Réunion d’informationdu 8 octobre 2001
Jean-Michel Bérard (Président du Directoire)
Emmanuel Olivier (DGA Finance et Relations Investisseurs)
2
Sommaire
Présentation
Evolution de nos marchés
Stratégie et perspectives
Eléments financiers
Nos atouts pour réussir
Conclusion
3
Présentation
Evolution de nos marchés
Stratégie et perspectives
Eléments financiers
Nos atouts pour réussir
Conclusion
ActivitéChiffres clésMarchés et produits
4
Editeur de logiciels
Fondé en 1985
Coté sur le Nouveau Marché depuis juillet 1997
Notre métier :• Développer et commercialiser des logiciels qui intègrent
instantanément les technologies existantes et émergentes afin d’accélérer l’échange d’information au sein de l’entreprise ou à destination de ses clients et partenaires
Nos principes :• Se focaliser sur le métier d’éditeur• Diversifier nos solutions dans des domaines connexes et
porteurs de croissance
Présentation - Activité
5
27,4 ME (180,2 MF) de chiffre d’affaires en 2000
• 87% ventes de licences de logiciels• 13% maintenance, services et divers
Esker: éditeur français de logiciels le plus présent à l’international
Benelux3%
France12%
Allemagne9%
US & Canada52%
Espagne3%
Asie Pacifique3%
Italie3%
UK15%
C.A. par pays en 2000
Présentation – Chiffres clés
6
GB7%
Allemagne3%
Italie1%
Espagne2%Australie
3%
Etats Unis55%
France29%
Une équipe internationale : 290 personnes employées dans le monde
Présentation – Chiffres clés
7
Host Access : accès via un PC aux grands ordinateurs centraux IBM ou Unix
IID (Intelligent Information Delivery) : serveur de documents électroniques multi-canal connecté aux grandes applications d’entreprise (PGI, GRC, …)
Présentation – Marchés et produits
8
Présentation
Evolution de nos marchés
Stratégie et perspectives
Eléments financiers
Nos atouts pour réussir
Conclusion
Host AccessI.I.DCas réel chiffréMarché à fort potentiel
9
Taille: 1 milliard de dollars US par an environ
Position d’Esker: N°6 mondial
Facteurs d’évolution du marché• Evolution des systèmes d’exploitation PC (Windows 2000,
Windows XP)• Migration technologies traditionnelles (PC-to-Host) vers
l’architecture web (Web-to-Host)
Evolution prévisible du marché• Esker considère que ce marché décroîtra de 10% à 15% par an
en moyenne d’ici 2005
Evolution de nos marchés – Host AccessLe marché
10
0
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
3 000 000
3 500 000
CA mensuelHostAccessavant 2000
CA mensuelHostAccess post1/1/2000
1/1/2000
Stabilisation
Du 01/01/99 au 30/09/01
Evolution de nos marchés – Host AccessVentes mensuelles mondiales de logicielsHost Access Esker
11
I.I.D. : Intelligent Information Delivery
Marché de la distribution, sous une forme électronique, de
documents professionnels en provenance d’applications
d’entreprises
Evolution de nos marchés – I.I.DDéfinition
12
Système d’information d’entreprise
(ERP, SCM, HR, ...)
Système d’information d’entreprise
(ERP, SCM, HR, ...) PapierPapier
Impression
CourriersCourriers
FaxFax
TéléphoneTéléphone
ArchivesArchives
Copie internesCopie internes
• Factures• Relances• Mises en demeures
• Bons de commande• Bons de livraison• Devis
• Notifications• Relances• Gestion des erreurs
• Bulletins de salaire• Reporting
• Tout document légal
Tâch
es man
uelles
Evolution de nos marchés – I.I.DLes entreprises aujourd’hui……
13
Système d’information d’entreprise
(ERP, SCM, HR, ...)
Système d’information d’entreprise
(ERP, SCM, HR, ...)
IID
Courrierhybride
Courrierhybride
• Factures• Relances• Mises en demeures
Fax automatique
Fax automatique
• Bons de commande• Bons de livraison• Devis
SMS, voixautomatique
SMS, voixautomatique
• Notifications• Relances• Gestion des erreurs
Système d’archivage
Système d’archivage • Tout document légal
Web ou E-Mail (sécurisé)
Web ou E-Mail (sécurisé)
• Reporting• Situations de compte• Devis, BL• Bons de commande
ImpressionImpression • Autres documentpapier
XML(RossetaNet)
XML(RossetaNet)
• Factures• Bons de commande• Règlements
Evolution de nos marchés – I.I.DLes entreprises demain avec un produit I.I.D……
14
Réduire significativement leurs coûts d’envoi et de production de documents physiques en utilisant des média électroniques
Améliorer leur relation avec leurs partenaires économiques au moindre coût
Rendre communiquant leur système d’information sans avoir à le modifier
Supprimer la rupture de charge entre l’imprimante et l’utilisateur réel de
l’information ou du document
Evolution de nos marchés – I.I.DLes besoins des entreprises
15
Evolution de nos marchés – I.I.DAvec un produit I.I.D. : un retour sur investissement assuré pour l’entreprise
Gains de productivité•Élimine toutes les activités manuelles liées à l ’expédition des documents (impression, attente, marche à pied, timbrage, numérotation,…)
Réduction des coûts d’envoi•Un courrier normal coûte environ 0,80 € (timbre + papier + encre)•Un fax coûte environ 0,10/0,20 €•Un message SMS coûte 0,10 €•Un e-mail ou une page Web coûte virtuellement 0,00 €
Amélioration de la relation client•Réduction des délais de communication (quasi temps réel électronique)•Information plus riche (notification, situation de compte)•Personnalisation de l’information envoyée•Garantie de réception de l’information•Meilleure gestion de l’information numérique (classement, archivage)
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Evolution de nos marchés – I.I.DExemple : cas réel chiffré Soit une entreprise de 100 millions d’euros de CA, produisant par mois:
•17 000 factures•5 000 Bons de livraisons•150 Mises en demeure•8 500 lettres de relance•1 700 bons de commande
Les économies réalisées sont:•Gains de productivité 54 000 € •Réduction des frais d’envoi 11 500 € •Total des gains 65 500 € •Amélioration du résultat financier 120 000 €
Retour sur investissement < 5 mois
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L’envoi de documents papiers représente $300 milliards par an (aberdeen)
90% des documents papiers échangés proviennent d’une source
électronique (aberdeen)
Le Marché de la transformation et de la présentation électronique
des documents atteindra $3.3 milliards en 2005 (Killen & Associates)
75% des entreprises américaines n’utilisent encore pas de média
électronique dans leurs transactions commerciales (National Association of Manufacturers – Ernst & Young)
Esker estime que:
le marché de l’IID devrait atteindre $2 milliards en 2005
Cela représente un croissance de 50% par an sur 4 ans en moyenne de notre ligne IID
Evolution de nos marchés – I.I.DUn marché à fort potentiel
Présentation
Evolution de nos marchés
Stratégie et perspectives
Eléments financiers
Nos atouts pour réussir
Conclusion
Logique de financementStratégie I.I.DNotre ambition
19
Notre stratégie est basée sur nos deux lignes de produits :
• Host Access :Gamme à maturitéFaibles investissementsCapitalisation sur le réseau existant et gains de parts de marchésForte rentabilité
• IID : Produit d’avenir à une forte croissanceNécessite de forts investissements en R&D, ventes et marketing
Autofinancement de la croissance par rentabilisation de la plate-forme commerciale existante
Stratégie et perspectives Logique de financement de notre croissance
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Base InstalléeBanque, Assurance, Distribution...
Approche directe Grands ComptesIndustrie, Distribution, Logistique
Indirecte/PartenariatsERP, Gestion documentaire, Postes, Messageries...
Stratégie et perspectives – I.I.DStratégie commerciale
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Valéo, Cofinoga, Imerys, C&S Wholesale Grocers Union Bank of California, Reliant Energy, Pacific Century Cyberworks, Schneider national, Tab limited, Toronto Mutual Life, South
carolina State Ports Authority, Rexel, Experian, …
Accords stratégiques avec des acteurs majeurs du secteur :
Stratégie et perspectives – I.I.DRésultats: déjà plus de 40 serveurs Pulse vendus
Cincom Systems
Mobius Management Systems
La Poste
Zixit Corporation
22
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
T1 00 T2 00 T3 00 T4 00 T1 01 T2 01
Lancement de Pulse
Stratégie et perspectives – I.I.DAccélération de la croissance de la gamme IID (par trimestre)
Croissance IID
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Devenir le leader mondial du marché de la distribution électronique de documents…
… et fédérer les marchés existants connexes pour accélérer notre développement
• Gestion documentaire• Serveurs de fax• Diffusion de messages sur téléphones mobiles (SMS)• XML,…
Stratégie et perspectivesNotre ambition
Présentation
Evolution de nos marchés
Stratégie et perspectives
Eléments financiers
Nos atouts pour réussir
Conclusion
2001 retour à la croissanceCA semestriel Résultats semestrielsBilan intermédiaireCA 3ème trimestrePrévisions 2001-2002
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Retour à la croissance• + 3,2% à périmètre constant• + 23,4% à périmètre courant
Accélération de la croissance de la gamme IID• + 24,7% sur le semestre• + 40% sur T2 2001
Stabilisation de la baisse des produits Host Access• - 6,6% sur le semestre• + 2% sur T2 2001
Excellente performance aux Etats-Unis• Croissance de plus de 15% sur le semestre
Chiffre d’affaires S1 15,8 M€ pour un objectif annuel de 33 M€
Eléments financiers – Résultats S1 20012001 : retour à la croissance
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Eléments financiers – Résultats 2001Chiffre d’affaires semestriel comparé / marchés
Millions d'euros S1 2000 S2 2000 S1 2001
IID 4,8 5,9 6,0 Host Access 10,5 10,0 9,8
Total 15,3 15,9 15,8
NB: A périmètre constant
S1 2001 marque le retour à la croissance d’Esker avec deux points forts confirmant notre stratégie :
Croissance forte de la gamme IID : + 24,7%
Stabilisation de la gamme Host Access : - 6,6%
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Eléments financiers – Résultats 2001Chiffre d’affaires semestriel comparé / pays
Benescan4%
Italie3%
Asie pacifique
4%
Espagne3%
Allemagne6%
France11%
Grande Bretagne
13%
Amériques56%
US
France
Allemagne
Benescan
GB
Italie
Espagne
Asie pacifique
Esker
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
Améri ques France Al l emagne Benescan G rande Bret agne I t al i e Espagne Asi e paci f i que Esker
Chiffre d’affaires au 30/06/2001 par pays
Croissance au 30/06/2001 par pays
La performance des filiales est liée à leur avancement dans l’application de la stratégie IID:
Australie: croissance 30% avec 60% du CA en IID
Allemagne: décroissance 47% avec 5% du CA en IID
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Eléments financiers – Résultats 2001Compte de résultat semestriel au 30 juin 2001
Euros 30-juin-01 % 30-juin-00 % Variation
Chiffre d'affaires 15 786 891 100% 12 805 012 100% 23,3%
Coûts des produits vendus (1 342 699) (8,5%) (1 146 668) (9,0%) (17,1%)Recherche et développement (3 446 020) (21,8%) (3 131 758) (24,5%) (10,0%)Coûts de commercialisation (5 924 862) (37,5%) (5 991 089) (46,8%) 1,1%Coût marketing (3 450 822) (21,9%) (3 397 429) (26,5%) (1,6%)Coûts généraux et administratifs (2 513 123) (15,9%) (2 992 640) (23,4%) 16,0%Total charges d'exploitation (16 677 526) (105,6%) (16 659 584) (130,1%) (0,1%)
Résultat d'exploitation (890 635) (5,6%) (3 854 571) (30,1%) 76,9%Résultat financier 190 916 1,2% 190 159 1,5% 0,4%Résultat courant (699 719) (4,4%) (3 664 413) (28,6%) 80,9%Résultat exceptionnel (269 306) (1,7%) (480 450) (3,8%) 43,9%Amortissement des écarts d'acquisition (136 666) (0,9%) (105 874) (0,8%) (29,1%)Impôts sur les résultats (128 638) (0,8%) (61 000) (0,5%) (110,9%)
Résultat net (1 234 329) (7,8%) (4 311 737) (33,7%) 71,4%
Forte amélioration du résultat semestriel
Maintien des investissements R&D, commerciaux et marketing
29
Eléments financiers – Résultats 2001Résultats semestriels pro forma au 30 juin 2001
Données à périmètre constant incluant VSI depuis le 1/1/2000
Euros 30-juin-01 30-juin-00 Variation
Chiffre d'affaires 15 786 891 15 260 205 3,2%
Résultat d'exploitation (890 635) (5 061 829) -82,4%Résultat financier 190 916 203 371 -6,1%Résultat courant (699 719) (4 858 458) -85,6%Résultat exceptionnel (269 306) (480 450) 43,9%Impôts (128 638) (61 000) -110,9%Amortissement Ecarts acq. (136 666) (105 874) -29,1%
Résultat net (1 234 329) (5 505 782) 77,6%
A périmètre constant l’amélioration est encore plus sensible.
L’intégration de VSI au groupe a généré des économies d’échelle.
30
Eléments financiers – Résultats 2001Analyse de la structure des coûts d’exploitation
En % du chiffre d'affaires S1 2001 S2 2000 Variation
Coûts des produits vendus 8,5% 9,5% -0,9%Recherche et développement 21,8% 22,2% -0,4%Coûts de commercialisation 37,5% 34,5% 3,1%Coût marketing 21,9% 15,9% 6,0%Coûts généraux et administratifs 15,9% 17,1% -1,2%Total charges d'exploitation 105,6% 99,2% 6,5%
Stabilité des coûts R&D
Economies sur les coûts généraux et administratifs
Investissement fort sur la force de vente et le marketing
Logique de construction et d’investissement
31
Eléments financiers – Résultats 2001Résultat exceptionnel
Au 30 juin 2001 (en Keuros)• Provision actions propres 254• Divers 15
269
Au 30 juin 2000 • Coûts de restructuration 470• Divers 10
480
32
Eléments financiers – Résultats 2001Bilan intermédiaire 30 juin 2001-31/12/2000
ACTIF 30-juin-01 31-déc-00EUROS EUROS
Immobilisations incorporelles 2 804 287 2 983 570 Immobilisations corporelles 1 335 039 1 368 530 Immobilisations financières 74 548 70 739 ACTIF IMMOBILISE 4 213 874 4 422 839 Stocks et en cours 405 368 279 502 Clients et comptes rattachés 6 948 369 6 727 232 Autres créances 1 305 851 1 740 484 Impôts différés actifs 700 464 647 487 Actions propres 348 783 548 428 Disponibilités 7 435 751 7 567 728 ACTIF CIRCULANT 17 144 586 17 510 861 Comptes de régularisation 603 727 694 192
ACTIF TOTAL 21 962 187 22 627 892
PASSIF 30-juin-01 31-déc-00EUROS EUROS
CAPITAUX PROPRES 14 780 002 15 729 803
Provisions pour risque & charges 191 723 174 809
Dettes financières 41 537 203 976
Dettes d'exploitation & divers 4 193 147 4 144 888
Comptes de régularisation 2 755 778 2 374 416
PASSIF TOTAL 21 962 187 22 627 892
33
Actif Passif
Capitaux propres
Dettes d’exploitation
Revenu différé
Actif immobilisé
Créances d’exploitation
Trésorerie nette
Une situation financière structurellement saine…
… fruit d’un historique de gestion rigoureuse.
Eléments financiers – Résultats 2001Structure bilantielle au 30 juin 2001
34
Eléments financiers – Résultats 2001Chiffre d’affaires du troisième trimestre
Millions d'euros T3 2001 T3 2000 Variation
IID 3,50 3,32 5,4%Host Access 4,75 4,74 0,2%
Total 8,25 8,06 2,4%
Millions d'eurosA fin sept.
2001A fin sept.
2000Variation
IID 9,49 8,13 16,7%Host Access 14,57 15,23 -4,4%
Total 24,06 23,36 3,0%
Malgré l’impact certain des attentats aux Etats-Unis le chiffre d’affaires T3 est en ligne avec les prévisions:
Croissance IID maintenue
•3% aux USA•16% en Europe
Host Access confirme sa bonne tenue
•+1,6% aux USA•-1,8% en Europe
35
Chiffre d’affaires de 33 M€ environ• Soit une croissance de:
5,6% à périmètre constant
20,5% à périmètre courant
Equilibre opérationnel atteint pour la fin de l’année
Retour à une rentabilité de 4 à 5% du CA en 2002
NB: ne tient pas compte des attentats aux Etats-Unis dont les conséquences éventuelles ne sont pas mesurables à ce jour
Eléments financiers Prévisions 2001-2002
36
Présentation
Evolution de nos marchés
Stratégie et perspectives
Eléments financiers
Nos atouts pour réussir
Conclusion
Leader mondialDes produits innovantsUne réussite internationaleDes références prestigieusesUne société ouverte et transparenteUne situation financière saine
37
3ème éditeur mondial de logiciels Serveurs de Fax
6ème éditeur mondial de logiciels Host Access
Source: IDC
Nos atouts pour réussir Un leader mondial dans nos métiers
38
Distingués par deux fois aux Etats-Unis :
• Solution de Document Electronique Multimédiala plus Innovante de l'Année (DCA Award, août 2000): GDR
• Progiciel de Serveur de Fax de l’Année (Teleconnect, décembre 2000): Faxgate
Avance estimée à 1 à 2 ans sur la concurrence
Produits à retour sur investissement rapide (6 mois en moyenne)…
… donc bien adaptés aux période de «crise»
Nos atouts pour réussir Des produits innovants de grande qualité
39
15 années de croissance
89% des ventes réalisées à l’export dont :
• USA & Canada 56%
• UK 13%
• Allemagne 6%
Des filiales dans 7 pays• USA : 3 implantations
• Europe : France, UK, Allemagne, Italie, Espagne
• Asie Pacifique : Australie
-
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
Chiffre d’affaires annuel de 1990 à 2000
Nos atouts pour réussir Une réussite internationale
Benescan4%
Italie3%
Asie pacifique
4%
Espagne3%
Allemagne6%
France11%
Grande Bretagne
13%
Amériques56%
40
Une vraie expérience des acquisitions / diversification sur le marché américain
• Teubner & Associates (1998)
• Alcom (1999)
• Persoft (1999)
• VSI (2000)
Esker dispose aujourd’hui d’une infrastructure commerciale, marketing et de développement réellement mondiale et sans égale parmi les acteurs français de sa taille
Esker profitera à plein de ce capital pour le lancement de ses nouveaux produits
Nos atouts pour réussir Une réussite internationale
41
Jean-Michel Bérard
Président du Directoire
Co-fondateur d’Esker
Emmanuel Olivier
Directeur Général Adjoint
Finance et communication
Dan Speer
Membre du Directoire
CEO Esker Amériques
Jean-Jacques Bérard
Directeur Général Adjoint
Recherche et Développement
Lynn Weatherby
VP Corporate Marketing
Mitch Baxter
VP Business Development
Nos atouts pour réussir Un management internationalComité de Direction
42
Nos atouts pour réussir Des références prestigieuses
Opel, Mercedes Benz, Lufthansa Service, Commerzbank, Hansestadt Hamburg, Siemens, Frei Universität Berlin…
Mapfre, Cadena Sol, Diputación de la Coruña, Porcelanosa, Pirelli, AEG Fabrica de Motores, Feria Muestrario de Valencia…
Kodak, Casino, Ministère de la Défense, Ministère du Travail et des Affaires Sociales, France Télécom, ELF Antar, Sagem, Gec Alsthom, BMW, Pierre & Vacances, EDF, Société Générale, Crédit Agricole, Seita, Siemens, Continent, Infogrames, Mercedes Benz, Ikea, Cadbury, Usinor, Cofinoga, Lafarge…
Durham County Council, London Ambulance, Houses of Commons, Ocean Infogram, Rolls Royce, University of Humberside, Nacanco, BBC…
Lloyd Adriatico, Teuco Guzzini, Università di Napoli, Banca Passadore…
AT&T, Healthcare USA, Nieman Marcus, Phillips Petroleum, Danone Company.
Peel Board of Education, American Express, First USA, The Vanguard Group, Staples,Target Stores, Ohio State University, UCLA University of California, University of Oklahoma Library, General motors, Motorola, Inc., Mobil Oil Corporation, Pennsylvania Power & Lighting Co, United States Air Force, Federal Reserve Bank of NY, First National Bank & Trust…
Allemagne
Espagne
France
Grande-Bretagne
Italie
Australie
USA & Canada
43
Un capital associant fondateurs et marchés financiers
Un Conseil de Surveillance composé de personnalités indépendantes
Une communication directe avec les actionnaires individuels• Info Plus
• Mailing liste multimédia avec Pulse
Thomas Wolfe
8%
Russell Teubner
7%
Capital risque
5%
Public54%
David Droman
7%
Benoît Borrits
6%
J.Michel Bérard
9%
Autres nominatifs
4%
Nos atouts pour réussir Une société ouverte et transparente
44
Esker a les moyens de financer ses ambitions en toute indépendance
Nos atouts pour réussir Une situation financière saine
Au 30 juin 2001 : M€
Capitaux propres 14,8
Trésorerie nette 7,4
Endettement -
15 années de rentabilité ininterrompues avant 2000
45
Valorisation d’Esker
Valeur totale Valeur par action
en M€ en Euros
Capitalisation boursière 13,5 4,00
Trésorerie à fin juin 7,4 2,17
Valeur hors trésorerie 6,1 1,83
Esker capitalise :
18% de ses ventes 2001
1,8 fois ses liquidités
46
Esker démarre un cycle de croissance Interne
• Avec un projet extrêmement prometteur sur un marché en forte croissance
• Avec suffisamment de liquidités pour réussir
• Avec des premiers résultats tangibles
Esker bénéficiera de son expérience
• Les activités matures mais rentables permettront de générer des cash-flows
positifs pour accélérer les projets IID
• Les bases installées (clients existants) accélèreront la commercialisation du
produit
• Une infrastructure internationale existante (personnel et filiales) permettra à
Esker de devenir rapidement un leader sur ce nouveau marché
Esker est valorisé à deux fois sa trésorerie
• Mais ne consomme pas de liquidités
• Offre donc un potentiel de valorisation très élevé à moyen terme…
• … pour des investisseurs prêt à soutenir notre projet d’entreprise
Conclusion
Réunion d’informationdu 8 octobre 2001
Jean-Michel Bérard (Président du Directoire)
Emmanuel Olivier (DGA Finance et Relations Investisseurs)