présentation des résultats annuels...

PrPréésentation des rsentation des réésultats annuels 2006sultats annuels 2006--2007200726 Octobre 2007

MessagesMessages--clclééss

Une croissance organique forte (+ 48 %).

Un positionnement clair d’OLMIX comme l’une des références du développement durable.

Une technologie parfaitement en phase avec l’évolution des règlementations environnementales.

Un changement de dimension réussi dans le cadre d’opérationsde croissance externe maîtrisées.

SommaireSommaire

Profil du Groupe

Faits marquants 2006-2007

Résultats 2006-2007

Priorités stratégiques et perspectives

SommaireSommaire

Profil du Groupe :Le métier

La stratégie

Les facteurs-clés de succès

Le mLe méétier dtier d’’OlmixOlmix (1/3) : (1/3) : Préparateur d’additifs

R&D performante

→ Un métier respectueux de l’environnement et ancré dans le développement durable.

Le sourcing matière La transformation Les débouchés

- Plasturgie, cosmétique, béton, céramique…

- Agrofourniture

- Préparation de l’aliment pour le bétail

- Ciment, traitement des eaux

Algues

Argiles

OligoélémentsPROCESS DE

PREPARATION

Nanotech

Eco-concept

Sels inorganiques

Le mLe méétier dtier d’’OlmixOlmix (2/3) : (2/3) : Trois activités principales

Sels inorganiques : 85,4 % du CA 06/07Additifs à base d’oligoéléments pour la nutrition animale et les industries du ciment, de la fertilisation et du traitement des eaux.

Eco-concept : 14,3 % du CA 06/07Additifs à base de produits naturels (argiles, huiles essentielles, algues…) intégrant les propriétés de l’Amadéite® (nanoparticule d’argile brevetée par Olmix en septembre 2004)

Nanotech : 0,3 % du CA 06/07Additifs destinés au renforcement des propriétés de résistance mécanique et de propriété barrière de différents types de matrices comme les polymères, les céramiques, les cosmétiques, les bétons.

Le mLe méétier dtier d’’OlmixOlmix (3/3) : (3/3) : Le découpage des activités

NUTRITIONANIMALE

ACTIVITESINDUSTRIELLES

HYGIENE ET NUTRITION

FERTILISATION

ECO CONCEPT NANOTECH

ACTIVITESPISCINE

SELS INORGANIQUES

COSMETIQUE

AMADEITE®POUR LA

NUTRITION ANIMALE

AMADEITE®POUR LA

COSMETIQUE

AMADEITE®POUR LESAUTRES

INDUSTRIES

La stratLa stratéégie dgie d’’OlmixOlmix (1/2)(1/2)

Etre une référence forte du développement durable, en apportant des solutions alternatives naturelles.

Innover, en apportant des réponses aux exigences des nouvelles règlementations.

Diffuser cette innovation au niveau international.

La stratLa stratéégie dgie d’’OlmixOlmix (2/2)(2/2)

→ Perspectives de forte croissance des activités Eco-concept et Nanotech.

Taux de croissance

du marché

NANOTECH

86 %

SELS INORGANIQUES

ECO CONCEPT

Pourcentage du CA 2006-20070 % 12 %

FORT

MOYEN

FAIBLE

SOUTENU

Les facteursLes facteurs--clclééss

Dynamique forte d’innovation (CID*) liée à la mise au point et au développement de nouveaux produits.

Effet de levier des nouvelles règlementations environnementales.

Maîtrise du process de production et du sourcing, assurant la compétitivité des produits mis sur le marché.

Couverture internationale grâce à un réseau de production et de commercialisation à proximité des clients.

(*) : Conception Innovation Développement

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Profil du Groupe




SommaireSommaire

Faits marquants 2006-2007 :Développement de l’activité Nanotech

Acquisitions de l’exercice

Renforcement de la structure financière

Faits marquants post-clôture

DDééveloppement de lveloppement de l’’activitactivitééNanotechNanotech

Au cours de l’exercice, le Groupe a :Lancé la production industrielle de l’Amadéïte®* avec une amélioration des process de production,Commercialisé l’Amadéïte® dans ses produits de nutrition animale et dans la cosmétique.

Le développement de l’activité Nanotech continue de porter sur :La céramique,La plasturgie.

* L’Amadéïte® est un matériau nanostructuré créé par Olmix (brevet déposéen 2004). Il constitue une innovation majeure.

Acquisitions de lAcquisitions de l’’exerciceexercice

Acquisition, au 1er novembre 2006, de son concurrent européen, SMART CHEMISTRY, spécialisé dans l’alimentation animale (sous la marque MELSPRING), le traitement de l’eau et l’industrie du ciment.

Renforcement de l’activité sels inorganiques.

Acquisition, au 5 janvier 2007, du laboratoire cosmétique LA PHYTO, spécialisé dans les produits naturels à base d’argile.

Entrée d’OLMIX dans l’industrie de la cosmétique.

Renforcement de la structure financiRenforcement de la structure financièèrere

Un emprunt à taux variable a été contracté en octobre 2006 pourun montant nominal de 10 M€ afin de financer l’acquisition de 100 % des actions de la société SMART CHEMISTRY B.V.

Post-clôture, en juillet 2007, l’augmentation de capital de 14 M€ a permis d’anticiper le remboursement de cette dette, à hauteur de5 M€.

Remarque : une analyse de l’impact de l’augmentation de capital sur les capitaux propres (hors résultats) est présentée en slide 29.

Faits marquants postFaits marquants post--clôture (1/2)clôture (1/2)

Augmentation de capital de 14 M€ en juillet 2007.Secteur Eco-concept :Développements commerciaux majeurs sur le produit MTX+.

Etats-Unis : démarrage fort (T1 2007-2008 représente 2,6 fois le tonnage FY 2006-2007),Asie : confirmation d’une progression soutenue (T1 2007-2008 représente 58 % du tonnage FY 2006-2007),Russie : confirmation d’une implantation réussie (T1 2007-2008 représente 43 % du tonnage FY 2006-2007).

Secteur Nanotech :Développement de nouveaux principes actifs cosmétiques issus de l’Amadéïte® notamment pour des marques cosmétiques de référence.

Faits marquants postFaits marquants post--clôture (2/2)clôture (2/2)

Secteur Sels inorganiques :Accords conclus avec les cimentiers dans le cadre de la neutralisation du Chrome VI.Accord de distribution conclu avec ORFFA.Montée en puissance du niveau de production de l’usine de Saint-Pétersbourg.Réorganisation interne afin de centraliser l’achat et la transformationdu :

Sulfate de cuivre en Russie via la société AL&COSulfate de fer en Roumanie via la société OLMIX ECO

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Profil du Groupe




PrPrééambuleambule

Les comptes consolidés du Groupe Olmix sont établis en normes françaises.

L’exercice 2006-2007 est peu comparable à l’exercice 2005-2006, du fait des éléments suivants :

L’exercice 2006-2007 a une durée de 12 mois (du 1er juillet 2006 au 30 juin 2007) alors que l’exercice 2005-2006 a une durée de 15 mois(du 1er avril 2005 au 30 juin 2006).

Une importante acquisition (SMART CHEMISTRY) a été réalisée sur l’exercice 2006-2007, modifiant le périmètre du Groupe OLMIX.

L’ensemble des sociétés de l’ex-groupe URSUS a été intégré pour la première fois dans les comptes 2006-2007.

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Résultats 2006-2007 :Analyse de la croissance

Analyse de la rentabilité

Analyse de la structure financière

Performances boursières

Analyse de la croissance (1/3)Analyse de la croissance (1/3)

15 548CA 2005-2006 (publié - 15 mois)

+181 %Estimation – impact croissance externe (2)+48 %Estimation – impact croissance interne (1)

+229 %Total croissance publiée44 324CA 2006-2007 (publié - 12 mois)13 489CA 2005-2006 (retraité - 12 mois)

En K€

(1) : estimation calculée sur la base du CA 2006-2007 (périmètre constant) et du CA 2005-2006 (retraité 12 mois)

(2) : estimation calculée sur la base du CA 2006-2007 issu des acquisitions de l’exercice et du CA 2005-2006 (retraité 12 mois)

Analyse de la croissance (2/3) : Analyse de la croissance (2/3) : Evolution des CA par secteur d’activité

9 248

37 855

4 241

0

6 353

116

Nanotech Eco-concept Sels inorganiques

CA 2005-2006 (retraité - 12 mois) CA 2006-2007 (publié - 12 mois)

Analyse de la croissance (3/3) : Analyse de la croissance (3/3) : Les investissements

Investissements liés à la croissance externe :MELSPRING pour 10 000 K€ :

Renforcement de l’activité sels inorganiques.

PHYTOLMIX pour 150 K€ :Entrée d’OLMIX dans l’industrie cosmétique.

Investissements liés à la croissance interne :1 570 K€ d’immobilisations incorporelles dont :

1 055 K€ de CID*.

3 031 K€ d’immobilisations corporelles dont :1 616 K€ pour Olmix (723 K€ pour la ligne Nano),462 K€ pour la ligne de production sulfate de fer en Roumanie,450 K€ pour la ligne de production Sels inorganiques en Russie.

(*) : Conception Innovation Développement

Analyse de la rentabilitAnalyse de la rentabilitéé (1/5) : (1/5) : Les chiffres-clés

558-48-436Résultat net part du Groupe

67709-31Résultat d’exploitation

15 54852 30544 324Chiffre d’affaires

2005-2006 (15 mois)

2006-2007 PF*

2006-2007(En K€)

(*) : Pro-forma 2006-2007 avec les acquisitions de l’exercice (Melspring et Phytolmix) en date d’effet au 1er juillet 2006.

Analyse de la rentabilitAnalyse de la rentabilitéé (2/5) : (2/5) : La rentabilité opérationnelle

67709-31Résultat d’exploitation-702-1 715-1 396DAP-164-410-409Impôts et taxes

-8-200-198Autres charges d’exploitation- 2 502-6 686-6 113Charges de personnel

-13 478-44 326-37 981Achats consommés1 3741 7411 742Autres produits d’exploitation

15 54852 30544 324Chiffre d’affaires

2005-2006(15 mois)

2006-2007 PF*

2006-2007(En K€)

(*) : Pro-forma 2006-2007 avec les acquisitions de l’exercice (Melspring et Phytolmix) en date d’effet au 1er juillet 2006.

Analyse de la rentabilitAnalyse de la rentabilitéé (3/5) : (3/5) : La rentabilité opérationnelle

La rentabilité opérationnelle se caractérise par :Des achats consommés maitrisés dans le cadre de la croissance (86 % du CA 2006-2007 contre 87 % sur 2005-2006),

Des charges de personnel optimisées (14 % du CA 2006-2007 contre 16 % du CA 2005-2006), résultant de l’effet de croissance organique qui fait plus que compenser les effets des acquisitions,

Une augmentation des DAP liée à la réévaluation des actifs de MELSPRING.

Analyse de la rentabilitAnalyse de la rentabilitéé (4/5) : (4/5) : La rentabilité nette

558-48-436Résultat net part du groupe0-3-3Intérêts minoritaires

584-138-138Dotation nette amort. écarts acq.121429541Impôt sur les bénéfices

036Résultat exceptionnel-214-1047-811Résultat financier

67709-31Résultat d’exploitation

2005-2006 (15 mois)

2006-2007 PF*

2006-2007(En K€)

(*) : Pro-forma 2006-2007 avec les acquisitions de l’exercice (Melsrping et Phytolmix) en date d’effet au 1er juillet 2006.

Analyse de la rentabilitAnalyse de la rentabilitéé (5/5) : (5/5) : La rentabilité nette

La rentabilité nette est affectée par :Les charges financières :

Le coût net du financement des acquisitions s’élève à 460 K€,Le coût net du financement de l’activité du groupe représente 350 K€.

L’impôt sur les bénéfices :Les crédits d’impôts (307 K€) et les déficits activés (810 K€) d’OLMIX sont diminués de l’impôt de MELSPRING (-398 K€)

Les dotations aux amortissements des écarts d’acquisition :L’exercice 2006-2007 constitue le premier exercice d’amortissement de la marque MELSPRING.

→ Les charges liées aux acquisitions ont pesé sur la rentabilité nette de l’exercice.

Analyse de la structure financiAnalyse de la structure financièère (1/2) : re (1/2) : Les capitaux propres

Impact estimé de l’augmentation de capital sur les capitaux propres (hors résultats) au 30/09/07

Total capitaux propres (hors résultat)

Réserves

Primes liées au capital

Capital social

(En K€)

22 37413 4458 929

1 142-1 142

20 80413 3897 415

42856372

30/09/07Augmentation Capital

30/06/07

Analyse de la structure financiAnalyse de la structure financièère (2/2) : re (2/2) : Le gearing

0,552,57Gearing8 8808 493Capitaux propres4 88621 823Dette financière nette2 0591 352Trésorerie

6 94523 175Dette financière brute

2005-20062006-2007(En K€)

→ Le gearing sera très significativement amélioré après la prise en compte de l’augmentation de capital de 14 026 K€ (août 2007).

13 €

18 €

23 €

28 €

33 €

mars-05sept.-05

janv.-06juin-06 oct.-06

mars-07août-07

Cours OLMIX

MM 50

Performances boursiPerformances boursièères (1/2)res (1/2)

Fiche signalétiqueEuronext Paris – Marché libre

Code ISIN FR0010176115Code MNEMO MLOLM Code Bloomberg MLOLM:FPCode Reuters MLOLM.PA

Performances boursiPerformances boursièères (2/2)res (2/2)

Données boursières :Nombre de titres : 4 283 962Cours au 22/10/2007 : 28,35 €Volume moyen par jour / sur :

6 mois : 569 titres12 mois : 451 titres

Extrêmes 12 mois : 25,03 € / 32,38 €Performance absolue :

6 mois : - 11,19 %12 mois : + 10,79 %

La SARL HBO est une holding détenue à 86 % par Hervé Balusson.

Flottant; 30,58%

SARL HBO; 19,37%

H. Balusson; 50,05%

Répartition du capital :

SommaireSommaire

Profil du Groupe




PrioritPrioritéés strats stratéégiquesgiques

Potentiel du marché

Perspectives d’activité

SELS SELS INORGANIQUES INORGANIQUES

MelspringMelspring

ECO CONCEPTECO CONCEPT

Barrière à la concurrence




NANOTECHNANOTECH




COMPLETER LE REFERENCEMENT DE NOS SOLUTIONS ANTI – MYCOTOXINES ET REMPLACEURS D’ANTIBIOTIQUES CHEZ TOUS LES GRANDS COMPTES MONDIAUX DE L’ALIMENTATION ANIMALE

CONFORTER ET ORGANISER LA POSITION DE LEADERSHIP SUR CES MARCHES EN NEGOCIANT AVEC LES ACTEURS PRESENTS

APRES L’UTILISATION DANS LA NUTRITION ANIMALE ET SA DECLINAISON EN COSMETIQUE, CONCRETISER LE DEMARRAGE COMMERCIAL DES NOUVELLES APPLICATIONS TELLES QUE LA CERAMIQUE ET PLASTURGIE

MOYEN FORTFAIBLE EXCEPTIONNEL

PerspectivesPerspectives

Les perspectives d’activité sur 2007-2008 sont bonnes : Pour la division Sels Inorganiques (MELSPRING) : progression assurée par la conclusion de nouveaux contrats résultant de la position de leader sur ce marché,Pour la division Eco-concept : forte croissance liée à la performance des produits et à un effet de levier dû à l’évolution des réglementations de la nutrition animale notamment.Pour la division Nanotech : outre l’utilisation en nutrition animale, lancement officiel début 2008 de nouveaux actifs cosmétiques avec un fort partenariat technique et de distribution dans le secteur.

La dynamique de croissance et la rentabilité du Groupe seront de plus en plus influencées par la montée en puissance des activités liées au développement durable induites par les applications issues de la Nanotech.

présentation des résultats annuels...

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