TABLE DES MATIÈRES

MISSION DE LA CHAIRE GROUPE INVESTORS EN PLANIFICATION FINANCIÈRE 1

MOT DU TITULAIRE 2

COMITÉ DIRECTEUR 3

BILAN DES RÉALISATIONS 4

Activités de formation 6

Activités de recherche 11

Activités de la profession et de veille 13

SITUATION FINANCIÈRE 18

APERÇU DES ACTIVITÉS 2009-2010 22

ANNEXE 1 Plan de cours CTB-23385 23

ANNEXE 2 Rapport d’étape projet « La gestion fiscale d’un REER » 24

ANNEXE 3 Rapport de visibilité 25

MISSION DE LA CHAIRE GROUPE INVESTORS

EN PLANIFICATION FINANCIÈRE

La Chaire Groupe Investors a pour mission de promouvoir et soutenir la formation, la

recherche et la diffusion des connaissances dans le domaine de la planification financière

grâce à un regroupement multidisciplinaire de professeurs, de chercheurs et de praticiens.

2

MOT DU TITULAIRE

À la fin de la deuxième année de mon mandat, j’ai le plaisir de vous présenter le rapport annuel 2008-2009 de la Chaire Groupe Investors en planification financière.

Cette année a été remplie de nouveautés et de succès qui ont apporté à la Chaire une grande visibilité. Tout d’abord, le nouveau cours créé, CTB-23385 Introduction à la planification financière personnelle, a connu un grand succès avec un total de 240 inscriptions au cours de l’automne 2008 et de l’hiver 2009. Ce nouveau cours à option accueille une clientèle très diversifiée allant des étudiants au baccalauréat en chimie aux étudiants de doctorat en médecine. Un graphique a été dressé pour présenter le nombre d’inscriptions par programme à chacune des sessions.

Une autre nouveauté pour la Chaire, un microsite indépendant a été mis en ligne en décembre 2008. Grâce à ce nouvel outil, il est possible de consulter les dernières nouvelles économiques et financières à travers des fils RSS et d’avoir accès aux derniers articles publiés dans les domaines de l’assurance, la finance et la planification financière directement sur la page d’accueil. La refonte du site Internet de la Chaire permet également la diffusion de l’information en planification financière en fonction du type de visiteurs. Depuis avril 2009, une version anglaise du microsite est en ligne afin de rejoindre les internautes anglophones.

La Chaire a financé un projet de recherche portant sur la gestion fiscale d’un REER. Les travaux effectués au cours de l’année consistent essentiellement en la création des programmes statistiques et l’obtention de résultats préliminaires. Pour l’année à venir, l’équipe de chercheurs prévoit faire d’autres analyses, rédiger un article scientifique et présenter les résultats des recherches à des conférences scientifiques importantes en 2010. D’autres efforts devront être déployés pour rassembler des membres de la communauté scientifique et développer des projets de recherche ambitieux et novateurs.

Un nouveau membre s’est joint au comité directeur de la Chaire lors du renouvellement du mandat des membres en septembre dernier. Je profite de l’occasion pour souhaiter la bienvenue au nouveau membre, M. André Trudeau de la Régie des rentes du Québec, et remercier M. Pierre Prémont pour sa contribution à la Chaire.

La Chaire a bénéficié d’une visibilité médiatique hors du commun suite à sa contribution financière au sondage de Question Retraite sur le thème « Les attitudes et comportements de la population québécoise en matière de planification financière de la retraite ». Finalisé en janvier 2008, cette enquête a donné lieu tout au long de l’année 2008-2009 à une couverture médiatique qui dépasse tous les autres sondages effectués par Question Retraite, et ce, depuis sa création en 2003.

En terminant, je remercie grandement les représentants de la Chaire, les partenaires, la Faculté des sciences de l’administration et le comité directeur pour leur apport et leur collaboration.

Maurice Gosselin

3

COMITÉ DIRECTEUR Doyen de la Faculté des sciences de l’administration (FSA)

Robert W. Mantha Représentants Université Laval

Gilles Bernier Professeur titulaire Département de finance et assurance, FSA Titulaire Chaire d’assurance et de services financiers L’Industrielle-Alliance Maurice Gosselin Titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière Professeur titulaire Directeur École de comptabilité, FSA Jean-Marc Suret Professeur titulaire École de comptabilité, FSA

Représentants Services Financiers Groupe Investors inc. Jean-Claude Bachand Président – Conseil consultatif de direction, Québec Marcel Martin Vice-président Québec Claude Paquin Vice-président principal, Québec Représentants d’organismes ayant des intérêts compatibles avec ceux de la Chaire Jean St-Gelais Président-directeur général Autorité des marchés financiers André Trudeau Président-directeur général Régie des rentes du Québec

4

BILAN DES RÉALISATIONS

L’ensemble des activités réalisées tout au long de l’année ont permis à la Chaire de se

démarquer au niveau de la formation, de la recherche et de la promotion de la profession.

Voici le sommaire des activités ayant contribué aux objectifs, à la visibilité et au

rayonnement de la Chaire.

Nouveau cours CTB-23385 « Introduction à la planification financière personnelle »

Offert à l’automne 2008, l’hiver 2009 et l’été 2009

Total de 240 inscriptions pour les sessions d’automne et d’hiver

Article dans Finance et Investissement commenté par le titulaire « Besoin

d’un cours de planification 101? », septembre 2008

Bourses d’admission et d’études

Financement de trois bourses à l’automne 2008 pour un total de 4 000 $

Aucune à l’hiver 2009

Projets de recherche

Financement d’un projet de recherche intitulé « La gestion fiscale d’un

régime enregistré épargne retraite » - 20 000 $ sur une période de deux ans,

1 chercheur et 2 cochercheurs de la FSA

Ce financement fait suite à l’appel à propositions lancé en février 2008

Appel à propositions

Lancement d’un appel à propositions fait en décembre 2008 – aucune

candidature n’a été reçue.

Microsite Web indépendant – français et anglais

Mise en ligne du microsite français décembre 2008

− Actualités avec fils RSS et événements en planification financière

− Contenu ciblé selon le type de visiteurs, nouvelle section recherche

− 326 visites sur le site en janvier 2009

Mise en ligne du microsite anglais avril 2009

− Contenu similaire au site français

Prospectus français avec les réalisations 2007-2008 à l’automne 2008

5

Conférences de la Chaire

Conférenciers invités le 24 septembre 2008

MM. Robert Lafond et Benoît Mercier Lafond Services financiers

Conférencier invité le 28 janvier 2009

M. Stéphane Thibeault Services financiers Groupe Investors inc.

Congrès annuel de l’IQPF 2008

Animation d’une session de formation intitulée « Relève familiale : éléments de planification financière » par Susan Gerrett, Maurice Gosselin et Carl Thibeault

Article dans Finance et Investissement commenté par le titulaire « En direct de l’IQPF : Préparer sa succession – Vendre une entreprise sans planifier? Non merci. », juin 2008

Partenariat Question Retraite Maurice Gosselin membre du comité de direction Enquêtes et sondage

− revue de presse importante pour le sondage effectué en décembre 2007 et janvier 2008 sur « Les attitudes et comportements de la population québécoise en matière de planification financière de la retraite »

− rédaction d’une chronique par M. Maurice Gosselin intitulée « Connaissances des sources de revenus possibles à la retraite »

Colloque Question Retraite – 9 octobre 2008 Brochure sur le RAP – publication en mai 2009

Médias et organismes externes

Articles dans Finance et Investissement Chronique sur le site Internet de Question Retraite Commandite du Congrès annuel de l’IQPF

− Atelier de formation par le titulaire de la Chaire Commandite du Colloque Question Retraite

− Bandeau publicitaire de la Chaire − Ateliers de formation par des professeurs/chercheurs de la FSA

Résultats du sondage de Question Retraite sur « Les attitudes et comportements de la population québécoise en matière de planification financière de la retraite »

Nomination du titulaire de la Chaire au Centre de formation professionnelle Entrevues à Radio-Canada à l’émission DÉSAUTELS avec Maurice Gosselin le

titulaire de la Chaire : − Régime de retraite, septembre 2008 − Taux hypothécaire, mars 2009

6

ACTIVITÉS DE FORMATION

Les activités de nature académique sont réalisées dans le but d’offrir une formation générale

en planification financière et de favoriser le développement de la carrière en planification

financière.

Nouveau cours CTB-23385 « Introduction à la planification financière personnelle »

Ce cours, développé par l’École de comptabilité, FSA, Université Laval, en collaboration avec

la Chaire Groupe Investors en planification financière, permet d’initier les futurs

professionnels aux notions propres de la planification financière personnelle afin qu’ils

soient sensibilisés à l’importance de l’autonomie et de la sécurité financière. Offert pour une

première fois à l’automne 2008, puis à l’hiver 2009, ce cours d’introduction a été un franc

succès. En effet, la diversité des étudiants inscrits à ce cours, qui compte au total 240

inscriptions pour les sessions d’automne 2008 et d’hiver 2009, démontre qu’il répond à un

besoin réel. Les deux tableaux des pages suivantes présentent la provenance des étudiants

inscrits pour chaque session. Le total des inscriptions correspond au nombre d’étudiants

inscrits après la période d’abandon avec remboursement. Comme le cours est crédité dans

l’ensemble des programmes de 1er cycle, quelques directions de programmes l’ont ajouté à

leur liste de choix de cours à option – École de psychologie, doctorat en médecine,

baccalauréat en sciences de la santé. Le cours sera offert à l’été 2009 également par

Internet. Le responsable de la formation est M. Jean-François Larocque, CA, fiscaliste (plan

de cours joint à l’Annexe 1).

Le succès de ce cours a fait l’objet d’un communiqué publié par la Direction des

communications de l’Université Laval et d’un article dans Finance et Investissement.

Témoignage

Voici un témoignage éloquent qui fait part de l’impact de la sensibilisation à la

planification financière sur nos futurs professionnels (tiré de la plateforme Web du

cours) :

« Un simple partage avec vous que le conseiller en sécurité financière viens de

partir de chez moi. Ce cours a changé ma vie et vraiment pour le mieux. Je

n’avais aucun plan de retraite, aucun placement et compte d’épargne. Voilà

qu’en 1 mois et demi, j’ai un portefeuille, un compte d’épargne, un budget et

des projets d’hypothèque… c’est fantastique! »

7

Répartition des inscriptions par programme automne 2008 cours CTB-23385 – 128 inscriptions

Légende

ADM Certificat en administration AGN Baccalauréat en agronomie ARV Baccalauréat en design graphique CHM Baccalauréat en chimie CNS Baccalauréat en sciences de la consommation COM Baccalauréat en communication publique DRT Baccalauréat en droit ECN Baccalauréat en économique ERU Baccalauréat en agroéconomie ETL Étudiant libre FOR Baccalauréat en aménagement et environnement forestiers GEL Baccalauréat en génie électrique GMC Baccalauréat en génie mécanique GML Baccalauréat coopératif en génie des matériaux et de la métallurgie GPH Baccalauréat en génie physique

GPL Baccalauréat intégré en études internationales et langues modernes GST(1) Certificat en gestion des organisations GST(2) Certificat en assurance et rentes collectives IFT Baccalauréat en informatique KIN Baccalauréat en kinésiologie MAT Baccalauréat en mathématiques MED Doctorat en médecine MUL Baccalauréat multidisciplinaire PHA Baccalauréat en pharmacie PSY Baccalauréat en psychologie SBO Baccalauréat coopératif en génie du bois SCG Baccalauréat en sciences géomatiques SIN Baccalauréat en sciences infirmières (cheminement A) STT Baccalauréat en statistique

19

1

1

5

2

1

7

1

1

12

3

1

3

1

1

1

1

14

25

3

2

2

7

3

1

1

1

5

3

0 5 10 15 20 25 30

ADM

AGN

ARV

CHM

CNS

COM

DRT

ECN

ERU

ETL

FOR

GEL

GMC

GML

GPH

GPL

GST(1)

GST(2)

IFT

KIN

MAT

MED

MUL

PHA

PSY

SBO

SCG

SIN

STT

Nombre d'étudiants inscrits

Pro

gra

mm

es

8

Répartition des inscriptions par programme hiver 2009 cours CTB-23385 – 112 inscriptions

Légende

ACT

Baccalauréat en actuariat

GMC

Baccalauréat en génie mécanique

ADM Baccalauréat en administration des affaires GST Certificat en assurance et rentes collectives ADM Certificat en administration IFT (1) Baccalauréat en informatique ADP Diplôme d'études supérieures spécialisées en éducation scolaire IFT (2) Certificat en informatique ARC Baccalauréat en architecture MED Doctorat en médecine BIO Baccalauréat en biologie MUL Baccalauréat multidisciplinaire COM Baccalauréat en communication publique MUS (1) Baccalauréat en musique (mention interprétation) DRT Baccalauréat en droit MUS (2) Baccalauréat en enseignement de la musique EDP Baccalauréat en enseignement de l'éducation physique

et à la santé ORT Maîtrise en orthophonie (avec essai)

ELE Baccalauréat en enseignement du français, langue seconde PHA Baccalauréat en pharmacie ETL Étudiant libre PSY Baccalauréat en psychologie FOR Baccalauréat en aménagement et environnement forestiers SIN Baccalauréat en sciences infirmières GCH Maîtrise en génie chimique STA Baccalauréat en sciences et technologie des aliments GCI Baccalauréat en génie civil

1

1

1

1

1

10

2

1

4

12

1

2

1

1

1

16

1

26

17

1

11

0 5 10 15 20 25 30

MUS (1)

MUS (2)

ELE

BIO

ACT

IFT (1)

GCI

FOR

MED

PHA

PSY

DRT

COM

GCH

ORT

MUL

IFT (2)

ADM

GST

ADP

ETL

Nombre d'étudiants inscrits

Pro

gra

mm

es

9

Bourses d’admission et d’études

La Chaire Groupe Investors en planification financière contribue aux bourses d’admission et

d’études depuis six ans. Cette implication au programme des bourses constitue un appui

important pour les études en services financiers et la profession de planificateur financier. Le

support aux étudiants est également une façon de contribuer à l’avancement des

connaissances et du savoir en planification financière, et de maintenir une certaine visibilité

auprès de la communauté universitaire et les médias. La liste des bourses offertes est

publiée sur plusieurs sites Internet de l’Université, dans divers dépliants sur le campus ainsi

que dans le journal Le Soleil.

Au cours de l’automne 2008, la Chaire a financé trois bourses pour un total de 4 000 $, soit

une bourse d’admission et deux bourses d’études de 1er cycle. Aucune candidature n’a été

reçue pour le 2e cycle. En ce qui a trait à l’hiver 2009, les candidatures reçues ne répondaient

pas aux conditions d’admissibilité.

Lauréats des bourses d’admission et d’études 2008-2009

Session Bourse Montant Lauréat

Hiver 2009 Admission/études N/A

Automne 2008 Admission 1er cycle

1 000 $ Joessann Drouin

Études 1er cycle 1 500 $ Jessica Potvin

Études 1er cycle 1 500 $ Simon Rodrigue

Les programmes en services financiers continuent d’accueillir un bon nombre d’étudiants.

Toutefois, comme l’indiquent les tableaux suivants, le nombre de diplômés diminue

considérablement par rapport au nombre d’étudiants actifs.

Étudiants actifs dans les deux programmes en services financiers

Session Baccalauréat majeure

services financiers Certificat en services

financiers

Hiver 2009 54 22

Automne 2008 52 9

Ces données sont prises dans GÉTUD, un système de gestion des études où les étudiants indiquent leur choix de concentration sur une base volontaire. Celles-ci sont donc approximatives.

10

Diplômés des programmes en services financiers de l’Université Laval depuis 2005

Session Baccalauréat majeure

services financiers Certificat en services

financiers

Automne 2008 8 -

Été 2008 2 -

Hiver 2008 13 -

Automne 2007 8 3

Été 2007 6 1

Hiver 2007 9 1

Automne 2006 3 4

Été 2006 - 1

Hiver 2006 6 2

Automne 2005 3 1

Été 2005 1 -

Hiver 2005 14 4

(source : statistiques, Direction des programmes de premier cycle, FSA, Université Laval)

11

ACTIVITÉS DE RECHERCHE

Les activités de recherche ont comme objectif de stimuler la recherche multidisciplinaire en

planification financière et de regrouper des chercheurs et praticiens de disciplines

complémentaires.

Projets de recherche

Le lancement d’un appel à propositions en février 2008 a donné lieu au financement d’un

projet intitulé « La gestion fiscale d’un régime enregistré épargne retraite » sous la direction

de Mme Suzanne Paquette, professeure en fiscalité à l’École de comptabilité de la Faculté

des sciences de l’administration (FSA). Les cochercheurs du projet sont M. Daniel Coulombe,

professeur à l’École de comptabilité de la FSA, et Jean-François Guimond, professeur au

Département de finance et assurance de la FSA. Voici le résumé soumis lors de la

présentation du projet par les chercheurs :

La gestion fiscale d’un régime de retraite épargne enregistré

« Ce projet vise à étudier le comportement des individus en matière de planification

financière et à aider les investisseurs québécois à faire des choix plus fiscalement

avantageux en matière de contributions et de retraits (avant la retraite) de leurs

REERs. Pour ce faire, notre projet comporte trois volets principaux. Le premier volet

vise à documenter le différentiel entre le taux d’imposition marginal statutaire et le

taux d’imposition marginal effectif pour un échantillon de la population québécoise.

Cela permettra de quantifier la proportion des investisseurs susceptibles d’avoir un

différentiel élevé et d’en dresser un profil. Le deuxième volet a pour objectif

d’analyser de façon rigoureuse le comportement des épargnants en matière de

retraits avant la retraite des REERs, en fonction de leur taux d’imposition marginal

effectif, afin d’évaluer si les épargnants font des choix fiscalement efficaces.

Finalement, à l’aide des deux volets précédents, le troisième volet vise à sensibiliser

les investisseurs et leurs planificateurs financiers à l’importance de la dimension

fiscale dans la gestion d’un REER et à leur proposer des règles de décision qui leur

permettront de faire des choix plus éclairés.

Notre étude est originale car aucune autre étude n’a tenté de quantifier la

proportion de contribuables dont le taux d’imposition marginal effectif diffère du

taux d’imposition marginal statutaire. Par ailleurs, les caractéristiques de ces

contribuables n’ont jamais été étudiées. Notre étude propose de palier à ce manque

et d’identifier les caractéristiques des contribuables les plus susceptibles de faire des

choix fiscalement coûteux en matière de gestion de leur REER. Les résultats obtenus

seront diffusés tant aux chercheurs et praticiens en fiscalité, aux planificateurs

financiers qu’au grand public via les modes de diffusion appropriés. »

12

Un financement de 20 000 $ a été octroyé pour ce projet qui s’échelonne sur une période de

deux ans soit : 10 000 $ pour la première année et 10 000 $ pour la deuxième. Un rapport

d’étape a été remis au titulaire pour faire part de l’avancement des travaux. À ce jour, tous

les programmes statistiques ont été créés et des résultats préliminaires ont été obtenus

(rapport d’étape joint à l’Annexe 2). L’équipe de recherche prévoit faire des analyses

supplémentaires, soumettre un article scientifique à des congrès et à une revue. De plus, il

est prévu que les résultats de recherche seront présentés au cours de l’année 2010 aux

conférences scientifiques suivantes :

Association canadienne des professeurs de comptabilité

Congrès annuel de l’Institut québécois de planification financière (IQPF)

Tax Policy Research Symposium (Toronto)

La chercheuse principale du projet a participé comme conférencière invitée au premier

Colloque Question Retraite qui a eu lieu à Montréal le 9 octobre dernier (voir Colloque

Question Retraite ci-dessous). Elle a également publié un article intitulé « CELI ou REER?

Précisions sur l’équivalence fiscale des deux régimes » le 3 janvier 2009 dans Cyberpresse.ca

Le Soleil.

Appel à propositions de recherche

L’offre de financement à des projets de recherche pertinents au domaine de la planification

financière constitue une des priorités de la Chaire. À cet effet, un appel à propositions a été

lancé en décembre 2008 à des professeurs/chercheurs de l’Université Laval, HEC, UQAM,

Université Sherbrooke et certains membres du CAAA. Toutefois, aucun dossier de

candidature n’a été reçu.

13

ACTIVITÉS DE LA PROFESSION ET DE VEILLE

Les activités de la profession et de veille en planification financière visent l’amélioration des

connaissances financières des individus et la diffusion des connaissances en matière de

planification financière personnelle.

Microsite Web indépendant – français et anglais

Mis en ligne en décembre 2008, le nouveau microsite Web de la Chaire propose aux

internautes les plus récentes nouvelles économiques et financières par l’entremise de « fils

RSS » de Finance et Investissement ainsi que La Presse Affaires. Il offre l’accès à des

publications en finance, assurance et planification financière par un portail spécialisé ainsi

qu’à divers événements en planification financière. On y retrouve une nouvelle section

« Recherche » et des sections pour les différents types de visiteurs soit : des intervenants en

services financiers, des chercheurs, des consommateurs ou des futurs professionnels. Depuis

avril 2009, la mise en ligne d’une version anglaise du microsite permet de rejoindre

directement les internautes anglophones et donc d’agrandir le cercle de visibilité. Cet outil

rend accessibles les informations et l’avancement de la recherche dans le secteur de la

planification financière et constitue donc une ressource très intéressante.

Le lancement officiel du nouveau microsite français a eu lieu en janvier 2009 et a fait l’objet

d’une importante campagne de promotion. Une vignette publicitaire (bouton cliquable) a

été diffusée sur plusieurs sites Internet pendant plus de deux semaines : la vitrine de la

Faculté, la page d’accueil de l’Université Laval, le site de Finance et Investissement. Un

communiqué a été rédigé ainsi qu’un article dans Finance et Investissement. La Direction des

communications de l’Université Laval a fait une tournée téléphonique pour présenter le

microsite comme outil potentiel auprès de journalistes impliqués dans les médias

économiques au Québec. Le groupement Question Retraite a transmis l’information à tous

ses partenaires, dont l’Autorité des marchés financiers, l’Institut québécois de planification

financière, Desjardins, etc. Le Service des communications et des relations avec le milieu de

la FSA a également fait le tour de son réseau de contacts, dont les publications

Transcontinental.ca ainsi que les Groupes de publications d’affaires et professionnels

Rogers, lors de la mise en ligne des deux microsites. Voici quelques-unes de ces

publications : Finance et Investissement, La Presse Affaires, Les Affaires, Le Soleil, La Presse,

Globe and Mail, Financial Post, The Gazette, etc.

Un record de 326 visiteurs pour le nouveau microsite Web de la Chaire a été atteint. Ci-

dessous un graphique présente la courbe de fréquentation du site. Une augmentation du

nombre de pages visitées est notable lors d’événements : mai-juin congrès IQPF, septembre-

octobre Colloque Question Retraite, janvier promotion du nouveau microsite.

14

Production d’un prospectus

La production d’un prospectus français définissant la mission et les objectifs de la Chaire

ainsi que les principales réalisations 2007-2008 est sans aucun doute le moyen par

excellence d’informer et de promouvoir les activités de la Chaire dans les différents milieux

de l’industrie des services financiers. Ce document est, entre autres, présenté dans les

conférences de la Chaire au sein de la Faculté, les colloques, les congrès, etc. La nouvelle

impression coïncidait avec la tenue du premier colloque de Question Retraite à l’automne

2008. Le prospectus sera également distribué au prochain congrès de l’IQPF.

Conférences de la Chaire

Dans la perspective de promouvoir et d’appuyer la profession de conseiller financier, la

Chaire organise une conférence aux trimestres d’automne et d’hiver. La Chaire tient à

remercier les conférenciers pour leur participation dans le cadre de cette activité qui a

accueilli plus de 25 participants à l’automne 2008 et plus de 45 participants à l’hiver 2009.

Conférence du 24 septembre 2008

Thème : « Le planificateur financier : son environnement et son rôle »

Conférenciers invités : M. Robert Lafond, président et chef des opérations M. Benoît Mercier, actuaire et planificateur financier Lafond Services Financiers

Conférence du 28 janvier 2009

Thème : « Le CELI : pourquoi et pour qui? »

Conférencier invité : M. Stéphane Thibeault, directeur de division et représentant en épargne collective Services Financiers Groupe Investors inc.

15

Congrès annuel de l’IQPF

La Chaire a commandité et participé, conjointement avec Services Financiers Groupe

Investors inc., au Congrès annuel de l’Institut québécois de planification financière (IQPF) les

5 et 6 juin 2008 au Manoir Richelieu. Les responsables de la formation présentée lors de ce

congrès étaient : Mme Susan Gerrett et M. Carl Thibeault de Services Financiers Groupe

Investors, et M. Maurice Gosselin, titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification

financière. Le nombre de participants s’élevait à 600 et plus.

Voici le titre et un résumé de ladite formation :

Relève familiale : éléments de planification financière

Le départ à la retraite des baby-boomers aura une forte incidence sur la composition

de la population active au cours de la prochaine décennie. À cet égard, la relève dans

les entreprises familiales au Canada sera un défi de taille, particulièrement au

Québec où 80 % des entreprises québécoises sont des PME. La planification

financière personnelle devient donc un enjeu majeur. L’objectif de cette formation

est de traiter des éléments de planification financière pertinents dans le contexte de

départ à la retraite des baby-boomers qui ont fondé et qui gèrent des entreprises.

Une bonne planification financière permettra de cibler les éléments qui auront le

plus d’impact lors du transfert générationnel, et d’assurer la sécurité financière des

futurs retraités et de leur relève.

Une autre formation intitulée « Retraite des Québécois : attitudes, difficultés, solutions » est

en préparation dans le cadre du congrès annuel de juin 2009 qui se tiendra à Gatineau. Elle

sera présentée conjointement par M. Maurice Gosselin de la Chaire Groupe Investors en

planification financière ainsi que Mme Susan Gerrett et M. Carl Thibeault de Services

Financiers Groupe Investors inc.

Partenariat Question Retraite

La Chaire est un fier partenaire de Question Retraite dont les objectifs sont étroitement liés

à ceux de la Chaire. Les projets développés contribuent grandement à l’échange de

connaissances et à la diffusion de l’information en planification financière de la retraite. Au

cours de l’année 2008-2009, M. Maurice Gosselin, titulaire de la Chaire, a été réélu comme

administrateur au sein du comité de direction de Question Retraite. À ce titre, il participe

aux rencontres du comité de direction et de l’assemblée des membres de Question Retraite.

Mme Tina Richard, représentante de la Chaire, participe aux comités de travail Enquêtes et

sondages et Colloque Question Retraite. M. Jean-François Larocque, enseignant à l’École de

comptabilité, FSA, Université Laval, a participé au comité de travail de la nouvelle brochure

sur le RAP.

16

Enquêtes et sondages

La volumineuse revue de presse 2008-2009 entourant le sondage sur « Les attitudes et

comportements de la population québécoise en matière de planification financière de la

retraite » effectué pour le compte de Question Retraite, en collaboration avec la Chaire et la

Régie des rentes du Québec, fait part de l’intérêt des journalistes pour le sujet. Les données

récoltées constituent des indicatifs importants sur les orientations à prendre pour

sensibiliser davantage les individus en matière de planification financière de la retraite. Entre

autres, les résultats obtenus ont été présentés au premier Colloque Question Retraite aux

professionnels du secteur des services financiers. Plusieurs résultats ont également été

présentés dans diverses publications et lors du Mois de la Planification financière de la

retraite 2008 de Question Retraite. De plus, les résultats de l’enquête ont fait l’objet de

chroniques Internet qui sont diffusées sur le site Internet de Question Retraite dans la

section « Sondages ». Une de ces chroniques intitulée « Connaissances des sources de

revenus possibles à la retraite » a été rédigée par M. Maurice Gosselin en octobre 2008.

Une nouvelle enquête sera effectuée au printemps 2009. Le thème portera sur l’importance

de l’épargne retraite individuelle et collective des travailleurs québécois. La Chaire participe

aux rencontres du comité de travail. Les détails quant à la population ciblée, l’échantillon

requis, les objectifs et les sujets à couvrir pour le sondage sont en cours de discussion.

Colloque Question Retraite

Le 9 octobre dernier se tenait le premier Colloque de Question Retraite à Montréal. Ce

colloque s’adressait aux planificateurs et conseillers financiers ainsi qu’aux spécialistes qui

gravitent dans le monde de la planification financière de la retraite. Les ateliers portaient sur

des thèmes reliés à la préparation de la retraite des 25-45 ans et constituaient une

formation de pointe pour les professionnels du milieu. Les unités de formation continue

(UFC) étaient accréditées par l’IQPF ainsi que la Chambre de la sécurité financière. Parmi les

conférenciers invités, Mme Suzanne Paquette professeure et fiscaliste à l’École de

comptabilité de la FSA, Université Laval, a coanimé un atelier sur « Les nouvelles règles de

l’optimisation fiscale ». M. Gilles Bernier chercheur, titulaire de la Chaire d’assurance et de

services financiers L’Industrielle-Alliance et membre du comité directeur de la Chaire Groupe

Investors en planification financière a présenté en coanimation un atelier intitulé « Quelle

est la place de l’assurance dans la planification de la retraite? ».

En tant que commanditaire majeur, la Chaire a bénéficié d’une grande visibilité lors de cette

journée couronnée de succès. Un peu plus de 300 participants ont assisté aux différents

ateliers et ont reçu le programme des activités dans lequel il y avait un bandeau publicitaire

de la Chaire créé pour l’événement.

17

Brochure sur les impacts du RAP et CD-ROM

Cette brochure d’information décrit les étapes et les consignes à suivre pour utiliser le

régime d’accès à la propriété (RAP). L’objectif principal est de développer des outils simples

et conviviaux visant à informer la population québécoise de l’importance de la planification

financière de la retraite. Les stratégies de diffusion à la clientèle cible sont en cours de

discussion et la publication de la brochure est prévue pour mai 2009.

Médias et organismes externes

Présence du titulaire :

Commentaire pour l’article « En direct de l’IQPF : Préparer sa succession – Vendre

une entreprise sans planifier? Non merci. » pour Finance et Investissement, juin

2008.

Nomination au Centre de formation professionnelle pour l’année 2008-2009.

Commentaires pour l’article « Besoin d’un cours de planification 101? » dans Finance

et Investissement, septembre 2008.

Rédaction de la chronique Internet « Connaissances des sources de revenus

possibles à la retraite » pour Question Retraite, octobre 2008.

Commentaires pour l’article « Il faut pousser les gens à l’épargne! » dans Finance et

Investissement, mi-octobre 2008.

Commentaires pour l’article « Nouveau site pour la Chaire Groupe Investors » dans

Finance et Investissement, janvier 2009.

Entrevues téléphoniques avec Radio-Canada à l’émission DÉSAUTELS avec Maurice

Gosselin le titulaire de la Chaire :

− Régime de retraite, septembre 2008

− Taux hypothécaire, mars 2009

Présence de la Chaire : liste détaillée à l’Annexe 3.

18

SITUATION FINANCIÈRE

Le soutien financier de la Chaire Groupe Investors en planification financière est un fonds de

capitalisation dont l’État des revenus et dépenses est préparé par la Fondation de

l’Université Laval (FUL) aux mois de mai et novembre de chaque année. À cet effet,

M. Jacques Faille, président-directeur général de la FUL sera présent au prochain comité

directeur le 21 mai 2009 pour répondre aux questions des membres au sujet des revenus et

dépenses dans les comptes.

Le détail des dépenses et des prévisions budgétaires annuelles est préparé par le titulaire de

la Chaire. Le programme des activités de la Chaire Groupe Investors en planification

financière est évalué et approuvé annuellement par le comité directeur de la Chaire. À cet

effet, le comité directeur assure la surveillance des fonds, autorise les dépenses ainsi que les

prévisions budgétaires pour l’année à venir, et veille à ce que la Chaire se conforme aux

politiques et règlements de l’Université Laval.

État des revenus et dépenses

Pour l'exercice se terminant le 31 mai 2008

Capital Roulement Total

Valeur au 31 mai 2007 1 061 305,83 $ 182 435,20 $ 1 243 741,02 $

Encaissements de dons 50 100,00 $ 220,00 $ 50 320,00 $

Revenus de placements nets (13 522,75$) (13 522,75$)

Pouvoir de dépenser (44 158,14$) 44 158,14 $ 0,00 $

Subventions versées (125 000,00$) (125 000,00$)

Capitalisation interne 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $

Interfonds 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $

Autres 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $

Valeur au 31 mai 2008 1 053 724,94 $ 101 813,33 $ 1 155 538,27 $

Josée Morin, CGA Le 24 juillet 2008

No Fonds: 234

19

État des revenus et dépenses

Pour la période de six mois se terminant le 30 novembre 2008

Capital Roulement Total

Valeur au 31 mai 2008 1 053 724,94 $ 101 813,33 $ 1 155 538,27 $

Encaissements de dons 0,00 $ 117,00 $ 117,00 $

Revenus de placements nets (1) (172 006,23$) 0,00 $ (172 006,23$)

Pouvoir de dépenser (20 847,20$) 20 847,20 $ 0,00 $

Subventions versées (10 000,00$) (10 000,00$)

Capitalisation interne 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $

Interfonds 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $

Autres 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $

Valeur au 30 novembre 2008 860 871,51 $ 112 777,53 $ 973 649,04 $

Note 1) La rubrique « revenus de placements nets » applicable aux fonds de capital présente, pour la période du 1er juin 2008 au 30 novembre 2008, le total de la variation de la valeur marchande du fonds de capital diminué des honoraires des gestionnaires externes, du gardien de valeur et des frais de vérification (environ 23 points centésimaux) et, sur base mensuelle, des frais de gestion (cédule décroissante variant, en taux annuel, entre 1,00 % et 0,70 % de la valeur marchande du capital selon la valeur du fonds). Cette rubrique, pour le fonds de capital de la Fondation seulement, comprend une correction négative d’environ 5 points centésimaux afin de corriger la répartition passée des gains et pertes de placement des fonds possédant un capital en date du 31 mai 2005.

Josée Morin, CGA Le 26 février 2009

No Fonds: 234

Dépenses de la Chaire 2008-2009

Notes explicatives relatives aux dépenses de l’année 2008-2009

A. Aucune bourse de 2e cycle n’a été octroyée à l’automne 2008. Pour l’hiver 2009,

aucune candidature ne répondait aux conditions d’admissibilité.

B. Les frais de service informatique de 358 $ ont été facturés à la Chaire pour le

développement de la plateforme du nouveau microsite Web.

20

Chaire Groupe Investors en planification financière

Dépenses 2008-2009 – FO 070208

en date du 6 mai 2009

Description Prévisions Dépenses

réelles Écarts

Formation Bourses d'admission et d'études 10 000 $ 4 000 $ 6 000 $

Cours d'introduction en planification financière personnelle 5 000 $ 0 $ 5 000 $

Recherche

Financement 1re année projet Gestion fiscale d’un REER 30 000 $ 10 000 $ 20 000 $

Activités de la profession

Commandite Congrès annuel de l'IQPF 2009 6 000 $ 7 500 $ (1 500 $)

Question Retraite 3 000 $ 0 $ 3 000 $

Colloque Question Retraite en octobre 2008 3 000 $ 3 000 $ 0 $

Frais de déplacement (participation congrès, séminaires et colloques) 2 000 $ 2 359 $ (359 $)

Organisation des conférences de la chaire 300 $ 0 $ 300 $

Administration

Fournitures générales 200 $ 0 $ 200 $

Frais postaux 200 $ 75 $ 125 $

Frais de réception 1 500 $ 177 $ 1 323 $

Prime du titulaire (charges sociales incluses) 11 500 $ 11 238 $ 262 $

40 % salaire professionnel (charges sociales incluses) 20 812 $ 14 381 $ 6 431 $

Reprographie (prospectus, affiches) 1 500 $ 1 709 $ (209 $)

Secrétariat 300 $ 0 $ 300 $

Télécommunications 500 $ 0 $ 500 $

Volumes, livres, périodiques 300 $ 226 $ 74 $

Autres dépenses

Développement plateforme Web microsite 0 $ 358 $ (358 $)

TOTAUX 96 112 $ 55 023 $ 41 089 $

21

Chaire Groupe Investors en planification financière

Prévisions budgétaires pour l’année 2009-2010

Description Prévisions

C H A R G E S Formation

Bourses d’admission et d’études Cours de planification financière personnelle

10 000 $ 5 000 $

Sous-total 15 000 $

Recherche Appui à des projets de recherches (incluant veille en PFP) 20 000 $ Financement projet de recherche « Gestion fiscale d’un REER » 10 000 $

Sous-total 30 000 $

Activités de la profession Colloque de la Chaire Groupe Investors 2010 Question Retraite Colloque Question Retraite en octobre 2010 Frais de déplacement (congrès, séminaires et colloques) Organisation des conférences de la Chaire

7 000 $ 3 000 $ 3 000 $ 2 500 $

300 $

Sous-total 15 800 $

Administration Fournitures générales Frais postaux Frais de réception Prime du titulaire (charges sociales incluses) 50 % salaire professionnel (charges sociales incluses) Reprographie Secrétariat Télécommunications Volumes, livres et périodiques

250 $ 200 $

1 500 $ 11 500 $ 31 500 $ 2 000 $

500 $ 300 $ 300 $

Sous-total 48 050 $

Total des charges 108 850 $ Moins : surplus 2008-2009 41 089 $ Total 2009-2010 67 761$

R E C E T T E S

Surplus 2008-2009 Apport du fonds de roulement FO 070208

41 089 $ 80 000 $

Total des recettes Moins : total des prévisions budgétaires

121 089 $ 108 850 $

Surplus 12 239 $

22

APERÇU DES ACTIVITÉS 2009-2010

Au cours de la prochaine année, la Chaire continuera d’orienter ses efforts vers la promotion

et le soutien de la formation, la recherche, l’appui à la profession et la diffusion des

connaissances en planification financière. À cet effet, voici les activités prévues pour 2009-

2010 :

Activités de formation

Octroi de bourses d’admission et d’études de 1er et 2e cycles

Offre de formation :

CTB-23385 Introduction à la planification financière personnelle par Internet

Activités de recherche

Appui à des projets de recherche facultaire, interuniversitaire ou autres

Appel à propositions de recherche pour solliciter de nouveaux projets

Activités de la profession et de veille

Animation du site Web – veille en planification financière

Participation au Congrès annuel de l’IQPF les 3 et 4 juin 2009 :

Formation en préparation : « Retraite des Québécois : attitudes, difficultés,

solutions » avec Susan Gerrett, Maurice Gosselin et Carl Thibeault

Participation aux activités de Question Retraite :

Enquêtes et sondages

Colloque Question Retraite

Brochures d’information

Organisation des conférences de la Chaire automne 2009 et hiver 2010

Projets à discuter ou en développement

Projet de colloque pour la Chaire en 2010

Partenariat avec Finance et Investissement : chronique « Capital-Savoir »

Projet de partenariat avec la Chaire d’assurance et de services financiers

L’Industrielle-Alliance sur « l’Étude des besoins de formation au niveau des contacts

clients des entreprises du secteur financier »

Projet de recherche sous la supervision de Suzanne Paquette sur la gestion fiscale

d’un REER

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ANNEXE 1

Plan de cours CTB-23385

24

ANNEXE 2

Rapport d’étape projet « La gestion fiscale d’un REER »

25

ANNEXE 3

Rapport de visibilité

26