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LES BRIC: AU DELÀ DES TURBULENCES
1. Facteurs structurels du ralentissement de la croissance
dans les BRIC
2. Interdépendances commerciales entre les BRIC et le reste du monde
Françoise Lemoine, Deniz Ünal Conférence-débat CEPII, L’économie mondiale 2014, Paris, 11 septembre 2013
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LES BRIC: AU DELÀ DES TURBULENCES
1. Facteurs structurels du ralentissement de la croissance
dans les BRIC
2. Interdépendances commerciales entre les BRIC et le reste du monde
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Poids des BRIC dans l’économie mondiale
• La part des BRIC dans le PIB mondial est supérieure à celle de l’ensemble des autres économies émergentes
• La Chine pèse plus lourd dans les PIB et les échanges mondiaux que les 3 autres BRIC réunis
PIB en $ USD PIB en $ PPA Exportations Importations
Monde 100 100 100 100
Economies avancées 62 50 58 61
Autres pays hors BRIC 18 24 24 23
Total BRIC 20 26 17 16
dont
Brésil 3.3 2.8 1.4 1.3
Russie 2.8 3.0 2.9 1.7
Inde 2.5 5.6 1.7 2.7
Chine 11.5 14.9 11.5 9.8
Note: les PIB en $ international PPA sont aux prix courants. Sources: FMI, bases de données WEO (avril 2013) et DOTs (août 2013).
En 2012, % monde
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En % du PIB mondiale en dollars courants En % du commerce mondial (X+M)
62
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Economies avancées
Autres pays hors BRIC
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Chine 3 Brésil 3 Russie 3 Inde
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Economies avancées
Autres pays hors BRIC
BRIC Chine
3 Russie 2 Inde 1 Brésil
Sources: FMI, bases de données WEO (avril 2013) et DOTs (août 2013).
Poids des BRIC dans l’économie mondiale
Les années 2000: la décennie glorieuse des BRIC
BRIC: CROISSANCE PASSEE ET PROJETEE (2000-2025)
Au delà des turbulences actuelles, le ralentissement de la croissance s’inscrit dans une tendance de long terme: les projections pour 2010-2025 montrent des rythmes moins élevés que dans les années 2000, surtout pour la Chine et l’Inde.
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Sources: CEPII, bases de données CHELEM-PIB (Moyenne 2000-10) et EconMap (Moyenne 2010-25); FMI, base de données WEO, Juillet 2013 (de 2011 à 2014).
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6,3
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3,3
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7,2
Brésil Russie Inde Chine
Moyenne 2000-2010 2011 2012 2013 2014 Moyenne 2010-2025
Taux de croissance annuelle du PIB (%)
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Ecarts de croissance des BRIC par rapport à celle des Etats-Unis (en points de pourcentage)
Sources: CEPII, bases de données CHELEM-PIB (Moyenne 2000-10) et EconMap (Moyenne 2010-25); FMI, base de données WEO, Juillet 2013 (de 2011 à 2014).
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Moyenne 2000-2010
2011 2012 2013 2014 Moyenne 2010-2025
Brésil Russie Inde Chine
BRIC: CROISSANCE PASSEE ET PROJETEE (2000-2025)
Les turbulences altèrent-elles les déterminants structurels de la croissance à long terme? Le rattrapage des pays avancés par les BRIC, qui devait se poursuivre, quoiqu’à un rythme plus lent, est-il remis en question?
En Chine, le ralentissement correspond à des facteurs structurels, et principalement à la diminution de la population d’âge actif. La fin des réserves illimitées de main d’œuvre et la hausse du coût du travail imposent un changement du régime de croissance. Celle-ci sera plus lente,
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Chine: évolution de la population en âge de travailler, 1980- 2040 (millions)
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1980-85 85-90 90-95 95-00 2000-05 05-10 10-15 15-20 20-25 25-30 30-35 2035-40
15-60 ans
15 24 ans
Source: ONU.
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• plus autonome vis-à-vis des marchés extérieurs
• et se recentre sur les régions de l’intérieur du pays
Sources: CEPII, bases de données CHELEM-PIB et Commerce international, China Statistical Yearbooks.
Chine: commerce extérieur en % du PIB Chine: poids des régions dans le PIB industriel (%)
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Solde commercial Exportations Importations
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Côte Intérieur
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• La croissance par l’exportation trouve aussi ses limites sur le marché mondial.
Principaux exportateurs de manufacturés (part dans le commerce manufacturier mondial, %)
Sources: CEPII, CHELEM-Commerce international.
Aucun des principaux exportateurs des produits manufacturés n’a pu dépasser durablement le seuil des 15% des exportations mondiales.
JPN 6
USA 7
DEU 11
CHN 15
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Population d’âge actif (15-60 ans) de 1980 à 2040 (en millions)
L’Inde et le Brésil continuent à bénéficier d’une démographie favorable, avec cependant une croissance de la population d’âge actif plus lente qu’au cours des 3 décennies passées.
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Source: ONU.
Inde
Chine
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LES BRIC: AU DELÀ DES TURBULENCES
1. Facteurs structurels du ralentissement de la croissance
dans les BRIC
2. Interdépendances commerciales entre les BRIC et le reste du monde
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ETATS-UNIS ET EUROPE RELATIVEMENT PEU DÉPENDANTS DE LA DEMANDE DES BRIC : Le poids des BRIC, même s’il progresse, est encore faible, comparé à celui des économies avancées, dans les exportations totales et en pourcentage du PIB.
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Brésil Russie Inde Chine BRIC Monde
p.m.
Triade*
En % des exports totales
des Etats-Unis 3 1 1 8 13 100 25
de l'UE 1 3 1 3 8 100 71
p.m. UE hors intra 4 7 3 9 23 100 20
En % du PIB
des Etats-Unis 0.2 0.1 0.1 0.7 1.1 8.6 2.1
de l'UE 0.3 0.9 0.3 1.1 2.5 33.4 23.6
Exportations des Etats-Unis et de l'UE vers les BRIC (2011)
*Triade: Etats-Unis, UE et Japon Source: CEPII, bases de données CHELEM-PIB et Commerce international.
TOUT AUTRE EST LE CAS DES ÉCONOMIES ASIATIQUES :
Japon et économies émergentes se sont largement tournées vers le marché chinois ces dix dernières années.
13 Source: CEPII, base de données CHELEM-Commerce international.
Part de la Chine dans les exportations totales (%)
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Jap
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2000
2011
FORTE DÉPENDANCE DES ÉMERGENTS D’ASIE À L’ÉGARD DE LA CHINE :
Leurs exportations sont tirées par la division internationale des processus productifs et par l’expansion du marché intérieur chinois
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Exportations vers la Chine en % du PIB (2011)
Source: CEPII, bases de données CHELEM-PIB et Commerce international.
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on
AUTRES PAYS EXPOSÉS AU RALENTISSEMENT DE LA CHINE :
Les producteurs de produits primaires, en Amérique latine, en Afrique, en Océanie, ont bénéficié de l’expansion de la demande chinoise (en volume et à travers l’amélioration de leurs termes de l’échange)
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* 2010 Source: CEPII, bases de données CHELEM-Commerce international.
Part de la Chine dans les exportations totales (%)
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0 1 2 5
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2000
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Les interdépendances commerciales montrent que ce sont les économies émergentes (et parmi les BRIC surtout le Brésil) qui sont les plus exposées aux conséquences du ralentissement de l’économie chinoise. C’est indirectement, par cet impact sur les économies émergentes, que le ralentissement de la croissance chinoise peut sans doute affecter le plus les grandes économies avancées.
Les BRIC dépendent plus des économies avancées que l’inverse, et ils devraient bénéficier de la reprise occidentale.
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Sources: CEPII, base de données CHELEM-PIB et Commerce international.
Part de la Triade dans les exportations des BRIC en 2011 (%)
Exportations vers la Triade en % du PIB en 2011
US Japon UE28 Total
Brésil 11 4 18 33
Russie 6 3 43 52
Inde 11 2 18 30
Chine 19 9 21 49
BRIC 15 7 25 46
US Japon UE28 Total
Brésil 1 0 2 4
Russie 2 1 14 17
Inde 2 0 3 5
Chine 5 2 6 13
BRIC 3 2 6 11