la lettre de l’innovation

La lettre de l’InnovationLa Lettre de l’Innovation vous donne rendez-vous chaque semestre pour vous informer de l’évolution des différents millésimes de FCPI Innovation et Investissement. Retrouvez un point sur l’activité de ces fonds, l’environnement dans lequel ils opèrent ainsi qu’un suivi de leur performance financière.

L’environnement de marché

Depuis quelques semaines, les marchés actions sont portés par une vague d’optimisme. Leur bonne santé actuelle se fonde sur de belles perspectives de croissance des profits des entreprises en 2014 : + 12 % en Europe et + 9 % aux États-Unis. Elle s’appuie également sur un diagnostic favorable de la conjoncture économique internationale. Contrairement aux années précédentes, l’accélération attendue en 2014 provient, non pas des pays émergents, mais des pays développés, en particulier du Japon et des États-Unis. Dans la zone euro, le point bas de la récession est passé mais la reprise sera lente. La croissance restera trop faible en 2013-2014 pour améliorer sensiblement la situation budgétaire et permettre une amélioration du marché de l’emploi dans les pays à chômage élevé.

Après les récessions post-crise financière et post-crise de la dette, les indicateurs économiques montrent que le scénario d’un “triple-cumul” est largement écarté. La situation reste cependant fragile et il faut suivre de près les moteurs de la croissance, internes (investissement, consommation), mais aussi externes (exportations).

Selon une étude réalisée récemment par Opinion Way pour l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC), les épargnants français sont très favorables à l’orientation de leur épargne vers le financement du tissu productif français, en notamment des PME-PMI. Ils mentionnent majoritairement la création d’emploi et le soutien de l’économie locale comme principal objectif de leur placements. Dans ce contexte, le rôle actif des banquiers et des assureurs en matière de soutien de l’économie leur apparaît comme un facteur important, de même que les avantages fiscaux octroyés par le législateur.

Comme le rappelle l’AFIC, le capital-investissement français se classe au premier rang en Europe continentale par la magnitude de ses interventions en fonds propres et quasi-fonds propres. Il représente plus de 20 % du marché européen. Dans nul autre pays en Europe, autant d’entreprises sont soutenues chaque année. À l’heure où la situation de l’emploi et de l’activité en France affichent des signes de reprise fragile, il faut espérer que notre industrie du capital investissement développe encore davantage son soutien au financement de l’économie, en particulier à destination des PME-PMI aux différents stades de leur cycle de vie.

* Entreprises innovantes : entreprises consacrant une forte proportion de leurs dépenses à la recherche et au développement ou dont les produits ou procédés sont reconnus comme innovants par BPIfrance (établissement public soutenant l’innovation et la croissance des PME).

Novembre 2013

Les Fonds Communs de Placement dans

l’Innovation (FCPI) ont été créés pour financer les

entreprises innovantes* et accompagner leur croissance.

Leur portefeuille est investi à hauteur de

60 % minimum dans des sociétés innovantes

principalement non cotées. Le solde est placé en

instruments monétaires et placements diversifiés.

Clôture du Fonds le 9 octobre 2013

Actifs gérés ............................................... 19,91 millions d’eurosValeur liquidative .......................................................... 3 000 eurosPerformance depuis la création ....................................... 3,21 %

Cette performance ne tient pas compte de l’avantage fiscal obtenu lors de la souscription (réduction d’impôt sur les revenus de l’année 2000, égale à 25 % du montant souscrit).

Commentaire sur la gestion et faits marquants

Durée de vie .......... 10 ans avec deux prorogations d’un an Mise en dissolution ................................................... 18 avril 2013 Clôture opérations de liquidation .......................... 17 mai 2013 Validation dernière VL définitive ............. 11 septembre 2013 Dernière distribution de clôture ................................ 9/10/2013

Total des distributions :3 096,36 €, soit une plus value dégagée de 3,21 %.Cette plus-value ne tient pas compte de l’avantage fiscal obtenu lors de la souscription (réduction d’impôt sur les revenus de l’année 2 000, égale à 25 % du montant souscrit).

Focus sur les investissements dans les Sociétés.

Le fonds a diversifié son portefeuille d’investissement avec 32 participations dans des sociétés innovantes.

Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures.Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures.

Principales cessions

Le fonds a réussi des investissements dans des sociétés innovantes devenues leader de leur marché, cédés dans de bonnes conditions à des groupes industriels :

• 3D PLUS : interconnexion électronique tridimensionnelle.• EVE : plateformes matérielles et logicielles.• CIRPACK : équipement permettant de véhiculer la voix

sur Internet Protocole.

Toutefois, certaines participations ont été moins fructueuses. Ce fut le cas de certaines sociétés impactées par la crise de la bulle Internet après 2000, mais aussi le cas de sociétés du secteur des Sciences de la Vie qui n’ont pas réussi à se développer. La plupart ont été cédées à un prix très bas ou "à la casse" :

• BIOMEDICAL Diagnostics : distribution de kits de diagnostic in vitro de l’auto immunité.

• GENOME EXPRESS : services dans le domaine génomique.• EXONET : transaction entre officines et grossistes.

Évolution de la valeur liquidative (base 100 tenant compte des éventuelles distributions)

Valorisation et performance au 30 avril 2013

Actifs gérés ................................................ 7,24 millions d’eurosValeur liquidative ...................................................... 615,04 eurosPerformance depuis la création* ............................... + 20,50 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Rappel important : la valeur liquidative tient compte de la somme des distributions opérées en 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 et 2012. Le total des distributions s’élève au 31 juillet 2013 à 3 000 € par part, soit 100 % du nominal.

La politique de gestion consiste désormais exclusivement à céder les participations du quota innovant et du quota libre. La quasi-totalité des lignes ont été cédées. Il reste à ce jour 4 sociétés en portefeuille.Mise en liquidation : 15 avril 2013.Mise en dissolution : 31 décembre 2013.Pendant la période de dissolution, conformément aux dispositions du Règlement, les demandes de rachat y compris les rachats à motifs exceptionnels dérogatoires de parts ne sont plus acceptées.

Répartition sectorielle des investissements réalisés

5,5 % Titres cotés

1,5 % Santé

14 % Réseaux & Télécommunications

Quota libre + Trésorerie 79 % 61 % MonétaireCapital risque & LBO 4 %

Sciences de la vie 8 %

Technologies avancées 9 %

Logiciels 18 %

13012011010090

7080

6050

30/04 2013

20/122001

31/012003

30/042004

29/042005

31/072006

31/072007

31/072008

30/072009

30/102010

31/012012

Date Distribution par part29/11/2007 750 04/12/2008 600 02/12/2009 600 03/12/2010 300 30/11/2011 300 27/11/2012 450

Code ISIN FR0007052675Le FCPI CA Innovation a été créé le 27 décembre 2000

Code ISIN FR0007065537Le FCPI CA Innovation 2 a été créé le 20 décembre 2001

CA Innovation CA Innovation 2

Composition du portefeuille

Poids des principales PME innovantes dans l’actif net

Société Secteur d’activité % de l’actif net

DSO Interactive Logiciels 18,43 %Ekinops Technologies avancées 4,21 %

Eldim Technologies avancées 2,88 %

Erco Technologies avancées 2,05 %

2

Clôture du Fonds le 9 octobre 2013

Valorisation et performance au 30 avril 2013

Actifs gérés .................................................. 8,96 millions d’eurosValeur liquidative ....................................................... 991,86 eurosPerformance depuis la création* .................................... -1,94 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Rappel important : la valeur liquidative tient compte des distributions opérées en 2008, 2009, 2010, 2011 et 2012. Le total des distributions s’élève au 27 novembre 2012 à 1 950 € par part, soit 65 % de la valeur liquidative initiale.

La politique de gestion consiste désormais à céder les participations du quota innovant et du quota libre et à réserver une partie des ressources du FCPI à la protection des participations. Le FCPI a procédé à la cession définitive d’IMPIKA avec un multiple de 2,79.Sur décision de la société de gestion :Date de 1ère prorogation : 21 aout 2012.Date d'échéance : 27 décembre 2013. Date de 2ème prorogation : 05 septembre 2013.Date d'échéance : 27 décembre 2014.

Valorisation et performance au 31 mai 2013

Actifs gérés ............................................... 19,99 millions d’eurosValeur liquidative .................................................... 2 400,21 eurosPerformance depuis la création* .................................. - 4,99 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Important : la valeur liquidative tient compte de la distribution opérée le 27 novembre 2012. Le total des distributions s’élève au 31 mai 2013 à 450 € par part, soit 15 % de la valeur liquidative initiale.

Le fonds est entré dans sa dixième année d’existence. Désormais, l’orientation de gestion privilégie la recherche de liquidité des actifs tandis que les ressources disponibles du fonds sont réservées au refinancement des sociétés innovantes et à la protection des participations en cas de tours de financement ultérieurs fortement dilutifs. Le FCPI a procédé aux cessions définitives d’Esterel Technologies avec un multiple de 1,55 et d’Arkading Holding avec un multiple de 1,30. À noter, qu’il y a eu un refinancement de Graitec.Date de 1ère prorogation de la date d'échéance : 23 décembre 2014.

Composition du portefeuille Composition du portefeuille

12 % Sciences de la vie

7 % Capital développement & LBO

29 % Logiciels

Technologie de l'information & communication 6 %

Monétaire 12 %


Date Distribution par part04/12/2008 300 02/12/2009 450 03/12/2010 150 30/11/2011 750 27/11/2012 300

Date Distribution par part27/11/2012 450

CA Innovation 3 CA Innovation 4




16014012010080

4060

200

30/04 2013

27/122002

31/102003

31/012005

31/012006

31/012007

31/012008

31/012009

31/012010

31/012011

30/012012

120

110

100

90

80

70

60 31/05 2013

23/122003

30/112004

30/112005

30/112006

31/082007

31/082008

31/082009

31/052010

31/052011

31/052012

0,32 % Santé

66,97 % TMT

Quota libre + Trésorerie 28,29 %

Capital risque & LBO 2,02 %

Autres Services 2,4 %



Acco TMT 25,12 %

Smartesting TMT 20,03 %

Astellia TMT 10,42 %DSO Interactive TMT 3,85 %Apach Network TMT 1,82 %



Graitec Logiciels 27,44 %

Novaled Technologies avancées 27,00 %

Zealand Pharma Sciences de la vie 6,43 %

Micropole Technologies de l'information 4,17 %

Integragen Sciences de la vie 1,72 %

Genoway Sciences de la vie 1,72 %

3La lettre de l’Innovation - Novembre 2013




Actifs gérés ............................................... 14,06 millions d’eurosValeur liquidative .................................................... 2 011,06 eurosPerformance depuis la création* ............................... + 27,04 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Rappel important : la valeur liquidative tient compte des distributions opérées en 2010, 2011 et 2012. Le total des distributions s’élève au 30 novembre 2012 à 1800 € par part, soit 60 % de la valeur liquidative initiale.

Le Fonds est entré dans sa neuvième année d’existence. Désormais, l’orientation de gestion privilégie la recherche de liquidité des actifs tandis que les ressources disponibles du fonds sont réservées au refinancement des sociétés innovantes et à la protection des participations en cas de tours de financement ultérieurs fortement dilutifs. Un refinancement a eu lieu sur Metaboli.


Actifs gérés ............................................... 18,34 millions d’eurosValeur liquidative .................................................... 2 134,65 eurosPerformance depuis la création* ................................ - 28,85 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Le Fonds est entré dans sa huitième année d’existence. Désormais, l’orientation de gestion privilégie la recherche de liquidité des actifs tandis que les ressources disponibles du fonds sont réservées au refinancement des sociétés innovantes et à la protection des participations en cas de tours de financement ultérieurs fortement dilutifs.Au cours du semestre, le FCPI a procédé à la cession partielle de Maximiles et au refinancement des titres Volubill, Noxxon, Metaboli et Total Immersion.


45 % Quota libre + TrésorerieTMT 17 %

Autres Services 26 %

Capital développement& LBO 12 %


13 % Autres Services

23% Capital développement & LBO

TMT 40 %

Quota libre + Trésorerie 15 %

Santé 9 %





Date Distribution par part

03/12/2010 300 30/11/2011 300 27/11/2012 1 200

140

120

100

80 31/05 2013

23/122004

31/082005

31/082006

31/082007

31/082008

31/052009

28/022010

31/082010

31/082011

31/052012

105

100

90

95

70

75

85

80

31/05 2013

23/122005

30/112006

31/082007

31/052008

28/022009

30/112009

31/052010

30/112010

31/082011

31/052012



Splendia France Autres Services 18,36 %

Holdineo Autres Services 7,20 %

E-Blink TMT 6,99 %

Digicompanion TMT 4,77 %

CWS TMT 3,79 %



Assurone Autres Services 9,72 %

Total Immersion TMT 8,48 %Smartesting Autres Services 7,06 %

Alyson TMT 6,46 %

Vivostat Santé 5,38 %Airtag TMT 5,24 %

Noxxon Santé 3,91 %

4




Actifs gérés ............................................... 18,86 millions d’eurosValeur liquidative .................................................... 2 173,97 eurosPerformance depuis la création* ................................ - 27,53 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Le fonds CA Innovation 7 poursuit le soutien de son portefeuille de valeurs à caractère innovant en participant à des opérations de refinancement.Au cours du semestre, la société de gestion a procédé aux refinancements des sociétés Fluxomes, DSO Interactive, Noxxon et Metaboli. De plus, la société de gestion a procédé à la cession définitive de Tekka Group avec un multiple de 0.


Actifs gérés ............................................... 31,87 millions d’eurosValeur liquidative .................................................... 2 815,05 eurosPerformance depuis la création* ....................................- 6,17 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Le Fonds est entré dans sa sixième année d’existence. CA Innovation 8 va continuer le soutien de son portefeuille de valeurs à caractère innovant en participant à des opérations de refinancement. Au cours du semestre, CA Innovation 8 a refinancé les participations de DSO, Phosphonics, Noxxon et Implanet.


35 % Logiciels

7 % Technologies avancées

19 % Monétaire

18% Capital développement & LBO

Sciences de la vie 7 %

E-commerce 10 %

Réseaux &Télécommunications 4 %

Capital développement& LBO 15 %


TMT 27 %



7 % Santé

13 % Distribution





120

100

60

80

0

40

20

31/05 2013

23/122006

30/112007

29/082008

28/022009

30/112009

31/052010

30/112010

31/052011

30/112011

31/082012

105

100

90

95

85 31/05 2013

21/122007

29/082008

28/022009

30/112009

28/052010

31/082010

31/052011

31/082011

29/022012

31/082012



Rhapso Logiciels 14,10 %

DSO Logiciels 6,27 %Smartesting Logiciels 6,05 %

Anevia Logiciels 4,98 %

Mauna Kea Sciences de la vie 4,48 %

Metaboli E-commerce 3,83 %

Sidetrade Logiciels 3,39 %



Mauna Kea TMT 7,50 %DSO Interactive TMT 5,80 %

Talentsoft TMT 5,22 %

Retailo Distribution 4,53 %

Conject TMT 4,20 %





Actifs gérés ............................................... 26,28 millions d’eurosValeur liquidative .......................................................... 87,63 eurosPerformance depuis la création* ................................ - 12,37 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


CA Innovation 10 a atteint le ratio innovant le 30 avril 2011. Le fonds va devoir respecter le quota innovant des 60 % jusqu’à sa mise en pré-liquidation. Désormais, le fonds va s’appliquer à consolider ses positions existantes. Au cours du semestre, la société de gestion a procédé aux refinancements des sociétés Adamence, Cellnovo, Acco Semi-Conducteur et IV2 Technologies. De plus, les cessions ont été effectuées sur les sociétés Eve avec un multiple de 2,75 et Solucom avec un multiple de 0,80.


9 % Santé

8 % Distribution

29 % TMT

13 % E-commerce

3 % Services Internet

13 % E-commerce

13 % Technologies avancées

Monétaire 53 %

Technologiesde l'information 3 %

Logiciels 2 %





Actifs gérés .......................................................... 20,40 millions d’eurosValeur liquidative ............................................................... 2 332,68 eurosPerformance depuis la création* ....................................... - 22,24 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


En finissant sa cinquième année, le fonds CA Innovation 9 va poursuivre le soutien de son portefeuille de valeurs à caractère innovant en participant à des opérations de refinancement. Au cours du semestre, CA Innovation 9 a participé aux refinancements de Compario, CaptainDash, Implanet, Phosphonics, Efficity, Noxxon, DarqRoom, Eyeka, Link Care Services et Movea.



100

90

95

80

85

31/05 2013

23/122009

31/052010

30/112010

31/052011

30/112011

31/052012

30/112012

120115110105

9095

100

8085

31/05 2013

18/122008

31/052009

31/082009

31/052010

31/082010

28/022011

31/082011

30/112011

31/052012

30/112012

Autres Services 15 %

Capital développement &LBO 16 %




Ijenko Autres Services 6,84 %

Impeto Autres Services 5,44 %Cyanide TMT 4,67 %Efficity Autres Services 3,84 %Biomatlante Santé 2,21 %Retailo Distribution 2,84 %



Acco Technologies avancées 7,67 %

Eye Tech Care Sciences de la vie 7,62 %Trustedshops E-commerce 6,47 %Adamence E-commerce 2,43 %Stentys Sciences de la vie 1,65 %

6



Valorisation et performance au 28 juin 2013

Actifs gérés .............................................. 19,76 millions d’eurosValeur liquidative .......................................................... 90,82 eurosPerformance depuis la création* ................................. - 9,18 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


CA Innovation 11 a fini la constitution de son portefeuille de titres à caractère innovant. Le Fonds a atteint le quota innovant des 60 % en décembre 2012. Désormais le Fonds va s’appliquer à consolider ses positions existantes. Au cours du semestre la société de gestion a procédé à l’acquisition de la société Ophtakem et a procédé à un refinancement de Netzoptiker.


Actifs gérés ............................................... 10,54 millions d’eurosValeur liquidative .......................................................... 98,72 eurosPerformance depuis la création* .................................. - 1,28 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Le FCPI Innovation 12 est en phase de constitution de son portefeuille de titres à caractère innovant. Le Fonds a poursuivi ses investissements en vue d’atteindre le quota innovant des 60 % avant le 30 décembre 2013. Des investissements ont été réalisés dans les sociétés European Games Group, Supersonic, Complix, Eye Techcare, Viavoo, Esker, 1000Mercis, Heurtey Petrocheum, MGI Digital, Sword Group, AT Internet, Scality et Pixium Vision (Cf. la rubrique “Nouveaux investissements”).


100

92

90

96

94

98

86

88

28/07 2013

17/122010

29/042011

29/072011

30/092011

30/122011

30/032012

29/072012

28/092012

31/122012

31/032013

101

99

100

9831/052013

30/122011

31/052012

31/082012

30/112012

28/022013

CA Innovation 11 FCPI Innovation 12

Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures. Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures.



3 % Distribution

20 % TMT

1 % Biotechnologies 13,5 %TMT

11,3 % Santé

Quota libre +Trésorerie 40 %

Autres Services 7 %

Santé 29 %

Autres Services 11,5 %

Quota libre +Trésorerie 63,7 %



Visiware TMT 8,10 %

Adictiz Autres Services 6,17 %

Novate Medical Santé 5,84 %

Poxel Santé 5,36 %

Trustyou TMT 4,75 %



European Games Group TMT 6,47 %

Eyes Tech Care Santé 4,85 %

Supersonic Santé 3,27 %

Esker Autres Services 2,74 %

EPTICA TMT 2,71 %



Code ISIN FR0011098581Le FCPI Innovation 12 a été créé le 30 décembre 2011




CA Investissement 1 va poursuivre le soutien de son portefeuille de valeurs à caractère innovant en participant à des opérations de refinancement. Au cours du semestre, CA Investissement 1 a participé aux refinancements de Compario, Novasparks, DarqRoom, Eyeka, Scanbucks, Link Care Services et Movea. De plus, la société de gestion a procédé à la cession définitive de Dailymotion avec un multiple de 2,69 et des titres Yelp.


CA Investissement 1


15 % Capital développement & LBO


2,82 % Autres Services

3,99 % TMT

9,13 % Santé


TMT 44 %

Distribution 1 %

Quota libre + Trésorerie 84,06 %

105

95

90

100

80

85

31/052013

15/072009

30/092009

28/022010

31/082010

30/112010

31/052011

31/082011

29/022012

31/082012

30/112012

101

97

100

96

99

98

31/052013

31/052012

31/122012




Actifs gérés ............................................... 11,59 millions d’eurosValeur liquidative .......................................................... 97,63 eurosPerformance depuis la création* ................................... - 2,37 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Le FCPI Innovation 13 est en phase de constitution de son portefeuille de titres à caractère innovant. Le Fonds a commencé ses investissements en vue d’atteindre le quota innovant des 60 % avant le 31 mai 2014. Des investissements ont été réalisés dans les sociétés Supersonic, Complix, Eye Techcare, Viavoo, AT internet, Scality et Pixium Vision (Cf. la rubrique “Nouveaux investissements”).

FCPI Innovation 13



Digital Media Solution TMT 8,02 %

Musecom TMT 6,40 %

Cyanide TMT 5,43 %

Ijenko Autres Services 3,54 %Qapa TMT 2,17 %Go on Media TMT 1,58 %Ractivity Distribution 1,33 %



Pixium Vision Santé 4,99 %

AT Internet TMT 3,99 %

Scality Autres Services 2,35 %

Eye Tech Care Santé 2,28 %Supersonic Santé 1,54 %

8

Code ISIN FR0010701581Le FCPI CA Investissement 1 a été créé le 15 juin 2009

Code ISIN A1 (ISF) FR0011206895Code ISIN A2 (IR) FR0011230671Le FCPI Innovation 13 a été créé le 31 mai 2012


Actifs gérés .................................................. 6,55 millions d’eurosValeur liquidative .......................................................... 97,45 eurosPerformance depuis la création* .................................. - 2,55 %*La performance depuis la création est calculée hors avantage fiscal.


Le FCPI Investissement 3 est en phase de constitution de son portefeuille de titres à caractère innovant. Le Fonds a poursuivi ses investissements en vue d’atteindre le quota innovant des 60 % avant le 30 septembre 2013. Au cours du semestre, le fond a investi dans les participations Acco, European Group, Supersonic, Complix, Eye Techcare, Viavoo, Netzoptiker, AT Internet, Scality et Pixium Vision (Cf. la rubrique “Nouveaux investissements”).




CA Investissement 2 est entré dans une phase de soutien de son portefeuille de titres à caractère innovant. Le Fonds a atteint son quota innovant des 60 % depuis le 31 mai 2012. Au cours du semestre, le Fonds a procédé à des réinvestis- sements dans les sociétés Cellnovo, IV2 Technologies et UAD.


FCPI Investissement 3CA Investissement 2


18,17 % Autres Services

8,22 % TMT

8,84 % Distribution

23 % Sciences de la vie

6 % Logiciels

Quota libre +Trésorerie 48,26 %

Santé 16,51 %

Monétaire 39 %


E-commerce 16 %

101

99

98

100

96

97

31/052013

30/092011

31/122011

30/032012

31/052012

31/082012

30/112012

28/022013

102100

90

848280

8688

9698

9492

7831/052013

15/072010

15/102010

15/022011

31/052011

31/082011

30/112011

29/022012

31/052012

31/082012

30/112012

28/022013





Argen-X Sciences de la vie 8,21 %

Tennis Point E-commerce 6,16 %

Spineguard Sciences de la vie 4,85 %

Qualtera Logiciel 5,18 %

Cellnovo Sciences de la vie 3,20 %

TSL Sciences de la vie 2,49 %

Complix Sciences de la vie 2,03 %



Netzoptiker Distribution 8,84 %

Greenbureau Autres Services 5,69 %

Pixum Vision Santé 4,15 %

European Games Group Autres Services 3,59 %AT Internet TMT 3,48 %


Code ISIN FR0010865352Le FCPI CA Investissement 2 a été créé le 15 juin 2010

Code ISIN FR0011015361Le FCPI Investissement 3 a été créé le 30 septembre 2011

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Autres Services

Netzoptiker(3) offre une gamme complète de lunettes, verres correcteurs et lentilles de contact. Le modèle économique de Netzoptiker permet d'offrir des prestations plus larges qu'un simple distributeur en ligne. Il est fondé sur des technologies innovantes comme l'essai virtuel en ligne, la finalisation personnalisée du produit et le conseil à la demande. À titre d'exemple, des verres progressifs taillés sur mesure et de très grande qualité sont désormais disponibles en ligne, en dépit des fortes contraintes inhérentes à la distribution de ces produits.

Viavoo(1/2) édite et conçoit une solution logicielle en mode SaaS d’analyse automatique et en temps réel des feedbacks clients exprimés en langage naturel.

Esker(2) est spécialisé dans la conception et l'édition de logiciels de traitement automatique de fax, de diffusion électronique de supports papiers et de connectivité.

1000Mercis(2) est spécialisé dans les prestations de publicité et de marketing interactifs. Le groupe a pour mission d'apporter des réponses innovantes aux entreprises qui souhaitent optimiser leurs campagnes de publicité et de marketing sur les médias interactifs (Internet, Mobile, etc.).

Heurtey Petrocheum(2) est spécialisé dans les prestations d'ingénierie, de construction et d'installation de fours d'hydrocarbures (fours de distillation, de désulfuration, de traitement par l'hydrogène, de craquage, etc.).

Scality(1/2/3) ,spécialisée dans le stockage distribué pour les grands acteurs du cloud, a élargi son champ d'application avec des incursions dans le big data et le HPC.

Acco(3) est une entreprise de semi-conducteurs qui conçoit des amplificateurs de puissance en technologie CMOS. La société, dont le siège se situe à Sunnyvale en Californie, concentre ses activités de R&D à Louveciennes en France.

TMT (Technologies, Média et Télécommunications)

MGI Digital(2) est spécialisé dans la conception, le dévelop-pement et la commercialisation de systèmes d'impression numérique destinés aux professionnels de l'imprimerie et des arts graphiques.

Sword Group(2) est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compé-tences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée.

AT Internet(1/2/3) est un des acteurs majeurs mondiaux du Web Analytics. Ses solutions et services d’aide à la décision délivrent aux entreprises une analyse intégrale de leur perfor-mance et de leur présence sur l’ensemble des plateformes digitales : web, mobile et médias sociaux.

European Games Group(2/3) commercialise et distribue des jeux en ligne et mobiles. Au catalogue de la société, figurent des succès mondiaux tels que Hero Zero (www.herozerogame.com) ou Nova Raider (www.novaraider.com). Le groupe compte plus de 5,3 millions de joueurs dans 12 pays.

Sociétés à caractère innovantNouveaux investissements

Santé

Supersonic(1/2/3) est une jeune entreprise innovante créée en 2005 par des experts en imagerie médicale ultrasonore et basée à Aix-en-Provence. Créé sur des ruptures technologiques majeures, le nouvel échographe de SuperSonic Imagine révolutionne l'imagerie médicale en permettant de mesurer l'élasticité des tissus grâce à la lecture, jamais réalisée à ce jour, de l'onde de cisaillement générée par son système échographique Aixplorer.La technologie de SuperSonic Imagine améliore le diagnostic du cancer du sein, repérant des lésions millimétriques non palpables ainsi que des atteintes profondes ou sises dans des seins denses et jusqu'ici indécelables.

Eye Techcare(1/2/3) Basée dans la région lyonnaise et créée en juillet 2008, la société EyeTechCare a breveté un dispositif innovant dans le traitement du glaucome (maladie de l'œil due à une montée de la pression oculaire entraînant une atteinte de la rétine et du nerf optique). Ce dispositif médical utilise la technologie HIFU (Ultrasons Focalisés de Haute Intensité) pour traiter la maladie de manière non invasive et ambulatoire.

Complix(1/2/3) est une société biopharmaceutique qui se consacre à la découverte et au développement des Alphabodies™, une nouvelle catégorie de médicaments aux propriétés structurelles et fonctionnelles exclusives, qui présentent des avantages significatifs par rapport aux protéines thérapeutiques existantes. Les Alphabodies peuvent se fixer avec une haute affinité sur un large éventail de cibles, notamment certains types de cibles difficilement accessibles aux anticorps et autres produits protéiques. Grâce à leur stabilité et à leur polyvalence uniques, les Alphabodies ont le potentiel d’être utilisés via des modes d'administration non injectables, tels que l’inhalation pulmonaire ou l’administration orale pour les cibles intestinales.

Pixium Vision(1/2/3) Créée fin 2011 et basée à Paris au sein de l’Institut de la Vision, Pixium est spécialisée dans le développement d’une nouvelle génération de prothèses rétiniennes pour traiter les cécités liées à des dystrophies rétiniennes et à certaines dégénérescences. Pixium utilise une technologie existante, acquise auprès de la société Intelligent Medical Implant, qu'elle combine aux dernières technologies innovantes en terme de capteurs, traitement de l'information, électrodes...

1. Investissement de FCPI Innovation 13.2. Investissement de FCPI Innovation 12.3. Investissement de FCPI Investissement 3.

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“ Les fonds ne prennent pas simultanément en compte les critères sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance mentionnés à l’article D533-16-1 du Code Monétaire et Financier.”


Lexique du capital-investissement

Capital risqueCapital développement

et transmission

Capital développement

Venture capital

Fonds d’amorçage

Business angels

Incubateur

Capitaux familiaux

Recherche &développement

Maturité &transmissionNaissance Décollage Développement

Cro

issa

nce

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soin

s de

fina

ncem

ent

Capital développement - LBO

Le capital-investissement (ou private equity) est le terme générique désignant les prises de participation dans le capital de sociétés non cotées à différents stades de leur développement.

Sorties

Investisseurs

Participations

Fonds L

evée de fonds Période d’investissem

ent D

istr

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ion

Création de valeur

Cycle de vie d’un FCPI

Cycle de vie d'un FCPI

FIP IR : FIP Amundi France Développement 2013 La commercialisation du FIP Amundi France Développement 2013 a commencé et devrait se poursuivre jusqu’au 31 décembre 2013. Vous pouvez d’ores et déjà contacter votre conseiller pour obtenir des informations.

FCPI : CA Innovation Le fonds a été clôturé le 09 octobre 2013, la performance s'élève à + 3,21 % hors avantage fiscal et de + 37,62 % avec l’avantage fiscal.

Vie des Fonds - Création et dissolution

LBO : le leveraged buy-out est le terme anglais pour financement d’acquisition par emprunt, consistant à racheter une société en ayant recours à l’endettement bancaire, en générant un effet de levier facilitant l’acquisition et la défiscalisation du projet. Plusieurs investisseurs acquièrent une entreprise (la cible) via une société mère (appelée également holding) créée pour l’occasion (souvent désignée sous le nom générique de Newco), qui s’endettera autant que la capacité d’autofinancement de la société cible le permettra, et qui sera capitalisée, par les acquéreurs, uniquement à hauteur du solde du prix d’acquisition (effet de levier).

Venture capital : ou capital-risque en français. Le capital-risque désigne l’activité consistant à financer en capitaux propres ou quasi capitaux propres des entreprises nouvellement créées. Cette activité se distingue généralement du capital-investissement qui consiste à racheter des entreprises industrielles plus mûres.

Business angel : c’est un individu (souvent un ancien chef d’entreprise ou un ancien cadre supérieur) qui investit une part de son patrimoine dans une entreprise innovante à potentiel et qui, en plus de son argent, met gratuitement à disposition de l’entrepreneur, ses compétences, son expérience, ses réseaux relationnels et une partie de son temps.

Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures.Les FCPI présentés dans ce document sont gérés par Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF), société anonyme au capital de 12 394 096 euros, agréée en tant que société de gestion de portefeuille par l’AMF sous le n°99-015. Siège social : 90, boulevard Pasteur, 75015 PARIS. 422 333 575 RCS Paris.Document non contractuel achevé de rédiger le 23 novembre 2013. Amundi, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 04000036 - Société Anonyme au capital de 596 262 615 euros - Siège social : 90 boulevard Pasteur, 75015 Paris - 437 574 452 RCS Paris.

Pour en savoir plus

Retrouvez les documents juridiques de ces FCPI auprès de la société de gestion et les valeurs liquidatives sur le site Internet www.ca-sicavetfcp.fr.

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