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TRANSCRIPT
Création d’une société minièrequébécoise de premier plan
Chambre de commerce du Montréal métropolitainForum stratégique – Ressources naturelles
Bryan A. Coates8 décembre 2014
Secteur minier – moteur important de l’économie québécoise
• L’appui au secteur minier se traduit par : Conférences de la Chambre de commerce du Montréal métropolitain Intérêt pour le secteur minier Opportunités de participer à l’essor de ce secteur
Montréal et Québec Secteur des services Secteur manufacturier Savoir-faire québécois
• La volatilité des commodités est un enjeu Plan Nord est toujours d’importance Vision à long terme Compétitivité internationale
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Une minière en excellente santé Construction: « on budget, on time »
Une minière en excellente santé Construction: « on budget, on time »
Canadian Malartic : un projet de 1 G $, réalisé en 24 mois Une très bonne performance vs pairs de l’industrie Construit par des entrepreneurs et ingénieurs québécois
Des défis exceptionnels relevés Une mine en milieu urbain Six édifices institutionnels Acceptation sociale Critères rigoureux : bruit, poussières,
… Déplacement d’un quartier
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Transaction - Osisko
• Offre d’achat non sollicitée de Goldcorp : 13 janvier 2014 (5,95 $/action)
• Entente avec Yamana Gold : 2 avril 2014 (7,60 $/action)
Entente de coparticipation avec YRI
Inclusion de deux des plus importants investisseurs institutionnels (CDPQ et OIRPC)
• Entente avec Agnico Eagle et Yamana : 16 avril 2014 (8,15 $/action)
Création de Redevances Aurifères Osisko
• Défense innovatrice : création et réalisation de la valeur pour les actionnaires
+ 37 % de l’offre initiale (valeur aujourd’hui : ≈ 50 %)
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REDEVANCES AURIFÈRES OSISKO
Le prochain chapitre d’Osisko
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Actifs initiaux
• Encaisse : 157 M $
• Portefeuille de sociétés minièresValeur marchande au 16 juin 2014 : 15,6 M $
• Redevances5 % Canadian Malartic2 % autres propriétés au Québec
• Actifs d’explorationMexiqueUSA
• Base fiscale: 50 M $
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Objectif de la Société
• Accroître la valeur de l’actionnaire par l’acquisition et la création de redevances/flux de production (« gold stream »)
Stratégies• Accroître le portefeuille de redevances : bâtir sur la redevance de Canadian
Malartic• Création de nouvelles redevances/ flux de production
Investissements dans les sociétés d’exploration Création de valeur - projets de développement – vente/roll-out Financement de projets
• Maintien d’une position financière solide• Distribution du flux monétaire aux actionnaires
Dividendes Rachat du capital-actions
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Portefeuille d’actions dans dessociétés minières émergentes
Source : Divulgation publique(1) Au Eq ressources ont été calculés selon le prix des commodités suivantes (US$): Or - $1,300/oz; Cuivre - $3.30/lb; Zinc - $0.95/lb.
Localisation Québec Au onces (M oz) 2.13
Au teneur (g/t) 1.36% détenu 19.5%
Localisation QuebecAu Eq onces (M oz) (1) 2.77
Au Eq teneur (g/t) (1) 3.41% détenu 15.0%
Localisation Territoires du N.O.Au onces (M oz) 2.10
Au teneur (g/t) 1.64% détenu 10.1%
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Étude de cas NioGold Mining
• NioGold détient une importante position de terrains avec des ressources près de la mine Canadian Malartic
• OR détenait 9,1 % de NioGold avant le financement
• Août 2014 – annonce d’un placement privé de 14 millions d’actions accréditives (valeur 4,9 M $) et achat des « options de rachat » de redevances sur les propriétés (150 000 $)
Augmentation de l’intérêt dans la Société : 19,5 %
Deux membres de OR se joignent au Conseil d’administration
Robert Wares nommé Président et Chef de la direction
• NioGold bénéficiera des connaissances d’Osisko des camps miniers de Malartic et de l’Abitibi
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Redevances Aurifères Osisko Ltéeet
Mines Virginia Inc.
Annonce du regroupement de deux des actifs de redevances les plus précieux du secteur
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Guerrero (100 % Osisko)Guerrero, MexiqueStatut : exploration
Kirkland Lake Camp (2 % NSR)Ontario, CanadaStatut : exploration
Hammond Reef (2 % NSR)Ontario, CanadaStatut : permis
Upper Beaver (2 % NSR)Ontario, CanadaStatut : exploration
Pandora (2 % NSR)Québec, CanadaStatut : exploration, adjacent à la mine Lapa
Canadian Malartic (5 % NSR)Québec, CanadaStatut : production
Mines CoulonQuébec, CanadaStatut : exploration
Région de la Baie James5 800 km2 de position de terrainQuébec, CanadaStatut : exploration
Corp. Minière NioGold (prise de participation)Québec, CanadaStatut : exploration, à proximité de Canadian Malartic
Nighthawk Gold (prise de participation)Territoires du Nord-Ouest, CanadaStatut : exploration
Ressources Falco (prise de participation)Québec, CanadaStatut : exploration
Éléonore (2,0 – 3,5 % NSR)Québec, CanadaStatut : Accroissement de la prod.
Redevance – en productionRedevance – non-productionProjet d’exploration
Regroupement d’Osisko et Virginia :création d’une société de redevances aurifères intermédiaire de premier plan
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Deux des redevances en production les plus performantes avec un potentiel de croissance
Canadian Malartic Redevance : 5 % NSRRéserves P&P : 8,94 Moz AuDurée de vie estimée de la mine : 14,2 ansPotentiel de croissance de la durée de vie de la mine
et du débit de productionActif de calibre mondial ~600k onces par année
Éléonore
Redevance : 2,0 % à 3,5 % NSR Réserves actuelles de 4,0 Moz Au Première coulée d’or en octobre 2014Potentiel de croissance de la durée de vie de la mine
et du débit de productionActif de calibre mondial ~600k onces par année
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Deux des redevances en production les plus performantes avec un potentiel de croissance
Source : Financière Banque Nationale
304$
199$
304$
252$
224$
179$ 171$ 166$
139$
107$ 106$
78$ 77$ 68$
55$ 38$ 34$
277$
143$
115$
46$ 36$ 35$ 34$ 32$ 30$
ORFNVRGLD
Classement des redevances aurifères de la Financière Banque Nationale basé sur la VAN (millions $ US)
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Sommaire
Redevances Aurifères Osisko :
• Nouvelle société minière québécoise qui se veut un joueur
important dans la croissance du secteur minier
• Société créatrice de richesse pour ses actionnaires et parties
prenantes
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Création d’une société minièrequébécoise de premier plan
Chambre de commerce du Montréal métropolitainForum stratégique – Ressources naturelles
Bryan A. Coates8 décembre 2014