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REPRISE D’ENTREPRISE, UNE AVENTURE D’ENTREPRENEUR A PART?
HISTOIRE DE REPRISE D UNE PME ENTRE 2003 ET 2008
Michel DANGUY 0607745775 [email protected]
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LA REPRISE
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PME STII travaux neufs, maintenance et ingénierie industrielleCA fluctuant entre 30 et 40 M€urosEBE fluctuant antre 6 et 10% une activité représentant 75% du CA et 100% de l’EBE cette activité disparaissant sous deux ans400 ETP dont 150 CDIPrix de vente souhaité 10 M€uros
REPRENEUR Michel DANGUY 50 ans Ingénieur civil des Mines 76 Exécutive MBA D’HEC 86 21 ans dans 3 grands groupes industriels Directeur usine, commercial, industriel, contrôleur de gestion,
directeur de division 300 K€ d’apport personnel Ne veut pas de fonds
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LE PARCOURS DU COMBATTANT
• 2,5 ans de recherche à temps plein – ciblage et qualification : Diane, XMP, CRA, HEC, CLENAM, Compass,…– Reprendre et transmettre – édition annuelle – Marc Chamorel– Chambres de Commerce– Réseaux de banque
• 4000 courriers en différentes vagues ciblées• 60 dossiers étudiés• 10 offres faites après étude complète• 7 non vendeurs• Closing avec le premier cédant à accepter
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LES CDTS DE REUSSITE : RECHERCHE
• PROSPECTER, PROSPECTER, PROSPECTER….
– Par tous moyens : RV ciblés, mailings, courriers, ..– Vers tous intervenants : financiers, avocats, …– Seul, en groupe, masqué, via CCIP…
• ETUDIER PLUSIEURS DOSSIERS EN PARALLELE
• NE PAS SE CANTONNER A SON JARDIN
• TRAVAILLER PLUS QU’EN ETANT SALARIE
• ETRE EN FORME PHYSIQUE
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OBJECTIFS PERSONNELS
• MAITRISER L ENSEMBLE DES ASPECTS SANS ETRE UN SPECIALISTE – Analyse financière de la cible– Analyse concurrentielle et marché– Points clefs à auditer– Elaboration du business plan– Montage de reprise
• MAITRISER LE PROCESSUS DE DECISION. RESISTER A SES CONSEILS
• SE DONNER DES OBJECTIFS DE MOYENS ET NON DE RESULTATS
• RESPECTER LE CEDANT…… car c’est lui qui décide en final
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LES CDTS DE REUSSITE : MOYENS
• Se former : CRA, HEC, CLENAM, HEC, XMP…• Participer activement à des groupes de
repreneurs• S’entourer de conseils dés le départ : avocat,
CAC…• Se faire assister par un conseil pour les négos :
cédant , et financiers
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LE MONTAGE FINANCIER• Montage classique via une holding de reprise, sans fonds
• Prix de vente souhaité : 10 M€uros
• Paiement à la signature : 3,3 M€uros– 300 K€ apport personnel– 1500 K€ remontée trésorerie excédentaire– 1500 K€ dette senior deux banques de la cible
• Paiement Earn-out : 3 M€uros sur 4 ans/6 attendus– Remontée de dividendes
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MES CONSEILS
• Marielle POISSON DIKAIOS 0661163939
• Pascal FERRON FIMECOR 0607719707
• Denis IWASINTA GALILEE 0680366969
• Olivier LARRAT WAGRAM CONSEIL 0687828132