semaine du 08/06/2015 au 12/06/2015 - bourse de … · le groupe palmeraie industrie & services...
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Synthèse du marché 2
Marchés Internationaux 2
Infos marchés et secteurs 3
Sur le plan international
- Zone Euro: Hausse du PIB de 0,4% au T1
Sur le plan national - Croissance : Le FMI prévoit 5% en 2015
- Les réserves internationales : En hausse de 18.2% - Dolidol : 11 millions d’euros pour une usine en Côte d’Ivoire - Marsa Maroc : L’introduction en Bourse toujours dans la phase d’évaluation
- Société Générale Maroc : Emprunt obligataire subordonné de 800 MMAD
- Attijariwafa Bank : Finance MTN Cameroun à travers sa filiale SCB
- …: Wafa Assurance créera deux filiales en côte d’Ivoire - Auto Hall : Plus de 168 MMAD de dividendes - BMCE Bank : Les taux d’intérêt de l’emprunt obligataire fixés - Brasseries du Maroc : Obtient le statut de contribuable catégorisé - CGI : Offre Publique de Retrait - CMT : Cède sa filiale ivoirienne
- Stokvis : Relance un programme de rachat d’actions - S2M : Investit au Bahreïn
Données fondamentales 5
Données techniques 6
Semaine du 08/06/2015 au 12/06/2015
Synthèse de Marché
Une semaine au rouge pour la Bourse de Casablanca comme en atteste l’évolution de ses indices. Pour cette semaine, le MASI s’est déprécié
de 0.91% à 9 647.75 points, tandis que le FTSE15 a reculé de 0.86 % à 8 431.66 points. Leur performance year-to-date ressort respectivement à
+0.29% pour le MASI et -4.41% pour le FTSE15. Par ailleurs, la capitalisation s’établit à 489.53 Md MAD, soit une variation annuelle de 1.05%.
La place casablancaise a drainé un volume hebdomadaire de 300.21 MMAD sur le marché global. Le volume quotidien moyen (VQM) sur le
marché global depuis le début de l’année s’établit quant à lui à 106.9 MMAD.
.
La tendance baissière du marché a été causée par la variation de plusieurs valeurs, à savoir NEXANS MAROC (-20.49%), STROC INDUSTRIE
(-9.89%), EQDOM (-6.34%) et MAROC TELECOM (-6.01%). Le flux transactionnel sur le marché central a été réalisé essentiellement par les
valeurs MAROC TELECOM, TOTAL MAROC, ATTIJARIWAFA BANK et COSUMAR qui ont représenté 34.89% des transactions de la semaine
sur le marché central.
Marchés Internationaux
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La Bourse de Paris a fini la semaine avec le moral en berne, largement affectée par l'évocation d'un défaut de la Grèce, qui a coupé toute
envie de prendre des risques parmi les investisseurs. Le CAC 40 perdait 1.40%.
Wall Street baissait vendredi, subissant de nouveau le contrecoup des zigzags de Bourses européennes en fort déclin à la suite d'inquiétudes
renouvelées sur le dossier grec: le Dow Jones cédait 0,73% et le Nasdaq 0,53%.
: le Dow Jones cédait 0,12% et le Nasdaq 0.02%.
Semaine 2015
MASI 9 647,75 -0,91% 0,29%
MADEX 7 889,31 -1,01% 0,59%
FTSE CSE 15 8 431,66 -0,86% -4,41%
FTSE CSE All 8 037,92 -1,24% -0,29%
Capi. (Md MAD) 489,53 -1,03% 1,05%
En MMAD VOLUME % VQM
Marché central 300,21 100,00% 60,04
Marché de blocs 0,00 0,00% 0,00
Marché global 300,21 100,0% 60,04
VOLUME DU MARCHE DE LA SEMAINE
PERFORMANCE DU MARCHE
ValeurPerformance
INDICES
0
20
40
60
80
100
120
020406080
100120140160180200
lundi mardi mercredi jeudi vendredi
Evolution hebdomadaire des indices vs. volume
Volume MC Volume MB MASI MADEX
CMP QuantitéVOLUME
(MMAD)%
Marché central
MAROC TELECOM 110,28 477 897 52,70 17,6%
Total Maroc 600,48 35 191 21,13 7,0%
ATTIJARIWAFA 433,03 42 320 18,33 6,1%
COSUMAR 180,36 69 684 12,57 4,2%
PRINCIPAUX VOLUMES DE LA SEMAINE
Indice Dernier Var % Var YtD %
CAC 40 4901,80 -1,40% 14,72%
DAX 30 11194,50 -1,22% 14,16%
DOW JONES 30 17908,00 -0,73% 0,48%
NASDAQ 5055,44 -0,53% 6,74%
HANG SENG 27280,54 1,39% 15,57%
NIKKEI 20407,08 0,12% 16,94%
INDICES INTERNATIONAUX
Infos Marchés et Secteurs
Sur le plan international:
Zone Euro: Hausse du PIB de 0,4% au T1 Le Produit intérieur brut (PIB) a progressé de 0,4% au premier trimestre dans la zone euro, en particulier grâce à la
consommation des ménages, selon les chiffres publiés le 09 juin 2015 par l'office européen de statistiques Eurostat,
confirmant une première estimation. Le PIB avait déjà progressé de 0,4% au quatrième trimestre 2014, souligne
Eurostat, qui a révisé à la hausse sa précédente estimation de 0,3%.
Sur le plan national:
Croissance : Le FMI prévoit 5% en 2015
«L’économie se redresse et les perspectives macroéconomiques au Maroc sont favorables, mais restent exposées à
des risques extérieurs importants». Ce sont les affirmations du chef de la mission du Fonds monétaire international
(FMI) pour le Maroc, Jean François Dauphin. Pour ce dernier, la croissance qui avait marqué un ralentissement en
2014 devrait se situer autour de 5%, cette année, grâce à une bonne campagne agricole et à une accélération
progressive de l’activité dans les autres secteurs. Suite à la baisse prix du pétrole et à la forte performance des
exportations des secteurs émergents, la position extérieure a enregistré une certaine amélioration. Quand au déficit
des transactions extérieures courantes, ce dernier a baissé pour atteindre 5.6% du PIB en 2014.
Les réserves internationales : En hausse de 18.2% Les réserves internationales nettes se sont établies à 194.2 Md MAD au 29 mai dernier. Elles sont en hausse de
18.2% en glissement annuel, selon Bank Al Maghrib (BAM). BAM indique que les réserves ont connu une
progression de 0.4% par rapport à la semaine précédente. Notons que durant la période allant du 28 mai au 3 juin
2015, la banque centrale a injecté un montant de 36 Md MAD, accordé dans le cadre du programme de soutien au
financement de la TPME. Sur la même période, le taux interbancaire est demeuré stable à 2.5% par rapport à la
semaine précédente.
Dolidol : 11 millions d’euros pour une usine en Côte d’Ivoire Le groupe Palmeraie Industrie & Services construit une usine Dolidol en Côte d’Ivoire. Montant de l’investissement :
11 millions d’euros. Cet accord concrétise l’ambition du groupe d’accompagner l’excellence dynamique maroco-
ivoirienne et s’inscrit dans le cadre de la nouvelle stratégie du groupe à l’horizon 2020.
Marsa Maroc : L’introduction en Bourse toujours dans la phase d’évaluation
le projet d’introduction en Bourse de Marsa Maroc est toujours dans la phase d’évaluation et de conseil. Selon la
Direction des entreprises publiques et de la privatisation (DEPP), l’ouverture du capital du spécialiste national de
l’exploitation portuaire portera sur une partie minoritaire. Notons que le ministère de l’Economie et des Finances a
retenu l’offre d’un groupement composé d’une banque d’affaires marocaine et de cabinets internationaux pour la
réalisation des missions d’évaluation et de placement de Marsa Maroc en Bourse.
Société Générale Maroc : Emprunt obligataire subordonné de 800 MMAD
Société Générale marocaine de banques a décidé d’émettre un emprunt obligataire subordonné d’un montant global
de 800 MMAD afin de renforcer ses fonds propres et financer le développement de son activité, notamment le
crédit. Le CDVM a visé le 5 juin la note d’information relative à cette émission. L’opération, en 4 tranches, porte sur
8 000 obligations subordonnées, d’une valeur nominale unitaire de 100 000 MAD cotées à la Bourse de Casablanca
et non cotées. La période de souscription est prévue du 17 au 19 juin.
Attijariwafa Bank : Finance MTN Cameroun à travers sa filiale SCB
SCB (Filiale camerounaise d’Attijariwafa Bank) accorde, avec cinq autres banques (Citibank Cameroun, Banque
internationale du Cameroun pour l’Epargne et le crédit, Standard Chartered Bank Cameroun, Société Générale
Cameroun et Ecobank Cameroun), un prêt de 60 milliards de FCFA (environ de 1 Md MAD) à l’operateur télécoms
MTN Cameroun. L’operateur obtient ce prêt en vue de renforcer son réseau 3G. Le financement attribué par le pool
bancaire, est remboursable sur cinq ans.
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Infos Marchés et Secteurs
…: Wafa Assurance créera deux filiales en côte d’Ivoire Wafa Assurance va s’implanter en Côte d’Ivoire à travers la création de deux nouvelles filiales : Wafa Assurance
Côte d’Ivoire (Compagnie Non Vie) et Wafa Assurance Vie Côte d’Ivoire. Une convention de déploiement des
activités d’assurance dans ce pays à travers ces deux filiales a été signée à l’occasion de la visite royale. AWB
ambitionne de contribuer activement au renforcement de la couverture de la population et des entreprises
ivoiriennes et plus globalement du marché de l’assurance en Côte d’Ivoire.
Auto Hall : Plus de 168 MMAD de dividendes Auto Hall va distribuer un dividende de 3.5 MAD par action, au titre de l’exercice 2014. Au total, la société de
distribution automobile va verser, à compter du 19 juin, un montant de 168.42 MMAD à ses actionnaires.
Justement, ce sont ces mêmes actionnaires qui ont entériné cette décision lors de la dernière réunion de
l’assemblée générale ordinaire de la société.
BMCE Bank : Les taux d’intérêt de l’emprunt obligataire fixés BMCE Bank va rémunérer la tranche A (taux fixe) de l’émission obligataire subordonnée entre 4.64% et 4.74%. La
partie B (taux révisable) sera soumise à un coupon compris entre 3.59% et 3.69% la première année. Le groupe
bancaire espère lever 2 Md MAD sur 10 ans. Il avait mobilisé 1 Md MAD sur la même maturité en septembre 2014.
Les fonds serviront au financement et au développement de la banque mais également au renforcement des ratios
prudentiels.
Brasseries du Maroc : Obtient le statut de contribuable catégorisé La Société des Brasseries du Maroc (SBM), cotée à la Bourse de Casablanca, à été élue, le 10 juin, bon élève par
l’administration fiscale. Elle obtiendra ainsi le statut de contribuable catégorisé. Ce qui lui permettra de bénéficier
d’un traitement préférentiel. Celui-ci va dans le sens d’une consolidation de ses relations avec l’administration
fiscale. Ainsi la SBM va désormais bénéficier d’un a priori favorable dans l’analyse des risques.
CGI : Offre Publique de Retrait Les souscriptions à l’offre publique de retrait (OPR) de la CGI démarrent le 15 juin et s’étalent jusqu’au 7 juillet.
CDG Développement, l’initiateur, espère rapatrier plus de 3.38 millions de titres (18.4% du capital) à un prix
unitaire de 725MAD. L’opération porte un montant maximal de 2.4 Md MAD. Elle aboutira à la radiation des actions
CGI de la Bourse le 30 Septembre.
CMT : Cède sa filiale ivoirienne
Après son désengagement d’Auplata, la Compagnie minière de Touissit (CMT) a annoncé la cession de la totalité de
sa participation dans le capital d’Osead Mining Côte d’Ivoire (OMCI). Cette cession s’inscrit dans le cadre de sa
stratégie visant à se concentrer sur le développement de ses actifs miniers basés au Maroc. Ladite cession est ainsi
une poursuite du désengagement de l’activité or à l’international.
Stokvis : Relance un programme de rachat d’actions Stokvis lance un second programme de rachat d’actions. La Société reconduit, ainsi, son plan de régularisation de
cours qui porte sur 5% de son capital, l’équivalent de 456 758 actions. La fourchette des prix varie entre 40 MAD
comme maximum d’achat et 30 MAD comme minimum de vente. Stokvis devra donc mobiliser un montant
maximum de près de 18.4 MMAD dans le cadre de cette opération qui court sur 18 mois à compter du 2 juillet
2015.
S2M : Investit au Bahreïn Le spécialiste de la monétique est sur une dynamique bien particulière ces derniers mois. Après avoir élargi les
horizons de son business au marché néozélandais, S2M consolide ses activités dans la zone du Conseil de
coopération du golfe (GCC). L’enseigne cotée à la Bourse de Casablanca, vient de créer une joint-venture au
Bahreïn afin de cibler le marché très dynamique des services financiers du Moyen-Orient. S2M Transactions GCC
démarrera ses activités avec un capital de 3.5 millions de dollars, détenu à hauteur de 51% par l’operateur
marocain.
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Données Fondamentales
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Données Techniques
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