gestion du risque dans les entreprises laitières · 2018. 3. 5. · nicolas jobin–origine...

Gestion du risque dans les entreprises agricoles laitière

Présentée par:

25 janvier 2018© 2017 Toute reproduction et/ou utilisation interdite sans l’autorisation de Groupe Vision Gestion inc.

Nicolas Jobin – origine agricole, secteur laitier

Agronome – Université Laval, Québec, 1993

13 ans, directeur dans les banques canadiennes

Depuis 10 ans – consultant privé

Un Partenaire stratégique - Aspect financier de l’entreprise agricole, Financement,

redressement et transfert d’entreprise.

Présentation

• Gestion globale des risques

• Comprendre et maîtriser les risques

Objectifs de la présentation

• Bien comprendre la marge bénéficiaire nette

Production laitière

Gestion globale des risques

La Gestion de l’offre et structure financière

Aujourd’hui…

Source: Commission canadienne du lait

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

20000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Nombre de producteur

Canada Québec Linear (Canada)

Québec: 5 368

Statistique laitière

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Lait livrés au Canada 75891 75926 76627 76731 77771 79801 78197 78259 81766

72000

73000

74000

75000

76000

77000

78000

79000

80000

81000

82000

83000

Hect

olitr

e de

lait

livré

(,00

0)

Lait livrés au Canada


2005 2016Nombre de troupeaux - Holstein 3 582 3 719

Vache par troupeaux 50,1 65,8

Production moyenne par vache - Kg/vache/an 8 133 9 498 % gras 3,78% 4,00%

% protéine 3,21% 3,30%

Réforme 36,61 33,4

Âge du troupeau - an 4,2 3,11

3ème lactation et plus 41,54% 40,40%

Intervalles vêlage - jours 426 419

Jours de tarissement 72 63

Jours ouverts 144 139

Source- Rapport Valacta 2016 et 2005

VALACTA - Centre expertise en production laitière


Depuis 1971

Politique nationale qui permet d’assurer une production locale d’aliment de grande qualité

assurant un revenu stable et équitable aux producteurs sans support de l’état.

La gestion de l’offre

Prix aux producteurs répondant aux coûts de production.

Objectifs

Approvisionnement aux transformateurs en lait stable.

Approvisionnement aux consommateurs constant, de qualité, à salubrité élevée, et ce, à un prix juste.


Planification de la production

Les 3 piliers de la gestion de l’offre

Prix de la production

Contrôle aux frontières


A : Planification de la production


Source : GMA — Pierre Gagnon agr.


55.55 56.43

59.5760.75

62.72 63.6265.41

67.14

72.55 73.47

76.40 77.18 77.4778.51

80.5178.89

80.52

83.72

78.64 78.3376.85

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Prix

bru

t $/h

l

Année

Prix brut du lait - $/hl

Prix du lait $/HL - Producteur

B : Prix à la production

Gras: 4,12%Protéine: 3,37%

Source : GMA — Pierre Gagnon agr.


B : Prix à la production


C : Contrôle aux frontières

Juridiction fédéraleContingents tarifaires

– Lait – 241 %– Fromage – 245,5 %– Yogourt – 237,5 %– Crème glacée – 465 %

Engagement OMC – Importe 5 % de sa consommation– Beurre – 3,8 %– Fromage – 6 %

Enjeux commerciaux constants– OMC– PTP– ALENA

Planification de la production

Stabilité de prix aux producteurs

Enjeux commerciaux récurrents

Impact financier important sur les résultats

En résumé


Évolution de la structure financière

3

9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Évolution du chiffre d’affaires (inclus les paiements de programmes)

Québec, 1981 à 2016 (milliards de $)

Bénéfice net VS passif

2

15

0.51.2

0

4

8

12

16

20

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Évolution du bénéfice net et du passif totalQuébec, 1981 à 2016 (milliards de $)

Passif Québec Revenu net Québec

Source : Statistique Canada, Tableau 002-0020 , compilation Forest Lavoie Conseil

Intérêt payé et taux d’intérêt

18.38%

4.67%

0.28

0.51

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Évolution des intérêts payés (milliards de $)et du taux hypothécaire 5 ans (%)

Québec, 1981 à 2016

Taux hyp. 5 ans Intérêts payés Québec

Trois catégories de risques :

Risques opérationnels - ce que les entrepreneurs doivent contrôler• Efficacité des opérations

Risques stratégiques - ce que les entrepreneurs doivent contrôler• Position de l’entreprise• Investissement• Structure de Financement

Risques externes – ce que les entrepreneurs ne contrôlent pas!• Variation de prix• Taux d’intérêt• Maladie• Politique

Gestion globale des risques

Risque financier FAIBLE :

Qualité des actifs.

Risque de l’entreprise ÉLEVÉE si :

Gestion déficiente des risques opérationnels et stratégiques.

Compréhension et/ou réaction limitée des gestionnaires.

Principal enjeu

Risquesopérationnels

Risquesstratégiques

Gestion des risquesentreprises

Risques externes

Évaluation des risques

Total autres revenus 918 580 100%

Chiffres d'affaires 918 580 100%

Frais Variable 464 349 51%

Fixe 65 283 7%

Total de dépense 529 632 58%

Marge bénéficiaire nette (BAIIA) 388 948 42%

Intérêts sur la dette à long terme 62 500 7%

Amortissement 122 117 13%Impôts exigibles 9 378 1%

Salaires des administrateurs 142 615 16%

Bénéfice net comptable 52 338 6%

Comprendre notre entreprise

BAIIA: Bénéfice avant intérêt long terme, impôt et amortissement

• Secteur laitier – 40 à 45%

• Secteur avicole et grandes cultures – 25 à 30%

• Secteur porcin – 15%

• Bovins, boucherie – 10%

• Maraîchers – 10% à 30%

Comprendre notre entreprise

Exemple: 103 kg/jr –source CRAAQ0

918 580 100%

Efficacité - 5%

421 167 46%

65 283 7%

486 450 53%

432 130 47%

62 500 7%

122 117 13%

13 599 1%

142 615 16%

91 299 10%

Total variation d'inventaire 0

Chiffres d'affaires 918 580 100%

Frais Alimentation 137 043 15%

Frais Variable 327 306 36%Frais Fixe 65 283 7%

Total de dépense 529 632 58%

Marge bénéficiaire nette (BAIIA) 388 948 42%

Intérêts sur la dette à long terme 62 500 7%

Amortissement 122 117 13%Impôts exigibles 9 378 1%

Salaires Main d'oeuvre 142 615 16%

Bénéfice net 52 338 6%

0

918 580 100%

Inéfficacité +5%

510 784 56%

65 283 7%

576 067 63%

342 513 37%

62 500 7%

122 117 13%

5 198 1%

142 615 16%

10 083 1%

0 Perte de prix 5%

872 651 100%

Inéfficacité +5%

510 784 59%

65 283 7%

576 067 66%

296 584 34%

62 500 7%

122 117 14%

0

142 615 16%

(30 648)

AN 1 – Dette de 2,5 Millions – 15 ans – 2,5%

Efficacité OK

Marge nette (BAIIA) 388 948 $

Salaires 142 615 $Impôt exigibles 9 378 $

----------------

Salaires + Impôt 151 993 $

Intérêts long terme 62 500 $

Capital - dette long terme 139 416 $

----------------

Paiement (C+I) 201 916 $

Surplus (déficit) 35 039 $

Efficace

432 130 $

142 615 $13 599 $

----------------

156 214 $

62 500 $139 416 $

----------------

201 916 $

74 000 $

Inéfficacité +5%

342 513 $

142 615 $5 198 $

----------------

147 813 $

62 500 $139 416 $

----------------

201 916 $

(7 216 $)

Baisse prix - 5%+ Inéfficacité +5%

296 584 $

142 615 $0 $

----------------

142 615 $

62 500 $139 416 $

----------------

201 916 $

(47 947 $)

An 2: Augmentation taux 1%

Efficacité OK



----------------




----------------



Efficace

432 130 $

142 615 $13 599 $

----------------

156 214 $

82 620 $133 540 $

----------------

216 160 $

59 756 $

Inéfficacité +5%

342 513 $

142 615 $5 198 $

----------------

147 813 $

82 620 $133 540 $

----------------

216 160 $

(21 460 $)

Baisse prix - 5%+ inéfficacité +5%

296 584 $

142 615 $0 $

----------------

142 615 $

82 620 $133 540 $

----------------

216 160 $

(62 191 $)

AN 3 – Investissement 750 000$ - 20 ans – Amort. Moyen 14 ans

Efficacité OK



----------------




----------------


Surplus (déficit) (31 976 $)

Efficace

432 130 $

142 615 $13 599 $

----------------

156 214 $

99 359 $169 572 $

----------------

268 931 $

6 985 $

Inéfficacité +5%

342 513 $

142 615 $5 198 $

----------------

147 813 $

99 359 $169 572 $

----------------

268 931 $

(74 231 $)


296 584 $

142 615 $0 $

----------------

142 615 $

102 953 $178 325 $

----------------

281 277 $

(127 308 $)

Ré Amortissement

Efficacité OK



----------------




----------------



Durée moyenne d'emprunts 16,3 21,0 35,0

Améliorer son efficacité

Efficacité

432 130 $

142 615 $13 599 $

----------------

156 214 $

99 359 $153 721 $

----------------

253 081 $

22 835 $

15,0

Inéfficacité +5%

342 513 $

142 615 $5 198 $

----------------

147 813 $

99 359 $93 785 $

----------------

193 144 $

1 556 $


296 584 $

142 615 $0 $

----------------

142 615 $

102 953 $44 118 $

----------------

147 071 $

6 898 $

Investissement Actif Financement Passif Surplus - profit Avoir5,0%

An 1 0 $ 5 000 000 $ 2 500 000 $ 50 000 $ 2 550 000 $ 51%

An 3 750 000 $ 4 512 500 $ 650 000 $ 2 236 340 $ 75 000 $ 2 351 160 $ 52%

An 7 750 000 $ 4 318 491 $ 650 000 $ 2 305 248 $ 75 000 $ 2 088 243 $ 48%

An 10 4 379 441 $ 2 502 353 $ 100 000 $ 1 977 088 $ 45%

Efficacité

Investissement Actif Financement Passif Déficit - perte Avoir

An 1 5 000 000 $ 2 500 000 $ (50 000 $) 2 450 000 $ 49%

An 3 750 000 $ 4 512 500 $ 850 000 $ 2 236 340 $ (50 000 $) 2 226 160 $ 49%

An 7 750 000 $ 4 318 491 $ 980 000 $ 2 473 052 $ (75 000 $) 1 770 439 $ 41%

An 10 4 379 441 $ 2 937 377 $ (75 000 $) 1 367 064 $ 31%

Inéfficacité

Étroite marge de manœuvre

Efficacité des opérations Structure d’entreprise

Pérennité de l’entreprise

Ce que les propriétaires, gestionnaires, opérateurs

contrôlent

Évaluation des risques

Risques opérationnels:• Compte de banque – 1re lumière importante• Variation de la marge de crédit:

Utilisation temporaire ou continue• Variation des comptes fournisseurs• Budget – analyse des écarts

Comment identifier les risques


Risques opérationnels – outils disponibles:• Calcul du fonds de roulement• Calcul de marge• Analyse de l’état de compte• Écart entre les budgets• Compréhension du flux de trésorerie


Risques stratégiques:• Qualité des actifs• Choix des investissements• Structure de financement• Respect du focus de l’entreprise• Planification – fiscale, relève et testament


Risques stratégiques:• Santé de l’entrepreneur / Famille• (physique et mental)


Risques externes:• Taux d’intérêt• Variation des prix• Décisions politiques• Niveau sanitaire

Graphique prix PLQ

Référence: 70,47$Provincial: 77,94$Producteur:80,63$Gras: 4,12%Protéine: 3,37%

Bien comprendre et maîtriser les trois risques!

1- Opérationnels:

• Ventes

• Coûts

• Efficacité

• BAIIA

Ce que vous contrôlez!

2- Stratégiques:

• Organisation stratégique

• Santé de l’entrepreneur

• Choix des investissements

• Structure de financement

Ce que vous contrôlez!

3- Externes:

• Prix

• Taux d’intérêt

• Politique...

• Capacité d’atténuation

Ce que vous ne contrôlez pas!

Conclusion

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