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Perspectives des marchés

des grains

Ramzy Yelda Analyste principal des marchés

Fédération des producteurs de cultures commerciales du Québec

18 décembre 2014, Trois-Rivières

Journée Grandes Cultures de la Mauricie 2014

Le Marché mondial

Quels sont les facteurs qui influencent les

marchés mondiaux du maïs et du soya?

1- Bilans d’offre et de demande aux États-Unis + Brésil et

Argentine (soya)

→ Production: superficies et rendements (+ qualité)

→ Biocarburants

→ Ventes à l’exportation

2- Les « nouveaux » exportateurs – Brésil, Argentine, Ukraine,

Russie

3- Disponibilité de substituts fourragers pour le maïs (blé, orge

et autres); Disponibilité des autres oléagineux pour le soya

4- Le sentiment des marchés/les fonds d’investissement

5- Les importations chinoises de soya

Échanges mondiaux: Maïs (2013-2014)

Principaux exportateurs

Total: 130 MT

Principaux importateurs

Total: 122 MT

Source: Bilan américain d’offre et de demande mondiales du 10 décembre 2014 - USDA

USA

37%

Argentine

12%

Brésil

17%

Ukraine

15%

Autres

19%

Japon

12%Corée du Sud

9%

Mexique

9%

EU-27

13%Égypte

7%

Asie

9%

Canada

0%

Autres

41%

2014-15** 2014-15**

Novembre Décembre

Superficies ensemencées (M. acres) 97,3 95,4 90,9 90,9

Superficies récoltées (M. acres) 87,4 87,7 83,1 83,1

Rendement (boisseaux/acre) 123,1 158,8 173,4 173,4

OFFRE TOTALE 11 904 14 782 15 668 15 668

Stocks de début 989 821 1 236 1 236

Production 10 755 13 925 14 407 14 407

Importat ions 160 36 25 25

DEMANDE TOTALE 11 083 13 546 13 660 13 670

Ind. Animale ou autre 4 315 5 132 5 375 5 375

Industrie 6 038 6 497 6 535 6 545

dont ét hanol pour carburant s 4 641 5 134 5 150 5 150

Exportat ions 730 1 917 1 750 1 750

Stock de report 821 1 236 2 008 1 998Jours d'ut ilisat ion 27 33 54 53

Prix à la ferme ($US/bu) 6,89 4,46 3,20 - 3,80 3,20 - 3,80

Prix à la ferme ($US/T.) 271 176 126 - 150 126 - 150

*Estimation, ** Prévision Source: USDA 10 décembre 2014

Offre et demande

de maïs aux États-Unis

(millions de boisseaux) 2012-2013 2013-2014*

Évolution du contrat de mars 2015 du maïs

Source: CME Group – 11 décembre 2014

Production d’éthanol aux États-Unis (mlns gallons)

Source: Renewable Fuel Association

13,93

0,000

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Mill

ion

s d

e ga

llon

s

13,22 13,31

Production hebdomadaire

d’éthanol aux États-Unis

Source: Renewable Fuel Association - 2 décembre 2014

750

800

850

900

950

1000

Production d’éthanol aux États-Unis (milliers de barils)

14

16

18

20

22

24

Stocks d'éthanol aux États-Unis(millions de barils)

Échanges mondiaux: Soya 2013-2014

Principaux exportateurs

Total: 113 MT

Principaux importateurs

Total: 110 MT

Source: Bilan américain d’offre et de demande mondiales du 10 décembre 2014 - USDA

USA

40%

Brésil

41%

Argentine

7%

Autres

12%

Chine

64%

UE-27

12%

Japon

3%

Mexique

3% Autres

18%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014* 2014/2015**

Production 15,54 14,98 15,1 14,49 13,05 12,20 11,80

Importations 41,10 50,34 52,34 59,23 59,87 70,36 74,00

Trituration 41,04 48,83 55,00 60,97 64,95 68,85 74,50

Mln

de

to

nn

es

*Estimations ** ProjectionsSource: USDA 10 décembre 2014

La Chine et le soya

Novembre Décembre

Superficies ensemencées (M. acres) 77,2 76,8 84,2 84,2

Superficies récoltées (M. acres) 76,1 76,3 83,4 83,4

Rendement (boisseaux/acre) 40,0 44,0 47,5 47,5

OFFRE TOTALE 3 252 3 570 4 065 4 065Stocks de début 169 141 92 92

Production 3 042 3 358 3 958 3 958

Importat ions 41 72 15 15

DEMANDE TOTALE 3 111 3 478 3 615 3 655

Semence et Résiduel 105 98 115 115

Industrie (t riturat ion) 1 689 1 734 1 780 1 780

Exportat ions 1 317 1 647 1 720 1 760

Stock de report 141 92 450 410

Jours d'ut ilisat ion 17 10 45 41

Prix à la ferme ($US/bu) 14,40 13,00 9,00 - 11,00 9,00 - 11,00

Prix à la ferme ($US/Tonne) 529 478 331 - 404 331 - 404

*Estimation, ** Prévision Source : DAA, le 10 décembre 2014

de soya aux États-Unis

2014-2015**

Offre et demande

(millions de boisseaux) 2012-2013 2013-2014*

Évolution du contrat de janvier 2015 du soya


Évolution du contrat de mars 2015 du blé


Évolution du contrat de mars 2015 de l’avoine


Le marché local

Le marché québécois des grains (1)

1. Suit très étroitement les prix nord-américains:

→ Contrats à terme à Chicago

→ Taux de change CAD/USD

2. Les bases locales reflètent la demande régionale, le taux de

change et la logistique

3. Beaucoup d’échanges interprovinciaux; exportations vers les

États-Unis et outre-mer

4. Marché dominé par quelques gros négociants

5. Élévateurs portuaires du St-Laurent offrent des opportunités

d’exportations

Le marché québécois des grains (2)

Maïs: principalement utilisé au Québec

→ Marché animal (meuneries réparties à travers la province) → Usine d’éthanol à Varennes

→ Exportations vers l’Ontario (usine d’éthanol de Johnstown) et les

meuneries du Nord-Est américain

Soya: principalement exporté

→ Exportations en vrac des ports de Montréal et Sorel

(soya OGM ou non OGM)

→ Par conteneurs pour les soyas non OGM à identité préservée (marchés asiatiques)

→ Usine de trituration à Bécancour

Blé, orge, avoine: principalement utilisés au Québec pour l’alimentation animale et humaine; exportations limitées.

• Prix du grain = Contrat à terme + Base

• Contrairement aux États-Unis ou l’Ontario, les bases locales étaient peu ou pas diffusées au Québec

les producteurs avaient du mal à évaluer la valeur

de leur grain dans leur région

• La FPCCQ a mis en place un système de diffusion des bases

et prix locaux qui ne remplace pas la Bourse, mais qui la

complète

• Ces diffusions fournissent aux producteurs de cultures

commerciales une information précise sur les composantes

fondamentales du marché local: Bases, prix, quantités,

périodes de livraison… à condition de l’utiliser!

L’information sur les prix locaux

Le marché local Où trouver l’information?

Survol rapide sur

la page d’accueil (mises à jour)

Le Quotidien (un portrait de fin de journée)

Modifier les critères de votre recherche:

• Votre région

• Groupement des ventes (jour, semaine, bi mensuel ou mensuel)

• Valeur (Prix ou base)

Accès aux détails du marché local Dossier producteur en ligne (DPEL)

• Tableau

• Graphique

Accès aux détails du marché local Dossier producteur en ligne (DPEL)

198 $

194 $

187 $

187 $

201 $

204 $

202 $

200 $

195 $

203 $

196 $

198 $

198 $

199 $ 204 $

201 $

206 $ 208 $

202 $

209 $

202 $

213 $

200 $

Voici un exemple de recherche pour les ventes

de maïs dans la région de la Mauricie

Prix (CAD/TM)

Livraisons récolte 2014

Base (CAD/Bois.)

Livraisons récolte 2014

- Toutes les régions

- Région Mauricie

- Toutes les régions

- Région Mauricie

Taux de change - dollar canadien en US (décembre 2013-décembre 2014)

Source: Reuters – 3 décembre 2014

Source: Statistique Canada, 4 décembre 2014

Données de production de Statistique Canada

(milliers de tonnes)

Canada 2013 2014 Variation %

Blé 37 530 29 281 -22,0

Canola 17 966 15 555 -13,4

Maïs 14 194 11 487 -19,1

Soya 5 359 6 049 +12,9

Québec 2013 2014 Variation %

Maïs 3 775 3 027 -19,8

Soya 847 898 +6,0

Blé 183 205 +12,0

Avoine 189 192 +1,6

Orge 221 164 -25,8

Canola 34 28 -17,6

Livraisons de maïs au plan conjoint

Source: Plan conjoint – 26 novembre 2014

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000

450 000

500 000

Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept.

Ton

ne

s

Livraisons des stocks de maïs au plan conjoint

2014 2013 2012 Moyenne**Moyenne quinquennale

Prix locaux du maïs - livraison récolte ($CAD/tonne)

Source: DPEL, 10 décembre 2014

Bases livraison récolte pour le maïs ($CAD/boisseau)


Bases livraison récolte pour le maïs ($US/boisseau)


Livraisons de soya au plan conjoint


0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000

450 000

Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août

Ton

ne

s

Livraisons des stocks de soya au plan conjoint


Prix locaux du soya - livraison récolte ($CAD/tonne)


Les céréales …..

Source: DPEL

Région: Province de Québec

En date du: 11 décembre 2014

Périodes livraison Maïs Soya OGM Blé four. Blé pan. Avoine Orge CanolaNovembre 2013 172 498 240 261 215 178 471

Décembre 2013 178 517 232 264 215 180 486

Janvier 2014 180 520 238 279 215 181 452

Février 2014 190 537 232 np 232 183 427

Mars 2014 202 570 223 273 234 182 451

Avril 2014 215 594 260 270 248 193 464

Mai 2014 219 589 276 np 244 203 477

Juin 2014 211 587 264 - 238 200 477

juillet 2014 196 517 254 257 232 198 473

Août 2014 195 488 227 255 208 163 440

Septembre 2014 200 386 227 247 209 167 407

Octobre 2014 184 399 227 272 213 163 406

Novembre 2014 194 437 230 275 211 178 431

Moyenne pondérée des prix locaux$/tonne

Livraisons de blé panifiable au plan conjoint


0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

Août Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil.

Ton

ne

s

Livraisons des stocks de blé humain au plan conjoint


Livraisons de blé fourrager au plan conjoint


0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000


Ton

ne

s

Livraisons des stocks de blé fourrager au plan conjoint


Livraisons de l’orge au plan conjoint


0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000


Ton

ne

s

Livraisons des stocks d'orge au plan conjoint


Livraisons de l’avoine au plan conjoint


0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000


Ton

ne

s

Livraisons des stocks d'avoine au plan conjoint


Livraisons de canola au plan conjoint


0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août

Ton

ne

s

Livraisons des stocks de canola au plan conjoint


Tendances des prix

• Récoltes records de soya en Amérique du Sud + récoltes records

de maïs et de soya aux ÉU + récoltes abondantes en mer Noire,

au Canada et en Europe Chute des contrats à terme de

juillet à septembre.

• Le creux en Bourse atteint fin septembre, suivi d’une certaine

remontée en raison de : 1) États-Unis: rendement du maïs, tourteau de soya, production d’éthanol;

2) Brésil: sécheresse en septembre-octobre;

3) Qualité des blés français et canadien;

4) La Chine continue de battre des records d’importations de soya.

• Québec: Forte baisse de production + problèmes de qualités +

producteurs réticents à vendre On est passé d’une situation de surplus en 2013-14 à un déficit en 2014-15.

Les bases du maïs ont grimpé, atteignant la valeur d’importation.

Scénario des prix (1)

Neutre à court terme, baissier à moyen terme:

• Le Québec a un déficit de maïs. Il reste peu de temps avant la

période des fêtes - les livraisons de grains ralentiront par la suite

et pourraient demeurer restreintes jusqu’en mars. On pourrait

donc avoir des bases fermes jusqu’à la fin de l’hiver. Les

importations de maïs américain ont déjà pris place et vont

s’accentuer.

• Le problème se poserait alors au mois de mars, lorsque les

producteurs voudront vendre et livrer du grain alors qu’une

bonne partie de la demande québécoise sera comblée par les importations. Dans un tel scénario, on pourrait passer d’un

déficit à un surplus - il s’en suivrait une baisse sensible des bases

locales.

Scénario des prix (2)

• Les marchés boursiers semblent vouloir se stabiliser. Puis

Chicago devra faire face à l’arrivée du soya et du maïs sud-américains sur les marchés au printemps et aux semis qui

prendront place dans le Midwest.

• Si le Brésil et l’Argentine ont de bonnes récoltes, que les blés

d’automne émergent en bonne condition en mer Noire et aux

États-Unis et que les semis du maïs et du soya ont lieu dans des

conditions normales dans le Midwest, rien ne s’opposera à une

baisse de la Bourse au printemps. Compte tenu des inventaires

qui augmentent considérablement cette année, une récolte

américaine normale en 2015 résultera en des stocks

substantiels.

À surveiller au cours des 3 prochains mois

1. Le rythme des ventes de grains des producteurs

2. Le prix du pétrole (-40 % en 5 mois!)

3. La logistique ferroviaire aux États-Unis et dans l’Ouest

canadien

4. Le mandat de l’éthanol aux États-Unis

5. La situation politique en Ukraine

6. Les cultures de soya et de maïs au Brésil et en Argentine

7. Le rythme des importations chinoises de soya

Merci de votre attention!

Ramzy Yelda Fédération des producteurs de cultures commerciales du Québec

18 décembre 2014, Trois-Rivières

Journée Grandes Cultures de la Mauricie 2014

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