RAPPORT DE GESTION 2O1O

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ÉLÉMENTS FINANCIERS FEDERAL FINANCE BANQUE

RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

2006 2007 2008 2009 2010

CAPITAL EN FIN D’EXERCICE (en euros)

Capital social 20 216 200 20 216 200 20 216 200 20 216 200 20 216 200

Nombre d'actions ordinaires existantes 2 021 620 2 021 620 2 021 620 2 021 620 2 021 620

Nombre d'actions à dividende prioritaire (sans droit de vote) existantes

– – – – –

Nombre maximal d'actions futures à créer :

• par conversion d'obligations – – – – –

• par exercice de droits de souscription – – – – –

OPÉRATIONS ET RÉSULTATS DE L’EXERCICE (en euros)

Chiffre d'affaires hors taxes* 21 283 632 24 902 363 17 445 146 16 936 191 18 712 173

Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions

6 066 700 10 835 109 12 341 407 11 303 734 11 947 648

Impôt sur les bénéfi ces 1 199 713 1 572 871 959 529 1 076 921 1 589 158

Participation des salariés due au titre de l'exercice 117 895 113 052 156 956 135 527 104 057

Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions

4 566 417 8 518 287 10 940 285 11 346 446 10 863 306

Résultat distribué 4 346 483 11 038 045 8 753 615 9 097 290 8 692 966

RÉSULTATS PAR ACTION (en euros)

Résultat après impôts, participation des salariés mais avant dotations aux amortissements et provisions

2,35 4,53 5,55 4,99 5,07

Résultat après impôts, participation et dotations aux amortissements et provisions

2,26 4,21 5,41 5,61 5,37

Dividende attribué à chaque action 2,15 5,46 4,33 4,50 4,30

PERSONNEL

Effectif moyen des salariés et employés pendant l'exercice 68,91 72,29 70,83 70,74 75,33

Montant de la masse salariale de l'exercice 2 833 579 3 026 310 3 116 956 3 253 942 3 404 207

Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales)

1 359 300 1 443 388 1 542 784 1 642 493 1 859 134

(*) À compter de 2008, ce montant ne comprend plus les dividendes sur titres de participation

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ÉLÉMENTS FINANCIERS FEDERAL FINANCE GESTION

RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

2006 2007 2008 2009 2010

CAPITAL EN FIN D’EXERCICE (en euros)

Capital social 6 500 000 6 500 000 6 500 000 6 500 000 6 500 000

Nombre d'actions ordinaires existantes 650 000 650 000 650 000 650 000 650 000

Nombre d'actions à dividende prioritaire (sans droit de vote) existantes

– – – – –

Nombre maximal d'actions futures à créer :

• par conversion d'obligations – – – – –• par exercice de droits

de souscription – – – – –

OPÉRATIONS ET RÉSULTATS DE L’EXERCICE (en euros)

Chiffre d'affaires hors taxes 63 970 350 73 757 981 66 438 655 62 845 624 66 636 765

Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions

15 158 195 18 837 978 16 927 116 17 126 090 18 181 412

Impôt sur les bénéfi ces 5 416 893 6 734 339 5 037 112 4 547 430 5 616 126

Participation des salariés due au titre de l'exercice 59 049 56 056 85 184 71 907 59 219

Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions

9 562 313 11 955 904 11 126 319 10 531 088 11 139 295

Résultat distribué 6 695 000 9 750 000 8 905 000 8 450 000 8 905 000

RÉSULTATS PAR ACTION (en euros)

Résultat après impôts, participation des salariés mais avant dotations aux amortissements et provisions

14,90 18,53 18,16 19,24 19,24

Résultat après impôts, participation et dotations aux amortissements et provisions

14,71 18,39 17,12 16,20 17,14

Dividende attribué à chaque action 10,30 15,00 13,70 13,00 13,70

PERSONNEL

Effectif moyen des salariés et employés pendant l'exercice 33,76 33,32 34,97 35,51 37,59

Montant de la masse salariale de l'exercice 1 750 733 1 879 172 2 020 947 2 193 453 2 379 343

Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales)

821 376 878 019 971 104 1 040 247 1 178 646

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BILAN (EN MILLIERS D’EUROS)

ACTIF 31.12.09 31.12.10

Créances sur les établissements de crédit 5 587

Opérations avec la clientèle 0 0

Obligations et autres titres à revenu fi xe 1 014 1 014

Actions et autres titres à revenu variable 43 145 35 189

Participations et autres titres détenus à long terme 18 10 745

Parts dans les entreprises liées 939 939

Immobilisations incorporelles 21 21

Immobilisations corporelles 21 21

Autres actifs 584 3 088

Comptes de régularisation 5 255 5 507

TOTAL 51 002 57 111

PASSIF 31.12.09 31.12.10

Dettes envers les établissements de crédit – –Opérations avec la clientèle 3 340 7 945 Autres passifs 1 139 1 377 Comptes de régularisation 2 181 2 389 Provisions 3 213 2 505 Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 1 164 1 164 Capitaux propres hors FRBG 39 965 41 731

• Capital souscrit 20 216 20 216

• Primes d’émission 124 124

• Réserves 5 953 5 953

• Report à nouveau 2 326 4 575 • Résultat de l’exercice 11 346 10 863

TOTAL 51 002 57 111

HORS-BILAN 31.12.09 31.12.10

Engagements donnés

Engagements de fi nancement 60 60

Engagements de garantie 18 522 20 631

Engagements reçus

Engagements de garantie 2 000 2 000

Engagements sur instruments fi nanciers à terme – –

BILAN ET COMPTE DE RÉSULTAT FEDERAL FINANCE BANQUE

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COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2010 (EN MILLIERS D’EUROS)

2009 2010

Intérêts et produits assimilés 80 73

Intérêts et charges assimilés – –

Revenus des titres à revenu variable 8 488 8 280

Commissions (produits) 15 649 17 616

Commissions (charges) - 776 - 948

Gains ou pertes sur opérations de portefeuilles de placement et assimilés 892 344

Autres produits d'exploitation bancaire 1 587 153

Autres charges d'exploitation bancaire - 72 - 2

PRODUIT NET BANCAIRE 25 848 25 516

Charges générales d'exploitation - 14 341 - 14 052

Dotations aux amortissements et aux dépréciationssur immobilisations incorporelles et corporelles – –

RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION 11 507 11 464

Coût du risque 0 1 000

RÉSULTAT D’EXPLOITATION 11 507 12 464

Gains ou pertes sur actifs immobilisés - 124 0

RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT 11 383 12 464

Résultat exceptionnel – –

Impôt sur les bénéfi ces - 1 137 - 1 601

Dotations/Reprises de FRBG et provisions réglementées 1 100 0

RÉSULTAT NET 11 346 10 863

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BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2010 (EN MILLIERS D’EUROS)

ACTIF NET31.12.09

NET31.12.10

Actif immobilisé

Immobilisations incorporelles 75 78

Immobilisations corporelles – –

Immobilisations fi nancières – –

TOTAL I 75 78

Actif circulant

Avances et acomptes versés sur commandes 0 17

Créances clients 2 1

Autres créances 20 557 22 760

Valeurs mobilières de placement 38 383 40 349

Disponibilités 121 745

Charges constatées d'avance 46 61

TOTAL II 59 109 63 933

TOTAL GÉNÉRAL (I + II) 59 184 64 011

PASSIF 31.12.09 31.12.10

Capitaux propres

Capital 6 500 6 500

Réserve légale 650 650

Autres réserves 10 200 10 200

Report à nouveau 14 011 16 092

RÉSULTAT DE L’EXERCICE 10 531 11 139

TOTAL I 41 892 44 581

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (TOTAL II) 4 403 5 714

Dettes (1)

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit – –

Dettes fournisseurs et comptes rattachés – –

Dettes fi scales et sociales 1 699 1 745

Autres dettes 11 190 11 971

TOTAL III 12 889 13 716

TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III) 59 184 64 011

(1) dont à moins d’un an 12 889 13 716

BILAN ET COMPTE DE RÉSULTAT FEDERAL FINANCE GESTION

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COMPTE DE RÉSULTAT 2010 (EN MILLIERS D’EUROS)

PRODUITS 2009 2010

Produits d’exploitation

Commissions de gestion reçues 62 420 66 238

Autres produits 426 399

Reprises de provision d’exploitation 1 333 0

TOTAL I 64 179 66 637

Produits fi nanciers

Autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé 0 134

Produits nets sur cessions de valeurs mobilières 2 690 463

Intérêts et produits assimilés 13 7

Reprises sur provisions et transfert de charges fi nancières 1 153 0

TOTAL II 3 856 604

PRODUITS EXCEPTIONNELS (TOTAL III) 0 0

TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III) 68 035 67 241

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FEDERAL FINANCE est le nom commercial des entitésFederal Finance Gestion et Federal Finance Banque,dont le siège est sis :

232 Rue Général PauletBP 9729802 Brest Cedex 9

Tél. : 09 69 32 00 32

www.federal-fi nance.fr

FEDERAL FINANCE BANQUE :SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capitalde 20 216 200 euros et de Courtage d’assurances.

Siren 318 502 747 - RCS Brest.Immatriculée à l’ORIAS n°07 001 802 - TVA : FR 53 318 502 747.

FEDERAL FINANCE GESTION : SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros.

Siren 378 135 610 RCS Brest

Agrément de l’Autorité des Marchés Financiers n°GP 04/006 du 22 mars 2004 - TVA : FR 87 378 135 610.

COMPTE DE RÉSULTAT 2010 (EN MILLIERS D’EUROS)

CHARGES 2009 2010

Charges d’exploitation

Commissions de gestion versées 38 355 39 559

Autres achats et charges externes 4 592 4 785

Impôts, taxes et versements assimilés 782 847

Rémunérations du personnel 2 517 2 664

Charges sociales 1 040 1 179

Autres charges 21 26

Dotations aux amortissements 1 0

Dotations aux provisions 4 460 1 311

TOTAL I 51 768 50 371

Charges fi nancières

Intérêts et charges assimilés 306 0

Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières 797 0

Dotations aux amortissements et provisions 0 56

TOTAL II 1 103 56

PARTICIPATION DES SALARIÉS AUX RÉSULTATS (TOTAL III) 72 59

CHARGES EXCEPTIONNELLES (TOTAL IV) 14 0

IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES (TOTAL V) 4 547 5 616

SOLDE CRÉDITEUR = BÉNÉFICE (TOTAL VI) 10 531 11 139

TOTAL GÉNÉRAL (I + II + II + IV + V + VI) 68 035 67 241

BILAN ET COMPTE DE RÉSULTAT FEDERAL FINANCE GESTION

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