Conférence de presseConférence de presseConférence de presseConférence de presse3 décembre 20153 décembre 2015

Commission Conjoncture vaudoise

Ordre du jourOrdre du jour

1. Contexte économiqueJean-Pascal Baechler, BCV

2. Enquête dans l’industrieMarc-Jean Martin, STATVD

3. Enquête dans l’hôtellerie -restauration3. Enquête dans l’hôtellerie -restaurationPhilippe Thuner, Association Romande des Hôteliers

4. Enquête dans la constructionFrédéric Burnand, FVE

5. Enquêtes dans les services et le commerce de déta ilPatrick Zurn, CVCI

M. JeanM. Jean--Pascal BaechlerPascal BaechlerBCVBCV

Contexte économiqueContexte économiqueSuisse-monde

L’économie vaudoise en zone de turbulences

Perspectives divergentesPerspectives divergentes

Chine: baisse de régimeChine: baisse de régime

Pays émergents Pays émergents fragilisésfragilisés

EtatsEtats--Unis:Unis: solidesolide

Zone euro: repriseZone euro: reprise

«Good job, Frankfurt!»«Good job, Frankfurt!»

Demande inférieure à l’offreDemande inférieure à l’offre

«Mon très cher franc«Mon très cher franc»»

Détente sur les changesDétente sur les changes

Source: Banque nationale suisse

2%

4%

6%

En point de % du PIB

Contribution négativeContribution négative

Consommation des ménages Consommation administrations publiques

Formation brute de capital (investissements y c. immatériels) Balance commerciale

Produit intérieur brut

-6%

-4%

-2%

0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*

Composition du taux de variation du PIB suisse, en rythme annuel. * = prévisionSources : OFS, SECO et propres calculs, automne 2015

Economie résistanteEconomie résistante

2%

3%

4%

5%

Evolution annuelle, en termes réels et en pourcents. * = prévisionPIB Suisse = série de référence pour l’estimation du PIB vaudois, SECO, septembre 2015.Sources: CREA, OFS, SECO

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*PIB Vaud 2.6 3.0 4.1 4.2 3.6 -0.1 3.4 3.0 1.5 1.9 2.3 0.9 1.5PIB Suisse 2.8 3.0 4.0 4.1 2.3 -2.1 3.0 1.8 1.1 1.8 1.9 0.9 1.5

-3%

-2%

-1%

0%

1%

Stabilité du chômageStabilité du chômage

4%

5%

6%

7%

Taux de chômage, par mois, ▬ Vaud, ▬ SuisseSource: Statistique Vaud

0%

1%

2%

3%

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00

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01

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15

Stabilité du chômageStabilité du chômage

Octobre 2015

Lausanne 6,2%

Ouest lausannois 5,6%

Aigle 5,2%

Riviera-Pays-d'Enhaut

5,1%5%

6%

7%

8%

d'Enhaut

Broye-Vully 5,0%

Vaud 4,8%

Jura-Nord vaudois

4,6%

Morges 3,9%

Nyon 3,9%

Lavaux-Oron 3,4%

Gros-de-Vaud 3,3%

Suisse 3,3%

Taux de chômage, par mois, ▬ Vaud, ▬ Suisse,—— autres districtsSource: Statistique Vaud

0%

1%

2%

3%

4%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4

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0

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0

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0

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0

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0

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0

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1

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1

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1

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1

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1

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15

Créations d’emploisCréations d’emplois

3

4

5

6

En %

Créations d’emplois, par trimestre, ▬ Vaud, ▬ SuisseSource: Statistique Vaud

-2

-1

0

1

2

1

2002

2 3 4 1

2003

2 3 4 1

2004

2 3 4 1

2005

2 3 4 1

2006

2 3 4 1

2007

2 3 4 1

2008

2 3 4 1

2009

2 3 4 1

2010

2 3 4 1

2011

2 3 4 1

2012

2 3 4 1

2013

2 3 4 1

2014

2 3 4 1

2015

2 3 4

Exportations résistantesExportations résistantes

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

20

25

30

35

40

En milliards de francsVariation en %

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

1

2004

2 3 4 1

2005

2 3 4 1

2006

2 3 4 1

2007

2 3 4 1

2008

2 3 4 1

2009

2 3 4 1

2010

2 3 4 1

2011

2 3 4 1

2012

2 3 4 1

2013

2 3 4 1

2014

2 3 4 1

2015p

2 3 4

Variation annuelle en % des exportations, par trimestre, ▬ Vaud, ▬ Suisse. ‒�‒ exportations vaudoises par trimestre Source: Statistique Vaud

Démographie dynamiqueDémographie dynamique

500 000

600 000

700 000

800 000

2.0%

2.5%

3.0%

0

100 000

200 000

300 000

400 000

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e

Variation de la population résidente en %, par année, ▬ Vaud, ▬ Suisse. ‒‒ population vaudoise (échelle de droite)Source: Statistique Vaud

Renforcement de l’euro?Renforcement de l’euro?

MarcMarc--Jean Jean MartinMartinStatVDStatVD

Industrie vaudoise

Situation rendue difficileSituation rendue difficilepar la force du francpar la force du franc

1.40

1.45

1.50

1.55

1.60

0

10

20

30

40

Indicateur synthétique de la marche des affairesTaux de change (moyenne mensuelle), en franc pour 1 euro

1.00

1.05

1.10

1.15

1.20

1.25

1.30

1.35

1.40

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Vaud Vaud, valeurs lisséesSuisse Suisse, valeurs lissées

Sources: commission de conjoncture vaudoise (CCV), BNS

Réagir à la nette détérioration Réagir à la nette détérioration de la compétitivité prix de la compétitivité prix

Evolution de la position concurrentielle, amélioration si positif, détérioration si négatif*

Vendre moins cher

Produire moins cher-10

0

10

20

* Valeurs lissées

Produire moins cher- Allongement du temps travail, réduction des effectifs

- Approvisionnement- Optimisation technique

- Délocaliser

Réorienter la production

Source: CCV

-60

-50

-40

-30

-20

-10

1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

En Europe Sur le marché intérieur

Des prix adaptés à la baisseDes prix adaptés à la baisse

Evolution des prix au cours des trois derniers mois, ils ont augmenté si positif, baissé si négatif*

0

5

10

15

20

* Valeurs lissées

Source: CCV

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

A la vente A l'achat

5'000

6'000

Réduction Réduction des horaires des horaires de de travail: travail: pas pas de flambée à ce jour de flambée à ce jour

Nombre de travailleurs dans l’industrieautorisés à bénéficier de RHT

0

1'000

2'000

3'000

4'000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Source: Service de l’emploi, Vaud

Pas de réaction marquée Pas de réaction marquée sur l’emploi industriel jusqu’icisur l’emploi industriel jusqu’ici

Ecart par rapport à l’année précédente, nb de chômeurs

Effectifs de chômeurs dans l’industrie

2000

2500

3000

800

1000

1200

Source: Traitement de StatVD sur données du SECO

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

3.0

3.5

4.0

4.5

Les exportations vaudoises Les exportations vaudoises ont bien résisté, mais…ont bien résisté, mais…

Vaud Suisse

T1 T2 T3 T1 T2 T3

Chimie -8.0 -16.5 1.5 -3.5 -5.4 -3.3

Instruments de précision 39.7 5.3 -5.3 2.6 -1.6 -3.9

Produits agricoles, sylvicoles, pêche -1.9 -9.9 -6.5 -1.4 -7.2 -4.3

Vaud Suisse

T1 T2 T3 T1 T2 T3

Chimie -8.0 -16.5 1.5 -3.5 -5.4 -3.3

Instruments de précision 39.7 5.3 -5.3 2.6 -1.6 -3.9

Produits agricoles, sylvicoles, pêche -1.9 -9.9 -6.5 -1.4 -7.2 -4.3

Vaud Suisse

T1 T2 T3 T1 T2 T3

Chimie -8.0 -16.5 1.5 -3.5 -5.4 -3.3

Instruments de précision 39.7 5.3 -5.3 2.6 -1.6 -3.9

Produits agricoles, sylvicoles, pêche -1.9 -9.9 -6.5 -1.4 -7.2 -4.3

Variation par rapport au même trimestre de l’année précédente, en %En milliards de francs

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

Chimie Instruments de

précision

Produits agricoles,

sylvicoles, pêche

Machines Horlogerie Ind. électrique,

électronique

Métaux

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Machines 10.3 28.9 -9.8 -8.4 -2.2 -9.0

Horlogerie -2.5 0.9 -0.9 3.1 -2.0 -6.7

Ind. électrique, électronique 13.1 1.7 -4.1 -2.2 -7.4 -8.6

Métaux -9.2 -11.8 -9.1 -2.9 -4.7 -6.5

Machines 10.3 28.9 -9.8 -8.4 -2.2 -9.0

Horlogerie -2.5 0.9 -0.9 3.1 -2.0 -6.7

Ind. électrique, électronique 13.1 1.7 -4.1 -2.2 -7.4 -8.6

Métaux -9.2 -11.8 -9.1 -2.9 -4.7 -6.5

Machines 10.3 28.9 -9.8 -8.4 -2.2 -9.0

Horlogerie -2.5 0.9 -0.9 3.1 -2.0 -6.7

Ind. électrique, électronique 13.1 1.7 -4.1 -2.2 -7.4 -8.6

Métaux -9.2 -11.8 -9.1 -2.9 -4.7 -6.5

Source: Administration fédérale des douanes

1.4

1.6

1.8

20

30

40

Situation bénéficiaire Situation bénéficiaire dégradéedégradée

Evolution de la situation bénéficiaire, amélioration si positif, baissé si négatif* Croissance

PIB vaudois**

4

3

2

Taux de changeen franc pour 1 euro**

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

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1.0

1.2

1.4

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

* Valeurs lissées

2

1

0

-1

** Valeurs annuellesSources: CCV, BNS, SECO

Perspectives assombries, Perspectives assombries, depuis l’an passédepuis l’an passé

Perspectives pour les 3 ou 6 prochains mois,

en octobre 2014 2015

Source: CCV * Pour les prochains mois

Les perspectives ne sont pas noires, Les perspectives ne sont pas noires, grâce à la croissance UE et US grâce à la croissance UE et US

Entrées de commandes , en octobre à trois mois

Exportations ,en octobre à six mois

Emplois , en octobre à trois mois

80

100

80

100

2014 2015 2014 2015 2014 2015

80

100

0

20

40

60

80

0

20

40

60

80

0

20

40

60

80

+14 +17 +8 -7 -20 -25

Part à la hausse– Part à la baisse Source: CCV

22

15

10

24

En résuméEn résumé

• Les industriels n’ont pas encore digéré le choc de l’euro, même s’ils ont fait des efforts pour s’y adapter.

• La légère remontée du franc les soulages un peu, mais leur situation dépend surtout du redémarrage économique mondial.

• Au niveau vaudois, les industriels ont mieux résisté qu’au niveau • Au niveau vaudois, les industriels ont mieux résisté qu’au niveau national.

• La situation va progressivement s’améliorer à partir du printemps, avec le renforcement économique en Europe et aux USA.

• Les industriels vont encore devoir s’accrocher ces prochains mois, surtout si la Banque centrale européenne renforce son intervention.

M. Philippe ThunerM. Philippe ThunerHôtellerie romandeHôtellerie romande

Hôtellerie-restauration vaudoise

Hôtellerie vaudoiseHôtellerie vaudoise

10

15

Vaud

Chiffre d'affaires

-15

-10

-5

0

5

Suisse

Evolution en %

2011 20132012 20152014

Volume d’activitéVolume d’activité

50

100

Restauration (total débit cuisine et boissons)

Hôtellerie (nuitées)

-100

-50

0

2011 20132012 20152014

M. M. Frédéric Frédéric BurnandBurnandFVEFVEFVEFVE

Construction vaudoise

Construction VaudConstruction VaudSituation des affaires

Construction VaudConstruction VaudEntrées des commandes

Perspectives pour les 3 prochains mois

Construction VaudConstruction VaudPersonnes occupées

Perspectives pour les 3 prochains mois

Construction Vaud Construction Vaud Prix

Perspectives pour les 3 prochains mois

M. Patrick M. Patrick ZurnZurnCVCICVCI

Commerce de détail et services vaudois

Commerce de détailCommerce de détailSituation des affaires négative

Commerce de détail (Vaud)Commerce de détail (Vaud)Volume des ventes et prix à la baisse

0

10

20Ensemble du commerce de détail

-60

-50

-40

-30

-20

-10

2011 2012 2013 2014 2015

Volume des ventes

Prix de ventes (à 3 mois)

Commerce de détailCommerce de détailLa baisse de fréquentation de la clientèle et le re pli du volume de vente péjorent la situation bénéficiaire

ServicesServicesSituation des affaires positive en 2015

Services (Vaud)Services (Vaud)Demande en baisse en 2015

Services (Vaud)Services (Vaud)Obstacles à l’activité

20

30

40

50

60

Conditions-cadres économiques et législation (%)

10

15

20

25

30

35

Difficultés de financement (%)

0

10

2009 2010 2011 2012 2013 2014 20150

5

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Insuffisance de la demande (%)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Manque de main-d'œuvre (%)

Pour tout renseignement complémentaire, n'hésitez pas à nous contacter :

www.conjoncturevaudoise.chwww.conjoncturevaudoise.ch

AnnexesAnnexes

• Historique• Méthode• Interprétation

Commission …Commission …

• Chambre vaudoise du commerce et de l'industrie (CVCI) - Secrétariat

• Service cantonal de recherche etd'information statistiques (SCRIS) - STATVDd'information statistiques (SCRIS) - STATVD

• Service de l’économie, du logement et du tourisme du Département del’économie (SELT) – SPECo

• Banque Cantonale Vaudoise - BCV• Associations professionnelles concernées

Observation de la …Observation de la …

• Pourquoi ?�Evolution des prix et des salaires�Evaluation des performances�Préparation des budgets�Préparation des budgets

• Trois instruments pour l'apprécier :�Modèles macro-économiques (p. ex. CREA)�Indicateurs ou Indices (p. ex. Indice des prix)�Enquête conjoncturelle

Industrie vaudoiseIndustrie vaudoise

• Origine : 1978, en collaboration avec le KOF• Participation : 150 entreprises (CH 1200)• Publication mensuelle (1 page)• Publication mensuelle (1 page)• Publication trimestrielle (2 pages)• Rafraîchissement complet en 2001 et 2007

Hôtellerie Hôtellerie -- RestaurationRestauration

• Origine : 1995, en collaboration avec le KOF• Participation : 110 établissements (CH 500)• Publication trimestrielle : 2 pages• Publication trimestrielle : 2 pages• Rafraîchissement complet en 2007• Commission Conjoncture vaudoise élargie :

�Office du Tourisme du canton de Vaud (OTV)�Hôtellerie Vaudoise (ACVH)�GastroVaud (SVCRH)

Construction vaudoiseConstruction vaudoise

• Origine : 1996, en collaboration avec le KOF• Participation : 130 établissements (CH 700)• Publication trimestrielle : 2 pages• Commission Conjoncture vaudoise élargie :

�Fédération vaudoise des entrepreneurs (FVE)�Associations cantonales vaudoises :

• des maîtres ferblantiers-appareilleurs et couvreurs• des installateurs de chauffage et ventilation• des installateurs-électriciens

Commerce de détail vaudoisCommerce de détail vaudois

• Origine : 2013, en collaboration avec le KOF• Participation : 500 entreprises (CH 5000)• 9 branches et 12 groupes de produits• 9 branches et 12 groupes de produits• Publication trimestrielle (2 pages)

Services vaudoisServices vaudois

• Origine : 2013, en collaboration avec le KOF• Participation : 160 entreprises (CH 1000)• 3 catégories de prestataires:• 3 catégories de prestataires:

• Transports, Information, Communication• Services aux entreprises• Services personnels

• Publication trimestrielle (1 page)

Méthode du TestMéthode du Test

• Enquêtes légères, mais fréquentes• Questions qualitatives (pas de chiffres)• Pondération par nombre d'emplois• Pondération par nombre d'emplois• Agrégation par branches• Traduction des avis en pourcent (%)• Quantification par la "Méthode du solde"• Calcul des indicateurs

InterprétationInterprétation

• Résultats isolés = aucune signification• Seule l'évolution des réponses permet

d'interpréter la tendance de l'indicateur • Indispensable d'examiner les suites • Indispensable d'examiner les suites

chronologiques

Objectif : anticiper / confirmer les retournements de conjoncture

Infos complémentairesInfos complémentaires

• www.acvie.ch• www.bcv.ch• www.cvci.ch• www.economie.vd.ch• www.fve.ch• www.fve.ch• www.gastrovaud.ch• www.hotellerieromande.ch• www.kof.ethz.ch• www.region-du-leman.ch• www.scris.vd.ch

Commission Commission Conjoncture vaudoiseConjoncture vaudoise

Chambre vaudoise du commerceet de l’industrie (CVCI)Avenue d'Ouchy 47 - Case postale 3151001 LausannePatrick Zurn / 021 613 36 83

Statistique Vaud (STATVD)Rue de la Paix 6Rue de la Paix 61014 LausanneMarc-Jean Martin / 021 316 29 71

Service de la promotion économique et du commerce (SPECo) Rue Caroline 111014 LausanneMathias Paquier / 021 316 61 78

Banque cantonale vaudoise (BCV)Place St-François 14 1003 LausanneJean-Pascal Baechler / 021 212 22 51