Résultats semestriels 2019 & perspectives
PROFIL
Sommaire
1
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 2
Notre mission :
Accompagner nos clients dans l’évolution de leur système
d’information et de leur patrimoine applicatif
3Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel
Un premier semestre de croissance
✓ Un positionnement créateur de valeur à long terme
✓ Une performance supérieure à celle du marché
✓ Un partenariat privilégié avec les grands comptes
✓ Un modèle qui allie croissance et récurrence
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 4
Une croissance pérenne
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
Évolution du ROC et du RNPG(au 31/12 - M€)
ROC RN pdg
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
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15
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16
20
17
20
18
Évolution du chiffre d'affaires (au 31/12 - M€)
24,8
231,7
3,1
2,4
22,7
15,1
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 5
Une récurrence forte de l’activité dans les Services
S1 2009CA des 10 premiers clients : 29 M€
S1 2019CA des 10 premiers clients : 84 M€
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 6
FAITS MARQUANTS
Sommaire
2
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 7
Un premier semestre d’investissement pour préparer l’avenir
✓ Un dynamique commerciale forte avec un carnet de commandes en hausse et diversifié
✓ Une politique de motivation au travers de la distribution d’actions gratuites
✓ Des actions de fidélisation du personnel et de la sous-traitance
✓ Une activité Logiciels en créativité permanente
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 8
Un premier semestre de croissance
122,3 M€Chiffre d’affaires
semestriel+6,2 %
118,2 M€Chiffre d’affaires
Services+ 7,0 %
4,1 M€Chiffre d’affaires
Logiciels-11,3 %
2 500collaborateurs
9,5 M€Résultat opérationnel
62,5 M€Trésorerie+ 3,0 M€
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 9
Services : 118,2 M€ (+ 7,0 %)
S1 2019118,2 M€
S1 2018110,5 M€
~ 64 %de l’activité forfaitisée
Services/Transports
21,9 % Banque/Finance35,7 %
Assurance/Retraite12,7 %
Industrie27,8 %
Administrations2,0 %
Répartition du chiffre d’affaires par secteur en %
43,3
47,2
32,5
33,8
18,7
19,6
7,0
7,7
2,9
3,2
1,4
2,1
1,0
1,8
3,7
2,6 Répartition géographique du
chiffre d’affaires
(M€)
IBC
UK
Monaco
Nord Est
Sud-Est
Ouest
Sud-Ouest
Paris
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 10
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De nouveaux secteurs d’intervention
• Démarche globale du Conseil d’État visant à remplacer les applications existantes de gestion du contentieux d’ici 3 ans, par des technologies plus innovantes apportant des fonctionnalités supplémentaires (ergonomie, facilité d’emploi, multi device …)
• Réalisation d’un nouveau portail internet destiné aux avocats, qui leur permettra d’engager des recours auprès du Conseil d’État suite à un préjudice subi par un tiers
• Projet réalisé sur site client en mode agile avec une équipe dédiée, sous le management d’Infotel
• Tests effectués par un échantillon d’utilisateurs, visant à s’assurer de la couverture complète du besoin
• Portail Web réalisé avec les dernières technologies (Jhipster et Angular)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 11
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De nouveaux secteurs d’intervention
• Ouverture du compte avec une prestation de Tech Lead Big Data, mettant en valeur l’expertise d’Infotel dans ce domaine
• Fiabiliser la plate-forme de surveillance des marchés financiers de l’AMF dénommée «Plateforme ICY», en assurant sa maintenance et son évolution sous forme d’engagement marqué par des indicateurs de performance
• Engagement de moyens : • un responsable Qualité et Méthodes• un responsable Supervision des flux
• Engagement de résultat : mise en place d’une équipe de TMA sur site client, afin de globaliser la prestation et de fournir au client un environnement sécurisé avec des indicateurs de transparence de la prestation
• Développements réalisés avec les outils standards de ce type d’environnement Big Data (Hadoop, Spark, Kafka, ElasticSearch, Scala)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 12
• Digitalisation du dossier patient dans un contexte de croissance accrue de l’activité du CHU• Démarche de rationalisation et d’efficacité pour le traitement des données patients
• Une équipe de spécialistes de la santé au sein d’Infotel pour le déploiement de formulaires personnalisés et de requête d’extraction de données pour l’outil Dossier Patient Informatisé basé sur le logiciel Agfa ORBIS
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De nouveaux secteurs d’intervention
• Une expertise multi-domaine• Prestation intégrée au sein de notre centre
de service toulousain pour assurer la capitalisation de la connaissance et la flexibilité de notre capacité de production
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 13
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• Projet critique dans le processus de dépôt du brevet avec forte implication du métier aussi bien en Europe qu’aux USA
• Équipe Devops répartie entre nos sites de Newcastle upon Tyne, La Haye et Paris• Démarche Agile en développements distribués
Un partenariat élargi avec un client historique
• Démarche de rationalisation et d’efficacité pour le traitement des données Brevets de deux offices majeurs dans le monde de la propriété intellectuelle
• Mise en commun et synchronisation des données de classification des brevets entre l’EPO et l’USPTO
• Migration des données tout en garantissant aucune perte de service, ni perte d'intégrité
• Solution sécurisée, accessible au travers du Cloud Amazon• Migration à partir d'une base de données existante Mainframe vers un serveur
Oracle sur AWS Cloud• Programmation back-end : JBoss Enterprise Java• IHM pour créer et supprimer les attributions
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Un marché du recrutement très tendu
Véronique Arène , publié le 28 Février 2019
Extrait interview Paul Hermelin, CapgeminiSeptembre 2019 - Capital
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 15
Dimensionnement des équipes
Évolution des effectifs moyens Évolution de la sous-traitance et des charges de personnel (en % du CA)
37,5 40,0
44,9 44,2
S1 2018 S1 2019
Personnel
Sous-traitanceTauxd’intercontrats
2,0 %
1 697 1 721
S1 2018 S1 2019
+ 1,4 %
Le taux d’intercontrats de l’activité Services se définit en jours par rapport au temps potentiel d’activité(excluant les congés payés, les congés sans solde et les RTT) des collaborateurs directement facturables.
84,2 %82,4 %
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 16
dontActions
gratuitespour
1,6 M€
dont CICEpour
1,4 M€
Un progression régulière du nombre de collaborateurs
1 3141 405
1 557
1 6791 742
2015 2016 2017 2018 2019
Évolution des effectifs France(Au 30/06)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 17
Un large vivier de sous-traitants
Un réservoir de talents avec des profils diversifiés
Une grande flexibilité pour répondre la croissance
Un levier activable très rapidement
Un personnel hautement adaptable
Un atout avéré du modèle Infotel
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 18
Les Ressources Humaines en mode agile
« J’ai atteint ce mois-ci les dix ans d’ancienneté au sein d’Infotel. J’ai passé ces dix années au sein du département Logiciels, j’ai pu travailler sur Arcsys, IdbA et Merge Backup. Embauchée à la sortie de l’école, je suis heureuse aujourd’hui de continuer à participer à la vie de la société, et particulièrement de son département Logiciels, pour lequel j’ai lu que vous aviez de grands projets. Je souhaite enfin vous remercier de reconnaître mon engagement au sein d’Infotel. » Sandrine, Ingénieur Développement, département Logiciels.
Renforcement de la Direction des Ressources Humaines
Déploiement d’une campagne Marque Employeur
Multiplication des nouveaux modes de recrutement (cooptation, réseaux
sociaux, speed dating …)
Suivi renforcé du parcours collaborateurs (mobilité, promotion interne…)
Amélioration de la Qualité de Vie au Travail (afterwork, espaces de travail,
home office …)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 19
L’impulsion d’une nouvelle génération de managers
Plan d’actions gratuites
AG du 31 mai 2018 : jusqu’à 5 % du capital sur 38 mois
23/1/2019 : 77 497 actions pour 7 personnes soit 1,2 % du capital
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 20
Logiciels : ventes et royalties
Répartition des ventes de logiciels au S1 2019
(en %)
Évolution des royalties IBM(en M€)
Licences& maintenanceÉtats-Unis65,0 %
Licences& maintenanceEurope35,0 %
2,72,8
2,3
S1 2017 S1 2018 S1 2019
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 21
Une intensification de la prospection pour Orlando
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 22
Des premiers clients prometteurs
Des discussions avancées avec plusieurs compagnies
Un projet fédérateur pour créer de nouveaux logiciels
• Un produit générique, qui répond à un besoin récurrent identifié chez nos clients
• Un produit déployable rapidement
• Un produit en SAAS qui encapsule les technologies du moment : IA, Big Data, Réalité Virtuelle/Augmentée, Blockchain,...
UN OBJECTIF : COMMERCIALISER
UN NOUVEAU LOGICIEL EN 2021
UNE DÉMARCHE COLLABORATIVE
AU SEIN DU GROUPE
• Une intervention de tous les sites Infotel et d’un maximum de collaborateurs, toutes fonctions confondues
• Une implication directe et régulière de la DG d’Infotel à chaque étape du projet
• Une dynamique collective, source de motivation et d’engagement des collaborateurs
• Une branche historique du Groupe
• Une composante dominante de l’ADN Infotel
• Cette activité doit reprendre une part plus significative dans le business du Groupe
UNE AMBITION FORTE : DYNAMISER
L’ACTIVITÉ LOGICIELS
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 23
RÉSULTATS SEMESTRIELS
Sommaire
3
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 24
Compte de résultat Impact Montant
EBITDA Impact favorable lié à la baisse des loyers 1,3 M€
Dotations aux amortissements
Comptabilisation d’une partie du montant des loyers versés en dotation aux amortissements
- 1,3 M€
Résultat financierComptabilisation d’une partie du montant des loyers versés en charges financières
- 0,1 M€
Bilan Impact Montant
Actifs non courantsComptabilisation d’un actif non courant au titre du droit d’utilisation
+ 13,3 M€
Dettes Financières à CT & LT
Comptabilisation d’une dette au titre des loyers futurs en contrepartie (non-cash)
+ 13,3 M€
Effets de l’application d’IFRS 16
Flux de trésorerie Impact Montant
Flux liés aux activités de financement
Comptabilisation d’un flux lié au montant affecté au remboursement de la dette locative
- 1,2 M€
4
1
2
3
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 25
5
6
Résultats semestriels 2019 : croissance
Compte de résultat simplifié (M€)S1 2019 IFRS 16
S1 2018 % variation
Chiffre d’affaires 122,3 115,2 + 6,2 %
Charges de personnel (54,0) (51,7) + 4,5 %
Charges externes (53,5) (49,0) + 9,3 %
EBITDA 12,5 12,2 + 2,8 %
% du CA 10,2 % 10,6 %
Dotations aux amortissements (3,1) (1,6)
Résultat opérationnel courant 9,5 10,7 - 10,4 %
% du CA 7,8 % 9,2 %
Résultat opérationnel Services 8,2 8,7 - 5,2 %
Résultat opérationnel Logiciels 1,3 2,2 - 41,0 %
Résultat opérationnel 9,5 10,9 - 12,4 %
Résultat financier (0,03) (0,05)
Impôts (4,3) (3,8) + 13,5 %
Résultat net pdg 5,0 7,1 - 29,5 %
% du CA 4,1 % 6,1 %
2
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 26
1
3
Décomposition du ROC 2019
en M€
10,65
7,19
ROC 2018 CA S1 2019
2,31
Charges externes
dont sous-traitance
4,52
Charges de personnel
ROC 2019
1,28
CICE
1,64
Attribution actions
gratuites
9,54
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 27
1,45
Amort. IFRS 16
Une structure financière robuste
Bilan consolidéACTIF (M€)
S1 2019IFRS 16 S1 2018
Actifs non courants 38,0 22,1
dont écarts d’acquisition 12,1 11,0
dont droits d’utilisation 13,3 -
dont immo. incorporelles 7,3 6,8
dont immo. corporelles 2,8 2,5
Actifs courants 135,8 132,8
dont trésorerie et équivalents
62,5 59,5
TOTAL ACTIF 173,8 154,9
Bilan consolidéPASSIF (M€)
S1 2019IFRS 16 S1 2018
Capitaux propres 82,7 79,3
Passifs non courants 15,0 3,5
dont dette locative 10,9 -
Passifs courants 75,6 72,0
dont dette locative courante 2,4
dont dettes d’exploitation 21,7 20,9
dont dettes fiscales & sociales
51,4 51,0
TOTAL PASSIF 173,8 154,9
4 5
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 28
5
Une activité génératrice de trésorerie
Flux de trésorerie (M€)S1 2019IFRS 16 S1 2018
Capacité d’autofinancement avant impôts
14,1 12,4
Impôts versés (3,9) (1,7)
Variation de BFR (5,3) (3,5)
Flux de trésorerie généré par l’activité
5,0 7,2
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles
(1,6) (2,6)
Incidence des variations de périmètre (1,4) -
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
(3,5) (2,7)
Flux de trésorerie liés au financement
(11,9) (9,3)
dont paiement de dividendes (10,6) (7,7)
dont dette locative nette (1,2) -
Variation de trésorerie (10,3) (4,8)
Trésorerie d’ouverture 72,8 64,3
Trésorerie de clôture 62,5 59,5
6
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 29
STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
Sommaire
4
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 30
Continuité
Innovation
Ambition
# Modèle gagnant# Croissance et rentabilité # Réputation et notoriété
# Nouvelles méthodes de travail# Nouvelles pratiques de management# Nouvelles technos
# Capitaliser et partager# Attirer de nouveaux talents# Surprendre nos clients# Se déployer en France et à l’international
Plan stratégique 2018-2022
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 31
Priorités stratégiques
Accélérer le
déploiement de l’activité Logiciels
Monter en puissance sur des projets globaux
dans les Services
Réaliser des opérations sélectives de croissance
externe
Se développer sur les métiers et à l’international
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 32
Objectifs
CROISSANCE SUPÉRIEURE AU MARCHÉ
MAINTIEN D’UN NIVEAU DE RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE ÉLEVÉ
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 33
BOURSE
Sommaire
5
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 34
Infotel en Bourse
Structure de l’actionnariat
(au 31/12/2018 sur la base d’un capital de 6 656 955 titres)
Dirigeants40,2 %
Public59,8 %
Structure du flottant
OPCVM : 48 %
Dépositaires étrangers : 38 %
Actionnaires individuels : 12 %
Sociétés : 2 %
DDV 54,6 % Plan d’actions
gratuites pour 7 personnes clés pour le développement
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 35
Vie du titre
Évolution du cours et des volumes(sur 1 an – source Euronext)
Caractéristiques du titre
Code ISIN FR 0000071797
Code Reuters ETFO.PA
Code Bloomberg INF.FP
Compartiment B – SRD long seulement
Indice EnterNext© PEA-PME 50
Nombre de titres 6 656 955
Moy. des capitaux échangés/ jour depuis 1/1/2019
189 k€
Cours au 18/09/2019 38,70 €
Capitalisation au 18/09/2019
257 M€
Plus haut 12 mois 48,50 € (18/09/2018)
Plus bas 12 mois 34,35 € (27/12/2018)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 36
23/26 septembre 2019 Salt Lake City, Chicago, New York
8 octobre 2019 Francfort
9 octobre 2019 Vienne
Agenda financier
23 octobre 2019 CA 3e trimestre 2019
22 janvier 2020 CA 4e trimestre 2019
4 mars 2020 Résultats annuels 2020
5 mars 2020 Réunion SFAF
Prochaines publications Roadshows
Infotel Actifin, communication financièreMichel Koutchouk Ghislaine [email protected] [email protected] 48 97 38 38 01 56 88 11 11www.infotel.com www.actifin.fr
Forums investisseurs
10 octobre 2019 Portzamparc
14/15 octobre 2019 Midcap Event
7 novembre 2019 Gilbert Dupont valeurs familiales
20 novembre 2019 Euroland
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 37
La transformation maîtrisée. L’innovation passionnée.