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PERL – juillet 2010 - 1
Investissement en nue-propriété
Etude réalisée auprès des CGP, partenaires de PERL
- Comparatif 2009/2010 -
www.perlpatrimoine.com
PERL – juillet 2010 - 2
Déroulement de l’étude
• L’étude a été réalisée sur un échantillon représentatif de 213 acquéreurs en
nue-propriété PERL, entre septembre 2009 et juin 2010. Elle fait suite à la
précédente étude finalisée en Avril 2009.
• Les Conseillers en Gestion de Patrimoine, prescripteurs de cette acquisition en
nue-propriété ont été interrogés téléphoniquement par PERL.
• Les données ont été étudiées anonymement, tant au niveau de l’acquéreur que du
CGP
• Pour faciliter l’étude comparative, les graphiques présentent les résultats de la
précédente étude en vert et ceux de la nouvelle étude en bleu
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I – Profils de l’investisseur en nue-propriété
� L’étude fait apparaitre une augmentation du niveau de revenus et de
patrimoine des acquéreurs en nue-propriété.
Cette tendance est probablement consécutive à l’élargissement de la
proportion de cadres supérieurs et de dirigeants d’entreprise.
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Evolution de la situation professionnelle de l’acquéreur principal
2%3%
15% 15%
8%
2%3%
29%
17%
3%
0%2%
1% 1%
10%
19%
12%
4%
2%
20%
14%
12%
5%
0%
Agriculteur Artisan,Commerçant
Cadre Cadresupérieur
Chefd'entreprise
indépendant
Chefd'entreprise
salarié
Enseignant Professionlibérale
Retraité Sansprofession
employé Autre
• La proportion des cadres supérieurs et des chefs d’entreprises augmente sensiblement,
au détriment de la part de professions libérales et des cadres.
• La catégorie employés est désormais représentée et le nombre de retraités infléchit
légèrement.
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Evolution du secteur d’activité de l’acquéreur principal
10%
5%7%
3% 3%5%
12%14%
2% 2%
24%
0%
3%
10%
6%4%
3% 3%
6% 6%
10%
6%7%
0%
41%
0%
4%6%
Ad
min
istratio
n
Ag
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BT
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t Lu
xe
To
urism
e, L
oisirs
Au
tre
• Forte explosion des acquéreurs du secteur de la santé, secteur qui regroupe presque la
moitié des acquéreurs.
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Situation fiscale de l’acquéreur - IR
Revenus net global annuel du foyer
14%
28% 28%22%
8%5%
28%
48%
19%
0%
- de 50 000 € de 50 000€ à 100 000€ de 100 000€ à 200 000 € + de 200 000 € NSP
Tranche d'imposition IR du foyer
8%
33%
50%
3%6%8%
26%
52%
1%
13%
14% (11.673 à25.926€)
30% (25.926 à69.505€)
40% (+ de69.505€)
Autre NSP
• Le niveau de revenu net global
augmentent sensiblement par rapport à
la précédente étude.
• Cela ne se traduit pas très clairement
dans la répartition des tranches
d’imposition, du fait probablement d’un
nombre plus élevé de NSP
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Situation fiscale de l’acquéreur - ISF
Imposition ISF
67%
33%
45%
55%
ISF Sans ISF
Tranche d'imposition ISF
26%
18%15%
0%3%
0%
6%
26%28%
9% 9%
4% 4%
1%
19%
32%
0.55% 0.75% 1% 1.3% 1.65% 1.8% Autre NSP
• La hausse du niveau patrimonial des acquéreurs
s’exprime également par une imposition ISF plus
marquée.
• Un tiers des acquéreurs n’est pas soumis à l’ISF
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Revenus fonciers
84%
14%
2%
78%
8%14%
Oui Non NSP
Revenus fonciers
26%28%
20%
7%9% 9%
21%
38%
23%
12%
4%2%
- de 10 K€ de 10 à 20 K€ de 20 à 50 K€ de 50 à 100 K€ + de 100 K€ NSP
• Stabilité du nombre d’acquéreurs disposants
de revenus fonciers.
• Sur cette étude, on assiste à un
regroupement des montants des revenus
fonciers vers les catégories intermédiaires
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II – Motivations & satisfaction de l’acquéreur
� Plus encore que dans la précédente étude, les aspects immobiliers et
patrimoniaux de l’investissement en nue-propriété sont mis en avant par les
acquéreurs.
� La hausse de la satisfaction des acquéreurs se traduit par une plus forte
potentialité de réachat et renouvelle ainsi les opportunités de prescription
pour les CGP
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Motivation de l’investisseur
Citations - 2009 : 2 choix possibles - 2010 : 1 ch oix possible
7%
13%
21%
8%
41%
2% 1%
6%
20%
7%
11%
15%
46%
0% 0% 0%
Aucune fiscalitépendant la
durée
La rentabilitéde
l'investissement
L'absenced'aléa locatif
Le prix d'achatdu bien
Les qualitésimmobilières
Uninvestissement
citoyen
NSP Autre
• Malgré la modification du mode de réponse (1 seul choix possible), les qualités immobilières
restent la motivation décisive.
• « Absence de fiscalité » et « prix d’achat » sont désormais plus cités que « rentabilité » et
« sécurité de l’investissement ».
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Finalité de l’investissement
Citations - 2009 : 2 choix possibles - 2010 1 choi x possible
21%
15%
39%
9%
6%
11%
34%
17%
38%
6%5%
0%
Réaliser un placementimmobilier
Constituer un capital-retraite
Optimisation fiscale Un revenucomplémentaire, à terme
L'habiter à terme Autre
• Alors que le mode de réponse a changé, les réponses sur la finalité de l’investissement en nue-
propriété restent stable. Seule exception notable, l’attrait de la pierre qui connait une réelle
progression. Est-ce la traduction de la méfiance de l’investisseur face aux valeurs mobilières ?
• Les stratégies patrimoniales mises en œuvre lors d’un investissement en nue-propriété
continuent à être variées et à refléter la diversité de situations de la clientèle des CGP.
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Interrogations avant l’acquisition
citations 2 choix possibles
27%29%
8%11%
8%
16%
2%
37%
17%
9%11% 12%
1% 0%
13%
0%
Lescaractéristiques
du bien(localisation,
prix…)
L'extinction del'usufruit
temporaire
Le fait quel'usufruitier soit
un bailleur social
L'entretien dubien pendant
l'usufruit
La durée del'usufruit
Prix Revente en coursd'opération
Autre NSP
• A noter une persistance de la large répartition des réponses sur les différents items proposés
• La principale préoccupation de l’investisseur concerne les caractéristiques immobilières du
bien ce qui est en cohérence avec les motivations et la finalité de l’investissement en nue-
propriété.
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Satisfaction de l’investisseur
Satisfaction Client
25%
45%
3% 2%0
25%
32%
56%
2%0% 0%
11%
Très satisfait Satisfait Moyennement satisfait Peu satisfait Pas du tout satisfait NSP
• 88 % d’acheteurs satisfaits et près d’un tiers est très satisfait : ce taux exceptionnel
s’explique par l’adéquation entre les motivations d’achat et l’investissement proposé.
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Intention de ré-achat
50%
5%
18%
60%
21%
0%
14%
31%
Oui, certainement Peut-être Non NSP
• La satisfaction de l’acquéreur trouve un prolongement dans les intentions de ré-achat très
positives : un doublement des « peut-être », une augmentation des « oui » et une chute
très marquée des « non ».
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III - Prescription & satisfaction des Partenaires CGP
� La prescription des CGP est en complète cohérence avec les aspirations des
acquéreurs
� Le partenariat entre les CGP et PERL s’appuie sur un niveau d’offre et de
service jugé excellent
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Avantages de l’investissement pour les CGP
Citations - 2009 : 2 choix possibles - 2010 : 1 cho ix
24% 23% 25% 27%
1%
25%
3%
60%
12%
La défiscalisationrevenus fonciers et/ou
ISF
La préservation et lavalorisation du patrimoine
La qualité de l'offreimmobilière PERL
La sécurité résultant del'élimination du risquelocatif et des dépenses
Autre
• La modification du mode de réponse fait apparaître la prédominance de la qualité de l’offre
immobilière. C’est en adéquation avec la finalité et la motivation de l’investissement en
nue-propriété.
• L’optimisation fiscale maintient son score : un quart des CGP y voit un avantage majeur.
• Mécaniquement les autres items chutent.
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Satisfaction CGP – Produits, services et équipes PERL
Satisfaction CGPI - Informations sur le schéma d'investissement et services
52%
44%
2% 2% 0%
65%
35%
Très satisfait Satisfait Moyennementsatisfait
Peu satisfait Pas du toutsatisfait
Satisfaction CGPI - Produits immobiliers PERL
28%
70%
2% 0% 0%
47% 48%
3% 1% 0%
Très satisfait Satisfait Moyennementsatisfait
Peu satisfait Pas du toutsatisfait
Satisfaction CGPI - Equipe commerciale PERL
50%
44%
6%
0% 0%
57%
43%
0% 0% 0%
Très satisfait Satisfait Moyennementsatisfait
Peu satisfait Pas du toutsatisfait
Satisfaction CGPI - Back Office
46%48%
4%2%
0%
62%
38%
0% 0% 0%
Très satisfait Satisfait Moyennementsatisfait
Peu satisfait Pas du toutsatisfait
• Comme dans la précédente étude, la qualité et la richesse des relations développées avec nos
partenaires trouvent leur expression dans une haute satisfaction partagée.
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Réalisations PERL
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www.perlpatrimoine.com
Les équipes PERL vous remercient
de votre confiance et de votre fidélité
et souhaitent par la qualité de nos produits et services,
servir votre expertise et la fidélisation de votre clientèle.