Epargne retraite - Comment s’adapter aux grands enjeux de la Loi PACTE ?

La retraite en France

En quelques chiffres

Les raisons de la réforme de l’épargne retraite

Bien que le niveau d’épargne des français se situe parmi les plus élevés d’Europe (soit ~ 5000 Md€ d’encours à fin 2018), le développement de l’épargne retraite est insuffisant :

• Le système de retraite obligatoire par répartition fait face à un choc démographique important (1,7 actif pour 1 retraité en 2019 contre 1,3 actif pour 1 retraité en 2050) qui a pour conséquence des taux de remplacements qui vont poursuivre leur diminution. La reforme en cours de discussion doit permettre de sécuriser et simplifier le système mais ne permettra pas à lui seul d’offrir des niveaux de retraites plus élevés.

• L’épargne retraite (retraite supplémentaire) ne représente que 230 Md€ d’encours, contre 1 700 Md€ pour l’assurance vie et 400 Md€ pour les livrets réglementés (Livret A, LDD). La constitution d’une épargne supplémentaire n’est pas encore rentrée dans les mœurs des français.

Ce développement limité de l’épargne retraite était lié à une offre de produits complexe et éclatée (PERP, PERCO, article 83, Madelin, etc.). Avec des produits qui répondaient à des règles hétérogènes, souvent complexes et peu orientées vers le financement de l’économie, cette situation présentait des inconvénients tant pour les épargnants que pour les entreprises. De plus, de nombreux français n’ont pas encore pris conscience des limites du système de retraite par répartition.

Nombre de retraités + 16 millions ~ 25% de la population

Age moyen de départ à la retraite 63 ans

Durée de vie en retraite 25 ans

Retraite moyenne 1550 € net

La part du nombre de cotisants par rapport au nombre de retraités va continuer de baisser

Et les taux de remplacement vont poursuivre leur décrue

50% du dernier salaire brut*

2010 : 2,1 actifs pour 1 retraité2019 : 1,7 actif pour 1 retraité2050 : 1,3 actif pour 1 retraité

Source : OCDE*Panorama des Pensions 2011Source : AFG

Source : INSEE

en baisse de 15% d’ici 2050

Une transformation et une opportunité de développement pour les acteurs

Le nouveau PER : un socle de produits composé de 3 compartiments favorisant les conditions de portabilitéL’objectif poursuivi consiste à redynamiser les produits d’épargne et de retraite supplémentaire grâce à la création du Plan d’Épargne Retraite (PER). Ce nouveau produit accompagnera les français tout au long de leur vie, simplifiera les transferts et harmonisera la fiscalité et les sorties.

De nombreux acteurs de la chaine de valeur sont impactés : assureurs, banquiers, courtiers, agents, CGP, assets managers, autres acteurs de l’épargne salariale...

La loi PACTE transforme l’épargne retraite

Développer l’épargne retraite

Assurer la portabilité des produits

Stimuler la concurrence

Offrir de meilleurs rendements

Protéger les adhérents

1 2 3 4 5

Un planning de mise en œuvre de la réforme défini et resserré :

Les objectifs de la réforme :

Les acteurs impactés :

Commercialisation produits PER

01/10/2019

Fin commercialisation : PERCO, Art 83, PERP, Madelin

01/10/2020

Fin transfert Assurance Vie vers PER

01/01/2023

Mise en place canton

2023

NOUVEAU PERVV

Versements Volontaires Déductible - non dédutible

ESEpargne Salariale

Participation - Intéressement Abondement - Epargne Temps

VOVersements Obligatoires

PERPPERIN Transfert Transfert

Madelin

PERCO PERCOL

Article 83 PERO SaufAbondement

Cible

C1

Anciens dispositifs

COLL

ECTI

F

Poss

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ansf

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itifs

IND

IVID

UEL

Nouveaux produits

C2 C3#PACTE

… et vous aider à anticiper et traiter les enjeux à venirSi les acteurs franchissent une première marche en proposant les produits PER de première génération, les étapes suivantes ne doivent pas être négligées au regard des plans stratégiques ou de développements engagés :

• Mise en cohérence/coordination entre les lignes métiers Retraite Collective et Epargne Salariale mais également avec l’Assurance Vie

• Alliance, choix de plateforme de mutualisation des Back-Offices/SI de gestion, changement d’organisation pour le PER unique, agrégateur, ...

Notre offre

Une capacité à vous accompagner tout au long de la transformation…

Refonte des offres• Définition des nouvelles offres PACTE • Vérification du rendement des nouveaux produits• Mise à jour des documents contractuels

Gestion financière • Définition des nouvelles grilles financières 

Transformation du stock

• Gestion du stock de contrats : transferts de contrats existants vers de nouveaux contrats PACTE, mise à jour des contrats existants pour les rendre compatibles PACTE, résiliation de contrats, etc.

Distribution

• Adaptation de la démarche de vente • Définition et mise en œuvre du plan de communication/formation des

réseaux• Evolution du modèle de rémunération

Change et Process• Définition de l’organisation cible et documentation des nouveaux process• Accompagnement/formation de l’ensemble des équipes• Elaboration de la communication externe, client et interne

Evolution des SI • Evolution des systèmes applicatifs (back office et front office) pour prise en compte des nouvelles caractéristiques des dispositifs

Cadrage Mise en œuvre

1. Prise en main2. Analyse d’impact3. Définition des orientations4. Préparation du projet

1. Refonte des offres2. Transformation du stock3. Gestion financière4. Distribution5. Change et Process6. Evolution des SI

Pourquoi BearingPoint ?

Une expertise métier• 250 consultants spécialisés dans les différentes lignes métiers des institutions financières

notamment une cinquantaine de consultants dans l’assurance vie, la retraite collective, l’épargne salariale et une vingtaine de consultants dans l’asset & wealth management (expertise sur l’ensemble de la chaine de valeur)

• Des centres d’excellence Banque et Assurance capitalisant sur les savoir-faire développés chez nos différents clients, analysant les sujets de préoccupation majeurs des acteurs du marché et partageant nos points de vue

Une expertise dans les projets de transformation• Des équipes aguerries au pilotage et à la mise en œuvre de grands programmes de

transformation, rompues aux nouvelles méthodologies de travail (Agile/Design Thinking/…) et mixant compétences métiers et compétences IT

• Une offre « sur-mesure » pour répondre au mieux à vos enjeux (compétences mobilisées, dispositif de pilotage, …) éprouvée sur différents grands projets de transformation : construction de plateformes, refonte de Système d’Information et de Gestion, … en assurance vie, retraite collectives, épargne salariale…

Une expertise PACTE et d’accompagnement réglementaire dans les services financiers

• Une expertise sur la loi PACTE : participation à des groupes de Place et accompagnement d’acteurs dans le cadrage ou la mise en œuvre de leurs initiatives PACTE

• Un centre d’excellence Gouvernance, Risque et Conformité composé de 50 consultants spécialisés dans les problématiques réglementaires des institutions financières (cadre S2, DDA, MIFID, KYC/AML, pratiques commerciales…)

Une expertise de conduite du changement

• De nombreux projets menés pour accompagner les équipes dans la transformation des organisations, la compréhension d’un nouveau contexte et l’appropriation de projets opérationnels

• Une maitrise de la communication à tous les niveaux de l’organisation et des populations concernées (services, collaborateurs, distributeurs) et durant les différentes phases de projets

Luc d’AnterrochesDirecteur AssociéTél : +33 (0)6 23 00 77 56luc.danterroches@bearingpoint.com

Adrien Viceriat Senior ManagerTél : +33 (0)6 27 74 80 39adrien.viceriat@bearingpoint.com

Nicolas Boulay AssociéTél : +33 (0)6 18 95 87 94nicolas.boulay@bearingpoint.com

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Vos contacts privilégiés

Des consultants engagés BearingPoint est un cabinet de conseil en management et technologie indépendant aux racines européennes et à la couverture mondiale.

Le cabinet est structuré autour de trois entités. La première couvre les activités de conseil en mettant clairement l’accent sur les domaines d’expertises clés du cabinet à développer dans le monde entier. La deuxième fournit des solutions technologiques avancées combinant conseil et logiciel, et offre des services gérés à forte valeur ajoutée aux clients. La troisième se concentre sur des investissements innovants ; par exemple dans des solutions logicielles très spécifiques permettant de répondre aux exigences réglementaires ou d’accompagner la transformation numérique. Elle a également pour vocation d’explorer des business models innovants avec les clients et les partenaires, en favorisant la création d’écosystèmes, le financement et le développement de start-ups.

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