RESULTATS ANNUELS 2011-12

9 octobre 2012

SOMMAIRE

ACTIVITE & RESULTATS 1. Avanquest Software franchit le cap des 100 M€

2.Une mutation de l’activité qui s’accélère

3.L’impact attendu de la baisse du offline sur la rentabilité

STRATEGIE Au seuil d’une nouvelle histoire

2009-2012 : le tournant du online

Janvier 2013 : l’annonce d’un plan stratégique à 3 ans

ACTIVITÉ & RÉSULTATS

1. AVANQUEST SOFTWARE FRANCHIT LE CAP DES 100 M€

2.UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCÉLÈRE

3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITÉ

4 2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)

1. AVANQUEST SOFTWARE FRANCHIT LE CAP DES 100 M€ UN CHIFFRE D’AFFAIRES EN HAUSSE DE 12,6 %

FY 2011-12

2010-11

+12,6%*

89,9 M€

101,3 M€

+3,8%

vs

10/11

+14,7%

vs

10/11

T1 T2

21,3 M€

31,7 M€

25,4 M€

22,8 M€ +18,7%

vs

10/11

+12,3%

vs

10/11

2011-12 T3 T4

* -6% en données pro-forma 2011-12

5

1. AVANQUEST SOFTWARE FRANCHIT LE CAP DES 100 M€ CROISSANCE DES VENTES DE 2010/2011 A 2011/2012

75

80

85

90

95

100

105

110

CA

2010/11

Evolution

organique

offline

-15,8 M€

CA

2011/12

Croissance

externe

+ 17,6 M€

Impact taux de change

+ 0,4 M€

101,3 M€

89,9 M€

Evolution

organique

online

+9,3 M€

6

2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR NATURE DES VENTES (% CA TOTAL)

2010-2011 2011-2012

30%

40%

9%

11%

7% 3%

Web / E-commerce

Offline

OEM & ventes spéciales

Solutions corporate

Web-to-Print

Web hosting

BtoB

20%

Online

40%

Offline

25%

52%

11%

11% 1%

BtoB

22%

Online

26%

Offline

Dont 73% de

téléchargement

de logiciels

2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)

7

2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR NATURE DES VENTES (VALEURS)

2010-2011 2011-2012

23,6 M€

40,4 M€

BtoB

2010-2011 2011-2012

2010-2011 2011-2012

Offline 46,7 M€ 40,9 M€

19,6 M€ 19,9 M€

Online

+72%

-12,4 %

+1,5%

2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)

8

2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE FOCUS SUR 2 RELAIS DE CROISSANCE ORGANIQUE (CA EN M€)

0 1

6,9

2,9

2009-2010 2010-2011 2011-2012

18,9

30,5

33,5

2009-2010 2010-2011 2011-2012

+61 %

1. Web / E-commerce 2. Web-to-print

+10 % +136%*

* A périmètre constant en intégrant l’acquisition

de Carteland réalisée en 2011-2012

2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)

9

2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE FOCUS SUR UN RELAIS DE CROISSANCE PAR ACQUISITION

3. Hébergement :

Acquisition stratégique de 50% d’Arvixe aux Etats-Unis en novembre 2011.

Une entreprise classée en septembre 2012 à la 157ème place par le

magazine Inc. 500, qui publie un rapport sur les 500 entreprises américaines

ayant affiché la plus forte croissance. Arvixe améliore ainsi sa performance

avec un gain de 52 places par rapport à 2011.

Entre 2008 et 2011, Arvixe a vu son chiffre d’affaires

augmenter de 2 154 % pour atteindre en 2011 3 M€.

2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)

10

2. UNE MUTATION DE L’ACTIVITE QUI S’ACCELERE EVOLUTION DE L’ACTIVITE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE (% CA TOTAL)

20%

40%

23%

6%

6% 5%

Etats-Unis

Autres pays

2010-2011 2011-2012

14%

44% 29%

6% 5% 3%

Etats-Unis

Une évolution qui tient compte des acquisitions

réalisées sur l’exercice

France France

Grande-

Bretagne

Grande-

Bretagne

Allemagne Allemagne

Autres pays

d’Europe Autres pays

d’Europe

Autres pays

2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)

11

3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITE COMPTE DE RESULTATS SIMPLIFIE

En M€ 2011/12 (12 mois)

2010/11 (retraité 12 mois)

2010/2011 (publié 15 mois)

Chiffre d’affaires consolidé 101,3 89,9 109,8

Marge brute 58,9 53,8 66,5

% du chiffre d’affaires 58,1% 59,9% 60,5%

Résultat opérationnel courant 1,9 2,6 2,2

% du chiffre d’affaires 1,8 % 2,9 % 2,0%

Eléments non récurrents (3,5) (1,7) (1,2)

Résultat opérationnel (1,7) 0,8 1,0

Résultat financier (1,8) (2,4) (2,3)

Impôts nets et divers (0,4) (1,2) (1,7)

Résultat net (3,8) (3,3) (3,0)

12

3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITE ANALYSE DE LA STRUCTURE DE CHARGES

Evolution des charges de personnel

(en % CA)

530

492

31

2010-2011 2011-2012

31

Evolution des effectifs à périmètre constant*

* Effectifs de clôture juin 2012 : 523

après acquisition de Carteland et Arxive (+31)

27,8% 27%

2010-2011 2011-2012

2010-11 retraité sur 12 mois (exercice publié de 15 mois)

-7%

13

3. L’IMPACT ATTENDU DE LA BAISSE DU OFFLINE SUR LA RENTABILITE EVOLUTION DE L’EBIT DE 2010-2011 À 2011-2012

0

1

2

3

EBIT

2010/11 Evolution

organique

offline

-3 M€

EBIT

2011/12

Impact taux de change

+0,1 M€ 2,6 M€

1,9 M€

Croissance externe

- 0,1 M€

Evolution

organique

online

+2,3 M€

L’impact à la baisse de la décroissance du

offline est compensé par la meilleure

profitabilité du online en croissance.

14

Actif Au 30/06/12

Au

30/06/11

Actif incorporel 122,4 103,9

Autres actifs non-courants 19,4 20,6

Actif courant 25,9 28,5

Trésorerie 6,3 10,9

TOTAL ACTIF 174,0 163,9

(En M€)

Passif Au 30/06/12

Au 30/06/11

Capitaux propres 104,3 97,7

Intérêts minoritaires 2,1 0,1

Passif non-courant 17,9 26,0

Passif courant 49,7 40,1

TOTAL PASSIF 174,0 163,9

BILAN

15

DETTES BANCAIRES :

Un des covenants de la dette bancaire d’Avanquest Software a été légèrement dépassé :

ratio Dette Nette Cons / CAF = 3,3 vs. 3

Idem pour un covenant de la dette bancaire d’Avanquest North America

Reclassement en passif courant de la part à plus d’un an de la dette (soit 8,7 M€)

Waiver obtenu de l’ensemble des banques

AMORTISSEMENT DES FINANCEMENTS :

Négociation en cours avec les banques pour aménager le plan d’amortissement des

financements actuels

Accord déjà obtenu pour reporter les échéances courantes (soit 7 M€)

SOUTIEN DES ACTIONNAIRES AU PROJET D’ENTREPRISE

Apport en compte courant de certains actionnaires (2,5 M€)

BILAN : SITUATION FINANCIÈRE

16

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

0

5

10

15

Trésorerie fin

d’exercice

2010/11

EBITDA

6,4 M€

Dépenses

d’investi-

ssement

-3,8 M€

BFR

-3,3 M€

Impôts et

intérêts versés

-2,3 M€

Trésorerie

nette à fin

juin 2012

Acquisitions

-4,2 M€

Variation

taux de change

+0,3 M€

Nouveaux prêts

bancaires

+1,7 M€ 5,6 M€

10,8 M€

PERSPECTIVES ET STRATEGIE AU SEUIL D’UNE NOUVELLE HISTOIRE

2009-2012 : LE TOURNANT DU ONLINE

JANVIER 2013 : ANNONCE D’UN PLAN STRATÉGIQUE À 3 ANS

18

EMERGENCE DES 4 ÉCRANS :

63,6 millions de tablettes tactiles vendues

dans le monde en 2011 (+260 % par rapport à 2010).

Près de 2/3 sont des iPad , 1/3 des tablettes Androïd.

Windows devrait capter 4 % du marché en 2012.

Près de 3 millions de foyers français équipés d’une smart

TV en septembre 2012.

DÉMATERIALISATION

18 milliards d’applications téléchargées en 2011

> 17 % de croissance des revenus issus du Saas entre

2011 et 2015

NOUVEAUX COMPORTEMENTS DES CONSOMMATEURS

RAPIDITE CONVERGENCE

MOBILITE PARTAGE SOCIAL

LOGICIELS : UNE RÉVOLUTION EN MARCHE !

19

L’émergence de nouveaux marchés à fort potentiel :

Applications, photo/vidéo sur les devices mobiles,

web-to-print…

Une nouvelle agilité :

Cycle de développement court et déclinaison

multiplateformes

De nouveaux modèles économiques à effet de levier

(SaaS,…) :

Récurrence accrue des revenus, coût d’acquisition de

nouveaux clients plus bas, niveaux de rentabilité plus

élevés avec l’optimisation des dépenses R&D

Une prime aux éditeurs historiques :

Légitimité, ouverture mondiale, capacité d’innovation

DES OPPORTUNITES A SAISIR

20

Le recentrage sur les marchés grand public les plus porteurs : Renforcement de la croissance organique des activités online

Investir sur de nouveaux segments en croissance, comme l’hébergement de sites B2C

L’accompagnement des usages des consommateurs (ex : photo

sur smartphone) par des solutions innovantes (ex : web-to-print)

Le déploiement d’une nouvelle organisation : Retrouver l’esprit « start up » avec des business units à l’autonomie renforcée

Passer d’une organisation géographique à une organisation globale centrée

sur les produits

Réallouer de manière optimale les ressources sur les business units

en croissance

Un objectif prioritaire :

Retrouver une trajectoire de performance durable dans la croissance,

la rentabilité et la génération de cash flows

3 ENJEUX POUR AVANQUEST

21

DES ACTIFS SOLIDES POUR RÉUSSIR

Présence mondiale

80 % du CA à l’International

Implantation dans 7 pays

9ème éditeur français et 3ème sur le BtoC (Top 250)

Top 10 aux USA

Innovation

7 millions d’euros consacrés à la R&D

119 personnes travaillant en R&D

Des partenariats (Microsoft, Intel,…) et acquisitions stratégiques (Arvixe)

Maîtrise de toutes les plate forme de développement

Portefeuille produits

80% du CA réalisé en BtoC

4 catégories porteuses : Utilitaires Mobilité Photos, impression et graphisme Education / pédagogie

Des produits phares dans chaque catégorie

24 millions de clients enregistrés

Logiciels grand public hors jeux

22

DES ETAPES DÉJÀ FRANCHIES

Nouvelle génération de

logiciels à forte marge

Nouveaux canaux de distribution

Online

Prise de position réussie dans les

Apps

En % du CA 2009/10 2010/11 2011/12

Offline 58% 52% 40%

Online 21% 26% 40%

BtoB 24% 22% 20%

NOTRE NOUVELLE VISION STRATÉGIQUE DANS UN MONDE QUI CHANGE, L’AVENIR D’AVANQUEST DOIT ACCOMPAGNER L’AVENIR DU LOGICIEL.

24

8 CHANTIERS DANS LEUR DERNIERE LIGNE DROITE

Nouveaux périmètres pour les divisions

ORGANISATION

Nouveaux process de pilotage

et de coordination

Réallocation des ressources RH et R&D

R&D / MARKETING / COMMERCIAL

Nouvelle

communication externe

Plan stratégique

pour chaque division

Identification des marchés prioritaires / division

FINANCE

Budget 2012-2013

Business plan 2013-2015

25

AU SEUIL D’UNE NOUVELLE HISTOIRE

1984-1995

CA 100 K€-3 M€

1996-2005

3 M€-55 M€

Naissance

d’un Editeur

International

Décollage

2005-2010

55 M€-88 M€

Création

d’un leader

mondial

2010-2012

88 M€-101 M€

Mutation vers

le Online

2013-2015

Une nouvelle

histoire

15 Janvier 2013 :

Présentation de la nouvelle stratégie

Objectifs chiffrés à 3 ans

AVANQUEST AUJOURD’HUI, C’EST…

27

UNE GAMME DE SITES INTERNET OFFRANT DES SERVICES WEB-TO-PRINT

Le marché de l’impression de cartes de vœux / cartons d’invitation est estimé

à 80 milliards de dollars. Aujourd’hui, seuls 5 % sont réalisés online.

Des sites complétés par une application iPhone : FreePrints

Le concept est simple : l’utilisateur ne paie que les frais de ports,

l’impression de ses photos est gratuite !

28

UNE APPLICATION INNOVANTE QUI TRANSFORME VOS PHOTOS EN CARTES POSTALES

MA PHOTO CARTE

78 %

des Français

prennent des

photos avec

leur mobile

Avanquest maîtrise

l’ensemble de la chaîne

de production, de l’interface

utilisateur à l’envoi postal

en passant par l’impression

des cartes postales

(via sa filiale Carteland)

Déjà plus

de 100 000 téléchargements !

INSTACARD :

une déclinaison de l’application

pour les photos Instagram

Plus de 10 millions d’utilisateurs

actifs sur Instagram dans le monde

29

Fix-It, l’utilitaire best-seller en cours réécriture pour

commercialisation par abonnement en version Cloud.

myPhotoBook, une application qui permet de créer

des mini-albums photos à partir de ses photos

Facebook.

Les applications éducatives d’Avanquest Software

sollicitées par Amazon pour faire partie des

premières applications du Amazon Store en prévision de

la sortie du Kindle Fire HD.

Après avoir fait partie des premières applications

disponibles sur le Windows Store pour Windows 8,

Avanquest a lancé une double-licence PC – tablette

pour dix de ses produits phares.

PC Suite, un logiciel de synchronisation mobile –

ordinateur proposé par Sony Mobile pour toutes ses

gammes de téléphones, jusqu’aux plus récents Xperia.

DES PRODUITS A VENIR MARQUES PAR L’ESPRIT D’INNOVATION

RESULTATS ANNUELS 2011-12

9 octobre 2012