BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATIONN°94 - Valable du 1er avril au 30 juin 2020 et relatif à la période du 1er janvier au 31 mars 2020Type : SCPI de capitalisation à capital variable Catégorie : Immobilier résidentiel

ÉDITORIALChères associées, Chers associés,

Après une année 2019 record tant au niveau des volumes échangés qu’au niveau des prix atteints et après un début 2020 suivant la même tendance, le marché de l’immobilier résidentiel s’est brutalement arrêté suite aux mesures de confinement prises par le gouvernement. La fermeture des agences immobilières, l’impossibilité de visiter les biens et les incertitudes économiques engendrées par la crise incitent en effet de nombreux acquéreurs à repousser leur projet d’acquisition.

Malgré tout, le résidentiel devrait être une des classes d’actifs immobiliers qui pourrait le mieux traverser la crise que nous vivons aujourd’hui. Tout d’abord parce que le marché reste structurellement déséquilibré entre une offre limitée et une demande importante de logements mais aussi parce que les mesures annoncées par le gouvernement, visant à protéger le pouvoir d’achat des français, protègent leur épargne et de fait les loyers dus aux bailleurs. Plus que jamais après la crise, l’immobilier résidentiel devrait apparaître comme valeur refuge auprès de nombreux investisseurs.

Au 1er trimestre 2020, Novapierre Réisdentiel a finalisé l’acquisition de deux appartements. Le premier, un deux pièces de 47 m² loué en loi 48, situé dans le 14ème arrondissement parisien, a été acquis pour moins de 6 000 €/m², le second un appartement familial haussmannien libre de 167 m², situé à Neuilly-sur-Seine a été acquis pour moins de 8 200 €/m². La SCPI a également signé la promesse d’achat d’un ensemble composé d’un local commercial et d’un appartement familial dans le 16ème arrondissement à Paris. Parallèlement à cette activité, votre SCPI a continué son plan d’arbitrages avec 3 ventes signées au cours du trimestre ainsi que son important programme de travaux en vue de relouer ses appartements libres. Il en résulte un taux d’occupation de 89 % à la fin du 1er trimestre 2020, contre 86 % un an auparavant.

Enfin, suite à l’augmentation des valeurs du patrimoine de votre SCPI, le prix de la part a été relevé à 1 467 euros au 1er avril 2020, soit une augmentation de 4,0 % de la valeur de la part, une évolution équivalente à l’ensemble de la revalorisation proposée en 2019.

Les modalités de tenue de la prochaine Assemblée Générale seront définies en fonction de l’évolution du contexte de l’épidémie de Covid-19 et vous seront communiquées avec la convocation à cette assemblée.

En cette période difficile, nous espérons surtout que vos proches et vous vous portez bien et restons plus que jamais mobilisés afin de répondre à vos questions.

Bien cordialement,

Anne SCHWARTZDirectrice Générale

Capitalisation au 31/03/2020 272,1 M€

Nombre d’associés au 31/03/2020 2 061

Prix de souscription au 31/03/2020 1 411 €

dont 8,29 % HT (9,95 % TTC) de commission de souscription

Prix de retrait au 31/03/2020 1 270,61 €

Nombre d’appartements composant le patrimoine 612

Surface totale 39 249 m²

PAREF GestionSiège social : 153, boulevard Haussmann - 75008 ParisSA à conseil d’administration au capital de 253 440 euros N° RCS Paris 380 373 753Agrément AMF GP-08000011 du 19/02/2008 Agrément AIFM du 16/07/2014 au titre de la directive 2011/61/UE

PERFORMANCES AU 31/12/2019

Taux de rendement interne (TRI)

L’ESSENTIEL DU 1er TRIMESTRE

6,41 %

5,03 %

15 ans

10 ans

PATRIMOINE

SITUATION LOCATIVE

La totalité du patrimoine était occupée en fin de période, à l’exception de 66 lots :

- 28 lots en cours de rénovation ou en chiffrage, - 17 lots en cours de relocation - 21 lots en cours d’arbitrage soit un taux d’occupation de 88,9 %

Au cours du trimestre, nous constatons la situation suivante :

- 8 appartements libérés - 26 signatures de nouveaux baux

TAUX D’OCCUPATION PHYSIQUE

88,9 %

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (exprimée en valorisation)

Paris 78 %

Île-de-France20 %

Région2 %

INVESTISSEMENTS DU TRIMESTRE

RÉPARTITION PAR STATUT D’OCCUPATION(exprimée en valorisation)

Nue-propriété 2 448 m2 / 6,6 %

Maintenables (Loi 89 art 15) 2 213 m2 / 6,4 %

Libérables (Loi 89)23 921 m2 / 61,8 %

Vacants 5 206 m2 / 11,1 %Loi 48

5 462 m2 / 14,1 %

ARBITRAGES DU TRIMESTREVentes

Immeuble Surface Date d’achat Prix d’achat (K€) Prix de cession (K€)

58 rue Surmelin, Paris XX 48,9 m² 14/03/2007 200 439

173 -173 bis rue Charenton, Paris XII 54 m² 31/10/2002 86,2 447

51 rue Auguste Blanqui, Choisy-le-Roi (94) 125,1 m² 22/02/2005 170 251

TOTAL 228 m² 456,2 1 137

Promesses de venteImmeuble Surface Date d’achat Prix d’achat (K€) Prix de cession (K€)

5/7 avenue Docteur Lannelongue, Montrouge (92) 51,8 m² 29/04/2008 119 277

55 boulevard St Antoine, Versailles (78) 57,6 m² 15/06/2006 135 310

32 rue Félix Faure, Colombes (92) 46,2 m² 27/12/2007 110 250

Terrain - Châtenay Malabry (92) 273

TOTAL 155,6 m² 364 1 110

SCPI NOVAPIERRE RÉSIDENTIELSiège social : 153, boulevard Haussmann - 75008 ParisSociété Civile de Placement Immobilier à capital variable Capital social statutaire : 110 000 000 €N° RCS Paris 408 449 486 Visa AMF SCPI N°05-32 en date du 20 septembre 2005

Surface : 167 m² Signature de l’acte : Mars 2020 Prix d’acquisition HD : 1 360 000 € Type d’actif : appartement libre

128 avenue Charles de Gaulle, NEUILLY-SUR-SEINE (92)

Surface : 47 m² Signature de l’acte : Mars 2020 Prix d’acquisition HD : 280 000 € Type d’actif : appartement loué en Loi de 1948

21 rue de la Sablière, Paris XIV

PROMESSE D’ACHAT DU TRIMESTRE

Surface : 322 m² Signature de la promesse : Mars 2020 Prix d’acquisition HD : 2 550 000 € Type d’actif : appartement + commerce

97 rue de Ranelagh, Paris XVI

VOTRE SCPI À LA LOUPE

VALEURS DE RÉALISATION ET DE RECONSTITUTION

Au cours des 5 derniers exercices

PLUS-VALUE DISTRIBUÉE PAR PART

1 353 € 1 629 €

Valeur de réalisation au 31/12/2019

Valeur de reconstitution au 31/12/2019

SCPI NOVAPIERRE RÉSIDENTIELSiège social : 153, boulevard Haussmann - 75008 ParisSociété Civile de Placement Immobilier à capital variable Capital social statutaire : 110 000 000 €N° RCS Paris 408 449 486 Visa AMF SCPI N°05-32 en date du 20 septembre 2005

Le capital s’élève à 192 869 parts en fin de trimestre.

Trimestre Capital initial SouscriptionsRetraits

compensésRetraits par le fonds de remboursement

Annulations Capital final Souscripteurs

I 192 442 4 366 3 525 414 0 192 869 2 061

CAPITAL

PRIX DE RETRAIT

Le prix de retrait, applicable dans la limite de nouvelles souscriptions, s’établit à 1 270,61 € du 1er janvier au 31 mars 2020.

* Versement exceptionnel brut par part, soit 20 € net d’impôt pour les associés personnes physiques

** Versement exceptionnel brut par part, soit 24 € net d’impôt pour les associés personnes physiques

*** Versement exceptionnel brut par part, soit 24 € net d’impôt pour les associés personnes physiques

A fin mars, il subsiste 5 879 parts en attente de retrait au prix compensé.

0

200 €

314 €400 €

450 € 500 €

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

400 €

600 €

800 €

1 000 €

1 200 €

1 400 €

Le prix de la part est de 1 411 € du 1er janvier au 31 mars 2020. La souscription minimum est de 5 parts pour tout nouvel associé.

530 €575 €

618 €

733 €

880 €950 € 986 € 953 € 967 €

1 139 €

1 213 €1 281 €

1 289 €1 289 € 1 289 €

Evolution du prix de la part depuis l ’origine

360 €

2018

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment de pertes en capital. La société de gestion ne garantit ni la rentabilité ni le capital investi. Ce placement ne présente pas de garantie en capital. La durée de placement recommandée est de 8 ans minimum.

PRIX DE LA PART (au 1er janvier)

1 313 € 1 369 €

2019

2015 2016 2017 2018 2019

15 €

25 €

21,36 € *

26,36 € **26,82 € ***

0 €

5 €

10 €

15 €

20 €

25 €

30 €

1 600 €

1 411 €

1T 2020

LEXIQUE

Capitalisation : Elle est le multiple du nombre de parts en circulation par le  prix d’émission (prix de souscription) en vigueur.

Taux de rentabilité interne (TRI) : Il indique la rentabilité d’un investissement, en tenant compte à la fois du prix d’acquisition, des revenus perçus sur la période d’investissement et de la valeur de retrait.

Taux d’occupation physique (TOP) : Le TOP se détermine par la division (i) de la surface cumulée des locaux occupés (ii) par la surface cumulée des locaux détenus par la SCPI. La société de gestion attire votre attention sur le fait que la publication du TOP n’est pas obligatoire et les modalités de calcul du TOP restent spécifiques à chaque société de gestion, ne permettant pas un comparatif entre SCPI

Valeur de réalisation : La valeur de réalisation est égale à la somme de la valeur vénale des immeubles et de la valeur nette des autres actifs de la société. Elle est basée sur l’évaluation du patrimoine faite en fin d’année.

Valeur de reconstitution : La valeur de reconstitution de la société est égale à la valeur de réalisation augmentée du montant des frais afférents à une reconstitution de son patrimoine. Elle tient compte de tous les frais de constitution du patrimoine et sert de base à la fixation du prix d’émission.

Contactez-nous pour toutes vos questions sur votre SCPI :T 01 86 90 41 10 / associes@paref.com

www.paref-gestion.com

PAREF GestionSiège social : 153, boulevard Haussmann - 75008 ParisSA à conseil d’administration au capital de 253 440 euros N° RCS Paris 380 373 753Agrément AMF GP-08000011 du 19/02/2008 Agrément AIFM du 16/07/2014 au titre de la directive 2011/61/UE

INFORMATIONS GÉNÉRALESL’intégralité des informations figure dans la note d’information de la SCPI NOVAPIERRE RESIDENTIEL.

Fiscalité en cas de cessions de parts ou d’immeubles (régime des plus-values immobilières - PVI)• Cession de parts par l’associé : Il appartient à l’associé de calculer et déclarer

la plus-value imposable dans le délai d’un mois à compter de la cession, et de régler l’impôt correspondant auprès de la recette des impôts.

• Cession d’immeubles par la SCPI : la société de gestion établit la déclaration et acquitte l’impôt correspondant pour le compte de l’associé selon sa catégorie (IR ou BIC).

La société de gestion reporte in fine la quote-part de PVI dans les informations fiscales annuelles adressées aux associés pour les reporter sur leur déclaration de revenus n° 2042 C en vue du calcul du revenu fiscal de référence des contribuables.

Fiscalité de l’abattement pour durée de détention (immeubles et parts détenus depuis plus de 5 ans)Pour la détermination du montant imposable à l’impôt sur la plus-value, l’abattement est fixé à 6 % par an au-delà de la 5ème année de détention, 4  % par an pour la 22ème année et une exonération totale au-delà de 22 ans. En ce qui concerne l’imposition des prélèvements sociaux, l’exonération au titre des prélèvements sociaux (CSG,CRDS, et autres prélèvements d’un taux global de 17,2 %) intervient de manière progressive chaque année et n’est acquise qu’à compter de 30 ans de détention.Les informations qui précèdent sont communiquées en fonction des dispositions fiscales françaises actuellement applicables, sous réserve de toutes modifications législatives ultérieures. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la taxation des plus-values et revenus éventuels peut être dépendante de la situation fiscale personnelle des investisseurs. 

Modalités de souscription et de retrait des parts

SouscriptionMinimum : CINQ (5) parts pour tout nouvel associé.

Information du client : Avant toute souscription (en démembrement, au comptant, à crédit ou via un contrat d’assurance vie en unité de compte), le souscripteur doit se voir remettre et prendre connaissance des statuts, du dernier rapport annuel et de la note d’information disponible auprès de la société de gestion et sur son site internet www.paref-gestion.com.

Prix : Le prix de la part est reporté sur le bulletin de souscription.

Libération : Les parts souscrites au comptant doivent être libérées intégralement de leur montant nominal et du montant de la prime d’émission. En cas de financement, le bulletin de souscription ne doit être transmis à la société de gestion qu’après accord du prêt et versement du montant total de la souscription.

Dossier de souscription : Le bulletin de souscription doit parvenir à la société de gestion, dûment complété et signé, accompagné de la fiche de connaissance du client (KYC) également complétée et signée.

Jouissance des parts : La date de jouissance correspondant au droit de percevoir les distributions est fixée pour votre SCPI, au premier jour du deuxième mois suivant la réception intégrale des fonds par la société.

RetraitLes demandes de retraits, formulées au prix de retrait en vigueur, doivent être adressées à la société de gestion par lettre recommandée avec avis de réception et sont traitées à la fin de chaque mois par ordre chronologique d’arrivée.Les parts faisant l’objet d’un retrait cessent de bénéficier des revenus à partir du 1er jour du mois suivant celui au cours duquel le retrait a eu lieu. Si les souscriptions excèdent les retraits, la société rembourse et annule les parts. Le prix de retrait ne peut être effectué à un prix supérieur au prix de souscription en vigueur, diminué de la commission de souscription.Si les retraits excèdent les souscriptions, la société de gestion donne la possibilité à l’associé de faire racheter ses parts sur le fonds de remboursement, voté par l’assemblée générale du 14/05/2008, dans la limite des fonds disponibles. L’Assemblée Générale du 17 mai 2017 a porté la dotation maximale du fonds de remboursement à 8 M€. Le prix de retrait par le fonds est de 1 218 € depuis le 1er avril 2020. Ce prix se situe entre la valeur de réalisation en vigueur et celle-ci diminuée de 10 %.

Cession - Mutation des partsLorsque la mutation de parts s’opère par cession directe entre vendeur et acheteur (marché secondaire ou de gré à gré) ou par voie de succession ou de donation (mutation), la société de gestion percevra à titre de frais de dossier, une somme forfaitaire par bénéficiaire dont le montant est fixé dans la note d’information.

La société de gestion ne garantit pas la revente des parts.