les groupes de societes bpa

LES GROUPES DE SOCIETES

L’APPROCHE BANCAIRE DES GROUPES

2LES GROUPES DE SOCIETES

LES GROUPES DE SOCIETES : PLAN DE LA FORMATION

• COMPRENDRE LES MECANISMES DES GROUPES

• COMPRENDRE LES STRATEGIES POUR ANTICIPER LES EVOLUTIONS DES GROUPES

• OBTENIR L’INFORMATION POUR CONSTITUER LE DOSSIER BANCAIRE DES GROUPES

• APPRECIER LA SITUATION FINANCIERE DES GROUPES

• MAÎTRISER LES RISQUES BANCAIRES DES GROUPES

COMPRENDRE LES MECANISMES DES GROUPES

LA BOITE A OUTILS DE L’ANALYSTE


COMPRENDRE LES MECANISMES DES GROUPES

LES GROUPES EN FRANCE

LA NOTION DE CONTRÔLE

LA SOCIETE HOLDING : CONSTITUTION ET FONCTIONNEMENT

LE REGIME FISCAL DES GROUPES

L’EVALUATION DES APPORTS

LA CONSOLIDATION DES COMPTES

L’ANALYSTE ET LE MARCHE FINANCIER


LES GROUPES EN FRANCE

• QUELQUES CHIFFRES

• APPROCHE D’UNE DEFINITION

• LEGISLATION APPLICABLE


LES GROUPES DE SOCIETES

• LA NOTION DE CONTRÔLE

• LA SOCIETE HOLDING

• LA FISCALITE DES GROUPES

• L’EVALUATION DES APPORTS

• LA CONSOLIDATION DES COMPTES

• OPERATIONS SUR LE CAPITAL


LA NOTION DE CONTRÔLE

• CONTRÔLE EXCLUSIF, CONTRÔLE CONJOINT, INFLUENCE NOTABLE

• LE CONTRÔLE JURIDIQUE D’UNE AFFAIRE S’APPRECIE EN NOMBRE DE DROITS DE VOTE

• LA MAJORITE PERMET DE CONTROLER LES ORGANES SOCIAUX

• POURCENTAGE D’INTERET, POURCENTAGE DE CONTROLE


LA SOCIETE HOLDING

• L’EVALUATION DES APPORTS

• HOLDING PAR LE HAUT, HOLDING PAR LE BAS

• L’INTERET DE CONSTITUER UNE SOCIETE HOLDING : ASPECTS ECONOMIQUES, JURIDIQUES, FISCAUX, PATRIMONIAUX


LA SOCIETE HOLDING : LA CONSTITUTION

• DEFINITION

• HOLDING PURE ET IMPURE

• RECONNAISSANCE FISCALE

• INTERET FINANCIER

• INTERET JURIDIQUE

• ASPECTS INTERNATIONAUX


LA SOCIETE HOLDING : LE FONCTIONNEMENT

• LE CHOIX DE LA STRUCTURE JURIDIQUE : 2 CONTRAINTES MAJEURES

• OPTIQUE PATRIMONIALE, OPTIQUE COMMERCIALE OU INDUSTRIELLE.

• LA NOTION DE CASCADE

• LA GESTION DES FLUX A L ’INTERIEUR DU GROUPE


DU BON USAGE DE LA HOLDING

• HOLDING ET TRANSMISSION FAMILIALE DE L ’ENTREPRISE

• HOLDING ET LBO

• HOLDING, OBJECTIFS DES DIRIGEANTS ET CHOIX DE LA STUCTURE JURIDIQUE


LES APPORTS A LA HOLDING

• MODALITES

• DONATIONS, SUCCESSIONS


LES CONVENTIONS INTERGROUPE

• ON RECHERCHE LA FLUIDITE DES CAPITAUX

• CONVENTIONS DE TRESORERIE, DE MANAGEMENT.

• CONVENTIONS DE CREANCES-DETTES

• LES DIVIDENDES


LA FISCALITE DES GROUPES

• LE DROIT COMMUN

• LE REGIME SOCIETE-MERE FILIALES

• L ’INTEGRATION FISCALE

• L ’IMPOSITION DES ASSOCIES

• ISF ET OUTIL DE TRAVAIL


LES GROUPES ET LA FISCALITE INTERNATIONALE

• L’IMPOSITION DE L’ACTIVITE

• L’IMPOSITION DU RESULTAT

• L’IMPOSITION DES DISTRIBUTIONS

• L’IMPOSITION DES ASSOCIES

• L’IMPOSITION DU PATRIMOINE

• LES TRANSFERTS DE CAPITAUX


L’EVALUATION DES APPORTS

• LES METHODES D’EVALUATION

• VALEUR PATRIMONIALE : L ’ACTIF NET CORRIGE

• VALEUR DE RENDEMENT: FREE CASH-FLOWS

• LA NOTION DE GOODWILL :LA SURVALEUR

• VALEUR COMPTABLE, VALEUR D’USAGE, VALEUR FINANCIERE


LES METHODES USUELLES D ’EVALUATION

• METHODE DES PRATICIENS

• METHODE DES ANGLO-SAXONS

• METHODE DES EXPERTS-COMPTABLES

• METHODE DES TAUX RISQUES ET NON RISQUES

• METHODE DE L ’ADMINISTRATION FISCALE

• METHODE BOURSIERE


LA CONSOLIDATION DES COMPTES

• LE PERIMETRE DE CONSOLIDATION : LES CONTOURS DU GROUPE

• CONTRÔLE EXCLUSIF : INTEGRATION GLOBALE

• CONTRÔLE CONJOINT : INTEGRATION PROPORTIONNELLE

• INFLUENCE NOTABLE : MISE EN EQUIVALENCE


LA CONSOLIDATION DES COMPTES : LES RETRAITEMENTS INDISPENSABLES

• TOUTES LES OPERATIONS INTERGROUPE : CA, STOCKS, PROFITS, FRAIS FINANCIERS (VOIR LIASSE FISCALE)

• IL EST SOUHAITABLE D’OBTENIR DE VRAIS COMPTES CONSOLIDES


LA CONSOLIDATION DES COMPTES L’ELIMINATION DES TITRES DE PARTICIPATION

• L’ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION

• ECARTS D’EVALUATION : POSTE SPECIFIQUE DU BILAN

• ECARTS D’ACQUISITION :

PAS D’AFFECTATION PRECISE

• LE TRAITEMENT DES ECARTS POSITIFS ET NEGATIFS : AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS


FUSIONS, SCISSIONS, APPORTS PARTIELS D ’ACTIFS

• POSITION DU PROBLEME

• REGIME DES FUSIONS ABSORPTION

• LE CAS DES SCISSIONS

• LES APPORTS PARTIELS

• LES REGIMES FISCAUX DE DROIT COMMUN ET LES REGIMES DE FAVEUR


L ’OUVERTURE DU CAPITAL A DES TIERS

• LE CAPITAL RISQUE

• LE CAPITAL-INVESTSSEMENT


L’INTRODUCTION EN BOURSE

• INTERETS ET CONTRAINTES

• LE CHOIX DU MARCHE

• LA CONSTITUTION DU DOSSIER D ’INTRODUCTION

• LE SUIVI DU TITRE


L’ANALYSTE ET LE MARCHE FINANCIER

• L’INTRODUCTION EN BOURSE

• LES OPERATIONS FINANCIERES D’ENTREPRISE ET DE MARCHE

• LE RATING

COMPRENDRE LES STRATEGIES POUR ANTICIPER LES RISQUES DES GROUPES

LA STRATEGIE DU GROUPE, BASE DE L’ANALYSE DU RISQUE BANCAIRE


COMPRENDRE LES STRATEGIES POUR ANTICIPER LES RISQUES DES GROUPES

GROUPES FORMELS ET GROUPES INFORMELS

• LES STRATEGIES DE CONSTITUTION ET DE DEVELOPPEMENT DES GROUPES FORMALISES

• LES STRATEGIES DE CONSTITUTION ET DE DEVELOPPEMENT DES GROUPES INFORMELS

• DECOUVRIR ET ANALYSER LES STRATEGIES DES GROUPES


LES STRATEGIES DE CONSTITUTION ET DE DEVELOPPEMENT DES GROUPES FORMALISES

• POURQUOI CONSTITUER UN GROUPE

• COMMENT CONSTITUER UN GROUPE

• LES ENJEUX ECONOMIQUES ET FINANCIERS

• AVANTAGES ET INCONVENIENTS DES STRUCTURES DE GROUPE


STRATEGIES ET TACTIQUES DES GROUPES

• LA STRATEGIE, C'EST LA POURSUITE D'UN OBJECTIF DETERMINE AVEC DES MOYENS DEFINIS, COMPTE TENU DES CONTRAINTES DE L'ENVIRONNEMENT.

• LA TACTIQUE, C'EST L'UTILISATION DES ELEMENTS PROPRES A CHAQUE SITUATION DANS LA MISE EN OEUVRE DE LA STRATEGIE.

• L'ENTREPRISE DEFINIT SA STRATEGIE ET UTILISE DES TACTIQUES OPERATIONNELLES.

• LA CONSTITUTION D'UN GROUPE EST A LA FOIS STRATEGIQUE ET TACTIQUE


LA STRATEGIE DES GROUPES FORMALISES

• LES STRATEGIES INDUSTRIELLES

• LES STRATEGIES COMMERCIALES

• LES STRATEGIES FINANCIERES

• GROUPES ET PATRIMOINE DES DIRIGEANTS


LES STRATEGIES INDUSTRIELLES

• LES STRATEGIES DE L'AMONT

• LES STRATEGIES DE L'AVAL

• LES STRATEGIES D'INTEGRATION

• LES STRATEGIES DE CONTROLE DES COÛTS


STRATEGIES DE L'AMONT

• HISTORIQUEMENT, LES PLUS UTILISEES (CHARBON, ACIER, PETROLE, CAOUTCHOUC, CHIMIE)

• AUJOURD'HUI, SOPHISTICATION CROISSANTE

• STRATEGIE DU OU DES PRODUITS INDISPENSABLE AU PROCESSUS TECHNIQUE (SECURISATION)

• PUCES, MICROPROCESSEURS, COBALT, GENETIQUE

• EXEMPLES : ELF, INTEL


STRATEGIES DE L'AVAL

• ELLES VISENT A SECURISER LES DEBOUCHES DE LA PRODUCTION

• STRATEGIE INDUSTRIELLE, MAIS AUSSI COMMERCIALE

• ECONOMIES D' ECHELLE, CONTROLE DE LA DISTRIBUTION ET DE LA CONSOMMATION

• EXEMPLES EDF, FRANCE TELECOM


LES STRATEGIES D'INTEGRATION

• LA LOGIQUE D'INTEGRATION AMONT ET AVAL ABOUTIT A LA CONSTITUTION DE GRANDS GROUPES INDUSTRIELS, DIVERSIFIES OU NON.

• STRATEGIE DE SECURISATION ST DE CONTROLE DES COUTS, STRATEGIE COMMERCIALE.

• LES GROUPES INTEGRES RENCONTRENT DES PROBLEMES DE MANAGEMENT (AUTO-CENTRES)

• EXEMPLES : COMBINATS ALLEMANDS, ZEIBATSUS JAPONAIS, "MULTINATIONALES" AMERICAINES.


LES STRATEGIES COMMERCIALES

• LES STRATEGIES DE MARCHES

• LES STRATEGIES DE PRIX

• LES AUTRES STRATEGIES


LES STRATEGIES DE MARCHE

• TOUTE ENTREPRISE EST SOUMISE AUX CONTRAINTES DU MARCHE

• ELLE ESSAIE DE PROFITER DES OPPORTUNITES OFFERTES

• DEUX STRATEGIES DE BASE : LEADER OU SUIVEUR

• DEUX TACTIQUES POSSIBLES : ELARGIR OU APPROFONDIR


LES STRATEGIES DE PRIX

• LE PRIX EST UNE VARIABLE STRATEGIQUE FONDAMENTALE

• DEUX STRATEGIES DE BASE : BAISSE DES PRIX OU VENDRE LA DIFFERENCE

• EX : TATI, LECLERC

• EX : MERCEDES, LACOSTE


LES AUTRES STRATEGIES DE MARCHE

• LA CONQUETE DEFINITIVE :LE MONOPOLE DE DROIT OU DE FAIT

• PETIT, MAIS COSTAUD

• EX : INTEL, MICROSOFT, COCA-COLA

• EX : EAU ECARLATE, CACHOUS LAJAUNIE, BAUME KAMOL, LEGRIS INDUSTRIES


LES STRATEGIES FINANCIERES

• LE COÛT DE CAPITAL LONG

• LA GESTION DE TRESORERIE, LE NETTING

• LA COUVERTURE DES RISQUES GLOBAUX, LE HEDGING


STRATEGIES D'OBTENTION DE CAPITAL LONG

• L'ACCES A LA RESSOURCE FINANCIERE EST UNE VARIABLE ESSENTIELLE

• LES PRETS BANCAIRES LOCAUX, AU NIVEAU DES FILIALES

• LE FINANCEMENT DE PROJET

• L'EFFET DE LEVIER DES FONDS PROPRES

• FINANCEMENTS STRUCTURES


STRATEGIES DE TRESORERIE. LE NETTING

• LE GROUPE RECHERCHE UNE GESTION CENTRALISEE DE TRESORERIE

• LE NETTING, C'EST LA COMPENSATION MULTILATERALE DES CREANCES ET DES DETTES DES FILIALES

• LA CONTRAINTE, C'EST LE RESPECT DE LA NATURE JURIDIQUE DES CREANCES ET DES DETTES, ET DU CONTROLE DES FILIALES


LES STRATEGIES DE COUVERTURE DE RISQUES. LE HEDGING

• LA CENTRALISATION DE TRESORERIE SE COMPLETE DE LA COUVERTURE CENTRALISEE DES CHANGES ET DES TAUX

• LA COMPENSATION PERMET DES ECONOMIES IMPORTANTES : SEUL LE SOLDE DE RISQUES EST COUVERT

• LE HEDGING (OU ENDIGUEMENT), SE REALISE AU QUOTIDIEN PAR MISE EN FACE-A-FACE DES CREANCES ET DES DETTES DE TRESORERIE DANS LES DIFFERENTES DEVISES.

• LA POSITION RESULTANTE EST ALORS COUVERTE OU RESTE EXPOSEE (STRATEGIE)


LES STRATEGIES DE CAPITAUX DE MARCHE

• LE MARCHE DES ACTIONS: INTRODUCTION, POSITIONNEMENT, GESTION

• LE MARCHE DES OBLIGATIONS

• LES MARCHES DERIVES


STRATEGIES ET MARCHES D'ACTIONS

• L'ACCES AU MARCHE FINANCIER LOCAL EST INDISPENSABLE AU DEVELOPPEMENT DU GROUPE

• LA SIGNATURE DU GROUPE EST TOUJOURS REQUISE (RATING)

• L'INFORMATION FINANCIERE EST INCONTOURNABLE

• LA VALEUR DU TITRE EST UNE VARIABLE STRATEGIQUE


LA STRATEGIE DE CREATION DE VALEUR

• EXIGENCES DES ACTIONNAIRES INDIVIDUELS ET INSTITUTIONNELS

• LES RATIOS SIGNIFICATIFS

• CROISSANCE,RENTABILITE , ET CAPACITE DE DISTRIBUTION

• CRÉER DE LA VALEUR EN PRATIQUE : OPTIMISER LA DISTRIBUTION ET/OU LA PLUS-VALUE

• REDUIRE LE CAPITAL (AIR LIQUIDE)


STRATEGIES ET MARCHES OBLIGATAIRES

• L'ACCES AU MARCHE OBLIGATAIRE EST MOINS MEDIATIQUE, MAIS PLUS EFFICACE.

• LE GROUPE DEVRA CONVAINCRE DE SA SOLVABILITE GLOBALE (RATING)

• TOUTE ERREUR DANS CE DOMAINE COUPE DES MARCHES COMMERCIAUX

• LE COUT FINANCIER EST PLUS ELEVE QUE CELUI DES ACTIONS


STRATEGIES ET MARCHES DERIVES

• LE GROUPE UTILISE LES MARCHES DERIVES POUR COUVRIR DES RISQUES OU POUR SPECULER

• RISQUES DE CHANGE (SWAPS,OPTIONS)

• RISQUES DE TAUX (SWAPS, FUTURS)

• MARCHES ORGANISES (MATIF,LIFFE, CBOT) OU GRE A GRE (BANQUES)


LES STRATEGIES DE PATRIMOINE DES DIRIGEANTS

• CONSTITUTION

• PROTECTION

• GESTION

• CONTRAINTES


CONSTITUTION DU PATRIMOINE

• PERSONNE PHYSIQUE (LAGARDERE,BOLLORE) OU PERSONNE MORALE/COLLECTIVE (CGIP DE WENDEL, PEUGEOT).

• LA CONSTITUTION DU GROUPE A SOUVENT UN OBJECTIF PATRIMONIAL PRIVE

• DEGRE MOINDRE STOCKS OPTIONS (BEBEAR AXA)


PROTECTION DU PATRIMOINE DES DIRIGEANTS

• LES FAMILLES D'INTERET PERENNISENT

• ( CANAL DE SUEZ, BANQUE DE SUEZ ET DE L'UNION DES MINES, INDOSUEZ, CREDIT AGRICOLE)

• LES HOLDINGS FINANCIERES RECHERCHENT LES INVESTISSEMENTS D'AVENIR (CGIP ET CAP GEMINI SOGETI, DAIMLER-BENZ

• L'INFLUENCE DES FONDATEURS EST SOUVENT RELLE

(L'OREAL, BETTENCOURT)


PATRIMOINE DES DIRIGEANTS : GESTION ET CONTRAINTES

• OBJECTIF DE RENTABILITE FINANCIERE ET DE SECURITE

• LA REALITE INDUSTRIELLE

• PETITS GROUPES, GRANDS GROUPES, MEMES IMPERATIFS

• DEVELOPPEMENT, TICKET D'ENTREE ET CONTROLE DE L'ENTREPRISE

• COMPETENCE DES DIRIGEANTS, FISCALITE DU PATRIMOINE,

ROLE DE L'ETAT ET DE LA SOCIETE CIVILE.


LES STRATEGIES DE DEVELOPPEMENT ET DE CONSTITUTION DES GROUPES INFORMELS

• PRESENTATION DES GROUPES INFORMELS

• LA CONSTITUTION DU GROUPE

• LE DEVELOPPEMENT DU GROUPE

• LES PHASES CRITIQUES DANS LA VIE DES GROUPES


PRESENTATION DES GROUPES INFORMELS

• LES PHASES DE CONSTITUTION DES GROUPES-LES GROUPES EN GESTATION-LES GROUPES DE FAIT

• LES STRATEGIES DE DEVELOPPEMENT DES GROUPES INFORMELS-DÉFENSIFS-OFFENSIFS-EN ÉVOLUTION


LA CONSTITUTION DES GROUPES INFORMELS

• DISTINGUER DES L’ORIGINE LES MOTIVATIONS DE LA CONSTITUTION ET DU DEVELOPPEMENT D’UN GROUPE

• CES MOTIVATIONS SONT PARFOIS TRÈS CLAIRES (GROUPE EN GESTATION)

• ELLES SONT PARFOIS BEAUCOUP PLUS OBSCURES (GROUPE DE FAIT)

• LA NATURE DU GROUPE EVOLUE DANS LE TEMPS


LES STRATEGIES DE DEVELOPPEMENT DES GROUPES INFORMELS

• LES GROUPES DEFENSIFS : INTEGRATION

• LES GROUPES OFFENSIFS : SPECIALISATION

• LES GROUPES CIRCONSTANCIELS

• L’ANALYSE DE PORTER :PARTS DE MARCHE, CRENEAUX ET NICHES, ENTRANTS POTENTIELS

• LA PHASE DE CONSTITUTION EST A LA FOIS TRÈS INTERESSANTE POUR LE BANQUIER, MAIS EGALEMENT TRÈS PORTEUSE DE RISQUES.


LES PHASES CRITIQUES DANS LA VIE DES GROUPES INFORMELS

• LA STRUCTURATION INITIALE DU GROUPE

• LA CREATION D’UNE HOLDING

• LA DEFINITION DU PERIMETRE DU GROUPE


LE MANAGEMENT DU GROUPE EN PERIODE DE CRISE

• TYPOLOGIE DES CRISES

• LES MESURES RETARDATRICES

• LES RESTRUCTURATIONS EN PERIODE DE CRISE

• LE MANAGEMENT DU GROUPE EN PERIODE DE CRISE


DECOUVRIR LA STRATEGIE DES GROUPES

• LES INFORMATIONS DISPONIBLES

• LES INFORMATIONS OBTENUES DU CLIENT

• L'INTERET STRATEGIQUE DES FILIALES


LES INFORMATIONS DISPONIBLES

• LES RAPPORTS D'ACTIVITE, FRANCAIS ET ETRANGERS

• LES NOTES D'INFORMATIONS ( A L'OCCASION DES EMISSIONS)

• LES INFORMATIONS FINANCIERES

• LES RENCONTRES DES DIRIGEANTS AVEC LES ANALYSTES

• LA PRESSE SPECIALISEE

• LES ORGANISMES DE RENSEIGNEMENT (DOW JONES, SFAC,DUN ET BRADSTREET)

• LES RESEAUX DES BANQUES EN FRANCE ET A L'ETRANGER.

• LES SITES INTERNET DES ENTREPRISES ET DES REGULATEURS DE MARCHES (COB).


LES INFORMATIONS OBTENUES DU CLIENT

• LES DIRIGEANTS DE FILIALES CONNAISSENT TOUJOURS UNE PARTIE DE LA STRATEGIE DU GROUPE

• LE REPORTING GROUPE EST SOUVENT TRES PARLANT

• FAIRE PRECISER LE ROLE ECONOMIQUE DE LA FILIALE DANS LE GROUPE

• FAIRE PRECISER LE ROLE ET LA POSITION EXACTES DE L'ACTIONNAIRE DE REFERENCE VIS-A-VIS DE LA DETTE BANCAIRE


ANALYSER LA STRATEGIE DES GROUPES

• UN GROUPE EN BONNE SANTE A TOUJOURS UNE STRATEGIE

• ELLE EST PLUS OU MOINS CONNUE, SELON LES CONTRAINTES STRATEGIQUES (CONCURRENCE)

• C'EST LE ROLE DU BANQUIER DE LA DECOUVRIR (RISQUE DE PRETEUR)

• LES FONDAMENTAUX DU SECTEUR DOIVENT ETRE CONNUS


LA SYNTHESE DES INFORMATIONS : L'INTERET STRATEGIQUE DES FILIALES POUR LE GROUPE

• L'ANALYSE BANCAIRE PERMET DE PRECISER LA SITUATION FINANCIERE, LES BESOINS DE CREDIT, LA NECESSITE DE GARANTIES

• L'ANALYSE DES INFORMATIONS OBTENUES PERMET DE PRECISER L'INTERET DE OU DES FILIALES POUR LE GROUPE (EX CHARLATTE, CHAUSSON)

• LA RECHERCHE DE GARANTIES GROUPE EST ALORS PLUS CADREE.

OBTENIR L’INFORMATION POUR CONSTITUER LE DOSSIER BANCAIRE DES GROUPES

LA PREPARATION DE L’OUTIL DE DECISION


LA DETECTION DE L ’ACTIVITE DU GROUPE

• AU NIVEAU DES SOCIETES DU GROUPE• AU NIVEAU DE LA HOLDING• LA PRESENCE D ’ACTIONNAIRES COMMUNS• LA PRESENCE D ’ADMINISTRATEURS ET/OU DE

DIRIGEANTS SOCIAUX COMMUNS• GROUPES FORMELS, GROUPES INFORMELS


L ’ACTIVITE GROUPE ET LES DOCUMENTS FISCAUX

• COMPTE DE RESULTAT

• BILAN

• ANNEXES

• DOCUMENTS SPECIFIQUES


LA PRESENTATION DES DOSSIERS BANCAIRES DE GROUPES

• STRATEGIE DU GROUPE

• TOUTE INFORMATION UTILE SUR LA PLACE ET ROLE DE LA FILIALE DANS LE GROUPE

• ENGAGEMENTS ACTUELS, PREVUS.

• POOL BANCAIRE DETAILLE, POSITION DES BANQUES DE REFERENCE.

• POSITION DU DIRIGEANT DE LA FILIALE

• ASPECTS JURIDIQUES PRECIS, RISQUES ET GARANTIES


LE DOSSIER BANCAIRE DES GROUPES

• LE DOSSIER DES GROUPES CONSTITUES

• LE DOSSIER DES GROUPES DE FAIT


LE DOSSIER BANCAIRE DES GROUPES CONSTITUES

• L ’ORGANIGRAMME OPERATIONNEL LES METIERS DU GROUPE

• L ’ORGANIGRAMME JURIDIQUE : LES MODALITES DU CONTRÔLE

• LES COMPTES CONSOLIDES ET L ’ANNEXE

• LE RETRAITEMENT DES COMPTES ET LES PARTICULARITES FINANCIERES

• L ’ANALYSE DU RISQUE DU GROUPE

• L ’ANALYSE DU RISQUE DES FILIALES

• SYNTHESE OPERATIONS ENVISAGEES/RISQUE


LE DOSSIER BANCAIRE DES GROUPES DE FAIT

• HISTORIQUE ET STRATEGIE DU GROUPE DE FAIT

• LES MODALITES DE CONTRÔLE (DIRIGEANTS COMMUNS, EXCLUSIVITE FOURNISSEURS ETC.)

• LES METIERS DU GROUPE

• « CONSOLIDATION » DES GRANDS AGREGATS

• ANALYSE DES COMPTES CONSOLIDES

• DIAGNOSTIC DU RISQUE

• SYNTHESE OPERATIONS ENVISAGEES/RISQUE

• SCENARIO CATASTROPHE


ETABLISSEMENT ET ANALYSE DES COMPTES AGREGES DU GROUPE

• ANALYSE PRELIMINAIRE DES COMPTES DES SOCIETES -AFFAIRE CLIENTE -AFFAIRE NON CLIENTE

• L’ETABLISSEMENT DES COMPTES AGREGES-BILAN-COMPTE DE RÉSULTAT-TABLEAU DE FLUX

• L’ANALYSE DE L’ENDETTEMENT ET LE DIAGNOSTIC DU RISQUE-GROUPE-L’ENDETTEMENT FINANCIER DU GROUPE INFORMEL-LE RISQUE GROUPE ET LE RISQUE DE LA FIRME PIVOT-L’APPRÉCIATION DU RISQUE DES SOCIÉTÉS APPARENTÉES


LA FICHE SIGNALETIQUE DU GROUPE

• LA DELIMITATION DU GROUPE ET LES FORMES DE CONTRÔLE-LE PÉRIMÈTRE DU GROUPE-LA NATURE DES LIENS JURIDIQUES ENTRE LES SOCIÉTÉS

• L’ORGANIGRAMME OPERATIONNEL : LES METIERS DU GROUPE ET L’ANALYSE DE LA FIRME PIVOT

• L’ORGANISATION ET LES RELATIONS ENTRE LES SOCIETES APPARENTEES-LES RELATIONS COMMERCIALES-LES RELATIONS FINANCIÈRES-LES RELATIONS DE COOPÉRATION


LA COMPOSITION DU DOSSIER BANCAIRE DU GROUPE

• LES INFORMATIONS COMPTABLES

• LES INFORMATIONS JURIDIQUES ET FISCALES

• LES INFORMATIONS SUR LA SITUATION DU GROUPE EN COURS D’EXERCICE

• LA GESTION PREVISIONNELLE DU GROUPE


LES GARANTIES INTER GROUPE

• LES GARANTIES INTRINSEQUES

• LES GARANTIES DU GROUPE

• LES GARANTIES REELLES

• LES AUTRES GARANTIES

• LES CAUTIONS

• LES LETTRES D'INTENTION

• LES ENGAGEMENTS DE FAIRE

• LES ENGAGEMENTS D'INTENTION

• L'ABSENCE DE GARANTIES

APPRECIER LA SITUATION FINANCIERE DES GROUPES

L’ANALYSE FINANCIERE DES GROUPES


L’ANALYSE FINANCIERE DES GROUPES : OBJECTIFS

• OBJECTIF PRINCIPAL : Y VOIR CLAIR

• APPRECIER l’ACTIVITE REELLE DU GROUPE ET SON POTENTIEL DE CROISSANCE

• APPRECIER LA RENTABILITE RELLE DU GROUPE

• APPRECIER LA STRUCTURE FINANCIERE CONSOLIDEE DU GROUPE, SA CAPACITE D’ENDETTEMENT ET LE RISQUE GLOBAL DU PRETEUR

• APPRECIER LA TRESORERIE REELLE DU GROUPE, SA SOLVABILITE ET SES MARGES DE MANOEUVRE


LE TRAITEMENT DES INFORMATIONS OBTENUES

• DES ELEMENTS SYNTHETIQUES POUR LE GROUPE (CA, CAF,FONDS PROPRES, ENDETTEMENT Y COMPRIS CREDIT-BAIL ET LOCATION FINANCIERE)

• CONSOLIDATION A EFFECTUER LE CAS ECHEANT. RETRAITEMENT DES OPERATIONS INTERGROUPE

• LES FONDAMENTAUX DU GROUPE (MARCHES, CONCURRENCE, PRIX MOYENS)

• LE POINT SUR LES GARANTIES INTERGROUPE


VERIFICATIONS ET RETRAITEMENTS

• COMPRENDRE LE FONCTIONNEMENT FINANCIER DU GROUPE

• EXPLICITER LES CONVENTIONS QUI LIENT LES SOCIETES DU GROUPE

• COMPRENDRE ET UTILISER L ’ANNEXE


L’ANALYSE FINANCIERE DES DOCUMENTS CONSOLIDES

• LES ETATS CONSOLIDES

• LES VERIFICATIONS INDISPENSABLES

• L’ACTIVITE CONSOLIDEE

• LES MARGES CONSOLIDEES ET LES SIG DU GROUPE

• LA RENTABILITE ECONOMIQUE DU GROUPE

• LA COMPETITIVITE DU GROUPE

• LA STRUCTURE FINANCIERE CONSOLIDEE ET LA SOLVABILITE FINALE DU GROUPE

• LA TRESORERIE CONSOLIDEE ET LA LIQUIDITE DU GROUPE

• LA CONCLUSION /SYNTHESE : LES MARGES DE MANOEUVRE FINANCIERES DU GROUPE


L’ACTIVITE CONSOLIDEE

• EVOLUTION/STRATEGIE/ HISTORIQUE

• STRUCTURE PAR METIERS

• GRANDS CLIENTS

• PREVISIONS


LES MARGES CONSOLIDEES ET LES SIG DU GROUPE

• RAPPELS DES SIG CLASSIQUES : MARGE, VA,EBE, ETE, CAF.

• RAPPELS DES SIG « FLUX » : MARGE, VA, REB,CAF, SBTE, SNTE.

• INTERPRETATION :VA, EBE, REB, CAF

• INTERPRETATION :SBTE, SNTE, ETE

• TAUX GLOBAUX, APPRECIATION


LA RENTABILITE ECONOMIQUE DU GROUPE

• EBE

• ETE

• CAF

• UTILITE DE LA RENTABILITE, NIVEAU, MARGE DE MANŒUVRE

• CAPACITE D’ENDETTEMENT, DE REMBOURSEMENT

• CAPACITE DE DISTRIBUTION

• LA CREATION DE VALEUR

• LA GOUVERNANCE D ’ENTREPRISE


LA COMPETITIVITE DU GROUPE

• DEFINITION DE LA COMPETITIVITE : MARGE DE BAISSE DES COUTS (ET NON PAS DES PRIX)

• LES SOURCES DE COMPETITIVITE : ACHATS, FRAIS DE PRODUCTION ET DE GESTION, SALAIRES ET PRODUCTIVITE

• ORGANISATION DE LA COMPETITIVITE : BENCHMARKING, INNOVATION PRODUCTION, EXTERNALISATION

• UN EXEMPLE : L ’INDUSTRIE AUTOMOBILE


LA STRUCTURE FINANCIERE CONSOLIDEE ET LA SOLVABILITE FINALE DU GROUPE

• FONDAMENTALE POUR LE BANQUIER

• VRAIS/FAUX FONDS PROPRES, RATIO D ’ENDETTEMENT

• FACTEURS DE DEGRADATION

• LES MARCHES ET LA LEVEE DES FONDS PROPRES


LA TRESORERIE CONSOLIDEE ET LA LIQUIDITE DU GROUPE

• LE TRESOR DE GUERRE ET LES OPPORTUNITES D ’INVESTISSEMENT

• TYPOLOGIE DE LA TRESORERIE D ’UN GROUPE (LONGUE, MOYENNE, COURTE)

• LA FLUIDITE DES CAPITAUX, L ’ORGANISATION

• INDICATEUR INSTANTANE DE LA SOLVABILITE FINALE

• CAPACITE DE REACTION COURT TERME


LES MARGES DE MANOEUVRE FINANCIERES DU GROUPE

• MARGES DE MANŒUVRE INDUSTRIELLES ET FINANCIERES DU GROUPE

• COUTS ET FINANCE

• REACTIONS ET OPPORTUNITES

• OPINION ET ETAT DES MARCHES

• VALEUR ET ACTIONNAIRES

• PERENNITE

MAITRISER LES RISQUES DES GROUPES

LE RISQUE DES GROUPES ET LA POSITION COMMERCIALE DE LA BANQUE


LA MAITRISE DU RISQUE DES GROUPES

• PRINCIPES GENERAUX : RISQUE STRATEGIQUE, RISQUE FINANCIER, RISQUE MANAGERIAL

• LE RISQUE DES FILIALES

• LE RISQUE DE LA HOLDING

• LA POSITION COMMERCIALE DE LA BANQUE BANQUE DE GROUPE OU BANQUE DE FILIALE


LA MAÎTRISE DU RISQUE DES GROUPES

• LA MAITRISE DES RISQUES DES GROUPES FORMALISES ET INFORMELS

• PRINCIPES GENERAUX : LE RISQUE ECONOMIQUE, LE RISQUE FINANCIER, LE RISQUE MANAGERIAL

• LE DIAGNOSTIC DES RISQUE SUR LES FILIALES

• LE DIAGNOSTIC DES RISQUES SUR LA HOLDING


LA MAÎTRISE DES RISQUES DES GROUPES FORMALISES DE SOCIETES

• PRINCIPES GENERAUX : LA MAITRISE DU RISQUE DES GROUPES FORMALISES

• LE DIAGNOSTIC DU RISQUE DES FILIALES

• LE DIAGNOSTIC DU RISQUE DE LA HOLDING

• LE DOSSIER BANCAIRE DES GROUPES INFORMELS


LE RISQUE ECONOMIQUE

• LA DYNAMIQUE DE L’ACTIVITE DU GROUPE

• LA RENTABILITÉ ECONOMIQUE DU GROUPE

• LA COMPÉTITIVITÉ EFFECTIVE DU GROUPE


LE RISQUE FINANCIER

• TRESORERIE ET LIQUIDITE DU GROUPE

• STRUCTURE FINANCIERE ET SOLVABILITE DU GROUPE

• RENTABILITÉ DU GROUPE

• LES MARGES DE MANŒUVRE FINANCIERES DU GROUPE


LE RISQUE MANAGERIAL

• LES OPTIONS DE POLITIQUE GENERALE DU GROUPE

• LES AXES STRATEGIQUES DU GROUPE

• STRUCTURES JURIDIQUES ET STABILITE DU CONTRÔLE


LE DIAGNOSTIC DES RISQUES SUR LES FILIALES

• LES CRITERES D’APPRECIATION DU RISQUE INTRINSEQUE DES FILIALES

• LES RISQUES SPECIFIQUES DE LA FILIALE DANS LE CONTEXTE DU GROUPE


LES CRITERES D’APPRECIATION DU RISQUE INTRINSEQUE DES FILIALES

• LE RISQUE ECONOMIQUE

• LE RISQUE FINANCIER


LE RISQUE ECONOMIQUE DE LA FILIALE

• LE RISQUE ECONOMIQUE DE LA FILIALE COMMERCIALE

• LE RISQUE ECONOMIQUE DE LA FILIALE DE PRODUCTION

• LES MODULATIONS DU RISQUE ECONOMIQUE


LE RISQUE FINANCIER DE LA FILIALE

• IMPORTANCE DE LA DOTATION EN FONDS PROPRES

• LES CONDITIONS D’ACCES AUX FINANCEMENTS STABLES

• LE REFINANCEMENT DU BFR ET LE RECOURS EXTERNE AUX FINANCEMENTS COURANTS


LES RISQUES SPECIFIQUES DE LA FILIALE

• PLACE STRATEGIQUE DE LA FILIALE

• CONTRIBUTION DE LA FILIALE AUX PERFORMANCES DU GROUPE

• PONDERATION DU RISQUE DE LA FILIALE EN FONCTION DE LA COTATION DU RISQUE-GROUPE


LE DIAGNOSTIC DES RISQUES SUR LA HOLDING

• PLACE ET ROLE DE LA HOLDING AU SEIN DU GROUPE

• L’ENDETTEMENT DE LA HOLDING


PLACE ET ROLE DE LA HOLDING AU SEIN DU GROUPE

• LES HOLDINGS PURES

• LES HOLDINGS MIXTES


L’ENDETTEMENT DE LA HOLDING

• LE POIDS DE LA DETTE FINANCIERE DE LA HOLDING

• LES REVENUS DE LA HOLDING ET LA COUVERTURE DU COUT DE SA DETTE


L’APPRECIATION DU RISQUE DES GROUPES CONSTITUES

• ANALYSE FINANCIERE ACTUELLE ET PREVISIONELLE

• ETAT DES MARCHES, PERENNITE

• MENTALITE FINANCIERE DES DIRIGEANTS

• GARANTIES INTERGROUPE

• NATURE DES OPERATIONS INDUSTRIELLES ET FINANCIERES ENVISAGEES

• TECHNIQUES BANCAIRES A UTILISER ( FINANCEMENTS DE PROJETS, CREDITS SYNDIQUES, SPOTS,

DIVERS)

• BILAN ET HORS BILAN


L’APPRECIATION DU RISQUE DES GROUPES DE FAIT

• SEGMENTER LES AFFAIRES OU APPRECIER GLOBALEMENT LE RISQUE ?

• PAS DE DEFINITION JURIDIQUE DU GROUPE. EXTENSION POSSIBLE DE LA FAILLITE A L ’ENSEMBLE

• GARANTIES OFFERTES PAR LES DIRIGEANTS. LES MOYENS DE RECOUVREMENT

• RISQUE DES OPERATIONS INTRINSEQUES OU EXTRINSEQUES

• POSITION DE LA BANQUE


LA POSITION DE BANQUE DE FILIALE

• LA BANQUE N ’EST PAS UN FOURNISSEUR COMME UN AUTRE

• BIEN COMPRENDRE LA MENTALITE FINANCIERE DES DIRIGEANTS ET LA CULTURE DU GROUPE

• AMBITIONNER DE DEVENIR LA BANQUE DU GROUPE S ’IL Y A LIEU

• RECHERCHER LES GARANTIES INTERGROUPE.


LA POSITION DE BANQUE DE GROUPE

• NECESSITE UN SAVOIR-FAIRE COMPLET : OPERATIONS CLASSIQUES, OPERATIONS FINANCIERES, DOMESTIQUES ET A L ’INTERNATIONAL.

• EQUIPES RODEES AUX OPERATIONS COMPLEXES

• COUT EN FONDS PROPRES BANCAIRES, RESPECT DES RATIOS

• ENGAGEMENT BILAN, HORS BILAN

• DIVISION DES RISQUES

• RESPECT D ’UNE COHERENCE BANCAIRE GLOBALE (PETIT BATEAU,BNP ET BANEXI)


BANQUE DE REFERENCE ET BANQUE FOURNISSEUR

• LES GROUPES ONT DES BANQUES A VOCATION DIFFERENTE

• LA BANQUE FOURNISSEUR EST LA PLUS INDIFFERENCIEE DANS LA RELATION

• LA BANQUE DE REFERENCE EST SOIT LA BANQUE DE LA FAMILLE (RIVAUD), SOIT LA BANQUE TRADITIONNELLE DE L'ACTIVITE DE BASE (DEUTSCHE BANK), SOIT LA BANQUE CONSEIL (LAZARD).

• IL EST SOUHAITABLE, POUR UNE BANQUE, DE SE POSITIONNER AU PLUS PRES DES CENTRES DE DECISION.


LA CONSTITUTION ET LE DEVELOPPEMENT DES GROUPES : UNE OPPORTUNITE COMMERCIALE POUR LA BANQUE ?

• LA CONSTITUTION : EVALUATION DES TITRES, MODALITES DE TRANSMISSION, CHOIX DE LA HOLDING,VALIDATION DU MONTAGE

• LE DEVELOPPEMENT : CAPITAL DEVELOPPEMENT

• RACHAT D’ENTREPRISES

• LA GESTION DES FLUX, FINANCEMENTS COURANTS, PRODUITS ENTREPRISE

• INTRODUCTION EN BOURSE

• PATRIMOINE DIRIGEANTS


MAITRISE DU RISQUE ET INFORMATION

• LA MAITRISE DU RISQUE GROUPE SUPPOSE UNE INFORMATION COMPLETE

• CETTE INFORMATION EST STRATEGIQUE POUR LE BANQUIER

• INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIERE, MAIS AUSSI SUR LA STRATEGIE DU GROUPE

• BANQUIER DU GROUPE, BANQUIER DE FILIALE

• RISQUES DU CREDIT ET MARCHES FINANCIERS


L'ANTICIPATION DES EVOLUTIONS DU GROUPE, BASE DE LA MAITRISE DU RISQUE

• LA SITUATION DE LA FILIALE

• LA SITUATION DU GROUPE

• LES FONDAMENTAUX DU MARCHE

• LES FONDS PROPRES

• LA CESSIBILITE DE LA FILIALE

• LES BESOINS FINANCIERS DE LA FILIALE

• LES GARANTIES INTERGROUPE


CONCLUSIONS/SYNTHESE

• LA BANQUE DOIT DEFINIR SA POSITION COMMERCIALE VIS-A-VIS DU GROUPE.

• ELLE DOIT DEFINIR LES LIMITES DE SON ENGAGEMENT

• BANQUE DE FLUX OU BANQUE D ’INGENIERIE : LES SOURCES DE RENTABILITE

• FLUX, MONTAGES, MARCHES

• BANQUE DE PATRIMOINE DES DIRIGEANTS


Avec nos remerciements pour votre travail et votre attention

les groupes de societes bpa

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