complément d’information nvestsseurs · de ’acquisition et de la de ctv (y compris netstar),...

Le 25 avril 2001 Premier trimestre 2001 (non vérifiés)

Ce complément d'information au communiqué de presse annonçant les résultats trimestriels de BCE a pour but de fournir, en temps opportun, des renseignements susceptibles d'intéresser les investisseurs.

Les résultats sont présentés en dollars canadiens et préparés conformément aux PCGR canadiens.

Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec Sophie Argiriou au (514) 786-3845 ou George Walker au (514) 870-2488. Le Complément d’information est également disponible sur le site Web de BCE à www.bce.ca à la rubrique Investisseurs.

Complément d’information nvestsseurs

Certaines sections de ce document contiennent des déclarations de nature prospective relatives à BCE et à ses filiales. Ces déclarations prospectives sont nécessairement assujetties à des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de ceux que prévoient ces déclarations. Les facteurs qui pourraient causer des écarts sensibles entre les résultats ou événements réels et les attentes actuelles sont examinés à la page 23, sous la rubrique « MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES ».

Cette documentation est présentée à titre d'information seulement et ne saurait être interprétée comme une sollicitation de la part de BCE Inc. d'investir dans l'un de ses titres.

BCE Inc. Complément d’information pour les investisseurs – 1er trimestre 2001

Le 25 avril 2001

n Les activités principales de BCE sont le moteur de la croissance de 34 % du bénéfice

Les services de données, Internet haute vitesse, sans fil et la télévision par satellite continuent d’afficher une forte croissance • BCE a annoncé aujourd’hui

ses résultats du premier trimestre qui continuent d’afficher une forte croissance générée par Bell Canada et BCE Emergis.

• Les produits tirés des activités

principales, à l’exclusion de BCE Investissements, se chiffrent à 4,9 milliards $, en hausse de 12,4 % sur les produits pro forma du premier trimestre de 2000 et

représentent une hausse de 31% des produits provenant des services de données de Bell Canada, de 23 % des produits des services sans fil et de 88 % des produits de Bell ExpressVu.

• Les produits consolidés du

premier trimestre de 2001 se sont élevés à 5,5 milliards $, une hausse de 6,2 %, comparativement à la période correspondante de l’exercice antérieur.

• Le BAIIA des activités principales s’est établi à 1,7 milliard $, une hausse de 9,7 %, comparativement à la même période de l’exercice antérieur. La croissance du BAIIA consolidé a été de 4,0 %.

• Le bénéfice de référence en

trésorerie consolidé se chiffre à 0,37 $ par action pour le premier trimestre, soit une hausse de 28% comparativement au bénéfice de référence en trésorerie pro forma de 0,29 $ par action de l’exercice précédent.

Sommaire des résultats du premier trimestre

(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000* Variation en %

Résultats consolidés pro forma

Produits – Activités principales 4 899 4 359 12,4 % Produits - Total 5 506 5 186 6, 2 % BAIIA – Activités principales 1 698 1 548 9,7 % BAIIA – Total 1 750 1 683 4,0 % Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires ($) – activités principales

0,37 0,28 32,1 %

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires ($) – Total

0,37 0,29 27,6 %

Bell Canada Services sur fil Produits des services de données 810 617 31,3 % Activations nettes - Internet haute vitesse (k) 130 27 381,5 % Sans-fil Produits 409 334 22,5 % Activations nettes – SCP et service cellulaire (k) 114 49 132.7% Bell ExpressVu Produits 109 58 87,9 % Activations nettes – SRD (k) 74 53 39,6 %

Bell Globemedia Produits 306 276 10,9 % Téléglobe Produits des services de données et d’hébergement 148 107 38,3 % Produits nets des services de voix 98 103 (4,9 %) BCE Emergis Produits 143 73 95,9 %

Complément d’information pour les investisseurs

* Les résultats pro forma de 2000 tiennent compte de ’acquisition et de la de CTV (y compris NetStar), du Globe and Mail, de Globe Interactive et de Téléglobe pour une meilleure comparaison.

BCE Inc. Complément d’information pour les investisseurs – 1er trimestre de 2001 Page 2

Au premier trimestre de 2001, les produits des services de données de Bell se sont élevés à 810 millions $, soit une hausse de 31 % comparativement à la période correspondante de l’exercice antérieur. Croissance

• Deux facteurs ont été la force motrice de la croissance de 31% des produits des services de données durant le trimestre par rapport à l’exercice antérieur : une hausse de 71% de services IP et large bande et une hausse de 90 % des produits d’Internet.

• Le nombre de lignes

numériques (équivalence SAR) est passé à 3,4 millions, soit une hausse de 9 % par rapport au quatrième trimestre et de 43 % par rapport au premier trimestre de 2000.

• Les produits provenant des

services de données représentent 20 % des produits totaux de Bell Canada, en hausse de 17 % à l’exercice précédent.

C’est le client qui gagne • Au cours du 1er trimestre, Bell

Nexxia a signé d’importants contrats d’une valeur de plus de 200 millions $, y compris 8 millions $ pour des contrats dans l’Ouest du pays.

Lancement de nouveaux produits

• Récemment, Bell Canada a lancé le premier réseau privé virtuel sur IP (RPV IP) afin d’offrir de la largeur de bande et la classe de service sur demande, disponible en ligne à un portail Internet. Le service RPV IP Entreprise assure une connectivité personnalisée permettant aux clients de commander de la largeur de bande supplémentaire au besoin, de choisir différentes classes de service et de ne payer que ce qu’ils utilisent.

En janvier, Bell Nexxia a lancé le premier service national de transport de vidéo numérique en Amérique du Nord qui permet de transmettre à des débits atteignant les 270 Mbit/s. Le service est destiné aux radiodiffuseurs et à l’industrie de la post-production.

• En janvier également, Bell Nexxia a lancé une nouvelle série de services de centre de données Internet à l’intention des clients d’affaires qui ont des besoins poussés en hébergement Web. Les services des centres de données Internet offrent une gamme complète de services évolués de co-implantation et d’hébergement entièrement gérées.

La clientèle du service Internet haute vitesse atteint les 466 000 abonnés. • La clientèle de lignes d’abonné

numériques (DSL) de BCE a atteint les 466 000 clients, soit une hausse de 39 % par rapport aux 336 000 clients à la fin de 2000. De ce total, 411 000 sont des abonnés aux services DSL consommateur, 33 000 aux services DSL affaires et 21 000 des services de gros.

• Le service Sympatico Édition

Haute Vitesse comptait 365 000 clients en Ontario et au Québec d’ici la fin du

trimestre. Le nombre record de 101 000 abonnés des services Sympatico Édition Haute Vitesse ajoutés au premier trimestre a fait croître la part de marché à 38 % par rapport à 34 % à la fin de 2000.

• Le service Sympatico Édition

Haute Vitesse a saisi 59 % de tous les ajouts d’abonnés des services Internet haute vitesse sur son marché durant le trimestre.

• Durant le trimestre, Bell Canada a procédé à la première d’une série d’améliorations prévues pour la côté vitesse et le service en 2001 par Bell Canada en lançant un service DSL affaires à 1,5 Mbit/s.

Croissance des services de données et DSL

502 617 810

0 200 400 600 800

1000

T199 T100 T101

Service de données

($M)

92 141222

336

466

0

200

400

600

T100 T200 T300 T400 T101

Abonnés des services Internet hautevitesse sur ligne DSL(000”s)

BCE Inc. Complément d’information pour les investisseurs – 1er trimestre 2001 Page 3

Les ajouts nets aux services SCP et cellulaires ont totalisé 114 000. Le taux de désabonnement des forfaits postpayés continue d’être le meilleur du secteur à 1,3 %. Comptant 3,6 millions d’abonnés des SCP, des services cellulaires et de téléavertissement, BCE est le plus important exploitant de services sans-fil au Canada. Croissance • Le nombre total d’abonnés des

services cellulaires et SCP a atteint les 2 884 000, représentant une croissance annuelle de 30 %.

• Durant le trimestre, les

produits provenant des services sans fil ont augmenté pour s’établir à 409 millions $, une hausse de 22,5 % par rapport au premier trimestre de 2000.

• Les 114 000 ajouts nets ont

compté pour 34 % des activations nettes au durant le trimestre, dont environ la moitié sont des forfaits postpayés.

• À la fin du premier trimestre de

2001, 73 % de l’ensemble des clients SCOPP et cellulaires étaient abonnés à des forfaits postpayés à valeur plus élevée.

Meilleur taux de désabonnement du secteur • Le taux de désabonnement de

1,3 % des forfaits sans fil postpayés pour le sans-fil est encore une fois le meilleur du secteur et bien en-dessous des 2,0 % enregistrés au premier trimestre de 2000. Ces résultats prouvent l’efficacité de notre stratégie axée sur le

service à la clientèle et la différenciation du produit.

Revenu moyen par abonné • Le revenu moyen par abonné

(RMPU) s’est établi à 44 $ par mois et est demeuré stable par rapport à l’année précédente, malgré une stratégie dynamique d’établissement des prix et les mesures incitatives de la concurrence. Dans le cas de Bell Mobilité, c’est la première fois depuis 1993, que le RMPU annuel ne baisse pas au 1er trimestre. Le RMPU des forfaits postpayés a augmenté légèrement pour s’établir à 56 $ par mois, par rapport à l’année précédente, mais le RMPU des services prépayés est demeuré le même à 13 $ par mois.

Services de données sans fil • La croissance explosive du

Téléfureteur s’est poursuivie, le nombre d’accès données ayant augmenté de 21% par rapport au quatrième trimestre. Presque 400 000 clients ont utilisé le Téléfureteur depuis son lancement.

• Bell Mobilité est la première à offrir une suite d’applications d’entreprises y compris le courriel, par l’intermédiaire de partenariats avec Lotus, Microsoft et Novell, recoupant 90 % des utilisateurs du courriel au Canada.

• En février, Bell Mobilité a annoncé la création de Bell Mobilité Investissements Inc., une nouvelle entreprise de participation par actions créée pour stimuler de développement de la technologie de pointe de l’Internet sans fil, avec un capital initial de 30 millions $.

• Bell Mobilité a l’intention de

lancer au 4e trimestre la phase 1 de la 3G (1xRTT) sur notre réseau AMRC, ce qui signifie que nos clients des SCP auront accès à des débits de transm,ission allant jusqu’à 144kbit/s, soit dix fois plus rapide que les débits actuels.

• Les débits plus rapides des réseaux permettront de lancer des services évolués, comme le multimédia sans fil. Afin d’être prêts pour cette évolution, Bell Mobilité a lancé en janvier les premiers essais du multimédia sans fil au Canada en partenariat avec PacketVideo.

Expansion nationale • Dans la vente aux enchères du

spectre qui s’est terminée en février, nous avons acquis 20 licences au coût total de 720 millions $ ou 1,40 $/pop/ MHz. Notre réseau en C.-B. et en Alberta est en construction et nous prévoyons un déploiement complet au 4e trimestre.

Croissance du sans-fil

50

-1

51

134

22

119

76

144

58 56

-50

0

50

100

150

T100 T200 T300 T400 T101

Ajouts nets d'abonnés des services sans fil

prépayés postpayés

(000)

48

4445

46

49

44

40

42

44

46

48

50

T499 T100 T200 T300 T400 T101

RMPU Sans fil$

BCE Inc. | Complément d’information pour les investisseurs – 1er trimestre 2001 Page 4

Bell ExpressVu continue sur sa lancée de 2000 comptant 74 000 ajouts nets. • Les produits ont augmenté de

88 %, pour s’établir à 109 millions $ comparativement au premier trimestre de 2000.

• Cette croissance est

attribuable à une hausse du nombre d’abonnés de Bell ExpressVu, qui a atteint les 796 000 à la fin du trimestre et a dépassé la marque des 800 000 abonnés à la première semaine d’avril.

• Bell ExpressVu a maintenu sa

part de marché estimative à 58 %. Quelque 63 % des ajouts nets de Bell ExpressVu provenaient des régions urbaines.

• Le revenu mensuel moyen de

Bell ExpressVu par abonné s’est établi à 47 $ pour le trimestre, soit l’équivalent du premier trimestre de 2000, mais il demeure plus élevé que son principal concurrent de SRD et que la moyenne des câblodistributeurs canadiens.

• Bell ExpressVu a enregistré un

taux de désabonnement trimestriel de 2,3 %, qui se compare favorablement à celui des fournisseurs SRD américains et affiche une baisse par rapport au 1er trimestre de l’exercice précédent.

• Bell ExpressVu poursuit le

déploiement de sa programmation de sa télévision haute définition qui récemment présentait les reportages du Super Bowl et du Tournoi de golf Masters.

Croissance du SRD

469 526594

722796

0

200

400

600

800

T100 T200 T300 T400 T101

Abonnés de Bell ExpressVu (000’s)

T1 01

Rurale37%

Urbaine63%

T1 00

Urbaine53%

Rurale47%

Composition des ajouts nets

BCE Inc. Complément d’information pour les investisseurs – 1er trimestre 2001 Page 5

Les acquisitions de Bell Globemedia, sous réserve de l’obtention des approbations réglementaires, renforcent la présence de CTV au Canada. • Bell Globemedia a été fondée

le 9 janvier 2001, et regroupe les plus grands noms canadiens de la presse écrite, de la radiodiffusion et d’Internet. Bell Globemedia réunit sous la même bannière CTV, premier radifodiffuseur privé au Canada, The Globe and Mail, le plus grand quotidien national au Canada, Globe Interactive, un fournisseur chef de file de contenu Internet et Sympatico-Lycos, le premier portail Internet au Canada.

• Bell Globemedia a généré des

produits de 306 millions $ au 1er trimestre de 2001. Il s’agit d’une hausse pro forma de 11%, comparativement au 1er trimestre de 2000, qui reflète la solide croissance dans tous les secteurs d'activité de la société, notamment la diffusion traditionnelle et spécialisée, la publicité écrite et les produits des activités interactives à Globe Interactive ainsi que les produits de Sympatico-Lycos qui n’est entrée en opération qu’au 2e trimestre de 2000.

• La télévision a compté pour

74 % des produits totaux, alors que le secteur presse écrite et nouveaux médias a compté pour 22 % et 4 %, respectivement.

• Le BAIIA a augmenté de 7 %

durant le trimestre, hausse attribuable à l’augmentation de la marge dans le secteur télévision liée à une croissance de 8 % du temps d’antenne de la télévision ordinaire ainsi que par la hausse des marges au sein des activités spécialisées.

• Bell Globemedia a récemment

annoncé des transactions qui devraient consolider sa

position globale sur le marché :

− CTV a annoncé

l’acquisition de CKY-TV au Manitoba de Moffat Communications Limited pour la somme de 37 millions $ et l’achat de la participation de 70 % de Global dans CF Television Inc. (CFCF) de Montréal pour environ 90 millions $. Ces transactions constituent d’importantes expansions stratégiques qui affirmeront la présence de CTV sur ces marchés tout en lui procurant des occasions prometteuses de générer des revenus. À la conclusion de ces transactions, CTV détiendra des stations dans tous les marchés du Canada, sauf Terre-Neuve. Les deux transactions sont en attente de l’approbation du CRTC et en plus, la transaction CFCF est sujette à certains droits en faveur d’une affiliée de La Caisse de Dépôts et de Placements du Québec (qui détient les 30 % restants dans CFCF) en vertu d’une convention d’actionnaires..

− Thomson Canada Limited

(TCL) a annoncé récemment l’acquisition de la participation de 50 % de CanWest Global Communications Corp. Dans ROBT pour quelque 30 millions $. TCL transférera la totalité de sa participation dans ROBT à Bell Globemedia, conformément à transaction originale. L’ajout de ROBT permettra à Bell Globemedia

d’exploiter davantage la marque Report on Business (ROB) tant dans la presse écrite qu’à la télévision. La transaction est sujette aux approbations réglementaires habituelles.

− Sympatico-Lycos a

annoncé récemment le lancement de Sympatico-Amicus Financial, un service bancaire électronique dans le cadre d’une alliance formée avec Amicus, division de CIBC. Sympatico-Amicus Financial offre un éventail de produits bancaires quotidiens sans frais y compris les comptes chèques, épargne, une ligne de crédit personnelle et l’accès à plus de 4 000 guichets bancaires au Canada.

− En février, Sympatico-

Lycos a annoncé une vaste expansion de son contenu large bande dans le cadre d’une entente conclue avec Virtue Broadcasting Company. L’entente ajoute une programmation dynamique de Virtue Broadcasting dont des événements Sport Extreme, des émissions uniqes sur les affaires et des films, présentée au portail Sympatico-Lycos.

• Le 19 avril 2001, la part de

40 % de CTV dans CTV Sportsnet a été confiée en fiducie conformément aux exigences du CRTC, en attendant la vente probable de cette participation.

Bell Globemedia


Les dépenses en immobilisations de Globesystem sont réduites de 5 milliards $ US à 3,4 milliards $ US. • Étant donné la conjoncture

économique sur le marché mondial, Téléglobe a révisé sa stratégie d’investissement afin d’optimiser les coûts de déploiement du réseau. On tirera avantage de la capacité optique excédentaire et des améliorations des prix pour réduire les besoins en immobilisations pour Globesystem qui passent de 5 milliards $ US à 3,4 milliards $ US au cours des trois prochaines années. Pour 2001, les dépenses en immobilisations ont également été réduites de 30 %, soit de 2 milliards $ US à 1,4 milliard $ US.

• Au 1er trimestre, les services

de données de Téléglobe ont enregistré des produits de 148 millions $, une hausse de 38 % par rapport à la même période de 2000 et une baisse légère par rapport au 4e trimestre de 2000, en raison de l’intensification de la concurrence au niveau des prix et de conditions moins favorables sur le marché.

• Les services vocaux ont dégagé des produits de 353 millions $, une hausse légère par rapport au 4e trimestre de 2000. À noter, les produits nets des services vocaux ont augmenté pour un deuxième trimestre consécutif.

• Le BAIIA du trimestre a atteint

les 29 millions $, une progression importante par rapport aux 10 millions $ enregistré au 1er trimestre de 2000.

• Téléglobe a récemment

annoncé la formation d’une alliance globale avec Sun Microsystems afin d’accélérer le déploiement et la commercialisation des centres d’hébergement d’applications et Web de prochaine génération de Téleglobe.

• En mars, Téléglobe a finalisé une entente avec Telecom Italia obtenant de la capacité en Amérique latine et dans la région méditerranéenne. En retour, Téléglobe fournira à Telecom Italia à un éventail complet de services à large bande, téléphoniques et d’hébergement en co-implantation.

• Les Centres de Données

Internet de Washington D.C. et de Miami devraient ouvrir aux 2e et 3e trimestres respectivement. Des Centres de Données Internet devraient ouvrir à London, Toronto et Montréal d’ici la fin de l’année.

Téléglobe


BCE Emergis enregistre une croissance trimestrielle significative de ses produits et de son BAIIA. • Au 1er trimestre 2001, les

produits se sont élevés à 143 millions $, soit une hausse de 96 % comparativement à la période correspondante de 2000, reflétant encore un autre solide trimestre pour BCE Emergis. Cette croissance est surtout attribuable à l’unité d’affaires de la santé électronique reflétant l’acquisition de BCE Emergis Corp. (anciennement UP&UP).

• Durant le trimestre, le BAIIA

s’est élevé à 26 millions $ et représente une hausse importante par rapport aux 5 millions $ enregistrés au 1er trimestre de 2000.

Création d’une plate-forme Web pour le traitement des remboursements des soins de santé avec Clarica • BCE Emergis et Clarica ont

annoncé la création d’une plate-forme intégrée unique pour le traitement des demandes de règlement d’assurance dentaire sur le Web. Cette plate-forme permettra au secteur de la santé de fournir des services plus commodes et plus rapides aux clients tout en réduisant les coûts. La première phase du déploiement sera lancée en ligne à la fin de mai et la plate-forme sera entièrement fonctionnelle d’ici la fin de 2002 pour toutes les compagnies d’assurance visées.

Entente avec Bank One • En janvier, BCE Emergis a

annoncé la conclusion d’une entente avec Bank One, le cinquième consortium bancaire en importance aux États-Unis, qui permet à Bank One d’offrir des solutions de présentation et de paiement électroniques des factures à plus de 40 000 comptes dans sa clientèle commerciale américaine.

Lancement de Procuron Après la finalisation des essais – réussis - de quatre mois, Procuron a ouvert ses portes à l’échelle nationale en avril 2001. Le portail national d’achat de Procuron procure aux clients et aux fournisseurs l’accès à de meilleurs prix, des prix réduits de traitement et des conseils stratégiques d’achat. Jusqu’à maintenant, 200 entreprises et organismes sont enregistrés à Procuron.

BCE Emergis

9

Résultats par groupe d'exploitation (1) (2)

(en millions de dollars, sauf indication contraire)

Pro forma VariationTrois mois terminés le 31 mars 2001 2000 en %

Produits

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 3 998 3 628 10,2%

Bell ExpressVu 109 58 87,9%

Total Bell Canada 4 107 3 686 11,4%

Bell Globemedia 306 276 10,9%

Téléglobe 506 501 1,0%

BCE Emergis 143 73 95,9%

(163) (177) 7,9%

Total des produits - activités principales 4 899 4 359 12,4%BCE Investissements (3) 658 901 (27,0%)

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (51) (74) 31,1%

Produits 5 506 5 186 6,2%

BAIIA

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 1 678 1 556 7,8%

Bell ExpressVu (43) (27) (59,3%)

Total Bell Canada 1 635 1 529 6,9%

Bell Globemedia 30 28 7,1%

Téléglobe 29 10 190,0%

BCE Emergis 26 5 420,0%

Activités de la Société et autres activités (22) (24) 8,3%

Total BAIIA - activités principales 1 698 1 548 9,7%BCE Investissements (3) 64 135 (52,6%)

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (12) - N.S.

BAIIA 1 750 1 683 4,0%

Bénéfice de référence en trésorerie

Bell CanadaLa Société de Portefeuille Bell Canada (4) 316 271 16,6%


Total Bell Canada 272 244 11,5%

Bell Globemedia 3 (3) N.S.Téléglobe (4) (3) (23) (87,0%)

BCE Emergis 6 (3) N.S.

21 8 162,5%

Total du bénéfice de référence en trésorerie - activités principales 299 223 34,1%

BCE Investissements - 15 N.S.

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales 3 (4) N.S.

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 302 234 29,1%

0,37 $ 0,28 $ 32,1%

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action 0,37 $ 0,29 $ 27,6%

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808,1 810,0

N.S. : non significatif

Activités de la Société et autres activités (y compris l'élimination des opérations intersociétés - activités principales)


Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action

Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. | Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 8

9 3,1 11 40,28 8 8 8

Données historiques choisies

Total(en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Produits

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 3 998 4 078 3 982 3 807 3 628 15 495

Bell ExpressVu 109 98 81 68 58 305

Total Bell Canada 4 107 4 176 4 063 3 875 3 686 15 800

Bell Globemedia 306 348 251 296 276 1 171

Téléglobe 506 506 518 488 501 2 013

BCE Emergis 143 141 134 120 73 468

(163) (183) (171) (163) (177) (694)

Total des produits - activités principales 4 899 4 988 4 795 4 616 4 359 18 758

BCE Investissements (3) 658 556 762 812 901 3 031

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (51) (59) (61) (72) (74) (266)

Produits 5 506 5 485 5 496 5 356 5 186 21 523

BAIIA

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 1 678 1 702 1 768 1 632 1 556 6 658

Bell ExpressVu (43) (61) (22) (28) (27) (138)

Total Bell Canada 1 635 1 641 1 746 1 604 1 529 6 520

Bell Globemedia 30 69 (4) 54 28 147

Téléglobe 29 28 19 (9) 10 48

BCE Emergis 26 24 26 20 5 75

Activités de la Société et autres activités (22) (20) (16) (9) (24) (69)

Total BAIIA - activités principales 1 698 1 742 1 771 1 660 1 548 6 721

BCE Investissements (3) 64 (101) 84 43 135 161

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (12) - - - - -

BAIIA 1 750 1 641 1 855 1 703 1 683 6 882

Bénéfice de référence en trésorerie

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada (4) 316 297 354 296 271 1 218

Bell ExpressVu (44) (54) (36) (29) (27) (146)

Total Bell Canada 272 243 318 267 244 1 072

Bell Globemedia 3 14 (13) 10 (3) 8

Téléglobe (4) (3) (34) (34) (76) (23) (167)

BCE Emergis 6 10 3 6 (3) 16

21 36 11 10 8 65

299 269 285 217 223 994

BCE Investissements - 19 13 5 15 52

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales 3 - - (2) (4) (6)

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 302 288 298 220 234 1 040

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action 0,37 $ 0,33 $ 0,35 $ 0,27 $ 0,28 $ 1,23 $

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action 0,37 $ 0,36 $ 0,37 $ 0,27 $ 0,29 $ 1,28 $

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808,1 810,0 810,0 810,0 810,0 810,0

Pro forma



Total du bénéfice de référence en trésorerie - activités principales


Informations financières choisies


Trois mois terminés le 31 mars

BAIIA (données proportionnelles) (5)

Nombre d'actions ordinaires* Participation

détenues par BCE de BCE T2 00 T3 00 T4 00 T1 01Période mobile 12 mois(M) (%) (M$) (M$) (M$) (M$) (M$)

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 1 122 1 234 1 191 1 173 4 720 Aliant (6) 71,3 45% 104 102 95 96 397

Bell ExpressVu 100% (28) (22) (61) (43) (154)

Total Bell Canada 1 198 1 314 1 225 1 226 4 963

Bell Globemedia 70% 32 (7) 43 18 86

Téléglobe 95% (9) 18 27 28 64

BCE Emergis 62,0 66% 13 17 16 17 63

BCE Investissements

BCI 58,1 74% 10 (4) (4) 2 4

CGI 120,0 41% 13 13 15 22 63

Excel 95% (17) 32 (154) (2) (141)

Télésat 100% 37 39 43 37 156

Autres activités 100% (3) 3 5 4 9

Total BCE Investissements 40 83 (95) 63 91

Activités de la Société et autres activités 100% (9) (16) (20) (34) (79)

Total 1 265 1 409 1 196 1 318 5 189

Endettement net et actions privilégiées (données proportionnelles) (5)

Nombre d'actions ordinaires* Participation

détenues par BCE de BCE 31 mars(M) (%) 2001

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 12 258 Aliant (6) 71,3 45% 854

ExpressVu 100% 271

Total Bell Canada 13 383

Bell Globemedia 70% 305

Téléglobe 95% 2 157

BCE Emergis 62,0 66% (6)

BCE Investissements

BCI 58,1 74% 1 245

CGI 120,0 41% 2

Excel 95% 1 227

Télésat 100% 488

Autres activités 100% 86

Total BCE Investissements 3 048

Activités de la Société 100% (4 493)

Total 14 394

Liquidités et placements en titres d'emprunt, après titres d'emprunt et actions privilégiées en circulation

31 mars2001

Espèces et quasi-espèces 1 763 Actions ordinaires de Nortel au cours du marché (7) 276 Dette de La Société de Portefeuille Bell Canada due à BCE (8) 4 154 Actions privilégiées en circulation (9) (1 700)

Total 4 493

Autres informations

Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000

Actions en circulation (M) 807,3 644,2

Actions émises (M) 1,6 0,4

Actions rachetées à des fins d'annulation (M) 4,2 -

Valeur comptable ($/action) 21,24 30,10

*Au 31 mars 2000


Bell Canada9 3 11 42,14 10 10 10

Informations financières


Pro forma VariationTrois mois terminés le 31 mars 2001 2000 en %

État des résultats de référence en trésorerie

Produits

Services locaux et d'accès 1 481 1 463 1,2%

Services interurbains 696 715 (2,7%)

Services sans fil 409 334 22,5%

Services de données 810 617 31,3%

Autres activités 602 499 20,6%

Total des produits d'exploitation de Bell Canada 3 998 3 628 10,2%

Total des produits d'exploitation de Bell ExpressVu 109 58 87,9%

Total des produits d'exploitation 4 107 3 686 11,4%

Charges d'exploitation en trésorerie

Bell Canada 2 320 2 072 12,0%

Bell ExpressVu 152 85 78,8%

Total des charges d'exploitation en trésorerie 2 472 2 157 14,6%

BAIIA

Bell Canada 1 678 1 556 7,8%


Total BAIIA 1 635 1 529 6,9%

Amortissement (sauf l'amortissement de l'écart d'acquisition) (695) (669) (3,9%)

Crédits de retraite 35 29 20,7%

Intérêts versés à des tiers (233) (201) (15,9%)

Intérêts versés à BCE (44) (50) 12,0%

Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle) (35) (16) (118,8%)

Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu 663 622 6,6%

Impôts sur le revenu (286) (291) 1,7%

Bénéfice de référence en trésorerie 377 331 13,9%

Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions (14) (15) 6,7%

Dividendes sur actions privilégiées (12) (9) (33,3%)

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 351 307 14,3%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 272 244 11,5%

Endettement net31 mars

2001

Espèces et quasi-espèces 140

Titres d'emprunt, effets pouvant être réglés en actions et actions privilégiées en circulation (10) 13 482

Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions par Bell (11) (2 768)

Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions dus à BCE 4 154

Effets pouvant être réglés en actions dus à SBC 314

Endettement total de La Société de Portefeuille Bell Canada 15 322

Endettement net d'Aliant 1 898

Endettement net de Bell ExpressVu 271

Total 17 491

Autres données tirées du bilan31 mars

2001

Capitaux propres consolidés 6 207

Autres informations

Trois mois terminés le 31 mars 2001

Flux de trésorerie disponibles (12) (876)

Dépenses en immobilisations nettes 1 696


Bell Canada

Données historiques choisiesTotal

(en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

État des résultats de référence en trésorerie

Produits

Services locaux et d'accès 1 481 1 543 1 521 1 492 1 463 6 019

Services interurbains 696 698 738 694 715 2 845

Services sans fil 409 420 406 355 334 1 515

Services de données 810 854 756 692 617 2 919

Autres activités 602 563 561 574 499 2 197

Total des produits d'exploitation de Bell Canada 3 998 4 078 3 982 3 807 3 628 15 495

Total des produits d'exploitation de Bell ExpressVu 109 98 81 68 58 305

Total des produits d'exploitation 4 107 4 176 4 063 3 875 3 686 15 800

Charges d'exploitation en trésorerie

Bell Canada 2 320 2 376 2 214 2 175 2 072 8 837

Bell ExpressVu 152 159 103 96 85 443

Total des charges d'exploitation en trésorerie 2 472 2 535 2 317 2 271 2 157 9 280

BAIIA

Bell Canada 1 678 1 702 1 768 1 632 1 556 6 658

Bell ExpressVu (43) (61) (22) (28) (27) (138)

Total BAIIA 1 635 1 641 1 746 1 604 1 529 6 520

Amortissement (sauf l'amortissement de l'écart d'acquisition) (695) (715) (699) (689) (669) (2 772)

Crédits de retraite 35 19 29 35 29 112

Intérêts versés à des tiers (233) (217) (194) (197) (201) (809)

Intérêts versés à BCE (44) (51) (59) (59) (50) (219)

(35) (37) (56) (54) (16) (163)

Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu 663 640 767 640 622 2 669

Impôts sur le revenu (286) (302) (334) (280) (291) (1 207)

Bénéfice de référence en trésorerie 377 338 433 360 331 1 462

Intérêts sur effets pouvant être réglés en actions (14) (15) (15) (14) (15) (59)

Dividendes sur actions privilégiées (12) (10) (11) (10) (9) (40)

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 351 313 407 336 307 1 363

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 272 243 318 267 244 1 072

Pro forma

Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle)


Bell Canada9 3 11 42,14 10 2 10 10 10

Statistiques d'exploitation*

Trois mois terminés le 31 mars

Variation(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 en %

Services sur fil

Services d'accès au réseau (k)

Résidence 8 652 8 581 0,8%

Affaires 4 723 4 609 2,5%

13 375 13 190 1,4%

Part estimative du marché local en minutes (%) - Bell Canada seulement

Résidence 99,6% 99,6% 0,0%

Affaires 91,9% 95,5% (3,8%)

96,8% 98,2% (1,4%)

Minutes de conversation interurbaine (M) 4 498 4 428 1,6%

Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 61,5% 61,2% (0,1%)

Produits des services Étoiles 208 188 10,6%

Services de données

Produits des services de données

Services traditionnels (13) 534 458 16,6%

Services non traditionnels (14) 276 159 73,6%

810 617 31,3%

Équivalent SAR des lignes numériques (15) (k) - Bell Canada seulement 3 445 2 408 43,1%

Abonnés des services Internet (16) (k)

Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 466 92 406,5%

Abonnés du service Internet de base (k) 1 052 722 45,7%

1 518 814 86,5%

Services sans fil

Activations nettes des services cellulaire et SCP

Services prépayés 58 50 16,0%

Services postpayés 56 (1) N.S.

114 49 132,7%

Abonnés des services cellulaire et SCP (k)


Services postpayés 2 109 1 656 27,4%

2 884 2 224 29,7%

Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 44 44 0,0%


Services postpayés 56 55 1,8%

Taux de désabonnement des services postpayés (moyenne par mois) 1,3% 2,0% (35,0%)

Utilisation par abonné (min/mois) 183 145 26,2%

Coût d'acquisition estimatif (17) ($/abonné) 380 451 (15,7%)

Nombre d'accès au Téléfureteur (M) - Bell Mobilité seulement 23 3 N.S.

Téléavertissement

Abonnés (k) 759 709 7,1%

Produits par abonné ($/mois) 11 12 (8,3%)

Services de télévision par satellite

Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 796 469 69,7%

Total net d'activations d'abonnés (k) 74 53 39,6%

Produits par abonné ($/mois) 47 46 2,2%

Taux de désabonnement (%) (moyenne trimestrielle) 2,3% 3,5% 1.2 pt

*Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.


Bell Canada


Statistiques d'exploitation*Total


Servcies sur fil

Services d'accès au réseau (k)Residential 8 652 8 642 8 602 8 530 8 581 Affaires 4 723 4 719 4 726 4 656 4 609

13 375 13 361 13 328 13 186 13 190

Part estimative du marché local en minutes (%) - Bell Canada seulementRésidence 99,6% 99,6% 99,6% 99,6% 99,6%Affaires 91,9% 92,8% 93,6% 94,4% 95,5%

96,8% 97,1% 97,4% 97,7% 98,2%

Minutes de conversation interurbaine (M) 4 498 4 634 4 372 4 464 4 428 17 898 Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 61,5% 62,0% 63,5% 62,3% 61,2%

Produits des services Étoiles 208 205 199 192 188 784

Services de données

Produits des services de donnéesServices traditionnels (13) 534 563 505 481 458 2 007 Services non traditionnels (14) 276 291 251 211 159 912

810 854 756 692 617 2 919

Équivalent SAR des lignes numériques (15) (k) - Bell Canada seulement 3 445 3 158 2 840 2 571 2 408

Abonnés des services Internet (16) (k)Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 466 336 222 141 92 Abonnés du service Internet de base (k) 1 052 927 829 770 722

1 518 1 263 1 051 911 814

Services sans fil

Cellulaire et SCP - Activations nettes (k) Services prépayés 58 76 22 51 50 199 Services postpayés 56 144 119 134 (1) 396

114 220 141 185 49 595

Cellulaire et SCP - Abonnés (k)Services prépayés 775 717 641 619 568 Services postpayés 2 109 2 053 1 909 1 790 1 656

2 884 2 770 2 550 2 409 2 224

Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 44 49 46 45 44 47Services prépayés 13 14 14 13 13 13Services postpayés 56 60 58 57 55 58

Taux de désabonnement aux services postpayés (%) (moyenne par mois) 1,3% 1,4% 1,3% 1,5% 2,0% 1,5%Utilisation par abonné (min/mois) 183 173 168 156 145 - Coût d'acquisition estimatif (17) ($/abonné) 380 375 363 386 451 385

Nombre d'accès au Téléfureteur (M) - Bell Mobilité seulement 23 19 12 8 3 42

TéléavertissementAbonnés (k) 759 756 731 723 709 Revenus par abonné ($/mois) 11 11 11 12 12 12

Services de télévision par satellite

Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 796 722 594 526 469 Total net d'activations d'abonnés (k) 74 128 67 57 53 305 Produits par abonné ($/mois) 47 48 46 47 46 47 Taux de désabonnement (%) (moyenne trimestrielle) 2,3% 1,9% 2,7% 2,5% 3,5% 10,3%* Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.

Pro forma


Bell Globemedia


(millions de dollars, sauf indication contraire)Pro forma Variation

Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 en %

Données de l'état des résultats

ProduitsPublicité 221 198 11,6%Abonnements 65 59 10,2%Production et divers 20 19 5,3%

Total des produits 306 276 10,9%

BAIIA 30 28 7,1%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 3 (3) N.S.

Statistiques d'exploitation

Sympatico-Lycos *Pages vues (en millions) 518 - N.S.Visiteurs différents par mois (en millions) 7,3 - N.S.

Globe InteractivePages vues (en millions) 335 160 109,4%Visiteurs différents par mois (en millions) ** 1,0 S/O




ProduitsPublicité 221 261 168 216 198 843 Abonnements 65 61 61 61 59 242 Production et divers 20 26 22 19 19 86

Total des produits 306 348 251 296 276 1 171

BAIIA 30 69 (4) 54 28 147

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 3 14 (13) 10 (3) 8

Statistiques d'exploitation

Sympatico-Lycos *Pages vues (en millions) 518 427 341 197 - 965 Visiteurs différents par mois (en millions) 7,3 6,8 6,4 3,5 -

Globe InteractivePages vues (en millions) 335 304 246 266 160 976 Visiteurs différents par mois (en millions) ** 1,0 0,9 S/O S/O S/O

*Sympatico-Lycos est entrée en opération en mai 2000** Source : Media Metrix

Pro forma


Téléglobe 9 3 11 42,14 10 10 10 10 10 10


(en millions of dollars, sauf indication contraire)

Pro formaTrois mois terminés le 31 mars 2001 2000 Variation en %


Produits bruts des services voix 353 394 (10,4%)

Produits nets des services voix 98 103 (4,9%)

Produits nets des services de données et d'hébergement 148 107 38,3%

Produits d'exploitation nets 246 210 17,1%Charges au titre du réseau (19) 101 89 13,5%

Frais généraux, de vente et d'administration 116 111 4,5%

BAIIA (19) 29 10 190,0%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (3) (23) N.S.




Produits bruts des services voix 353 348 373 375 394 1 490

Produits nets des services voix 98 78 73 79 103 333

Produits nets des services de données et d'hébergement 148 158 145 113 107 523

Produits d'exploitation nets 246 236 218 192 210 856 Charges au titre du réseau (19) 101 91 95 93 89 368

Frais généraux, de vente et d'administration 116 117 104 108 111 440

BAIIA (19) 29 28 19 (9) 10 48

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (3) (34) (34) (76) (23) (167)

Statistiques d'exploitationTotal


Services voix

Minutes (millions) 1 669 1 759 1 785 1 728 1 584 6 856

Déploiement de GlobeSystem mars.31 déc.31

2000 2001

Capacité de transmission par fibres optiques (milles de voies) 15 915 5 853

PDP à service complet 30 29

TotalT1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Dépenses en immobilisations nettes 164 400 228 92 76 796

Pro forma


BCE Emergis


(millions de dollars, sauf indication contraire)

Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 Variation en %


Produits :Unité d'affaires canadiennes 66 49 34,7%Unité d'affaires américaines 7 5 40,0%Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 70 19 268,4%Total des produits 143 73 95,9%Charges d'exploitation 117 68 72,1%BAIIA 26 5 420,0%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 6 (3) 300,0%

Autres données choisies

Répartition géographique des produits :Canada 88 66 33,3%États-Unis 55 5 N.S.Autres - 2 N.S.

143 73 95,9%


Total(en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000


Produits :Unité d'affaires canadiennes 66 68 65 52 49 234 Unité d'affaires américaines 7 8 5 6 5 24 Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 70 65 64 62 19 210 Total des produits 143 141 134 120 73 468 Charges d'exploitation 117 117 108 100 68 393 BAIIA 26 24 26 20 5 75

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 6 10 3 6 (3) 16


BCE Investissements


(en millions de dollars, sauf indication contraire)Pro forma

Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 Variation en %

Produits

BCI (3) 88 118 (25,4%)CGI 154 169 (8,9%)Excel 329 524 (37,2%)Télésat 71 72 (1,4%)Autres 16 18 (11,1%)Total des produits 658 901 (27,0%)

BAIIA

BCI (3) 3 26 (88,5%)

CGI 22 24 (8,3%)

Excel (2) 49 (104,1%)

Télésat 37 37 -

Autres 4 (1) N.S.

BAIIA 64 135 (52,6%)

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE

CGI 11 11 -

Excel (28) - N.S.

Télésat 16 9 77,8%

Autres 1 (5) 120,0%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE - 15 N.S.



Produits

BCI (3) 88 112 104 118 118 452 CGI 154 147 140 145 169 601 Excel (18) 329 198 425 455 524 1 602 Télésat 71 79 74 73 72 298 Autres 16 20 19 21 18 78 Total des produits 658 556 762 812 901 3 031

BAIIA

BCI (3) 3 (5) (5) 14 26 30 CGI 22 15 13 13 24 65 Excel (18) (2) (159) 34 (18) 49 (94) Télésat 37 43 39 37 37 156 Autres 4 5 3 (3) (1) 4 BAIIA 64 (101) 84 43 135 161

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE

CGI 11 6 4 6 11 27 Excel (28) - - - - - Télésat 16 19 15 8 9 51 Autres 1 (6) (6) (9) (5) (26) Apport au bénéfice de référence en trésorerie - 19 13 5 15 52

Pro forma


Rapprochement des bénéfices déclarés (en millions de dollars, sauf indication contraire)

Trois mois terminées le 31 mars 2001

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 302 Bell Canada :

Charges de restructuration (114) Gain sur la vente de Sympatico-Lycos 34 Gain sur la vente de TDL Hong Kong 19 Charges d'écart d'acquisition (17) Gains réalisé par dilution à Aliant et autres 2 Autres (1)

Bell Globemedia :Charges d'écart d'acquisition (36)

Téléglobe :Charges d'écart d'acquisition (111)

BCE Emergis :Charges d'écart d'acquisition (76) Radiation d'éléments d'actif et de frais de R et D en cours acquis (21)

BCE Investissements :Bell Canada International 151 Gains réalisés par dilution dans CGI 30 Autres entreprises - Gain sur la vente de Vistar 21 Charges d'écart d'acquisition (13) Réduction de valeur de l'écart d'acquisition (2 049)

Activités de la société :Gain sur la vente des actions de Nortel Networks et règlement des contrats à terme associés 2 901 Téléglobe charge unique (60)

660 Bénéfice déclaré attribuable aux actions ordinaires 962 Bénéfice déclaré par action ordinaire - $/action 1,19 $Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808,1

Rajustements nets du bénéfice de référence en trésorerie

Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22.BCE Inc. | Complément d'information

pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 19

BCE Inc. | Complément d’information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 20

BCE Inc. Notes d’accompagnement (1) Le 1er décembre 2000, BCE a mis en place une nouvelle structure d’exploitation par suite des acquisitions stratégiques réalisées

pendant l’année. En conséquence, BCE organise maintenant ses activités autour de quatre sociétés exploitantes : Bell Canada (connectivité canadienne), Bell Globemedia (contenu), Téléglobe (connectivité mondiale) et BCE Emergis (commerce). Tous les autres placements sont regroupés dans BCE Investissements, notamment Bell Canada International Inc. (BCI), Groupe CGI Inc. (CGI), Télésat Canada, BCE Capital Inc. (BCE Capital), Bimcor Inc. (Bimcor), Excel Communications Inc. (Excel) et Look Communications Inc. (Look). Les résultats sectoriels de BCE sont présentés ci-après.

Bell Canada

• Ce secteur propose une plate-forme intégrée de services de télécommunications essentiellement nationaux, notamment des

services de transmission de la voix et de données sur fil et sans fil et des services d’annuaires et de divertissement par satellite aux clients canadiens.

• Ce secteur représente la consolidation de La Société de Portefeuille Bell Canada Inc. (BCH) avec Bell Canada et ses filiales

consolidées (y compris Bell Mobilité, BCE Nexxia Inc. et Bell ActiMedia inc.). BCH détient 100 % de Bell Canada. BCE détient 80 % de BCH, les 20 % restants appartenant à SBC Communications Inc.

• En janvier 2000, BCE a porté sa participation dans Aliant Inc. (Aliant) de 41 % à 53 % (environ 39 % détenus par Bell

Canada et environ 14 % par BCE Inc.); par conséquent, en 2000, les résultats d’Aliant sont consolidés et intégrés au secteur Bell Canada. Pour faciliter la comparaison, les résultats d’Aliant pour 1999 sont présentés sur une base consolidée.

• Société en Commandite Bell ExpressVu (Bell ExpressVu) (100 %), est détenue à 100 % par BCE et est maintenant intégrée

au secteur Bell Canada. • Manitoba Telecom Services Inc. est comptabilisée à la valeur de consolidation.

• Avant le 1er novembre, 2000, la participation de 23 % de Bell Canada dans Téléglobe était comptabilisée à la valeur de

consolidation dans ce secteur. Bell Canada comptabilise maintenant sa part dans Téléglobe à la valeur d’acquisition. Les périodes précédentes ont été retraitées afin de tenir compte de cette comptabilisation. Donc, la participation indirecte de BCE dans Téléglobe pour les périodes courante et précédentes est maintenant reflétée dans le secteur Téléglobe.

Bell Globemedia

• Ce secteur fournit des services d’information, de communications et de divertissement aux clients canadiens ainsi que l’accès à du contenu canadien de choix qui permettra la création de portails uniques pour les internautes canadiens.

• À compter de 2001, ce secteur comprend CTV Inc. (CTV) (100%), The Globe and Mail (100%), Sympatico-Lycos (70.9%), et Globe Interactive (100%). BCE détient une participation de 70,1 % dans Bell Globemedia.

Téléglobe

• Représente Corporation Téléglobe Communications (Téléglobe), entreprise d’envergure mondiale qui propose un vaste éventail de services de données et Internet notamment des services de connectivité, d’hébergement et de distribution de contenu destinés aux fournisseurs de services Internet, aux fournisseurs de services d’applications, aux exploitants et aux entreprises du monde entier. BCE détient une participation réelle de 95,4 % dans Téléglobe, les 4,6 % restants appartenant à SBC Communications Inc.


BCE Inc. Notes d’accompagnement (suite)

• Le 1er novembre 2000, BCE Inc. a acquis les actions ordinaires restantes de Téléglobe Inc. qu’elle ne détenait pas encore, portant sa participation effective à 95,4 % (environ 23 % détenus par Bell Canada, dont BCE détient indirectement 80 %, et environ 77 % détenus par BCE Inc.) et a commencé à consolider les résultats de Téléglobe. Les résultats de Téléglobe sont présentés comme suit :

• L’acquisition de Téléglobe Inc. comprenait principalement Corporation Téléglobe Communications, Excel et Look. Le

secteur Téléglobe représente Corporation Téléglobe Communications. Les résultats d’Excel et de Look sont comptabilisés sous BCE Investissements.

• Pour 2000, le bénéfice de référence en trésorerie de Téléglobe Inc., qui comprend Téléglobe, Excel et activités de la société,

est présenté dans la section Téléglobe.

• À compter de 2001, le bénéfice de référence en trésorerie de Téléglobe est présenté dans la section Téléglobe et le bénéfice de référence d’Excel est présenté dans BCE Investissements. Les dépenses de l’entreprise sont réparties entre les unités Téléglobe et Excel.

BCE Emergis

• Représente BCE Emergis Inc. (BCE Emergis) qui est détenue à 66 % par BCE. BCE Emergis concentre actuellement ses

activités dans trois unités d’affaires (canadienne, américaine et solutions de santé électroniques), offrant un éventail complet de produits à des entreprises des secteurs de la santé et des services financiers, où les transactions sont nombreuses.

BCE Investissements

• Représente les investissements dans un groupe diversifié d’entreprises qui fournissent des services à des clients à l’échelle

mondiale. • Ce secteur comprend la participation de BCE dans Bell Canada International Inc. (73,6 %), Télésat Canada (100 %), Société

en commandite TMI Communications (100 %), Excel Communications Inc. (95,4 %), Bimcor Inc. (100 %), BCE Capital Inc. (100 %) et TeleReal Inc. (100 %) ainsi que le Groupe CGI Inc. (41,4 %) en quote-part et Look Communications Inc. (25,3 %) au coût.

(2) Les produits, le BAIIA et le bénéfice de référence en trésorerie pour 2000 ont été enregistrés sur une base proforma afin de tenir

compte de la consolidation pour la totalité de l’exercice de CTV (y compris Netstar), de The Globe and Mail, de Globe Interactive, de Téléglobe et d’Excel.

(3) Les produits et BAIIA de 2000 ont été rajustés afin de tenir compte des activités abandonnées de BCI dans le secteur Asie-

Services mobiles consistant principalement en KG Telecommunications Co. Ltd. et dans son secteur des entreprises de services locaux concurrentiels en Amérique latine, consistant surtout en Axtel S.A. de C.V., Vésper S.A., Vésper Sao, Paulo S.A. et Vento S.A. Ltda.

(4) Les chiffres des périodes précédentes de Bell Canada ont été retraités afin de tenir compte de la réaffectation au secteur

Téléglobe de tous les rajustements liés à la quote-part des bénéfices et au bénéfice de référence en trésorerie (c.-à-d. : avant le 1er novembre 2000) de Téléglobe Inc. Par conséquent, le bénéfice de référence en trésorerie du secteur Téléglobe, avant le 1er novembre 2000 reflète la quote-part de 23 % de Bell Canada des bénéfices de Téléglobe Inc. (y compris les activités abandonnées de ORBCOMM).

(5) Calculé selon la participation de BCE au 31 mars 2001 et reflète les liquidités de l’entreprise et les titres de créances, déduction

faite des titres de dette et des actions privilégiées en circulation.


(6) Représente 80 % de la participation de 39,3 % de Bell Canada (52,5 millions d’actions) et 100 % de la participation de 14 % de BCE (18,8 millions d’actions).

(7) Représente environ 12,4 millions d’actions de Nortel Networks. (8) Comprend 1,3 milliard $ d'effets pouvant être réglés en actions. (9) Au 31 mars 2000, comprend les actions privilégies, série P, rachetables au gré des porteurs qui sont inclues dans les autres

passifs à long terme des résultats financiers. (10) Représente la dette, les effets pouvant être réglés en actions et les actions privilégiées au niveau de l’exploitation de Bell

Canada. (11) Représente la dette, les effets pouvant être réglés en actions au niveau de l’exploitation de Bell Canada, dus à BCH. (12) Représente le flux de trésorerie lié aux activités d’exploitation, auquel on ajoute ou on déduit le flux de trésorerie lié aux

activités d’investissement moins les dividendes versés. (13) Les produits des services de données traditionnels comprennent les produits des services de transmission numérique comme

MEGALINKMC, l’accès au réseau numérique à intégration de service (RNIS) et les services de données ainsi que les services réseau concurrentiel et la vente de matériel d’interconnexion de réseaux.

(14) Les produits des services de données non-traditionnels comprennent les produits des services de données IP nationaux et

régionaux et des services liés à l’Internet. (15) Le nombre des lignes d’accès au réseau numérique (équivalent SAR) est calculé en convertissant chaque ligne de haute capacité

en son équivalent en nombre de services d'accès au réseau. Les ratios de conversion sont : RNIS de base=2, RNIS primaire=23 ALN=24, DS0=1, DS1=24, DS3=672. Les chiffres des périodes précédentes ont été retraités pour inclure les lignes MicroLink et les lignes DS1 commutées.

(16) Les abonnés des services Internet haute vitesse par ligne DSL comprennent les clients des marchés consommateur, affaires et

de gros. Les abonnés des services Internet à accès commuté comprennent les clients des marchés consommateur et affaires. (17) Comprend l’affectation des frais de vente de Bell Canada et exclut les frais de migration. Les coûts estimatifs d’acquisition

pour 2000 ne sont reliés qu’à Bell Mobilité. (18) Les montants indiqué au 4e trimestre de 2000 pour Excel ont été retraités afin de tenir compte de l’impact sur les produits et le

BAIIA de la surévaluation du solde des débiteurs d’environ 100 millions $ qui a été relevée durant la vérification de fin d’exercice 2000 de BCE.

(19) Les résultats des périodes précédentes ont été retraités afin de déconsolider deux investissements et les comptabiliser à la valeur

de consolidation. (20) En mars 2001, par suite d’une évaluation de la valeur comptable du placement de BCE dans Excel, une charge pour moins-

value de 2 049 millions $ a été comptabilisée. Les actifs d’Excel ont été réduits à leurs justes valeurs estimatives, qui ont été déterminées d’après la valeur non actualisée des flux de trésorerie futurs nets devant être générés par ces actifs. Les principaux facteurs ayant contribué à la moins-value comprennent un bénéfice d’exploitation moins élevé que prévu en raison d’une réduction des volumes en minutes et des revenus moyens par minute prévus d’Excel, situation qui devrait se poursuivre dans un avenir prévisible. En conséquence de cette charge de moins-value, l’écart d’acquisition a été réduit de 1 621 millions $ et les immobilisations et autres éléments d’actifs de 428 millions $.

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BCE Inc. MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES Certaines déclarations contenues dans ce document, qui décrivent les intentions, les attentes ou les prédictions de BCE, sont de nature prospective et assujetties à d'importants risques et incertitudes. Les résultats ou événements envisagés dans ces déclarations peuvent différer sensiblement des résultats ou événements réels. Les facteurs qui pourraient causer des écarts entre les résultats ou événements et les attentes actuelles comprennent notamment :

- les tendances négatives actuelles dans les conditions économiques mondiales, qui se répercutent sur la demande de produits et services et sur les coûts des produits et services;

- le fait qu’il n’soit pas certain que les stratégies de BCE apporteront les perspectives de croissance escomptées;

- les incertitudes liées à Internet, y compris une croissance plus lente que prévu de l'économie Internet;

- une hausse des dépenses en immobilisations ou des délais imprévus dans le déploiement des nouvelles technologies (y

compris la technologie DSL);

- l'intensité de l'activité concurrentielle et son impact sur les stratégies d'établissement des prix et les nouveaux produits;

- l'incidence importante éventuelle que la réaction des concurrents face aux stratégies et plans de commercialisation de BCE pourrait avoir sur les perspectives de croissance de BCE;

- des coûts de démarrage plus élevés que prévu ou d'importants investissements initiaux associés aux initiatives d'affaires;

- l'issue finale d'initiatives et d'instances réglementaires;

- le risque que de nouvelles lois ou de nouveaux règlements soient adoptés ou que la législation et la réglementation

actuelles soient modifiées dans les territoires où le groupe de sociétés BCE exerce son activité et, en particulier, la possibilité que des changements soient apportés aux lois ou règlements régissant le commerce sur Internet;

- l'incidence des consolidations au sein des industries des télécommunications et des médias;

- la disponibilité et le coût des capitaux;

- la disponibilité d'employés clés et la capacité de les garder;

- l'incidence de l'évolution rapide de la technologie et des marchés; et

Pour plus d’information sur certains de ces facteurs et sur d’autres facteurs, consultez les rapports sur formulaires 6-K et 40-F déposés par BCE auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission ainsi que les documents déposés par BCE auprès des commissions de valeurs mobilières canadiennes. BCE n’a ni l’intention ni l’obligation de mettre à jour ou de réviser l’une ou l’autre des déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement.

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