stratégies du secteur financier pour les gestionnaires financiers publics
DESCRIPTION
Paul Leonovich, Assistant Directeur des Services Bancaires & Financiers, Bureau d’Assistance Technique, Département de la Trésorerie “Stratégies du Secteur Financier pour les Gestionnaires Financiers Publics” Les présentateurs discuteront des stratégies et tactiques qui peuvent être utilisées en réponse aux défis du secteur financier actuel et du marché de la dette.TRANSCRIPT
Paul A. Leonovich
Assistant Directeur
Opérations Bancaires et FinancièresMiami, FlorideMai 2009
Département du Trésor des États-Unis
Bureau d’Assistance Technique
MISSION DE L’OTA
Renforcer la gestion financière publique et les institutions financières
dans les pays en voie de développement et en transition
La Crise Financière Internationale
Impacts sur les Pays et Réactions aux Crises Bancaires Systémiques avec
des Politiques Appropriées
Des Circonstances Uniques
La Crise Financière Mondiale
&
La Récession Économique Globale
La Crise Financière Internationale
Gel du crédit sur les marchés financiers internationaux et dans les systèmes bancaires nationaux;
Taux forfétaires sur les prêts en pleine croissance;
Difficulté à reconduire la dette nationale et la dette externe;
Déficits fiscaux qui s’agrandissent;
Echec généralisé des banques émergentes; et
Dévaluation des devises.
Effets du Premier Ordre
La Crise Financière Internationale
L’Europe de l’Ouest L’Asie Les États-Unis L’Europe Naissante L’Amérique Latine et La Caraïbe L’Asie du Sud-Est Le Nouveau Moyen-Orient
Régions Affectées
La Récession Économique Globale
Faillite des Entreprises;
Chômage en Hausse;
Niveaux décroissants du PIB/Engagements économiques; et
Difficultés économiques insinuantes.
Effets du Deuxième Ordre
La Récession Économique Globale
Toutes les régions
Régions Affectées
La Crise Financière Internationale
Comment en sommes-nous arrivés là?
La Crise Financière Internationale
Échec en gestion des risques
La Crise Financière Internationale
Niveaux Excessifs de capital d’investissementAttentes élevées des investisseursCroissance économique mondiale durable
Trois Catalystes
La Crise Financière Internationale
Sources altérées de financement bancaires traditionnels
Disparités ingérables des devisesDétérioration des pratiques de prêts
Le Facteur Liquidités
La Crise Financière Internationale
Performance Saine (i.e. excessive) Prix élevés du logement sur de multiples marchésManque d’appréciation pour le caractère
conjecturel du secteur Surexposition des prêteursFondamentalement différent des baisses
précédentes de l’économie
Le Facteur Prix des Actifs
La Crise Financière Internationale
Taux Excessifs des Rendements sur les ActifsClimat de plus en plus chargéActifs soustraits du bilan (nouveaux
instruments financiers complexes: CDO, CDS)
Prestations inadéquates de capitaux réglementaires
Ségrégation des incitations Aspect des risques d’atteinte à la réputation
sous-estimé
Le Facteur Bilan
La Crise Financière Internationale
Expansion rapide des ActifsProfil de risques plus élevés des prêts sur de
nombreux marchésCapacités institutionnelles insuffisantes
Le Facteur Croissance
La Crise Financière Internationale
Le Résultat
La Crise Financière Internationale
Déflation des prix des ActifsImmobilisation des marchés du crédit (à la fois
au consommateur et commercial)Crise de confiance, particulièrement entre les
banques
Tendance à la Baisse Brutale
La Crise Financière Internationale
Quelles sont les prochaines étapes?
La Voie à suivre
Concentration renouvelée sur les Principes Centraux de Base
Efforts pour renforcer la supervision basée sur les risques
Adhérence aux principes de Sécurité et de Sûreté Distribution de risques appropriéeAlignement conjecturel des normes d’adéquation
de capital Utilisation d’actions correctives rapidesApproche de surveillance holistiqueUtilisation de systèmes statistiques de première
alerte
Application Ameliorée de Normes Réglementaires
La Voie à suivre
Pratiques d’excellence établies Intervention PrématuréeApproches optimales axées sur les marchésRemplacement de la direction bancaireRecapitalisation par le gouvernement seulement après
établissement d’un diagnostic complet sur la viabilité des banques
Extraire les mauvais actifs (actifs “toxiques”) si le marché est considéré comme non redressable à terme quasi-moyen
Approches de Résolution pour les Banques à Problèmes
La Voie à suivre
Fusions & Acquisitions (M&A)Solutions de Bonnes Banques/Mauvaises
BanquesBanques-PontsTransactions d’Achat & de Prise à Charge
(P&As)Unités pour les Banques à Problèmes (PBUs)
Approches de Résolution pour les Banques à Problème
La Voie à suivre
Détente des politiques monétairesDéfis des taux d’échangesEviter la déflationBesoin d’une stratégie de sortie sûre Même si le redressement prend pied, il sera
difficile de déceler l’amélioration
Rôle des Banques Centrales
La Voie à suivre
Stimuli FiscauxDispositions pour un filet de protection socialeBesoin d’une stratégie de sortie
Rôle des Gouvernements
Merci
Paul A. Leonovich
Assistant Directeur des Opération Bancaires et Financières
Département du Trésor des États-Unis
Affaires Internationales – Bureau d’Assistance Technique
740 15th Street, N.W., 4th Floor
Washington, D.C. 20005
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