SOMMAIRE
ACTIVITE & RESULTATS 1. Avanquest Software franchit le cap des 100 M€
2.Une mutation de l’activité qui s’accélère
3.L’impact attendu de la baisse du offline sur la rentabilité
STRATEGIE Au seuil d’une nouvelle histoire
2009-2012 : le tournant du online
Janvier 2013 : l’annonce d’un plan stratégique à 3 ans
ACTIVITÉ & RÉSULTATS
1. AVANQUEST SOFTWARE FRANCHIT LE CAP DES 100 M€
2.UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCÉLÈRE
3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITÉ
4 2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)
1. AVANQUEST SOFTWARE FRANCHIT LE CAP DES 100 M€ UN CHIFFRE D’AFFAIRES EN HAUSSE DE 12,6 %
FY 2011-12
2010-11
+12,6%*
89,9 M€
101,3 M€
+3,8%
vs
10/11
+14,7%
vs
10/11
T1 T2
21,3 M€
31,7 M€
25,4 M€
22,8 M€ +18,7%
vs
10/11
+12,3%
vs
10/11
2011-12 T3 T4
* -6% en données pro-forma 2011-12
5
1. AVANQUEST SOFTWARE FRANCHIT LE CAP DES 100 M€ CROISSANCE DES VENTES DE 2010/2011 A 2011/2012
75
80
85
90
95
100
105
110
CA
2010/11
Evolution
organique
offline
-15,8 M€
CA
2011/12
Croissance
externe
+ 17,6 M€
Impact taux de change
+ 0,4 M€
101,3 M€
89,9 M€
Evolution
organique
online
+9,3 M€
6
2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR NATURE DES VENTES (% CA TOTAL)
2010-2011 2011-2012
30%
40%
9%
11%
7% 3%
Web / E-commerce
Offline
OEM & ventes spéciales
Solutions corporate
Web-to-Print
Web hosting
BtoB
20%
Online
40%
Offline
25%
52%
11%
11% 1%
BtoB
22%
Online
26%
Offline
Dont 73% de
téléchargement
de logiciels
2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)
7
2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR NATURE DES VENTES (VALEURS)
2010-2011 2011-2012
23,6 M€
40,4 M€
BtoB
2010-2011 2011-2012
2010-2011 2011-2012
Offline 46,7 M€ 40,9 M€
19,6 M€ 19,9 M€
Online
+72%
-12,4 %
+1,5%
2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)
8
2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE FOCUS SUR 2 RELAIS DE CROISSANCE ORGANIQUE (CA EN M€)
0 1
6,9
2,9
2009-2010 2010-2011 2011-2012
18,9
30,5
33,5
2009-2010 2010-2011 2011-2012
+61 %
1. Web / E-commerce 2. Web-to-print
+10 % +136%*
* A périmètre constant en intégrant l’acquisition
de Carteland réalisée en 2011-2012
2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)
9
2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE FOCUS SUR UN RELAIS DE CROISSANCE PAR ACQUISITION
3. Hébergement :
Acquisition stratégique de 50% d’Arvixe aux Etats-Unis en novembre 2011.
Une entreprise classée en septembre 2012 à la 157ème place par le
magazine Inc. 500, qui publie un rapport sur les 500 entreprises américaines
ayant affiché la plus forte croissance. Arvixe améliore ainsi sa performance
avec un gain de 52 places par rapport à 2011.
Entre 2008 et 2011, Arvixe a vu son chiffre d’affaires
augmenter de 2 154 % pour atteindre en 2011 3 M€.
2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)
10
2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE EVOLUTION DE L’ACTIVITE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE (% CA TOTAL)
20%
40%
23%
6%
6% 5%
Etats-Unis
Autres pays
2010-2011 2011-2012
14%
44% 29%
6% 5% 3%
Etats-Unis
Une évolution qui tient compte des acquisitions
réalisées sur l’exercice
France France
Grande-
Bretagne
Grande-
Bretagne
Allemagne Allemagne
Autres pays
d’Europe Autres pays
d’Europe
Autres pays
2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)
11
3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITE COMPTE DE RESULTATS SIMPLIFIE
En M€ 2011/12 (12 mois)
2010/11 (retraité 12 mois)
2010/2011 (publié 15 mois)
Chiffre d’affaires consolidé 101,3 89,9 109,8
Marge brute 58,9 53,8 66,5
% du chiffre d’affaires 58,1% 59,9% 60,5%
Résultat opérationnel courant 1,9 2,6 2,2
% du chiffre d’affaires 1,8 % 2,9 % 2,0%
Eléments non récurrents (3,5) (1,7) (1,2)
Résultat opérationnel (1,7) 0,8 1,0
Résultat financier (1,8) (2,4) (2,3)
Impôts nets et divers (0,4) (1,2) (1,7)
Résultat net (3,8) (3,3) (3,0)
12
3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITE ANALYSE DE LA STRUCTURE DE CHARGES
Evolution des charges de personnel
(en % CA)
530
492
31
2010-2011 2011-2012
31
Evolution des effectifs à périmètre constant*
* Effectifs de clôture juin 2012 : 523
après acquisition de Carteland et Arxive (+31)
27,8% 27%
2010-2011 2011-2012
2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)
-7%
13
3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITE EVOLUTION DE L’EBIT DE 2010-2011 À 2011-2012
0
1
2
3
EBIT
2010/11 Evolution
organique
offline
-3 M€
EBIT
2011/12
Impact taux de change
+0,1 M€ 2,6 M€
1,9 M€
Croissance externe
- 0,1 M€
Evolution
organique
online
+2,3 M€
L’impact à la baisse de la décroissance du
offline est compensé par la meilleure
profitabilité du online en croissance.
14
Actif Au 30/06/12
Au
30/06/11
Actif incorporel 122,4 103,9
Autres actifs non-courants 19,4 20,6
Actif courant 25,9 28,5
Trésorerie 6,3 10,9
TOTAL ACTIF 174,0 163,9
(En M€)
Passif Au 30/06/12
Au 30/06/11
Capitaux propres 104,3 97,7
Intérêts minoritaires 2,1 0,1
Passif non-courant 17,9 26,0
Passif courant 49,7 40,1
TOTAL PASSIF 174,0 163,9
BILAN
15
DETTES BANCAIRES :
Un des covenants de la dette bancaire d’Avanquest Software a été légèrement dépassé :
ratio Dette Nette Cons / CAF = 3,3 vs. 3
Idem pour un covenant de la dette bancaire d’Avanquest North America
Reclassement en passif courant de la part à plus d’un an de la dette (soit 8,7 M€)
Waiver obtenu de l’ensemble des banques
AMORTISSEMENT DES FINANCEMENTS :
Négociation en cours avec les banques pour aménager le plan d’amortissement des
financements actuels
Accord déjà obtenu pour reporter les échéances courantes (soit 7 M€)
SOUTIEN DES ACTIONNAIRES AU PROJET D’ENTREPRISE
Apport en compte courant de certains actionnaires (2,5 M€)
BILAN : SITUATION FINANCIÈRE
16
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
0
5
10
15
Trésorerie fin
d’exercice
2010/11
EBITDA
6,4 M€
Dépenses
d’investi-
ssement
-3,8 M€
BFR
-3,3 M€
Impôts et
intérêts versés
-2,3 M€
Trésorerie
nette à fin
juin 2012
Acquisitions
-4,2 M€
Variation
taux de change
+0,3 M€
Nouveaux prêts
bancaires
+1,7 M€ 5,6 M€
10,8 M€
PERSPECTIVES ET STRATEGIE AU SEUIL D’UNE NOUVELLE HISTOIRE
2009-2012 : LE TOURNANT DU ONLINE
JANVIER 2013 : ANNONCE D’UN PLAN STRATÉGIQUE À 3 ANS
18
EMERGENCE DES 4 ÉCRANS :
63,6 millions de tablettes tactiles vendues
dans le monde en 2011 (+260 % par rapport à 2010).
Près de 2/3 sont des iPad , 1/3 des tablettes Androïd.
Windows devrait capter 4 % du marché en 2012.
Près de 3 millions de foyers français équipés d’une smart
TV en septembre 2012.
DÉMATERIALISATION
18 milliards d’applications téléchargées en 2011
> 17 % de croissance des revenus issus du Saas entre
2011 et 2015
NOUVEAUX COMPORTEMENTS DES CONSOMMATEURS
RAPIDITE CONVERGENCE
MOBILITE PARTAGE SOCIAL
LOGICIELS : UNE RÉVOLUTION EN MARCHE !
19
L’émergence de nouveaux marchés à fort potentiel :
Applications, photo/vidéo sur les devices mobiles,
web-to-print…
Une nouvelle agilité :
Cycle de développement court et déclinaison
multiplateformes
De nouveaux modèles économiques à effet de levier
(SaaS,…) :
Récurrence accrue des revenus, coût d’acquisition de
nouveaux clients plus bas, niveaux de rentabilité plus
élevés avec l’optimisation des dépenses R&D
Une prime aux éditeurs historiques :
Légitimité, ouverture mondiale, capacité d’innovation
DES OPPORTUNITES A SAISIR
20
Le recentrage sur les marchés grand public les plus porteurs : Renforcement de la croissance organique des activités online
Investir sur de nouveaux segments en croissance, comme l’hébergement de sites B2C
L’accompagnement des usages des consommateurs (ex : photo
sur smartphone) par des solutions innovantes (ex : web-to-print)
Le déploiement d’une nouvelle organisation : Retrouver l’esprit « start up » avec des business units à l’autonomie renforcée
Passer d’une organisation géographique à une organisation globale centrée
sur les produits
Réallouer de manière optimale les ressources sur les business units
en croissance
Un objectif prioritaire :
Retrouver une trajectoire de performance durable dans la croissance,
la rentabilité et la génération de cash flows
3 ENJEUX POUR AVANQUEST
21
DES ACTIFS SOLIDES POUR RÉUSSIR
Présence mondiale
80 % du CA à l’International
Implantation dans 7 pays
9ème éditeur français et 3ème sur le BtoC (Top 250)
Top 10 aux USA
Innovation
7 millions d’euros consacrés à la R&D
119 personnes travaillant en R&D
Des partenariats (Microsoft, Intel,…) et acquisitions stratégiques (Arvixe)
Maîtrise de toutes les plate forme de développement
Portefeuille produits
80% du CA réalisé en BtoC
4 catégories porteuses : Utilitaires Mobilité Photos, impression et graphisme Education / pédagogie
Des produits phares dans chaque catégorie
24 millions de clients enregistrés
Logiciels grand public hors jeux
22
DES ETAPES DÉJÀ FRANCHIES
Nouvelle génération de
logiciels à forte marge
Nouveaux canaux de distribution
Online
Prise de position réussie dans les
Apps
En % du CA 2009/10 2010/11 2011/12
Offline 58% 52% 40%
Online 21% 26% 40%
BtoB 24% 22% 20%
NOTRE NOUVELLE VISION STRATÉGIQUE DANS UN MONDE QUI CHANGE, L’AVENIR D’AVANQUEST DOIT ACCOMPAGNER L’AVENIR DU LOGICIEL.
24
8 CHANTIERS DANS LEUR DERNIERE LIGNE DROITE
Nouveaux périmètres pour les divisions
ORGANISATION
Nouveaux process de pilotage
et de coordination
Réallocation des ressources RH et R&D
R&D / MARKETING / COMMERCIAL
Nouvelle
communication externe
Plan stratégique
pour chaque division
Identification des marchés prioritaires / division
FINANCE
Budget 2012-2013
Business plan 2013-2015
25
AU SEUIL D’UNE NOUVELLE HISTOIRE
1984-1995
CA 100 K€-3 M€
1996-2005
3 M€-55 M€
Naissance
d’un Editeur
International
Décollage
2005-2010
55 M€-88 M€
Création
d’un leader
mondial
2010-2012
88 M€-101 M€
Mutation vers
le Online
2013-2015
Une nouvelle
histoire
15 Janvier 2013 :
Présentation de la nouvelle stratégie
Objectifs chiffrés à 3 ans
27
UNE GAMME DE SITES INTERNET OFFRANT DES SERVICES WEB-TO-PRINT
Le marché de l’impression de cartes de vœux / cartons d’invitation est estimé
à 80 milliards de dollars. Aujourd’hui, seuls 5 % sont réalisés online.
Des sites complétés par une application iPhone : FreePrints
Le concept est simple : l’utilisateur ne paie que les frais de ports,
l’impression de ses photos est gratuite !
28
UNE APPLICATION INNOVANTE QUI TRANSFORME VOS PHOTOS EN CARTES POSTALES
MA PHOTO CARTE
78 %
des Français
prennent des
photos avec
leur mobile
Avanquest maîtrise
l’ensemble de la chaîne
de production, de l’interface
utilisateur à l’envoi postal
en passant par l’impression
des cartes postales
(via sa filiale Carteland)
Déjà plus
de 100 000 téléchargements !
INSTACARD :
une déclinaison de l’application
pour les photos Instagram
Plus de 10 millions d’utilisateurs
actifs sur Instagram dans le monde
29
Fix-It, l’utilitaire best-seller en cours réécriture pour
commercialisation par abonnement en version Cloud.
myPhotoBook, une application qui permet de créer
des mini-albums photos à partir de ses photos
Facebook.
Les applications éducatives d’Avanquest Software
sollicitées par Amazon pour faire partie des
premières applications du Amazon Store en prévision de
la sortie du Kindle Fire HD.
Après avoir fait partie des premières applications
disponibles sur le Windows Store pour Windows 8,
Avanquest a lancé une double-licence PC – tablette
pour dix de ses produits phares.
PC Suite, un logiciel de synchronisation mobile –
ordinateur proposé par Sony Mobile pour toutes ses
gammes de téléphones, jusqu’aux plus récents Xperia.
DES PRODUITS A VENIR MARQUES PAR L’ESPRIT D’INNOVATION