Etude de cas

Le bilan de l’entreprise SAVA, après regroupement des comptes, au 31/12/N, se présente ainsi :

ACTIF MB A/P VNC PASSIF Montant

Immob en NV

Frais préliminaire

Charges à répartir

Immob corporelles

Constructions

Inst tech Mat et Out

Matériel de transport

Mobil, Mat de bu...

Immob financières

Titres de participat

Stocks

Matière et four cbles

Produits finis

Créance de l’actif c

F/ss débiteurs av et..

Clients et cptes ratt

Etat – débiteur

Comptes de rég actif

Titres et val de plac

Trésorerie – actif

Banque, TG et CP...

Caisses, RA et A

60 000

40 000

600 000

1 009 500

730 000

285 000

100 500

263 844

253 206

12 800

258 945

984,35

14 200

25 500

35 639

24 210

30 000

30 000

240 000

460 950

347 500

211 666,67

5 025

7 100

14 450

1 275

30 000

10 000

360 000

548 550

382 500

73 333,33

95 475

263 844

246 106

12 800

244 495

984,35

14 200

24 225

35 639

24 210

Capitaux propres

Capital social ou pers

Réserve légale

Autres réserves

Report à nouveau

Résultat net de l’ex

Dettes de financement

Autres dtte de financeme

Dettes du passif circula

F/ss et comptes ratt

Comptes de régul passif

1 500 000

300 000

121 000

)-(600

4125,93

200 000

199 835,75

42 000

TOTAL 3 714 328,35 1 347 966,67 2 366 361,68 TOTAL 2 366 361,68

Le CPC de l’entreprise SAVA au 31/12/N se présente, après écritures de regroupement, ainsi :I Produits d’exploitation

Ventes de biens et services produitsVariation des stocks des produitsReprises d’exploitation – transfert de charges

2 200 300(-) 19 000

7 700 TOTAL 2 189 000

II Charges d’exploitationAchats consommés de matières et fournituresAutres charges externesImpôts et taxesCharges de personnelAutres charges d’exploitationDotations d’exploitation

1 198 475,2363 345,55

34 700219 800

30 800306 279,17

TOTAL 2 153 399,92

III Résultat d’exploitation (I – II) 35 600,08IV Produits financiers

Produits de TP et des ATIIntérêts et autres produits financiersReprises financières – transfert de charges

10 60025 700

3 015

TOTAL 39 315V Charges financières

Charges d’intérêtsAutres charges financièresDotations financières

35 600 12 800 255

TOTAL 48 655VI Résultat financier (IV – V) (-) 9 340VII Résultat courant (III + VI) 26 260,08VIII Produits non courants

Produits des cessions des immobilisationsAutres produits non courants

110 000 14 750

TOTAL 124 750IX Charges non courantes

VNA des immobilisations cédéesAutres charges non courantes

129 662,5 15 000

TOTAL 144 662,5X Résultat non courant (VIII – IX) (-) 19 912,5XI Résultat avant impôt (VII + X) 6 347,58XII Impôt sur le résultat (-) 2221,65XIII Résultat net (XI – XII) 4 125,93

Pour une étude fonctionnelle de l’entreprise SAVA, on vous fourni les informations complémentaires suivantes : l’entreprise a acquis il y a 3 ans un matériel industriel par crédit bail, selon les dispositions suivantes :

Prix d’acquisition 800 000DH.

Durée du contrat 5 an ; Valeur résiduelle à la fin du contrat 80 000DH

Travail à Faire :

Etablir le bilan fonctionnel en grandes masses de l’entreprise SAVA ; Représenter graphiquement ce bilan fonctionnel ; Etudier ce bilan fonctionnel.

Pour une étude de liquidité de l’entreprise SAVA , considérons les informations suivantes

relatives à la situation réelle de cette entreprise :

Le conseil d’administration prévoit, après extinction du report à nouveau, la distribution► de 20% du résultat ;

Les installations techniques, matériel et outillage sont estimés à 50% de leur valeur► d’entrée ;

Les TVP sont estimés à 26 500DH et sont facilement cessibles► ; Le stock outil est fixé à 20% de la valeur globale brute des stocks► ; Le plafond d’escompte est fixé à 40% de la valeur des effets à recevoir► ; Une provision (durable) de 25 000DH est à constituer (pour grosse réparation)► ; Tableau des créances► :

Créances Montant

Analyse par échéancePlus d’un an Moins d’un an

Clients et comptes rattachésEtat débiteurComptes de régularisation actif

244 495 984,35 14 200

15 000--

229 495984,3514 200

Tableau des dettes► :Dettes Montant Analyse par échéance

Plus d’un an Moins d’un anAutres dettes de financementFournisseurs et comptes rattachésComptes de régularisation passif

200 000199 835,75 42 000

180 000 19 000

-

20 000180 835,72

42 000

Travail à faire :

1- Présenter le bilan financier condensé de l’entreprise SAVA au 31/12/N (4 masses à l’actif et 3 masses au passif) ;

2- Etudier la solvabilité et la liquidité de l’entreprise SAVA à travers son bilan financier.Pour une étude de la performance de l’entreprise S.A.V.A :

Déterminer et commenter les principaux soldes de gestion ; Déterminer sa capacité d’autofinancement relative à l’exercice N