titres (en %) 18,2 -



– 241 –




Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds investissait dans des actions canadiennes et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale au Canada.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 62 000 $ (243 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 30 628 (21 943) 8 685 5,2 Yen japonais 6 502 (4 837) 1 665 1,0 Livre sterling 4 095 (4 049) 46 0,0 Euro 3 2 5 0,0 Total 41 228 (30 827) 10 401 6,2

au 31 mars 2019~

Devise



net (%)




Dollar américain 6 111 (4 493) 1 618 1,0 Livre sterling 5 217 (5 078) 139 0,1 Euro 6 830 (6 719) 111 0,1 Total 18 158 (16 290) 1 868 1,2


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 1 040 000 $ (187 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


au 31 mars 2020

Moins deun an

1 an à 3ans

3 à 5ans

Plusde






Exposition aux taux d’intérêt - - - 167 020 167 020




au 31 mars 2019Catégories Actif net (%)Obligations provinciales 41,6 Obligations municipales 10,8 Obligations d’État étrangères 10,6 Obligations d’État canadiennes 10,0 Produits industriels 8,6 Services financiers 8,6 Services publics 7,8 Autres actifs (passifs) nets 1,4 Énergie 0,6 Contrat(s) de change à terme 0,0


au 31 mars 2020Note de crédit^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 29,7 AA/Aa/A+ 33,1 A 32,9 BBB/Baa/B++ 4,2 Aucune 0,2 Total 100,1

au 31 mars 2019Note de crédit^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 30,5 AA/Aa/A+ 34,5 A 27,0 BBB/Baa/B++ 5,3 BB/Ba/B+ 0,9 Aucune 0,3 Total 98,5





– 242 –




Risque de taux d’intérêt (suite)

au 31 mars 2019

Moins deun an

1 an à 3ans

3 à 5ans

Plusde






Exposition aux taux d’intérêt 953 - - 158 991 159 944









Actions 615 - - 615 Obligations - 167 020 - 167 020 Contrat(s) de change à terme (montant net) - (1 476) - (1 476)Total 615 165 544 - 166 159






Actions 2 430 - - 2 430Obligations - 158 991 - 158 991Contrat(s) de change à terme (montant net) - 49 - 49 Total 2 430 159 040 - 161 470

Il n’y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 au cours de l’exercice clos le 31 mars 2020 et la période close le 31 mars 2019.


Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge



2020 2019 298 174 718 735 1 143 -

35 35 - - - - - - - - 14 - 1 636 4 967 - - - - - - - 2 940 301 002 726 677

- - - 2 236

703 139 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 703 2 375

300 299 724 302







circulation :






États financiers

CIG - 5337




2020 2019

260 122 17 071 22 184 - - - - - -

- - - -

(3 245) (8 966)

3 487 8 861 17 573 22 201 (22) (12) - - 75 86 - - 53 74 17 626 22 275

- - - - 19 9 - - - - - - - - 1 - - - - - 20 9

17 606 22 266


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie I 17 606 22 266 0,30 0,29 58 253 208 76 321 424Revenu












États financiers

Catégorie I 2020 2019 724 302 951 196 17 606 22 266

(18 993) (25 010) - - - - (18 993) (25 010)

6 692 189 393 18 993 25 010 (448 301) (438 553) (422 616) (224 150) (424 003) (226 894) 300 299 724 302




2020 2019

17 606 22 266

3 245 8 966 (4) 8 19 9

(3 487) (8 861) 661 196 589 023 (239 848) (363 443) - - - - - - (14) - 3 331 1 446 - - - - - - - - 442 044 249 414

- - 9 632 186 453 (448 301) (438 553) (438 669) (252 100)

4 (8) 3 375 (2 686) (2 236) 458 1 143 (2 236)

246 122 20 402 23 630 - - 1 - - -


États financiers










ACTIONS PRIVILÉGIÉES (3,6 %) 108 200 Banque de Montréal, à dividende non cumulatif, privilégiées, série 25 2 631 853 2 384 728 50 000 Banque de Montréal, privilégiées, 4,5 %, série 40 1 125 351 790 500 50 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, privilégiées, 4,4 %, série 45 1 074 660 737 500 12 500 Banque Royale du Canada, privilégiées, série W 311 625 262 625 200 000 La Banque de Nouvelle-Écosse, privilégiées, 3,7 %, série 32 4 567 305 4 750 000 150 000 La Banque Toronto-Dominion, privilégiées, 3,9 %, série 1 3 522 500 1 977 000 13 233 294 10 902 353 OBLIGATIONS D’ÉTAT ÉTRANGÈRES (2,7 %) USD 5 000 000 Billet/obligation du Trésor américain, 2,625 %, 15/02/2029 6 838 244 8 225 044



Contrat(s) de change à terme (-0,2 %) (voir l’annexe A) (668 357)



OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (52,8 %) 13 000 000 407 International Inc., 2,47 %, 08/09/2022 12 900 101 13 054 707 5 000 000 Bank of America Corp., 3,228 %, 22/06/2022 5 248 622 5 048 144 10 000 000 Banque de Montréal, 2,12 %, 16/03/2022 9 961 133 10 003 975 5 000 000 Banque de Montréal, 3,19 %, 01/03/2028 4 987 525 5 266 680 5 000 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 1,9 %, 26/04/2021 4 973 070 4 992 234 11 000 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 2,47 %, 05/12/2022 11 043 271 11 091 432 5 000 000 Citigroup Inc., 3,39 %, 18/11/2021 5 238 244 5 061 357 16 000 000 Heathrow Funding Ltd., OTV, 3 %, 17/06/2023 16 407 440 16 094 835 10 000 000 Banque HSBC Canada, 2,17 %, 29/06/2022 10 009 100 9 947 839 5 000 000 Hydro One Inc., 3,2 %, 13/01/2022 5 121 562 5 096 001 5 000 000 Morgan Stanley, 3,125 %, 05/08/2021 5 102 850 5 037 621 5 000 000 Banque Nationale du Canada, 1,809 %, 26/07/2021 4 959 683 4 983 781 10 000 000 Rogers Communications Inc., 5,34 %, 22/03/2021 10 610 867 10 275 590 15 000 000 Banque Royale du Canada, 3,296 %, 26/09/2023 15 292 667 15 326 714 9 500 000 Supérieur Plus S.E.C., 5,125 %, 27/08/2025 9 353 750 8 645 000 8 000 000 La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,62 %, 02/12/2026 7 945 840 8 143 959 16 000 000 La Banque Toronto-Dominion, 2,621 %, 22/12/2021 16 296 514 16 151 431 USD 5 000 000 TransCanada PipeLines Ltd., 3,90163 %, 15/05/2067 6 087 530 4 295 721 161 539 769 158 517 021 OBLIGATIONS D’ÉTAT CANADIENNES (19,0 %) 17 000 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,35 %, 15/06/2023 17 403 095 17 808 434 6 000 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,55 %, 15/03/2025 6 194 508 6 429 521 7 000 000 Gouvernement du Canada, 1 %, 01/06/2027 6 680 862 7 169 989 17 500 000 PSP Capital Inc., 1,73 %, 21/06/2022 17 337 250 17 785 168 7 500 000 PSP Capital Inc., 2,09 %, 22/11/2023 7 584 000 7 714 844 55 199 715 56 907 956 OBLIGATIONS MUNICIPALES (11,2 %) 9 000 000 Ville de Montréal, 1,7 %, 06/07/2022 8 786 610 9 142 110 9 000 000 Ville de Québec, 3,05 %, 03/09/2024 9 203 480 9 596 970 4 300 000 Ville de Vancouver, 3,45 %, 02/12/2021 4 463 830 4 483 205 5 000 000 Municipalité régionale de Waterloo, 2,75 %, 06/11/2022 5 013 800 5 182 200 5 000 000 Municipalité régionale de York, 4 %, 30/06/2021 5 270 000 5 194 820 32 737 720 33 599 305 OBLIGATIONS PROVINCIALES (10,0 %) 10 000 000 Province de la Colombie-Britannique, 9 %, 23/08/2024 14 782 973 13 218 761 9 000 000 Province de la Nouvelle-Écosse, 4,1 %, 01/06/2021 9 876 510 9 347 960 7 000 000 Province de Québec, 3,5 %, 01/12/2022 7 319 307 7 455 386 31 978 790 30 022 107




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)








règlementTaux


latent(e) ($)1 Banque de Montréal A-1 14 mai 2020 0,75 (519 344) $ américains 688 738 $ canadiens (41 724)1 Banque de Montréal A-1 14 mai 2020 0,75 (5 526 957) $ américains 7 409 162 $ canadiens (364 634)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 1,45 (58 812) $ canadiens 40 568 $ américains (1 736)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 1,45 (609 504) $ canadiens 420 432 $ américains (17 990)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 1,41 (63 275) $ canadiens 44 738 $ américains (333)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,75 (436 582) $ américains 578 984 $ canadiens (35 073)1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (210 346) $ américains 279 983 $ canadiens (15 871)1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (841 383) $ américains 1 119 094 $ canadiens (64 323)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (521 237) $ américains 692 492 $ canadiens (40 634)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (64 453) $ américains 86 292 $ canadiens (4 362)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 avril 2020 1,41 (237 108) $ canadiens 167 769 $ américains (1 074)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 avril 2020 1,41 (239 621) $ canadiens 169 496 $ américains (1 156)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 avril 2020 1,41 (384 391) $ canadiens 272 090 $ américains (1 587)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 14 mai 2020 0,75 (525 865) $ américains 697 326 $ canadiens (42 308)1 Morgan Stanley A-2 22 avril 2020 1,42 (369 343) $ canadiens 260 974 $ américains (2 178)1 Morgan Stanley A-2 22 avril 2020 1,41 (399 005) $ canadiens 282 933 $ américains (946)1 Morgan Stanley A-2 14 mai 2020 0,75 (210 346) $ américains 279 604 $ canadiens (16 250)1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 avril 2020 0,75 (136 161) $ américains 181 444 $ canadiens (10 117)1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 juin 2020 1,41 (484 000) $ américains 684 250 $ canadiens 3 735 1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 juin 2020 1,41 (584 000) $ américains 823 552 $ canadiens 2 439 1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (552 420) $ canadiens 412 910 $ américains 28 347 1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (521 237) $ américains 692 544 $ canadiens (40 582)Valeur totale du (des) contrat(s) de change à terme (668 357)








Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 35 (35) - -Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 35 (35) - -Passifs dérivés - Contrats de change à terme (703) 35 - (668)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total (703) 35 - (668)


Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 35 (22) - 13Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 35 (22) - 13Passifs dérivés - Contrats de change à terme (139) 22 - (117)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total (139) 22 - (117)








2020 2019Commissions de courtage 13 3Paiements indirects† 3 -

Catégorie I 2020 2019 74 742 358 97 568 018 689 337 19 497 432 2 006 544 2 636 999 (45 965 520) (44 960 091) 31 472 719 74 742 358







annuels :








2020Pertes en capital reportées en avant : 25 494Pertes autres qu’en capital expirant en :2029 -2030 -2031 -2032 -2033 -2034 -2035 -2036 -2037 -2038 -2039 -Total -




Risque de changeAux 31 mars 2020 et 2019, les placements du Fonds étaient libellés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds. Par conséquent, Fonds n’était pas exposé au risque de change.


au 31 mars 2020

Moins deun an

1 an à 3ans

3 à 5ans

Plusde






Exposition aux taux d’intérêt 10 276 149 060 86 190 41 746 287 272

au 31 mars 2019

Moins deun an

1 an à 3ans

3 à 5ans

Plusde






Exposition aux taux d’intérêt 39 116 379 334 204 396 90 853 713 699









Actions 10 902 - - 10 902 Obligations - 287 272 - 287 272 Contrat(s) de change à terme (montant net) - (668) - (668)Total 10 902 286 604 - 297 506






Actions 2 800 - - 2 800 Obligations - 715 935 - 715 935 Contrat(s) de change à terme (montant net) - (104) - (104) Total 2 800 715 831 - 718 631





au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Obligations de sociétés 51,2 Obligations provinciales 20,8 Obligations d’État canadiennes 19,0 Obligations municipales 7,8 Autres actifs (passifs) nets 0,8 Actions privilégiées 0,4 Contrat(s) de change à terme 0,0







Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix puisqu’une partie de ses actifs était investie dans des actions.

Au 31 mars 2020, si les actions du portefeuille de placements avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 1 090 000 $ (280 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


Fonds mondial à revenu élevé Cambridge



2020 2019

688 569 821 122 17 296 17 890

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 182 1 749 706 047 840 761

- - - -

- - - - - - 10 10 - - - - 1 415 2 219 - - - - - - - - 1 425 2 229

704 622 838 532







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 465 905 330 737 10,32 11,65 45 160 068 28 384 001Catégorie A1 - 181 320 - 9,08 - 19 969 261Catégorie A2 - 29 489 - 9,08 - 3 246 061Catégorie A3 - 15 637 - 9,09 - 1 720 851Catégorie A4 - 1 017 - 9,07 - 112 175Catégorie A5 - 1 162 - 9,07 - 128 145Catégorie E 55 330 70 835 7,72 8,71 7 164 887 8 129 230Catégorie EF 13 049 16 945 7,66 8,66 1 703 863 1 956 824Catégorie F 74 397 51 246 12,86 14,20 5 783 405 3 609 491Catégorie F1 - 25 792 - 9,09 - 2 836 329Catégorie F2 - 4 544 - 9,10 - 499 191Catégorie F3 - 368 - 9,09 - 40 458Catégorie F4 - 728 - 9,08 - 80 191Catégorie I 19 691 21 947 17,80 19,14 1 106 059 1 146 449Catégorie O 70 018 82 530 7,79 8,79 8 988 653 9 391 891Catégorie P 6 223 4 235 8,04 9,09 773 687 465 859Catégorie W 9 - 9,00 - 1 044 -





États financiers

CIG - 6803




2020 2019

54 386 253 646 25 324 22 674 7 384 10 781 - -

- - - -

3 482 30 759

(59 112) (3 936) (22 615) 61 310 12 (725) - - - 3 328 148 340 (574) (22 275) 60 736

12 352 13 547 1 506 1 633 - 57 - - - - - - - - - - - 8 1 446 1 594 15 304 16 839

(37 579) 43 897


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (29 382) 15 983 (0,73) 0,44 40 151 868 36 673 350Catégorie A1 1 772 8 617 0,09 0,62 19 874 388 13 985 325Catégorie A2 287 1 358 0,09 0,46 3 166 903 2 996 771Catégorie A3 173 742 0,10 0,47 1 764 893 1 584 816Catégorie A4 16 47 0,10 0,46 168 875 101 863Catégorie A5 14 58 0,10 0,49 134 446 119 700Catégorie E (3 031) 3 572 (0,39) 0,43 7 739 890 8 399 008Catégorie EF (552) 1 041 (0,28) 0,48 1 887 233 2 150 722Catégorie F (3 912) 3 211 (0,75) 0,72 5 155 890 4 448 348Catégorie F1 362 1 408 0,12 0,69 2 926 538 2 033 032Catégorie F2 66 237 0,14 0,55 506 215 428 751Catégorie F3 4 12 0,07 0,12 63 674 85 343Catégorie F4 10 47 0,14 0,96 76 959 50 229Catégorie I (663) 1 603 (0,58) 1,31 1 136 182 1 233 291Catégorie O (2 483) 5 704 (0,26) 0,61 9 246 561 9 502 717Catégorie P (259) 257 (0,36) 0,67 692 826 378 443Catégorie W (1) - (0,63) - 1 020 -
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 330 737 543 370 (29 382) 15 983

(1 300) (8 042) (3 107) (23 610) (24 544) - (28 951) (31 652)

302 306 64 929 25 719 27 106 (134 524) (288 999) 193 501 (196 964) 135 168 (212 633) 465 905 330 737

Catégorie A1 2020 2019 181 320 89 079 1 772 8 617

(199) (5 230) (409) (5 354) (3 228) - (3 836) (10 584)

15 315 138 075 3 605 9 926 (198 176) (53 793) (179 256) 94 208 (181 320) 92 241 - 181 320

Catégorie A2 2020 2019 29 489 28 690 287 1 358

(32) (768) (65) (1 359) (514) - (611) (2 127)

3 413 13 522 540 1 850 (33 118) (13 804) (29 165) 1 568 (29 489) 799 - 29 489

Catégorie A3 2020 2019 15 637 12 762 173 742

(18) (427) (38) (722) (297) - (353) (1 149)

2 203 5 960 325 1 054 (17 985) (3 732) (15 457) 3 282 (15 637) 2 875 - 15 637

Catégorie A4 2020 2019 1 017 1 055 16 47

(1) (26) (4) (48) (29) - (34) (74)

1 701 861 33 70 (2 733) (942) (999) (11) (1 017) (38) - 1 017

Catégorie A5 2020 2019 1 162 1 156 14 58

(1) (29) (3) (59) (23) - (27) (88)

263 168 27 85 (1 439) (217) (1 149) 36 (1 162) 6 - 1 162

Catégorie E 2020 2019 70 835 80 963 (3 031) 3 572

(209) (1 839) (444) (3 751) (3 505) - (4 158) (5 590)

4 604 4 013 3 797 5 240 (16 717) (17 363) (8 316) (8 110) (15 505) (10 128) 55 330 70 835

Catégorie EF 2020 2019 16 945 21 297 (552) 1 041

(93) (485) (126) (1 166) (998) - (1 217) (1 651)

737 1 549 946 1 226 (3 810) (6 517) (2 127) (3 742) (3 896) (4 352) 13 049 16 945

Catégorie F 2020 2019 51 246 77 978 (3 912) 3 211

(435) (1 191) (370) (2 858) (2 920) - (3 725) (4 049)

49 777 18 187 2 489 2 557 (21 478) (46 638) 30 788 (25 894) 23 151 (26 732) 74 397 51 246

Catégorie F1 2020 2019 25 792 10 411 362 1 408

(35) (892) (71) (891) (557) - (663) (1 783)

4 277 25 923 461 1 186 (30 229) (11 353) (25 491) 15 756 (25 792) 15 381 - 25 792

Catégorie F2 2020 2019 4 544 3 299 66 237

(7) (138) (12) (211) (96) - (115) (349)

1 046 3 992 89 228 (5 630) (2 863) (4 495) 1 357 (4 544) 1 245 - 4 544

Catégorie F3 2020 2019 368 694 4 12

- (30) (1) (57) (11) - (12) (87)

760 1 581 10 36 (1 130) (1 868) (360) (251) (368) (326) - 368




États financiers






Catégorie F4 2020 2019 728 368 10 47

(1) (18) (2) (21) (15) - (18) (39)

- 370 4 15 (724) (33) (720) 352 (728) 360 - 728

Catégorie I 2020 2019 21 947 24 672 (663) 1 603

(195) (562) (70) (754) (551) - (816) (1 316)

2 700 1 653 740 1 196 (4 217) (5 861) (777) (3 012) (2 256) (2 725) 19 691 21 947

Catégorie O 2020 2019 82 530 88 371 (2 483) 5 704

(679) (2 539) (669) (5 541) (5 286) - (6 634) (8 080)

4 396 4 897 5 887 7 098 (13 678) (15 460) (3 395) (3 465) (12 512) (5 841) 70 018 82 530

Catégorie P 2020 2019 4 235 3 416 (259) 257

(55) (118) (53) (219) (418) - (526) (337)

3 007 1 031 309 200 (543) (332) 2 773 899 1 988 819 6 223 4 235

Catégorie W 2020 2019 - - (1) -

- - - - - - - -

11 - - - (1) - 10 - 9 - 9 -

Total du Fonds 2020 2019 838 532 987 581 (37 579) 43 897

(3 260) (22 334) (5 444) (46 621) (42 992) - (51 696) (68 955)

396 516 286 711 44 981 59 073 (486 132) (469 775) (44 635) (123 991) (133 910) (149 049) 704 622 838 532




2020 2019

(37 579) 43 897

(3 482) (30 759) (12) 526 - 57

59 112 3 936 209 060 394 008 (99 429) (285 498) - - (32 708) (33 455) - - - 158 - - - - - - - - - - 94 962 92 870

(6 715) (9 882) 79 474 54 324 (168 327) (238 891) (95 568) (194 449)

12 (526) (606) (101 579) 17 890 119 995 17 296 17 890

54 536 252 643 - - - - - -


États financiers










FONDS SOUS-JACENT(S) (97,7 %) 32 691 725 Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 315 755 518 316 155 138 3 517 153 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 69 994 606 56 663 445 3 113 521 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 32 624 700 35 537 733 7 357 015 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 72 379 987 70 197 693 18 468 399 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 238 361 504 210 015 249





moyen ($)Juste

valeur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 300 299 70 198 23,4Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 167 735 35 538 21,2Fonds mondial de dividendes Cambridge 1 016 029 210 015 20,7Fonds d’obligations Cambridge 1 832 145 316 155 17,3Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 457 366 56 663 3,9





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds mondial de dividendes Cambridge 997 330 260 894 26,2Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 163 692 34 783 21,2Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 724 302 141 084 19,5Fonds d’obligations Cambridge 1 883 907 317 737 16,9Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 730 082 66 624 3,9












2020 2019Commissions de courtage - 55Paiements indirects† - 9

Catégorie A 2020 2019 28 384 001 45 270 197 26 289 237 5 611 045 2 272 529 2 337 723 (11 785 699) (24 834 964) 45 160 068 28 384 001

Catégorie A1 2020 2019 19 969 261 9 518 829 1 698 691 15 269 743 400 251 1 108 063 (22 068 203) (5 927 374) - 19 969 261

Catégorie A2 2020 2019 3 246 061 3 064 935 379 023 1 489 407 59 915 205 331 (3 684 999) (1 513 612) - 3 246 061

Catégorie A3 2020 2019 1 720 851 1 362 653 244 574 653 131 36 077 116 973 (2 001 502) (411 906) - 1 720 851

Catégorie A4 2020 2019 112 175 112 792 188 937 94 182 3 701 7 811 (304 813) (102 610) - 112 175

Catégorie A5 2020 2019 128 145 123 584 29 277 18 477 3 001 9 422 (160 423) (23 338) - 128 145

Catégorie E 2020 2019 8 129 230 9 027 571 551 543 480 698 446 833 606 102 (1 962 719) (1 985 141) 7 164 887 8 129 230

Catégorie EF 2020 2019 1 956 824 2 386 194 86 821 178 717 112 146 142 501 (451 928) (750 588) 1 703 863 1 956 824

Catégorie F 2020 2019 3 609 491 5 438 596 3 520 953 1 290 473 178 073 182 947 (1 525 112) (3 302 525) 5 783 405 3 609 491

Catégorie F1 2020 2019 2 836 329 1 111 399 473 127 2 844 636 51 075 132 386 (3 360 531) (1 252 092) - 2 836 329

Catégorie F2 2020 2019 499 191 352 073 115 423 441 002 9 826 25 347 (624 440) (319 231) - 499 191

Catégorie F3 2020 2019 40 458 74 130 83 804 172 116 1 130 3 973 (125 392) (209 761) - 40 458

Catégorie F4 2020 2019 80 191 39 241 - 42 896 411 1 695 (80 602) (3 641) - 80 191

Catégorie I 2020 2019 1 146 449 1 305 692 139 481 88 087 38 663 64 404 (218 534) (311 734) 1 106 059 1 146 449

Catégorie O 2020 2019 9 391 891 9 776 860 507 180 555 456 687 449 813 708 (1 597 867) (1 754 133) 8 988 653 9 391 891

Catégorie P 2020 2019 465 859 364 782 334 680 115 327 35 032 22 180 (61 884) (36 430) 773 687 465 859

Catégorie W 2020 2019 - - 1 117 - 44 - (117) - 1 044 -







annuels :


annuels :

Catégorie A 1,900 0,20Catégorie A1^ 1,825 0,20Catégorie A2^ 1,800 0,19Catégorie A3^ 1,750 0,15Catégorie A4^ 1,700 0,12Catégorie A5^ 1,600 0,10Catégorie E 1,850 0,15Catégorie EF 0,850 0,15Catégorie F 0,900 0,20Catégorie F1^ 0,825 0,20Catégorie F2^ 0,800 0,19Catégorie F3^ 0,750 0,15Catégorie F4^ 0,700 0,12Catégorie I Payés directement par les investisseurs Payés directement par les investisseursCatégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,20Catégorie W Payés directement par les investisseurs 0,14









Participations 2020Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 316 155Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 56 663Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 35 538Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 70 198Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 210 015

Participations 2019Fonds d’obligations Cambridge (catégorie C) 317 737Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 66 624Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 34 783Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 141 084Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 260 894







Risque de concentrationLes placements du Fonds étaient concentrés dans les fonds sous-jacents suivants :

au 31 mars 2020Fonds Actif net (%)Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 44,9Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 29,8Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 10,0Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 8,0Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 5,0Autres actifs (passifs) nets 2,3

au 31 mars 2019 Fonds Actif net (%)Fonds d’obligations Cambridge (catégorie C) 38,0 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 31,1 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 16,8 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 7,9 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 4,1 Autres actifs (passifs) nets 2,1

Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds avait une exposition indirecte à l’autre risque de prix des fonds sous-jacents.

Au 31 mars 2020, si les actions des portefeuilles de placements des fonds sous-jacents avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 68 857 000 $ (82 112 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Veuillez consulter la note 10 pour une analyse des autres risques liés aux instruments financiers.














Fonds sous-jacent(s) 821 122 - - 821 122Total 821 122 - - 821 122



Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge



2020 2019

24 345 31 882 261 406 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 369 517 24 975 32 805

- - - -

- - - - - - - - - - - - 157 67 - - - - - - - - 84 52 241 119

24 734 32 686







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A 10 575 8 201 11,00 12,16 961 396 674 281Actions A1 - 4 382 - 9,84 - 445 403Actions A2 - 1 028 - 9,83 - 104 570Actions A3 - 547 - 9,85 - 55 546Actions A4 - 74 - 9,87 - 7 527Actions AT5 924 1 245 7,25 8,42 127 552 147 783Actions A1T5 - 517 - 8,90 - 58 100Actions A2T5 - 91 - 8,91 - 10 254Actions A3T5 - 45 - 8,93 - 5 037Actions AT8 812 487 5,58 6,69 145 467 72 773Actions A1T8 - 386 - 8,38 - 46 061Actions A2T8 - 37 - 8,38 - 4 368Actions A3T8 - 80 - 8,39 - 9 536Actions A4T8 - 182 - 8,43 - 21 582Actions E 1 061 1 277 11,14 12,29 95 266 103 923Actions ET5 143 678 7,28 8,45 19 646 80 236Actions ET8 45 85 5,67 6,79 7 956 12 494Actions F 2 738 1 981 12,05 13,17 227 299 150 332Actions F1 - 994 - 10,05 - 98 923Actions F2 - 602 - 10,06 - 59 854Actions FT5 775 333 7,95 9,13 97 430 36 421Actions F1T5 - 368 - 9,11 - 40 420Actions FT8 269 43 6,14 7,27 43 834 5 900Actions F1T8 - 104 - 8,56 - 12 156Actions O 5 961 7 271 13,10 14,17 455 119 513 270Actions OT5 17 26 8,70 9,88 1 941 2 664Actions OT8 1 414 1 622 6,72 7,87 210 470 205 927





États financiers

CIG - 2261




2020 2019

- - 6 5 932 940 187 484 - -

- - - -

284 196

(2 159) 1 178 (750) 2 803 - (1) - - - - - - - (1) (750) 2 802

363 450 56 64 - - - - - - - - - - - - - - 48 59 467 573 98 (48)

(1 315) 2 277


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Actions A (699) 551 (0,79) 0,63 894 676 861 661Actions A1 39 269 0,10 0,64 425 841 423 154Actions A2 9 55 0,07 0,53 102 676 103 506Actions A3 4 58 0,09 0,47 54 010 124 979Actions A4 1 3 0,10 0,55 7 619 7 289Actions AT5 (66) 82 (0,43) 0,51 154 963 164 669Actions A1T5 4 28 0,07 0,52 54 057 55 051Actions A2T5 1 2 0,07 1,33 10 286 2 518Actions A3T5 - 4 0,08 0,42 5 060 12 277Actions AT8 (52) 41 (0,38) 0,36 135 174 113 911Actions A1T8 3 15 0,08 0,60 43 077 24 182Actions A2T8 - 5 - 0,65 2 881 6 440Actions A3T8 1 5 0,08 0,52 9 502 9 287Actions A4T8 2 10 0,09 0,59 21 709 15 626Actions E (62) 79 (0,61) 0,62 103 480 129 003Actions ET5 (1) 40 (0,02) 0,52 50 994 78 562Actions ET8 (2) 6 (0,21) 0,40 10 244 15 425Actions F (170) 140 (0,79) 0,88 216 257 159 415Actions F1 12 60 0,14 0,85 90 604 72 092Actions F2 7 35 0,12 0,83 61 188 42 294Actions FT5 (48) 32 (0,63) 0,57 75 721 57 666Actions F1T5 5 18 0,11 0,83 40 610 23 440Actions FT8 (20) 4 (1,20) 0,53 16 711 5 777Actions F1T8 1 7 0,11 0,62 12 205 11 853Actions O (229) 589 (0,45) 1,11 503 262 525 641Actions OT5 (1) 5 (0,26) 0,77 2 174 7 459Actions OT8 (54) 134 (0,26) 0,65 207 273 209 720
















États financiers

Actions A 2020 2019 8 201 12 424 (699) 551

(83) (28) (336) (255) - - (419) (283)

8 242 772 400 271 (5 150) (5 534) 3 492 (4 491) 2 374 (4 223) 10 575 8 201

Actions A1 2020 2019 4 382 3 213 39 269

- (16) (36) (111) - - (36) (127)

560 2 765 35 122 (4 980) (1 860) (4 385) 1 027 (4 382) 1 169 - 4 382

Actions A2 2020 2019 1 028 1 130 9 55

- (4) (8) (26) - - (8) (30)

340 849 7 27 (1 376) (1 003) (1 029) (127) (1 028) (102) - 1 028

Actions A3 2020 2019 547 1 823 4 58

- (2) (4) (24) - - (4) (26)

26 246 4 25 (577) (1 579) (547) (1 308) (547) (1 276) - 547

Actions A4 2020 2019 74 100 1 3

- - (1) (2) - - (1) (2)

2 20 1 2 (77) (49) (74) (27) (74) (26) - 74

Actions AT5 2020 2019 1 245 1 640 (66) 82

(8) (4) (38) (35) (63) (73) (109) (112)

968 107 33 26 (1 147) (498) (146) (365) (321) (395) 924 1 245

Actions A1T5 2020 2019 517 517 4 28

- (2) (4) (13) (8) (26) (12) (41)

24 162 4 17 (537) (166) (509) 13 (517) - - 517

Actions A2T5 2020 2019 91 10 1 2

- - (1) (1) (1) (1) (2) (2)

- 79 1 2 (91) - (90) 81 (91) 81 - 91

Actions A3T5 2020 2019 45 90 - 4

- - - (2) (1) (6) (1) (8)

- 34 1 3 (45) (78) (44) (41) (45) (45) - 45

Actions AT8 2020 2019 487 917 (52) 41

(6) (2) (27) (18) (70) (66) (103) (86)

935 230 57 34 (512) (649) 480 (385) 325 (430) 812 487

Actions A1T8 2020 2019 386 151 3 15

- (1) (3) (7) (9) (18) (12) (26)

- 314 6 10 (383) (78) (377) 246 (386) 235 - 386

Actions A2T8 2020 2019 37 56 - 5

- - - (1) (1) (5) (1) (6)

- 25 - 5 (36) (48) (36) (18) (37) (19) - 37




États financiers








Actions A3T8 2020 2019 80 81 1 5

- - (1) (2) (2) (7) (3) (9)

- - 1 3 (79) - (78) 3 (80) (1) - 80

Actions A4T8 2020 2019 182 130 2 10

- (1) (2) (4) (5) (11) (7) (16)

- 49 4 9 (181) - (177) 58 (182) 52 - 182

Actions E 2020 2019 1 277 1 896 (62) 79

(8) (4) (39) (39) - - (47) (43)

5 5 47 43 (159) (703) (107) (655) (216) (619) 1 061 1 277

Actions ET5 2020 2019 678 673 (1) 40

(1) (2) (13) (18) (20) (35) (34) (55)

- - 15 20 (515) - (500) 20 (535) 5 143 678

Actions ET8 2020 2019 85 127 (2) 6

- - (2) (3) (5) (9) (7) (12)

- - 3 4 (34) (40) (31) (36) (40) (42) 45 85

Actions F 2020 2019 1 981 2 471 (170) 140

(22) (7) (89) (53) - - (111) (60)

1 776 554 86 45 (824) (1 169) 1 038 (570) 757 (490) 2 738 1 981

Actions F1 2020 2019 994 467 12 60

- (3) (8) (21) - - (8) (24)

4 549 7 23 (1 009) (81) (998) 491 (994) 527 - 994

Actions F2 2020 2019 602 190 7 35

- (2) (5) (12) - - (5) (14)

37 487 3 11 (644) (107) (604) 391 (602) 412 - 602

Actions FT5 2020 2019 333 787 (48) 32

(6) (1) (22) (13) (34) (27) (62) (41)

650 - 13 6 (111) (451) 552 (445) 442 (454) 775 333

Actions F1T5 2020 2019 368 71 5 18

- (1) (3) (6) (6) (11) (9) (18)

18 291 2 6 (384) - (364) 297 (368) 297 - 368

Actions FT8 2020 2019 43 43 (20) 4

(2) - (3) (1) (11) (4) (16) (5)

278 - 7 1 (23) - 262 1 226 - 269 43

Actions F1T8 2020 2019 104 105 1 7

- - (1) (3) (3) (9) (4) (12)

- - 1 4 (102) - (101) 4 (104) (1) - 104




États financiers




Actions O 2020 2019 7 271 7 304 (229) 589

(48) (25) (218) (191) - - (266) (216)

- 61 266 215 (1 081) (682) (815) (406) (1 310) (33) 5 961 7 271

Actions OT5 2020 2019 26 189 (1) 5

- - (1) (1) (1) (3) (2) (4)

- - 2 2 (8) (166) (6) (164) (9) (163) 17 26

Actions OT8 2020 2019 1 622 1 759 (54) 134

(11) (6) (48) (43) (126) (140) (185) (189)

7 - 83 64 (59) (146) 31 (82) (208) (137) 1 414 1 622

Total du Fonds 2020 2019 32 686 38 364 (1 315) 2 277

(195) (111) (913) (905) (366) (451) (1 474) (1 467)

13 872 7 599 1 089 1 000 (20 124) (15 087) (5 163) (6 488) (7 952) (5 678) 24 734 32 686




2020 2019

(1 315) 2 277

(284) (196) - - - -

2 159 (1 178) 10 436 14 703 (3 655) (5 842) - - (1 119) (1 424) - - - - - - - - - - - - 180 (363) 6 402 7 977

(385) (467) 45 79 (6 207) (7 595) (6 547) (7 983)

- - (145) (6) 406 412 261 406

- - 6 5 - - - - 82 (314)


États financiers










FONDS SOUS-JACENT(S) (98,4 %) 1 153 141 Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 11 077 122 11 151 797 124 273 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 2 444 618 2 002 118 109 836 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 1 152 003 1 253 672 264 845 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 2 583 087 2 527 048 651 671 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 8 288 433 7 410 545 Total du portefeuille de placements (98,4 %) 25 545 263 24 345 180 Autres actifs (passifs) nets (1,6 %) 388 579 Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables (100,0 %) 24 733 759




moyen ($)Juste

valeur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 300 299 2 527 0,8Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 167 735 1 254 0,7Fonds mondial de dividendes Cambridge 1 016 029 7 411 0,7Fonds d’obligations Cambridge 1 832 145 11 151 0,6Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 457 366 2 002 0,1





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds mondial de dividendes Cambridge 997 330 10 246 1,0Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 163 692 1 366 0,8Fonds d’obligations Cambridge 1 883 907 12 414 0,7Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 724 302 5 230 0,7Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 730 082 2 626 0,2













Actions A 2020 2019 674 281 1 052 668 679 110 64 869 34 630 22 627 (426 625) (465 883) 961 396 674 281

Actions A1 2020 2019 445 403 336 855 57 017 288 712 3 614 12 578 (506 034) (192 742) - 445 403

Actions A2 2020 2019 104 570 118 497 34 642 88 082 755 2 761 (139 967) (104 770) - 104 570

Actions A3 2020 2019 55 546 191 010 2 623 25 681 451 2 607 (58 620) (163 752) - 55 546

Actions A4 2020 2019 7 527 10 435 215 2 026 65 211 (7 807) (5 145) - 7 527

Actions AT5 2020 2019 147 783 190 426 116 798 13 001 4 249 3 104 (141 278) (58 748) 127 552 147 783

Actions A1T5 2020 2019 58 100 56 856 2 730 18 241 495 1 859 (61 325) (18 856) - 58 100

Actions A2T5 2020 2019 10 254 1 087 - 8 957 106 210 (10 360) - - 10 254

Actions A3T5 2020 2019 5 037 9 830 - 3 743 62 356 (5 099) (8 892) - 5 037

Actions AT8 2020 2019 72 773 129 740 146 092 34 288 9 202 5 039 (82 600) (96 294) 145 467 72 773

Actions A1T8 2020 2019 46 061 17 093 - 37 227 727 1 201 (46 788) (9 460) - 46 061

Actions A2T8 2020 2019 4 368 6 319 - 3 072 44 610 (4 412) (5 633) - 4 368

Actions A3T8 2020 2019 9 536 9 156 - - 114 380 (9 650) - - 9 536

Actions A4T8 2020 2019 21 582 14 648 - 5 842 429 1 092 (22 011) - - 21 582

Actions E 2020 2019 103 923 159 252 387 455 3 969 3 551 (13 013) (59 335) 95 266 103 923

Actions ET5 2020 2019 80 236 77 837 26 39 1 805 2 360 (62 421) - 19 646 80 236

Actions ET8 2020 2019 12 494 17 714 - 2 446 522 (4 984) (5 744) 7 956 12 494

Actions F 2020 2019 150 332 195 390 135 210 43 446 6 820 3 477 (65 063) (91 981) 227 299 150 332

Actions F1 2020 2019 98 923 48 417 401 56 508 712 2 292 (100 036) (8 294) - 98 923

Actions F2 2020 2019 59 854 19 706 3 705 49 899 342 1 155 (63 901) (10 906) - 59 854








Actions FT5 2020 2019 36 421 85 193 72 210 - 1 481 630 (12 682) (49 402) 97 430 36 421

Actions F1T5 2020 2019 40 420 7 689 1 970 32 104 236 627 (42 626) - - 40 420

Actions FT8 2020 2019 5 900 5 720 40 184 - 1 096 180 (3 346) - 43 834 5 900

Actions F1T8 2020 2019 12 156 11 700 - - 136 456 (12 292) - - 12 156

Actions O 2020 2019 513 270 543 021 - 4 415 19 405 15 523 (77 556) (49 689) 455 119 513 270

Actions OT5 2020 2019 2 664 19 168 - - 171 194 (894) (16 698) 1 941 2 664

Actions OT8 2020 2019 205 927 216 194 980 - 11 301 8 111 (7 738) (18 378) 210 470 205 927







annuels :


annuels :

Actions A 1,900 0,20Actions A1^ 1,825 0,20Actions A2^ 1,800 0,19Actions A3^ 1,750 0,15Actions A4^ 1,700 0,12Actions AT5 1,900 0,20Actions A1T5^ 1,825 0,20Actions A2T5^ 1,800 0,19Actions A3T5^ 1,750 0,15Actions AT8 1,900 0,20Actions A1T8^ 1,825 0,20Actions A2T8^ 1,800 0,19Actions A3T8^ 1,750 0,15Actions A4T8^ 1,700 0,12Actions E 1,850 0,15Actions ET5 1,850 0,15Actions ET8 1,850 0,15Actions F 0,900 0,20Actions F1^ 0,825 0,20Actions F2^ 0,800 0,19Actions FT5 0,900 0,20Actions F1T5^ 0,825 0,20Actions FT8 0,900 0,20Actions F1T8^ 0,825 0,20Actions O Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15































au 31 mars 2020Fonds Actif net (%)Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 45,0 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 30,0 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 10,2 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 8,1 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 5,1 Autres actifs (passifs) nets 1,6

au 31 mars 2019Fonds Actif net (%)Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 38,0 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 31,3 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 16,0 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 8,0 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 4,2 Autres actifs (passifs) nets 2,5

Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix des fonds sous-jacents. Au 31 mars 2020, si les actions des portefeuilles de placements des fonds sous-jacents avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 2 435 000 $ (3 188 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 135 - 135 0,5 Total 135 - 135 0,5


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 14 000 $. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Au 31 mars 2019, les placements du Fonds étaient libellés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds. Par conséquent, Fonds n’était pas exposé au risque de change.



Fonds de revenu mensuel Cambridge



2020 2019

78 550 88 587 1 844 1 784 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 18 451 80 412 90 822

- - - -

- - - - - - - - - - - - 144 540 - - - - - - - - 144 540

80 268 90 282







circulation :

2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A 54 826 35 564 9,26 10,18 5 918 350 3 493 757Catégorie A1 - 24 093 - 8,66 - 2 783 102Catégorie A2 - 3 212 - 8,64 - 371 602Catégorie A3 - 1 115 - 8,66 - 128 732Catégorie A4 - 304 - 8,65 - 35 105Catégorie E 4 480 5 773 9,29 10,20 482 453 565 909Catégorie F 13 349 5 342 9,35 10,26 1 428 287 520 582Catégorie F1 - 3 936 - 8,64 - 455 509Catégorie F2 - 2 750 - 8,64 - 318 225Catégorie O 7 305 7 893 9,40 10,32 776 817 764 916Catégorie P 308 300 7,95 8,77 38 723 34 227





États financiers

CIG - 635




2020 2019

- - 31 27 2 800 2 457 829 1 213 - -

- - - -

370 278

(6 763) 3 096 (2 733) 7 071 7 (3) - - - - 41 16 48 13 (2 685) 7 084

1 410 1 360 174 165 - - - - - - - - - - - - - - 178 165 1 762 1 690

(4 447) 5 394


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie A (3 544) 2 181 (0,68) 0,53 5 217 495 4 182 204Catégorie A1 244 1 232 0,08 0,64 2 783 775 1 924 586Catégorie A2 34 155 0,09 0,52 367 132 298 701Catégorie A3 12 71 0,09 0,53 139 172 132 390Catégorie A4 3 10 0,08 0,60 34 905 16 380Catégorie E (234) 358 (0,46) 0,64 515 867 556 354Catégorie F (775) 399 (0,73) 0,65 1 063 426 614 439Catégorie F1 60 217 0,12 0,73 500 786 298 990Catégorie F2 34 151 0,12 0,59 308 049 254 436Catégorie O (266) 599 (0,34) 0,86 793 432 692 618Catégorie P (15) 21 (0,41) 0,76 34 996 28 474
















États financiers

Catégorie A 2020 2019 35 564 47 898 (3 544) 2 181

(329) (546) (244) (1 383) (1 312) - (1 885) (1 929)

43 851 18 334 1 760 1 773 (20 920) (32 693) 24 691 (12 586) 19 262 (12 334) 54 826 35 564

Catégorie A1 2020 2019 24 093 10 324 244 1 232

- (293) (46) (570) (245) - (291) (863)

3 265 19 141 276 818 (27 587) (6 559) (24 046) 13 400 (24 093) 13 769 - 24 093

Catégorie A2 2020 2019 3 212 2 212 34 155

- (37) (6) (92) (34) - (40) (129)

657 2 296 38 123 (3 901) (1 445) (3 206) 974 (3 212) 1 000 - 3 212

Catégorie A3 2020 2019 1 115 487 12 71

- (20) (2) (40) (13) - (15) (60)

212 1 389 14 58 (1 338) (830) (1 112) 617 (1 115) 628 - 1 115

Catégorie A4 2020 2019 304 139 3 10

- (2) (1) (5) (3) - (4) (7)

48 268 4 7 (355) (113) (303) 162 (304) 165 - 304

Catégorie E 2020 2019 5 773 5 592 (234) 358

(28) (78) (25) (192) (137) - (190) (270)

736 1 515 149 204 (1 754) (1 626) (869) 93 (1 293) 181 4 480 5 773

Catégorie F 2020 2019 5 342 6 949 (775) 399

(100) (86) (63) (264) (341) - (504) (350)

11 683 4 652 307 166 (2 704) (6 474) 9 286 (1 656) 8 007 (1 607) 13 349 5 342

Catégorie F1 2020 2019 3 936 1 314 60 217

- (49) (11) (120) (60) - (71) (169)

964 5 009 56 102 (4 945) (2 537) (3 925) 2 574 (3 936) 2 622 - 3 936

Catégorie F2 2020 2019 2 750 1 363 34 151

- (37) (7) (100) (36) - (43) (137)

11 2 112 15 42 (2 767) (781) (2 741) 1 373 (2 750) 1 387 - 2 750

Catégorie O 2020 2019 7 893 5 704 (266) 599

(72) (118) (60) (375) (324) - (456) (493)

1 328 2 728 398 448 (1 592) (1 093) 134 2 083 (588) 2 189 7 305 7 893

Catégorie P 2020 2019 300 195 (15) 21

(3) (4) (2) (14) (13) - (18) (18)

82 90 18 18 (59) (6) 41 102 8 105 308 300

Total du Fonds 2020 2019 90 282 82 177 (4 447) 5 394

(532) (1 270) (467) (3 155) (2 518) - (3 517) (4 425)

62 837 57 534 3 035 3 759 (67 922) (54 157) (2 050) 7 136 (10 014) 8 105 80 268 90 282




2020 2019

(4 447) 5 394

(370) (278) 1 1 - -

6 763 (3 096) 20 253 18 218 (12 980) (18 910) - - (3 629) (3 669) - - - - - - - - - - - - - - 5 591 (2 340)

(482) (666) 15 014 23 949 (20 062) (20 589) (5 530) 2 694

(1) (1) 61 354 1 784 1 431 1 844 1 784

- - 31 26 - - - - - -


États financiers










FONDS SOUS-JACENT(S) (97,9 %)

3 728 662 Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 35 800 565 36 059 140 401 091 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 7 878 200 6 461 819 355 122 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 3 725 158 4 053 367 841 141 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 8 213 624 8 025 831 2 106 092 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 27 041 248 23 949 635 Total du portefeuille de placements (97,9 %) 82 658 795 78 549 792 Autres actifs (passifs) nets (2,1 %) 1 718 306 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,0 %) 80 268 098




moyen ($)Juste

valeur ($)











Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 300 299 8 026 2,7Fonds mondial de dividendes Cambridge 1 016 029 23 950 2,4Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 167 735 4 053 2,4Fonds d’obligations Cambridge 1 832 145 36 059 2,0Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 457 366 6 462 0,4





Entités structurées non consolidées (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds mondial de dividendes Cambridge 997 330 28 116 2,8Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 163 692 3 685 2,3Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge 724 302 15 239 2,1Fonds d’obligations Cambridge 1 883 907 34 275 1,8Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 730 082 7 272 0,4











Catégorie A 2020 2019 3 493 757 4 753 285 4 325 015 1 829 396 175 234 178 013 (2 075 656) (3 266 937) 5 918 350 3 493 757

Catégorie A1 2020 2019 2 783 102 1 205 202 378 584 2 251 239 31 907 97 087 (3 193 593) (770 426) - 2 783 102

Catégorie A2 2020 2019 371 602 258 394 76 346 270 178 4 364 14 582 (452 312) (171 552) - 371 602

Catégorie A3 2020 2019 128 732 56 800 24 428 162 707 1 663 6 928 (154 823) (97 703) - 128 732

Catégorie A4 2020 2019 35 105 16 261 5 548 31 218 451 808 (41 104) (13 182) - 35 105

Catégorie E 2020 2019 565 909 553 962 73 791 153 577 14 754 20 415 (172 001) (162 045) 482 453 565 909

Catégorie F 2020 2019 520 582 684 549 1 138 755 456 093 30 371 16 526 (261 421) (636 586) 1 428 287 520 582

Catégorie F1 2020 2019 455 509 153 410 111 737 588 288 6 457 12 060 (573 703) (298 249) - 455 509

Catégorie F2 2020 2019 318 225 159 169 1 234 246 134 1 791 5 027 (321 250) (92 105) - 318 225

Catégorie O 2020 2019 764 916 558 983 128 292 269 139 39 063 44 366 (155 454) (107 572) 776 817 764 916

Catégorie P 2020 2019 34 227 22 428 9 250 10 423 2 053 2 115 (6 807) (739) 38 723 34 227







annuels :


annuels :

Catégorie A 1,900 0,20Catégorie A1^ 1,825 0,20Catégorie A2^ 1,800 0,19Catégorie A3^ 1,750 0,15Catégorie A4^ 1,700 0,12Catégorie E 1,850 0,15Catégorie F 0,900 0,20Catégorie F1^ 0,825 0,20Catégorie F2^ 0,800 0,19Catégorie O Payés directement par les investisseurs 0,15Catégorie P Payés directement par les investisseurs 0,20









Participations 2019Fonds d’obligations Cambridge (catégorie C) 34 275Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 7 272Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 3 685Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 15 239Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 28 116









au 31 mars 2020 Fonds Actif net (%)Fonds d’obligations Cambridge (catégorie I) 45,0 Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 29,8 Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 10,0 Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 8,1 Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 5,0 Autres actifs (passifs) nets 2,1

au 31 mars 2019 Fonds Actif net (%)Fonds d’obligations Cambridge (catégorie C) 37,9Fonds mondial de dividendes Cambridge (catégorie I) 31,1Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 16,9Fonds canadien de dividendes Cambridge (catégorie I) 8,1Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge (catégorie I) 4,1Autres actifs (passifs) nets 1,9

Autre risque de prixAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix des fonds sous-jacents.

Au 31 mars 2020, si les actions des portefeuilles de placements des fonds sous-jacents avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2019), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 7 855 000 $ (8 859 000 $ au 31 mars 2019). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.


















Mandat de vente d’options de vente Cambridge



2020 2019 30 703 68 072 2 637 4 563

251 2 - - - - - - - - - 7 268 709 - - - - - - - - 33 859 73 353

- - - -

623 76 1 684 524 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2 307 600

31 552 72 753







circulation :






États financiers

CIG - 5335




2020 2019

8 168 1 526 938 - - - - 5 049 5 247

- - - -

(20 444) (4 749)

2 135 671 (11 726) 2 275 (125) 523 - - - 2 - - (125) 525 (11 851) 2 800

- - - - 130 111 - - - - - - - - 1 3 7 18 - - 138 132

(11 989) 2 668


États financiers







2020 2019 2020 2019 2020 2019Catégorie I (11 989) 2 668 (1,59) 0,47 7 542 965 5 643 593Revenu












États financiers

Catégorie I 2020 2019 72 753 48 368 (11 989) 2 668

(5 411) - - - - - (5 411) -

6 342 26 081 5 411 - (35 554) (4 364) (23 801) 21 717 (41 201) 24 385 31 552 72 753




2020 2019

(11 989) 2 668

20 444 4 749 (6) (145) 130 111

(2 135) (671) 100 506 54 635 (80 118) (102 143) - - - - - 8 503 7 5 441 (680) - - - - - - - - 27 280 (32 968)

- - 6 342 26 081 (35 554) (4 364) (29 212) 21 717

6 145 (1 932) (11 251) 4 563 15 669 2 637 4 563

8 155 1 967 258 - - 1 3 - -


États financiers










PLACEMENTS À COURT TERME (97,3 %) 23 500 000 Bons du Trésor canadien, 1,67443 %, 12/11/2020 23 115 070 23 115 070USD 3 000 000 Bons du Trésor américain, 1,7184 %, 13/08/2020 3 911 217 4 152 431USD 2 500 000 Bons du Trésor américain, 2,38622 %, 23/04/2020 3 293 047 3 435 608 30 319 334 30 703 109

Commissions et autres coûts de transaction -


Contrat(s) de change à terme (-1,2 %) (voir l’annexe A) (372 368)

Option(s) position vendeur (-5,3 %) (voir l’annexe B) (3 893 549) (1 684 281)






Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)








règlementTaux


latent(e) ($)1 Banque de Montréal A-1 22 avril 2020 0,75 (3 392 699) $ canadiens 2 555 000 $ américains 201 838 1 Banque de Montréal A-1 22 juin 2020 0,73 (1 178 035) $ américains 1 611 988 $ canadiens (44 245)1 Banque de Montréal A-1 14 mai 2020 0,75 (399 678) $ américains 530 041 $ canadiens (32 110)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,73 (1 071 764) $ canadiens 780 000 $ américains 25 349 1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 avril 2020 0,77 (266 379) $ américains 346 960 $ canadiens (27 796)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,75 (335 986) $ américains 445 576 $ canadiens (26 991)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 juin 2020 0,73 (387 156) $ américains 529 774 $ canadiens (14 539)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 22 juin 2020 0,73 (636 453) $ américains 869 752 $ canadiens (25 054)1 Banque Canadienne Impériale de Commerce A-1 14 mai 2020 0,73 (644 000) $ américains 886 901 $ canadiens (18 923)1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (161 878) $ américains 215 470 $ canadiens (12 214)1 Citigroup Inc. A-2 22 avril 2020 0,77 (358 719) $ américains 465 261 $ canadiens (39 403)1 Citigroup Inc. A-2 14 mai 2020 0,75 (647 514) $ américains 861 235 $ canadiens (49 502)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (369 000) $ américains 490 777 $ canadiens (28 226)1 HSBC Holdings PLC A-1 14 mai 2020 0,75 (401 135) $ américains 532 930 $ canadiens (31 271)1 HSBC Holdings PLC A-1 22 avril 2020 0,77 (505 718) $ américains 658 445 $ canadiens (53 025)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 avril 2020 0,77 (358 719) $ américains 466 156 $ canadiens (38 509)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 14 mai 2020 0,75 (404 696) $ américains 536 650 $ canadiens (32 559)1 JPMorgan Chase & Co. A-2 22 juin 2020 0,73 (654 114) $ américains 894 103 $ canadiens (25 533)1 Morgan Stanley A-2 14 mai 2020 0,75 (161 878) $ américains 215 179 $ canadiens (12 506)1 Morgan Stanley A-2 22 avril 2020 0,77 (256 020) $ américains 332 442 $ canadiens (27 740)1 Banque Royale du Canada A-1+ 14 mai 2020 0,75 (426 234) $ canadiens 320 000 $ américains 23 851 1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 avril 2020 0,75 (104 787) $ américains 139 636 $ canadiens (7 786)1 Banque Royale du Canada A-1+ 22 avril 2020 0,77 (150 713) $ américains 195 444 $ canadiens (16 587)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 22 avril 2020 0,77 (254 740) $ américains 330 725 $ canadiens (27 656)1 La Banque Toronto-Dominion A-1+ 14 mai 2020 0,75 (401 135) $ américains 532 970 $ canadiens (31 231)Valeur totale du (des) contrat(s) de change à terme (372 368)





Annexe BOption(s) position vendeur (-5,3 %)

Prime payée JusteContrat(s) Participation sous-jacente Date d’expiration Prix d’exercice ($) Devise (reçue) ($) valeur ($) (127) Option de vente sur Blizzard Inc. – 53,00 17 avril 2020 53,00 $ américains (55 409) (16 285)(20) Option de vente sur Air Products & Chemicals Inc. – 200,00 17 avril 2020 200,00 $ américains (55 635) (26 037)(4) Option de vente sur Alphabet Inc. – 1 200,00 17 avril 2020 1 200,00 $ américains (75 071) (38 253)(1 046) Option de vente sur Ambev S.A. – 2,50 17 avril 2020 2,50 $ américains (29 443) (45 214)(32) Option de vente sur Anthem Inc. – 240,00 17 avril 2020 240,00 $ américains (239 430) (90 074)(68) Option de vente sur Athene Holding Ltd. – 25,00 17 avril 2020 25,00 $ américains (64 600) (21 189) (44) Option de vente sur Baxter International Inc. – 79,00 17 avril 2020 79,00 $ américains (32 511) (14 195)(35) Option de vente sur Berkshire Hathaway Inc. – 195,00 17 avril 2020 195,00 $ américains (117 236) (62 066)(72) Option de vente sur Berry Global Group Inc. – 30,00 17 avril 2020 30,00 $ américains (26 935) (7 853)(9) Option de vente sur Blackrock Inc. – 370,00 17 avril 2020 370,00 $ américains (40 533) (3 262)(20) Option de vente sur The Boeing Co. – 140,00 17 avril 2020 140,00 $ américains (129 039) (27 796)(82) Option de vente sur Cboe Global Markets Inc. – 95,00 17 avril 2020 95,00 $ américains (178 599) (82 516)(39) Option de vente sur Chubb Ltd. – 110,00 17 avril 2020 110,00 $ américains (76 125) (29 640)(29) Option de vente sur CME Group Inc. – 175,00 17 avril 2020 175,00 $ américains (110 415) (37 141)(66) Option de vente sur The Coca-Cola Co. – 47,00 17 avril 2020 47,00 $ américains (64 557) (29 078)(101) Option de vente sur CSX Corp. – 52,50 17 avril 2020 52,50 $ américains (65 956) (18 195)(161) Option de vente sur DuPont de Nemours Inc. – 35,00 17 avril 2020 35,00 $ américains (102 872) (58 121)(89) Option de vente sur Electronic Arts Inc. – 92,00 17 avril 2020 92,00 $ américains (79 163) (11 814)(231) Option de vente sur Enbridge – 37,00 17 avril 2020 37,00 $ canadiens (46 200) (13 940)(49) Option de vente sur Facebook Inc. – 160,00 17 avril 2020 160,00 $ américains (98 085) (37 240)(111) Option de vente sur Gilead Sciences Inc. – 65,00 17 avril 2020 65,00 $ américains (42 961) (19 606)(326) Option de vente sur Imperial Brands PLC – 15,00 17 avril 2020 15,00 livres sterling (125 225) (38 790)(60) Option de vente sur Intercontinental Exchange Inc. – 85,00 17 avril 2020 85,00 $ américains (126 111) (49 400)(42) Option de vente sur Linde PLC – 170,00 17 avril 2020 170,00 $ américains (129 502) (39 013)(33) Option de vente sur Mastercard Inc. – 250,00 17 avril 2020 250,00 $ américains (170 979) (75 240)(48) Option de vente sur Mckesson Corp. – 144,00 17 avril 2020 144,00 $ américains (113 831) (82 934) (25) Option de vente sur Microsoft Corp. – 135,00 17 avril 2020 135,00 $ américains (25 022) (5 225) (18) Option de vente sur Microsoft Corp. – 145,00 17 avril 2020 145,00 $ américains (28 355) (8 043) (14) Option de vente sur Parker Hannifin Corp. – 130,00 17 avril 2020 130,00 $ américains (54 244) (15 467) (127) Option de vente sur Philip Morris International Inc. – 75,00 17 avril 2020 75,00 $ américains (271 020) (89 817) (15) Option de vente sur Thermo Fisher Scientific – 260,00 17 avril 2020 260,00 $ américains (20 689) (8 972)(32) Option de vente sur Unitedhealth Group – 230,00 17 avril 2020 230,00 $ américains (118 982) (32 989)(151) Option de vente sur U.S. Bancorp – 34,00 17 avril 2020 34,00 $ américains (84 794) (35 564)(174) Option de vente sur le Fonds Utilities Select Sector SPDR – 64,00 17 avril 2020 64,00 $ américains (347 740) (178 156)(159) Option de vente sur Verizon Communications Inc. – 52,00 17 avril 2020 52,00 $ américains (70 937) (32 830)(9) Option de vente sur Visa Inc. – 160,00 17 avril 2020 160,00 $ américains (19 953) (9 848) (17) Option de vente sur Visa Inc. – 170,00 17 avril 2020 170,00 $ américains (60 563) (30 505)(35) Option de vente sur Visa Inc. – 175,00 17 avril 2020 175,00 $ américains (130 446) (78 814)(216) Option de vente sur Wells Fargo & Co. – 35,00 17 avril 2020 35,00 $ américains (264 381) (183 159)Valeur totale de l’option ou des options position vendeur (3 893 549) (1 684 281)








Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 251 (125) - 126Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 251 (125) - 126Passifs dérivés - Contrats de change à terme (623) 125 - (498)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps (342) - - (342)Total (965) 125 - (840)


Actif (passif)brut



Expositionnette





Actifs dérivés - Contrats de change à terme 2 (2) - -Actifs dérivés - Swaps et options sur swaps - - - -Total 2 (2) - -Passifs dérivés - Contrats de change à terme (76) 2 - (74)Passifs dérivés - Swaps et options sur swaps (177) - - (177)Total (253) 2 - (251)









Catégorie I 2020 2019 7 262 877 5 031 410 631 334 2 679 277 559 535 - (4 606 661) (447 810) 3 847 085 7 262 877







annuels :








2020Pertes en capital reportées en avant : 338Pertes autres qu’en capital expirant en :2029 -2030 -2031 -2032 -2033 -2034 -2035 -2036 -2037 -2038 -2039 -Total -





au 31 mars 2020~

Devise



net (%)




Dollar américain 7 772 (7 577) 195 0,6 Franc suisse 60 - 60 0,2 Euro 26 - 26 0,1 Dollar de Hong Kong 7 - 7 0,0 Total 7 865 (7 577) 288 0,9


Au 31 mars 2020, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 29 000 $. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.

Au 31 mars 2019, le Fonds était peu exposé au risque de change puisque la plupart de ses placements était libellés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds.

Risque de taux d’intérêtAux 31 mars 2020 et 2019, le Fonds était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque totalité de ses actifs était investie dans des actions et des placements à court terme. L’exposition des placements à court terme au risque de taux d’intérêt est négligeable en raison de leur courte durée à l’échéance.








Placements à court terme - 30 703 - 30 703 Contrat(s) de change à terme (montant net) - (372) - (372)Total - 30 331 - 30 331






Option(s) (1 342) (342) - (1 684)Total (1 342) (342) - (1 684)




au 31 mars 2019 Catégories Actif net (%)Positions acheteurPlacements à court terme 93,3 Autres actifs (passifs) nets 7,2 É.-U. 0,3 Contrat(s) de change à terme (0,1)Total des positions acheteur 100,7








Autre risque de prixAu 31 mars 2020, les placements du Fonds n’étaient pas assujettis à l’autre risque de prix puisque le Fonds n’investissait pas dans des actions.

Au 31 mars 2019, le Fonds investissait dans des actions mondiales et était donc sensible à l’évolution de la conjoncture économique générale à l’échelle mondiale.

Au 31 mars 2019, si les actions du portefeuille de placements avaient augmenté ou diminué de 10 %, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 22 000 $. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.












Actions 224 - - 224 Placements à court terme - 67 848 - 67 848 Contrat(s) de change à terme (montant net) - (74) - (74)Total 224 67 774 - 67 998






Option(s) (347) (177) - (524)Total (347) (177) - (524)



États financiers annuels - 31 mars 2020 – 296 –

Notes annexes

1. LES FONDS

Les Fonds suivants sont des fiducies de fonds commun de placement à capital variable établies en vertu des lois de la province de l’Ontario par des déclarations de fiducie. L’adresse du siège social des Fonds est

le 2, rue Queen Est, vingtième étage, Toronto (Ontario) M5C 3G7. CI Investments Inc. est le gestionnaire et le fiduciaire (le « gestionnaire » et le « fiduciaire ») des Fonds. Fiducie RBC Services aux investisseurs est

le dépositaire (le « dépositaire ») des Fonds.

La publication des présents états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 23 juin 2020. CI Investments Inc. est une filiale de CI Financial Corp.

À la clôture des bureaux, le 2 août 2019, les catégories des Fonds qui étaient admissibles au programme Tarifs préférentiels CI sont passées d’un modèle de frais dégressifs à un modèle de distributions sur les frais.

L’objectif de chaque Fonds est de mettre en commun et de gérer l’argent versé par des investisseurs (les « porteurs de parts ») ayant des objectifs de placement semblables. Les Fonds peuvent investir dans des actions,

des titres à revenu fixe, des dérivés, un ou des fonds sous-jacents ou une combinaison de ceux-ci en fonction de leurs objectifs et stratégies de placement. Les Fonds peuvent détenir des placements en vue d’obtenir un

revenu ou une plus-value du capital ou les deux. Les porteurs de parts partagent le revenu, les charges et tout gain ou toute perte des Fonds généralement en fonction de la valeur des titres qu’ils détiennent.

La « date de création » est la date à laquelle un Fonds a commencé ses activités.

*Ces catégories ne sont plus disponibles aux nouveaux achats.†Veuillez consulter la note 1.

Date de création :

Catégorie A Catégorie A1 Catégorie A2 Catégorie A3 Catégorie A4 Catégorie A5 Catégorie AH

FONDS CI

Fonds américain de petites sociétés CI 29 avril 1991 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de valeur américaine CI 1 févr. 1977 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de placements canadiens CI 29 janv. 1977 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI 27 nov. 1992 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - - -

Fonds mondial avantage dividendes élevés CI 28 févr. 2006* 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds d’actions mondiales sélectionnées CI

(auparavant Fonds mondial analyste Harbour) - - - - - - -

Fonds de valeur mondiale CI 12 juin 1996 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds d’épargne à intérêt élevé CI 30 juill. 2019 - - - - - -

Fonds de revenu CI 5 oct. 2010 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de valeur internationale CI 12 juin 1996 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds d’obligations de qualité supérieure CI 24 déc. 2014 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 9 mars 2020

Fonds marché monétaire CI 1 oct. 1990 1 mai 2017† - 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI 17 sept. 2019 - - - - - -

Mandat de revenu américain en dollars US CI 4 août 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds marché monétaire É-U CI 30 janv. 1995 1 mai 2017† - 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds à rendement élevé de courte durée Marret 14 févr. 2014 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - - -

Fonds d’actions mondiales axées sur la croissance Munro - - - - - - -

Catégorie C Catégorie E Catégorie EF Catégorie F Catégorie F1 Catégorie F2 Catégorie F3

FONDS CI (suite)

Fonds américain de petites sociétés CI - 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de valeur américaine CI - 27 juill. 2011 4 août 2015 17 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de placements canadiens CI - 27 juill. 2011 4 août 2015 17 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI - 4 août 2015 4 août 2015 29 juin 2005 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds mondial avantage dividendes élevés CI - 27 juill. 2011 - 28 févr. 2006 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†



Fonds de valeur mondiale CI - 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’épargne à intérêt élevé CI - 30 juill. 2019 - 30 juill. 2019 - - -

Fonds de revenu CI 20 sept. 2010* 4 août 2015 27 nov. 2014 5 oct. 2010 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de valeur internationale CI - 4 août 2015 4 août 2015 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†



Notes annexes (suite)

Date de création :

Catégorie C Catégorie E Catégorie EF Catégorie F Catégorie F1 Catégorie F2 Catégorie F3

FONDS CI (suite)

Fonds d’obligations de qualité supérieure CI - 24 déc. 2014 4 août 2015 24 déc. 2014 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds marché monétaire CI - 27 juill. 2011 4 août 2015 18 déc. 2001 1 mai 2017† - 1 mai 2017†

Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI - 17 sept. 2019 - 17 sept. 2019 - - -

Mandat de revenu américain en dollars US CI - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds marché monétaire É-U CI - - - 1 mai 2017 1 mai 2017† - 1 mai 2017†

Fonds à rendement élevé de courte durée Marret - 14 févr. 2014 4 août 2015 14 févr. 2014 1 mai 2017† 1 mai 2017† -


Catégorie F4 Catégorie F5 Catégorie FH Catégorie I Catégorie IH Catégorie Prestige Catégorie O

FONDS CI (suite)

Fonds américain de petites sociétés CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 17 déc. 2001 - - 4 août 2015

Fonds de valeur américaine CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 31 oct. 1996 - 29 août 2003 27 juill. 2011

Fonds de placements canadiens CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 31 oct. 1996 - 29 août 2003 27 juill. 2011

Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI - - - 29 juin 2005 - - 30 juill. 2013

Fonds mondial avantage dividendes élevés CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 28 févr. 2006 - - 27 juill. 2011


(auparavant Fonds mondial analyste Harbour) - - - 1 juin 2017 - - -

Fonds de valeur mondiale CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 17 déc. 2001 - - 30 juill. 2013

Fonds d’épargne à intérêt élevé CI - - - 30 juill. 2019 - - 30 juill. 2019

Fonds de revenu CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 5 oct. 2010 - - 30 juill. 2013

Fonds de valeur internationale CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 17 déc. 2001 - 29 août 2003 30 juill. 2013

Fonds d’obligations de qualité supérieure CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† 9 mars 2020 24 déc. 2014 9 mars 2020 - 24 déc. 2014

Fonds marché monétaire CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 18 déc. 2001 - 29 août 2003 27 juill. 2011

Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI - - - 17 sept. 2019 - - 17 sept. 2019

Mandat de revenu américain en dollars US CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 4 août 2015 - - 4 août 2015

Fonds marché monétaire É-U CI 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 4 juill. 2016 - - -

Fonds à rendement élevé de courte durée Marret - - - 14 févr. 2014 - - 14 févr. 2014

Fonds d’actions mondiales axées sur la croissance Munro - - - 14 janv. 2019 - - -

Catégorie P Catégorie PH Catégorie PP Catégorie W Catégorie WH Catégorie X Catégorie Y

FONDS CI (suite)

Fonds américain de petites sociétés CI 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds de valeur américaine CI 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds de placements canadiens CI 1 mai 2017 - - 22 nov. 2019 - - -

Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -

Fonds mondial avantage dividendes élevés CI - - - - - - -



Fonds de valeur mondiale CI 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds d’épargne à intérêt élevé CI 30 juill. 2019 - - 30 juill. 2019 - - -

Fonds de revenu CI 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds de valeur internationale CI 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds d’obligations de qualité supérieure CI 1 mai 2017 9 mars 2020 - 27 juill. 2017^ 9 mars 2020 - -

Fonds marché monétaire CI 1 mai 2017 - 22 nov. 2019 27 juill. 2017^ - 22 nov. 2019 22 nov. 2019

Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI 17 sept. 2019 - - 17 sept. 2019 - - -

Mandat de revenu américain en dollars US CI 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

^Les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont offerts par l’entremise de Clientèle privée Assante, une division de CI Conseil privé S.E.C. Les fonds utilisés dans les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont gérés par CI Investments Inc., une société

affiliée de CI Conseil privé S.E.C.†Veuillez consulter la note 1.




Date de création :

Catégorie P Catégorie PH Catégorie PP Catégorie W Catégorie WH Catégorie X Catégorie Y

FONDS CI (suite)

Fonds marché monétaire É-U CI 1 mai 2017 - - - - - -

Fonds à rendement élevé de courte durée Marret 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -


Catégorie Z

FONDS CI (suite)

Fonds américain de petites sociétés CI -

Fonds de valeur américaine CI -

Fonds de placements canadiens CI -

Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI -

Fonds mondial avantage dividendes élevés CI -


(auparavant Fonds mondial analyste Harbour) -

Fonds de valeur mondiale CI -

Fonds d’épargne à intérêt élevé CI -

Fonds de revenu CI -

Fonds de valeur internationale CI -

Fonds d’obligations de qualité supérieure CI -

Fonds marché monétaire CI 17 sept. 2010*

Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI -

Mandat de revenu américain en dollars US CI -

Fonds marché monétaire É-U CI -

Fonds à rendement élevé de courte durée Marret -

Fonds d’actions mondiales axées sur la croissance Munro -

Catégorie A Catégorie F Catégorie I Catégorie W

SÉRIE PORTEFEUILLES SÉLECT

Fonds gestion d’actions canadiennes Select - - 22 nov. 2006 -

Fonds gestion d’actions internationales Select - - 22 nov. 2006 -

Fonds de lancement Select 7 nov. 2005 30 déc. 2005 22 mars 2006 30 déc. 2005

Fonds gestion d’actions américaines Select - - 22 nov. 2006 -

Catégorie A Catégorie A1 Catégorie A2 Catégorie A3 Catégorie A4 Catégorie A5 Catégorie AT5

FONDS CAMBRIDGE

Fonds de répartition de l’actif Cambridge 27 juill. 2017 28 juill. 2017 28 juill. 2017 28 juill. 2017 28 juill. 2017 28 juill. 2017 -

Fonds d’obligations Cambridge 12 déc. 2018 12 déc. 2018† 12 déc. 2018† 12 déc. 2018† 12 déc. 2018† 12 déc. 2018† -

Fonds canadien de dividendes Cambridge 1 févr. 2005 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Fonds d’actions canadiennes Cambridge 27 juill. 2017 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† -

Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge - - - - - - -

Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge - - - - - - -

Fonds mondial de dividendes Cambridge 30 juill. 2013 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds d’actions mondiales Cambridge 27 juill. 2017 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† -

Fonds mondial à revenu élevé Cambridge 2 juill. 2004 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -


(auparavant Fonds de sociétés de croissance Cambridge) 27 juill. 2017 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 22 nov. 2019

Fonds de revenu mensuel Cambridge 9 janv. 2012 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

*Ces catégories ne sont plus disponibles aux nouveaux achats.






Date de création :


FONDS CAMBRIDGE (suite)

Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge 14 févr. 2011 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Mandat de vente d’options de vente Cambridge - - - - - - -

Fonds d’actions sélectionnées Cambridge - - - - - - -

Fonds américain de dividendes Cambridge 13 juin 2006 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge 24 déc. 2014 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - - -

Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge 27 mars 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - - -

Catégorie AT6 Catégorie AT8 Catégorie A1T8 Catégorie A2T8 Catégorie A3T8 Catégorie D Catégorie E


Fonds de répartition de l’actif Cambridge - - - - - - 27 juill. 2017

Fonds d’obligations Cambridge - - - - - - -

Fonds canadien de dividendes Cambridge - - - - - 31 août 2004* 7 janv. 2014

Fonds d’actions canadiennes Cambridge - - - - - - 27 juill. 2017



Fonds mondial de dividendes Cambridge - - - - - - 30 juill. 2013

Fonds d’actions mondiales Cambridge - - - - - - 27 juill. 2017

Fonds mondial à revenu élevé Cambridge - - - - - - 30 juill. 2013


(auparavant Fonds de sociétés de croissance Cambridge) - - - - - - 27 juill. 2017

Fonds de revenu mensuel Cambridge - - - - - - 9 janv. 2012

Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge - - - - - - 30 juill. 2013



Fonds américain de dividendes Cambridge 7 juill. 2008* - - - - 13 juin 2006* 7 janv. 2014

Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge - - - - - - 24 déc. 2014

Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge - 24 juill. 2017 28 juin 2017† 28 juin 2017† 28 juin 2017† - 27 mars 2015

Catégorie EF Catégorie F Catégorie F1 Catégorie F2 Catégorie F3 Catégorie F4 Catégorie F5


Fonds de répartition de l’actif Cambridge 27 juill. 2017 27 juill. 2017 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† -

Fonds d’obligations Cambridge - 12 déc. 2018 12 déc. 2018† 12 déc. 2018† 12 déc. 2018† 12 déc. 2018† 12 déc. 2018†

Fonds canadien de dividendes Cambridge 27 nov. 2014 12 juin 2006 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’actions canadiennes Cambridge 27 juill. 2017 27 juill. 2017 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017†



Fonds mondial de dividendes Cambridge 4 août 2015 30 juill. 2013 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’actions mondiales Cambridge 27 juill. 2017 27 juill. 2017 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017†

Fonds mondial à revenu élevé Cambridge 27 nov. 2014 20 juill. 2004 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -


(auparavant Fonds de sociétés de croissance Cambridge) 27 juill. 2017 27 juill. 2017 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017† 28 juill. 2017†

Fonds de revenu mensuel Cambridge - 9 janv. 2012 1 mai 2017† 1 mai 2017† - - -

Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge 4 août 2015 14 févr. 2011 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -



Fonds américain de dividendes Cambridge 27 nov. 2014 13 juin 2006 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†





Date de création :



Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge 4 août 2015 24 déc. 2014 1 mai 2017† - - - -

Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge 27 mars 2015 27 mars 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Catégorie FT8 Catégorie F1T8 Catégorie F2T8 Catégorie F3T8 Catégorie I Catégorie IT8 Catégorie IU


Fonds de répartition de l’actif Cambridge - - - - 27 juill. 2017 - -

Fonds d’obligations Cambridge - - - - 27 mars 2015*~ - -

Fonds canadien de dividendes Cambridge - - - - 7 juin 2006 - -

Fonds d’actions canadiennes Cambridge - - - - 27 juill. 2017 - -

Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge - - - - 15 nov. 2018 - -

Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge - - - - 1 juin 2017* - -

Fonds mondial de dividendes Cambridge - - - - 30 juill. 2013 - -

Fonds d’actions mondiales Cambridge - - - - 27 juill. 2017 - -

Fonds mondial à revenu élevé Cambridge - - - - 3 sept. 2004 - -


(auparavant Fonds de sociétés de croissance Cambridge) - - - - 27 juill. 2017 - 22 nov. 2019

Fonds de revenu mensuel Cambridge - - - - - - -

Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge - - - - 5 janv. 2012 - -

Mandat de vente d’options de vente Cambridge - - - - 1 juin 2017* - -

Fonds d’actions sélectionnées Cambridge - - - - 21 déc. 2015 - -

Fonds américain de dividendes Cambridge - - - - 13 juin 2006 - -

Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge - - - - 24 déc. 2014 - -

Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge 24 juill. 2017 28 juin 2017† 28 juin 2017† 28 juin 2017† 27 mars 2015 24 juin 2017 -

Catégorie O Catégorie P Catégorie PP Catégorie PT8 Catégorie W Catégorie Y Catégorie Z


Fonds de répartition de l’actif Cambridge 27 juill. 2017 27 juill. 2017 - - - - -

Fonds d’obligations Cambridge - 12 déc. 2018 - - 27 sept. 2019^ - -

Fonds canadien de dividendes Cambridge 30 juill. 2013 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - -

Fonds d’actions canadiennes Cambridge 27 juill. 2017 27 juill. 2017 - - - - -



Fonds mondial de dividendes Cambridge 30 juill. 2013 1 mai 2017 22 nov. 2019 - 27 juill. 2017^ 22 nov. 2019 22 nov. 2019

Fonds d’actions mondiales Cambridge 27 juill. 2017 27 juill. 2017 - - - - -

Fonds mondial à revenu élevé Cambridge 30 juill. 2013 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - -


(auparavant Fonds de sociétés de croissance Cambridge) 27 juill. 2017 27 juill. 2017 22 nov. 2019 - - - -

Fonds de revenu mensuel Cambridge 9 janv. 2012 6 nov. 2017 - - - - -

Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge 30 juill. 2013 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - -



Fonds américain de dividendes Cambridge 30 juill. 2013 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - -

Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge 24 déc. 2014 1 mai 2017 - - - - -

Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge 27 mars 2015 1 mai 2017 - - - - -



affiliée de CI Conseil privé S.E.C.

~Le 31 décembre 2017, les parts de catégorie C ont été redésignées comme parts de catégorie I.†Veuillez consulter la note 1.




Date de création :


FONDS BLACK CREEK

Fonds équilibré mondial Black Creek 29 janv. 2007 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 7 juill. 2008*

Fonds chefs de file mondiaux Black Creek 1 févr. 2005 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 7 juill. 2008*

Fonds d’actions internationales Black Creek 30 sept. 2008 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - - 25 sept. 2008*

Catégorie D Catégorie E Catégorie EF Catégorie F Catégorie F1 Catégorie F2 Catégorie F3

FONDS BLACK CREEK (suite)

Fonds équilibré mondial Black Creek 29 janv. 2007* 4 août 2015 4 août 2015 29 janv. 2007 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds chefs de file mondiaux Black Creek 1 mai 2000* 4 août 2015 4 août 2015 12 juin 2006 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’actions internationales Black Creek - 4 août 2015 4 août 2015 30 sept. 2008 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Catégorie F4 Catégorie F5 Catégorie H Catégorie I Catégorie O Catégorie P

FONDS BLACK CREEK (suite)

Fonds équilibré mondial Black Creek - - - 29 janv. 2007 30 juill. 2013 1 mai 2017

Fonds chefs de file mondiaux Black Creek - - - 7 juin 2006 4 août 2015 1 mai 2017

Fonds d’actions internationales Black Creek 1 mai 2017† 1 mai 2017† 21 févr. 2018^ 25 sept. 2008 4 août 2015 1 mai 2017


FONDS SIGNATURE

Fonds d’occasions Asie Signature 30 oct. 1981 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Fonds équilibré canadien Signature 25 juin 1997 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 26 juill. 2012*

Fonds d’obligations canadiennes Signature 20 janv. 1993 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de gestion de trésorerie Signature - - - - - - -

Fonds d’obligations de base améliorées Signature 21 déc. 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds d’obligations de sociétés Signature 17 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de rendement diversifié Signature

(auparavant Fonds de rendement diversifié II Signature) 14 févr. 2011 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de dividendes Signature 29 oct. 1996 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds marchés nouveaux Signature 10 sept. 1991 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de revenu à taux variable Signature

(auparavant Mandat de revenu à taux variable Signature) 1 juin 2017 7 juin 2017† 7 juin 2017† 7 juin 2017† 7 juin 2017† 7 juin 2017† -

Fonds d’obligations mondiales Signature 31 août 1992 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds mondial de dividendes Signature 20 déc. 2012 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Fonds d’actions mondiales Signature 3 juin 1986 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds mondial de croissance et de revenu Signature 26 févr. 2007 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds de ressources mondiales Signature 11 avril 1997 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Fonds de revenu élevé Signature 18 déc. 1996 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds d’obligations à rendement élevé Signature (auparavant

Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature) 30 juill. 2013 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Fonds de croissance et de revenu Signature 13 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 26 juill. 2012*

Fonds d’actions privilégiées Signature

(auparavant Mandat d’actions privilégiées Signature) 21 déc. 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds canadien sélect Signature 13 mai 1998 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Fonds d’obligations à court terme Signature 1 févr. 1977 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - -

Mandat de rendement systématique Signature - - - - - - -





Date de création :

Catégorie C Catégorie D Catégorie E Catégorie EF Catégorie F Catégorie F1 Catégorie F2

FONDS SIGNATURE (suite)

Fonds d’occasions Asie Signature - - 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† -

Fonds équilibré canadien Signature - 26 juill. 2012* 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’obligations canadiennes Signature - - 27 juill. 2011 5 déc. 2014 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de gestion de trésorerie Signature 3 sept. 2013* - - - - - -

Fonds d’obligations de base améliorées Signature - - 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’obligations de sociétés Signature - - 27 juill. 2011 5 déc. 2014 15 juill. 2003 1 mai 2017† 1 mai 2017†


(auparavant Fonds de rendement diversifié II Signature) - - 29 août 2012 5 déc. 2014 14 févr. 2011 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de dividendes Signature - - 27 juill. 2011 4 août 2015 28 sept. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds marchés nouveaux Signature - - 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†


(auparavant Mandat de revenu à taux variable Signature) - - 1 juin 2017 1 juin 2017 1 juin 2017 7 juin 2017† 7 juin 2017†

Fonds d’obligations mondiales Signature - - 27 juill. 2011 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds mondial de dividendes Signature - - 20 déc. 2012 4 août 2015 20 déc. 2012 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’actions mondiales Signature - - 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds mondial de croissance et de revenu Signature - - 27 juill. 2011 5 déc. 2014 26 févr. 2007 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de ressources mondiales Signature - - 4 août 2015 4 août 2015 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de revenu élevé Signature - - 27 juill. 2011 5 déc. 2014 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017†


Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature) - - 30 juill. 2013 4 août 2015 30 juill. 2013 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds de croissance et de revenu Signature - - 27 juill. 2011 5 déc. 2014 30 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†


(auparavant Mandat d’actions privilégiées Signature) - - 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds canadien sélect Signature - - 27 juill. 2011 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Fonds d’obligations à court terme Signature - - 4 août 2015 4 août 2015 17 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017†


Catégorie F3 Catégorie F4 Catégorie F5 Catégorie I Catégorie Prestige Catégorie O Catégorie OO


Fonds d’occasions Asie Signature - - - 17 déc. 2001 - 30 juill. 2013 -

Fonds équilibré canadien Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 8 août 2000 - 30 juill. 2013 -

Fonds d’obligations canadiennes Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 8 août 2000 29 août 2003 27 juill. 2011 -


Fonds d’obligations de base améliorées Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 21 déc. 2015 - 21 déc. 2015 -

Fonds d’obligations de sociétés Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 15 juill. 2003 29 août 2003 27 juill. 2011 -


(auparavant Fonds de rendement diversifié II Signature) 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 14 févr. 2011 - 29 août 2012 22 nov. 2019

Fonds de dividendes Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 28 sept. 2001 - 27 juill. 2011 -

Fonds marchés nouveaux Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 8 août 2000 - 30 juill. 2013 -


(auparavant Mandat de revenu à taux variable Signature) 7 juin 2017† 7 juin 2017† 7 juin 2017† 1 juin 2017 - 1 juin 2017 -

Fonds d’obligations mondiales Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 8 août 2000 29 août 2003 27 juill. 2011 -

Fonds mondial de dividendes Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 20 déc. 2012 - 20 déc. 2012 -

Fonds d’actions mondiales Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 8 août 2000 29 août 2003 30 juill. 2013 -

Fonds mondial de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 26 févr. 2007 - 27 juill. 2011 -

Fonds de ressources mondiales Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† - - - 4 août 2015 -





Date de création :

Catégorie F3 Catégorie F4 Catégorie F5 Catégorie I Catégorie Prestige Catégorie O Catégorie OO


Fonds de revenu élevé Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 18 déc. 2001 - 27 juill. 2011 -


Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature) 1 mai 2017† - - 30 juill. 2013 - 30 juill. 2013 -

Fonds de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017† - - 30 nov. 2000 - 27 juill. 2011 -


(auparavant Mandat d’actions privilégiées Signature) 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 21 déc. 2015 - 21 déc. 2015 -

Fonds canadien sélect Signature 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 8 août 2000 29 août 2003 27 juill. 2011 -

Fonds d’obligations à court terme Signature - - - 17 nov. 2000 - 30 juill. 2013 -

Mandat de rendement systématique Signature - - - 31 oct. 2018 - - -

Catégorie P Catégorie PP Catégorie U Catégorie W Catégorie X Catégorie Y Catégorie Y1


Fonds d’occasions Asie Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Fonds équilibré canadien Signature 1 mai 2017 - 14 août 2009* - - - -

Fonds d’obligations canadiennes Signature 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - 26 juill. 2012* -


Fonds d’obligations de base améliorées Signature 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -

Fonds d’obligations de sociétés Signature 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -


(auparavant Fonds de rendement diversifié II Signature) 1 mai 2017 22 nov. 2019 - 27 sept. 2019^ - 22 nov. 2019 -

Fonds de dividendes Signature 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ 29 août 2003* - -

Fonds marchés nouveaux Signature 1 mai 2017 - - - - - -


(auparavant Mandat de revenu à taux variable Signature) 7 juin 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -

Fonds d’obligations mondiales Signature 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds mondial de dividendes Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Fonds d’actions mondiales Signature 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds mondial de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Fonds de ressources mondiales Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Fonds de revenu élevé Signature 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -


Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature) 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -

Fonds de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017 - - - - 3 nov. 2017 3 nov. 2017†


(auparavant Mandat d’actions privilégiées Signature) 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -

Fonds canadien sélect Signature 1 mai 2017 - - 27 juill. 2017^ - - -

Fonds d’obligations à court terme Signature 1 mai 2017 - - 27 sept. 2019^ - - -


Catégorie Y2 Catégorie Y3 Catégorie Z Catégorie Z1 Catégorie Z2 Catégorie Z3 Catégorie Z4


Fonds d’occasions Asie Signature - - - - - - -

Fonds équilibré canadien Signature - - 29 juin 2005* - - - -

Fonds d’obligations canadiennes Signature - - 26 juill. 2012* - - - -


Fonds d’obligations de base améliorées Signature - - - - - - -







Date de création :

Catégorie Y2 Catégorie Y3 Catégorie Z Catégorie Z1 Catégorie Z2 Catégorie Z3 Catégorie Z4


Fonds d’obligations de sociétés Signature - - 26 juill. 2012* - - - -


(auparavant Fonds de rendement diversifié II Signature) - - 22 nov. 2019 - - - -

Fonds de dividendes Signature - - 29 août 2003* - - - -

Fonds marchés nouveaux Signature - - - - - - -


(auparavant Mandat de revenu à taux variable Signature) - - - - - - -

Fonds d’obligations mondiales Signature - - - - - - -

Fonds mondial de dividendes Signature - - - - - - -

Fonds d’actions mondiales Signature - - - - - - -

Fonds mondial de croissance et de revenu Signature - - - - - - -

Fonds de ressources mondiales Signature - - - - - - -

Fonds de revenu élevé Signature - - - - - - -


Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature) - - - - - - -

Fonds de croissance et de revenu Signature 3 nov. 2017† 3 nov. 2017† 3 nov. 2017 3 nov. 2017† 3 nov. 2017† 3 nov. 2017† 3 nov. 2017†


(auparavant Mandat d’actions privilégiées Signature) - - - - - - -

Fonds canadien sélect Signature - - 29 juin 2005 - - - -

Fonds d’obligations à court terme Signature - - - - - - -


Catégorie A Catégorie A1 Catégorie A2 Catégorie A3 Catégorie A4 Catégorie A5 Catégorie E

FONDS SYNERGY

Fonds américain Synergy 31 août 1992 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 4 août 2015


FONDS SYNERGY (suite)

Fonds américain Synergy 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Catégorie I Catégorie O Catégorie P Catégorie W

FONDS SYNERGY (suite)

Fonds américain Synergy 17 déc. 2001 4 août 2015 1 mai 2017 27 juill. 2017^


FONDS SÉRIE PORTEFEUILLES

Série Portefeuilles équilibrée 9 nov. 1988 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 28 sept. 2007

Série Portefeuilles croissance équilibrée 17 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 28 sept. 2007

Série Portefeuilles équilibrée prudente 17 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles prudente 17 nov. 1997 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles croissance 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 28 sept. 2007

Série Portefeuilles de revenu 17 nov. 1997 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles croissance maximale 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 28 sept. 2007





Date de création :

Catégorie A1T5 Catégorie A2T5 Catégorie A3T5 Catégorie AT6 Catégorie AT8 Catégorie A1T8 Catégorie A2T8

FONDS SÉRIE PORTEFEUILLES (suite)

Série Portefeuilles équilibrée 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 28 sept. 2007 1 mai 2017† 1 mai 2017†

Série Portefeuilles croissance équilibrée 1 mai 2017† 1 mai 2017† - 9 sept. 2012* 28 sept. 2007 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles équilibrée prudente - - - 9 sept. 2012* - - -

Série Portefeuilles prudente - - - 9 sept. 2012* - - -

Série Portefeuilles croissance 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 9 sept. 2012* 28 sept. 2007 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles de revenu - - - - - - -

Série Portefeuilles croissance maximale - - - - 28 sept. 2007 1 mai 2017† -

Catégorie A3T8 Catégorie E Catégorie ET5 Catégorie ET8 Catégorie EF Catégorie EFT5 Catégorie EFT8


Série Portefeuilles équilibrée 1 mai 2017† 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015

Série Portefeuilles croissance équilibrée - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015

Série Portefeuilles équilibrée prudente - 4 août 2015 - - 4 août 2015 - -

Série Portefeuilles prudente - 4 août 2015 - - 4 août 2015 - -

Série Portefeuilles croissance - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015

Série Portefeuilles de revenu - 4 août 2015 - - 4 août 2015 - -

Série Portefeuilles croissance maximale - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015

Catégorie F Catégorie F1 Catégorie F2 Catégorie F3 Catégorie F4 Catégorie F5 Catégorie FT5


Série Portefeuilles équilibrée 17 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 28 sept. 2007

Série Portefeuilles croissance équilibrée 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles équilibrée prudente 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles prudente 17 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles croissance 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles de revenu 17 nov. 2000 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Série Portefeuilles croissance maximale 18 déc. 2001 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† -

Catégorie F1T5 Catégorie FT8 Catégorie F1T8 Catégorie F2T8 Catégorie F3T8 Catégorie I Catégorie O


Série Portefeuilles équilibrée 1 mai 2017† 28 sept. 2007 1 mai 2017† 1 mai 2017† 1 mai 2017† 31 oct. 1996 30 juill. 2013

Série Portefeuilles croissance équilibrée - 28 sept. 2007 1 mai 2017† - - 29 juin 2005 30 juill. 2013

Série Portefeuilles équilibrée prudente - - - - - 29 juin 2005 30 juill. 2013

Série Portefeuilles prudente - - - - - 17 nov. 1997 30 juill. 2013

Série Portefeuilles croissance - 28 sept. 2007 - - - 9 oct. 2002 30 juill. 2013

Série Portefeuilles de revenu - - - - - 17 nov. 1997 30 juill. 2013

Série Portefeuilles croissance maximale - 28 sept. 2007 - - - 29 juin 2005 30 juill. 2013

Catégorie OT5 Catégorie OT8 Catégorie P Catégorie PT5 Catégorie PT8 Catégorie U Catégorie UT6


Série Portefeuilles équilibrée 4 août 2015 4 août 2015 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017 - -

Série Portefeuilles croissance équilibrée 4 août 2015 4 août 2015 1 mai 2017 - 1 mai 2017 - -

Série Portefeuilles équilibrée prudente - - 1 mai 2017 - - - -

Série Portefeuilles prudente - - 1 mai 2017 - - 26 juill. 2012* 26 juill. 2012*

Série Portefeuilles croissance 4 août 2015 4 août 2015 1 mai 2017 - 1 mai 2017 - -

Série Portefeuilles de revenu - - 1 mai 2017 - - - -

Série Portefeuilles croissance maximale 4 août 2015 4 août 2015 1 mai 2017 - 1 mai 2017 - -




Date de création :

Catégorie Y Catégorie Z


Série Portefeuilles équilibrée - -

Série Portefeuilles croissance équilibrée - -

Série Portefeuilles équilibrée prudente - -

Série Portefeuilles prudente - 17 sept. 2010*

Série Portefeuilles croissance - -

Série Portefeuilles de revenu 22 nov. 2019 22 nov. 2019

Série Portefeuilles croissance maximale - -

Catégorie A Catégorie AT5 Catégorie E Catégorie ET5 Catégorie F Catégorie FT5 Catégorie I

PORTEFEUILLES FNB MOSAÏQUE CI

Portefeuille FNB équilibré Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB équilibré de croissance Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB équilibré à revenu Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB croissance Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB à revenu Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Catégorie P Catégorie PT5 Catégorie O Catégorie OT5

PORTEFEUILLES FNB MOSAÏQUE CI (suite)

Portefeuille FNB équilibré Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB équilibré de croissance Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB équilibré à revenu Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB croissance Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Portefeuille FNB à revenu Mosaïque CI 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019 21 janv. 2019

Catégorie A Catégorie F Catégorie I Catégorie S

MANDATS PRIVÉS

Mandat privé canadien de dividendes CI 17 juin 2019 17 juin 2019 17 juin 2019 -

Mandat privé d’actions canadiennes CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé de revenu fixe canadien CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 22 nov. 2019

Mandat privé de répartition de l’actif mondial CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé de rendement équilibré mondial CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé d’actions concentrées mondiales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé d’obligations d’État améliorées mondiales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé alpha d’actions mondiales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé de base d’actions mondiales CI - - 17 juin 2019 -

Mandat privé momentum d’actions mondiales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé de crédit rendement élevé mondial CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé de crédit de qualité supérieure mondial CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé de petites sociétés mondiales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé d’obligations sans restriction mondiales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé alpha d’actions internationales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé croissance d’actions internationales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé valeur d’actions internationales CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé d’actions de sociétés nord-américaines

à petite/moyenne capitalisation CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -

Mandat privé d’actions américaines CI 29 oct. 2018 29 oct. 2018 29 oct. 2018 -






Le 22 novembre 2019, à la fermeture des bureaux, les Fonds suivants ont été fusionnés :

Fonds clôturé Fonds prorogé

Fonds de croissance et de revenu mondial Sentry Fonds mondial de dividendes Cambridge

Fonds de sociétés de croissance canadiennes Fonds de petites sociétés mondiales Cambridge

Cambridge

Fonds mondial de petites sociétés CI Fonds de petites sociétés mondiales Cambridge

Fonds de revenu à moyenne capitalisation mondial Fonds de petites sociétés mondiales Cambridge

Sentry

Mandat privé de titres à revenu fixe canadiens Mandat privé de revenu fixe canadien CI

Sentry

Fonds Harbour Fonds de placements canadiens CI

Mandat privé tactique de titres à revenu fixe Mandat privé d’obligations sans restriction

mondiaux Sentry mondiales CI

Fonds d’actions mondiales Harbour Fonds de valeur mondiale CI

Fonds de revenu stratégique Lawrence Park Fonds d’obligations de qualité supérieure CI

Fonds du marché monétaire Sentry Fonds marché monétaire CI

Fonds canadien de dividendes Harbour Fonds nord-américain de dividendes CI

Fonds de revenu mensuel prudent Sentry Série Portefeuilles de revenu

Fonds d’actions américaines CI Fonds de croissance et de revenu américain

Sentry

Fonds de revenu et de croissance Harbour Fonds équilibré canadien Signature

Fonds d’obligations canadiennes Sentry Fonds d’obligations de base améliorées

Signature

Fonds d’obligations de sociétés Sentry Fonds d’obligations de sociétés Signature

Fonds de revenu d’actifs spécialisés Sentry Fonds de rendement diversifié Signature

Fonds de croissance et de revenu mondiaux Fonds mondial de croissance et de revenu

Harbour Signature

Mandat immobilier Signature Fonds d’immobilier mondial Signature

Fonds d’obligations à rendement élevé Marret Fonds d’obligations à rendement élevé II

Signature

Fonds d’obligations à rendement élevé mondiales Fonds d’obligations à rendement élevé II

Sentry Signature

Le gestionnaire a utilisé la méthode de l’acquisition pour comptabiliser la fusion des Fonds. Selon cette

méthode, l’un des Fonds est désigné le Fonds acquéreur et est désigné le « Fonds prorogé » et l’autre

Fonds visé par la fusion est désigné le « Fonds clôturé ». Cette désignation est fondée sur la comparaison

de la valeur liquidative relative des Fonds, ainsi que sur la prise en compte du maintien de certaines

caractéristiques du Fonds prorogé, telles que les objectifs et méthodes de placement et les types de

titres en portefeuille.

En date du 22 novembre 2019, à la clôture des bureaux, le Fonds prorogé a acquis tous les actifs du

Fonds clôturé en échange de parts du Fonds prorogé. La valeur des parts du Fonds prorogé émises dans

le contexte de cette fusion correspond à l’actif net transféré du Fonds clôturé. Le coût associé à la fusion

a été pris en charge par le gestionnaire.

Fonds clôturé Fonds prorogé Actif net acquis ($) Parts émises

Fonds de croissance et Fonds mondial de

de revenu mondial Sentry dividendes Cambridge 254 250 912 23 012 486

Fonds de sociétés de croissance Fonds de petites sociétés

canadiennes Cambridge mondiales Cambridge 422 739 628 42 148 924

Fonds mondial de Fonds de petites sociétés

petites sociétés CI mondiales Cambridge 61 936 994 6 180 285

Fonds de revenu à moyenne Fonds de petites sociétés

capitalisation mondial Sentry mondiales Cambridge 11 710 296 1 168 029

Mandat privé de titres à revenu Mandat privé de revenu fixe

fixe canadiens Sentry canadien CI 5 523 361 551 747

Fonds Harbour Fonds de placements

canadiens CI 862 687 614 28 412 223

Mandat privé tactique de titres Mandat privé d’obligations

à revenu fixe mondiaux Sentry sans restriction mondiales CI 3 542 075 355 351

Fonds d’actions mondiales Fonds de valeur mondiale CI

Harbour 562 555 41 838

Fonds de revenu stratégique Fonds d’obligations de qualité

Lawrence Park supérieure CI 5 419 331 507 813

Fonds du marché monétaire Fonds marché monétaire CI

Sentry 237 509 611 23 750 961

Fonds canadien de dividendes Fonds nord-américain de

Harbour dividendes CI 62 308 768 5 815 919

Fonds de revenu mensuel Série Portefeuilles de revenu

prudent Sentry 7 301 507 727 289

Fonds d’actions américaines CI Fonds de croissance et de revenu

américain Sentry 254 780 003 10 971 471

Fonds de revenu et Fonds équilibré canadien

de croissance Harbour Signature 1 187 244 475 97 856 466

Fonds d’obligations canadiennes Fonds d’obligations de base

Sentry améliorées Signature 21 762 289 2 217 496

Fonds d’obligations de sociétés Fonds d’obligations de sociétés

Sentry Signature 110 412 861 10 315 527

Fonds de revenu d’actifs Fonds de rendement diversifié

spécialisés Sentry Signature 37 525 221 3 752 524

Fonds de croissance et de revenu Fonds mondial de croissance et

mondiaux Harbour de revenu Signature 4 075 301 425 106

Mandat immobilier Signature Fonds d’immobilier mondial

Signature 56 418 601 2 987 543

Fonds d’obligations à rendement Fonds d’obligations à rendement

élevé Marret élevé Signature 1 010 134 98 146

Fonds d’obligations à rendement Fonds d’obligations à rendement

élevé mondiales Sentry élevé Signature 128 907 013 12 438 172

Les résultats des Fonds clôturés ne figurent pas dans ces états financiers.

Les états de la situation financière sont aux 31 mars 2020 et 2019, le cas échéant. Les états du résultat

global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ainsi que

les tableaux des flux de trésorerie sont pour les exercices clos les 31 mars 2020 et 2019, sauf dans le

cas des fonds lancés au cours de l’une ou l’autre de ces périodes; pour ceux-ci, les données fournies

couvrent la période allant de la date de création aux 31 mars 2020 ou 2019, le cas échéant.

2. SOMMAIRE DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

Les présents états financiers ont été établis conformément aux Normes internationales d’information

financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board.

Les principales méthodes comptables des Fonds sont résumées ci-après :

a. Classement et comptabilisation des instruments financiers

Les Fonds classent et évaluent leurs placements, entre autres dans des titres à revenu fixe, des titres

de capitaux propres, des fonds de placement, des fonds négociés en Bourse et des dérivés, selon

le modèle économique des Fonds pour la gestion de ces actifs financiers et les caractéristiques de

flux de trésorerie contractuels des actifs financiers. Les portefeuilles d’actifs financiers des Fonds

sont gérés et leur rendement est évalué selon la juste valeur. Les Fonds mettent surtout l’accent




sur les informations sur la juste valeur et utilisent celles-ci pour évaluer le rendement des actifs

et pour prendre des décisions. Les flux de trésorerie contractuels des titres de créance des Fonds

correspondent uniquement à du capital et à des intérêts. Ces titres ne sont pas détenus aux fins de

la perception des flux de trésorerie contractuels ni aux fins de la perception des flux de trésorerie

contractuels et de la vente de ces titres. La perception de flux de trésorerie contractuels n’est

qu’accessoire à la réalisation de l’objectif du modèle économique des Fonds. Par conséquent, tous

les placements et les dérivés sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »).

Les ventes à découvert sont tenues aux fins de négociation et sont donc comptabilisées en tant que

passifs financiers à la JVRN. Les contrats de dérivés dont la juste valeur est négative sont présentés

en tant que passifs à la JVRN.

Les obligations des Fonds au titre de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

correspondent au montant du rachat, qui se rapproche de la juste valeur. Tous les autres actifs et passifs

financiers sont évalués au coût amorti, qui se rapproche de la juste valeur. Selon cette méthode, les

actifs et passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer, actualisé s’il y a lieu, selon le taux

d’intérêt effectif.

Les actifs et passifs financiers sont compensés et les soldes nets sont présentés dans les états de la

situation financière si, et seulement si, les Fonds ont un droit juridiquement exécutoire de compenser

les montants comptabilisés et s’ils ont l’intention soit de régler les montants nets, soit de réaliser

l’actif et de régler le passif simultanément. Les Fonds concluent, dans le cadre normal de leurs

activités, diverses conventions-cadres de compensation ou autres accords similaires qui ne satisfont

pas aux critères de compensation dans les états de la situation financière, mais qui permettent

néanmoins d’opérer compensation des montants dans certaines circonstances, comme la faillite ou

la résiliation des contrats.

b. Juste valeur des instruments financiers

À la clôture, les titres cotés sont évalués au dernier cours pour les actifs et passifs financiers lorsque

ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans

l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteur-vendeur qui est le plus

représentatif de la juste valeur compte tenu des conditions actuelles du marché. Les titres non cotés

sont évalués selon les prix fournis par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut,

leur juste valeur est déterminée par le gestionnaire selon les données les plus récentes. Les bons

de souscription non cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un modèle d’établissement

des cours prenant en compte des facteurs comme la valeur de marché du titre sous-jacent, le prix

d’exercice et les modalités du bon de souscription. Les titres à revenu fixe, les débentures et les autres

instruments de créance, y compris les placements à court terme, sont évalués au cours fourni par des

courtiers en valeurs mobilières reconnus. Les fonds sous-jacents sont évalués chaque jour ouvrable

selon la valeur liquidative présentée par les gestionnaires des fonds sous-jacents.

La juste valeur des titres pour lesquels il n’existe aucun prix sur le marché est établie à l’aide de

modèles d’évaluation fondés, en partie, sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données

observables du marché. Ces méthodes et procédures peuvent comprendre des comparaisons

effectuées avec des cours de titres comparables ou semblables, l’obtention de renseignements

liés à l’évaluation de la part d’émetteurs ou d’autres données analytiques relatives au placement

et l’utilisation d’autres indicateurs de valeur disponibles. Ces valeurs sont examinées de façon

indépendante par le gestionnaire afin de garantir qu’elles sont raisonnables. Toutefois, en raison de

l’incertitude inhérente à l’évaluation, les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être très

différentes des valeurs qui auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé. Les

risques perçus liés à la solvabilité des émetteurs, à la prévisibilité des flux de trésorerie et à la durée

jusqu’à l’échéance ont tous un effet sur la juste valeur des titres pour lesquels il n’existe aucun prix

sur le marché.

c. Trésorerie

La trésorerie est constituée de fonds déposés et de découvert bancaire.

d. Coût des placements

Le coût des placements représente le montant payé pour chaque titre et est déterminé selon le coût

moyen, commissions et coûts de transaction non compris. Le coût moyen n’inclut pas l’amortissement

des primes ou des escomptes sur les titres à revenu fixe, à l’exception des obligations à coupon zéro.

e. Opérations de placement et comptabilisation des revenus

Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de l’opération, c’est-à-dire à la date où un

Fonds s’engage à acheter ou à vendre un placement. Les intérêts à distribuer présentés dans les états

du résultat global correspondent à l’intérêt nominal reçu par les Fonds et sont comptabilisés selon

la méthode de la comptabilité d’engagement. Les Fonds n’amortissent pas les primes versées ou les

escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, à l’exception des obligations à coupon zéro, qui sont

amorties selon le mode linéaire.

Les dividendes et les distributions tirés des placements sont comptabilisés à la date ex-dividende/

ex-distribution.

Les distributions des fiducies de revenu et des fonds sous-jacents sont traitées à titre de revenu,

gains en capital ou remboursement de capital, selon les meilleurs renseignements dont dispose le

gestionnaire. En raison de la nature de ces placements, la répartition effectuée au cours de l’exercice

considéré pourrait être différente de cette information. Les distributions de fiducies de revenu et de

fonds sous-jacents qui sont traitées comme un remboursement de capital aux fins de l’impôt sur le

revenu réduisent le coût moyen des fiducies de revenu et des fonds sous-jacents.

f. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation

Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds, sauf pour

le Fonds marché monétaire É-U CI, le Mandat de revenu américain en dollars US CI et le Fonds

de dividendes américains en dollars US Cambridge, Fonds pour lesquels le dollar américain est la

monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation. La valeur liquidative par part des catégories AH,

FH, IH, PH et WH est libellée en dollars américains.

g. Conversion de devises

Les montants en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle comme suit : les placements,

les contrats de change à terme et les autres actifs et passifs à la juste valeur, au cours du change

de clôture chaque jour ouvrable; les revenus et les charges, les achats, les ventes et les règlements

de placements, au cours du change en vigueur à la date des opérations en cause. Les profits et

pertes de change se rapportant à la trésorerie sont présentés à titre de « Profit (perte) de change sur

trésorerie » et les profits et pertes de change se rapportant à d’autres actifs et passifs financiers sont

présentés sous les postes « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés »

et « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés » dans les états

du résultat global.

h. Évaluation des parts

La valeur liquidative par part de chaque catégorie est calculée à la fin de chaque jour ouvrable de la

Bourse de Toronto en divisant la valeur liquidative totale de chaque catégorie du Fonds par le nombre

de parts de cette catégorie en circulation.

La valeur liquidative de chaque catégorie est basée sur le calcul de la quote-part des actifs du Fonds

revenant à cette catégorie, moins la quote-part du passif collectif du Fonds revenant à cette catégorie

et le passif attribuable à cette catégorie. Les charges directement attribuables à une catégorie sont

imputées à cette catégorie. Les autres revenus et charges, ainsi que les profits et les pertes sont

imputés proportionnellement à chaque catégorie en fonction de la valeur liquidative relative de

chaque catégorie.




Aux 31 mars 2020 et 2019, il n’y avait pas de différence entre la valeur liquidative utilisée aux fins

des transactions avec les porteurs de parts et l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

utilisé aux fins de présentation de l’information financière selon les IFRS, sauf pour les Fonds indiqués

ci-dessous.

Après le 31 mars 2020, une erreur a été relevée dans la valeur d’un titre détenu dans les Fonds

suivants au 31 mars 2020 : le Fonds canadien de dividendes Cambridge, le Fonds de répartition de

l’actif Cambridge et le Mandat privé canadien de dividendes CI. Les états financiers de ces Fonds ont

fait l’objet d’ajustements pour rendre compte de la valorisation appropriée. Il en résulte une différence

entre la valeur liquidative utilisée aux fins des transactions avec les porteurs de parts et l’actif net

attribuable aux porteurs de parts rachetables dans les états financiers.

Le tableau ci-dessous présente une comparaison entre la valeur liquidative établie aux fins des

transactions par part et l’actif net par part dans les états financiers :

au 31 mars 2020

Valeur liquidative par part Actif net par

établie aux fins part selon les

Nom du fonds Catégorie des transactions états financiers

Fonds canadien de dividendes Cambridge A 18,07 $ 18,00 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge D 17,90 $ 17,83 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge E 9,80 $ 9,76 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge EF 8,49 $ 8,46 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge F 18,92 $ 18,85 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge I 16,11 $ 16,05 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge O 10,67 $ 10,63 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge P 7,64 $ 7,61 $

Fonds canadien de dividendes Cambridge W 7,50 $ 7,46 $

Fonds de répartition de l’actif Cambridge A 9,32 $ 9,31 $

Fonds de répartition de l’actif Cambridge E 9,33 $ 9,32 $

Fonds de répartition de l’actif Cambridge EF 9,39 $ 9,38 $

Fonds de répartition de l’actif Cambridge F 9,38 $ 9,37 $

Fonds de répartition de l’actif Cambridge I 9,46 $ 9,45 $

Fonds de répartition de l’actif Cambridge O 9,45 $ 9,44 $

Fonds de répartition de l’actif Cambridge P 9,44 $ 9,43 $

Mandat privé canadien de dividendes CI A 7,37 $ 7,32 $

Mandat privé canadien de dividendes CI F 7,38 $ 7,33 $

Mandat privé canadien de dividendes CI I 7,34 $ 7,29 $

Les ajustements ont été effectués conformément à la politique du gestionnaire relative aux erreurs

dans la valeur liquidative.

i. Classement des parts

Les parts de chaque Fonds sont classées en tant que passifs financiers, conformément à l’IAS 32, car

elles ne répondent pas à la définition d’instruments remboursables au gré du porteur permettant de

les classer en tant qu’actions conformément à l’IAS 32 à des fins de présentation de l’information

financière.

j. Commissions et autres coûts de transaction du portefeuille

Les coûts de transaction, notamment les commissions de courtage, engagés lors de l’achat et de la

vente de titres, sont comptabilisés dans les états du résultat global sous « Commissions et autres

coûts de transaction ».

k. Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables,

par part

L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part,

dans les états du résultat global est déterminée en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif

net attribuable aux porteurs de parts rachetables de chaque catégorie de Fonds par le nombre moyen

pondéré de parts de cette catégorie en circulation au cours de l’exercice.

l. Contrat(s) de change à terme

Les Fonds sont autorisés à conclure des contrats de change à terme de temps à autre. Les contrats

de change à terme sont évalués chaque jour d’évaluation selon la différence entre le taux prévu aux

termes du contrat et le taux à terme en vigueur à la date d’évaluation, appliquée au montant notionnel

du contrat et ajustée en fonction du risque de contrepartie. Tout profit (perte) latent découlant des

contrats de change à terme est inscrit dans les états du résultat global sous « Variation de la plus-value

(moins-value) latente des placements et des dérivés » et dans les états de la situation financière sous

« Profit (perte) latent(e) sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme »,

jusqu’au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les profits (pertes) sont réalisés

et présentés dans les états du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de

placements et de dérivés ».

m. Contrat(s) à terme standardisé(s)

Les contrats à terme standardisés sont évalués à chaque date d’évaluation en utilisant le cours de

clôture affiché à la Bourse pertinente. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont détenus à

titre de marge sur les contrats à terme standardisés qui sont présentés dans les états de la situation

financière sous « Marge de variation quotidienne sur les dérivés ». Tout profit (perte) latent découlant

des contrats à terme standardisés est inscrit dans les états du résultat global sous « Variation de la

plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés » et dans les états de la situation

financière sous « Profit (perte) latent(e) sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change

à terme », jusqu’au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les profits (pertes)

sont réalisés et présentés dans les états du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la

vente de placements et de dérivés ».

n. Option(s)

Les options négociées hors cote sont évaluées en se servant du modèle Black-Scholes, alors que les

options négociées en Bourse sont évaluées au dernier cours de la Bourse. Les options sont évaluées

chaque jour selon le profit ou la perte qui seraient réalisés si les contrats étaient liquidés. Tout profit

(perte) latent découlant des options est inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value)

latente des placements et des dérivés » dans les états du résultat global jusqu’au moment où les

contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les profits (pertes) sont réalisés et présentés dans les

états du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ».

Toutes les primes liées aux options arrivées à échéance sont comptabilisées dans les états du résultat

global sous « Revenu (perte) sur les dérivés ».

o. Swap(s) sur taux d’intérêt

La juste valeur des swaps sur taux d’intérêt est déterminée en fonction des cours de clôture indicatifs

fournis par des sociétés de courtage indépendantes. Les sociétés de courtage établissent la juste

valeur à l’aide de modèles d’évaluation fondés sur des hypothèses qui sont étayées par des données

observables du marché, y compris les taux d’intérêt du jour. Les cours de clôture indicatifs sont

évalués indépendamment à l’interne afin de garantir qu’ils sont raisonnables. Tout revenu perçu et

toutes charges engagées découlant des swaps sur taux d’intérêt sont enregistrés dans les états du

résultat global sous « Revenu (perte) sur les dérivés ». Le profit latent ou la perte latente découlant

des swaps sur taux d’intérêt sont indiqués dans les états du résultat global sous « Variation de la

plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés ». Lorsque les swaps sur taux d’intérêt

sont liquidés, tout profit et toute perte sont enregistrés dans les états du résultat global sous « Profit

(perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ».




p. Swap(s) sur rendement total

Un swap sur rendement total est un contrat conclu entre un Fonds et une contrepartie dans le cadre

duquel des flux de trésorerie sont échangés en fonction du prix d’un actif de référence sous-jacent

et d’un taux fixe ou variable. Pendant la durée du contrat, le Fonds verse à la contrepartie une

série de paiements périodiques basés sur un taux fixe ou variable. Ces paiements s’accumulent

quotidiennement et sont comptabilisés dans les états du résultat global au poste « Charge d’intérêts ».

À la date d’échéance du contrat, il y a échange de flux de trésorerie nets, le rendement total étant

équivalent au rendement de l’actif de référence sous-jacent, moins un taux convenu, s’il y a lieu. En

tant que receveur, le Fonds recevrait des paiements fondés sur tout rendement total net positif et

aurait à effectuer des versements en cas de rendement total net négatif.

Le gain latent ou la perte latente découlant des swaps sur rendement total sont indiqués dans les

états du résultat global sous « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et

des dérivés ». Lorsque les swaps sur rendement total sont liquidés, tout profit et toute perte sont

enregistrés dans les états du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de


q. Swap(s) sur défaillance

Les swaps sur défaillance sont des ententes qui aident à atténuer l’exposition au risque de crédit à

l’égard d’une entité émettrice (l’entité de référence) ou à augmenter l’exposition au risque de crédit de

l’entité de référence en créant une position de placement théorique pour le Fonds. Lorsqu’une position

de placement théorique est créée, le risque de crédit auquel est exposé le Fonds est comparable au

risque qui aurait découlé d’un placement direct du Fonds dans l’entité de référence. En vertu des

swaps sur défaillance, l’acheteur de protection, dont l’intention est de réduire son exposition au risque

de crédit à l’égard de l’entité de référence, verse une prime au vendeur de protection qui assume le

risque de crédit en cas de défaillance. Cette prime est payée à intervalles réguliers sur la durée du

swap. En échange de la prime versée, l’acheteur de protection a le droit de recevoir du vendeur de

protection le remboursement complet d’une perte attribuable à un cas de défaut à l’égard de l’entité

de référence. Un cas de défaut peut être déclenché par une faillite, un défaut de paiement ou une

restructuration de l’entité de référence. En cas de défaut, le swap peut être réglé par la livraison

physique de l’obligation pour un produit correspondant à la valeur nominale ou par le versement d’un

paiement comptant correspondant au montant de la perte. Les swaps sur défaillance sont évalués en

fonction des évaluations fournies par les courtiers.

Les variations dans la valeur des swaps sur défaillance sont inscrites au poste « Variation de la plus-value

(moins-value) latente des placements et des dérivés » dans les états du résultat global. Les primes

versées ou reçues au titre des swaps sur défaillance sont comptabilisées dans les états du résultat

global sous « Revenu (perte) sur les dérivés ». Si un swap sur défaillance vient à échéance ou est

résilié, les profits ou les pertes sont comptabilisés dans les états du résultat global sous « Profit (perte)

net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ».

r. Titres adossés à des créances hypothécaires et à des actifs

Certains Fonds investissent dans des titres adossés à des créances hypothécaires et des titres adossés

à d’autres actifs. Ces titres peuvent comprendre : des titres adossés à des créances hypothécaires

avec flux identiques, des titres adossés à des actifs avec flux groupés, des titres adossés à des

créances hypothécaires commerciales, des titres adossés à des actifs, des titres garantis par des

créances et autres titres qui représentent directement ou indirectement une participation dans un prêt

hypothécaire sur biens immobiliers ou sont garantis par un tel prêt ou payable à partir d’un tel prêt.

Les titres de créance et de capitaux propres émis par ces titres peuvent inclure des tranches avec

différents niveaux de subordination. Ces titres peuvent fournir un versement mensuel composé de

paiements d’intérêts et de capital.

Les titres liés aux créances hypothécaires sont créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires

résidentiels ou commerciaux, notamment des prêts hypothécaires consentis par des institutions

d’épargne et de crédit, des banquiers hypothécaires, des banques commerciales et autres. Les titres

adossés à des actifs sont créés à partir de plusieurs types d’actifs, notamment des prêts automobiles,

des créances sur cartes de crédit, des prêts sur valeur domiciliaire et des prêts étudiants.

Les titres liés aux créances hypothécaires et adossés à des actifs sont émis par tranches distinctes, ou

par catégories de titres pour chaque opération. Les titres sont également évalués de manière générale

par un service d’évaluation des cours qui utilise les cotes des sociétés de courtage ou les estimations

de leurs modèles internes d’évaluation. Les modèles d’évaluation pour ces titres considèrent

généralement les caractéristiques au niveau des tranches, les données actuelles du marché, les

flux de trésorerie estimés et les taux de rendement fondés sur le marché pour chaque tranche, et

intègrent l’exécution de la garantie, le cas échéant. Les valeurs comptables des titres liés à des

créances hypothécaires et adossés à des actifs sont incluses au poste « Placements » dans les états

de la situation financière. La variation de la juste valeur des titres liés à des créances hypothécaires

et adossés à des actifs est comprise au poste « Variation de la plus-value (moins-value) latente des

placements et des dérivés » des états du résultat global.

s. Vente à découvert

Lorsqu’un Fonds vend un titre à découvert, il emprunte ce titre d’un courtier afin de conclure la vente.

Puisque le Fonds emprunte un titre du courtier, il doit avoir un compte sur marge auprès de ce dernier

contenant des liquidités ou des titres liquides. Les liquidités détenues dans le compte sur marge

pour les ventes à découvert sont incluses dans les états de la situation financière au poste « Dépôt

de garantie pour les placements vendus à découvert ». La perte maximale sur les titres vendus à

découvert peut être illimitée. Le résultat d’une vente à découvert pour un Fonds est une perte si le prix

du titre emprunté augmente entre la date de la vente à découvert et la date à laquelle le Fonds dénoue

sa position vendeur en achetant ce titre. Le Fonds réalise un profit si le prix du titre baisse entre ces

dates. Le profit ou la perte qui seraient réalisés si la position était fermée à la date d’évaluation sont

indiqués dans les états du résultat global sous « Variation de la plus-value (moins-value) latente des

placements et des dérivés » et dans les états de la situation financière sous « Placements vendus à

découvert ». Lorsque la position vendeur est liquidée, les profits et les pertes sont réalisés et inclus

au poste « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés », dans les états

du résultat global. Les frais versés à un courtier pour l’emprunt de titres sont inclus dans les états du

résultat global au poste « Frais liés à l’emprunt de titres ».

t. Compensation des instruments financiers

Les informations présentées dans les tableaux « Compensation des instruments financiers » dans les

notes annexes propres à chaque Fonds, le cas échéant, comprennent les actifs et passifs des contrats

de change à terme qui sont assujettis à un accord de compensation exécutoire. Les transactions

avec des contreparties individuelles sont régies par des accords de compensation distincts. Chaque

accord prévoit un règlement net de certains contrats ouverts pour lesquels les Fonds et la contrepartie

concernée choisissent de régler leurs contrats sur une base nette. En l’absence d’un tel choix, les

contrats seront réglés sur une base brute. Cependant, chaque partie à l’accord de compensation aura

la possibilité de régler tous les contrats ouverts sur une base nette en cas de défaillance de l’autre

partie.

Les accords de compensation de la International Swaps and Derivatives Association Inc. (« accords

de compensation ISDA ») régissent les opérations sur instruments financiers dérivés de gré à gré

conclus par les Fonds et des contreparties choisies. Les accords de compensation ISDA prévoient des

dispositions pour les obligations générales, les représentations, les accords, les garanties et les cas

de défaillance ou de résiliation. Les clauses de résiliation comprennent des dispositions qui peuvent

permettre aux contreparties de choisir une résiliation anticipée et de provoquer un règlement de

toutes les opérations en cours en vertu de l’accord de compensation ISDA applicable. Tout choix de

résiliation anticipée pourrait avoir une incidence importante sur les états financiers. La juste valeur

des opérations sur instruments financiers dérivés de gré à gré, nette de la garantie reçue ou des biens

donnés en garantie par la contrepartie, est décrite dans les notes annexes propres au Fonds.




Les Fonds peuvent être assujettis à plusieurs accords-cadres ou accords de compensation, avec

certaines contreparties. Ces accords-cadres réduisent le risque de contrepartie lié aux opérations

pertinentes en spécifiant les mécanismes de protection de crédit et en fournissant une normalisation

qui améliore la certitude juridique. Puisque les opérations ont des mécanismes différents et sont

parfois négociées par différentes entités juridiques d’une contrepartie, chaque type d’opération peut

être couvert par un accord-cadre différent, d’où la nécessité d’avoir plusieurs accords avec une seule

contrepartie. Comme les accords-cadres sont propres aux opérations uniques visant différents types

d’actifs, ils permettent aux Fonds de dénouer et de régler leur exposition totale à une contrepartie

en cas de défaillance à l’égard des opérations régies par un accord unique avec une contrepartie.

u. Participations dans des entreprises associées, des coentreprises, des filiales et des

entités structurées non consolidées

Les filiales sont des entités, y compris les investissements dans d’autres entités d’investissement,

sur lesquelles un Fonds exerce un contrôle. Un Fonds contrôle une entité lorsqu’il est exposé ou qu’il

a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l’entité, et qu’il a la capacité d’influer

sur ces rendements du fait du pouvoir qu’il détient sur celle-ci. Les entreprises associées et les

coentreprises sont des participations dans des entités sur lesquelles un Fonds exerce une influence

notable ou un contrôle conjoint. Une entité structurée est une entité qui a été conçue de telle sorte que

les droits de vote ou droits similaires ne sont pas les facteurs dominants pour déterminer qui contrôle

l’entité, ou de telle sorte que les droits de vote sont uniquement liés à des tâches administratives et

que les activités pertinentes sont régies par des dispositions contractuelles.

Le gestionnaire a déterminé que le ou les fonds sous-jacents ou le ou les fonds négociés en Bourse

(« FNB ») détenus par les Fonds répondent généralement à la définition d’une entité structurée.

Les titres adossés à des créances hypothécaires et les titres adossés à des actifs sont également

considérés comme des entités structurées non consolidées. Les Fonds comptabilisent leurs

placements dans des entités structurées non consolidées à la JVRN.

Les Fonds qui investissent dans un ou des fonds sous-jacent(s) sont assujettis aux modalités des

documents de placement du fonds sous-jacent concerné et sont sensibles au risque de prix du marché

découlant des incertitudes entourant les valeurs futures du fonds sous-jacent en question. Le ou les

fonds sous-jacents du portefeuille de placements sont gérés par des gestionnaires de portefeuille

qui sont rémunérés pour leurs services par le fonds sous-jacent concerné. Cette rémunération est

généralement constituée de frais calculés en fonction de l’actif et est reflétée dans l’évaluation du ou

des fonds sous-jacents, sauf lorsque les Fonds investissent dans certaines catégories du ou des fonds

sous-jacents pour lesquelles la rémunération des gestionnaires de portefeuille est négociée et payée

à l’extérieur du fonds sous-jacent concerné. Le ou les fonds sous-jacents financent leurs activités

en émettant des parts rachetables qui donnent droit aux porteurs à une participation égale du fonds

sous-jacent concerné. Les Fonds peuvent demander le rachat de leurs placements dans le ou les fonds

sous-jacents sur une base quotidienne.

Certains Fonds effectuent des placements dans un ou des FNB. Le ou les FNB financent leurs activités

en émettant des parts rachetables au gré du porteur qui garantissent à ce dernier une quote-part de

la valeur liquidative du FNB en question. Le ou les FNB sont domiciliés au Canada, aux États-Unis et

au Japon et sont cotés en Bourse. L’exposition maximale des Fonds au risque de perte découlant de

leur participation dans le ou les FNB est égale à la juste valeur totale de leurs placements dans le

ou les FNB.

Les placements des Fonds dans le ou les fonds sous-jacents ou le ou les FNB sont comptabilisés à la

JVRN et inclus au poste « Placements » dans les états de la situation financière. Tout profit (perte)

latent(e) découlant de ces placements est inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value)

latente des placements et des dérivés » dans les états du résultat global, jusqu’au moment où ces

placements sont vendus. À ce moment, les profits (pertes) sont réalisés et présentés dans les états

du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ».

L’exposition maximale des Fonds au risque de perte découlant de leur participation dans le ou les

FNB, le ou les fonds sous-jacents et les titres adossés à des créances hypothécaires ou à des actifs

est égale à la juste valeur totale de leurs placements dans ces entités structurées non consolidées.

Des renseignements supplémentaires se rapportant à la participation de chaque Fonds dans des

entités structurées non consolidées figurent dans les notes annexes propres au Fonds, le cas échéant.

v. Retenues d’impôts

Un Fonds peut, de temps à autre, être assujetti à des retenues d’impôts sur les revenus de placement

et les gains en capital dans certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au

montant brut, et les retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées séparément dans les états du

résultat global.

w. Taxe de vente harmonisée

Certaines provinces, y compris l’Ontario, l’Île-du-Prince-Édouard, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick

et Terre-Neuve-et-Labrador (chacune, une juridiction fiscale participante), ont harmonisé leur taxe de

vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et services (« TPS »). La taxe de vente

harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS fédérale combiné à celui de la TVP des

provinces concernées. La province de Québec perçoit également la taxe de vente du Québec (« TVQ »)

de 9,975 %. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts

et la valeur de leur participation dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont

relève le Fonds. Le taux effectif des taxes de vente applicable à chaque catégorie du Fonds est fonction

de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux

de TVH ou, si la province concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS ou de la TVQ. Tous les

montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente harmonisée » des états du résultat global.

x. Opérations autres qu’en espèces

Les opérations autres qu’en espèces figurant dans les tableaux des flux de trésorerie comprennent

le réinvestissement des distributions du ou des fonds communs sous-jacents et des dividendes

en actions issus des placements en actions ainsi que les acquisitions d’actifs des fonds dissous.

Le montant du réinvestissement des distributions du ou des fonds communs sous-jacents et des

dividendes en actions issus des placements en actions représente le revenu autre qu’en espèces

comptabilisé dans les états du résultat global.

Les postes « Produit de l’émission de parts rachetables » et « Montant versé au rachat de parts

rachetables » dans les tableaux des flux de trésorerie excluent les opérations autres qu’en espèces.

3. ESTIMATIONS COMPTABLES ET JUGEMENTS CRITIQUES

La préparation de ces états financiers conformément aux IFRS exige que la direction émette des

jugements, fasse des estimations et pose des hypothèses qui ont une incidence sur l’application des

méthodes comptables ainsi que sur les montants présentés au titre de l’actif et du passif à la date

de clôture et sur les montants présentés des revenus et des charges pour l’exercice de présentation

de l’information financière. Les paragraphes suivants présentent une analyse des jugements et

estimations comptables les plus importants établis par les Fonds aux fins de la préparation de leurs

états financiers :

Évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés non cotés sur un marché actif

De temps à autre, les Fonds peuvent détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur

des marchés actifs, notamment des titres non cotés, des titres privés ou des dérivés. Les titres

non cotés sont évalués selon les prix fournis par des courtiers en valeurs mobilières reconnus

ou, à défaut, leur juste valeur est déterminée par le gestionnaire selon les données les plus

récentes. La juste valeur des titres privés est établie à l’aide de modèles d’évaluation fondés,

en partie, sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données observables du marché.

Ces méthodes et procédures peuvent comprendre des comparaisons effectuées avec des cours




de titres comparables ou semblables, l’obtention de renseignements liés à l’évaluation de la

part d’émetteurs ou d’autres données analytiques relatives au placement et l’utilisation d’autres

indicateurs de valeur disponibles. Ces valeurs sont examinées de façon indépendante par le

gestionnaire selon les hypothèses et les estimations sur des paramètres disponibles au moment

de la préparation des états financiers. Toutefois, en raison de l’incertitude inhérente à l’évaluation,

les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être très différentes des valeurs qui auraient

été utilisées si un marché pour le placement avait existé. Les risques perçus liés à la solvabilité

des émetteurs, à la prévisibilité des flux de trésorerie et à la durée jusqu’à l’échéance ont tous un

effet sur la juste valeur des titres privés.

Dans la mesure du possible, les modèles d’évaluation font appel à des données observables. La

volatilité a nettement augmenté sur le marché depuis le début de l’épidémie de coronavirus 2019

(COVID-19), ce qui a causé des fluctuations des cours du marché, un élargissement de l’écart

acheteur-vendeur et une diminution des liquidités sur le marché. Ces changements pourraient

avoir une incidence sur le caractère observable des données du modèle d’évaluation, ce qui

pourrait influer sur le classement de certains instruments financiers dans la hiérarchie des justes

valeurs. Le gestionnaire doit établir des estimations à l’égard de facteurs comme le risque de

crédit (aussi bien le risque de crédit propre à l’entité que le risque de crédit de la contrepartie), les

volatilités, les corrélations et les hypothèses clés au sujet d’événements futurs. Les changements

d’hypothèses touchant ces facteurs pourraient avoir une incidence sur les justes valeurs

présentées pour les instruments financiers.

Les Fonds considèrent comme des données observables les données de marché qui sont faciles à

obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement, fiables et vérifiables, non exclusives et fournies

par des sources indépendantes qui sont des intervenants actifs sur le marché en question.

IFRS 10

Conformément à l’IFRS 10 États financiers consolidés, le gestionnaire a déterminé que les Fonds

répondent à la définition d’une entité d’investissement, à savoir une entité qui obtient des fonds d’un

ou de plusieurs investisseurs afin de leur fournir des services de gestion de placements, qui déclare à

ses investisseurs qu’elle a pour objet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements

sous forme de plus-values en capital ou de revenus de placement ou les deux, et qui évalue et

mesure la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. Par conséquent, les Fonds ne

consolident pas leurs placements dans des filiales, le cas échéant, mais les évaluent plutôt à la JVRN,

comme l’exige la norme comptable.

4. PARTS RACHETABLES

Les parts rachetables émises et en circulation représentent le capital de chaque Fonds.

Chaque Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts rachetables et cessibles de chaque

catégorie. En général, il n’existe aucune restriction ni exigence de capital particulière pour les Fonds,

sauf en ce qui a trait au montant minimal des souscriptions/rachats. Les variations pertinentes

relatives aux souscriptions et aux rachats de parts de chaque Fonds sont présentées dans les états de

l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux politiques

et aux objectifs de gestion des risques décrits aux notes 1 et 10, les Fonds s’efforcent d’investir les

souscriptions reçues dans des placements appropriés, tout en maintenant une liquidité suffisante

pour régler les rachats en utilisant une facilité d’emprunt à court terme ou en cédant des placements

au besoin.

L’information se rapportant aux transactions sur parts rachetables figure dans les notes annexes

propres au Fonds de chaque Fonds.

Afin d’établir chacune des catégories, le gestionnaire a effectué des placements initiaux dans certains

Fonds.

Aux 31 mars, le gestionnaire détenait des placements dans les Fonds suivants :

2020 2019

Fonds (en $) (en $)

Fonds américain de petites sociétés CI 26 689 102 464

Fonds de valeur américaine CI 10 825 45 335

Fonds de placements canadiens CI 9 561 42 394

Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI 25 922 42 873

Fonds mondial avantage dividendes élevés CI - 53 033

Fonds d’actions mondiales sélectionnées CI 1 054 542 1 115 915

Fonds de valeur mondiale CI 40 028 89 522

Fonds d’épargne à intérêt élevé CI 20 274 -

Fonds de revenu CI 10 702 41 553

Fonds de valeur internationale CI 50 031 185 570

Fonds d’obligations de qualité supérieure CI 77 178 52 294

Fonds marché monétaire CI 21 048 30 669

Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI 153 399 -

Mandat de revenu américain en dollars US CI 31 172 100 554

Fonds marché monétaire É-U CI 14 927 109 753

Fonds à rendement élevé de courte durée Marret 54 301 88 517

Fonds d’actions mondiales axées sur la croissance Munro 8 022 161 304

Fonds de lancement Select 23 066 22 634

Fonds de répartition de l’actif Cambridge 20 336 96 382

Fonds d’obligations Cambridge 20 913 136 243

Fonds canadien de dividendes Cambridge 7 912 22 563

Fonds d’actions canadiennes Cambridge 38 523 131 001

Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge 16 963 163 409

Fonds mondial de dividendes Cambridge 10 385 45 749

Fonds d’actions mondiales Cambridge 52 612 154 348

Fonds mondial à revenu élevé Cambridge 9 394 10 641

Fonds de petites sociétés mondiales Cambridge 34 824 133 155

Fonds de revenu mensuel Cambridge 10 446 21 455

Fonds d’actions canadiennes pur Cambridge 7 176 9 927

Fonds d’actions sélectionnées Cambridge 1 667 614 2 015 701

Fonds américain de dividendes Cambridge 33 220 51 771

Fonds enregistré de dividendes américains Cambridge 30 979 198 855

Fonds de dividendes américains en dollars US Cambridge 54 423 188 937

Fonds d’actions internationales Black Creek - 18 963

Fonds d’occasions Asie Signature 30 649 63 476

Fonds équilibré canadien Signature - 21 336

Fonds d’obligations canadiennes Signature 11 131 52 077

Fonds de gestion de trésorerie Signature 1 011 -

Fonds d’obligations de base améliorées Signature 29 987 93 447

Fonds d’obligations de sociétés Signature 9 090 42 325

Fonds de rendement diversifié Signature 17 622 -

Fonds de dividendes Signature 9 167 42 191

Fonds marchés nouveaux Signature 9 864 56 260

Fonds de revenu à taux variable Signature 28 821 125 905

Fonds d’obligations mondiales Signature 11 790 80 376

Fonds mondial de dividendes Signature - 21 667

Fonds d’actions mondiales Signature 10 669 67 643

Fonds mondial de croissance et de revenu Signature - 11 121

Fonds de ressources mondiales Signature 12 494 46 694




2020 2019

Fonds (suite) (en $) (en $)

Fonds de revenu élevé Signature 8 438 10 653

Fonds d’obligations à rendement élevé Signature 29 739 108 403

Fonds de croissance et de revenu Signature - 41 690

Fonds d’actions privilégiées Signature 16 552 79 694

Fonds canadien sélect Signature 9 537 32 366

Fonds d’obligations à court terme Signature 20 632 30 659

Mandat de rendement systématique Signature 9 423 145 965

Fonds américain Synergy 37 893 122 112

Série Portefeuilles équilibrée 62 828 171 315

Série Portefeuilles croissance équilibrée 97 923 161 483

Série Portefeuilles équilibrée prudente - 31 576

Série Portefeuilles prudente - 20 950

Série Portefeuilles croissance 88 509 172 383

Série Portefeuilles de revenu - 20 833

Série Portefeuilles croissance maximale 108 552 166 772

Portefeuille FNB équilibré Mosaïque CI 90 150 308 982

Portefeuille FNB équilibré de croissance Mosaïque CI 100 826 770 643

Portefeuille FNB équilibré à revenu Mosaïque CI 106 609 869 272

Portefeuille FNB croissance Mosaïque CI 111 048 872 587

Portefeuille FNB à revenu Mosaïque CI 109 928 1 021 237

Mandat privé canadien de dividendes CI 59 484 -

Mandat privé d’actions canadiennes CI 9 299 160 818

Mandat privé de revenu fixe canadien CI 85 850 157 852

Mandat privé de répartition de l’actif mondial CI 10 202 82 847

Mandat privé de rendement équilibré mondial CI 10 642 160 951

Mandat privé d’actions concentrées mondiales CI 78 574 157 152

Mandat privé d’obligations d’État améliorées mondiales CI 11 370 153 272

Mandat privé alpha d’actions mondiales CI 9 758 84 356

Mandat privé de base d’actions mondiales CI 1 416 549 -

Mandat privé momentum d’actions mondiales CI 76 961 157 960

Mandat privé de crédit rendement élevé mondial CI 132 379 156 443

Mandat privé de crédit de qualité supérieure mondial CI 10 717 153 081

Mandat privé de petites sociétés mondiales CI 60 832 156 405

Mandat privé d’obligations sans restriction mondiales CI 9 471 152 864

Mandat privé alpha d’actions internationales CI 73 232 159 026

Mandat privé croissance d’actions internationales CI 19 316 159 311

Mandat privé valeur d’actions internationales CI 74 787 158 327

Mandat privé d’actions de sociétés nord-américaines à

petite/moyenne capitalisation CI 16 605 155 834

Mandat privé d’actions américaines CI 9 886 158 708

5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS

Frais de gestion

Le gestionnaire de chaque Fonds, en contrepartie des frais de gestion qu’il reçoit, fournit les services

de gestion requis pour les activités quotidiennes des Fonds, y compris la gestion des portefeuilles de

placements des Fonds et le détachement de personnel de direction clé.

Les frais de gestion sont calculés selon un pourcentage de la valeur liquidative de chaque catégorie

d’un Fonds (autre que les catégories I, IT8, IH, O, OO, OT5, OT8, P, PP, PT5, PT8 et S et les catégories

offertes dans le cadre des Portefeuilles gérés de Clientèle privée) à la fin de chaque jour ouvrable et

sont assujettis aux taxes applicables, comme la TVH, la TPS et la TVQ.

Des frais de gestion négociés entre l’investisseur et le gestionnaire sont imputés directement aux

investisseurs dans les parts des catégories I, IT8, IH, O, OO, OT5, OT8, P, PP, PT5, PT8 et S et des

catégories offertes dans le cadre des Portefeuilles gérés de Clientèle privée.

Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2020, le gestionnaire des Fonds a absorbé un montant total de

1 320 000 $ (1 065 000 $ en 2019), 548 000 $ et 19 000 $ US (15 000 $ US en 2019) en frais de gestion,

en raison des rendements en déclin affichés par les fonds suivants : le Fonds marché monétaire CI,

le Fonds d’épargne à intérêt élevé CI et le Fonds marché monétaire É-U CI, respectivement.

Frais d’administration

Le gestionnaire absorbe tous les frais d’exploitation des Fonds (à part certaines taxes, certains

coûts d’emprunt et certains nouveaux droits gouvernementaux) en échange de frais d’administration

annuels. Les frais d’administration sont calculés selon un pourcentage annuel de la valeur liquidative

de chaque catégorie d’un Fonds (autre que les catégories I, IT8, IH et S) à la fin de chaque jour ouvrable

et sont assujettis aux taxes applicables, comme la TVH, la TPS et la TVQ.

Des frais d’administration négociés entre l’investisseur et le gestionnaire sont imputés directement

aux investisseurs des parts des catégories I, IT8, IH et S.

Rabais sur frais

Selon la taille du placement d’un porteur de parts ou la participation de ce dernier à un programme

offert par le gestionnaire à l’égard des comptes plus importants, le gestionnaire peut réduire les frais

de gestion et/ou d’administration. En se basant sur la documentation pertinente qui lui est fournie,

le gestionnaire peut également réduire les frais de gestion si une commission de suivi réduite a été

négociée entre le porteur de parts et son représentant. À la fin de chaque trimestre, le montant

de toute réduction des frais de gestion et/ou d’administration est distribué aux porteurs de parts

admissibles par le Fonds sous forme de réinvestissement dans des parts additionnelles de la catégorie

correspondante du Fonds. Les rabais sur frais de gestion ou d’administration, le cas échéant, sont

compris dans les états de la situation financière et les états du résultat global de chaque Fonds, selon

le cas, sous « Rabais sur frais à recevoir » et « Rabais sur frais ». Le gestionnaire peut réduire les

frais de gestion et les frais d’administration, ou y renoncer, sans donner d’avis aux porteurs de parts.

Un porteur de parts qui investit dans des parts des catégories A, AT5, AT8, F, FT5, FT8, Y ou Z des

Fonds visés par le programme Tarifs préférentiels CI et qui détient un minimum de 100 000 $ en

placements admissibles dans son compte peut être admissible au programme Tarifs préférentiels CI,

lequel propose des frais de gestion et d’administration moins élevés par le biais de distributions. De

temps à autre, le gestionnaire peut modifier les modalités du programme Tarifs préférentiels CI ainsi

que les critères d’admissibilité des porteurs de parts à celui-ci, ou il peut décider à son gré de mettre

fin au programme.

Dans le cas d’un porteur de parts qui investit dans des parts de catégories E, ET5, ET8, EF, EFT5 ou

EFT8 et qui détient un placement minimal de 250 000 $ dans un ou des comptes Gestion de placement

privée auprès du gestionnaire, le gestionnaire peut, à sa discrétion, offrir au porteur de parts de

participer au programme de réduction de frais. Le programme de réduction de frais permettra au

porteur de parts de profiter des distributions sur les frais de gestion. De temps à autre, le gestionnaire

peut modifier les modalités du programme de réduction de frais ainsi que les critères d’admissibilité

des porteurs de parts à celui-ci, ou il peut décider à son gré de mettre fin au programme.

Placements dans les fonds sous-jacents

Un Fonds qui investit dans des parts ou des actions d’un ou plusieurs fonds sous-jacents ne paiera

pas de frais de gestion et d’administration en double sur la portion des actifs qui sont investis dans

des parts ou des actions du ou des fonds sous-jacents. Au cours de l’exercice considéré, un Fonds

pourrait recevoir un rabais sur frais de gestion ou d’administration du gestionnaire des fonds sous-

jacents relativement à ses placements dans les fonds sous-jacents. Les rabais sur frais de gestion ou




d’administration sont compris dans les états de la situation financière et les états du résultat global de

chaque Fonds, selon le cas, sous « Rabais sur frais à recevoir » et « Rabais sur frais ».

Voir le tableau des frais de gestion et d’administration dans les notes annexes propres au Fonds

pour obtenir les ratios des frais de gestion et d’administration de chaque catégorie de chaque Fonds.

6. PRÊT DE TITRES

Certains Fonds ont conclu une entente de prêt de titres avec leur dépositaire. La valeur de marché

totale de tous les titres prêtés par un Fonds ne pourra pas dépasser 50 % de ses actifs. Un Fonds

recevra une garantie correspondant à au moins 102 % de la valeur des titres prêtés. La garantie se

composera généralement de trésorerie et d’obligations émises ou garanties par le gouvernement du

Canada ou une province, par le gouvernement des États-Unis ou une de ses agences officielles, mais

peut aussi comprendre des obligations d’autres gouvernements bénéficiant d’une note convenable. La

valeur des titres prêtés et des garanties reçues de même qu’un rapprochement entre le revenu brut

tiré des prêts de titres et le revenu tiré des prêts de titres figurent dans les notes annexes propres au

Fonds. Les revenus tirés des prêts de titres figurent au poste « Revenu tiré des prêts de titres » des

états du résultat global.

7. IMPÔT SUR LE REVENU

Les Fonds, à l’exception du Fonds d’actions mondiales axées sur la croissance Munro, du Fonds

gestion d’actions canadiennes Select, du Fonds gestion d’actions internationales Select, du Fonds de

lancement Select, du Fonds gestion d’actions américaines Select, du Fonds d’obligations Cambridge,

du Mandat d’obligations à long terme canadiennes Cambridge, du Mandat d’obligations à court terme

canadiennes Cambridge, du Mandat de vente d’options de vente Cambridge, du Fonds d’actions

sélectionnées Cambridge, du Fonds d’actions mondiales sélectionnées CI, du Fonds de gestion de

trésorerie Signature, du Mandat de rendement systématique Signature et du Mandat privé de base

d’actions mondiales CI, répondent à la définition de fiducie de fonds commun de placement en vertu

de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). La totalité du résultat net des Fonds aux fins fiscales et

une part suffisante des gains en capital nets réalisés au cours de tout exercice doivent être distribuées

aux porteurs de parts de manière à ce que chaque Fonds n’ait aucun impôt à payer. Les Fonds ne

comptabilisent donc pas d’impôts sur le résultat. Par conséquent, l’économie d’impôts liée aux pertes

en capital et autres qu’en capital n’a pas été reflétée à titre d’actif d’impôt différé dans les états de

la situation financière. L’impôt sur le montant net des gains en capital réalisés qui ne sont ni payés ni

payables peut, en général, être recouvré en vertu des dispositions de remboursement contenues dans

la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et dans les lois provinciales de l’impôt sur le revenu, lorsque

des rachats sont effectués. À l’occasion, les Fonds peuvent effectuer des distributions supérieures à

leurs revenus. Ces distributions sont des remboursements de capital et ne sont pas imposables pour

les porteurs de parts.

Puisque le Fonds canadien sélect Signature n’a pas distribué un montant suffisant des gains en capital

réalisés pour l’exercice clos le 31 mars 2017, il a dû payer de l’impôt. Aux termes d’une entente datée

du 1er mars 2018, un administrateur tiers a reconnu sa responsabilité et il a inconditionnellement pris

en charge l’impôt à payer. Pour sa part, le Fonds a convenu de prendre tous les moyens légaux et

raisonnables, sans qu’ils soient au détriment des porteurs de parts, pour recouvrer l’impôt et remettre

ces montants à l’administrateur au fur et à mesure du recouvrement. En 2016, les impôts ont été payés

selon l’entente. La distribution insuffisante des gains en capital n’a pas affecté les porteurs de parts

du Fonds, car le solde a été payé par l’administrateur tiers.

Le reste des impôts à payer et à recouvrer est inclus dans les états de la situation financière au poste

« Autres ».

Le Fonds d’actions mondiales axées sur la croissance Munro, le Fonds gestion d’actions canadiennes

Select, le Fonds gestion d’actions internationales Select, le Fonds de lancement Select, le Fonds

gestion d’actions américaines Select, le Fonds d’obligations Cambridge, le Mandat d’obligations à

long terme canadiennes Cambridge, le Mandat d’obligations à court terme canadiennes Cambridge,

le Mandat de vente d’options de vente Cambridge, le Fonds d’actions sélectionnées Cambridge, le

Fonds d’actions mondiales sélectionnées CI, le Fonds de gestion de trésorerie Signature, le Mandat

de rendement systématique Signature et le Mandat privé de base d’actions mondiales CI répondent

à la définition de fiducie d’investissement à participation unitaire en vertu de la Loi de l’impôt sur le

revenu (Canada) et ne sont pas assujettis à l’impôt sur le revenu net, y compris les gains en capital

nets réalisés pour l’année d’imposition, qui est versé ou payable aux porteurs de parts à la fin de

l’année d’imposition. Toutefois, toute partie du revenu imposable de chacun des Fonds et du montant

net des gains en capital réalisés qui n’est pas ainsi versée ou payable sera imposable pour ce Fonds.

Chaque Fonds a l’intention de verser la totalité de son revenu net imposable et une partie suffisante

du montant net de ses gains en capital réalisés de manière à ne pas devoir payer l’impôt sur le revenu.

Les Fonds ne comptabilisent donc pas d’impôts sur le résultat. Par conséquent, l’économie d’impôts

liée aux pertes en capital et autres qu’en capital n’a pas été reflétée à titre d’actif d’impôt différé dans

les états de la situation financière. À l’occasion, un Fonds pourra verser des distributions supérieures

à ses revenus. Ces distributions sont des remboursements de capital et ne sont pas imposables pour

les porteurs de parts.

Voir le tableau sur les pertes fiscales reportées dans les notes annexes propres au Fonds pour obtenir

plus d’information sur les pertes fiscales reportées.

8. RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS

Lorsqu’une distribution est versée au porteur de parts, elle l’est dans la même monnaie que les parts.

Les distributions sont réinvesties automatiquement sans frais dans le même Fonds ou versées en

trésorerie aux porteurs de parts. Le gestionnaire peut modifier la politique de distributions à son gré.

9. OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Les Fonds peuvent détenir une participation directe ou indirecte dans CI Financial Corp. ou ses filiales

ou dans d’autres fonds gérés par le gestionnaire.

Le gestionnaire des Fonds peut, à l’occasion, effectuer des placements initiaux dans certaines

catégories de certains Fonds pour favoriser l’établissement d’une catégorie ou d’un Fonds. Les détails

des placements effectués par le gestionnaire sont présentés à la note 4.

Opérations avec un émetteur lié

Les opérations avec un émetteur lié ont lieu lorsqu’un Fonds achète ou vend des titres de CI Financial

Corp. Ces opérations sont réalisées par des intermédiaires du marché et selon les conditions qui

prévalent sur le marché. Le CEI passe en revue ces opérations dans le cadre de réunions prévues.

Durant les exercices clos les 31 mars 2020 et 2019, certains Fonds ont effectué des opérations entre

émetteurs ou détenaient une ou plusieurs positions dans CI Financial Corp. à la fin de chaque exercice.

Opérations entre fonds liés

Les opérations entre fonds liés ont lieu lorsque le Fonds achète ou vend le titre d’un émetteur auprès

d’un autre Fonds géré par le gestionnaire. Durant les exercices clos les 31 mars 2020 et 2019, certains

Fonds ont effectué des opérations entre fonds liés ou détenaient une ou plusieurs positions dans un

ou des fonds liés à la fin de chaque exercice.

Opérations entre fonds

Les opérations entre fonds ont lieu lorsque le Fonds achète ou vend le titre d’un émetteur auprès d’un

autre Fonds géré par le gestionnaire. Ces opérations sont réalisées par des intermédiaires du marché

et selon les conditions qui prévalent sur le marché. Le Comité d’examen indépendant passe en revue

ces opérations au cours de ses réunions habituelles. Au cours des exercices clos les 31 mars 2020 et

2019, les Fonds ont effectué des opérations entre fonds.




10. RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

Gestion des risques

Les Fonds sont exposés à divers risques associés aux instruments financiers, à savoir le risque lié

à l’effet de levier et à la vente à découvert, le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque

de marché (y compris l’autre risque de prix, le risque de change et le risque de taux d’intérêt). Le

niveau de risque auquel chaque Fonds est exposé est fonction de l’objectif de placement et du type

de placements que détient le Fonds. La valeur des placements dans un portefeuille peut changer de

jour en jour en raison des fluctuations des taux d’intérêt en vigueur, des conditions du marché, de la

conjoncture économique, des changements politiques, des pandémies mondiales et des nouvelles

propres aux sociétés dans lesquelles le Fonds a investi. Le gestionnaire des Fonds peut atténuer les

effets négatifs de ces risques sur la performance des Fonds à l’aide des mesures suivantes, entre

autres : un suivi régulier des positions des Fonds et des événements du marché; la diversification du

portefeuille de placements par catégorie d’actifs, pays, secteur et durée jusqu’à l’échéance, tout en

respectant les objectifs établis; et par l’entremise des dérivés à titre de couverture de certains risques.

Risque lié à l’effet de levier et à la vente à découvert

Lorsqu’un Fonds investit dans des produits dérivés, emprunte aux fins de placement ou a recours

à la vente à découvert physique d’actions ou d’autres actifs du portefeuille, un effet de levier peut

survenir dans le Fonds. Un effet de levier survient lorsque l’exposition théorique du Fonds aux actifs

sous-jacents est supérieure au montant investi. Il s’agit d’une technique de placement qui amplifie

les profits et les pertes. Par conséquent, tout changement défavorable de la valeur ou du niveau de

l’actif, du taux ou de l’indice sous-jacent peut amplifier les pertes par rapport à celles qui auraient été

subies si l’actif sous-jacent avait été détenu directement par le Fonds et donner lieu à des pertes plus

importantes que le montant investi dans l’instrument dérivé comme tel. L’effet de levier peut accroître

la volatilité, nuire à la liquidité du Fonds et éventuellement forcer le Fonds à se départir de positions

à des moments défavorables.

Pour atteindre son objectif de placement, le Fonds d’obligations de qualité supérieure CI exerce un

effet de levier en effectuant des ventes à découvert.

Le Fonds peut emprunter des espèces jusqu’à concurrence de 20 % de sa valeur liquidative et peut

vendre des titres à découvert; ainsi, la valeur marchande globale des titres vendus à découvert sera

limitée à 20 % de la valeur liquidative du Fonds. L’utilisation combinée de la vente à découvert et des

emprunts par le Fonds est assujettie à une limite globale de 20 % de la valeur liquidative du Fonds.

Durant l’exercice clos le 31 mars 2020, la juste valeur totale minimale de l’effet de levier exercé par

le Fonds s’élevait à 2,6 millions de dollars (0,3 % de la valeur liquidative) (1,4 million de dollars, ou

0,3 % de la valeur liquidative au 31 mars 2019) et la juste valeur totale maximale de l’effet de levier

utilisé durant l’exercice s’élevait à 6,8 millions de dollars (1,1 % de la valeur liquidative) (1,4 million

de dollars, ou 0,3 % de la valeur liquidative au 31 mars 2019).

Risque de concentration

Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie, que

ce soit un emplacement géographique, un type d’actif, un secteur d’activité ou un type de contrepartie.

Des renseignements ayant trait à l’exposition au risque de concentration sont présentés dans les notes

annexes propres au Fonds de chaque Fonds.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque que l’émetteur du titre ou la contrepartie à un instrument financier

ne puisse pas respecter ses obligations financières. La juste valeur d’un titre de créance tient compte

de la solvabilité de l’émetteur. La valeur comptable des titres de créance telle que présentée dans

l’inventaire du portefeuille représente l’exposition au risque de crédit de chaque Fonds. L’exposition

au risque de crédit pour les dérivés se fonde sur le profit latent de chaque Fonds sur les obligations

contractuelles envers la contrepartie à la date de clôture. La note de crédit d’une contrepartie à un

dérivé est indiquée dans l’inventaire du portefeuille ou dans les notes annexes propres au Fonds des

états financiers de chaque Fonds, le cas échéant. L’exposition au risque de crédit des autres actifs du

Fonds correspond à leur valeur comptable présentée dans les états de la situation financière.

Les Fonds Série Portefeuilles et les Fonds Mosaïque CI investissent uniquement dans des parts ou des

actions de fonds sous-jacents et peuvent être exposés au risque de crédit indirect, dans le cas où les

fonds sous-jacents investissent dans des titres de créance, des actions privilégiées et des dérivés.

Les notes de crédit des titres de créance, des actions privilégiées et des dérivés proviennent de S&P

Global Ratings, le cas échéant, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion Bond Rating Service,

respectivement.

Les notes de crédit peuvent être à long terme ou à court terme. Les notes de crédit à court terme sont

généralement attribuées aux obligations et instruments dérivés à court terme. Le tableau ci-dessous

permet de comparer les notes de crédit à long terme présentées dans le tableau des risques de

crédit et les notes de crédit à court terme présentées dans le tableau sur les dérivés de l’inventaire

du portefeuille.

Notes de crédit selon le tableau sur le risque Notes de crédit selon le tableau sur

de crédit les dérivés

AAA/Aaa/A++ A-1+

AA/Aa/A+ A-1, A-2, A-3

A B, B-1

BBB/Baa/B++ B-2

BB/Ba/B+ B-3

B C

CCC/Caa/C++ -

CC/Ca/C+ -

C et plus bas D

Aucune note AN

Les soldes de trésorerie, à l’exception des soldes de la trésorerie soumise à restriction et des comptes

sur marge, présentés dans les états de la situation financière sont conservés par le dépositaire. Le

gestionnaire surveille régulièrement la solvabilité du dépositaire. Au 31 mars 2020, la note de crédit

du dépositaire était AA- (AA- au 31 mars 2019).

Toutes les opérations effectuées par un Fonds portant sur des titres cotés sont réglées ou payées

à la livraison en utilisant des courtiers approuvés. Le risque de défaillance est considéré comme

minime, étant donné que la livraison des titres vendus n’est effectuée qu’au moment de la réception

du paiement par le courtier. Le paiement est effectué lorsque les titres ont été reçus par le courtier. La

transaction échoue si l’une ou l’autre des parties manque à son obligation.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque qu’un Fonds ne puisse pas respecter ses engagements à temps

ou à un prix raisonnable. Les Fonds sont exposés à des rachats en trésorerie quotidiens de parts

rachetables. Par conséquent, les Fonds investissent la majorité de leur actif dans des placements

qui sont négociés sur des marchés actifs et qui peuvent être vendus facilement. De plus, les Fonds

conservent des positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie assez élevées afin de maintenir

leur niveau de liquidités. De temps à autre, les Fonds pourraient conclure un contrat dérivé ou investir

dans des titres non cotés qui pourraient ne pas se négocier sur un marché organisé ou encore être

illiquides. Tous les passifs financiers arrivent à échéance dans trois mois ou moins.




Risque de marché

Les placements des Fonds sont exposés au risque de marché, qui est le risque que la juste valeur ou

les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des conditions

du marché.

Autre risque de prix

L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison

des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de change ou de taux

d’intérêt). La valeur de chaque placement est influencée par les perspectives de l’émetteur et par

les conditions économiques et politiques générales, de même que par les tendances du secteur et

du marché. Les titres présentent tous un risque de perte de capital. Sauf pour les options vendues,

les contrats à terme standardisés vendus à découvert et les placements vendus à découvert, le

risque maximal provenant des instruments financiers est équivalent à leur juste valeur. Sur les

options d’achat vendues, les positions vendeur à terme et les titres de capitaux propres et titres

de créance vendus à découvert, la perte maximale du capital peut être illimitée.

Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme et, par conséquent, leur

exposition à l’autre risque de prix est minime.

Risque de change

Le risque de change provient d’instruments financiers qui sont libellés en devises autres que la

monnaie fonctionnelle des Fonds. Par conséquent, les Fonds peuvent être exposés au risque que

la valeur des titres libellés dans d’autres devises varie à cause de fluctuations des taux de change.

L’inventaire du portefeuille indique toutes les obligations et tous les dérivés qui sont libellés en

devises. Les actions négociées sur des marchés étrangers sont aussi exposées à des risques de

change, car les prix libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des Fonds afin

de déterminer leur juste valeur.

Les Fonds Série Portefeuilles et les Portefeuilles FNB Mosaïque CI investissent uniquement dans

des parts ou des actions de fonds sous-jacents et peuvent être exposés au risque de change

indirect, dans le cas où les fonds sous-jacents investissent dans des instruments financiers qui

sont libellés en devises autres que la monnaie fonctionnelle du Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des placements portant intérêt varie

en raison des fluctuations des taux d’intérêt du marché en vigueur. Par conséquent, la valeur

des Fonds qui investissent dans des titres de créance ou des titres de fiducies de revenu sera

influencée par des fluctuations des taux d’intérêt applicables. Si les taux d’intérêt diminuent,

la juste valeur des titres de créance existants pourrait augmenter en raison du rendement plus

élevé. Par contre, si les taux d’intérêt augmentent, la réduction du rendement des titres de

créance existants pourrait entraîner une baisse de leur juste valeur. En général, la baisse est plus

importante pour les titres de créance à long terme que pour les titres de créance à court terme.

Le risque de taux d’intérêt s’applique également aux Fonds qui investissent dans des titres

convertibles. La juste valeur de ces titres varie de façon inverse aux taux d’intérêt, tout comme

d’autres titres de créance. Toutefois, étant donné qu’ils peuvent être convertis en parts ordinaires,

les titres convertibles sont généralement moins touchés par les fluctuations de taux d’intérêt que

d’autres titres de créance.

Les Fonds Série Portefeuilles et les Portefeuilles FNB Mosaïque CI investissent uniquement dans

des parts ou des actions de fonds sous-jacents et peuvent être exposés au risque de taux d’intérêt

indirect, dans le cas où les fonds sous-jacents investissent dans des instruments financiers portant

intérêt.


Les Fonds doivent classer les instruments financiers évalués selon la juste valeur en utilisant une

hiérarchie des justes valeurs. Les placements évalués selon des cours cotés sur des marchés actifs sont

classés au niveau 1. Ce niveau peut comprendre des actions cotées en Bourse, des fonds négociés en

Bourse, des fonds communs de placement offerts aux particuliers, des bons de souscription négociés

en Bourse, des contrats à terme standardisés et des options négociées en Bourse.

Les instruments financiers qui sont négociés sur les marchés qui ne sont pas considérés comme

étant actifs, mais qui sont évalués selon les cours du marché, les cotations de courtiers ou d’autres

sources d’évaluations étayées par des données observables sont classés au niveau 2. Ces instruments

comprennent les titres à revenu fixe, les titres adossés à des créances hypothécaires, les instruments

à court terme, les bons de souscription hors cote, les options hors cote, les billets structurés de titres

indexés, les contrats de change à terme, les swaps, les certificats américains d’actions étrangères et

les certificats mondiaux d’actions étrangères.

L’évaluation des placements classés au niveau 3 repose sur des données non observables importantes.

Les placements du niveau 3 comprennent les actions de sociétés fermées, les prêts à terme privés,

les fonds d’actions privés et certains dérivés. Des cours observables n’étant pas disponibles pour ces

titres, les Fonds pourraient utiliser une variété de techniques d’évaluation pour calculer la juste valeur.

La politique des Fonds consiste à comptabiliser les transferts d’un niveau à l’autre de la hiérarchie des

justes valeurs à la date de l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.

Les renseignements au sujet de l’exposition aux risques liés aux instruments financiers de chaque

Fonds, y compris le risque de concentration et le classement de la hiérarchie des justes valeurs, sont

présentés dans les notes annexes propres au Fonds de chaque Fonds.

11. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE

Depuis le début de l’épidémie de COVID-19, les mesures d’urgence adoptées en réaction à cet

enjeu ont fortement perturbé les activités commerciales à l’échelle mondiale, ce qui a entraîné un

ralentissement économique. Les marchés boursiers mondiaux et les marchés financiers ont affiché une

forte volatilité ainsi qu’une grande faiblesse. Les gouvernements ont donc mis en œuvre d’importantes

mesures monétaires et budgétaires afin de stabiliser les conditions économiques. La situation ne

cesse d’évoluer et, pour l’instant, il est très difficile de déterminer et de prévoir avec certitude les

répercussions de la pandémie de COVID-19. Cela dit, ces conséquences pourraient nettement influer

sur les résultats et les rendements futurs des Fonds. Compte tenu de l’incertitude et de la volatilité

accrues sur les marchés à l’heure actuelle, le gestionnaire continue de surveiller de près les effets de

la pandémie sur l’exposition des Fonds aux risques découlant des placements en portefeuille.



Notes annexes

1. LES FONDS

La Catégorie de société CI limitée (la « Société ») a été constituée en société le 8 juillet 1987 en vertu des lois de la province de l’Ontario. L’adresse du siège social de la Société est le 2, rue Queen Est,

vingtième étage, Toronto (Ontario) M5C 3G7. CI Investments Inc. est le gestionnaire (le « gestionnaire ») des Fonds. Fiducie RBC Services aux investisseurs est le dépositaire (le « dépositaire ») des Fonds.

La publication des présents états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 23 juin 2020. CI Investments Inc. est une filiale de CI Financial Corp.

À la clôture des bureaux, le 2 août 2019, les catégories des Fonds qui étaient admissibles au programme Tarifs préférentiels CI sont passées d’un modèle de frais dégressifs à un modèle de distributions sur les frais.

La Société est autorisée à émettre un nombre illimité d’actions spéciales à dividendes non cumulatifs, rachetables, à droit de vote restreint, convertibles, de diverses catégories désignées et un nombre illimité

d’actions ordinaires. Chaque catégorie désignée d’actions comporte un droit de propriété distinct sur les placements et l’actif net acquis précisément pour cette catégorie d’actions. Chaque catégorie d’actions est

assortie d’un droit de conversion en actions de toute autre catégorie d’actions de la Société.

Chaque catégorie est désignée un « Fonds ».

L’objectif de chaque Fonds est de mettre en commun et de gérer l’argent versé par des investisseurs (les « actionnaires ») ayant des objectifs de placement semblables. Les Fonds peuvent investir dans des actions,

des titres à revenu fixe, des dérivés, un ou des fonds sous-jacents ou une combinaison de ceux-ci en fonction de leurs objectifs et stratégies de placement. Les Fonds peuvent détenir des placements en vue d’obtenir

un revenu ou une plus-value du capital ou les deux. Les actionnaires partagent le revenu, les charges et tout profit ou toute perte d’un Fonds généralement en fonction de la valeur des titres qu’ils détiennent.

Les présents états financiers présentent l’information financière de chacune des catégories indiquées comme des entités publiantes distinctes. Si une catégorie ne peut pas répondre à ses obligations, les autres

catégories peuvent être requises de répondre à ces obligations en utilisant les actifs attribuables à ces catégories. Le gestionnaire estime que le risque d’un passif attribuable à cette catégorie est distant.

Les Fonds suivants sont une catégorie d’actions de la Société. La « date de création » est la date à laquelle un Fonds a commencé ses activités.

Date de création :

Actions A Actions A1 Actions A2 Actions A3 Actions A4 Actions A5 Actions AT5

CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CI

Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 17 juill. 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société américaine petites sociétés CI 24 févr. 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société valeur américaine CI 31 juill. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société de placements canadiens CI 15 juill. 2003 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI 23 juill. 1996 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 22 févr. 2007* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007*

Catégorie de société valeur mondiale CI 23 juill. 1996 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 mars 2011

Catégorie de société valeur internationale CI 23 juill. 1996 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 mars 2011

Catégorie de société à court terme CI 30 nov. 1987 1 mai 2017~ - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI 31 juill. 2001 1 mai 2017~ - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société de croissance et de revenu américain Sentry

(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) 24 févr. 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société d’occasions Asie Signature 30 nov. 1987 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - -

Catégorie de société équilibrée canadienne Signature (auparavant

Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) 28 juill. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 28 août 2002* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 2 juin 2011*

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 15 juill. 2003* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017*~ 31 mars 2011*

Catégorie de société de rendement diversifié Signature 10 nov. 2009* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 11 nov. 2009*

Catégorie de société dividendes Signature 28 août 2002 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société marchés nouveaux Signature 18 déc. 1992 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société obligations mondiales Signature 28 août 2002* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 mars 2011*

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 20 déc. 2012 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 20 déc. 2012

Catégorie de société énergie mondiale Signature 11 juin 1998 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société d’actions mondiales Signature 30 nov. 1987 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

*Ces catégories d’actions ne sont plus disponibles aux nouveaux achats.~Veuillez consulter la note 1.




Date de création :


CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CI (suite)

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 22 févr. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société ressources mondiales Signature 31 juill. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société technologies mondiales Signature 23 juill. 1996 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - -

Catégorie de société aurifère Signature 13 déc. 2010 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société revenu élevé Signature 28 août 2002* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007*

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature 9 janv. 2012* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 9 janv. 2012*

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 30 mars 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société canadienne sélect Signature 31 juill. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société américaine Synergy 18 déc. 1992 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société canadienne Synergy 29 déc. 1997† 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société mondiale Synergy 30 mars 1999 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Actions A1T5 Actions A2T5 Actions A3T5 Actions AT6 Actions AT8 Actions A1T8 Actions A2T8


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI - - - - 29 déc. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société américaine petites sociétés CI - - - - 29 déc. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société valeur américaine CI 1 mai 2017~ - - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de placements canadiens CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 26 juill. 2012* 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI - - - - - - -

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société valeur mondiale CI - - - - 31 mars 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société valeur internationale CI - - - - 31 mars 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société à court terme CI - - - - 12 oct. 2016 - -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI - - - - - - -


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) 1 mai 2017~ - - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’occasions Asie Signature - - - - - - -


Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 1 mai 2017~ - - - 2 juin 2011* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 1 mai 2017~ - - - 31 mars 2011* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de rendement diversifié Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 11 nov. 2009* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société dividendes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société marchés nouveaux Signature - - - - 29 déc. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations mondiales Signature 1 mai 2017~ - - - 31 mars 2011* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 20 déc. 2012 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société énergie mondiale Signature - - - - - - -

Catégorie de société d’actions mondiales Signature 1 mai 2017~ - - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société ressources mondiales Signature - - - - - - -

Catégorie de société technologies mondiales Signature - - - - - - -

Catégorie de société aurifère Signature - - - - - - -

Catégorie de société revenu élevé Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 9 janv. 2012* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société canadienne sélect Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

*Ces catégories d’actions ne sont plus disponibles aux nouveaux achats.†Ces dates de création découlent d’une fusion pendant laquelle ces actions sont devenues une catégorie d’actions dans la Catégorie de société CI limitée.~Veuillez consulter la note 1.




Date de création :



Catégorie de société américaine Synergy - - - - 29 déc. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société canadienne Synergy - - - - 29 déc. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale Synergy 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions A3T8 Actions A4T8 Actions A5T8 Actions D Actions E Actions ET5 Actions ET8


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 4 août 2015 - 4 août 2015

Catégorie de société américaine petites sociétés CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 - 4 août 2015

Catégorie de société valeur américaine CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 29 août 2012 29 août 2012

Catégorie de société de placements canadiens CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 26 juill. 2012* 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI - - - - 4 août 2015 - -

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011* 27 juill. 2011* 27 juill. 2011*

Catégorie de société valeur mondiale CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015

Catégorie de société valeur internationale CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015

Catégorie de société à court terme CI - - - - 24 mai 2013 - -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI - - - - 29 août 2012 - -


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 29 août 2012 29 août 2012

Catégorie de société d’occasions Asie Signature - - - - 4 août 2015 - -


Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) - - - - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011* 29 août 2012* 4 août 2015*

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011* 29 août 2012* 4 août 2015*

Catégorie de société de rendement diversifié Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 27 juill. 2011* 27 juill. 2011* 27 juill. 2011*

Catégorie de société dividendes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société marchés nouveaux Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 - 4 août 2015

Catégorie de société obligations mondiales Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011* 29 août 2012* 4 août 2015*

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 20 déc. 2012 20 déc. 2012 21 déc. 2012

Catégorie de société énergie mondiale Signature - - - - 4 août 2015 - -

Catégorie de société d’actions mondiales Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 1 mai 2017~ - - - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société ressources mondiales Signature - - - - 27 juill. 2011 - -

Catégorie de société technologies mondiales Signature - - - - 4 août 2015 - -

Catégorie de société aurifère Signature - - - - 27 juill. 2011 - -

Catégorie de société revenu élevé Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011* 27 juill. 2011* 27 juill. 2011*

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature - - - - 29 août 2012* 29 août 2012* 29 août 2012*

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017~ - - - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société canadienne sélect Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société américaine Synergy 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 7 mai 2014 - 4 août 2015

Catégorie de société canadienne Synergy 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 - 4 août 2015

Catégorie de société mondiale Synergy 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015





Date de création :

Actions EF Actions EFT5 Actions EFT8 Actions F Actions F1 Actions F2 Actions F3


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 4 août 2015 - 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société américaine petites sociétés CI 4 août 2015 - 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société valeur américaine CI 27 nov. 2014 4 août 2015 4 août 2015 18 déc. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de placements canadiens CI 27 nov. 2014 4 août 2015 4 août 2015 15 juill. 2003 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI 4 août 2015 - - 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI - - - 21 févr. 2007* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société valeur mondiale CI 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société valeur internationale CI 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 18 déc. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société à court terme CI 27 nov. 2014 - - 8 août 2000 1 mai 2017~ - 1 mai 2017~

Catégorie de société à court terme en dollars US CI - - - 1 mai 2017 1 mai 2017~ - 1 mai 2017~


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) 27 nov. 2014 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’occasions Asie Signature 4 août 2015 - - 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -


Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 31 juill. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 27 nov. 2014* 27 nov. 2014* 4 août 2015* 16 sept. 2002* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 27 nov. 2014* 27 nov. 2014* 4 août 2015* 15 juill. 2003* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de rendement diversifié Signature - - - 11 nov. 2009* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société dividendes Signature 27 nov. 2014 4 août 2015 27 nov. 2014 16 sept. 2002* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société marchés nouveaux Signature 27 nov. 2014 - 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations mondiales Signature 4 août 2015* 4 août 2015* 4 août 2015* 16 sept. 2002* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 27 nov. 2014 4 août 2015 27 nov. 2014 21 déc. 2012 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société énergie mondiale Signature 4 août 2015 - - 18 déc. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions mondiales Signature 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 27 nov. 2014 4 août 2015 27 nov. 2014 21 févr. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société ressources mondiales Signature 4 août 2015 - - 18 déc. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société technologies mondiales Signature 4 août 2015 - - 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société aurifère Signature 4 août 2015 - - 13 déc. 2010 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société revenu élevé Signature 27 nov. 2014* 27 nov. 2014* 27 nov. 2014* 16 sept. 2002* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature - - - 9 janv. 2012* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 27 nov. 2014 4 août 2015 27 nov. 2014 29 mars 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société canadienne sélect Signature 27 nov. 2014 4 août 2015 4 août 2015 18 déc. 2001 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société américaine Synergy 4 août 2015 - 4 août 2015 8 août 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société canadienne Synergy 4 août 2015 - 4 août 2015 30 nov. 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale Synergy 4 août 2015 4 août 2015 4 août 2015 30 nov. 2000 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions F4 Actions F5 Actions FT5 Actions F1T5 Actions F2T5 Actions F3T5 Actions F4T5


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société américaine petites sociétés CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société valeur américaine CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société de placements canadiens CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ - - -

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI 1 mai 2017~ - - - - - -

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société valeur mondiale CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -





Date de création :



Catégorie de société valeur internationale CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société à court terme CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -



Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 11 sept. 2015* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société de rendement diversifié Signature - - 11 nov. 2009* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société dividendes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ - - -

Catégorie de société marchés nouveaux Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société obligations mondiales Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 20 déc. 2012 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société énergie mondiale Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société d’actions mondiales Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -


Catégorie de société technologies mondiales Signature 1 mai 2017~ - - - - - -

Catégorie de société aurifère Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société revenu élevé Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature - - 9 janv. 2012* - - - -

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société canadienne sélect Signature 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ - - -

Catégorie de société américaine Synergy 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société canadienne Synergy 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Catégorie de société mondiale Synergy 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - -

Actions F5T5 Actions FT8 Actions F1T8 Actions F2T8 Actions F3T8 Actions F4T8 Actions F5T8


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société américaine petites sociétés CI - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société valeur américaine CI - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de placements canadiens CI - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI - - - - - - -

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI - 28 sept. 2007* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société valeur mondiale CI - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société valeur internationale CI - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société à court terme CI - - - - - - -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI - - - - - - -


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~



Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - -





Date de création :

Actions F5T5 Actions FT8 Actions F1T8 Actions F2T8 Actions F3T8 Actions F4T8 Actions F5T8


Catégorie de société obligations canadiennes Signature - 27 juill. 2017* 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société obligations de sociétés Signature - 11 sept. 2015* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de rendement diversifié Signature - 11 nov. 2009* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - -

Catégorie de société dividendes Signature - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société marchés nouveaux Signature - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société obligations mondiales Signature - 27 juill. 2017* 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature - 20 déc. 2012 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société énergie mondiale Signature - - - - - - -

Catégorie de société d’actions mondiales Signature - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ - - - -


Catégorie de société technologies mondiales Signature - - - - - - -

Catégorie de société aurifère Signature - - - - - - -

Catégorie de société revenu élevé Signature 1 mai 2017~ 28 sept. 2007* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature - 9 janv. 2012* - - - - -

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - -

Catégorie de société canadienne sélect Signature - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société américaine Synergy - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société canadienne Synergy - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Catégorie de société mondiale Synergy - 27 juill. 2017 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~ 28 juill. 2017~

Actions I Actions IT5 Actions IT8 Actions Prestige Actions O Actions OT5 Actions OT8


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 26 sept. 2001 - 29 déc. 2011 - 30 juill. 2013 - 4 août 2015

Catégorie de société américaine petites sociétés CI 12 juill. 2008 - 29 déc. 2011 - 27 juill. 2011 - 4 août 2015

Catégorie de société valeur américaine CI 6 janv. 2003 - 28 sept. 2007 - 27 juill. 2011 29 août 2012 29 août 2012

Catégorie de société de placements canadiens CI 29 juin 2005 - 28 sept. 2007 - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI 17 déc. 2001 - - - 30 juill. 2013 - -

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 21 févr. 2007* - - - 27 juill. 2011* 27 juill. 2011* 27 juill. 2011*

Catégorie de société valeur mondiale CI 29 juin 2005 - 29 déc. 2011 - 30 juill. 2013 4 août 2015 4 août 2015

Catégorie de société valeur internationale CI 29 juin 2005 - 29 déc. 2011 - 30 juill. 2013 4 août 2015 4 août 2015

Catégorie de société à court terme CI 29 juin 2005 - 12 oct. 2016 - 24 mai 2013 - -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI - - - - 29 août 2012 - -


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) 18 nov. 2011 - 18 nov. 2011 - 27 juill. 2011 29 août 2012 29 août 2012

Catégorie de société d’occasions Asie Signature - - - - 4 août 2015 - -


Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) 31 juill. 2006 28 sept. 2007 28 sept. 2007 - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 29 juin 2005* - 29 déc. 2011* - 27 juill. 2011* 29 août 2012* 4 août 2015*

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 15 déc. 2006* - 29 déc. 2011* - 27 juill. 2011* 29 août 2012* 4 août 2015*

Catégorie de société de rendement diversifié Signature 11 nov. 2009* 11 nov. 2009* 11 nov. 2009* - 27 juill. 2011* 27 juill. 2011* 27 juill. 2011*

Catégorie de société dividendes Signature 29 juin 2005 - 29 déc. 2011 - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société marchés nouveaux Signature 15 déc. 2006 - 29 déc. 2011 - 27 juill. 2011 - 4 août 2015

Catégorie de société obligations mondiales Signature 12 juill. 2008* - 29 déc. 2011* - 27 juill. 2011* 29 août 2012* -

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 20 déc. 2012 - 20 déc. 2012 - 20 déc. 2012 20 déc. 2012 20 déc. 2012

Catégorie de société énergie mondiale Signature 22 nov. 2019 - - - 4 août 2015 - -





Date de création :

Actions I Actions IT5 Actions IT8 Actions Prestige Actions O Actions OT5 Actions OT8


Catégorie de société d’actions mondiales Signature 29 juin 2005 - 29 déc. 2011 - 30 juill. 2013 4 août 2015 4 août 2015

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 21 févr. 2007 28 sept. 2007 28 sept. 2007 - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société ressources mondiales Signature 28 août 2009 - - - 27 juill. 2011 - -

Catégorie de société technologies mondiales Signature 17 déc. 2001 - - - 30 juill. 2013 - -

Catégorie de société aurifère Signature 13 déc. 2010 - - - 27 juill. 2011 - -

Catégorie de société revenu élevé Signature 29 juin 2005* - 29 déc. 2011* - 27 juill. 2011* 27 juill. 2011* 27 juill. 2011*

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature - - - - 29 août 2012* - 29 août 2012*

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 29 juin 2005 28 sept. 2007 28 sept. 2007 - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société canadienne sélect Signature 29 juin 2005 28 sept. 2007 28 sept. 2007 - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société américaine Synergy 12 juill. 2008 - 29 déc. 2011 - 7 mai 2014 - 4 août 2015

Catégorie de société canadienne Synergy 2 janv. 2003 - 29 déc. 2011 2 sept. 2004 27 juill. 2011 - 4 août 2015

Catégorie de société mondiale Synergy 3 sept. 2004 - 29 déc. 2011 - 30 juill. 2013 4 août 2015 4 août 2015

Actions P Actions PP Actions PT5 Actions PT8 Actions W Actions WT8 Actions X


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société américaine petites sociétés CI 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société valeur américaine CI 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société de placements canadiens CI 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 - - -

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI 1 mai 2017 - - - - - -

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI - - - - - - -

Catégorie de société valeur mondiale CI 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société valeur internationale CI 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société à court terme CI 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ - -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI 1 mai 2017 - - - - - -


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société d’occasions Asie Signature 1 mai 2017 - - - - - -


Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 - - -

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 1 mai 2017* - - - - - -

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 1 mai 2017* - 1 mai 2017* 1 mai 2017* - - 14 août 2009*

Catégorie de société de rendement diversifié Signature - - - - - - -

Catégorie de société dividendes Signature 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société marchés nouveaux Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Catégorie de société obligations mondiales Signature 1 mai 2017* - - - - - -

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société énergie mondiale Signature 1 mai 2017 22 nov. 2019 - - - - 22 nov. 2019

Catégorie de société d’actions mondiales Signature 1 mai 2017 - - 1 mai 2017 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 - - -

Catégorie de société ressources mondiales Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Catégorie de société technologies mondiales Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Catégorie de société aurifère Signature 1 mai 2017 - - - - - -

Catégorie de société revenu élevé Signature 1 mai 2017* - 1 mai 2017* 1 mai 2017* - - -

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature - - - - - - -

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 - - -

*Ces catégories d’actions ne sont plus disponibles aux nouveaux achats.^Les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont offerts par l’entremise de Clientèle privée Assante, une division de CI Conseil privé S.E.C. Les fonds utilisés dans les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont gérés par CI Investments Inc., une société affiliée de CI Conseil privé S.E.C.




Date de création :

Actions P Actions PP Actions PT5 Actions PT8 Actions W Actions WT8 Actions X


Catégorie de société canadienne sélect Signature 1 mai 2017 - 1 mai 2017 1 mai 2017 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société américaine Synergy 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société canadienne Synergy 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Catégorie de société mondiale Synergy 1 mai 2017 - - - 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^ -

Actions Y Actions Z


Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI - -

Catégorie de société américaine petites sociétés CI - -

Catégorie de société valeur américaine CI - -

Catégorie de société de placements canadiens CI - -

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI 14 août 2009* 14 août 2009*

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI - -

Catégorie de société valeur mondiale CI - -

Catégorie de société valeur internationale CI - -

Catégorie de société à court terme CI - -

Catégorie de société à court terme en dollars US CI - -


(auparavant Catégorie de société d’actions américaines CI) - -

Catégorie de société d’occasions Asie Signature - -


Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour) - -

Catégorie de société obligations canadiennes Signature - -

Catégorie de société obligations de sociétés Signature - -

Catégorie de société de rendement diversifié Signature - -

Catégorie de société dividendes Signature - -

Catégorie de société marchés nouveaux Signature - -

Catégorie de société obligations mondiales Signature - -

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature - -

Catégorie de société énergie mondiale Signature - -

Catégorie de société d’actions mondiales Signature - -

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature - -

Catégorie de société ressources mondiales Signature - -

Catégorie de société technologies mondiales Signature - -

Catégorie de société aurifère Signature - -

Catégorie de société revenu élevé Signature - -

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature - -

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature - -

Catégorie de société canadienne sélect Signature - -

Catégorie de société américaine Synergy - -

Catégorie de société canadienne Synergy 14 août 2009* 14 août 2009*

Catégorie de société mondiale Synergy 14 août 2009* 14 août 2009*





Date de création :


SÉRIE PORTEFEUILLES SÉLECT

Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 22 nov. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a 22 nov. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007





Catégorie de société Portefeuille géré Select 70r30a 22 nov. 2006 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société Portefeuille géré Select 80r20a 22 nov. 2006 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007

Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select 7 nov. 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société gestion du revenu Select 14 juill. 2010 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 17 sept. 2010

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select 7 nov. 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select 7 nov. 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Actions A1T5 Actions A2T5 Actions A3T5 Actions A4T5 Actions AT8 Actions A1T8 Actions A2T8

SÉRIE PORTEFEUILLES SÉLECT (suite)

Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 24 nov. 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a 1 mai 2017~ - - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ -

Catégorie de société Portefeuille géré Select 30r70a 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 40r60a 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 50r50a 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 60r40a 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 70r30a - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 - 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 80r20a - 1 mai 2017~ - - 28 sept. 2007 - 1 mai 2017~

Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select - - - - - - -

Catégorie de société gestion du revenu Select - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 17 sept. 2010 - 1 mai 2017~

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select - - - - - - -

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select - - - - - - -

Actions A3T8 Actions A4T8 Actions A5T8 Actions E Actions ET5 Actions ET8 Actions EF


Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 24 nov. 2017~ 24 nov. 2017~ 24 nov. 2017~ 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 27 nov. 2014

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a - - - 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 27 nov. 2014


Catégorie de société Portefeuille géré Select 40r60a 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 27 nov. 2014



Catégorie de société Portefeuille géré Select 70r30a 1 mai 2017~ - - 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 27 nov. 2014

Catégorie de société Portefeuille géré Select 80r20a 1 mai 2017~ - - 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 27 nov. 2014

Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select - - - 27 juill. 2011 - - 27 nov. 2014

Catégorie de société gestion du revenu Select 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 31 oct. 2011 31 oct. 2011 27 nov. 2014

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select - - - 27 juill. 2011 - - 27 nov. 2014

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select - - - 27 juill. 2011 - - 27 nov. 2014

~Veuillez consulter la note 1.




Date de création :

Actions EFT5 Actions EFT8 Actions F Actions F1 Actions F2 Actions F3 Actions F4


Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 4 août 2015 4 août 2015 27 nov. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a 4 août 2015 4 août 2015 27 nov. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 30r70a 4 août 2015 4 août 2015 27 nov. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 40r60a 4 août 2015 27 nov. 2014 27 nov. 2006 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~





Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select - - 30 déc. 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société gestion du revenu Select 27 nov. 2014 27 nov. 2014 17 sept. 2010 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select - - 30 déc. 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select - - 30 déc. 2005 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions F5 Actions FT5 Actions F1T5 Actions F2T5 Actions F3T5 Actions FT8 Actions F1T8


Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 - - - 28 sept. 2007 24 nov. 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a 1 mai 2017~ - - - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 30r70a 1 mai 2017~ - - - - 28 sept. 2007 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 40r60a 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 50r50a 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 60r40a 1 mai 2017~ 22 déc. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 23 déc. 2011 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 70r30a 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 1 mai 2017~

Catégorie de société Portefeuille géré Select 80r20a 1 mai 2017~ 28 sept. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 28 sept. 2007 -

Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select 1 mai 2017~ - - - - - -

Catégorie de société gestion du revenu Select 1 mai 2017~ 17 sept. 2010 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 17 sept. 2010 1 mai 2017~

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select 1 mai 2017~ - - - - - -

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select 1 mai 2017~ - - - - - -

Actions F2T8 Actions F3T8 Actions F4T8 Actions F5T8 Actions I Actions IT5 Actions IT8


Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 24 nov. 2017~ 24 nov. 2017~ 24 nov. 2017~ 24 nov. 2017~ 27 nov. 2006 28 sept. 2007 28 sept. 2007

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a - - - - 27 nov. 2006 - 2 juin 2011

Catégorie de société Portefeuille géré Select 30r70a 1 mai 2017~ - - - 27 nov. 2006 - 2 juin 2011






Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select - - - - 22 mars 2006 - -

Catégorie de société gestion du revenu Select 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 17 sept. 2010 17 sept. 2010 17 sept. 2010

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select - - - - 22 mars 2006 - -

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select - - - - 22 mars 2006 - -





Date de création :

Actions O Actions OT5 Actions OT8 Actions P Actions PT5 Actions PT8 Actions W


Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 27 juill. 2011 30 juill. 2013 27 juill. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017 27 nov. 2006

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 1 mai 2017 - 1 mai 2017 27 nov. 2006

Catégorie de société Portefeuille géré Select 30r70a 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 1 mai 2017 - 1 mai 2017 27 nov. 2006

Catégorie de société Portefeuille géré Select 40r60a 27 juill. 2011 4 août 2015 27 juill. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017 27 nov. 2006





Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select 27 juill. 2011 - - 1 mai 2017 - - 30 déc. 2005

Catégorie de société gestion du revenu Select 27 juill. 2011 31 oct. 2011 31 oct. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017 17 sept. 2010

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select 27 juill. 2011 - - 1 mai 2017 - - 30 déc. 2005

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select 27 juill. 2011 - - 1 mai 2017 - - 30 déc. 2005

Actions PCW Actions WT5 Actions WT8 Actions PCWT8 Actions U Actions V Actions Y


Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a - - - - - - -

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a - - - - - - -

Catégorie de société Portefeuille géré Select 30r70a - 28 sept. 2007 - - - - -

Catégorie de société Portefeuille géré Select 40r60a - 28 sept. 2007 28 sept. 2007 - - - -

Catégorie de société Portefeuille géré Select 50r50a - - 28 sept. 2007 - - - -


Catégorie de société Portefeuille géré Select 70r30a - - 28 sept. 2007 - - - -


Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select - - - - - 17 sept. 2010* 17 sept. 2010*

Catégorie de société gestion du revenu Select 27 juill. 2017^ 17 sept. 2010 - 27 juill. 2017^ 17 sept. 2010* 17 sept. 2010* 17 sept. 2010*

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select - - - - - 17 sept. 2010* 17 sept. 2010*

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select - - - - - 17 sept. 2010* 17 sept. 2010*

Actions Z


Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a -

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a -







Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select 17 sept. 2010*

Catégorie de société gestion du revenu Select 17 sept. 2010*

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select 17 sept. 2010*

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select 17 sept. 2010*





Date de création :


CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CAMBRIDGE

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 21 déc. 2015 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 21 déc. 2015

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 30 juill. 2013 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 30 juill. 2013

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007


(auparavant Catégorie de société d’entreprises

de croissance Cambridge) 31 juill. 2014 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 4 août 2015

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge 9 janv. 2012* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 9 janv. 2012

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 21 déc. 2015 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 21 déc. 2015


CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CAMBRIDGE (suite)

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 1 mai 2017~ - - - 21 déc. 2015 1 mai 2017~ -

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 26 juill. 2012* 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 1 mai 2017~ - - - 30 juill. 2013 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~



de croissance Cambridge) - - - - 31 juill. 2014 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 9 janv. 2012* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge - - - - 21 déc. 2015 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions A3T8 Actions A4T8 Actions A5T8 Actions D Actions E Actions ET5 Actions ET8


Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 1 mai 2017~ - - - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge - - - - 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 26 juill. 2012* 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 30 juill. 2013 30 juill. 2013 30 juill. 2013

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011



de croissance Cambridge) 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 29 juill. 2014 4 août 2015 31 juill. 2014

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 9 janv. 2012* 9 janv. 2012* 9 janv. 2012*

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 1 mai 2017~ - - - 21 déc. 2015 21 déc. 2015 -



Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 27 nov. 2014 4 août 2015 27 nov. 2014 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 27 nov. 2014 4 août 2015 27 nov. 2014 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 27 nov. 2014 4 août 2015 27 nov. 2014 30 juill. 2013 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 27 nov. 2014 4 août 2015 4 août 2015 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~



de croissance Cambridge) 27 nov. 2014 4 août 2015 4 août 2015 31 juill. 2014 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~





Date de création :



Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge - - - 9 janv. 2012* 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 1 mai 2017~ - -

Actions F4 Actions F5 Actions FT5 Actions F1T5 Actions F2T5 Actions F3T5 Actions FT8


Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 1 mai 2017~ - 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 1 mai 2017~ - 21 déc. 2015 1 mai 2017~ - - 21 déc. 2015

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 30 juill. 2013 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 30 juill. 2013

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007



de croissance Cambridge) 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - - - 31 juill. 2014

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge - - 9 janv. 2012* 1 mai 2017~ - - 9 janv. 2012

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge - - 21 déc. 2015 1 mai 2017~ - - 21 déc. 2015

Actions F1T8 Actions F2T8 Actions F3T8 Actions F4T8 Actions F5T8 Actions I Actions IT5


Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - - 31 déc. 2007 31 déc. 2007

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 1 mai 2017~ - - - - 21 déc. 2015 -

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007 3 oct. 2011

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 30 juill. 2013 -

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 déc. 2007 -



de croissance Cambridge) 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 31 juill. 2014 -

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge 1 mai 2017~ - - - - - -

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge - - - - - 21 déc. 2015 -

Actions IT8 Actions O Actions OT5 Actions OT8 Actions P Actions PT5 Actions PT8


Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 31 déc. 2007 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 3 août 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 30 juill. 2013 30 juill. 2013 30 juill. 2013 30 juill. 2013 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 31 déc. 2007 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017



de croissance Cambridge) 31 juill. 2014 31 juill. 2014 4 août 2015 31 juill. 2014 1 mai 2017 - 1 mai 2017

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge - 9 janv. 2012 9 janv. 2012 9 janv. 2012 - - -

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 21 déc. 2015 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017

Actions W Actions PCW Actions WT8 Actions PCWT8 Actions Y Actions Z


Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 23 déc. 2011 - - - - -

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 27 sept. 2019^ - - - - -

^Les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont offerts par l’entremise de Clientèle privée Assante, une division de CI Conseil privé S.E.C. Les fonds utilisés dans les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont gérés par CI Investments Inc., une société affiliée de CI Conseil privé S.E.C.~Veuillez consulter la note 1.




Date de création :

Actions W Actions PCW Actions WT8 Actions PCWT8 Actions Y Actions Z

CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ UNIE

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 27 juill. 2017^ - 27 juill. 2017^ - 30 juill. 2013 30 juill. 2013*

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 27 juill. 2017^ - 27 juill. 2017^ - - -

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 31 déc. 2007 27 juill. 2017^ - 27 juill. 2017^ - -



de croissance Cambridge) 27 juill. 2017^ - 27 juill. 2017^ - - -

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge - - - - - -

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 27 sept. 2019^ - - - - -

Actions A Actions E Actions E2 Actions E3 Actions E4 Actions E5 Actions ET8

CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ UNIE

Catégorie de société alpha d’actions canadiennes 30 juill. 2008 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société d’actions canadiennes de petite capitalisation 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu fixe canadien 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société d’actions de marchés émergents 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu amélioré 2 oct. 2007 19 août 2008 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu fixe international 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société alpha d’actions internationales 30 juill. 2008 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de croissance d’actions internationales 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions internationales 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions internationales

couverte contre les risques de change - 18 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société immobilier 2 oct. 2007 19 août 2008 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu à court terme 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société alpha d’actions américaines 30 juill. 2008 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de croissance d’actions américaines 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions américaines 2 oct. 2007 19 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions américaines

couverte contre les risques de change - 18 août 2008 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 15 juin 2011

Actions E2T8 Actions E3T8 Actions E4T8 Actions E5T8 Actions F Actions F2 Actions F3

CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ UNIE (suite)

Catégorie de société alpha d’actions canadiennes - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions canadiennes de petite capitalisation - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu fixe canadien - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions de marchés émergents - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu amélioré 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu fixe international - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société alpha d’actions internationales - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance d’actions internationales - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de valeur d’actions internationales - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

^Les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont offerts par l’entremise de Clientèle privée Assante, une division de CI Conseil privé S.E.C. Les fonds utilisés dans les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont gérés par CI Investments Inc., une sociétéaffiliée de CI Conseil privé S.E.C. ~Veuillez consulter la note 1.




Date de création :

Actions E2T8 Actions E3T8 Actions E4T8 Actions E5T8 Actions F Actions F2 Actions F3



couverte contre les risques de change - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société immobilier 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu à court terme - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société alpha d’actions américaines - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance d’actions américaines - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~

Catégorie de société de valeur d’actions américaines - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~


couverte contre les risques de change - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~



Catégorie de société alpha d’actions canadiennes 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions canadiennes de petite capitalisation 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu fixe canadien 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions de marchés émergents 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu amélioré 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu fixe international 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société alpha d’actions internationales 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance d’actions internationales 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de valeur d’actions internationales 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~


couverte contre les risques de change 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société immobilier 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de revenu à court terme 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société alpha d’actions américaines 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de croissance d’actions américaines 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société de valeur d’actions américaines 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~


couverte contre les risques de change 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017 - 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions I Actions IT8 Actions OF Actions W Actions WT8


Catégorie de société alpha d’actions canadiennes 18 août 2008 15 juin 2011 30 juill. 2008 30 juill. 2008 15 juin 2011

Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société d’actions canadiennes de petite capitalisation 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu fixe canadien 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société d’actions de marchés émergents 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu amélioré 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu fixe international 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société alpha d’actions internationales 18 août 2008 15 juin 2011 30 juill. 2008 30 juill. 2008 15 juin 2011

Catégorie de société de croissance d’actions internationales 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions internationales 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011





Date de création :

Actions I Actions IT8 Actions OF Actions W Actions WT8



couverte contre les risques de change 18 août 2008 15 juin 2011 - - -

Catégorie de société immobilier 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société de revenu à court terme 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société alpha d’actions américaines 18 août 2008 15 juin 2011 30 juill. 2008 30 juill. 2008 15 juin 2011

Catégorie de société de croissance d’actions américaines 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011

Catégorie de société de valeur d’actions américaines 18 août 2008 15 juin 2011 2 oct. 2007 2 oct. 2007 15 juin 2011


couverte contre les risques de change 18 août 2008 15 juin 2011 - - -


CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ BLACK CREEK

Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011

Actions A1T5 Actions A2T5 Actions A3T5 Actions AT8 Actions A1T8 Actions A2T8 Actions A3T8

CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ BLACK CREEK (suite)

Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions A4T8 Actions A5T8 Actions E Actions ET5 Actions ET8 Actions EF Actions EFT5


Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek - - 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 nov. 2014 4 août 2015

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011 27 nov. 2014 4 août 2015

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 4 août 2015 4 août 2015 27 nov. 2014 4 août 2015

Actions EFT8 Actions F Actions F1 Actions F2 Actions F3 Actions F4 Actions F5


Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek 27 nov. 2014 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ -

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 4 août 2015 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 4 août 2015 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions FT5 Actions F1T5 Actions F2T5 Actions F3T5 Actions FT8 Actions F1T8 Actions F2T8


Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017~ - - 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ - 27 juill. 2011 1 mai 2017~ 1 mai 2017~

Actions F3T8 Actions F4T8 Actions F5T8 Actions I Actions IT8 Actions O Actions OT5


Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek - - - 27 juill. 2011 - 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 18 nov. 2011 27 juill. 2011 27 juill. 2011

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 1 mai 2017~ 27 juill. 2011 18 nov. 2011 27 juill. 2011 4 août 2015





Le 22 novembre 2019, à la fermeture des bureaux, le Fonds suivant a été fusionné :


Fonds d’énergie Sentry Catégorie de société énergie mondiale Signature

Le gestionnaire a utilisé la méthode de l’acquisition pour comptabiliser la fusion du Fonds. Selon

cette méthode, l’un des Fonds est désigné le Fonds acquéreur et est désigné le « Fonds prorogé » et

l’autre Fonds visé par la fusion est désigné le « Fonds clôturé ». Cette désignation est fondée sur la

comparaison de la valeur liquidative relative des Fonds, ainsi que sur la prise en compte du maintien

de certaines caractéristiques du Fonds prorogé, telles que les objectifs et méthodes de placement et

les types de titres en portefeuille.

En date du 22 novembre 2019, à la clôture des bureaux, le Fonds prorogé a acquis tous les actifs du

Fonds clôturé en échange d’actions du Fonds prorogé. La valeur des actions du Fonds prorogé émises

dans le contexte de cette fusion correspond à l’actif net transféré du Fonds clôturé. Le coût associé à

la fusion a été pris en charge par le gestionnaire.

Actif net Parts

Fonds clôturé Fonds prorogé acquis ($) émises

Fonds d’énergie Sentry Catégorie de société énergie mondiale

Signature 33 516 061 1 432 934

Les résultats du Fonds clôturé ne figurent pas dans ces états financiers.

Les états de la situation financière sont aux 31 mars 2020 et 2019, le cas échéant. Les états du résultat

global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables ainsi que

les tableaux des flux de trésorerie sont pour les exercices clos les 31 mars 2020 et 2019, sauf dans le

cas des fonds lancés au cours de l’une ou l’autre de ces périodes; pour ceux-ci, les données fournies

couvrent la période allant de la date de création aux 31 mars 2020 ou 2019, le cas échéant.

Le 28 novembre 2018, la Catégorie de société mondiale de dividendes Signature a conclu un contrat

d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque Canadienne Impériale de Commerce.

Selon le contrat d’achat à terme, le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de la Banque Canadienne

Impériale de Commerce en échange d’un prix d’achat du Fonds mondial de dividendes Signature (le

« fonds sous-jacent »). La trésorerie soumise à restriction assujettie au contrat à terme du Fonds a été

déposée à la Banque Canadienne Impériale de Commerce et mise en gage auprès de la contrepartie

en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations en vertu du contrat à terme. Par

l’intermédiaire du contrat à terme, le Fonds fournit aux actionnaires une exposition au rendement du

fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent investit principalement dans des titres de participation de

sociétés de partout dans le monde qui versent des dividendes, ou qui pourraient en verser, ainsi que dans

d’autres types de titres susceptibles de distribuer un revenu. Toutefois, ni le Fonds ni les actionnaires ne

détiendront une quelconque participation dans le fonds sous-jacent. Le 18 décembre 2019, la Catégorie

de société mondiale de dividendes Signature a réglé le contrat d’achat à terme.

Le 24 octobre 2018, la Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge a conclu un contrat

d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque de Montréal. Selon le contrat d’achat à

terme, le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de la Banque de Montréal en échange d’un prix

d’achat du Fonds mondial de dividendes Cambridge (le « fonds sous-jacent »). La trésorerie soumise

à restriction assujettie au contrat à terme du Fonds a été déposée à la Banque de Montréal et mise

en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations

en vertu du contrat à terme. Par l’intermédiaire du contrat à terme, le Fonds fournit aux actionnaires

une exposition au rendement du fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent investit principalement

dans des titres de participation de sociétés de partout dans le monde qui versent des dividendes,

ou qui pourraient en verser. Toutefois, ni le Fonds ni les actionnaires ne détiendront une quelconque

participation dans le fonds sous-jacent. Le 17 décembre 2019, la Catégorie de société mondiale de

dividendes Cambridge a réglé le contrat d’achat à terme.

Le 31 janvier 2019, la Catégorie de société de valeur d’actions internationales couverte contre les

risques de change a conclu un contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque

Canadienne Impériale de Commerce. Selon le contrat d’achat à terme, le Fonds a accepté d’acheter

des titres auprès de la Banque Canadienne Impériale de Commerce en échange d’un prix d’achat du

Fonds de valeur d’actions internationales couvert contre les risques de change (le « fonds sous-jacent »).

La trésorerie soumise à restriction assujettie au contrat à terme du Fonds a été déposée à la Banque

Canadienne Impériale de Commerce et mise en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie

que le Fonds s’acquittera de ses obligations en vertu du contrat à terme. Par l’intermédiaire du contrat

à terme, le Fonds fournit aux actionnaires une exposition au rendement du fonds sous-jacent. Le fonds

sous-jacent investit principalement dans un portefeuille diversifié d’actions et de titres liés à des

actions d’émetteurs internationaux, tout en procurant une couverture contre les variations des taux

de change entre le dollar canadien et les grandes devises. Les titres liés à des actions comprennent

des actions privilégiées convertibles, des titres de créance convertibles et des bons de souscription.

Toutefois, ni le Fonds ni les actionnaires ne détiendront une quelconque participation dans le fonds

sous-jacent. Le 17 décembre 2019, la Catégorie de société de valeur d’actions internationales couverte

contre les risques de change a réglé le contrat d’achat à terme.

Le 24 octobre 2018, la Catégorie de société alpha d’actions américaines a conclu un contrat d’achat à

terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque de Montréal. Selon le contrat d’achat à terme,

le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de la Banque de Montréal en échange d’un prix d’achat

du Fonds alpha d’actions américaines (le « fonds sous-jacent »). La trésorerie soumise à restriction

assujettie au contrat à terme du Fonds a été déposée à la Banque de Montréal et mise en gage auprès

de la contrepartie en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations en vertu du contrat

à terme. Par l’intermédiaire du contrat à terme, le Fonds fournit aux actionnaires une exposition au

rendement du fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent investit principalement dans des actions et des

titres liés à des actions de sociétés américaines. Les titres liés à des actions comprennent des actions

privilégiées convertibles, des titres de créance convertibles et des bons de souscription. Toutefois,

ni le Fonds ni les actionnaires ne détiendront une quelconque participation dans le fonds sous-jacent.

Le 17 décembre 2019, la Catégorie de société alpha d’actions américaines a réglé le contrat d’achat

à terme.

Le 2 novembre 2018, la Catégorie de société de valeur d’actions américaines couverte contre les

risques de change a conclu un contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la

Banque Nationale du Canada. Selon le contrat d’achat à terme, le Fonds a accepté d’acheter des

titres auprès de la Banque Nationale du Canada en échange d’un prix d’achat du Fonds de valeur

Date de création :

Actions OT8 Actions P Actions PT5 Actions PT8 Actions W Actions WT8


Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017 - -

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 27 juill. 2011 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017 27 juill. 2017^ 27 juill. 2017^

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 4 août 2015 1 mai 2017 1 mai 2017 1 mai 2017 - -

^Les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont offerts par l’entremise de Clientèle privée Assante, une division de CI Conseil privé S.E.C. Les fonds utilisés dans les Portefeuilles gérés de Clientèle privée sont gérés par CI Investments Inc., une société affiliée de CI Conseil privé S.E.C.




d’actions américaines (le « fonds sous-jacent »). La trésorerie soumise à restriction assujettie au

contrat à terme du Fonds a été déposée à la Banque Nationale du Canada et mise en gage auprès de

la contrepartie en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations en vertu du contrat

à terme. Par l’intermédiaire du contrat à terme, le Fonds fournit aux actionnaires une exposition au

rendement du fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent investit principalement dans un portefeuille

diversifié d’actions et de titres liés à des actions d’émetteurs américains. Les titres liés à des actions

comprennent des actions privilégiées convertibles, des titres de créance convertibles et des bons de

souscription. Toutefois, ni le Fonds ni les actionnaires ne détiendront une quelconque participation

dans le fonds sous-jacent. Le 17 décembre 2019, la Catégorie de société de valeur d’actions

américaines couverte contre les risques de change a réglé le contrat d’achat à terme.

Le 24 octobre 2018, la Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek a conclu un contrat

d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque de Montréal. Selon le contrat d’achat à

terme, le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de la Banque de Montréal en échange d’un prix

d’achat du Fonds chefs de file mondiaux Black Creek (le « fonds sous-jacent »). La trésorerie soumise

à restriction assujettie au contrat à terme du Fonds a été déposée à la Banque de Montréal et mise

en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations en

vertu du contrat à terme. Par l’intermédiaire du contrat à terme, le Fonds fournit aux actionnaires une

exposition au rendement du fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent investit principalement dans des

actions ordinaires de sociétés de croissance de grande qualité de partout dans le monde. Toutefois,

ni le Fonds ni les actionnaires ne détiendront une quelconque participation dans le fonds sous-jacent.

Le 18 décembre 2019, la Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek a réglé le contrat

d’achat à terme.

Le 2 novembre 2018, la Catégorie de société d’actions internationales Black Creek a conclu un contrat

d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque Nationale du Canada. Selon le contrat

d’achat à terme, le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de la Banque Nationale du Canada en

échange d’un prix d’achat du Fonds d’actions internationales Black Creek (le « fonds sous-jacent »).

La trésorerie soumise à restriction assujettie au contrat à terme du Fonds a été déposée à la Banque

Nationale du Canada et mise en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie que le Fonds

s’acquittera de ses obligations en vertu du contrat à terme. Par l’intermédiaire du contrat à terme, le

Fonds fournit aux actionnaires une exposition au rendement du fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent

investit principalement dans des titres de participation de sociétés situées à l’extérieur du Canada et

des États-Unis. Toutefois, ni le Fonds ni les actionnaires ne détiendront une quelconque participation

dans le fonds sous-jacent. Le 18 décembre 2019, la Catégorie de société d’actions internationales

Black Creek a réglé le contrat d’achat à terme.

2. SOMMAIRE DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

Les présents états financiers ont été établis conformément aux Normes internationales d’information

financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board.

Les principales méthodes comptables des Fonds sont résumées ci-après :

a. Classement et comptabilisation des instruments financiers

Les Fonds classent et évaluent leurs placements, entre autres dans des titres à revenu fixe, des titres

de capitaux propres, des fonds de placement, des fonds négociés en Bourse et des dérivés, selon

le modèle économique des Fonds pour la gestion de ces actifs financiers et les caractéristiques de

flux de trésorerie contractuels des actifs financiers. Les portefeuilles d’actifs financiers des Fonds

sont gérés et leur rendement est évalué selon la juste valeur. Les Fonds mettent surtout l’accent

sur les informations sur la juste valeur et utilisent celles-ci pour évaluer le rendement des actifs

et pour prendre des décisions. Les flux de trésorerie contractuels des titres de créance des Fonds

correspondent uniquement à du capital et à des intérêts. Ces titres ne sont pas détenus aux fins de

la perception des flux de trésorerie contractuels ni aux fins de la perception des flux de trésorerie

contractuels et de la vente de ces titres. La perception de flux de trésorerie contractuels n’est

qu’accessoire à la réalisation de l’objectif du modèle économique des Fonds. Par conséquent, tous

les placements et les dérivés sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »).

Les ventes à découvert sont comptabilisées en tant que passifs financiers à la JVRN. Les contrats de

dérivés dont la juste valeur est négative sont présentés en tant que passifs à la JVRN.

Les obligations des Fonds au titre de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables sont

présentées au montant du rachat, qui se rapproche de la juste valeur. Tous les autres actifs et passifs

financiers sont évalués au coût amorti, qui se rapproche de la juste valeur. Selon cette méthode, les

actifs et passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer, actualisé s’il y a lieu, selon le

taux d’intérêt effectif.

Les actifs et passifs financiers sont compensés et les soldes nets sont présentés dans les états de la

situation financière si, et seulement si, les Fonds ont un droit juridiquement exécutoire de compenser

les montants comptabilisés et s’ils ont l’intention soit de régler les montants nets, soit de réaliser

l’actif et de régler le passif simultanément. Les Fonds concluent, dans le cadre normal de leurs

activités, diverses conventions-cadres de compensation ou autres accords similaires qui ne satisfont

pas aux critères de compensation dans les états de la situation financière, mais qui permettent

néanmoins d’opérer compensation des montants dans certaines circonstances, comme la faillite ou

la résiliation des contrats.

b. Juste valeur des instruments financiers

À la clôture, les titres cotés sont évalués au dernier cours pour les actifs et passifs financiers lorsque

ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans

l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteur-vendeur qui est le plus

représentatif de la juste valeur compte tenu des conditions actuelles du marché. Les titres non cotés

sont évalués selon les prix fournis par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut,

leur juste valeur est déterminée par le gestionnaire selon les données les plus récentes. Les bons

de souscription non cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un modèle d’établissement

des cours prenant en compte des facteurs comme la valeur de marché du titre sous-jacent, le prix

d’exercice et les modalités du bon de souscription. Les titres à revenu fixe, les débentures et les autres

instruments de créance, y compris les placements à court terme, sont évalués au cours fourni par des

courtiers en valeurs mobilières reconnus. Les fonds sous-jacents sont évalués chaque jour ouvrable

selon la valeur liquidative présentée par les gestionnaires des fonds sous-jacents.

La juste valeur des titres pour lesquels il n’existe aucun prix sur le marché est établie à l’aide de

modèles d’évaluation fondés, en partie, sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données

observables du marché. Ces méthodes et procédures peuvent comprendre des comparaisons

effectuées avec des cours de titres comparables ou semblables, l’obtention de renseignements

liés à l’évaluation de la part d’émetteurs ou d’autres données analytiques relatives au placement

et l’utilisation d’autres indicateurs de valeur disponibles. Ces valeurs sont examinées de façon

indépendante par le gestionnaire afin de garantir qu’elles sont raisonnables. Toutefois, en raison de

l’incertitude inhérente à l’évaluation, les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être très

différentes des valeurs qui auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé. Les

risques perçus liés à la solvabilité des émetteurs, à la prévisibilité des flux de trésorerie et à la durée

jusqu’à l’échéance ont tous un effet sur la juste valeur des titres pour lesquels il n’existe aucun prix

sur le marché.

c. Trésorerie

La trésorerie est constituée de fonds déposés et de découvert bancaire.

d. Coût des placements

Le coût des placements représente le montant payé pour chaque titre et est déterminé selon le coût

moyen, commissions et coûts de transaction non compris. Le coût moyen n’inclut pas l’amortissement

des primes ou des escomptes sur les titres à revenu fixe, à l’exception des obligations à coupon zéro.

e. Opérations de placement et comptabilisation des revenus

Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de l’opération, c’est-à-dire à la date où un

Fonds s’engage à acheter ou à vendre le placement. Les intérêts à distribuer présentés dans les états

du résultat global correspondent à l’intérêt nominal reçu par les Fonds et sont comptabilisés selon

la méthode de la comptabilité d’engagement. Les Fonds n’amortissent pas les primes versées ou les

escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, à l’exception des obligations à coupon zéro, qui sont

amorties selon le mode linéaire.




Les dividendes et les distributions tirés des placements sont comptabilisés à la date ex-dividende/

ex-distribution.

Les distributions des fiducies de revenu et des fonds sous-jacents sont traitées à titre de revenu, gains en

capital ou remboursement de capital, selon les meilleurs renseignements dont dispose le gestionnaire. En

raison de la nature de ces placements, la répartition effectuée au cours de l’exercice considéré pourrait

être différente de cette information. Les distributions de fiducies de revenu et de fonds sous-jacents qui

sont traitées comme un remboursement de capital aux fins de l’impôt sur le revenu réduisent le coût

moyen des fiducies de revenu et des fonds sous-jacents.

f. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation

Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds, sauf pour

la Catégorie de société à court terme en dollars US CI, Fonds pour lequel le dollar américain est la

monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation.

g. Conversion de devises

Les montants en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle comme suit : les placements,

les contrats de change à terme et les autres actifs et passifs à la juste valeur, au cours du change

de clôture chaque jour ouvrable; les revenus et les charges, les achats, les ventes et les règlements

de placements, au cours du change en vigueur à la date des opérations en cause. Les profits et

pertes de change se rapportant à la trésorerie sont présentés à titre de « Profit (perte) de change sur

trésorerie » et les profits et pertes de change se rapportant à d’autres actifs et passifs financiers sont

présentés sous les postes « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés »

et « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés » dans les états

du résultat global.

h. Évaluation des actions

La valeur liquidative par action de chaque catégorie est calculée à la fin de chaque jour ouvrable de la

Bourse de Toronto en divisant la valeur liquidative totale de chaque catégorie du Fonds par le nombre

d’actions de cette catégorie en circulation.

La valeur liquidative de chaque catégorie est basée sur le calcul de la quote-part des actifs du Fonds

revenant à cette catégorie, moins la quote-part du passif collectif du Fonds revenant à cette catégorie

et le passif attribuable à cette catégorie. Les charges directement attribuables à une catégorie sont

imputées à cette catégorie. Les autres revenus et charges ainsi que les profits et les pertes sont

imputés proportionnellement à chaque catégorie en fonction de la valeur liquidative relative de

chaque catégorie.

Aux 31 mars 2020 et 2019, il n’y avait pas de différence entre la valeur liquidative utilisée aux fins

des transactions avec les actionnaires et l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables

utilisé aux fins de présentation de l’information financière selon les IFRS, sauf pour les Fonds indiqués

ci-dessous.

Après le 31 mars 2020, une erreur a été relevée dans la valeur d’un titre détenu dans les Fonds

suivants au 31 mars 2020 : la Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge et la Catégorie

de société de répartition de l’actif Cambridge. Les états financiers de ces Fonds ont fait l’objet

d’ajustements pour rendre compte de la valorisation appropriée. Il en résulte une différence entre la

valeur liquidative utilisée aux fins des transactions avec les actionnaires et l’actif net attribuable aux

porteurs d’actions rachetables dans les états financiers.

Le tableau ci-dessous présente une comparaison entre la valeur liquidative établie aux fins des

transactions par action et l’actif net par action dans les états financiers :

au 31 mars 2020

Valeur liquidative Actif

par action établie net par action

aux fins des selon les états

Nom du fonds Actions transactions financiers

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge A 13,61 $ 13,56 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge AT5 7,56 $ 7,53 $



Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge D 12,30 $ 12,26 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge E 14,40 $ 14,35 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge EF 8,61 $ 8,58 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge EFT5 6,77 $ 6,74 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge EFT8 5,54 $ 5,52 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge ET5 9,46 $ 9,43 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge ET8 7,29 $ 7,27 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge F 15,92 $ 15,86 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge FT5 8,62 $ 8,59 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge FT8 7,14 $ 7,11 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge I 17,91 $ 17,85 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge IT5 11,64 $ 11,60 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge IT8 7,92 $ 7,90 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge O 17,33 $ 17,28 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge OT5 11,45 $ 11,42 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge OT8 8,88 $ 8,85 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge P 8,16 $ 8,13 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge PT5 7,04 $ 7,01 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge PT8 6,42 $ 6,40 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge W 8,52 $ 8,49 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge WT8 6,86 $ 6,84 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge Y 10,49 $ 10,46 $

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge Z 9,74 $ 9,71 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge A 12,22 $ 12,20 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge AT5 6,78 $ 6,77 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge AT8 4,61 $ 4,60 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge E 11,86 $ 11,84 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge EF 9,07 $ 9,06 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge EFT5 6,88 $ 6,87 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge EFT8 5,83 $ 5,82 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge ET5 7,74 $ 7,73 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge ET8 5,92 $ 5,91 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge F 14,28 $ 14,26 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge FT5 7,71 $ 7,70 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge FT8 6,00 $ 5,99 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge I 16,94 $ 16,91 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge IT5 8,83 $ 8,81 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge IT8 5,58 $ 5,57 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge O 14,13 $ 14,11 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge OT5 9,28 $ 9,26 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge OT8 7,14 $ 7,13 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge P 8,96 $ 8,94 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge PT5 7,73 $ 7,72 $

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge PT8 7,08 $ 7,07 $

Les ajustements ont été effectués conformément à la politique du gestionnaire relative aux erreurs

dans la valeur liquidative.




i. Classement des actions

Les actions de chaque Fonds sont classées en tant que passifs financiers, conformément à l’IAS 32,

car elles ne répondent pas à la définition d’instruments remboursables au gré du porteur permettant

de les classer en tant qu’actions conformément à l’IAS 32 à des fins de présentation de l’information

financière.

j. Commissions et autres coûts de transaction du portefeuille

Les coûts de transaction, notamment les commissions de courtage, engagés lors de l’achat et de la

vente de titres, sont comptabilisés dans les états du résultat global sous « Commissions et autres

coûts de transaction ». Les Fonds investissent uniquement dans les parts de fonds sous-jacents et ne

sont pas assujettis aux coûts de transaction.

k. Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables,

par action

L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables par action

dans les états du résultat global est déterminée en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif

net attribuable aux porteurs d’actions rachetables de chaque catégorie de Fonds par le nombre moyen

pondéré d’actions de cette catégorie en circulation au cours de l’exercice.

l. Contrat(s) de change à terme

Les Fonds sont autorisés à conclure des contrats de change à terme de temps à autre. Les contrats

de change à terme sont évalués chaque jour d’évaluation selon la différence entre le taux prévu aux

termes du contrat et le taux à terme en vigueur à la date d’évaluation, appliquée au montant notionnel

du contrat et ajustée en fonction du risque de contrepartie. Tout profit (perte) latent découlant des

contrats de change à terme est inscrit dans les états du résultat global sous « Variation de la plus-value

(moins-value) latente des placements et des dérivés » et dans les états de la situation financière sous

« Profit (perte) latent(e) sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme »,

jusqu’au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les profits (pertes) sont réalisés

et présentés dans les états du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de


m. Contrat(s) à terme

Certains Fonds ont conclu un contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») ou des contrats

de vente à terme (le « contrat à terme ») avec des contreparties (la « contrepartie »).

Conformément à chaque contrat d’achat à terme, un Fonds a accepté d’acheter un portefeuille spécifié

de titres canadiens de la contrepartie pertinente à une date ultérieure (la « date à terme »). La somme

payée par la contrepartie à la date à terme sera fixée par rapport aux rendements de la fiducie ou du

fonds de référence. Pendant la durée du contrat d’achat à terme, le Fonds cèdera en nantissement son

actif à la contrepartie pertinente. L’actif du Fonds sera composé uniquement de sa trésorerie et de son

contrat d’achat à terme. La trésorerie du Fonds sera déposée et mise en gage auprès de la contrepartie

en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations en vertu de l’opération à terme.

Conformément à chaque contrat à terme, un Fonds a accepté de vendre un portefeuille spécifié de

titres canadiens à la contrepartie pertinente à une date à terme. La somme payée par la contrepartie

à la date à terme sera fixée par rapport aux rendements du fonds de référence.

n. Contrat(s) à terme standardisé(s)

Les contrats à terme standardisés sont évalués à chaque date d’évaluation en utilisant le cours de

clôture affiché à la Bourse pertinente. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont détenus à

titre de marge sur les contrats à terme standardisés qui sont présentés dans les états de la situation

financière sous « Marge de variation quotidienne sur les dérivés ». Tout profit (perte) latent découlant

des contrats à terme standardisés est inscrit dans les états du résultat global sous « Variation de la

plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés » et dans les états de la situation

financière sous « Profit (perte) latent(e) sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change

à terme », jusqu’au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les profits (pertes)

sont réalisés et présentés dans les états du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la

vente de placements et de dérivés ».

o. Option(s)

Les options négociées hors cote sont évaluées en se servant du modèle Black-Scholes, alors que les

options négociées en Bourse sont évaluées au dernier cours de la Bourse. Les options sont évaluées

chaque jour selon le profit ou la perte qui seraient réalisés si le contrat était liquidé. Tout profit (perte)

latent découlant des options est inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente

des placements et des dérivés » dans les états du résultat global jusqu’au moment où les contrats

sont liquidés ou échus. À ce moment, les profits (pertes) sont réalisés et présentés dans les états du

résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ». Toutes

les primes liées aux options arrivées à échéance sont comptabilisées dans les états du résultat global

sous « Revenu (perte) sur les dérivés ».

p. Swap(s) sur taux d’intérêt

La juste valeur des swaps sur taux d’intérêt est déterminée en fonction des cours de clôture indicatifs

fournis par des sociétés de courtage indépendantes. Les sociétés de courtage établissent la juste

valeur à l’aide de modèles d’évaluation fondés sur des hypothèses qui sont étayées par des données

observables du marché, y compris les taux d’intérêt du jour. Les cours de clôture indicatifs sont

évalués indépendamment à l’interne afin de garantir qu’ils sont raisonnables. Tout revenu perçu et

toutes charges engagées découlant des swaps sur taux d’intérêt sont enregistrés dans les états du

résultat global sous « Revenu (perte) sur les dérivés ». Le profit latent ou la perte latente découlant

des swaps sur taux d’intérêt sont indiqués dans les états du résultat global sous « Variation de la

plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés ». Lorsque les swaps sur taux d’intérêt

sont liquidés, tout profit et toute perte sont enregistrés dans les états du résultat global sous « Profit

(perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ».

q. Swap(s) sur défaillance

Les swaps sur défaillance sont des ententes qui aident à atténuer l’exposition au risque de crédit à

l’égard d’une entité émettrice (l’entité de référence) ou à augmenter l’exposition au risque de crédit de

l’entité de référence en créant une position de placement théorique pour le Fonds. Lorsqu’une position

de placement théorique est créée, le risque de crédit auquel est exposé le Fonds est comparable au

risque qui aurait découlé d’un placement direct du Fonds dans l’entité de référence. En vertu des

swaps sur défaillance, l’acheteur de protection, dont l’intention est de réduire son exposition au risque

de crédit à l’égard de l’entité de référence, verse une prime au vendeur de protection qui assume le

risque de crédit en cas de défaillance. Cette prime est payée à intervalles réguliers sur la durée du

swap. En échange de la prime versée, l’acheteur de protection a le droit de recevoir du vendeur de

protection le remboursement complet d’une perte attribuable à un cas de défaut à l’égard de l’entité

de référence. Un cas de défaut peut être déclenché par une faillite, un défaut de paiement ou une

restructuration de l’entité de référence. En cas de défaut, le swap peut être réglé par la livraison

physique de l’obligation pour un produit correspondant à la valeur nominale ou par le versement d’un

paiement comptant correspondant au montant de la perte. Les swaps sur défaillance sont évalués

en fonction des évaluations fournies par les courtiers. Les variations dans la valeur des swaps sur

défaillance sont inscrites au poste « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements

et des dérivés » dans les états du résultat global. Les primes versées ou reçues au titre des swaps

sur défaillance sont comptabilisées dans les états du résultat global sous « Revenu (perte) sur les

dérivés ». Si un swap sur défaillance vient à échéance ou est résilié, les profits ou les pertes sont

comptabilisés dans les états du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de


r. Titres adossés à des créances hypothécaires et à des actifs

Certains Fonds investissent dans des titres adossés à des créances hypothécaires et des titres adossés

à d’autres actifs. Ces titres peuvent comprendre : des titres adossés à des créances hypothécaires

avec flux identiques, des titres adossés à des actifs avec flux groupés, des titres adossés à des

créances hypothécaires commerciales, des titres adossés à des actifs, des titres garantis par des

créances et autres titres qui représentent directement ou indirectement une participation dans un prêt

hypothécaire sur biens immobiliers ou sont garantis par un tel prêt ou payable à partir d’un tel prêt.

Les titres de créance et de capitaux propres émis par ces titres peuvent inclure des tranches avec

différents niveaux de subordination. Ces titres peuvent fournir un versement mensuel composé de

paiements d’intérêts et de capital.




Les titres liés aux créances hypothécaires sont créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires

résidentiels ou commerciaux, notamment des prêts hypothécaires consentis par des institutions

d’épargne et de crédit, des banquiers hypothécaires, des banques commerciales et autres. Les titres

adossés à des actifs sont créés à partir de plusieurs types d’actifs, notamment des prêts automobiles,

des créances sur cartes de crédit, des prêts sur valeur domiciliaire et des prêts étudiants.

Les titres liés aux créances hypothécaires et adossés à des actifs sont émis par tranches distinctes, ou

par catégories de titres pour chaque opération. Les titres sont également évalués de manière générale

par un service d’évaluation des cours qui utilise les cotes des sociétés de courtage ou les estimations

de leurs modèles internes d’évaluation. Les modèles d’évaluation pour ces titres considèrent

généralement les caractéristiques au niveau des tranches, les données actuelles du marché, les

flux de trésorerie estimés, et les taux de rendement fondés sur le marché pour chaque tranche, et

intègrent l’exécution de la garantie, le cas échéant. Les valeurs comptables des titres liés à des

créances hypothécaires et adossés à des actifs sont incluses au poste « Placements » dans les états

de la situation financière. La variation de la juste valeur des titres liés à des créances hypothécaires

et adossés à des actifs est comprise au poste « Variation de la plus-value (moins-value) latente des

placements et des dérivés » des états du résultat global.

s. Lingots

Les lingots d’or, qui ne sont pas des instruments financiers, sont évalués à la juste valeur selon le prix

de clôture nord-américain au comptant de la marchandise sous-jacente. Tout profit (perte) latent(e)

découlant des avoirs en lingots est inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente

des placements et des dérivés » dans les états du résultat global jusqu’au moment où les avoirs en

lingots sont vendus. À ce moment, les profits (pertes) sont réalisés et présentés dans les états du

résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ». Bien

qu’il ne s’agisse pas d’instruments financiers, les placements dans des lingots d’or de la Catégorie de

société aurifère Signature sont inclus dans les risques liés aux instruments financiers dans les notes

annexes propres au Fonds des états financiers afin de favoriser l’uniformité de la présentation de

l’information entre les types de placement.

t. Vente à découvert

Lorsqu’un Fonds vend un titre à découvert, il emprunte ce titre d’un courtier afin de conclure la vente.

Puisque le Fonds emprunte un titre du courtier, il doit avoir un compte sur marge auprès de ce dernier

contenant des liquidités ou des titres liquides. Les liquidités détenues dans le compte sur marge pour

les ventes à découvert sont incluses dans les états de la situation financière au poste « Marge sur

les ventes à découvert ». La perte maximale sur les titres vendus à découvert peut être illimitée. Le

résultat d’une vente à découvert pour un Fonds est une perte si le prix du titre emprunté augmente

entre la date de la vente à découvert et la date à laquelle le Fonds dénoue sa position vendeur en

achetant ce titre. Le Fonds réalise un profit si le prix du titre baisse entre ces dates. Le profit ou la

perte qui seraient réalisés si la position était fermée à la date d’évaluation sont indiqués dans les

états du résultat global sous « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et des

dérivés » et dans les états de la situation financière sous « Placements vendus à découvert ». Lorsque

la position vendeur est liquidée, les profits et les pertes sont réalisés et inclus au poste « Profit (perte)

net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés », dans les états du résultat global. Les frais

versés à un courtier pour l’emprunt de titres sont inclus dans les états du résultat global au poste

« Frais liés à l’emprunt de titres ».

u. Compensation des instruments financiers

Les informations présentées dans les tableaux « Compensation des instruments financiers » dans les

notes annexes propres à chaque Fonds, le cas échéant, comprennent les actifs et passifs des contrats

de change à terme qui sont assujettis à un accord de compensation exécutoire. Les transactions

avec des contreparties individuelles sont régies par des accords de compensation distincts. Chaque

accord prévoit un règlement net de certains contrats ouverts pour lesquels les Fonds et la contrepartie

concernée choisissent de régler leurs contrats sur une base nette. En l’absence d’un tel choix, les

contrats seront réglés sur une base brute. Cependant, chaque partie à l’accord de compensation aura

la possibilité de régler tous les contrats ouverts sur une base nette en cas de défaillance de l’autre

partie. Tous les autres dérivés détenus par les Fonds sont réglés sur une base brute.

Les accords de compensation de la International Swaps and Derivatives Association Inc. (« accords

de compensation ISDA ») régissent les opérations sur instruments financiers dérivés de gré à gré

conclus par les Fonds et des contreparties choisies. Les accords de compensation ISDA prévoient des

dispositions pour les obligations générales, les représentations, les accords, les garanties et les cas

de défaillance ou de résiliation. Les clauses de résiliation comprennent des dispositions qui peuvent

permettre aux contreparties de choisir une résiliation anticipée et de provoquer un règlement de

toutes les opérations en cours en vertu de l’accord de compensation ISDA applicable. Tout choix de

résiliation anticipée pourrait avoir une incidence importante sur les états financiers. La juste valeur

des opérations sur instruments financiers dérivés de gré à gré, nette de la garantie reçue ou des biens

donnés en garantie par la contrepartie, est décrite dans les notes annexes propres au Fonds.

Les Fonds peuvent être assujettis à plusieurs accords-cadres ou accords de compensation, avec

certaines contreparties. Ces accords-cadres réduisent le risque de contrepartie lié aux opérations

pertinentes en spécifiant les mécanismes de protection de crédit et en fournissant une normalisation

qui améliore la certitude juridique. Puisque les opérations ont des mécanismes différents et sont

parfois négociées par différentes entités juridiques d’une contrepartie, chaque type d’opération peut

être couvert par un accord-cadre différent, d’où la nécessité d’avoir plusieurs accords avec une seule

contrepartie. Comme les accords-cadres sont propres aux opérations uniques visant différents types

d’actifs, ils permettent aux Fonds de dénouer et de régler leur exposition totale à une contrepartie

en cas de défaillance à l’égard des opérations régies par un accord unique avec une contrepartie.

v. Participations dans des entreprises associées, des coentreprises, des filiales et des

entités structurées non consolidées

Les filiales sont des entités, y compris les investissements dans d’autres entités d’investissement,

sur lesquelles un Fonds exerce un contrôle. Un Fonds contrôle une entité lorsqu’il est exposé ou qu’il

a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l’entité, et qu’il a la capacité d’influer

sur ces rendements du fait du pouvoir qu’il détient sur celle-ci. Les entreprises associées et les

coentreprises sont des participations dans des entités sur lesquelles un Fonds exerce une influence

notable ou un contrôle conjoint. Une entité structurée est une entité qui a été conçue de telle sorte que

les droits de vote ou droits similaires ne sont pas les facteurs dominants pour déterminer qui contrôle

l’entité, ou de telle sorte que les droits de vote sont uniquement liés à des tâches administratives et

que les activités pertinentes sont régies par des dispositions contractuelles.

Le gestionnaire a déterminé que le ou les fonds sous-jacents ou le ou les fonds négociés en Bourse

(« FNB ») détenus par les Fonds répondent généralement à la définition d’une entité structurée.

Les titres adossés à des créances hypothécaires et les titres adossés à des actifs sont également

considérés comme des entités structurées non consolidées. Les Fonds comptabilisent leurs placements

dans des entités structurées non consolidées à la JVRN.

Les Fonds qui investissent dans un ou des fonds sous-jacent(s) sont assujettis aux modalités des

documents de placement du fonds sous-jacent concerné et sont sensibles au risque de prix du marché

découlant des incertitudes entourant les valeurs futures du fonds sous-jacent en question. Le ou les

fonds sous-jacents du portefeuille de placements sont gérés par des gestionnaires de portefeuille

qui sont rémunérés pour leurs services par le fonds sous-jacent concerné. Cette rémunération est

généralement constituée de frais calculés en fonction de l’actif et est reflétée dans l’évaluation de

chacun des fonds sous-jacents, sauf lorsque les Fonds investissent dans certaines catégories de fonds

sous-jacents pour lesquelles la rémunération des gestionnaires de portefeuille est négociée et payée

à l’extérieur de chacun des fonds sous-jacents. Le ou les fonds sous-jacents financent leurs activités

en émettant des parts rachetables qui donnent droit aux porteurs à une participation égale du fonds

sous-jacent concerné. Les Fonds peuvent demander le rachat de leurs placements dans le ou les fonds

sous-jacents sur une base quotidienne.

Certains Fonds effectuent des placements dans un ou des FNB. Le ou les FNB financent leurs activités

en émettant des parts rachetables au gré du porteur qui garantissent à ce dernier une quote-part de

la valeur liquidative du FNB en question. Le ou les FNB sont domiciliés au Canada, aux États-Unis et

au Japon et sont cotés en Bourse. L’exposition maximale des Fonds au risque de perte découlant de

leur participation dans le ou les FNB est égale à la juste valeur totale de leurs placements dans le

ou les FNB.




Les placements des Fonds dans le ou les fonds sous-jacents ou le ou les FNB sont comptabilisés à la

JVRN et inclus au poste « Placements » dans les états de la situation financière. Tout profit (perte)

latent(e) découlant de ces placements est inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value)

latente des placements et des dérivés » dans les états du résultat global, jusqu’au moment où ces

placements sont vendus. À ce moment, les profits (pertes) sont réalisés et présentés dans les états

du résultat global sous « Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés ».

L’exposition maximale des Fonds au risque de perte découlant de leur participation dans le ou les

FNB, le ou les fonds sous-jacents et les titres adossés à des créances hypothécaires ou à des actifs

est égale à la juste valeur totale de leurs placements dans ces entités structurées non consolidées.

Des renseignements supplémentaires se rapportant à la participation de chaque Fonds dans des

entités structurées non consolidées figurent dans les notes annexes propres au Fonds, le cas échéant.

w. Retenues d’impôts

Un Fonds peut, de temps à autre, être assujetti à des retenues d’impôts sur les revenus de placement

et les gains en capital dans certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au

montant brut, et les retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées séparément dans les états du

résultat global.

x. Taxe de vente harmonisée

Certaines provinces, y compris l’Ontario, l’Île-du-Prince-Édouard, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick

et Terre-Neuve-et-Labrador (chacune, une juridiction fiscale participante), ont harmonisé leur taxe de

vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et services (« TPS »). La taxe de vente

harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS fédérale combiné à celui de la TVP des

provinces concernées. La province de Québec perçoit également la taxe de vente du Québec (« TVQ »)

de 9,975 %. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des actionnaires et

la valeur de leur participation dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont

relève le Fonds. Le taux effectif des taxes de vente applicable à chaque catégorie du Fonds est fonction

de la répartition des placements des actionnaires entre les provinces. Il est calculé selon le taux de

TVH ou, si la province concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS ou de la TVQ. Tous les

montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente harmonisée » des états du résultat global.

y. Opérations autres qu’en espèces

Les opérations autres qu’en espèces figurant dans les tableaux des flux de trésorerie comprennent

le réinvestissement des distributions du ou des fonds communs sous-jacents et des dividendes

en actions issus des placements en actions ainsi que les acquisitions d’actifs des fonds dissous.

Le montant du réinvestissement des distributions du ou des fonds communs sous-jacents et des

dividendes en actions issus des placements en actions représente le revenu autre qu’en espèces

comptabilisé dans les états du résultat global.

Les postes « Produit de l’émission d’actions rachetables » et « Montant versé au rachat d’actions

rachetables » dans les tableaux des flux de trésorerie excluent les opérations autres qu’en espèces.

3. ESTIMATIONS COMPTABLES ET JUGEMENTS CRITIQUES

La préparation de ces états financiers conformément aux IFRS exige que la direction émette des

jugements, fasse des estimations et pose des hypothèses qui ont une incidence sur l’application des

méthodes comptables ainsi que sur les montants présentés au titre de l’actif et du passif à la date

de clôture et sur les montants présentés des revenus et des charges pour l’exercice de présentation

de l’information financière. Les paragraphes suivants présentent une analyse des jugements et

estimations comptables les plus importants établis par les Fonds aux fins de la préparation de leurs

états financiers :

Évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés non cotés sur un marché actif

De temps à autre, les Fonds peuvent détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur

des marchés actifs, notamment des titres non cotés, des titres privés ou des dérivés. Les titres

non cotés sont évalués selon les prix fournis par des courtiers en valeurs mobilières reconnus

ou, à défaut, leur juste valeur est déterminée par le gestionnaire selon les données les plus

récentes. La juste valeur des titres privés est établie à l’aide de modèles d’évaluation fondés,

en partie, sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données observables du marché.

Ces méthodes et procédures peuvent comprendre des comparaisons effectuées avec des cours

de titres comparables ou semblables, l’obtention de renseignements liés à l’évaluation de la

part d’émetteurs ou d’autres données analytiques relatives au placement et l’utilisation d’autres

indicateurs de valeur disponibles. Ces valeurs sont examinées de façon indépendante par le

gestionnaire selon les hypothèses et les estimations sur des paramètres disponibles au moment

de la préparation des états financiers. Toutefois, en raison de l’incertitude inhérente à l’évaluation,

les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être très différentes des valeurs qui auraient

été utilisées si un marché pour le placement avait existé. Les risques perçus liés à la solvabilité

des émetteurs, à la prévisibilité des flux de trésorerie et à la durée jusqu’à l’échéance ont tous un

effet sur la juste valeur des titres privés.

Dans la mesure du possible, les modèles d’évaluation font appel à des données observables. La

volatilité a nettement augmenté sur le marché depuis le début de l’épidémie de coronavirus 2019

(COVID-19), ce qui a causé des fluctuations des cours du marché, un élargissement de l’écart

acheteur-vendeur et une diminution des liquidités sur le marché. Ces changements pourraient

avoir une incidence sur le caractère observable des données du modèle d’évaluation, ce qui

pourrait influer sur le classement de certains instruments financiers dans la hiérarchie des justes

valeurs. Le gestionnaire doit établir des estimations à l’égard de facteurs comme le risque de

crédit (aussi bien le risque de crédit propre à l’entité que le risque de crédit de la contrepartie), les

volatilités, les corrélations et les hypothèses clés au sujet d’événements futurs. Les changements

d’hypothèses touchant ces facteurs pourraient avoir une incidence sur les justes valeurs

présentées pour les instruments financiers.

Les Fonds considèrent comme des données observables les données de marché qui sont faciles à

obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement, fiables et vérifiables, non exclusives et fournies

par des sources indépendantes qui sont des intervenants actifs sur le marché en question.

IFRS 10

Conformément à l’IFRS 10 États financiers consolidés, le gestionnaire a déterminé que les Fonds

répondent à la définition d’une entité d’investissement, à savoir une entité qui obtient des fonds d’un

ou de plusieurs investisseurs afin de leur fournir des services de gestion de placements, qui déclare à

ses investisseurs qu’elle a pour objet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements

sous forme de plus-values en capital ou de revenus de placement ou les deux, et qui évalue et

mesure la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. Par conséquent, les Fonds ne

consolident pas leurs placements dans des filiales, le cas échéant, mais les évaluent plutôt à la JVRN,

comme l’exige la norme comptable.

4. ACTIONS RACHETABLES

Les actions rachetables émises et en circulation représentent le capital de chaque Fonds.

Chaque Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité d’actions rachetables et cessibles de chaque

catégorie. En général, il n’existe aucune restriction ni exigence de capital particulière pour les Fonds,

sauf en ce qui a trait au montant minimal des souscriptions/rachats. Les variations pertinentes

relatives aux souscriptions et aux rachats d’actions de chaque Fonds sont présentées dans les états de

l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables. Conformément aux politiques

et aux objectifs de gestion des risques décrits aux notes 1 et 10, les Fonds s’efforcent d’investir les

souscriptions reçues dans des placements appropriés, tout en maintenant une liquidité suffisante

pour régler les rachats en utilisant une facilité d’emprunt à court terme ou en cédant des placements

au besoin.

L’information se rapportant aux opérations sur actions rachetables figure dans les notes annexes

propres à chaque Fonds.

Afin d’établir chacune des catégories, le gestionnaire a effectué des placements initiaux dans certains

Fonds.




Aux 31 mars, le gestionnaire détenait des placements dans les Fonds suivants :

2020 2019

Fonds (en $) (en $)

Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 135 370 314 052

Catégorie de société américaine petites sociétés CI 112 264 313 245

Catégorie de société valeur américaine CI 104 651 306 372

Catégorie de société de placements canadiens CI 133 938 277 664

Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI - 22 278

Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 24 344 208 773

Catégorie de société valeur mondiale CI 186 985 392 190

Catégorie de société valeur internationale CI 293 788 676 803

Catégorie de société à court terme CI 52 061 92 024

Catégorie de société à court terme en dollars US CI 44 038 110 617

Catégorie de société de croissance et de revenu américain Sentry 116 450 292 807

Catégorie de société d’occasions Asie Signature 52 058 86 756

Catégorie de société équilibrée canadienne Signature 66 777 134 616

Catégorie de société obligations canadiennes Signature 77 787 222 146

Catégorie de société obligations de sociétés Signature 51 644 212 870

Catégorie de société de rendement diversifié Signature - 72 847

Catégorie de société dividendes Signature 62 473 239 527

Catégorie de société marchés nouveaux Signature 80 297 266 782

Catégorie de société obligations mondiales Signature 110 146 263 530

Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 83 661 286 841

Catégorie de société énergie mondiale Signature 5 032 43 839

Catégorie de société d’actions mondiales Signature 325 602 535 849

Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 21 944 77 075

Catégorie de société ressources mondiales Signature 12 316 37 655

Catégorie de société technologies mondiales Signature - 13 561

Catégorie de société aurifère Signature 13 980 85 171

Catégorie de société revenu élevé Signature 18 994 158 602

Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature 67 741 165 632

Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 20 117 117 031

Catégorie de société canadienne sélect Signature 107 103 271 322

Catégorie de société américaine Synergy 100 375 309 969

Catégorie de société canadienne Synergy 112 917 279 184

Catégorie de société mondiale Synergy 154 475 338 736

Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a 134 030 423 869

Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a 83 101 166 563







Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select 8 577 62 048

Catégorie de société gestion du revenu Select 31 494 207 179

Catégorie de société gestion d’actions internationales Select 9 135 63 808

Catégorie de société gestion d’actions américaines Select 10 259 67 817

Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge 19 845 79 146

Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 71 538 114 294

Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 28 203 178 445

Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 93 165 273 588

Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge 119 174 270 177

Catégorie de société de petites sociétés mondiales Cambridge 77 276 238 833

Catégorie de société de revenu mensuel Cambridge 41 549 139 715

Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 98 463 148 356

Catégorie de société alpha d’actions canadiennes 15 532 68 716

2020 2019

Fonds (suite) (en $) (en $)

Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes 46 124 197 609

Catégorie de société d’actions canadiennes de petite capitalisation 26 801 94 476

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes 18 329 74 809

Catégorie de société de revenu fixe canadien 10 425 72 795

Catégorie de société d’actions de marchés émergents 32 042 94 063

Catégorie de société de revenu amélioré 10 052 85 513

Catégorie de société de revenu fixe international 24 319 82 320

Catégorie de société alpha d’actions internationales 7 769 67 300

Catégorie de société de croissance d’actions internationales 40 126 98 434

Catégorie de société de valeur d’actions internationales 18 419 79 768

Catégorie de société de valeur d’actions internationales couverte

contre les risques de change 26 766 140 120

Catégorie de société immobilier 9 632 122 024

Catégorie de société de revenu à court terme 84 722 186 363

Catégorie de société alpha d’actions américaines 20 110 78 961

Catégorie de société de croissance d’actions américaines 72 145 199 350

Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation 29 600 99 961

Catégorie de société de valeur d’actions américaines 17 601 77 425

Catégorie de société de valeur d’actions américaines couverte

contre les risques de change 34 979 141 943

Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek 19 414 72 043

Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek 81 519 218 827

Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 51 636 205 280

5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS

Frais de gestion

Le gestionnaire de la Société, en contrepartie des frais de gestion qu’il reçoit, fournit les services de

gestion requis pour les activités quotidiennes des Fonds, y compris la gestion des portefeuilles de

placements des Fonds et le détachement de personnel de direction clé.

Les frais de gestion sont calculés selon un pourcentage de la valeur liquidative de chaque catégorie

d’un Fonds (autre que les catégories I, IT5, IT8, O, OT5, OT8, P, PP, PT5 ou PT8 et les catégories W et

WT8 des Catégories de société Unie, et les catégories offertes dans le cadre des Portefeuilles gérés

de Clientèle privée) à la fin de chaque jour ouvrable et sont assujettis aux taxes applicables, comme

la TVH, la TPS et la TVQ. Des frais de gestion négociés entre l’investisseur et le gestionnaire sont

imputés directement aux investisseurs des actions des catégories I, IT5, IT8, O, OT5, OT8, P, PP, PT5

ou PT8 et des catégories W et WT8 des Catégories de société Unie, et des catégories offertes dans le

cadre des Portefeuilles gérés de Clientèle privée.

Pour chaque action des catégories W et WT8 d’une Catégorie de société Unie et des Portefeuilles

gérés de Clientèle privée, les frais de gestion sont payés directement par les investisseurs sur une

base trimestrielle (ou mensuelle à la discrétion du gestionnaire) et ne sont pas imputés aux Fonds.

Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2020, le gestionnaire des Fonds a absorbé un montant total de

75 000 $ (67 000 $ en 2019) et de 8 000 $ US (7 000 $ US en 2019) en frais de gestion, en raison des

rendements en déclin affichés par les fonds suivants : la Catégorie de société à court terme CI et la

Catégorie de société à court terme en dollars US CI, respectivement.

Frais d’administration

Le gestionnaire absorbe tous les frais d’exploitation des Fonds (à part certaines taxes, certains

coûts d’emprunt et certains nouveaux droits gouvernementaux) en échange de frais d’administration

annuels. Les frais d’administration sont calculés selon un pourcentage annuel de la valeur liquidative

de chaque catégorie d’un Fonds (autre que les catégories I, IT5 et IT8) à la fin de chaque jour ouvrable

et sont assujettis aux taxes applicables, comme la TVH, la TPS et la TVQ.




Des frais d’administration négociés entre l’investisseur et le gestionnaire sont imputés directement

aux investisseurs des actions des catégories I, IT5 et IT8.

Le gestionnaire peut, à son gré, renoncer aux frais de gestion ou absorber les frais liés à certains

Fonds et il peut cesser de renoncer ou d’absorber ces frais à tout moment sans préavis. Les montants

auxquels le gestionnaire renonce et ceux qu’il absorbe sont présentés dans les états du résultat

global, le cas échéant.

Rabais sur frais

Selon la taille du placement d’un actionnaire ou la participation de ce dernier à un programme offert

par le gestionnaire à l’égard des comptes plus importants, le gestionnaire peut réduire les frais de

gestion et/ou d’administration. En se basant sur la documentation pertinente qui lui est fournie, le

gestionnaire peut également réduire les frais de gestion si une commission de suivi réduite a été

négociée entre l’actionnaire et son représentant. À la fin de chaque trimestre, le montant de toute

réduction des frais de gestion et/ou d’administration est remboursé par le Fonds aux actionnaires

admissibles sous forme de réinvestissement dans des actions additionnelles de la catégorie

correspondante du Fonds. Les rabais sur frais de gestion ou d’administration, le cas échéant, sont

compris dans les états de la situation financière et les états du résultat global de chaque Fonds, selon

le cas, sous « Rabais sur frais à recevoir » et « Rabais sur frais ». Le gestionnaire peut réduire les frais

de gestion et les frais d’administration, ou y renoncer, sans donner d’avis aux actionnaires.

Un actionnaire qui investit dans des actions des catégories A, AT5, AT8, F, FT5, FT8, Y ou Z des

Fonds visés par le programme Tarifs préférentiels CI et qui détient un minimum de 100 000 $ en

placements admissibles dans son compte peut être admissible au programme Tarifs préférentiels

CI, lequel propose des frais de gestion et d’administration moins élevés par le biais de remises. De

temps à autre, le gestionnaire peut modifier les modalités du programme Tarifs préférentiels CI ainsi

que les critères d’admissibilité des actionnaires à celui-ci, ou il peut décider à son gré de mettre fin

au programme.

Dans le cas d’un actionnaire qui investit dans des actions de catégories E, ET5, ET8, EF, EFT5 ou EFT8

et qui détient un placement minimal de 250 000 $ dans un ou des comptes Gestion de placement

privée auprès du gestionnaire, le gestionnaire peut, à sa discrétion, offrir à l’actionnaire de participer

au programme de réduction de frais. Le programme de réduction de frais permettra à l’actionnaire de

profiter des rabais sur frais de gestion. De temps à autre, le gestionnaire peut modifier les modalités

du programme de réduction de frais ainsi que les critères d’admissibilité des actionnaires à celui-ci,

ou il peut décider à son gré de mettre fin au programme.

Placements dans les fonds sous-jacents

Un Fonds qui investit dans des parts ou des actions d’un ou plusieurs fonds sous-jacents ne paiera

pas de frais de gestion et d’administration en double sur la portion des actifs qui sont investis dans

des parts ou des actions du ou des fonds sous-jacents. Au cours de l’exercice considéré, un Fonds

pourrait recevoir un rabais sur frais de gestion ou d’administration du gestionnaire des fonds sous-

jacents relativement à ses placements dans les fonds sous-jacents. Les rabais sur frais de gestion ou

d’administration, le cas échéant, sont compris dans les états de la situation financière et les états du

résultat global de chaque Fonds, selon le cas, sous « Rabais sur frais à recevoir » et « Rabais sur frais ».

Voir le tableau des frais de gestion et d’administration dans les notes annexes propres au Fonds

pour obtenir les ratios des frais de gestion et d’administration de chaque catégorie de chaque Fonds.

6. PRÊT DE TITRES

Certains Fonds ont conclu une entente de prêt de titres avec leur dépositaire. La valeur de marché

totale de tous les titres prêtés par un Fonds ne pourra pas dépasser 50 % de ses actifs. Un Fonds

recevra une garantie correspondant à au moins 102 % de la valeur des titres prêtés. La garantie se

composera généralement de trésorerie et d’obligations émises ou garanties par le gouvernement

du Canada ou une province, par le gouvernement des États-Unis ou une de ses agences officielles,

mais peut aussi comprendre des obligations d’autres gouvernements bénéficiant d’une note de crédit

convenable. La valeur des titres prêtés et des garanties reçues de même qu’un rapprochement entre le

revenu brut tiré des prêts de titres et le revenu tiré des prêts de titres figurent dans les notes annexes

propres au Fonds. Les revenus tirés des prêts de titres figurent au poste « Revenu tiré des prêts de

titres » des états du résultat global.

7. IMPÔT SUR LE REVENU

La Société répond à la définition de société de placement à capital variable au sens de la Loi de

l’impôt sur le revenu (Canada). La Société calcule, aux fins fiscales, son résultat net et ses gains ou

pertes en capital nets réalisés en tant qu’entité individuelle. Les pertes nettes d’un Fonds peuvent

servir à réduire les gains nets d’un autre Fonds afin de diminuer le résultat net ou les gains en

capital nets de la Société dans son ensemble. En tant que société de placement à capital variable,

la Société est assujettie à l’impôt fédéral de la partie IV. Les dividendes imposables qu’elle reçoit de

sociétés canadiennes imposables sont assujettis à un impôt de 38 1/3 %. Cet impôt est entièrement

remboursable au moment du versement aux actionnaires de dividendes imposables. La Société est

également assujettie à l’impôt de la partie I sur ses autres revenus et ses gains en capital imposables

de l’année. La totalité des impôts versés sur le montant net des gains en capital réalisés imposables

est recouvrable lorsque ces gains sont distribués aux actionnaires sous forme de dividendes sur les

gains en capital ou par voie de rachat d’actions à la demande des actionnaires, tant que la Société

est admissible à titre de société de placement à capital variable. Par conséquent, la Société ne

comptabilise pas de charges d’impôts exigibles au titre des dividendes reçus de sociétés canadiennes

imposables ni des gains en capital. Les revenus d’intérêts et les dividendes étrangers, déduction

faite des frais applicables, sont imposés au plein taux d’imposition des sociétés de placement à

capital variable. Des crédits pour les impôts étrangers payés sont accordés, sous réserve de certaines

limites. Les impôts sur le revenu (le cas échéant) sont imputés aux Fonds de la Société sur une base

raisonnable.

Certains Fonds peuvent être assujettis à un impôt étranger sur le revenu, les gains en capital à la

vente de titres et certaines transactions en devises dans les pays où ils investissent. Les éventuels

impôts étrangers sont comptabilisés conformément à la réglementation fiscale et aux taux établis par

les autorités fiscales des pays où les Fonds investissent. Lorsque les gains en capital à l’étranger sont

assujettis à l’impôt, les Fonds comptabilisent un passif d’impôt estimatif correspondant au montant

qui serait à payer en cas de cession des titres à la date d’évaluation.

Les impôts à payer et à recouvrer sont inclus dans les états de la situation financière au poste

« Autres ».

Au 31 mars 2020, la Société ne disposait d’aucune perte en capital ni autre qu’en capital inutilisée

aux fins fiscales.

8. RÉINVESTISSEMENT DES DIVIDENDES

Lorsqu’un dividende est versé aux actionnaires, il l’est dans la même monnaie que les actions. Les

dividendes sont réinvestis automatiquement sans frais dans le même Fonds ou versés en trésorerie

aux actionnaires. Le gestionnaire peut modifier la politique de distributions à son gré.

9. OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Les Fonds peuvent détenir une participation directe ou indirecte dans CI Financial Corp. ou ses filiales

ou dans d’autres fonds gérés par le gestionnaire.

Le gestionnaire des Fonds peut, à l’occasion, effectuer des placements initiaux dans certaines

catégories de certains Fonds pour favoriser l’établissement d’une catégorie ou d’un Fonds. Les détails

des placements effectués par le gestionnaire sont présentés à la note 4.

Opérations avec un émetteur lié

Les opérations avec un émetteur lié ont lieu lorsqu’un Fonds achète ou vend des titres de CI Financial

Corp. Ces opérations sont réalisées par des intermédiaires du marché et selon les conditions qui

prévalent sur le marché. Le CEI passe en revue ces opérations dans le cadre de réunions prévues.

Durant les exercices clos les 31 mars 2020 et 2019, certains Fonds ont effectué des opérations entre

émetteurs ou détenaient une ou plusieurs positions dans CI Financial Corp. à la fin de chaque exercice.




Opérations entre fonds liés

Les opérations entre fonds liés ont lieu lorsque le Fonds achète ou vend le titre d’un émetteur auprès

d’un autre Fonds géré par le gestionnaire. Durant les exercices clos les 31 mars 2020 et 2019, certains

Fonds ont effectué des opérations entre fonds liés ou détenaient une ou plusieurs positions dans un

ou des fonds liés à la fin de chaque exercice.

Opérations entre fonds

Les opérations entre fonds ont lieu lorsque le Fonds achète ou vend le titre d’un émetteur auprès d’un

autre Fonds géré par le gestionnaire. Ces opérations sont réalisées par des intermédiaires du marché

et selon les conditions qui prévalent sur le marché. Le Comité d’examen indépendant passe en revue

ces opérations au cours de ses réunions habituelles. Au cours des exercices clos les 31 mars 2020 et

2019, les Fonds ont effectué des opérations entre fonds.

10. RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

Gestion des risques

Les Fonds sont exposés à divers risques associés aux instruments financiers, à savoir le risque de

crédit, le risque de liquidité et le risque de marché (y compris l’autre risque de prix, le risque de change

et le risque de taux d’intérêt). Le niveau de risque auquel chaque Fonds est exposé est fonction de

l’objectif de placement et du type de placements que détient le Fonds. La valeur des placements dans

un portefeuille peut changer de jour en jour en raison des fluctuations des taux d’intérêt en vigueur,

des conditions du marché, de la conjoncture économique, des changements politiques, des pandémies

mondiales et des nouvelles propres aux sociétés dans lesquelles le Fonds a investi. Le gestionnaire

des Fonds peut atténuer les effets négatifs de ces risques sur la performance des Fonds à l’aide des

mesures suivantes, entre autres : un suivi régulier des positions des Fonds et des événements du

marché; la diversification du portefeuille de placements par catégorie d’actifs, pays, secteur et durée

jusqu’à l’échéance, tout en respectant les objectifs établis; et par l’entremise des dérivés à titre de

couverture de certains risques.

Risque de concentration

Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie, que

ce soit un emplacement géographique, un type d’actif, un secteur d’activité ou un type de contrepartie.

Des renseignements ayant trait à l’exposition au risque de concentration sont présentés dans les notes

annexes propres au Fonds de chaque Fonds.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque que l’émetteur du titre ou la contrepartie à un instrument financier

ne puisse pas respecter ses obligations financières. La juste valeur d’un titre de créance tient compte

de la solvabilité de l’émetteur. La valeur comptable des titres de créance telle que présentée dans

l’inventaire du portefeuille représente l’exposition au risque de crédit de chaque Fonds. L’exposition

au risque de crédit pour les dérivés se fonde sur le profit latent de chaque Fonds sur les obligations

contractuelles envers la contrepartie à la date de clôture. La notation d’une contrepartie à un dérivé

est indiquée dans l’inventaire du portefeuille ou dans les notes annexes propres au Fonds des états

financiers de chaque Fonds, le cas échéant. L’exposition au risque de crédit des autres actifs du Fonds

correspond à leur valeur comptable présentée dans les états de la situation financière.

Les Fonds qui investissent uniquement dans des parts ou des actions de fonds sous-jacents peuvent

être exposés au risque de crédit indirect, dans le cas où les fonds sous-jacents investissent dans des

titres de créance, des actions privilégiées ou des dérivés.

Les notes de crédit des titres de créance, des actions privilégiées et des dérivés proviennent de S&P

Global Ratings, le cas échéant, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion Bond Rating Service.

Les notes de crédit peuvent être à long terme ou à court terme. Les notes de crédit à court terme sont

généralement attribuées aux obligations et instruments dérivés à court terme. Le tableau ci-dessous

permet de comparer les notes de crédit à long terme présentées dans le tableau des risques de crédit

et les notes de crédit à court terme présentées à l’annexe des dérivés de l’inventaire du portefeuille.

Notes de crédit selon le tableau sur le risque Notes de crédit selon le tableau sur

de crédit les dérivés

AAA/Aaa/A++ A-1+

AA/Aa/A+ A-1, A-2, A-3

A B, B-1

BBB/Baa/B++ B-2

BB/Ba/B+ B-3

B C

CCC/Caa/C++ -

CC/Ca/C+ -

C et plus bas D

Aucune notation AN

Les soldes de trésorerie, à l’exception des soldes de la trésorerie soumise à restriction et des comptes

sur marge, présentés dans les états de la situation financière sont conservés par le dépositaire. Le

gestionnaire surveille régulièrement la solvabilité du dépositaire. Au 31 mars 2020, la notation du

dépositaire était AA- (AA- au 31 mars 2019).

Toutes les opérations effectuées par un Fonds portant sur des titres cotés sont réglées ou payées

à la livraison en utilisant des courtiers approuvés. Le risque de défaillance est considéré comme

minime, étant donné que la livraison des titres vendus n’est effectuée qu’au moment de la réception

du paiement par le courtier. Le paiement est effectué lorsque les titres ont été reçus par le courtier. La

transaction échoue si l’une ou l’autre des parties manque à son obligation.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque qu’un Fonds ne puisse pas respecter ses engagements à temps

ou à un prix raisonnable. Les Fonds sont exposés à des rachats en trésorerie quotidiens d’actions

rachetables. Par conséquent, les Fonds investissent la majorité de leur actif dans des placements

qui sont négociés sur des marchés actifs et qui peuvent être vendus facilement. De plus, les Fonds

conservent des positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie assez élevées afin de maintenir

leur niveau de liquidités. De temps à autre, les Fonds pourraient conclure un contrat dérivé ou investir

dans des titres non cotés qui pourraient ne pas se négocier sur un marché organisé ou encore être

illiquides. Tous les passifs financiers arrivent à échéance dans trois mois ou moins.

Risque de marché

Les placements des Fonds sont exposés au risque de marché, qui est le risque que la juste valeur ou

les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des conditions

du marché.

Autre risque de prix

L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison

des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de change ou de taux

d’intérêt). La valeur de chaque placement est influencée par les perspectives de l’émetteur et par

les conditions économiques et politiques générales, de même que par les tendances du secteur et

du marché. Les titres présentent tous un risque de perte de capital. Sauf pour les options vendues,

les contrats à terme standardisés vendus à découvert et les placements vendus à découvert, le

risque maximal provenant des instruments financiers est équivalent à leur juste valeur. Sur les

options d’achat vendues, les positions vendeur à terme et les titres de capitaux propres et titres

de créance vendus à découvert, la perte maximale du capital peut être illimitée.

Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme et, par conséquent, leur

exposition à l’autre risque de prix est minime.

Risque de change

Le risque de change provient d’instruments financiers qui sont libellés en devises autres que la

monnaie fonctionnelle des Fonds. Par conséquent, les Fonds peuvent être exposés au risque que

la valeur des titres libellés dans d’autres devises varie à cause de fluctuations des taux de change.




L’inventaire du portefeuille indique toutes les obligations et tous les dérivés qui sont libellés en

devises. Les actions négociées sur des marchés étrangers sont aussi exposées à des risques de

change, car les prix libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des Fonds afin

de déterminer leur juste valeur.

Les Fonds qui investissent uniquement dans des parts ou des actions de fonds sous-jacents peuvent

être exposés au risque de change indirect, dans le cas où les fonds sous-jacents investissent dans

des instruments financiers qui sont libellés en devises autres que la monnaie fonctionnelle des Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des placements portant intérêt varie

en raison des fluctuations des taux d’intérêt du marché en vigueur. Par conséquent, la valeur

des Fonds qui investissent dans des titres de créance ou des titres de fiducies de revenu sera

influencée par des fluctuations des taux d’intérêt applicables. Si les taux d’intérêt diminuent,

la juste valeur des titres de créance existants pourrait augmenter en raison du rendement plus

élevé. Par contre, si les taux d’intérêt augmentent, la réduction du rendement des titres de

créance existants pourrait entraîner une baisse de leur juste valeur. En général, la baisse est plus

importante pour les titres de créance à long terme que pour les titres de créance à court terme.

Le risque de taux d’intérêt s’applique également aux Fonds qui investissent dans des titres

convertibles. La juste valeur de ces titres varie de façon inverse aux taux d’intérêt, tout comme

d’autres titres de créance. Toutefois, étant donné qu’ils peuvent être convertis en actions

ordinaires, les titres convertibles sont moins touchés par les fluctuations de taux d’intérêt que

d’autres titres de créance.

Les Fonds qui investissent uniquement dans des parts ou des actions de fonds sous-jacents

peuvent être exposés au risque de taux d’intérêt indirect, dans le cas où les fonds sous-jacents

investissent dans des instruments financiers portant intérêt.


Les Fonds doivent classer les instruments financiers évalués selon la juste valeur en utilisant une

hiérarchie des justes valeurs. Les placements évalués selon des cours cotés sur des marchés actifs sont

classés au niveau 1. Ce niveau peut comprendre des actions cotées en Bourse, des fonds négociés en

Bourse, des fonds communs de placement offerts aux particuliers, des bons de souscription négociés

en Bourse, des contrats à terme standardisés et des options négociées en Bourse.

Les instruments financiers qui sont négociés sur les marchés qui ne sont pas considérés comme

étant actifs, mais qui sont évalués selon les cours du marché, les cotations de courtiers ou d’autres

sources d’évaluations étayées par des données observables sont classés au niveau 2. Ces instruments

comprennent les titres à revenu fixe, les titres adossés à des créances hypothécaires, les instruments

à court terme, les bons de souscription hors cote, les options hors cote, les billets structurés de titres

indexés, les contrats de change à terme, les swaps, les certificats américains d’actions étrangères et

les certificats mondiaux d’actions étrangères.

L’évaluation des placements classés au niveau 3 repose sur des données non observables importantes.

Les placements du niveau 3 comprennent les actions de sociétés fermées, les prêts à terme privés,

les fonds d’actions privés et certains dérivés. Des cours observables n’étant pas disponibles pour ces

titres, les Fonds pourraient utiliser une variété de techniques d’évaluation pour calculer la juste valeur.

La politique des Fonds consiste à comptabiliser les transferts d’un niveau à l’autre de la hiérarchie des

justes valeurs à la date de l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.

Les renseignements au sujet de l’exposition aux risques liés aux instruments financiers de chaque

Fonds, y compris le risque de concentration et le classement de la hiérarchie des justes valeurs, sont

présentés dans les notes annexes propres au Fonds de chaque Fonds.

11. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE

Fusions de Fonds

Le 23 septembre 2019, CI Investments Inc. a annoncé des fusions de Fonds. Les fusions suivantes ont

eu lieu le 3 avril 2020.


Catégorie de société petite capitalisation can-am CI Catégorie de société de petites

sociétés mondiales Cambridge

Catégorie de société mondiale petites sociétés CI Catégorie de société de petites

sociétés mondiales Cambridge

Catégorie de société Harbour Catégorie de société de placements

canadiens CI

Catégorie de société d’actions mondiales Harbour Catégorie de société valeur mondiale CI

Catégorie de société de croissance Catégorie de société mondiale

et de revenu mondiaux Harbour croissance et revenu Signature

Catégorie de société Voyageur Harbour Catégorie de société de placements

canadiens CI

Les résultats des Fonds clôturés ne figurent pas dans ces états financiers.

Répercussions de la COVID-19

Depuis le début de l’épidémie de COVID-19, les mesures d’urgence adoptées en réaction à cet enjeu

ont fortement perturbé les activités commerciales à l’échelle mondiale, ce qui a entraîné un

ralentissement économique. Les marchés boursiers mondiaux et les marchés financiers ont affiché une

forte volatilité ainsi qu’une grande faiblesse. Les gouvernements ont donc mis en œuvre d’importantes

mesures monétaires et budgétaires afin de stabiliser les conditions économiques. La situation ne

cesse d’évoluer et, pour l’instant, il est très difficile de déterminer et de prévoir avec certitude les

répercussions de la pandémie de COVID-19. Cela dit, ces conséquences pourraient nettement influer

sur les résultats et les rendements futurs des Fonds. Compte tenu de l’incertitude et de la volatilité

accrues sur les marchés à l’heure actuelle, le gestionnaire continue de surveiller de près les effets de

pandémie sur l’exposition des Fonds aux risques découlant des placements en portefeuille.


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Placements CI, Cambridge, Fonds Harbour, Gestionnaires mondiaux et Série G5|20 sont des marques

déposées de CI Investments Inc. Portefeuilles FNB Mosaïque CI, Mandats privés CI, Série Portefeuilles

Sélect, Gestionnaires américains, Fonds Signature, Gestion de placements Sentry, la conception

graphique de Gestion de placements Sentry, Signature Gestion mondiale d’actifs et Partenaire de

confiance en matière de patrimoine sont des marques de commerce de CI Investments Inc.

Gestion de placements Sentry, Cambridge Gestion mondiale d’actifs, Harbour Advisors et Signature

Gestion mondiale d’actifs sont des divisions de CI Investments Inc.

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États financiers annuels - 31 mars 2020

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