fonds distincts héritage bpi - ci.comrapport annuel 2005 fonds distincts héritage bpi ® au 31...

Rapport annuel 2005

Fonds distincts Héritage BPI®

au 31 décembre 2005

géré par CI Investments Inc. émis par la Transamerica Vie Canada

Message des Présidents ........................................................................................................1

Un message de

Signature Advisors ......................................................................................................................2

Trilogy Advisors, LLC ...................................................................................................................3

Fonds d’actions

Fonds distinct d’actions américaines CI........................................................................................4

Fonds distinct explorateur CI .........................................................................................................7

Fonds distinct mondial CI.............................................................................................................10

Fonds distinct international CI.....................................................................................................13

Fonds distinct canadien Signature ..............................................................................................16

Fonds distinct canadien sélect Signature ...................................................................................19

Fonds équilibrés

Fonds distinct équilibré canadien Signature...............................................................................22

Fonds de revenu

Fonds distinct d’obligations canadiennes CI...............................................................................25

Fonds distinct marché monétaire CI............................................................................................28

Fonds distinct revenu de dividendes Signature ..........................................................................31

Fonds distinct revenu élevé Signature B.....................................................................................34

Fonds distinct revenu élevé Signature ........................................................................................37

Notes afférentes aux états financiers.................................................................................40

Rapport des vérificateurs et notes juridiques...................................................................41

À l’intérieur

– 1 –

Chers Titulaires de police,

La dernière année a été une année plutôt positive pour les investisseurs, la plupart des marchés financiers ayant enregistré des gains.

Le marché boursier canadien, riche en ressources, a été particulièrement soutenu en 2005, stimulé par une solide demande pour

l'énergie, les métaux et d'autres matières premières. L'activité économique mondiale positive a aidé à stimuler les États-Unis et

plusieurs marchés boursiers d’outre-mer, même si pour les investisseurs canadiens les avantages provenant de ces régions ont été

quelque peu affaiblis par la solidité continue du dollar canadien.

À titre d'investisseur dans les Fonds Héritage BPI, vous profitez des gains du marché en plus d'être assuré que votre placement est

garanti à l'échéance ou au décès. Parmi les avantages qu'elles offrent, les garanties des Fonds Héritage BPI sont souscrites auprès de

la Transamerica Vie Canada, une filiale du Groupe AEGON, l'une des plus grandes compagnies d’assurance au monde.

Placements CI gère les fonds et effectue la sélection et la surveillance des gestionnaires de portefeuille. Placements CI est une filiale

de CI Financial Inc., l'une des plus importantes sociétés de gestion de placements du Canada, qui compte un actif productif de

commissions qui totalise 71,7 milliards de dollars.

Pour de plus amples renseignements sur les états financiers ou sur votre police, veuillez communiquer avec votre conseiller financier

ou le Service à la clientèle CI au 1 800 668-3528, ou à [email protected]. Nous vous remercions d'investir avec nous.

Veuillez agréer l'expression de nos sentiments les meilleurs.

Paul Reaburn Peter W. AndersonPrésident et chef de la direction Président et chef de la directionTransamerica Vie Canada CI Investments Inc.

Le 31 décembre 2005

Message des Présidents

Rapport annuel 2005 au 31 décembre 2005

émis par la Transamerica Vie Canadagéré par CI Investments Inc.

– 2 –

Un message de Signature Advisors


Les marchés boursiers mondiaux ont, à divers degrés, profité de la

croissance économique soutenue et des taux d’intérêt relativement

faibles au cours de cette dernière année. Pour les investisseurs dans

les marchés canadiens, l’année 2005 s’est avérée particulièrement

bonne alors que les titres financiers, énergétiques et des matières

premières ont poussé l’indice composite S&P/TSX vers une hausse

de 24 %. L’appréciation soutenue du dollar canadien a néanmoins

nui aux rendements des placements américains et internationaux.

Les matières premières ont commencé à dominer le marché canadien

du début de l’année jusqu’au quatrième trimestre, le pétrole, quelques

métaux de base et l’or enregistrant des rendements sans précédent.

Les valeurs unitaires plus élevées ont permis au secteur de l’énergie

mondial de se concentrer de nouveau sur les projets aux coûts

plus élevés, tels que les sables bitumeux et les sources d’énergie

alternatives, telles que le charbon thermique, la production nucléaire

et l’hydroélectricité (tous des secteurs dans lesquels nous avons investi).

Dans l’industrie du pétrole, nous voyons une tendance vers les sociétés

de forage à capacités restreintes et de service qui se trouvent

dans une situation où elles peuvent augmenter les prix davantage.

Dans le secteur des métaux et de l’exploitation minière, la forte

demande soutenue des marchés développés et la capacité restreinte

garderont certainement les prix élevés. Plusieurs sociétés ont une

situation très forte, et un bilan positif, et nous prévoyons davantage

de regroupements dans l’industrie.

Au cours du premier semestre, les entrées pour les fiducies de revenu

sont restées solides, mais les investisseurs ont été secoués au cours

des mois d’été quand l’incertitude entourant le traitement fiscal

des fiducies de revenu a nui énormément à la catégorie d’actifs.

Les investisseurs qui pensaient que les fiducies comportaient moins

de risques que les actions ont appris une grande leçon, et le marché

a subi une période de méfiance temporaire. Cette méfiance s’est

rapidement envolée lorsque l’incertitude sur le plan fiscal s’est résorbée,

et les fiducies ont été intégrées dans l’indice composite S&P/TSX

au cours du quatrième trimestre. En fin d’année, les fiducies se

négociaient de nouveau à leurs niveaux élevés.

Dans les marchés des titres à revenu fixe, les taux d’intérêt ont connu

plusieurs hausses aux États-Unis et au Canada en 2005, mais il semble

que la Réserve fédérale américaine mette bientôt fin à son cycle

de resserrement. Nous anticipons une augmentation des taux vers

la mi-juin 2006. Nous renforçons nos titres dans les obligations de

sociétés de première qualité, pour lesquelles les perspectives sont

favorables. Les remous ressentis par le marché obligataire au

cours des mois d’avril et de mai derniers ont présenté également des

occasions d’achat d’obligations à rendement élevé. Nous avons ainsi

solidifié nos positions obligataires dans plusieurs fonds au cours de

cette période.

La perspective fondamentale de l’économie demeure assez positive.

Les bénéfices et les bilans des entreprises demeurent très positifs,

même avec le ralentissement de la croissance des bénéfices. Grâce

à une disponibilité remarquable de capital à des faibles taux records,

les activités de fusion et acquisition ont pris de l’élan au pays et ailleurs

au cours de 2005. Cette tendance se poursuivra certainement en

2006. Plusieurs grandes sociétés canadiennes telles que Dofasco, Placer

Dome et Falconbridge ont fait l’objet d’offres publiques d’achat en

2005, réduisant le nombre de titres disponibles sur le marché canadien.

Alors que nous restons confiants pour plusieurs segments du marché

canadien, nous comptons investir davantage dans les marchés

mondiaux au cours des prochains trimestres. Signature est solide

sur tous les marchés financiers, ce qui nous permet d’effectuer des

placements stratégiques dans des sociétés mondiales, grâce aux

connaissances tirées de nos titres existants. Par exemple, nos placements

dans plusieurs banques japonaises commencent à porter fruit et nous

développons nos thèmes de placement principaux pour englober

des sociétés aux États-Unis, en Amérique du Sud et en Europe.

Nous commençons l’année 2006 très optimistes envers les actions.

Nous croyons fermement que ces dernières offrent une meilleure

valeur que les placements à revenu fixe. En même temps, nous sommes

davantage prudents vis-à-vis des prix de l’énergie, de l’évolution des

taux d’intérêt et de la croissance économique relativement plus faible.

CI INVESTMENTS INC.

SIGNATURE ADVISORS

Eric Bushell

Robert Lyon

James Dutkiewicz

Matt Shandro


– 3 –

Un message de Trilogy Advisors, LLC


Les marchés boursiers mondiaux ont affiché des résultats mixtes en

2005. Plus précisément, le marché américain a enregistré de piètres

rendements de seulement 3,8 %, libellés en dollars US, alors que

plusieurs autres marchés ont atteint un taux de croissance à deux

chiffres dans leurs devises locales. Ceci dit, la hausse des taux

d’intérêt américains et canadiens a déclenché une valorisation des

dollars US et canadien, qui a diminué l’effet de l’augmentation du

cours des titres étrangers pour les investisseurs nord-américains.

Par conséquent, l’indice mondial MSCI a affiché un gain de seulement

7,6 % en dollars US et de 4,9 % en dollars canadiens pour l’année.

Pour les investisseurs canadiens, 2005 s’est révélée une année favorable

pour les placements au pays. En dollars canadiens, le marché

boursier canadien a enregistré les meilleurs rendements parmi tous

marchés développés, soit 24,1 %. Parmi les autres marchés qui ont

enregistré des rendements favorables, citons les marchés émergents et

le Japon qui, libellés en dollars canadiens, ont affiché des hausses de

27,0 % et de 21,0 %, respectivement. La solidité remarquable affichée

dans le secteur de l’énergie et les autres marchés des produits de

consommation de base s’est avérée être un avantage important pour

le Canada et pour les marchés émergents en 2005.

Nous anticipons une autre année de croissance économique à

l’échelle mondiale, dont l’effet devrait être positif pour les marchés

boursiers malgré l’évolution probable de la dynamique croissance et

rendements relatifs. Le marché américain est le sujet de bonnes et de

mauvaises nouvelles. La bonne nouvelle, c’est que la Réserve fédérale

s’approche probablement de la fin de son cycle de resserrement. Les

marchés ont, dans le passé, enregistré de bons résultats après la fin

d’un cycle de resserrement de la Fed. La mauvaise nouvelle, c’est que

la courbe des rendements est actuellement très plate (et parfois

inversée pour certaines échéances), ce qui indique que la croissance

des bénéfices pourrait s’avérer plus décevante encore que la plupart

des analystes ne le pensaient.

Nous ne serions pas surpris de voir les marchés étrangers continuer à

surclasser le marché américain en 2006. Un grand nombre de

marchés étrangers continuent à offrir des évaluations encore plus

attrayantes. Malgré que les taux d’intérêt puissent augmenter cette

année en Europe et au Japon, la politique monétaire dans ces régions

devrait, pendant quelque temps, se montrer plus accommodante que

celle des États-Unis — ceci en raison de la décélération de la

croissance. Selon nous, si la Fed met fin au cycle de resserrement et

si les marchés des devises renouent avec la nécessité d’un faible dollar

afin de corriger les déséquilibres importants dans le compte courant

et la balance commerciale américains, il y a une forte chance que le

dollar US demeure faible.

Avec un indice mondial MSCI qui se négocie à 14,5 fois les bénéfices

estimatifs de l’an prochain, les évaluations des actions demeurent

assez équilibrées. Les marchés de l’Europe et de l’Asie hors Japon se

négocient à un ratio favorable de 12 à 13 fois les bénéfices, alors que

les actions des marchés émergents se négocient à des multiples

inférieurs à 10. Les obligations de gouvernement affichent de faibles

rendements dans la plupart des pays, de sorte que toute comparaison

entre les rendements des obligations et des actions nous amène à

croire que les actions sont encore sous-évaluées en moyenne de plus

de 40 % par rapport aux obligations. Par conséquent, nous continuons

à privilégier les actions au sein du Fonds équilibré international CI,

avec une cible de 70 % en actions et de 30 % en titres à revenu fixe.

Nos portefeuilles d’actions mondiales sont répartis à peu près comme

suit : États-Unis 44 %, Europe 29 %, Japon 15 % et marchés émergents

et autres marchés en Asie hors Japon 8 %. Le portefeuille du Fonds

privilégie principalement les secteurs des produits de consommation

discrétionnaires et des technologies, qui devraient tirer profit de la

croissance mondiale soutenue et de l’éventuel abandon de la politique

de resserrement par la Fed. Nous évitons les secteurs extrêmement

défensifs, tels que les produits de consommation de base et les

services publics. Nous nous méfions aussi des secteurs de l’énergie et

des matières premières qui risquent d’être affectés négativement par

une baisse de la croissance aux États-Unis. En ce moment, nous

n’effectuons aucune opération de couverture de devises, bien que

cette stratégie demeure toujours une option lorsqu’il s’agit de notre

exposition au dollar américain. Pour que cela soit nécessaire, il faudrait

que l’écart provoqué par les taux d’intérêt semble créer un contexte

moins favorable pour le dollar américain.

TRILOGY ADVISORS, LLC

William Sterling

Greg Gigliotti

Robert Beckwitt

André Desautels

Richard Gluck

François Campeau

Bradley Wilds

Pablo Salas


– 4 – CIG - 134

Nbre d’actions ou Coût Valeurvaleur nominale Placement moyen ($) marchande ($)

314 200 Microsoft Corp. 12 086 815 9 552 761299 200 Comcast Corp., catégorie A 9 737 528 9 016 70073 800 Everest Re Group Ltd. 8 139 469 8 610 429

125 600 Exxon Mobil Corp. 8 942 399 8 202 479330 000 Continental Airlines Inc., catégorie B 4 573 478 8 172 306144 466 Citigroup Inc. 9 570 371 8 151 302409 200 News Corp Inc., actions B 7 885 019 7 902 351289 000 Pfizer Inc. 8 695 154 7 835 694223 500 IAC/InterActive Corp. 6 771 297 7 356 453802 600 Liberty Media Corp., catégorie A 7 848 119 7 343 869396 600 AES Corp. 7 963 494 7 299 358101 300 Fisher Scientific International Inc. 7 390 734 7 285 685109 500 Morgan Stanley 7 052 302 7 223 614129 900 ENSCO International Inc. 5 723 401 6 698 134130 200 RenaissanceRe Holdings Ltd. 5 873 761 6 677 272132 255 eBay Inc. 4 180 982 6 645 810241 500 Foot Locker Inc. 6 609 335 6 623 631328 888 Cisco Systems Inc. 8 696 167 6 546 405102 500 Newmont Mining Corp. 5 081 111 6 363 795148 100 Endurance Specialty Holdings Ltd. 5 968 895 6 172 986101 700 Sepracor Inc. 7 465 738 6 101 291179 700 Tyco International Ltd. 6 501 737 6 029 69764 300 3M Co. 5 625 770 5 793 803

475 600 Flextronics International Ltd. 7 173 959 5 772 89273 400 XL Capital Ltd. 5 893 383 5 750 136


Fonds distinct d'actions américaines CI (anciennement le Fonds distinct d'actions américaines BPI)

Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

– 5 –

ActifPlacements à la valeur marchande LiquiditésMontant à recevoir pour la souscription

de partsMontant à recevoir pour la vente de titresDividendes et intérêts courus à recevoir

PassifDécouvert bancaireMontant à payer pour l’achat de titres Montant à payer pour le rachat de parts

Actif net et capitaux propres

Valeur liquidative par part – Annexe 1Catégorie ICatégorie II

Nombre de parts en circulation (Opérations portant sur les parts – Annexe 2)

Catégorie ICatégorie II

RevenusIntérêtsDistributions de revenus provenant

des placements

Charges (Ratios des frais de gestion – Annexe 3)Frais de gestion (note 4)Frais d’administration (note 4)Frais de gardeFrais juridiquesHonoraires de vérificationTaxe sur les produits et services

Revenu net (perte nette) de l’exercice

Gain (perte) matérialisé(e) et non matérialisé(e) sur les placements

Gain (perte) matérialisé(e) sur les placements (a)

Distribution des gains en capital provenant des placements

Variation de la plus-value (moins-value) non matérialisée des placements

Gain net (perte nette) sur les placementsAugmentation (diminution) de l’actif

net attribuable à l’exploitation (Bénéfice par part – Annexe 4)

(a) Gain (perte) matérialisé(e) sur les placementsProduit de la vente de placementsPlacements au coût au début de l’exercicePlacements achetésVariation du coût des billets à

court terme détenus

Placements au coût à la fin de l’exerciceCoût des placements vendusGain (perte) matérialisé(e) sur les placements

États des résultats Exercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

2005 2004

23 491 29 99398 117

- 103 77- -

23 592 30 197

- -49 644 17

53 8123 539 30 116

11,95 12,2011,88 12,12

792 491 989 1961 183 502 1 489 417

États de l’actif net31 décembre (en milliers de dollars, sauf lesmontants par part et les parts en circulation)

Actif net au début de l’exercice

Opérations sur les capitaux propresProduit de l’émission de parts Montants versés pour le rachat de parts

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable à l’exploitation

Actif net à la fin de l’exercice

2005 2004

30 116 32 210

1 106 1 816(7 117) (5 058)(6 011) (3 242)

(566) 1 14823 539 30 116

États de l’évolution de l’actif net Exercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

2005 2004

2 1

- -2 1

606 7249 13- 1- -1 2

43 52659 792(657) (791)

(3 047) (2 185)

- -

3 138 4 12491 1 939

(566) 1 148

6 695 4 35243 478 49 779

102 236

- -43 580 50 01533 838 43 4789 742 6 537(3 047) (2 185)


États financiers

Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport au total de l’actif net du Fonds.


Titres en portefeuille (au 31 décembre 2005)


2 962 292 Fonds d'actions américaines CI (catégorie A) 33 837 930 23 490 973

Total des titres en portefeuille (99,8 %) 33 837 930 23 490 973

Autres éléments d'actif net (0,2 %) 47 540

Total de l'actif net (100,0 %) 23 538 513

– 6 –


États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1

Valeur liquidative par part à la fin de l’exercice ($)

Annexe 2

Opérations portant sur les parts Solde au début de l’exerciceParts émises contre espèces Parts rachetéesSolde à la fin de l’exercice

Annexe 3

Ratios des frais de gestion 1, 2 (%)Frais d’administration et d’exploitationTaxe sur les produits et servicesRatio global des frais de gestion

Annexe 4

Bénéfice par part 3 ($)

Catégorie I Catégorie II2005 2004 2005 2004

989 196 1 114 071 1 489 417 1 637 46942 661 50 078 50 347 101 813

(239 366) (174 953) (356 262) (249 865)792 491 989 196 1 183 502 1 489 417

1 Les données concernant les frais de gestion sont calculées d'après les frais imputés directement au Fonds plus, le cas échéant, les frais des fonds sous-jacents, calculés au coût moyen pondéré établi d’après la pondération en pourcentage de chaque fonds sous-jacent et exprimées en pourcentage annualisé de l’actif net moyen de l’exercice.

2 L'exercice des fonds sous-jacents se termine maintenant le 31 mars au lieu du 31 décembre. Par conséquent, le RFG du fonds sous-jacent se base sur le plus récent RFG vérifié au 31 décembre 2004. Il étaitattendu que le RFG des fonds sous-jacents au 31 décembre 2005 serait légèrement inférieur au RFG de l'exercice précédent, étant donné la réduction des frais qui s'est produite en septembre 2005.

3 Le bénéfice par part est calculé en divisant le montant de l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable à l’exploitation de la catégorie par le nombre moyen pondéré de parts en circulation de lacatégorie au cours de l’exercice.

Pour connaître la date de création de toutes les catégories, veuillez consulter la note 1 afférente aux états financiers. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.


(0,26) 0,44 (0,26) 0,43

Catégorie I Catégorie II2005 2004 2003 2002 2001 2005 2004 2003 2002 2001

4,67 4,69 4,73 4,60 3,70 4,67 4,69 4,73 4,60 3,790,32 0,33 0,33 0,32 0,26 0,32 0,33 0,33 0,32 0,264,99 5,02 5,06 4,92 3,96 4,99 5,02 5,06 4,92 4,05


11,95 12,20 11,75 10,79 14,74 11,88 12,12 11,68 10,74 14,67

– 7 –

Fonds distinct explorateur CI Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 133


211 900 Niko Resources Ltd. 11 999 384 11 701 1181 365 800 Yamana Gold Inc. 6 829 174 10 516 660

455 000 Baytex Energy Trust 7 848 355 8 053 500144 760 Blue Coat Systems Inc. 6 386 165 7 694 951792 300 Iamgold Corp. 6 634 646 7 257 468150 200 Duvernay Oil Corp. 6 352 645 6 643 346315 391 Highpine Oil & Gas Ltd. 6 336 774 6 528 594300 000 Rider Resources Ltd. 3 957 573 6 213 000500 000 Centurion Energy International Inc. 6 236 987 5 645 000442 200 Cardiome Pharma Corp. 4 618 422 5 192 675

1 000 000 Western Prospector Group Ltd. 3 657 238 5 000 000865 000 Eldorado Gold Corp. 4 182 454 4 921 850700 400 International Uranium Corp. 3 394 466 4 755 716150 000 Paramount Resources Ltd., catégorie A 4 684 240 4 635 000562 101 Credence Systems Corp. 5 417 008 4 548 568122 100 Alliance Atlantis Communications Inc.,

catégorie B 4 181 612 4 173 378705 000 Saxon Energy Services Inc. 3 679 825 3 842 250150 000 Galleon Energy Inc., catégorie A 4 047 714 3 675 00068 443 Ceradyne Inc. 3 015 255 3 485 413

450 900 Shore Gold Inc. 2 564 066 3 462 912495 000 Turkey E&P Inc. 2 572 881 3 440 250926 100 EastCoast Energy Corp., catégorie B 1 685 769 2 778 300390 000 Alamos Gold Inc. 2 166 453 2 562 30085 600 Pan-Ocean Energy Co. Ltd., catégorie B 1 340 579 2 311 200

450 000 UTS Energy Corp. 2 038 181 1 926 000


– 8 –









des placements




Gain (perte) matérialisé(e) sur les placements (a)Distribution des gains en capital

provenant des placementsVariation de la plus-value (moins-value)

non matérialisée des placementsGain net (perte nette) sur les placementsAugmentation (diminution) de l’actif






2005 2004

2 596 3 0876 19

- -- -- -

2 602 3 106

- -7 8- -7 8

2 595 3 098

9,85 9,499,81 9,45

150 341 184 059113 592 142 897






2005 2004

3 098 3 265

278 346(877) (926)(599) (580)

96 4132 595 3 098


2005 2004

- -

- -- -

78 901 1- 1- -- -6 6

85 98(85) (98)

64 (28)

- -

117 539181 511

96 413

862 8222 897 3 632

190 115

- -3 087 3 7472 289 2 897

798 85064 (28)

Fonds distinct explorateur CI États financiers





241 227 Fonds explorateur CI (catégorie A) 2 288 510 2 595 600

Total des titresen portefeuille (100,1 %) 2 288 510 2 595 600

Autres éléments d'actif net (-0,1 %) (314)


– 9 –

Fonds distinct explorateur CI États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



184 059 226 425 142 897 166 76612 915 16 801 16 706 23 160(46 633) (59 167) (46 011) (47 029)150 341 184 059 113 592 142 897






0,33 1,11 0,33 1,11


5,12 5,16 5,21 5,11 4,08 5,12 5,16 5,21 5,12 4,190,36 0,36 0,36 0,36 0,29 0,36 0,36 0,36 0,36 0,295,48 5,52 5,57 5,47 4,37 5,48 5,52 5,57 5,48 4,48


9,85 9,49 8,32 7,51 8,41 9,81 9,45 8,28 7,48 8,36

– 10 – CIG - 135


1 188 600 Microsoft Corp. 45 137 701 36 137 531686 800 General Electric Co. 35 863 477 27 987 839795 646 Comcast Corp., catégorie A 27 856 626 23 977 612200 900 Everest Re Group Ltd. 22 053 079 23 439 501842 815 Pfizer Inc. 32 018 226 22 851 350402 099 Citigroup Inc. 25 928 010 22 687 902

1 135 200 Cisco Systems Inc. 23 835 807 22 595 773334 000 Exxon Mobil Corp. 23 634 747 21 812 324877 400 Continental Airlines Inc., catégorie B 13 608 211 21 728 427

1 060 400 News Corp Inc., actions B 20 233 058 20 478 135267 700 Lockheed Martin Corp. 18 601 690 19 804 384

2 128 116 Liberty Media Corp., catégorie A 28 795 997 19 472 4721 054 700 AES Corp. 14 547 669 19 411 581

293 600 Morgan Stanley 22 384 014 19 368 52050 200 Samsung Electronics Co. Ltd., CIAE 9 447 891 19 231 368

581 350 IAC/InterActive Corp. 19 459 235 19 135 0061 127 300 Diageo PLC 18 841 757 18 998 425

320 171 Groupe Crédit Suisse 14 536 819 18 980 735501 100 AXA SA 15 954 773 18 803 235

7 467 176 Vodafone Group PLC 26 251 238 18 745 9861 175 Mitsubishi Tokyo Financial Group Inc. 12 731 567 18 542 520

256 400 Fisher Scientific International Inc. 18 532 322 18 440 767964 300 Saipem SpA 12 658 106 18 397 453

1 982 Mizuho Financial Group Inc. 12 475 851 18 297 444510 800 Commerzbank AG 15 406 654 18 295 340


Fonds distinct mondial CI(anciennement le Fonds distinct d'actions mondiales BPI)


– 11 –









des placements













2005 2004

35 135 43 284226 184

- -6 34- -

35 367 43 502

- -70 89

- 5070 139

35 297 43 363

9,64 9,569,58 9,50

1 625 767 2 051 6222 047 479 2 499 223






2005 2004

43 363 49 654

1 660 1 631(9 862) (8 135)(8 202) (6 504)

136 21335 297 43 363


2005 2004

3 4

- -3 4

839 1 03713 19

- 11 11 3

60 74914 1 135(911) (1 131)

(16 704) (3 310)

- -

17 751 4 6541 047 1 344

136 213

45 019 7 70760 345 71 17435 823 188

- -96 168 71 36234 445 60 34561 723 11 017(16 704) (3 310)


États financiers





2 759 976 Fonds mondial CI (catégorie A) 34 444 509 35 134 501




– 12 –




Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



2 051 622 2 364 778 2 499 223 2 879 74196 086 71 533 82 013 100 205

(521 941) (384 689) (533 757) (480 723)1 625 767 2 051 622 2 047 479 2 499 223






0,04 0,04 0,04 0,04


4,57 4,61 4,66 4,53 3,62 4,57 4,61 4,66 4,53 3,760,32 0,32 0,33 0,31 0,25 0,32 0,32 0,33 0,31 0,264,89 4,93 4,99 4,84 3,87 4,89 4,93 4,99 4,84 4,02


9,64 9,56 9,50 8,77 12,29 9,58 9,50 9,44 8,72 12,22

– 13 – CIG - 136


617 000 Hutchison Whampoa Ltd. 6 908 467 6 832 518649 Mizuho Financial Group Inc. 3 813 472 5 991 443372 Mitsubishi Tokyo Financial Group Inc. 4 249 134 5 870 483

32 666 Allianz AG, parts enregistrées 5 136 694 5 752 8712 199 611 Vodafone Group PLC 7 075 309 5 522 018

203 400 Statoil ASA 3 621 024 5 430 942144 300 AXA SA 4 559 773 5 414 70190 900 Groupe Crédit Suisse 4 084 801 5 388 83536 600 Yamada Denki Co. Ltd. 2 280 748 5 328 174

148 700 Commerzbank AG 4 212 821 5 325 993665 071 UniCredito Italiano SpA 4 647 034 5 325 365314 500 Diageo PLC 5 289 510 5 300 27915 900 Keyence Corp. 4 547 321 5 261 391

269 700 Aegon NV 4 433 897 5 104 65045 930 UBS AG 3 994 657 5 084 05289 000 AstraZeneca PLC 4 443 786 5 036 527

261 700 Saipem SpA 3 455 506 4 992 859417 000 Nissan Motor Co. Ltd. 4 961 455 4 914 902204 100 Irish Life & Permanent PLC 4 482 835 4 849 156

399 AP Moller - Maersk A/S 4 721 941 4 799 46945 900 Schneider Electric SA 4 169 337 4 760 7822 659 NTT DoCoMo Inc. 5 307 202 4 720 650

83 800 Metro AG 4 951 062 4 706 37538 580 Norsk Hydro ASA 3 674 440 4 605 61926 675 Swatch Group AG 4 550 052 4 602 516


Fonds distinct international CI(anciennement le Fonds distinct d'actions internationales BPI)


– 14 –









des placements













2005 2004

15 324 17 01920 66

- 10- -- -

15 344 17 095

- -30 36

- 1330 49

15 314 17 046

10,62 9,8910,54 9,83

801 049 949 852645 851 778 505






2005 2004

17 046 18 820

531 843(3 327) (2 631)(2 796) (1 788)

1 064 1415 314 17 046


2005 2004

1 1

207 -208 1

359 4196 7- 1- -- 1

26 30391 458(183) (457)

(4 219) (710)

- -

5 466 1 1811 247 471

1 064 14

18 518 2 55821 399 24 32015 577 347

- -36 976 24 66714 239 21 39922 737 3 268(4 219) (710)


États financiers





843 387 Fonds international CI (catégorie A) 14 238 524 15 324 346


Autres éléments d'actif net (-0,1 %) (10 833)


– 15 –




Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



949 852 1 054 692 778 505 856 29534 647 36 454 18 977 48 552

(183 450) (141 294) (151 631) (126 342)801 049 949 852 645 851 778 505






0,68 0,01 0,67 0,01


4,69 4,70 4,77 4,64 3,74 4,69 4,70 4,77 4,64 3,900,32 0,33 0,34 0,32 0,26 0,32 0,33 0,34 0,32 0,275,01 5,03 5,11 4,96 4,00 5,01 5,03 5,11 4,96 4,17


10,62 9,89 9,88 9,25 12,08 10,54 9,83 9,81 9,19 12,02

– 16 –

Fonds distinct canadien Signature (anciennement le Fonds distinct canadien sélect Signature B)


CIG - 131


3 435 300 EnCana Corp. 140 158 558 180 559 3682 310 881 Banque Toronto-Dominion 110 661 257 141 264 1561 530 710 Banque Royale du Canada 106 517 202 139 003 7751 847 200 Banque de Montréal 103 051 029 120 068 0001 547 500 Banque Canadienne Impériale

de Commerce 114 948 211 118 244 4751 609 510 Corporation financière Manuvie 82 335 156 109 881 2483 377 870 Barrick Gold Corp. 100 467 111 109 476 7672 217 300 Banque de Nouvelle-Écosse 83 543 885 102 306 2221 960 307 CP Railway Ltd. 76 721 557 95 486 5541 461 095 Teck Cominco Ltd., catégorie B 52 529 589 90 660 9451 275 600 Talisman Energy Inc. 44 591 953 78 576 9601 369 300 Rogers Communications Inc., catégorie B 45 936 294 67 369 5601 405 800 Petro-Canada 50 179 067 65 580 5701 163 300 Nexen Inc. 40 417 017 64 470 0861 650 500 Fiducie Penn West Energy 39 596 061 62 702 495

540 175 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 34 534 150 50 311 900

1 099 122 Weatherford International Ltd. 41 584 790 46 259 989597 000 Research in Motion Ltd. (dollars américains) 47 981 036 45 817 893

1 092 600 General Electric Co. 46 231 093 44 524 6253 260 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 26 616 770 40 191 899

834 900 Alcan Inc. 39 034 101 39 874 824262 100 Total SA, CAAE 39 777 570 38 518 126

3 100 AP Moller - Maersk A/S 36 745 823 37 289 1051 002 600 Finning International Inc. 33 316 928 37 236 564

775 900 TELUS Corp. 23 276 127 37 134 574


– 17 –









des placements












2005 2004

16 181 14 543101 106

- -- -- -

16 282 14 649

- -34 31

- 5634 87

16 248 14 562

13,64 11,3913,52 11,29

735 279 799 379460 248 483 728






2005 2004

14 562 14 797

3 214 1 309(4 186) (2 889)

(972) (1 580)

2 658 1 34516 248 14 562


2005 2004

1 1

- -1 1

338 3355 6- 1- -- 1

24 24367 367(366) (366)

453 46

1 063 919

1 508 7463 024 1 711

2 658 1 345

3 918 2 70513 859 14 5343 595 1 984

- -17 454 16 51813 989 13 8593 465 2 659

453 46


États financiers





852 514 Fonds canadien sélect Signature (catégorie A) 13 989 145 16 180 722




– 18 –

Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



799 379 920 710 483 728 512 941119 645 65 855 132 827 57 140(183 745) (187 186) (156 307) (86 353)735 279 799 379 460 248 483 728








2,27 1,00 2,24 0,99


4,67 4,70 4,74 4,63 3,68 4,67 4,70 4,75 4,63 3,820,33 0,33 0,33 0,32 0,26 0,33 0,33 0,33 0,32 0,275,00 5,03 5,07 4,95 3,94 5,00 5,03 5,08 4,95 4,09


13,64 11,39 10,35 8,84 10,42 13,52 11,29 10,27 8,77 10,34


– 19 –

Fonds distinct canadien sélect Signature Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 132


3 435 300 EnCana Corp. 140 158 558 180 559 3682 310 881 Banque Toronto-Dominion 110 661 257 141 264 1561 530 710 Banque Royale du Canada 106 517 202 139 003 7751 847 200 Banque de Montréal 103 051 029 120 068 0001 547 500 Banque Canadienne Impériale

de Commerce 114 948 211 118 244 4751 609 510 Corporation financière Manuvie 82 335 156 109 881 2483 377 870 Barrick Gold Corp. 100 467 111 109 476 7672 217 300 Banque de Nouvelle-Écosse 83 543 885 102 306 2221 960 307 CP Railway Ltd. 76 721 557 95 486 5541 461 095 Teck Cominco Ltd., catégorie B 52 529 589 90 660 9451 275 600 Talisman Energy Inc. 44 591 953 78 576 9601 369 300 Rogers Communications Inc., catégorie B 45 936 294 67 369 5601 405 800 Petro-Canada 50 179 067 65 580 5701 163 300 Nexen Inc. 40 417 017 64 470 0861 650 500 Fiducie Penn West Energy 39 596 061 62 702 495

540 175 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 34 534 150 50 311 900

1 099 122 Weatherford International Ltd. 41 584 790 46 259 989597 000 Research in Motion Ltd.

(dollars américains) 47 981 036 45 817 8931 092 600 General Electric Co. 46 231 093 44 524 625

3 260 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 26 616 770 40 191 899834 900 Alcan Inc. 39 034 101 39 874 824262 100 Total SA, CAAE 39 777 570 38 518 126

3 100 AP Moller - Maersk A/S 36 745 823 37 289 1051 002 600 Finning International Inc. 33 316 928 37 236 564

775 900 TELUS Corp. 23 276 127 37 134 574


– 20 –









des placements












2005 2004

20 745 18 518140 128

4 -- 1- -

20 889 18 647

- -43 5620 -63 56

20 826 18 591

25,20 21,0425,09 20,94

355 871 385 999472 643 499 978






2005 2004

18 591 16 947

4 756 3 245(5 951) (3 295)(1 195) (50)

3 430 1 69420 826 18 591


2005 2004

3 1

- -3 1

443 4057 7- 1- -1 1

32 29483 443(480) (442)

810 335

1 371 1 140

1 729 6613 910 2 136

3 430 1 694

4 814 2 71716 133 14 7094 503 3 806

- -20 636 18 51516 632 16 1334 004 2 382

810 335

Fonds distinct canadien sélect Signature États financiers





1 093 014 Fonds canadien sélect Signature (catégorie A) 16 631 551 20 745 402




– 21 –

Fonds distinct canadien sélect Signature États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



385 999 391 352 499 978 496 83299 008 58 862 109 192 107 786

(129 136) (64 215) (136 527) (104 640)355 871 385 999 472 643 499 978






4,12 1,91 4,11 1,90


4,67 4,70 4,74 4,63 3,73 4,67 4,70 4,74 4,64 3,820,33 0,33 0,33 0,32 0,26 0,33 0,33 0,33 0,32 0,255,00 5,03 5,07 4,95 3,99 5,00 5,03 5,07 4,96 4,07


25,20 21,04 19,12 16,33 17,78 25,09 20,94 19,05 16,26 17,69

– 22 –

Fonds distinct équilibré canadien Signature Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 137


819 726 EnCana Corp. 36 004 228 43 084 799410 300 Banque Royale du Canada 29 242 652 37 259 343590 700 Banque Toronto-Dominion 28 547 862 36 109 491477 400 Banque de Montréal 26 915 164 31 031 000899 100 Barrick Gold Corp. 26 991 779 29 139 831369 900 Corporation financière Manuvie 19 232 320 25 253 073514 887 CP Railway Ltd. 21 260 788 25 080 146314 500 Banque Canadienne Impériale

de Commerce 23 687 088 24 030 945374 000 Teck Cominco Ltd., catégorie B 14 537 636 23 206 700

22 900 000 Obligations du gouv. du Canada, 4 %, 01/09/2010 22 976 927 22 966 410

485 800 Banque de Nouvelle-Écosse 18 105 149 22 414 812373 000 Nexen Inc. 14 094 583 20 671 660328 500 Talisman Energy Inc. 13 193 894 20 235 600490 200 Fiducie Penn West Energy 12 642 513 18 622 698379 400 Petro-Canada 14 628 629 17 699 010331 100 Rogers Communications Inc., catégorie B 12 177 196 16 290 120361 600 Fiducie Precision Drilling 11 484 395 13 878 208

11 600 000 Fiducie 55 Ontario School Board, 5,9 %, 02/06/2033 12 744 312 13 736 140

7 900 000 Hydro-Québec, 11 %, 15/08/2020 12 843 939 13 331 882312 876 Weatherford International Ltd. 11 958 557 13 168 366

11 500 000 MasoniteBridge, 9,38 %, 06/04/2015 14 283 677 12 702 01111 815 000 Obligations du gouv. du Canada,

4,25 %, 01/09/2008 12 016 914 11 921 92612 000 000 GMAC Canada Ltd., 5,4 %, 24/11/2006 11 999 377 11 612 46511 400 000 Obligations du gouv. du Canada, 5,75 %,

01/09/2006 11 835 218 11 547 858123 250 Compagnie des chemins de fer

nationaux du Canada 8 154 172 11 479 505


– 23 –









des placements












2005 2004

30 100 31 75227 84

- 613 16

- -30 140 31 858

- -49 531 13

50 6630 090 31 792

15,44 13,4515,34 13,37

1 257 473 1 546 627695 521 821 924






2005 2004

31 792 32 337

3 816 3 220(9 721) (6 230)(5 905) (3 010)

4 203 2 46530 090 31 792


2005 2004

1 2

96 11997 121

550 57211 13

- 11 11 2

39 41602 630(505) (509)

948 231

1 870 1 328

1 890 1 4154 708 2 974

4 203 2 465

7 951 4 94529 371 31 1483 461 2 937

- -32 832 34 08525 829 29 3717 003 4 714

948 231

Fonds distinct équilibré canadien Signature États financiers





1 930 700 Fonds équilibré canadien Signature (catégorie A) 25 829 006 30 099 615


Autres éléments d'actif net (-0,1 %) (9 879)


– 24 –

Fonds distinct équilibré canadien Signature États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



1 546 627 1 698 910 821 924 907 648159 149 157 053 107 863 96 890(448 303) (309 336) (234 266) (182 614)

1 257 473 1 546 627 695 521 821 924






1,95 0,99 1,95 0,98


4,12 4,15 4,20 4,07 3,28 4,12 4,15 4,20 4,07 3,410,29 0,29 0,29 0,28 0,23 0,29 0,29 0,29 0,28 0,244,41 4,44 4,49 4,35 3,51 4,41 4,44 4,49 4,35 3,65


15,44 13,45 12,43 11,04 12,13 15,34 13,37 12,36 10,97 12,05

– 25 –

Fonds distinct d'obligations canadiennes CI Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 140



63 161 000 Obligations du gouv. du Canada, 7,25 % 01/06/2007 70 282 866 66 080 933

64 200 000 Obligations du gouv. du Canada, 5,75 %, 01/09/2006 65 975 769 65 032 674


51 174 000 Obligations du gouv. du Canada, 4,25 %, 01/09/2008 52 150 501 51 637 125


40 143 000 Province de Québec, 5,5 %, 01/12/2014 42 718 311 43 475 67227 473 000 Obligations du gouv. du Canada, 8 %,

01/06/2027 38 486 497 42 668 04240 496 000 Obligations du gouv. du Canada, 3 %,

01/06/2007 40 238 004 40 032 32134 600 000 Obligations du gouv. du Canada, 2,75 %,

01/12/2007 34 081 603 33 902 46424 807 000 Province d'Ontario, 5,85 %, 08/03/2033 26 846 483 29 683 06419 090 000 Obligations du gouv. du Canada, 8 %,

01/06/2023 28 093 616 28 359 53121 955 000 Obligations du gouv. du Canada, 5,75 %,

01/06/2033 26 856 399 28 113 37827 722 000 Fiducie du Canada pour l'habitation no. 1

1,4 %, 15/12/2008 27 906 728 27 774 94921 996 000 Fiducie 55 Ontario School Board, 5,9 %,

02/06/2033 23 105 872 26 046 56318 290 000 Province de Québec, 6 %, 01/10/2029 19 624 091 21 585 12619 500 000 Eurofima, 5,15 %, 13/12/2019 19 884 206 20 733 57017 091 034 New Brunswick F-M Project Co. Inc.,

rachetable, 6,47 %, 30/11/2027 19 057 171 20 148 27815 679 229 Strait Crossing Development Inc.,

6,17 %, 15/09/2031 16 258 239 17 089 7329 875 000 Hydro-Québec, 11 %, 15/08/2020 16 411 513 16 664 853

15 770 000 Canadian Western Bank, 5,5 %, 19/11/2014 15 845 077 15 773 219

12 814 000 Obligations du gouv. de l'Autriche, 5,375 %, 01/12/2034 13 050 416 14 646 658

14 400 000 MI Developments Inc., 6,05 %, 22/12/2016 14 395 536 14 486 54414 193 000 N-45 First CMBS Issuer Corp., 4,636 %,

15/12/2019 13 989 774 14 306 54412 600 000 Access Roads Edmonton, 5,812 %,

30/09/2037 13 971 762 14 069 186


– 26 –









des placements












2005 2004

4 067 5 20216 22

- -- -- -

4 083 5 224

- -4 6- -4 6

4 079 5 218

13,57 13,1013,54 13,07

144 615 203 415156 234 195 286






2005 2004

5 218 5 932

251 287(1 559) (1 180)(1 308) (893)

169 1794 079 5 218


2005 2004

- -

161 207161 207

54 652 2- 1- -- -4 5

60 73101 134

36 12

12 28

20 568 45

169 179

1 512 1 2115 128 5 840

321 487

- -5 449 6 3273 973 5 1281 476 1 199

36 12

Fonds distinct d'obligations canadiennes CI États financiers





718 636 Fonds obligations canadiennes CI (catégorie A) 3 973 225 4 067 481




– 27 –

Fonds distinct d'obligations canadiennes CI États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



203 415 256 243 195 286 212 0888 553 9 520 10 074 12 846

(67 353) (62 348) (49 126) (29 648)144 615 203 415 156 234 195 286






0,48 0,41 0,48 0,41


2,79 2,81 2,85 2,75 2,18 2,79 2,81 2,85 2,75 2,270,19 0,19 0,20 0,19 0,15 0,19 0,19 0,20 0,19 0,162,98 3,00 3,05 2,94 2,33 2,98 3,00 3,05 2,94 2,43


13,57 13,10 12,68 12,38 11,72 13,54 13,07 12,65 12,35 11,70

– 28 –

Fonds distinct marché monétaire CI Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 142


47 800 000 Province d'Ontario, bons du Trésor, 3,58 %, 02/06/2006 47 095 181 47 095 181

42 200 000 Province d'Ontario, 5,9 %, 08/03/2006 42 529 160 42 511 85832 000 000 Gouv. du Canada, bons du Trésor, 3,16 %,

03/01/2006 31 991 680 31 991 68030 300 000 Banque Royale du Canada BA, 3,2 %,

03/02/2006 30 210 452 30 210 45229 551 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto,

3,52286 %, 18/05/2007 29 561 661 29 551 00029 400 000 Province de Québec, bons du Trésor, 3,34 %

03/03/2006 29 234 464 29 234 46428 100 000 Banque de Montréal BDN, 3,39 %,

06/03/2006 27 931 923 27 931 92327 800 000 Province du Nouveau-Brunswick,

bons du Trésor, 3,35 %, 06/03/2006 27 635 563 27 635 56327 600 000 GE Capital Canada Funding Co., 3,29 %,

13/02/2006 27 491 386 27 491 38627 400 000 Gouv. du Canada, bons du Trésor, 3,21 %,

03/01/2006 27 392 783 27 392 78327 200 000 ASIF II, 3,58714 %, 15/06/2007 27 156 315 27 180 96027 000 000 Deutschebank Canada TD, 3,25 %,

03/01/2006 27 002 404 27 002 40424 600 000 HSBC Bank Canada BDN, 3,24 %,

08/02/2006 24 515 552 24 515 55224 500 000 HSBC Bank Canada BDN, 3,3 %,

14/02/2006 24 401 138 24 401 13824 500 000 Province d'Ontario, bons du Trésor, 3,33 %,

28/02/2006 24 369 024 24 369 02423 400 000 Citibank N.A., 3,65 %, 01/06/2006 23 050 769 23 050 76921 500 000 McCain Finance Canada Ltd.,

3,34 %, 23/01/2006 21 454 877 21 454 87721 100 000 Banque de Nouvelle-Écosse BDN, 3,32 %,

15/02/2006 21 012 430 21 012 43021 000 000 CIBC BA, 3,41%, 10/03/2006 20 865 851 20 865 85119 100 000 Gouv. du Canada, bons du Trésor, 3,24 %,


04/05/2006 18 881 487 18 881 48718 600 000 Banque Toronto-Dominion BND, 3,44 %


06/04/2006 18 345 129 18 345 12917 900 000 Province d'Ontario, 3,25 %, 20/01/2006 17 900 062 17 900 00017 400 000 Banque de Montréal, 3,39571 %,

14/09/2007 17 400 000 17 400 000


– 29 –









des placements












2005 2004

5 748 7 591- 41

2 -109 -13 5

5 872 7 637

73 -18 62 -

93 65 779 7 631

12,03 11,9412,01 11,92

277 199 331 513203 442 307 956






2005 2004

7 631 9 568

8 304 9 507(10 204) (11 474)(1 900) (1 967)

48 305 779 7 631


2005 2004

2 1

106 110108 111

53 703 4- 1- -- 14 5

60 8148 30

- -

- -

- -- -

48 30

7 182 8 2317 591 9 5535 339 6 269

- -12 930 15 8225 748 7 5917 182 8 231

- -

Fonds distinct marché monétaire CI États financiers





574 811 Fonds marché monétaire CI (catégorie A) 5 748 107 5 748 107




– 30 –

Fonds distinct marché monétaire CI États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



331 513 390 816 307 956 413 870360 905 402 580 332 770 395 545(415 219) (461 883) (437 284) (501 459)277 199 331 513 203 442 307 956






0,09 0,04 0,09 0,04


1,84 1,87 1,89 1,80 1,22 1,84 1,87 1,89 1,80 1,260,13 0,13 0,13 0,13 0,08 0,13 0,13 0,13 0,13 0,091,97 2,00 2,02 1,93 1,30 1,97 2,00 2,02 1,93 1,35


12,03 11,94 11,90 11,78 11,72 12,01 11,92 11,88 11,76 11,69

– 31 –

Fonds distinct revenu de dividendes Signature Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 139


1 450 100 Banque de Montréal 79 638 274 94 256 500755 800 Banque Canadienne Impériale

de Commerce 54 787 200 57 750 678779 800 Banque Toronto-Dominion 35 607 551 47 669 174897 712 EnCana Corp. 34 508 792 47 183 743649 050 Corporation financière Manuvie 33 358 671 44 310 644441 200 Banque Royale du Canada 30 874 801 40 065 372960 200 TransCanada Corp. 30 759 761 35 191 330950 204 Falconbridge Ltd. 16 363 573 32 782 038646 450 CP Railway Ltd. 24 596 155 31 488 580536 570 Brookfield Asset Management, catégorie A 19 249 775 31 448 368856 800 Barrick Gold Corp. 25 633 897 27 768 888

1 068 100 BCE Inc., 5,45 %, priv., série AA 27 987 370 27 759 919236 300 Compagnie Pétrolière Impériale Limitée 19 794 867 27 271 383648 300 General Electric Co. 27 273 799 26 418 922947 700 BCE Inc. 28 387 674 26 412 399555 500 Banque de Nouvelle-Écosse 20 426 912 25 630 770939 300 Banque Royale du Canada, priv., série S 26 112 540 25 398 672

1 942 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 16 561 999 23 942 536890 940 Groupe Ciment St. Laurent Inc., catégorie A 21 563 497 23 618 819866 300 George Weston Ltd., 5,15 %, priv., série 2 23 225 503 23 433 415898 800 Financière Manuvie, 4,65 %, priv.,

catégorie A, série 2 22 535 736 23 144 100959 500 Brookfield Asset Management, priv.,

série 2 19 573 800 22 682 580801 400 TD, 4,85 %, priv., série O 20 035 000 20 836 400806 800 Bell Canada, 5,55 %, priv., série 19 21 218 840 20 613 740739 900 Fortis Inc., rachetable/convertible, priv. 18 541 230 20 421 240


– 32 –









des placements













2005 2004

46 104 52 484147 15

- -19 54

- -46 270 52 553

- -61 712 -

63 7146 207 52 482

17,77 16,0917,68 16,01

1 687 247 2 086 384917 297 1 181 683






2005 2004

52 482 57 553

2 995 1 252(14 075) (10 624)(11 080) (9 372)

4 805 4 30146 207 52 482


2005 2004

4 1

859 1 198863 1 199

708 79218 22

- 11 11 3

51 57779 87684 323

1 711 875

1 015 1 520

1 995 1 5834 721 3 978

4 805 4 301

12 737 10 18946 472 53 0282 651 2 758

- -49 123 55 78638 097 46 47211 026 9 3141 711 875

Fonds distinct revenu de dividendes Signature États financiers





3 867 813 Fonds de dividendes Signature (catégorie X) 38 097 445 46 104 327




– 33 –

Fonds distinct revenu de dividendes Signature États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



2 086 384 2 500 209 1 181 683 1 384 874135 032 59 150 43 677 21 853(534 169) (472 975) (308 063) (225 044)

1 687 247 2 086 384 917 297 1 181 683






1,65 1,20 1,64 1,19


2,78 2,79 2,86 2,78 2,09 2,78 2,79 2,85 2,78 2,220,19 0,20 0,20 0,19 0,15 0,19 0,20 0,20 0,19 0,152,97 2,99 3,06 2,97 2,24 2,97 2,99 3,05 2,97 2,37


17,77 16,09 14,84 13,25 13,69 17,68 16,01 14,76 13,18 13,62

– 34 –

Fonds distinct revenu élevé Signature B Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 141


3 497 600 Fiducie Penn West Energy 95 897 963 132 873 8244 843 100 Fiducie ARC Energy 81 548 150 128 293 7191 933 500 Fiducie Bonavista Energy 46 158 655 73 666 3503 513 400 FPI H&R 55 351 478 73 078 7203 071 700 FPI RioCan 44 104 147 70 004 043

886 300 Banque Canadienne Impériale de Commerce 65 453 996 67 722 183

1 143 700 Fonds Enerplus Resources 39 106 692 63 887 082558 100 Banque Royale du Canada 43 598 745 50 681 061

3 165 000 FPI Chartwell Seniors Housing 39 085 671 50 640 0001 788 800 BCE Inc. 52 165 404 49 853 8564 908 300 Inter Pipeline Fund LP 38 843 608 49 328 415

372 600 Fiducie Sables bitumineux canadiens 19 387 843 46 947 60041 655 752 MasoniteBridge, 9,38 %, 06/04/2015 51 082 511 46 009 7251 888 000 FPI Calloway, actions limitées 36 998 504 44 821 1201 415 200 Fiducie Vermilion Energy 22 823 430 42 088 048

631 000 Banque de Montréal 37 236 377 41 015 0001 722 000 Fonds de revenu Davis & Henderson 25 302 917 39 933 1801 382 841 Fiducie de revenu AltaGas 30 570 990 38 650 406

623 900 Banque Toronto-Dominion 35 409 436 38 139 00735 763 400 Groupe Jean Coutu Inc., 8,5 %,

01/08/2014 43 836 462 38 046 17029 459 900 Gerdau AmeriSteel Corp., 10,375 %

15/07/2011 40 628 180 37 676 886804 700 Banque de Nouvelle-Écosse 33 809 786 37 128 858

2 154 400 Fiducie Progress Energy 27 500 431 36 991 0482 163 510 Fonds de revenu Yellow Pages 26 835 013 35 265 2133 200 400 Royster Clark Ltd. 32 017 321 34 084 260


– 35 –









des placements












2005 2004

3 792 2 57621 3

- -- -- -

3 813 2 579

- -16 516 -32 5

3 781 2 574

20,48 17,8720,60 17,96

76 675 64 057107 325 79 603






2005 2004

2 574 1 844

1 522 888(741) (530)781 358

426 3723 781 2 574


2005 2004

1 -

138 110139 110

48 321 1- -- -- -3 2

52 3587 75

106 51

76 88

157 158339 297

426 372

687 3362 165 1 5891 641 861

- -3 806 2 4503 225 2 165

581 285106 51

Fonds distinct revenu élevé Signature B États financiers





245 131 Fonds de revenu élevé Signature (catégorie A) 3 225 462 3 792 180


Autres éléments d'actif net (-0,3 %) 11 124


– 36 –

Fonds distinct revenu élevé Signature B États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



64 057 42 131 79 603 79 08222 706 26 461 55 923 28 338(10 088) (4 535) (28 201) (27 817)76 675 64 057 107 325 79 603






2,55 2,80 2,55 2,84


3,03 3,07 3,13 3,02 2,51 3,03 3,07 3,13 3,05 2,470,22 0,22 0,22 0,21 0,17 0,22 0,22 0,22 0,21 0,173,25 3,29 3,35 3,23 2,68 3,25 3,29 3,35 3,26 2,64


20,48 17,87 15,16 12,58 11,81 20,60 17,96 15,24 12,64 11,86

– 37 –

Fonds distinct revenu élevé Signature Les 25 titres vedettes du fonds sous-jacent (non vérifié)

CIG - 138


3 497 600 Fiducie Penn West Energy 95 897 963 132 873 8244 843 100 Fiducie ARC Energy 81 548 150 128 293 7191 933 500 Fiducie Bonavista Energy 46 158 655 73 666 3503 513 400 FPI H&R 55 351 478 73 078 7203 071 700 FPI RioCan 44 104 147 70 004 043

886 300 Banque Canadienne Impériale de Commerce 65 453 996 67 722 183

1 143 700 Fonds Enerplus Resources 39 106 692 63 887 082558 100 Banque Royale du Canada 43 598 745 50 681 061

3 165 000 FPI Chartwell Seniors Housing 39 085 671 50 640 0001 788 800 BCE Inc. 52 165 404 49 853 8564 908 300 Inter Pipeline Fund LP 38 843 608 49 328 415

372 600 Fiducie Sables bitumineux canadiens 19 387 843 46 947 60041 655 752 MasoniteBridge, 9,38 %, 06/04/2015 51 082 511 46 009 7251 888 000 FPI Calloway, actions limitées 36 998 504 44 821 1201 415 200 Fiducie Vermilion Energy 22 823 430 42 088 048

631 000 Banque de Montréal 37 236 377 41 015 0001 722 000 Fonds de revenu Davis & Henderson 25 302 917 39 933 1801 382 841 Fiducie de revenu AltaGas 30 570 990 38 650 406

623 900 Banque Toronto-Dominion 35 409 436 38 139 00735 763 400 Groupe Jean Coutu Inc.,

8,5 %, 01/08/2014 43 836 462 38 046 17029 459 900 Gerdau AmeriSteel Corp., 10,375 %

15/07/2011 40 628 180 37 676 886804 700 Banque de Nouvelle-Écosse 33 809 786 37 128 858

2 154 400 Fiducie Progress Energy 27 500 431 36 991 0482 163 510 Fonds de revenu Yellow Pages 26 835 013 35 265 2133 200 400 Royster Clark Ltd. 32 017 321 34 084 260


– 38 –









des placements












2005 2004

25 642 24 713101 157

39 4510 -

- -25 792 24 915

- -35 14911 446 153

25 746 24 762

22,78 19,8722,66 19,77

579 641 666 925553 452 582 232






2005 2004

24 762 20 572

6 805 4 903(9 375) (4 362)(2 570) 541

3 554 3 64925 746 24 762


2005 2004

4 1

1 148 1 1381 152 1 139

401 32711 9

- 1- -- 1

29 24441 362711 777

1 568 631

609 833

666 1 4082 843 2 872

3 554 3 649

7 346 3 29819 574 16 8136 040 5 428

- -25 614 22 24119 836 19 5745 778 2 6671 568 631

Fonds distinct revenu élevé Signature États financiers





1 657 542 Fonds de revenu élevé Signature (catégorie A) 19 836 483 25 642 180




– 39 –

Fonds distinct revenu élevé Signature États financiers – Annexes supplémentaires (exercices terminés les 31 décembre)


Annexe 1


Annexe 2


Annexe 3


Annexe 4



666 925 667 995 582 232 555 240161 311 144 943 163 103 124 937(248 595) (146 013) (191 883) (97 945)579 641 666 925 553 452 582 232






2,81 3,00 2,80 2,99


3,03 3,06 3,09 2,99 2,31 3,03 3,06 3,09 3,00 2,430,22 0,22 0,22 0,20 0,16 0,22 0,22 0,22 0,20 0,173,25 3,28 3,31 3,19 2,47 3,25 3,28 3,31 3,20 2,60


22,78 19,87 16,85 13,98 13,11 22,66 19,77 16,77 13,91 13,05

Rapport annuel 2005 au 31 décembre 2005 – 40 –

1. LES FONDSLes Fonds distincts Héritage BPI® suivants ont été créés par une résolution du conseil d'administrationde la Transamerica Vie Canada (« Transamerica ») :

Noms des fonds (les « Fonds ») Créés le Fonds distinct d'actions américaines CI* 29 décembre 1997(anciennement le Fonds distinct d'actions américaines BPI)Fonds distinct mondial CI* 29 décembre 1997(anciennement le Fonds distinct d'actions mondiales BPI)Fonds distinct d'actions internationales CI** 29 décembre 1997(anciennement le Fonds distinct d'actions internationales BPI)Fonds distinct explorateur CI 29 décembre 1997Fonds distinct canadien sélect Signature 1er février 1999Fonds distinct canadien Signature 29 décembre 1997Fonds distinct équilibré canadien Signature 29 décembre 1997Fonds distinct d'obligations canadiennes CI 29 décembre 1997Fonds distinct de revenu de dividendes Signature 29 décembre 1997Fonds distinct revenu élevé Signature 29 décembre 1997Fonds distinct revenu élevé Signature B 1er février 1999Fonds distinct du marché monétaire CI 29 décembre 1997

*Le changement de nom a été effectué à la fermeture des bureaux le 25 novembre 2005.**Le changement de nom a été effectué le 2 août 2005.

Chaque Fonds investit tout son actif dans un fonds commun de placement CI (le « fonds sous-jacent »).

La Transamerica est le seul émetteur du contrat d'assurance variable fournissant desplacements dans chaque Fonds. L’actif des Fonds appartient à la Transamerica et sont séparésdes autres actifs de la Transamerica. Les Fonds ne sont pas des entités juridiques distinctes.Chaque Fonds est géré par CI Investments Inc. (le « gérant »), qui fournit également certainsservices administratifs aux Fonds. CI Investments Inc. gère le portefeuille de placement desfonds sous-jacents.

Le portefeuille de titres de chaque Fonds est au 31 décembre 2005 et les états de l'actif netsont aux 31 décembre 2005 et 2004. Les états des résultats et de l'évolution de l'actif net pourchaque Fonds sont pour les exercices terminés les 31 décembre 2005 et 2004. Les annexessupplémentaires aux états financiers de chaque Fonds s'appliquent aux cinq derniers exerciceslorsqu'il s'agit des annexes 1 et 3, et aux deux derniers exercices terminés le 31 décembre pourles annexes 2 et 4.

2. SOMMAIRE DES PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES :Les états financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnus duCanada.

Les principales conventions comptables des Fonds sont résumées ci-après :

(a) Évaluation des placementsLa juste valeur marchande des placements du Fonds est déterminée en utilisant le cours declôture des parts du fonds sous-jacent publié à la date d'évaluation.

(b) Conversion des devisesLes montants en devises sont convertis en dollars canadiens comme suit : la valeurmarchande des titres, les contrats de change à terme et les autres actifs et passifs, au coursdu change de clôture chaque jour ouvrable; les revenus, les charges, les achats et les ventesde titres, au cours du change à la date des opérations en cause.

(c) Opérations de placementLes opérations de placement sont comptabilisées à la date de négociation. Les gains et lespertes réalisés découlant de la vente de placements et la plus-value ou la moins-value nonréalisée des placements sont calculés selon le coût moyen.

(d) Constatation du revenuLes distributions provenant des placements sont enregistrées à la date ex-distribution et lesintérêts créditeurs s'accumulent quotidiennement.

(e) Valeur liquidative par partLa valeur liquidative par part de chaque catégorie est calculée à la fin de chaque jourouvrable de la Bourse de Toronto en divisant l'actif net de chaque catégorie par le nombrede parts en circulation.

La valeur liquidative de chaque catégorie est basée sur la valeur proportionnelle de lacatégorie par rapport à l'actif des Fonds, déduction faite de la proportion du passif collectifdu Fonds qui est imputable à cette catégorie et du passif spécifique imputable à lacatégorie. Les charges liées directement à une catégorie lui sont imputées. Les autreséléments de revenu et de charges sont imputés proportionnellement à chaque catégorie enfonction de la valeur liquidative relative de chaque catégorie.

(f) Recours aux estimationsLa préparation des états financiers selon les principes comptables généralement reconnusdu Canada exige que la direction fasse des estimations et pose des hypothèses qui ont uneincidence sur les montants de l'actif et du passif présentés à la date des états financiers etsur les revenus et les charges présentés pour la période. Il est possible que les montantsréels soient différents de ces estimations.

(g) Chiffres comparatifsCertains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à laprésentation des états financiers adoptée pour le présent exercice.

3. IMPÔTS SUR LE REVENUChaque Fonds est considéré comme une fiducie entre vifs aux termes des dispositionscontenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et est considéré avoir distribué sesbénéfices imposables aux titulaires de contrats. Tous les gains nets en capital (pertes) pour unFonds sont considéré(e)s être ceux(celles) des bénéficiaires. Par conséquent, les Fonds ne sontpas assujettis individuellement à l'impôt sur leur bénéfice net, y compris le montant net desgains en capital matérialisés pour l'année.

4. FRAIS DE GESTION ET RATIO DES FRAIS DE GESTIONLa Transamerica perçoit de chaque Fonds des frais de gestion annuels. En vertu de l'ententede gestion, le gérant du Fonds facture des frais de gestion annuels à chacun des fonds sous-jacents pour ses services de gestion.

Les frais de gestion quotidiens de chaque Fonds payables à la Transamerica sont calculés àchaque date d'évaluation et sont égaux au produit de la valeur liquidative de chaque Fonds àladite date par le nombre de jours écoulés depuis la dernière date d'évaluation, multiplié parles frais de gestion quotidiens de la Transamerica imputables à chaque Fonds.

En plus des frais de gestion, chaque Fonds et fonds sous-jacent est responsable de tous lesfrais et charges liés à ses activités, y compris, sans s’y limiter, les honoraires des avocats etdes vérificateurs, frais de comptabilité, frais de garde, droits de courtage, taxes (le caséchéant), intérêts, frais d'exploitation et d'administration, frais et charges des rapportsfinanciers et autres cahiers de renseignements exigés pour se conformer aux lois et directivesréglementaires régissant l'émission ou la vente de contrats de rente variable.

L'exercice des fonds sous-jacents se termine maintenant le 31 mars au lieu du 31 décembre. Par conséquent, le RFG du fonds sous-jacent se base sur le plus récent RFGverifié au 31 décembre 2004. Il était attendu que le RFG des fonds sous-jacents au 31 décembre 2005 serait légèrement inférieur au RFG de l’exercice précédent étant donné laréduction des frais survenue en septembre 2005.

L'information se rapportant aux ratios des frais de gestion (RFG) apparaît dans les annexessupplémentaires comprises dans les états financiers.

5. PARTS ÉMISES ET EN CIRCULATIONIl existe deux catégories de parts de fonds, I et II. Les parts de catégorie I ont été proposéesaux épargnants à la date de création des Fonds. Les parts de catégorie II ont été proposées auxépargnants à partir du 1er février 1999. Les deux catégories représentent une option de garantie100/100.

L'information se rapportant aux opérations sur parts apparaît dans les annexessupplémentaires comprises dans les états financiers.

6. AUTRES RENSEIGNEMENTSLes états financiers annuels vérifiés des fonds sous-jacents sont disponibles sous formatélectronique (PDF) sur le site internet du gérant à l'adresse www.ci.com ou en écrivant augérant, CI Investments Inc., 2, rue Queen Est, Vingtième étage, Toronto (Ontario) M5C 3G7.

Notes afférentes aux états financiers - Fonds distincts Héritage BPI®

Rapport annuel 2005 au 31 décembre 2005 – 41 –

RAPPORT DES VÉRIFICATEURS

Aux titulaires de contrats des Fonds distincts Héritage BPI® (tel que défini dans la note 1)

(les « Fonds ») :

Nous avons vérifié le portefeuille de placement de chaque Fonds au 31 décembre 2005, ainsi que

les états de l'actif net aux 31 décembre 2005 et 2004 et les états des résultats et de l'évolution de

l'actif net des exercices terminés les 31 décembre 2005 et 2004. La responsabilité de ces états

financiers incombe au gérant du Fonds. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur

ces états financiers en nous fondant sur nos vérifications.

Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de vérification généralement

reconnues du Canada. Ces normes exigent que la vérification soit planifiée et exécutée de manière

à fournir l'assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d'inexactitudes importantes.

La vérification comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l'appui des montants et

des autres éléments d'information fournis dans les états financiers. Elle comprend également

l'évaluation des principes comptables suivis et des estimations importantes faites par le gérant des

Fonds, ainsi qu'une appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.

À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une image fidèle du

portefeuille de placement de chaque Fonds au 31 décembre 2005, de leur situation financière aux

31 décembre 2005 et 2004 ainsi que des résultats de leur exploitation et de l'évolution de leur actif

net pour les exercices terminés les 31 décembre 2005 et 2004 selon les principes comptables

généralement reconnus du Canada.

ERNST & YOUNG s.r.l.

Comptables agréés

Toronto, Canada

Le 1er février 2006

NOTES JURIDIQUES

REMARQUE : Si vous avez besoin d'exemplaires supplémentaires de ce rapport annuel ou si vous

avez reçu plus d'un exemplaire, veuillez communiquer avec CI Investments Inc. ou avec votre

conseiller financier.

La Transamerica Vie Canada est l’unique émettrice du contrat de rente variable fournissant des

placements dans les Fonds distincts Héritages BPI®. Une description des principales

caractéristiques du contrat de rente variable individuel est contenue dans le cahier de

renseignements des Fonds distincts Héritatge BPI. SOUS RÉSERVE DE TOUTE GARANTIE AU

DÉCÈS ET À L'ÉCHÉANCE, LE PROPRIÉTAIRE DU CONTRAT ASSUME LE RISQUE

ASSOCIÉ AU PLACEMENT DE TOUTE PARTIE DE LA PRIME, OU DE TOUT AUTRE

MONTANT DANS À UN FONDS DISTINCT ET LA VALEUR DE CE PLACEMENT PEUT

AUGMENTER OU DIMINUER SELON LES FLUCTUATIONS DE LA VALEUR MARCHANDE

DE L’ACTIF DU FONDS DISTINCT PERTINENT.

Les Fonds Héritage BPI® et la famille de fonds distincts BPI, MCPlacements CI et le logo Placements

CI sont des marques de commerce de CI Investments Inc. ®TRANSAMERICA et le logo en pyramide

sont des marques déposées de la compagnie Transamerica. La Transamerica Vie Canada est

autorisée à utiliser ces marques.

CAHIER DE RENSEIGNEMENTS: CI fournira, sans frais, le tout dernier cahier de renseignements

sur demande reçue au bureau de Toronto de CI.

Rapport des vérificateurs et notes juridiques - Fonds distincts Héritage BPI®

Bureau de Montréal630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820Montréal (Québec) H3B 1S6Tél. : 514 875-0090Sans frais : 1 800 268-1602Équipe du service à la clientèle

Français : 1 800 668-3528Anglais : 1 800 563-5181

Bureaux des ventesToronto Tél. : 416 364-1145 Sans frais : 1 800 268-9374Calgary Tél. : 403 205-4396 Sans frais : 1 800 776-9027Halifax Tél. : 902 422-2444 Sans frais : 1 888 246-8887Vancouver Tél. : 604 681-3346 Sans frais : 1 800 665-6994Téléservice CI : 1 800 275-3672 - Renseignements sur vos comptes

par service automatiséCourriel : [email protected] • www.ci.com

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