Conjoncture de l’industrie française
au printemps 2011
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Jeudi 24 mars 2011
L’activité industrielle
24 mars 2011- 2
La production industrielle mondiale continue de progresser. En janvier 2011, elle a dépassé de près de 4 % son point haut observé en début 2008.
Production industrielle mondiale
1
© Coe-Rexecode
50 pays - 2005=100
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201160
70
80
90
100
110
120
Etats-Unis, Canada, Mexique, UE à 27, Norvège, Turquie, Japon, Corée du Sud, Malaisie, Inde,Philippines, Taiwan, Thailande, Chine, Singapour,Indonésie, Afrique du sud, Russie, Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Venezuela, Pérou.
Source: Calcul Coe-Rexecode
7,4 % sur un an en janvier 2011
10,8 % l’an sur les trois derniers mois
24 mars 2011- 3
Le rebond d’activité se poursuit en Europe mais le niveau de production reste largement en dessous du record d’avant crise.
24 mars 2011- 4
Indices de la production de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois, 2005 = 100
199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201175
85
95
105
115
Zone euroFranceAllemagne
Sources : INSEE, Eurostat, Statistisches BundesAmt
94,3 en janvier
6,8 % sur un an
100,9 en janvier
8,2 % sur un an
Le climat des affaires dans l’industrie européenne reste bien orienté. L’amélioration est un peu moins nette en France.
24 mars 2011- 5
Indices synthétiques de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat dans le secteur industriel
© Coe-Rexecode Source : Enquête PMI (Markit)Les indices sont comparés à leur moyenne de longue périodeet corrigés par leur écart-type
Indices du climat des affaires centrés et réduits
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
Zone euroFrance
Dernier point connu : février 2011
La demande de produits industriels
24 mars 2011- 6
Les achats de produits manufacturés par les ménages en France avaient bondi l’automne dernier avec les achats automobiles et de biens durables.
24 mars 2011- 7
Achats de produits manufacturés par les ménages
© Coe-Rexecode
(milliards d'euros aux prix de l'année précédente, mm/3 mois)
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201114
16
18
20
22
24
Source : INSEE
2,4 % sur un an en janvier 2011
L’investissement en produits industriels poursuit son redressement.
24 mars 2011- 8
Investissement en produits industriels manufacturiers
© Coe-Rexecode Source : INSEE, Eurostat
Investissement de l'ensemble des agents en produits industriels manufacturiers(en variation sur un an en %, volume aux prix de l'année précédente)
1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011
0
-20
-10
0
10
20
Zone euroFrance
6,9 % sur un an au 4ème trimestre 2010
6,4 % sur un an au 4ème trimestre 2010
Les exportations de produits industriels restent plutôt bien orientées en France.
24 mars 2011- 9
Exportations de produits industriels (en valeur)
© Coe-Rexecode
Exportations FAB - (milliards d'euros, m.m / 3 mois, taux annuel)
1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011140
200
260
320
380
440
500
700
900
1100
1300
1500
Zone euro (échanges consolidés, éch. de droite)France (toutes destinations)
Source : Douanes, BCE
380 milliards d’euros l’an en janvier 2011 ; 11 % sur un an
19,3 % l’an en janvier par rapport à octobre
1332 milliards d’euros l’an en décembre ; 21% sur un an; 6,5 % l’an en décembre sur septembre
Les parts de marché à l’exportation ont toutefois de nouveau reculé en 2010.
Part des exportations françaises de marchandisesdans les exportations de marchandises des pays
de la zone euro (toutes destinations d'exportation confondues)
© Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois (en %)
199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201112
14
16
18
20
Sources : Douanes nationales
13% en décembre 2010
13,4 % en 2009
16,7 % en 1998
24 mars 2011- 10
Le déficit des échanges extérieurs de produits industriels s’est fortement creusé.
24 mars 2011- 11
France : Solde des échanges extérieurs de produits industriels(y compris échanges extérieurs de matériel militaire)
© Coe-Rexecode
Solde FAB- CAF - (milliards d'euros l'an, m.m / 3 mois)
1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011
0
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
Source : Douanes
-38 milliards d’euros l’an en janvier 2011
L’offre industrielle
25 mars 2011- 12
L’investissement industriel pourrait rebondir de 14 % en 2011 après deux années de recul selon les chefs d’entreprise.
24 mars 2011- 13
France : Investissement des entreprises du secteur industriel*
© Coe-Rexecode
Ensemble de l'industrie (en milliards d'euros courants)
199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201130
35
40
45
Source : INSEE, Comptes nationaux annuels, rétropolation Coe-Rexecode* Prévision pour 2010 et 2011 sur la base de l'enquête investissement octobre 2010)
40,9 milliards d’euros en 2009
14 % pour 2011 attendu en janvier 2011
Les effectifs employés dans l’industrie (directs et intérimaires) se sont stabilisés en 2010. Ils progressent en fin d’année.
24 mars 2011- 14
France : Emploi total dans l'industrie (direct et intérim)
© Coe-Rexecode
En milliers
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20103500
3700
3900
4100
4300
4500
Source : DARES
3 563 200 emplois fin 2010
0,2 % sur un an fin 2010
La situation financière des entreprises industrielles
24 mars 2011- 15
Le nombre d’entreprises connaissant des difficultés de trésorerie reste faible.
24 mars 2011- 16
France : Difficultés de trésorerie dans l'industrie
© Coe-Rexecode Source : INSEE, Enquête trimestrielle dans l'industrie
% des entreprises industrielles confrontées à des difficultés de trésorerie
19901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020115
10
15
20
25
30
Le montant de l’excédent brut d’exploitation des entreprises industrielles (pour leur activité en France) reste très bas.
France : Excédent brut d'exploitation de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
en milliards d'euros courants (au taux annuel)
199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201125
30
35
40
45
50
55
60
Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels
26,1 milliards d’euros l’an au troisième trimestre 2010
+6,4 % sur un an
-51,4 % depuis 2000
L’EBE représente environ 4,1 % de la valeur de la production
24 mars 2011- 17
Le taux de marge dans l’industrie est à un point bas en France. Son redressement est bien amorcé en zone euro.
24 mars 2011- 18
Part de l'excédent brut d'exploitation (+ impôts liés à la production) de l'industrie manufacturière dans la valeur ajoutée du secteur
© Coe-Rexecode
EBE, en % de la valeur ajoutée de l'industrie manufacturière
199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201115
20
25
30
35
40
FranceAllemagneZone euro
Source : Eurostat, calculs Coe-Rexecode
France : l’EBE est égal à 23,4 % de la valeur ajoutée du secteur au T3 2010 (-14 points par rapport à 2000)
Allemagne : 28,1 % (+1,5 point par rapport à 2000)
Zone euro : 35.3 % (-2 points par rapport à 2000)
La contrainte exercée par la hausse des cours des matières premières demeure.
24 mars 2011- 19
Matières premières industrielles en euros - Janvier 1988=100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201160
300
200
100
150
80
Matières premières agricolesMétaux communs
Mars 2011 : Indice 212.1 +58,2 % sur un an
Mars 2011 : Indice 262.9 + 19 % sur un an
La hausse des cours du pétrole brut s’accélère.
24 mars 2011- 20
Cours du pétrole brut en euros (Brent)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201120
30
40
50
60
70
80
90
Mars 2011 : 92,6 euros par baril + 40 % sur un an
Le coût de l’heure de travail dans l’industrie manufacturière en France est supérieur à celui observé en Allemagne.
24 mars 2011- 21
Nace Rev.2 (Rev.1 avant 2008) - entreprises de 10 employés et plus
Enquête 2000
Enquête 2004
Enquête 2008 2010Q4
Variation sur un an (en %)
Zone Euro (2) 21.93 25.6 27.69 29.24 1.8
Allemagne 28.48 30.8 33.37 34.64 1.5
France 24.01 29.26 33.16 35.15 4.0
(1) U.E à 25 en 2000, à 27 depuis 2004
(2) Zone euro à 11 en 2000, à 13 en 2004 et à 17 depuis 2008
Source : Enquêtes quadriennales de coût de la main d'œuvre (ECM) d' Eurostatprolongées par les indices trimestriels de coût du travail publiés par Eurostat
Coût horaire de la main d'œuvre en €
Industrie manufacturière
En résumé :
L’activité industrielle en France reste sur une pente favorable. Son redressement s’est même réaccéléré en fin d’année 2010. Le niveau d’activité demeure toutefois très bas.
Les exportations ont été le principal moteur de l’activité industrielle en 2010. Le soutien de la consommation des ménages est resté limité alors que les industriels ont de nouveau réduit leurs dépenses d’investissement.
Celles-ci se redresseraient toutefois en 2011, les effectifs industriels resteraient orientés à la hausse.
La situation financière des entreprises s’est améliorée. Elle reste très fragile, notamment face à la hausse des cours des matières premières.
24 mars 2011- 22