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Paris, le 6 septembre 2016

ADVENIS - APAGL - BILLON IMMOBILIER - BOUYGUES IMMOBILIER - CENTURY 21 - CITYA-BELVIA IMMOBILIER CM-CIC GESTION IMMOBILIERE - CONSTRUCTA - CREDIT FONCIER IMMOBILIER - DAUCHEZ - FFB

FNAIM DU GRAND PARIS - FONCIA - FONCIERE LOGEMENT - FPI - GECINA - GROUPAMA IMMOBILIER ICF HABITAT - IMMO DE FRANCE - LOISELET & DAIGREMONT - MAIF - NEXITY - ORALIA - PLURIENCE

SELOGER - SERGIC - GROUPE SNI - SNPI – SOGEPROM - SOLIHA SQUARE HABITAT (CREDIT AGRICOLE) - UNIS - UNPI

Connaître les Loyers et Analyser les Marchés sur les Espaces Urbains et Ruraux

LA CONJONCTURE DU MARCHE LOCATIF PRIVELes loyers de marché à fin août 2016

Michel MOUILLARTProfesseur d’Economie à l’Université Paris Ouest, FRICS

- 2 -



- 3 -

1. Observer et connaître les marchés locatifs privés2. L’activité du marché locatif privé3. L’évolution des loyers de marché

4. Les loyers de marché dans les villes5. L’effort d’amélioration et d’entretien

Sommaire



- 4 -

Le « Tableau de Bord » de CLAMEUR : sur 1 573 villes, regroupements de communes et pays de plus de 10 000 habitants.

Il recouvre en outre 96.0 % du marché locatif privé de la Métropole.

1. Observer et connaître les marchés locatifs privés

De plus, CLAMEUR observe les villes, regroupements de communes et pays de plus de 2 500 habitants, Métropole et DOM confondus.

Le « Recueil des loyers » classe ainsi 4 535 territoires, en distinguant les loyers selon le type de logements (studio/1 pièce, 2 pièces, …) :

3 054 villes (70.7 % des villes de plus de 2 500 habitants) et 1 481 EPCI (72.2 % des EPCI de plus de 2 500 habitants).

Par exemple, dans le Doubs, CLAMEUR observe 12 (des 24) villes et 24 (des 27) EPCI.



- 5 -



La reprise d’activité du marché locatif privé se consolide. Après une année 2015 qui avait enregistré une progression soutenue (+ 11.4 %), le nombre

des relocations et des locations nouvelles a encore augmenté depuis le début de l’année : + 4.0 % sur les huit premiers mois de 2016, en GA.

- 6 -

2. L’activité du marché locatif privéConnaître les Loyers et Analyser les Marchés sur les Espaces Urbains et Ruraux


26,5

27,4

28,3

29,6

29,329,6

30,8

29,8

29,8

28,6

27,8

26,3

27,2

28,2

27,4

26,927,2

30,3

31,5

28,6

26

28

30

32

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Taux

de

mob

ilité

(en

%)

Moyenne 1998-2016

La mobilité résidentielle des locataires d'après CLAMEUR /août 2016/

- 7 -

L’activité s’est redressée dans la quasi totalité des régions.

La progression de l’activité est la plus lente en Bourgogne, Franche Comté et Rhône-Alpes.

Mais elle recule toujours dans le Limousin.

Elle s’élève dans la moyenne en Midi Pyrénées et en Picardie.

Ailleurs, elle augmente de près de 3 %, voire plus (Aquitaine, Centre, Basse Normandie et PACA).

Les évolutions de la mobilité ne peuvent s’expliquer par les niveaux des loyers.



- 8 -

La mobilité ne se redresse sur Paris que depuis le printemps dernier, à 19.3 % (sous sa moyenne de longue période qui est déjà particulièrement basse), retrouvant juste le

niveau qui était le sien en 2009, durant la grande dépression. La situation de ce marché reste tendue, compte tenu de la pression des demandes qui s’y présentent.


20,821,1

22,522,8

22,5

18,718,4

18,7

22,121,8

21,8

19,319,2

18,0

17,4

17,4

17,3 17,2

19,319,8

16

18

20

22

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Taux

de

mob

ilité

(en

%)

Moyenne 1998-2016

La mobilité résidentielle des locataires parisiens d'après CLAMEUR /août 2016/


Après un début d’année morose, les loyers de marché ont augmenté de 0.5 % sur les 8 1ers mois de 2016, en GA : en 2015, à la même époque, les loyers

reculaient de 1.4 %. L’évolution constatée depuis le début de l’année 2016 est comparable à celle d’août 2014 (+ 0.7 %).

- 9 -

3. L’évolution des loyers de marchéConnaître les Loyers et Analyser les Marchés sur les Espaces Urbains et Ruraux

-0,1

0,91,2

2,4

-0,8

0,5

0,1

0,6

0,2

1,1

0,7

1,5

-0,9

-1,5 -1,4-1,1

-0,8

0,6 0,5

-2

-1

0

1

2

Février Mai Août Novembre

L'évolution des loyers de marché dans le secteur privé (en %) :un hiver déprimé, puis généralement un rebond dès le printemps ...

(Source : CLAMEUR /août 2016/)

2012 (+ 2,1 %) 2013 (+ 0,5 %) 2014 (+ 1,0 %) 2015 (- 1,1 %) 2016


Depuis 2012, les loyers de marché ont augmenté de 0.2 % par an, pour une inflation à 0.4 % (INSEE). Le décrochage était intervenu dès 2007 : depuis, la

hausse des loyers se situe, en moyenne, sous l’inflation (loyers : + 1.0 % par an et inflation : + 1.1 % par an).

- 10 -


4,0

0,21,6

-2

0

2

4

6

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Taux

de

varia

tion

des

loye

rs (

en %

)

Moyenne2007-2012 Inflation

1,7 %

La variation des loyers de marché "France entière" d'après CLAMEUR /août 2016/

Moyenne 2013-2016 Inflation

0,4 %

Moyenne 1998-2006 Inflation

1,8 %


Les loyers stagnent ou ne progressent que très lentement pour les « studios et 1 pièce » et pour les « 3 et 4 pièces ».

- 11 -


0,1

1,2

1,8

2,3

3,1

-0,5 -0,5

0,91,3

1,7

-0,6

0,5

1,5

2,62,9

-2,7

-1,3

-0,5

0,1-0,2

0,0

1,0

0,40,2

1,0

-3,0

-1,5

0,0

1,5

3,0

4,5

Studios et 1 pièce(21,8 % du marché)

2 pièces(33,7 % du marché)



5 pièces et plus(5,8 % du marché)

Varia

tion

des

loye

rs e

n %

L'évolution des loyers de marché dans le secteur privé (Source : CLAMEUR /août 2016/)

Août 2012 (+ 1,2 %) Août 2013 (+ 0,1 %) Août 2014 (+ 0,7 %) Août 2015 (- 1,4 %) Août 2016 (+ 0,5 %)


Les loyers reculent dans 44.7 % des villes de plus de 10 000 habitants. Habituellement en août, les loyers baissent dans 36 % des villes.

- 12 -

4. Les loyers de marché dans les villesConnaître les Loyers et Analyser les Marchés sur les Espaces Urbains et Ruraux

50,4 49,6

34,7

65,3

34,5

65,5

33,7

66,3

38,6

61,4

37,5

62,5

55,4

44,644,7

55,3

0

20

40

60

Loyers à la baisse Loyers à la hausse

Prop

ortio

n de

s vi

lles

conc

erné

es

L'évolution des loyers de marché dans les villes de plus de 10 000 habitants(Source : CLAMEUR /août 2016/)

Août 2009 (- 0,8 %)

Août 2010 (+ 1,4 %)

Août 2011 (+ 0,9 %)

Août 2012 (+ 1,2 %)

Août 2013 (+ 0,1 %)

Août 2014 (+ 0,7 %)

Août 2015 (- 1,4%)

Août 2016 (+ 0,5 %)


Depuis 2013, les loyers ont crû moins que l’inflation dans 75.0 % des villes de plus de 146 000 habitants. Ils ont reculé au Havre, à Lille, à Marseille, à Montpellier, à Nîmes, à Saint Etienne ou à Toulon. Ils ont très faiblement progressé à Angers, à

Dijon, à Grenoble, à Lyon, à Nantes, à Rennes, à Strasbourg et à Toulouse.

- 13 -


Ville Loyer 2016(en €/m²)

Variation 2016

(en %)

Variation 2015

(en %)

Variation° de 2013 à

2016 (en %)Ville Loyer 2016

(en €/m²)

Variation 2016

(en %)

Variation 2015

(en %)

Variation° de 2013 à

2016 (en %)LE HAVRE 11,5 1,2 -1,4 -0,1 PARIS 25,0 0,3 -1,3 0,9

MARSEILLE 12,1 0,8 -3,9 -0,8 LYON 12,7 0,3 -3,3 0,2BORDEAUX 12,9 0,8 1,0 1,0 MONTPELLIER 13,4 0,3 -2,1 -0,2

RENNES 12,2 0,8 -0,7 0,3 STRASBOURG 12,3 0,1 -2,3 0,0NICE 15,6 0,7 0,1 1,3 TOULON 10,7 0,1 -1,5 -0,5

LE MANS 8,9 0,6 1,0 0,8 TOULOUSE 11,7 -0,2 0,1 0,3LILLE 13,2 0,5 -1,7 -0,3 DIJON 10,8 -0,3 0,3 0,3

GRENOBLE 12,0 0,5 -0,4 0,2 NANTES 11,8 -0,9 -0,6 0,3ANGERS 10,2 0,4 0,3 0,0 SAINT ETIENNE 7,5 -1,4 -0,5 -0,8NIMES 9,9 0,4 -1,8 -0,1 REIMS 11,5 -2,9 0,7 0,6

° Hausse moyenne des prix à la consommation : + 0,4 % (2013-2016)


Un ralentissement des loyers dans tous les arrondissements parisiens.

- 14 -

Lecture du graphique

sur Paris :+ 5.4 % par an de 1998 à 2006. Puis + 2.7 % par an de 2007 à

2012. Et depuis 2013, 0.9 % par an : + 0.3 % en 2016.

11ème arrondissement:+ 5.7 % par an de 1998 à 2006. Puis + 3.2 % par an de 2007 à

2012. Et depuis 2013, 0.0 % par an : - 0.3 % en 2016.


-6

-3

0

3

6

Paris1er ardt.

2ème ardt.

3ème ardt.

4ème ardt.

5ème ardt.

6ème ardt.

7ème ardt.

8ème ardt.

9ème ardt.10ème ardt.11ème ardt.

12ème ardt.

13ème ardt.

14ème ardt.

15ème ardt.

16ème ardt.

17ème ardt.

18ème ardt.

19ème ardt.

20ème ardt.

1998-2006 2007-2012 2013-2016 2016


Après 2 années particulièrement mauvaises, l’effort d’amélioration et d’entretien est redevenu plus intense en 2016 : il demeure néanmoins sous

sa moyenne de longue période. Il s’avère insuffisant pour compenser sa dégradation passée, remettant en cause les objectifs de la LTE.

- 15 -

5. L’effort d’amélioration et d’entretienConnaître les Loyers et Analyser les Marchés sur les Espaces Urbains et Ruraux

22,4

17,8

22,8

24,1

22,2 22,5

22,8

19,919,0

20,9

23,1

33,131,9 32,3

25,425,3

16,316,2

18,5

23,0

12

18

24

30

36

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Part

avec

trav

aux

(en

%)

Moyenne1998-2016

L'effort d'amélioration et d'entretien d'après CLAMEUR /août 2016/


En 2016, après deux années d’un effort d’amélioration et d’entretien insuffisant, les loyers baissent entre deux locataires dans 18 régions.

- 16 -



- 17 -

En dépit de la reprise d’activité constatée dès 2015, la montée de la vacance a été sensible depuis 2008 (+ 11.9 %) : soit 1.3 semaine de recettes perdues. Le niveau actuel de la vacance, 5.0 semaines en moyenne,

équivaut chaque année à une perte de 3.0 % des loyers perçus.


107,9

112,9

102,4 100,0 100,0

103,5

106,1

110,8

108,8

112,7

128,0

123,4

111,9

100

110

120

130

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Vac

ance

loca

tive

(bas

e 10

0 en

199

8)

La vacance locative d'après CLAMEUR /août 2016/


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