FONDS D’INVESTISSEMENTDE BRETAGNE

Juin 2011

Chers souscripteurs,Nous devons rester prudents sur la situation économique, qui ne s’améliore pas assez rapidement à notre goût. Nous craignons que les turbulences dues à la situation de la dette des Etats ne perdurent encore quelque temps, et que nous subissions des marchés agités, en dépit des bons résultats des entreprises.La loi de Finance 2011 devant changer la donne en matière de défiscalisation de l’ISF, nous avons créé deux Fonds compétitifs permettant à nos souscripteurs d’optimiser au maximum leurs réductions fiscales : le FIP Nestadio Croissance XIII et le FCPI Nestadio Tech Fund III qui ont la

particularité d’être investis à 90% dans les PME, contre 60% dans nos précédents millésimes. La réduction ISF ne portant que sur la partie des Fonds investie dans les PME, porter le pourcentage d’investissement dans les entreprises à 90%, vous permet désormais de déduire 9000 € d’ISF pour une souscription de 20 000 €, contre 6000 € précédemment. Un avantage qui permet d’amortir l’abaissement cette année du plafond à 18 000 € et la suppression du cumul de réduction d’ISF et d’impôt sur le revenu, lors d’une même souscription. Il reste bien sûr possible d’affecter sa souscription librement entre l’IR et l’ISF.Mais sincèrement, cette nouvelle loi de Finance très discutée, ne nous dérange pas chez Nestadio Capital. Car derrière les modifications de plafonds et de taux, elle a un vrai sens. En recadrant les investissements éligibles à la réduction ISF, elle renforce l’importance de notre cœur de notre métier, le capital investissement. A savoir, accélérer le développement des PME en leur apportant des fonds et en les épaulant au jour le jour. Plus juste, cette loi encourage aussi et avant tout, l’esprit d’entreprendre. En effet, elle exclut désormais les activités à revenus garantis tel l’immobilier, ou abusives, telles les holdings

créées opportunément pour bénéficier d’avantages fiscaux. Nous regrettons seulement qu’elle écarte l’investissement dans les énergies renouvelables telles que l’éolien et le photovoltaïque dans lesquelles nous avons des expériences positives.

Mais en préservant les intérêts de nos souscripteurs, au final à Nestadio Capital, nous pensons que cette loi va réellement permettre de doper la croissance des vraies PME qui créent de l’activité et

de l’emploi. Un argument important également pour vous nos souscripteurs qui pouvez aussi avoir la satisfaction de contribuer directement à la croissance économique des entreprises des régions que

vous aimez.

Merci de votre confiance Cordialement,

Lettre d’information

Florent de Kersauson,président

Le Président

” Le mot du Président “

Réduction ISF : souscription avant le 30 septembre 2011

* valeur au 31 décembre 2010** depuis la création du Fonds*** estimation intégrant la fiscalité en vigueur à la date de souscription

et les 5 % de droit d’entrée

Capital investissement

OPCVM

Trésorerie

Performance avec réintégration des avantages fiscaux***

Millésime FIP%

investi dans les PME

Valeur d'achat

Valeur liquidative*

Répartition de l’Actif Net * Performance** Réduction

d'IR seule

Cumul de réductions d'IR

et d'ISF

2005 Quart Ouest Capital I 68 % 500 € 737,67 € 47,53 % 80,71 % NA

2006 Nestadio Croissance III 70 % 500 € 536,11 € 7,22 % 35,15 % NA

2007

Nestadio Croissance V 73 % 500 € 413,57 € - 17,29 % 7 % 28,24 %

Nestadio Croissance VI 66 % 500 € 466,51 € - 6,70 % 17 % 44,65 %

2008

Nestadio Croissance VII 60 % 500 € 388,12 € -15,38 % 11 % 31,20 %

Nestadio Croissance VIII 66 % 500 € 316,64 € - 28,95 % - 4 % 10,16 %

2009

Nestadio Croissance IX 30 % 500 € 422,83 € - 6,70 % 18 % 44,65 %

Nestadio Croissance X 31 % 500 € 410,23 € - 8,92 % 16 % 41,22 %

2010

Nestadio Croissance XI 500 € Ouvert à la souscription

Nestadio Croissance XII 500 € Ouvert à la souscription

Nestadio Tech Fund II 500 € Ouvert à la souscription

2011

Nestadio Croissance XIII

500 € Ouvert à la souscription

Nestadio Tech Fund III 500 € Ouvert à la souscription

68%

25 %

7 %

73 %

25 %

2 %

30 %

60 %

10 %

30 %

37 %

33 %

70 %

26 %

4 %

66 %

29 %

5 %

66 %

22 % 12 %

31 %

39 %

30 %

Suivi de placements financiersSi la gestion de la partie libre de vos Fonds vous intéresse, vous pouvez consulter en temps réel notre choix d’allocation sur le site et envoyer vos questions et commentaires sur partielibre@nestadio-capital.com, nous serons heureux de répondre à vos questions, à vos suggestions et de partager nos informations avec vous.

Réductions d’ISF : souscriptions jusqu’au 30 septembre 2011Le FIP Nestadio Croissance XIII et le FCPI Nestadio Tech Fund III ouvrent droit à 50 % de réduction d’ISF sur la part investie dans les PME. Ces deux Fonds étant investis à 90% dans les PME, la réduction de votre ISF est de 45% de votre investissement. Elle est plafonnée à 18 000 € pour l’ensemble des FIP et FCPI auxquels vous souscrivez, pour un couple comme pour un célibataire.

Pour télécharger le bulletin de souscription http://nestadio-capital.jimdo.com/défiscalisation/comment-souscrire/

Vos investissements

Nouvelles participations ■ Antvoice jeux sur Facebook Nestadio capital vient d’entrer au capital d’Antvoice, premier éditeur français d’applications Facebook avec 4,5 millions d’utilisateurs actifs mensuel. Cette prise de participation par augmentation de capital est destinée à aider la jeune pousse à lancer de nouvelles applications innovantes et se hisser parmi les leaders européens. Ses jeux à succès comme « L’arc-en ciel du moral » et ses 3 millions d’utilisateurs actifs mensuels ont également séduit Avanquest Software (leader mondial de logiciels pour professionnels et particuliers dont Micro Application) ou Alven Capital ( Fond ayant contribué au succès de SeLoger ou MyFab) qui ont co-investi à nos côtés.■ Lubrifiants et carburants spécialisésSpin-off du centre de recherche d’Esso et indépendante depuis 2002, ETSP est une société réalisant des carburants et lubrifiants de compétition ou de référence. Grâce à ses nombreux partenariats scientifiques et industriels, elle propose à ses clients une solution à la carte en biocarburants, fluides de simulation d’essence et ininflammables, carburants et lubrifiants de haute performance développés spécialement pour des équipes de course (auto, moto, jet-ski…). Nestadio Capital a pris une participation de 20% dans la PME pour permettre à ETSP d’investir dans le développement de filiales à l’étranger et de nouveaux process.

Infos PME■ Cession de Wokup à Wedia Il y a deux ans, Nestadio Capital avait pris une participation dans Wokup, éditeur de solutions multimédias mobiles (HSBC, Société Générale, La Française des Jeux, Météo France,…). Notre rôle a consisté à aider la PME à trouver un positionnement cohérent lui permettant de se tourner vers le marché des directions marketing des grandes entreprises. Une spécificité qui a intéressé Wedia, éditeur de logiciels et de solutions SaaS à qui nous avons cédé nos parts. Une belle opération, tant pour Wokup que pour les souscripteurs de Nestadio Capital puisque cette participation a été valorisée de 40% en deux ans. ■ Production photovoltaïque Le point commun entre SOLARA (Poitou-Charentes) et JMA SOl (Finistère)? Ces deux participations ont recouvert les toits de bâtiments industriels et agricoles de panneaux photovoltaïques pour produire de l’électricité verte à grande échelle. Fin prêts, tous deux vont signer début septembre avec EDF un contrat d’achat de l’énergie produite. Agriculteurs et gérants d’une entreprise de terrassement en Poitou-Charentes, Jean-Pierre et Monique Ploquin de SOLARA ont habillé la toiture d’une ancienne papeterie de 9.000 m² de panneaux pour une puissance installée de 0,661 MW. Quant à Jacques Trellu de JMA SOL, après avoir installé 8 éoliennes géantes sur une crête du Finistère, il a recouvert les 7.000 m² de toiture de ses bâtiments agricoles avec des panneaux photovoltaïques. Grâce à l’invention d’un nouveau système d’intégration des panneaux, il est capable de produire annuellement 1.200 kWh d’énergie solaire.

Nestadio Capital s’ unit à Xavier Niel de Free et Jacques-Antoine Granjon de vente-privee.com pour investir dans I-DISPO I-DISPO a inventé un nouveau service de prise de rendez-vous (salons de coiffure, médecins, r e s t a u r a n t s , garages…), via internet, mobile, SMS, … Un service accessible 24h/24 et 7j/7 qui a séduit le gratin des business angels français. Nestadio Capital via son FCPI Nestadio Tech Fund s’est associé aux entrepreneurs-investisseurs du monde du net Xavier Niel (Free), Jacques-Antoine Granjon (vente-privee.com), Fabrice Grinda (Olx, Zingy, Aucland), etc, pour prendre 17% du capital d’I-DISPO start-up, sélectionnée par Microsoft comme l’une des 15 start-ups les plus prometteuses d’Europe.

« On ne pouvait rêver mieux comme premier tour de table ! Etre soutenu par de telles personnalités ayant prouvé que l’on pouvait transformer une idée en véritable business est très encourageant », assure Ismaël Nzouetom, le président fondateur d’I-DISPO. « Leur expérience va nous permettre d’accélérer notre ambition de devenir la plus grande conciergerie virtuelle au monde …».I-DISPO, collecte automatiquement les informations et les disponibilités de plus de 200 000 prestataires de services en France (restaurants, salons de coiffure, centre de contrôle technique …) et les diffuse via un bouton « Click-to-Book » qui apparaît à côté des coordonnées du prestataire sur les annuaires, sites internet, moteurs de recherche ou portails, partenaires d’I-DISPO.Un simple clic sur le bouton, permet aux particuliers d’accéder directement aux disponibilités et de formuler une demande de rendez-vous gratuite en ligne en quelques clics, 24h/24 et 7J/7. Du côté du prestataire, le service est tout aussi simple. La demande de rendez-vous peut être reçue et confirmée automatiquement via SMS, message vocal, e-mail ou synchronisation directe avec un outil de gestion de rendez-vous.I-DISPO référence déjà plus de 20 partenaires dont Microsoft Bing, 118712, topTable, Restopolitan, Axilog, JustàCoté, ReviserSavoiture.com, EspaceRendez-vous, …Reposant sur le modèle économique de Google, cette mise en relation est gratuite, les prestataires désirant plus de visibilité peuvent souscrire à des micro-campagnes telles les « adwords ».I-dispo, a été sélectionnée parmi les 15 start-ups les plus prometteuses d’Europe par Microsoft, partenaire des FCPI Nestadio Tech Fund. www.i-dispo.com

Nestadio Capital - Fonds d’Investissement de BretagneAgrément AMF N° GP-04 000056

Presqu’île de Nestadio, 56680 Plouhinec – Tél. : 02.97.36.66.74

www.nestadio-capital.com

Si vous désirez recevoir notre lettre d’information par mail faites le nous savoir mpostollec@nestadio-capital.com

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Lettre d’information

Cette lettre d’information est un document non contractuel, strictement limité à l’usage privé des souscripteurs. Les informations de ce document proviennent de la Société de Gestion des Fonds d’Investissement de Bretagne. Elles ne peuvent être garanties et n’ont été certifiées ni par l’Autorité des Marchés Financiers, ni par nos Commissaires aux Comptes. La Société de Gestion rappelle que ses Fonds ne sont pas à capital garanti, qu’ils comportent des risques de perte en capital et qu’ils prévoient une durée de blocage de 8 à10 ans.

Vos participations dans les PME régionales

Pompes à chaleur TechnoPAC

PACPompes à chaleur NOVA

New Orphéa

■ OUAT Entertainment : jeux vidéo■ City Roul’ : véhicules en autopartage■ Maël-Nevez : re-création d’une ardoisière■ An Tour Tan : site web■ JMA Énergie : énergie éolienne■ Therm&Clim : génie climatique■ Éditions de l’Etier : presse magazine■ Camka System : télé-maintenance■ 6s Cosmétiques : cosmétiques■ Agrauxine : phytosanitaires naturels■ Ephyla : actifs cosmétiques■ Arcoa : construction de yacht de luxe■ Yénista : fibre optique■ Por Er Len/Mahéo : ostréiculture■ Edulang : logiciels linguistiques

■ Buffard : logistique■ Editions Palantines : beaux livres■ Nautitech : nautisme■ NovaPAC : pompes à chaleur ■ Vitry : parapharmacie■ Financement-entreprise.com : courtage■ New Orphéa : fournitures industrielles■ Vallet : mécanique de précision■ I Dispo : Prise de rendez-vous sur Internet■ Antvoice : jeux sociaux sur Facebook■ ETSP : lubrifiants et carburants spécialisés■ Solaria : production d’énergie photovoltaïque■ JMA Sol : production d’énergie photovoltaïque■ Vent Local : énergie éolienne