2
Agenda
Faits marquants du semestreUn 1er semestre concentré sur la simplificationet l’exécution
Résultats S1 2017En phase avec notre feuille de route
Développements et perspectivesActiver les moteurs de croissance
1.
2.
3.
3
Sur la bonne voie pour délivrer Bright2020 CARE - EXECUTE - GROW
Rigueur et discipline
Gouvernance
2015
Premiers leviers de rentabilité
2016
Focus sur le portefeuille
produits et le portefeuille
de projets commerciaux
2017
4
Chiffres Clés du 1er semestre 2017
Accélération des mesuresde simplification
207,5 M€ventes
34,5 M€16,6%EBITDA(%CA)
marchésémergents
40,5%
NPD
6%ratio
de stocks
22,2%
6
Nos avancées sur nos axes prioritairesCare : People & Pathfinder
Focus sur la sécurité
Management des talents
Encourager l’adoption de la culture
Accroître l’adhésion au programme Pathfinder
Améliorer notre empreinte environnementale
CAREPeople & Culture Développement durable
Fortengagement
Levierde performance
Créationde valeur
7
Nos avancées sur nos axes prioritairesExecute : Simplification et efficacité
Réduction de la complexité
Lean Management
Gestion globale des achats indirects
Amélioration du Besoin en Fonds de roulement
EXECUTE
Réductiondu nombrede SKUs
Améliorationdes process
et des flux internes
Mise en œuvre d’une stratégie
S&OP
8SteerVision Center™ est une marque déposée de Ka Maté Strategy
La SteerVision Center™Piloter l’exécution de la stratégie Bright2020
Pilotagede la stratégie
Bright2020
Prisede décisionset mise en œuvre de
ces décisions
Contrôleet maîtrise
des opérations
Implicationde toutes
les Directions
9
Analyse des causes et estimation des projections
ALERTE : Graph Rouge PROJECTION ESTIMEE : Graph Orange
Plan d’actions basé
sur les “Root Causes
TEAM WORKAnalyse de Pareto
sur les “Root Causes”
10
Analyse des causes et estimation des projections
ALERTE : Graph Rouge
Plan d’actions basé
sur les “Root Causes
TEAM WORKAnalyse de Pareto
sur les “Root Causes”
11
Des fondations plus solides
La feuille de route est tracée
Les plans d’exécution sont mis en œuvre
13
Chiffres Clés du 1er semestre 2017
207,5 M€
CHIFFRE
D’AFFAIRES
(devises courantes)
- 0,3%
EBITDA*
RÉSULTAT NET
10,7 M€5,1%
(% CA)
ENCOURS
CLIENTS
53jours
RATIO STOCKS/
CA
40,5%
* Ebitda courant opérationnel
16,6%(% CA)
34,5 M€
(devises courantes)
14
1er semestre
2017
Chiffre d’affaires 207,5 208,0 -0,3%
Marge brute sur produits vendus 59,4 57,8 +2,8%
% marge brute sur produits vendus 28,7% 27,8%
EBITDA opérationnel courant 34,5 33,2 +3,8%
% marge EBITDA opérationnel courant 16,6% 16,0%
Résultat opérationnel courant 18,1 18,6 -2,6%
% marge opérationnelle courante 8,7% 8,9%
Résultat opérationnel 17,5 19,1 -8,3%
% marge opérationnelle 8,4% 9,2%
Résultat net, part du Groupe 10,7 12,2 -12,7%
% rentabilité nette 5,1% 5,9%
1er semestre
2016 Variation
%
Compte de résultat résumé
IFRSEn M€
16
Chiffre d’affaires par activité
0.7
MY NATURAL FOOD
MY NATURAL SELFCARE
Chiffre d’affaires 107,1m€% S1 2017 vs. S1 2016
Chiffre d’affaires 71,5m€% S1 2017 vs.S1 2016
AUTRES ACTIVITES
Chiffre d’affaires 28,9m€% S1 2017 vs. S1 2016
Courant
-0,5% -2,5%
-1,7%
Répartition
des ventes
Par activité(% ventes S1 2017)
51,6%
34,5%
13,9%
-0,7%
Courant
+0,5%
-2,0%
Constant
Constant
Courant Constant
▪ Réduction des SKUs
▪ Focus catégories clés
▪ Optimisation du mix produits
17
Amériquedu Nord
91,4m€
AsieOcéanie
31,6m€
Europe
AfriqueMoyen Orient
69,8m€
+25,1%
15,2%(%CA)
-10,3%
33,7%(% CA)
+0,5%
44,1%(% CA)
Amérique Latine
14,6m€
+4,1%
7,0%(% CA)
Chiffre d’affaires par zone géographiqueNotre organisation régionale forte fait face à la disparité et à la volatilité de nos marchés
CA S1 2017. Variations à devises courantes
Effets devises: 3,4m€ (Impact positif : USD and AUD. Impact négatif : GBP)
19
Dépenses par destinationBonne maîtrise de nos dépenses et de l’allocation de nos ressources
5,9
15,2
18,4
7,4
14,9
16,5
Recherche et Développement Marketing et Commercial Général et Administratif
des ventes
2,8% 3,6%des ventes
7,3%des ventes
7,2%des ventes
8,8%des ventes
7,9%des ventes
Accélérationde l’innovation
Régionalisation de la force
commerciale
Rationalisation des fonctions
support
Baissedes dépenses opérationnelles
ÉVOLUTION DES DEPENSES PAR DESTINATIONen M€
S1 2016 S1 2017
21
Besoin en fonds de roulementEffets des mesures de catégorisation des stocks
DSO53 jours
Stocks40,5%
des ventes(effet devise favorable)
ÉVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENTen M€
186,1196,4
182,4
30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017
46%des ventes
45%des ventes
49%des ventes
22
Santé
Sécurité
Qualité
Environnement
15%
Extension
Croissance33%
CapexDes investissements ciblés pour préparer les développements futurs
Soutenirla croissance
Lean& Performance
Excellence opérationnelle
ÉVOLUTION DES CAPEXen M€
6,9 7,0
9,6
S1 2016 S1 2017
Acquisition participation dans SCI La Pinède
REPARTITION DES INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS
* Hors acquisition des titres de SCI La Pinède qui porte une partie de l’ensemble immobilier de NATUREX S.A, valorisé pour 9,6M€ ; la dette du crédit-bail s’élève à 6,8M€ au 31 décembre 2016
3,3%*du CA
3,4%du CA
Efficience
Optimisation
Maintenance
Productivité
52%
23
ÉVOLUTION DE LA DETTE FINANCIERE NETTEen M€
Dette financière nette Un nouveau crédit structuré pour une meilleure flexibilité
173,9
147,0
31.12.2016 30.06.2017
Coût moyen du crédit structuré
2,48%
Levier financier 2,34
vs 2,83 au 31.12.2016
Gearing40,3%
vs 46,7% au 31.12.2016
Covenants bancaires respectés
Capacité maximale280 M€
Remboursable 100% in fine
Maturitéde la dette
allongée à 2022
Flexibilitéaccrue
24
Une situation financière en amélioration
Structure de coûts maîtriséeet bonne gestion du BFR
Négociation de nos capacités financières pour préparer nos futurs développements
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Trois piliers moteurs de croissance
Marchés émergents
Focus clients
Accélérer l’innovation
GROW
Gouvernancerégionale
et Frontline
Focussur les 4
catégories clés
Optimisationde la valeur
du pipe
Investissementspour renforceret diversifiernos activités
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Stratégie F&V aux US Croissance organique et croissance externe
CROISSANCE ORGANIQUE CROISSANCE EXTERNE
▪ Acquisition de l’activité industrielle d’Haliburton International Foods
✓ Acquisition de nouvelles technologies
✓ Solutions naturelles à base de légumes (purées, sauces, roasted veggies)
▪ Acquisition d’un footprint industriel
✓ Négociation exclusive pour le rachatd’une activité et d’un outil industriel aux USA
✓ Spécialités naturelles à base de fruits
▪ Outil de séchage (VJI)
✓ Technologie additionnelle pour transformer en poudre les jus et purées à base de fruits et légumes
▪ Rachat des minoritaires de Chile Botanics
✓ Accord pour le rachat de leur participation
✓ Synergies sourcing F&V en contre-saisonet développement de solutions applicatives
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SOURCE
Stratégie F&V aux USCroissance organique et croissance externe
UNE ZONE DE SOURCING F&V ELARGIE
AMERIQUE DU NORD / AMERIQUE LATINE
CHILI
MEXIQUE
CALIFORNIE
OREGONILLINOIS
FLORIDE
Sourcinglocal
Qualité, diversité et fraîcheur des fruits et légumes
Sourcing encontre-saison
Process au plus près des zones
de récolte
29
CONVERT
Drum Dryer - Inde
Stratégie F&V aux US Croissance organique et croissance externe
3 TECHNOLOGIES
Wet
Unpasteurized Premium Juice (UPJ) > liquide
Roasted
Roasting> roasted veggies
Dry
Dryer> poudre
30
DELIVER
SYNERGIES CLIENTS
My Natural SelfCareNutrition naturelle(vitamines, minéraux, fibres…)
Stratégie F&V aux USCroissance organique et croissance externe
SYNERGIESMARCHES
My Natural Foodcouleurs, BabyFood…
Beverages
Culinary
Snacks…
31
NEW NATURAL
ANTIMICROBIAL
SOLUTION FOR
SAFETY AND CLEAN
LABELS IN MEAT
Stratégie conservateurs naturelsCroissance organique
RomarinMontagnes de l’Atlas Maroc
Innovation de rupture
TENDANCES DE MARCHE FORTESSUR LES CONSERVATEURS NATURELS
▪ Naturalité
▪ Clean label
▪ Règlementation
FAVORISER LA CONVERSION
SYNTHETIQUE/NATUREL
▪ Aligner nos capacités industrielles à la croissance du marché sur le romarin
▪ Compléter notre gamme avec des anti-microbiens
▪ Favoriser les innovations de rupture
AcerolaAlternative à l’acide abscorbique de synthèse
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ChicagoIllinois - USA Birmingham
UK
AvignonFRANCE
Sao PauloBRAZIL
SydneyAUSTRALIA
MumbaiINDIA
MoscowRUSSIA
ShanghaiCHINA
FOOD & BEVERAGE
PERSONAL CARE
Mexico CityMEXICO
Singapore
SpringlabsLevier de performance et de différenciation
SUPPORT A LA VENTE ET AU DEVELOPPEMENT
DU PIPELINE DE PROJETS COMMERCIAUX SOLIDES
▪ Support clients et expertise marchés
▪ Accélérer l’innovation et améliorer le “time-to-market”
▪ Mettre en avant notre expertise technique des ingredients
naturels
▪ Soutenir le développement de solutions spécifiques
11 LABORATOIRES D’APPLICATION
À TRAVERS LE MONDE
Dernières ouvertures : Chicago (agrandissement), Mexico, Singapour Springlab Chicago
33
Diversification du portefeuille pour élargiret renforcer présence sur nos marchés
Dynamisation du pipe commercialpour créer de la valeur
Investissements pour nourriret accélérer notre croissance organique
34
▪ Soutenir la dynamiquedes catégories clés
✓ F&V : Croissance organique + M&A
✓ AOX : Croissance organique
• Dupliquer la même démarche
✓ Couleurs et Phytoactifs
• Focus sur l’innovationet l’Open innovation
▪ Fondations saines surla composition du portefeuille organique
▪ Efforts structurels appliquésà la conduite des opérations
▪ Organisation régionale pour plus d’agilité et une meilleure allocation des ressources
▪ Maîtrise de nos flux financiers pour préparer nos futurs développements
SIMPLIFICATION
ACHEVÉE
DYNAMISATION DU
PIPE COMMERCIAL
Dynamique de croissance
P H A S E 1 . P H A S E 2 .
▪ Pleinement concentréssur l’exécution de notre feuille de route Bright2020
▪ Focus sur le portefeuillede produits et le pipe commercial
▪ Pour un retour progressifà la croissance sur S2 2017
FY 2017