le bilan un bilan est une photographie des biens et des financements à un moment donné. ne figure...
TRANSCRIPT
Le bilan
Un bilan est une photographie des biens et des financements à un moment donné.
Ne figure au bilan (à l’actif) que les biens dont l’entreprise est propriétaire.
Pour acquérir et disposer de ces biens, il faut trouver un financement correspondant, à l’euro près, à la valeur des biens. Ces financements apparaissent au passif du bilan.
L’entreprise ne peut détenir de bien sans trouver le financement correspondant. De ce fait un bilan doit toujours être équilibré.
ACTIF PASSIF
BIENS FINANCEMENTS
=
Figure 2 : Bilan : le grand équilibre
Le bilan
Le passif :Regroupe les financements réunis pour financer la totalité des composantes de l’actifLes postes du passif sont classés par ordre d’exigibilité croissante :
les dettes remboursables en dernier ressort figurent tout en haut du passif du bilan :
les apports les réserves les emprunts remboursables à long terme
les dettes qui peuvent être appelées en remboursement immédiat figurent tout en bas du passif du bilan (ex : découvert bancaire)au milieu sont classées les dettes envers les autres partenaires de l’entreprise
fournisseurs salariés organismes sociaux, trésor public.
Capitauxpermanents
Passif
cir
cu
lan
t
Le bilan
Les financements de l’entreprise
Capitauxpropres
Dettes à longet moyen terme
Passif d’exploitation
(qui évoluentau rythme del’exploitation)
Valeurs de Trésorerie du
passif
Capitaux permanents
PassifCirculant
(ou liquide)
Permanent
Non permanent
Exigibilité croissante
Figure 4 : Le passif en grandes masses
L’actif :
Les biens inscrits à l’actif sont par convention et afin d’en faciliter la lecture et les comparaisons, classés par ordre de liquidité croissante :
les biens les moins « liquidables » immédiatement figurent en haut de bilan :
les droits détenus (brevet, licence, marque, etc.)
l’outil et les moyens de production
les participations dans des sociétés
les biens les plus liquides sont classés en bas de bilan :
l’argent en caisse
les disponibilités sur les comptes bancaires
les titres de placements
entre ces deux catégories sont classés ceux qui évoluent plus ou moins rapidement, selon le rythme de l’activité, tel que les stocks, les créances clients.
Le bilan
Actif de trésorerie
Actifimmobilisé
Acti
f cir
cu
lan
t
Le bilan
Actif
immobilisé
Actif circulant
(ou liquide)
Actif d’exploitatio
n(qui évoluent au
rythme de l’exploitation)
Valeurs de trésorerie
de l’actif
Permanent
Non permanent
Liquidité croissante
Figure 3 : L’actif en grandes masses
Le bilanLa notion de patrimoine :
Elle peut être définit comme la différence entre les biens et les créances (ensemble de l’actif) et l’ensemble des dettes du passif.
Actif Passif
Biens
Immobilisationsstocks
CréancesClientsDiversliquidités
Patrimoine
Dettes
FournisseursEtat
Organismes sociauxSalariés
Découvert
Biens + créances – dettes = PatrimoineFigure 5 : Bilan et patrimoine
Le bilan
Exemple :
Deux créateurs créent une société en commun, le premier apporte 15 000 € en argent liquide, alors que le second apporte un local valorisé également 15 000 €.
Une fois les apports réalisés, le bilan, appelé bilan d’ouverture, se présente ainsi.
Bilan d’ouverture
Actif Passif
Actif immobilisé 15 000 Capital 30 000
Banque 15 000
Total actif 30 000 Total passif 30 000
Le bilan
Exemple :
Quelques jours plus tard, pour préparer leur exploitation, ils acquièrent du matériel pour 17 000 €, qu’une banque accepte de financer en consentant un prêt de 10 000 € au taux de 8%.
Bilan quelques jours pus tard
Actif Passif
Actif immobilisé
local
matériel
15 000
17 000
Capital
Emprunt
30 000
10 000
Banque 8 000
Total actif 40 000 Total passif 40 000
Le bilan
Exemple :
Ayant obtenu une première commande client pour une livraison dans deux mois, il s’avère nécessaire que l’entreprise passe une commande de matières de 10 000 € auprès d’un fournisseur qui demande 100% d’acompte et livrera sous huitaine.
Bilan après cette commande
Actif Passif
Actif immobilisé
local
matériel
15 000
17 000
Capital
Emprunt
30 000
10 000
Acompte fournisseur 10 000
Banque 0 Découvert 2 000
Total actif 42 000 Total passif 42 000
Le bilan
► Remarques autour de l’exemple :
Il n’y pas encore eu d’activité (chiffre d’affaires, charges d’exploitation).
Le patrimoine n’a pas évolué et est resté de 30 000 € pendant toutes les opérations, c’est-à-dire qu’il n’y a eu aucun enrichissement ou appauvrissement pendant la période.
La société est toutefois à découvert de 2 000 €.
Le bilan fonctionnel
Procéder à l'analyse financière du bilan d'une entreprise nécessite de retraiter le bilan comptable de manière à présenter les différents éléments du bilan en fonction de leur degré d'exigibilité ou de leur degré de liquidité.
Un tel retraitement permet en outre d'identifier différents sous-ensembles à l'actif et au passif qui serviront de base à l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise, en prenant en considération trois grandes fonctions dans les différents cycle économique de l’entreprise :
Une analyse économique
Les postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leurs fonctions respectives :
investissement, financement, exploitation
Bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel
Le rôle du bilan fonctionnel est :
D’apprécierLa structure financière fonctionnelle de l’entreprise
D’évaluerLes besoins de financement et les types de ressources dont dispose l’entreprise
De déterminer
L’équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan par fonction et en observant le degré de couverture des emplois par les ressources.
De calculerLa marge de sécurité financière de l’entreprise
D’apprécier Le risque de défaillance
De permettre La prise de décision
Le bilan fonctionnel
La structure du bilan fonctionnel :
L’entreprise dispose de ressources :
ressources stables cycle long de financement
passif circulant dettes liées au cycle d’exploitation
Ces ressources servent à financer des emplois :
actif stable cycle long d’investissement
actif circulant biens et créances liés au cycle d’exploitation
Les emplois stables et l’actif circulant du bilan fonctionnel sont évalués en valeur brute.
L’actif et le passif du bilan sont structurés en trois parties :
Exploitation
Hors exploitation
Trésorerie
Le bilan fonctionnel
Actif ou Emplois Passif ou Ressources
Actif stable brut• Immobilisations incorporelles• Immobilisations corporelles• Immobilisation financières
Ressources stables• Capitaux propres appelés• Amortissements et provisions
d’actif• Provisions pour risques et charges
• Dettes financières
Actif circulant brut• Actif circulant d’exploitation• Actif circulant ors exploitation• Actif de trésorerie
Passif circulant• Dettes d’exploitation• Dettes hors exploitation• Passif de trésorerie
Rôl
e d
’in
vest
isse
men
tR
ôle
dan
s le
cyc
le
d’e
xplo
itat
ion
Rôle d
e fin
ancem
ent
Rôle d
ans le cycle
d’exp
loitation
Le bilan fonctionnel peut être représenté sous forme d’un graphique ; les masses sont alors exprimées en pourcentage. Cette représentation facilite la visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilan fonctionnels.
Le bilan fonctionnel
Les retraitements :
La constitution des quatre masses homogènes du bilan fonctionnel nécessite plusieurs retraitements du bilan comptable.
Certain postes du bilan comptable sont reclassés selon leur fonction :
Postes à reclasser Analyse Amortissements et provisions pour dépréciation d’actif
Les amortissements et provisions pour dépréciation d’actif sont considérés comme des ressources de financement internes et stables
Charges à répartir sur plusieurs exercices
Elles sont assimilées à des immobilisations en raison de leur présence au bilan pour une durée comprise entre trois et cinq ans
Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques
Ils constituent le passif de trésorerie destiné à financer les besoins du cycle d’exploitation
Intérêts courus non échus sur emprunts et sur prêts
Ils sont considérés respectivement comme des dettes et des créances hors exploitation
Valeurs mobilières de placement
La plupart des analystes les assimile à un actif de trésorerie
Charges et produits constatés d’avance
Ils sont ventilés en exploitation ou en hors exploitation selon qu’ils concernent ou non l’activité principale de l’entreprise
Le bilan fonctionnel
Certains éléments ne figurant plus ou pas dans le bilan comptable doivent être intégrés dans le bilan fonctionnel
Les écarts de conversion actif et les écarts de conversion passif doivent être éliminés afin de ramener les créances et les dettes concernées à leur valeur initiale.
Certains postes du bilan comptable ne représentent pas de véritables ressources de financement.
Ils doivent être retranchés des ressources et éliminés de l’actif de façon à respecter l’égalité : total actif = total passif.
Postes à intégrer Analyse Effets escomptés non échus et créances professionnelles
Ils sont ajoutés à l’actif circulant d’exploitation et à la trésorerie passif, car l’entreprise doit rembourser la banque en cas de défaillance du client à la date d’échéance.
Crédit-bail Les équipements financés par crédit-bail sont considérés comme des immobilisations financées par emprunt.
Postes à éliminer Analyse Capital souscrit non appelé
Les ressources stables ne doivent comporter que des capitaux propres appelés
Primes de rembour-sement des emprunts
Seul le prix d’émission de l’emprunt obligataire représente une véritable ressource de financement pour l’entreprise
Le bilan fonctionnel
Présentation du bilan fonctionnel après retraitement :
Dans le bilan fonctionnel les emplois et les ressources retraitées sont classés de la manière suivante :
Actif (besoins de financement) Passif (ressources de financement) Emplois stables Ressources stables
Actif immobilisé brut : + valeur d’origine des équipements
financés par crédit bail + charges à répartir brut + écarts de conversion – actif - écarts de conversion – passif - intérêts courus sur prêts Postes à éliminer : Capital non appelé Primes de remboursement des obligations
Capitaux propres : + amortissements et provisions pour
dépréciation d’actif + amortissement du crédit bail + provision pour risques et charges
- capital non appelé
Dettes financières : + valeur nette des équipements financés par
crédit bail - primes de remboursement des obligations - intérêts courus sur emprunts + écarts de conversion – passif - écarts de conversion – actif - concours bancaires et soldes créditeurs de banques
Le bilan fonctionnel
Actif circulant brut Dettes circulantes Exploitation : Stocks + avances et acomptes versées sur
commandes + créances d’exploitation + effets escomptés non échus + charges constatées d’avances
d’exploitation + écart de conversion – actif + écart de conversion – passif Hors exploitation : Créances hors exploitation + charges constatées d’avance hors
exploitation + capital souscrit – non versé + intérêts courus sur prêts Trésorerie actif : Valeurs mobilières de placement + disponibilités
Exploitation : Avances et acomptes reçus sur commandes + dettes d’exploitation + produits constatés d’avance d’exploitation + dettes sociales et fiscales d’exploitation + écarts de conversion – passif
- écarts de conversion – actif Hors exploitation : Dettes hors exploitation + dettes fiscales (impôts sur les sociétés) + produits constatés d’avance hors exploitation + intérêts courus sur emprunts Trésorerie passif : Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques + effets escomptés non échus
Le bilan fonctionnel
Exemple :Le bilan résumé de la société Bilfonc se présente comme suit :
(1) Dont créance hors exploitation : 2 000 € ; (2) Dont concours bancaires : 450 €(3) Les effets escomptés non échus s’élèvent à 200 €.
Actif brut Amortissements provisions à
déduire
Net Passif Net
Actif immobilisé
Actif circulant
Créances (1)
Disponibilités
Charges constatées d’avance
Charges à répartir sur plusieurs exercices
15 000
9000
80
260
500
8 000
900
7 000
8 100
80
260
500
Capitaux propres
Provisions pour risque et charges
Dettes : Dettes financières (2)
Dettes d’exploitation
Dettes diverses
Produits constatés d’avance
5 820
700
3 600
4 800
900
120
Total général 24 840 8 900 15 940 Total général 15 940
Le bilan fonctionnel
Retraitements :Actif stable brut :
Immobilisations brutes : 15 000Charges à répartir sur plusieurs exercices : 500
15 500
Actif circulant d’exploitation (brut)Créances d’exploitation : 7 000Charges constatées d’avance : 260Effets escomptés non échus : 200
7 460
Actif circulant hors exploitation (brut)Créances hors exploitation : 2 000
Le bilan fonctionnel
Actif de trésorerie :
Disponibilités : 2 000
Ressources stables
Capitaux propres : 5 820
Amortissements et provisions de l’actif : 8 900
Provisions pour risques et charges : 700
Dettes financières : 3 150
18 570
Passif d’exploitation
Dette d’exploitation : 4 800
Produits constatés d’avance : 120
4 920
Passif hors exploitation :
Dettes diverses : 900
Le bilan fonctionnel
Passif de trésorerie
Découvert bancaire : 450
Effets escomptés non échus : 200
650
Bilan fonctionnel condensé en K€
Actif N Passif N
Actif stable
Actif circulant d’exploitation
Actif circulant hors exploitation
Actif de trésorerie
15 500
7 460
2 000
80
Ressources stables
Passif d’exploitation
Passif hors exploitation
Passif de trésorerie
18 570
4 920
900
650
Total général : 25 040 Total général : 25 040
Le bilan fonctionnel
Les rations :
A partir du bilan fonctionnel l’entreprise peut calculer :
Le financement des emplois stables L’autonomie financière
Ce ratio mesure la couverture des emplois stables par des ressources stables
Ressources stablesEmplois stables
Ce ratio mesure la capacité d’endettement de l’entreprise. Il ne doit pas être supérieur à 1.
Ressources propresEndettement financier