2008CEO Forum

2008. 1.10.

2007년 경영 실적

2007년 경영 활동2

1

본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

2008년 경영 계획3

3

생산/판매연결기준 조강 33백만톤 생산FINEX 상용화 및 장가항 STS 일관밀의 본격가동으로 조강생산 증가자동차강판 등 전략제품 중심의 고부가가치 제품 판매 지속 증가

936902875포스코특수강

780230-장가항 STS

31,06330,05330,545포스코200720062005

753673594포항강판861834797포스코특수강738461470장가항 STS

29,58128,54228,659포스코200720062005

(천톤)

(천톤)

2005 2006 2007

연결 31.4 31.232.8

2005 2006 2007

연결 31.1 30.9

(백만톤)

(백만톤)

포스코 30.5 30.131.1

포스코 28.7 28.529.6

전략제품판매비율

47.6% 57.1%66.1%

조강 생산량

제품 판매량

32.2

4

손 익

연결 매출 32조원, 영업이익 5조원 실현전략제품 판매확대 및 지속적 원가절감으로 철강부문 실적 호조

에너지, 정보통신 등 주요 출자사의 지속적 성장으로 매출액, 영업이익 증가

162529정보통신 등5871-에너지

300298251E&C4,6454,2436,062철강

200720062005

(십억원)

(십억원)

523520480정보통신 등567413-에너지

3,9043,8404,044E&C34,70928,75230,071철강200720062005

* 부문별 매출액: 합산기준

* 부문별 영업이익: 합산기준2005 2006 2007

2005 2006 2007

연결

포스코

26,302

21,695

25,842

20,04322,207

연결

포스코

6,083

5,912 4,389

3,8924,308

(십억원)

(십억원)

포스코순이익

31,592

4,902

3,9953,207 3,679

매 출 액

영 업 이 익

2007년 원가절감: 8,287억원

5

포스코 손익(분기별)

하반기 고로개수, STS 시황 하락으로 이익규모 감소

7,418393

7,545339

7,343473

7,051501

탄소강

STS조강

생산량

판매량6,804

491

1Q

6,971379

7,084303

7,113436

탄소강

STS

4Q3Q2Q

(천톤)

탄소강 주요 이슈(4분기)· 광양 3고로 개수(10.6 ~ 11.29)로 출선량 50만톤 감소

- 고정비 증가, 합리화 관련비용 등* 고로개수로 출선능력 증강: 320 → 385만톤/년

· ESOP 실시: 직원 매입 104천주, 회사 출연 104천주

STS : 니켈가격 급등락으로 하반기 시황 하락· LME가격 : 41.4(1Q)→48.1(2Q)→30.2(3Q)→29.2(4Q)

(천U$/톤)

1Q 2Q 3Q 4Q

(십억원)

매 출 액

영 업 이 익

1Q 2Q 3Q 4Q

(십억원)

5,7015,815

5,257 5,434

1,113 1,247 1,073 875

생산량 및 판매량

6

포스코 요약 손익계산서

3,995(18.4%)

(25)7347

(653)

(558)

5,912 (27.2%)

1,080

6,992 (32.2%)

21,695

2005

3,207(16.0%)

361

311(149)

226

3,892(19.4%)

1,118

5,010(25.0%)

20,043

2006

-이자수익-배당금수익-지분법이익-외환환산차익등

667%△3.3%84.2%△14.8%

2359

573(171)

전년비(%)

14.7%-

114%

10.7%-

15.6%

11.8%-

10.8

영업외수익(비용)

판매관리비

3,679(16.6%)

당기순이익

(순이익률)

484

4,308(19.4%)

영업이익

(영업이익률)

1,292

5,601(25.2%)

매출총이익

(매출총이익률)

22,207매출액

2007구 분(십억원)

* 2007년 지분법이익: 국내 4,557억원(포스코건설 2,995억원, 포스코특수강 581억원 등)해외 1,168억원(장가항STS 340억원, 청도STS 109억원 등)

7

재무 구조

신규투자 확대 및 이익 증가로 연결 자산규모 36조원으로 성장철강부문 경쟁력 강화 및 에너지, 정보통신 등 신성장 동력 투자 확대

(십억원)

464522

1,56227,9822007

438490

1,21324,5512006

399-

99121,8822005

자 본

334483

1,8579,416

2007

314352

1,2317,659

2006

307-

1,4117,068

2005부 채

200720062005

798752706정보통신 등1,005842-에너지3,4192,4442,402E&C

37,39832,21028,950철강

자 산

* 부문별 자산, 부채, 자본 : 합산기준

연결

포스코

27,507

24,207

31,149

26,36330,493

(십억원) 36,297

7,6344,696

8,747

4,571 5,990

11,13319,873

19,511

22,402

21,79224,503

25,164

2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007

자 산 부 채 자 본

8

포스코 요약 대차대조표(십억원)

28.3%(2,754)(2,146)(1,414)(차입금)

15.7%30,49326,36324,207부채와 자본계12.4%24,50321,79219,510자본

1,7472,824

3,777920

유동부채

비유동부채

31.0%5,9904,5714,697부채15.7%30,49326,36324,207자산계

투자자산

유형자산

현금성 자산

매출채권

재고자산

44.3%5.9%

8,16513,202

5,65812,466

4,63110,899

전년비(%)

61.0%12.5%

17.5%

11.0%5.0%

17.8%

11.4%

비유동자산

2,8123,178

21,72518,49215,808

3,5661,8963,221

3,2131,8062,735

3,3512,1102,719

8,7687,8718,399유동자산

200720062005구 분

* 현금성 자산 : 현금 및 현금등가물, 단기금융상품, 단기투자증권

9

포스코 주요 재무지표

6,5007,394

5,4506,029

25.527.2

(십억원)

(%)

(십억원)

(%)

19.432.8

34.127.2

32.6

24.021.1

26.322.5

15.524.4

27.2%19.4%

15.9

5,0545,912

3,892 4,308

2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007

2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007

영 업 이 익 EBITDA

자기자본 순이익률 부 채 비 율

10

기업 가치

포스코 및 출자사 주가, KOSPI대비 큰폭 상승

1,434309.0

15.814.717.0

7.0

’06.12+32%+86%

+164%+112%+44%+59%

1,897575.0

41.631.124.411.2

KOSPI포스코포스렉

삼정P&A포항강판

포스데이타

증감율’07.12구 분

(천원)

’06.12/E ’07.3/E ’07.6/E ’07.9/E ’07.12/E

포스코

KOSPI

포스렉

삼정 P&A

포스데이타포항강판

2007년 주가 추이

2005 2006 2007

시가총액

17.626.9

조원(포스코 기준) 50.1

2005 2006 2007

EPS

40,74850,438 원48,444

2005 2006 2007

PER

7.64.0

배11.9

* EPS, PER : 자사주 보유분 제외

2007년 경영 실적

2007년 경영 활동2

1

2008년 경영 계획3

12

세계 최초 혁신 제철기술 FINEX 상용화모델 Plant 가동(’96) → Demo Plant 준공(’03) → 상용 Plant 종합 준공(’07.5) 150만톤/년 생산성 및 원가경쟁력 확보

☞ FINEX 기술의 특징· 소결 · 코크스 공정 생략으로 투자비 절감 및 친환경 프로세스· 저가원료 사용으로 제조원가 절감· 해외진출시 FINEX공법 사용으로 글로벌 포스코 성장 가속화

인도제철소 건설 추진

건설 관련 인허가 취득 완료, 산림지역 해제 · 탐사권 취득단계 진행제철소 : 제철소 및 전용항만 건설 환경인허가 완료 (4~6월)인프라 : 제철소 진입 해안도로 건설 착수 (8월)광산 : 탐사권 선신청자에 대한 개별 심사 완료 (11월), 최적격자 선정작업 진행 중

2007년 주요 경영활동

4,300

780’07 목표

4,280

77412월

4,154

81711월10월3/4’07 2/4

4,1494,0643,527생산량 (톤/일)

791827833Coal비 (kg/톤)

12

13

글로벌 성장 투자 지속

성장 잠재력이 높은 아시아 지역 생산기지 확충

- 베트남 냉연공장 착공 (8월) : 냉연 120만톤/년 (FH 50, CR 70만톤)성장잠재력이 높은 동남아시장 진출로 인도, 중국과 연계한 아시아 네트워크 완성

- 중국 본강냉연공장 준공 (7월) : 냉연 180만톤/년 (지분 25%)자동차용강판 등 고급재 공급 확대 및 냉연 수요 증가에 효과적 대응

- 말레이시아 MEGS사 M&A (12월) : 전기도금강판 12만톤/년동남아 시장 교두보 및 베트남 냉연사업의 안정적 수요처 확보

고급강 시장인 미주지역 점유율 확대를 위한 현지 생산체제 구축

- 멕시코 CGL 착공 (9월) : 자동차용 강판 40만톤/년멕시코, 美남동부 판매확대 및 생산, 가공, 판매의 일관 서비스체제 구축

- USP (United Spiral Pipe) 합작법인 설립 (3월) : 고급 API강관 27만톤/년 (지분 35%)기술보유 강관사와 합작으로 API 강관 최대 시장인 북미지역 판매기반 구축

글로벌 마케팅 강화를 위한 해외전문 가공센타 확대

- 인도, 폴란드 등에 SCM 기지 14개 추가 준공 (총 28개, 가공능력 316만톤/년)고객서비스 강화로 제품판매 확대 및 해외생산과 판매의 시너지효과 극대화

2007년 주요 경영활동

14

생산능력 및 고급강 증대를 위한 설비 신증설

30.1 31.1

2006 2007

21.8 22.3

2006 2007

9.910.6

2006 2007

4.0 4.3

2006 2007

조강 열연 냉연 후판(백만톤)

설비별 생산량

광양 3고로 개수(11월) : 내용적 확대로 생산능력 65만톤/년 증가포항(3월), 광양(12월) 탈린로 신설 : 조강 증산 및 고급강 양산 체제 구축

조 강

열 연

냉 연

후 판

광양 3열연 합리화(12월) : 생산능력 4.3 → 4.9백만톤/년

포항 2냉연 능력증강(3월) : 전략핵심강종 및 냉연 제품 60만톤/년 증산광양 4PCM, 2CGL 합리화(11월) : 생산능력 2.7 → 2.8백만톤/년

포항 3후판 열처리로 준공 : 열처리능력 확대로 고급강 생산체제 확충

2007년 주요 경영활동

15

안정적 원료조달 및 신성장사업 투자 강화

호주 Cockatoo탄광 지분인수(11월) : 원료탄 1백만톤/년 장기구매 (’10년~)안정적 원료확보 및 자급도 상향

니켈광권 확보 및 페로니켈 공장 착공(5월) : 니켈 3만톤/년광산 : 뉴칼레도니아, 페로니켈 공장 : 광양 (’08.8월 준공)

미국 몰리브덴 광산 지분 20% 참여(12월) : 몰리브덴 3천톤/년 장기구매 (’10년~)API강재 등 고급강 필수원료의 안정적 공급

마그네슘 판재공장 가동(7월) : 생산능력 3천톤/년우수한 성형성 및 친환경성으로 자동차 경량화 소재 등 수요확대 기대

주요 수요사 Lock-in을 위한 전략적 제휴 강화현대중공업 및 동국제강과 지분교환(4월)

고급강재 공동 개발 및 안정적 판매기반 확대

신일철과 부산물 재활용 합작법인 설립 추진(10월) : 포항·광양 각 20만톤/년부산물의 철성분 회수 및 재활용으로 생산량 증대 및 비용 절감

“Creating Another Success Story” 비전 선포 및 혁신활동 가속화5대 핵심가치(고객지향,도전추구,실행중시,인간존중,윤리준수) 및 Global POSCO Way 구현PSSM (포스코형 6시그마 + QSS + BPM), Work Diet 추진

2007년 주요 경영활동

16

< 해외 전문가공센타 준공 (14개) >

111227동유럽인도동남아멕시코일본중국

CJY

CJY

CJY

일관밀 원료 하공정 가공센터

베트남 냉연공장 착공

멕시코 CGL공장 착공

미국 API강관공장 설립본강냉연공장 준공

CJY

호주 Cockatoo 탄광지분인수

CJY몰리브덴 광산 지분참여

광양 페로니켈 공장 착공

말레이시아 MEGS사 M&A일관제철소건설 추진

1

3

2

4

5

9

678

10

11 12

13

14

폴란드

글로벌 투자 활동

북 미중 국

동유럽

인 도

동남아

2007년 주요 경영활동

17

마그네슘, LNG터미널 증설 등56에너지, 신사업

인도, 베트남, 멕시코, 니켈 등1,333해외철강, 전략제휴, 원료투자

광양 3고로 개수 등1,029설비보전, 원가절감, 환경개선

FINEX 준공 등483생산능력 증강

포항 탈린로, 광양 3열연 합리화 등904전략제품 증산

주 요 사 업투자비구 분

(십억원)

2007년 총 투자비 : 3.8조원

2007년 주요 경영활동

17

18

주주환원/신용등급

자사주 3% 매입※ 자사주 보유수량 : 11,647천주(13.4%)

(’07.12말기준)

’07년도 배당(안)주당 10,000원 (중간배당 2,500원 포함)배당수익률 : 1.7% (’07년말 종가기준)배 당 성 향 : 20.5%

10,000

(2,500)

8,000

(2,000)

8,000

(2,000)

8,000

(1,500)

6,000

(1,000)

3,500

(500)

총배당금

(중간)

20052004 2007200620032002구 분

연도별 배당 추이(원)

’07년 주주환원비율(SRR) 47.1%

※ SRR(Shareholder Return Ratio) : (현금배당+자사주매입)/당기순이익

연도별 자사주 매입 실적

2003 2004 2005 2006 2007

천주

1,816(2%)

1,779(2%)

2,651(3%)

3,408(4%)

2,616(3%)

253 305403

896

979 십억원

해외 신용등급 상향

S&P(2월) : A- (Positive) → A (Stable) 국가신용등급과 동일Moody’s(10월) : A2 (Positive) → A1 (Stable) 국가신용등급(A2) 상회

19

철강 부문

고부가 특수강 분야 중점 육성 (포스코 특수강)

新단조공장 건설 ('05.12 ~ '08.1) : 공구강 및 산업용강 62천톤/년

시장 차별화 “Only One 제품” 개발 및 집중 육성 (포항강판)알루미늄 내지문 도장강판 외 15건 (’06 : 6건)

고수익 전략제품 판매비율 : 60%(’06) → 71%(’07)

E&C 부문 (포스코건설)해외 프로젝트 지속 추진 : 해외사업 비중 18.7%('06) → 28.6%('07)

인도 SAIL사 고로 신설 계약(10월) : 수주금액 U$1.9억칠레 VENTANAS 및 ANGAMOS 발전소 계약(10월) : 수주금액 U$4.1억/U$8.7억

송도국제업무단지 개발 추진

수주예상금액 : 5.5조원 (’07년 1조원), 개발기간 : ’03 ~ ’14동북아 무역센터, CENTRAL PARKⅠ등 착공

주요 출자사 경영활동

20

주요 출자사 경영활동

에너지 부문 (포스코파워)

연료전지 사업 본격화

한전과 연료전지 사업협력 MOU(8월), 포항시 연료전지 공장 착공(10월) 총 100MW/년 생산설비 건설(~’10년)

발전설비 증설 추진

증설부지 확보(6월), 전원개발촉진법 적용대상사업 확정(8월)총 2,000MW/년 발전설비 증설(~’15년)

IT 부문 (포스데이타)WiBro 핵심 기술 개발 및 글로벌 사업 본격화KT와 세계 최초 Internet Protocol v6 개발(1월)KT와 포항 WiBro 타운 구축 협약(12월)WiBro Total Solution 공급 체제 구축- 단말기 개발 전문 회사 설립(POSBRO) 및 KT에 USB 단말기 공급(12월)

IT 서비스 사업 다각화u-City 사업 : 포항시, 충주기업도시, 화성시 유니버셜 테마파크 시스템구축 MOU(12월)사업영역 확대 : 하이패스 전국망 구축, 인도네시아 바탐시 전자정부 사업 수주(12월)

2007년 경영 실적

2007년 경영 활동2

1

2008년 경영 계획3

22

2008 철강시황 전망

BRICs 및 개도국 중심 수요 성장으로 철강시황 강세 전망

수요산업의 안정 성장 속 증가율은 소폭 둔화

- 자동차 생산량: 내수 및 수출 증가세 둔화로 전년비 소폭 하락 (6.4 → 3.9%)- 조선 건조량: 4년치 건조물량 수주 등高수준 유지 (4.9 → 11.2%)※ 국내 철강소비

49.6(’06) → 54.0(’07,+8.9%) → 55.0백만톤(’08, +1.9%) (POSRI, ’07.10)

수입물량 감소하나, 고수준 지속 전망- 선급재 후판 등 국내 부족 제품 중심※ 수입량 : 25.6(’07) → 24.1백만톤(’08) (HR/반제품 포함)

국 내

수입 감소 및 낮은 재고수준 유지로 시황 회복세

중국産 수입 감소 및 구매회복으로 시황 보합세

인도 · 동남아 고성장 지속- 인도 : 건설, 자동차 등 수요산업 고성장세 지속- 동남아 : 베트남 중심 고성장으로 순수입 유지

미 국

유 럽

아시아

23

2008 철강시황 전망

수요산업 지속성장으로 소비 및 생산 증가

- 자동차 생산: 815(’07) → 950만대(’08), 조선 건조: 840(’07) → 900만GT(’08)

수출억제 정책으로 순수출 ’07년 수준 유지- ’08년 순수출 53백만톤 전망

철강사 구조조정 지속

- M&A 성사 : 3건(’06) → 11건(’07), 노후설비 폐쇄: ’10년까지 55백만톤 감축

세계 강재 수요 전망

(IISI, POSRI ’07.12)

’05 ’06 ’07(E) ’08(F)

1,0311,130

1,297(+83)

5.5%9.2% 7.4% 6.8%

1,214(+84)

(백만톤)

(CISA, IISI, ’07.10)

중국 강재 수급 전망

(백만톤)530

수급갭

423480

384428

477356

353

생산

소비

339

52 53

’05 ’06 ’07(E) ’08(F)

중 국

24

스테인리스 전망

’08년 상반기 중 재고조정 완료로 시황 회복 전망

니 켈

S T S

`’07년 니켈가격 급등 급락 : 25~54천불

- 6월美서브프라임발 금융위기로 가격폭락

’08년 가격 변동폭 축소 : 20~30천불

- 2월이후 STS 경기회복으로 니켈가격 반등 가능- 하반기 POSCO SNNC 등 신규 프로젝트가동개시로 안정 기대

`’07년 니켈가격 급락 영향으로 대규모 감산

- 중국, 일본, 한국 철강사 30% 감산- 유럽시장 냉연가격 30% 폭락, A/D 제소

’08년 2분기 이후 시황 회복 전망

- 유럽 등 기존밀 수급 조절- 국내 재고조정 완료로 신규발주 정상화 3.7

9.2

9.7

5.3

3.5

8.2

9.3

7.5

3.9

8.9

9.6

8.9

'06 '07 '08(e)

지역별 STS 조강생산 전망(백만톤)

28.0 28.431.3

중국

아시아

유럽

미국 등

(Eramet, ’07.12)

'06 '07 '08(e) (Eramet, ’07.12)

니켈 수급 전망

1.38 1.381.49

1.361.44

1.53

수

요

공

급

(백만톤)

25

2008년 연결 경영계획

글로벌 성장 투자 확대

인도 제철소 광권 취득 및 부지조성 공사 착공

칸다다르 지역 광산 탐사권 중앙정부 승인 추진

국유지 매입 완료 및 항만 · 제철소 부지조성 공사 착공

베트남 일관제철소 건설 타당성 검토 완료

베트남 냉연 본공사 진행 및 전용항만 착공

멕시코 CGL 설비공사 완료 및 시운전 준비신규시장 철강투자 및 원료 개발투자 지속 확대

조강 증산 및 부족제품 증산을 위한 투자 확대

포항 신제강 건설 (’08.8~’10.6): 조강능력 2백만톤/년 증대

광양 후판공장 신설 (’08.8~’10.7): 제강, 연주, 후판 2백만톤/년

철 강

26

전략제품 Market Leader 기반 구축전략제품 증대 투자 및 판매 확대 지속

전기강판 신예화 및 합리화 추진

- 무방향성: 소둔산세 신설로 고급강 32만톤 생산 (’08.4~’09.10)- 방 향 성: 능력증강 8만톤/년, 박물비 40% 증대 (’07.8~’09.8) 광양 2냉연 증강(’07.10~’09.4) 및 STS 연연속 신설(’07.4~’09.5)전략제품 판매 확대: 17.5 (’07년) → 18.4백만톤 (’08년)

글로벌 마케팅 인프라 확대 및 판매망 구축

글로벌 SCM 기지 7개 추가 : 28 (’07년) → 35개 (’08년)

2008년 연결 경영 계획

출자사 경쟁력 강화신제강공장 건설(’08.4~’10.1) 및 분괴압연 합리화(’08.4~’10.10) (포스코 특수강)고수익제품 판매 지속 확대 (포항강판) : 판매비율 70.7%(’07) → 73.4%(’08)철강원료 제품 다각화 및 해외 판매 확대 (삼정P&A) : 매출 성장률 목표 24%

기업 체질 강화를 위한 원가절감 지속 추진’08년 Cash Cost 기준 원가절감 목표 : 7,506억원※ ’06년 1조 1,300억원, ’07년 8,287억원,

27

LNG 발전소 증설 추진 및 안정적 연료원 확보1단계 1,000MW (’07.1~’11.6), 2단계 1,000MW (’11.7~’15.6)

연료전지공장 준공 및 마케팅 기반 확충

1단계 50MW (’07.10~’08.8), 2단계 50MW (’10.1~’10.12)

플랜트, 해외 중심으로 수주 확대국내: 송도, 청라 등 대형 프로젝트 중심해외: 철강, 발전 등 플랜트 중심

기업공개를 통한 새로운 성장 Momentum 확보

2008년 연결 경영 계획

WiBro 사업 성과 가시화초기 아시아 시장 선점 및 경쟁우위 제품 개발을 통한

Global Business 역량 확충

컨버전스 기반의 고부가가치 신규 정보통신 사업 추진

미국 IPTV 서비스 추진 및 무선결재 단말기 국내외 시장 진출

E & C

에너지

I T

28

2008년 투자비

연결 투자비 8.0 조원

비율

100%8.0합 계

3%0.2E&C(건설)

36%2.9에너지, 신사업 등

61%4.9철강

투자비구 분

(조원)

포스코 사내설비 투자비(2.9조원)- 생산능력 1.2조원, 전략제품 0.5조원설비보전 및 원가절감 1.1조원 등

사내 설비투자2.9조원(43%)

포스코 단독 6.7 조원

해외철강/원료1.2조원(18%)

에너지/신규사업2.6조원(39%)

29본 자료는 회사내부 목표로서, 투자판단의 근거로는 활용될 수 없습니다

2008년 재무 전망

포스코연결포스코연결

4.8

23.9

31.2

32.9

4.3

22.2

29.6

31.1

영업이익 5.64.9

34.331.6매출액

34.1

34.7

2008년

제품 판매량

조강 생산량

32.2

32.8

2007년구 분

(백만톤, 조원)

FINEX 설비 및 광양 3고로 정상 생산, 연결 조강 35백만톤 체제 가동조강 생산량 : 포스코 33, 포스코특수강 1, 장가항STS 1백만톤

출자사 동반 성장으로 매출액 34조원 시현

30

2008년은 글로벌 포스코로 도약하는 새로운 성공신화 창조의 원년

포스코 창립 40주년

10

20

30

18.7백만GT

31.1백만톤4.1백만대

(백만톤)

▲회사창립

▲포항제철소종합준공

8.5백만톤

1백만톤

▲광양제철소

종합준공

20.8백만톤

▲국민주

기업공개

▲민영화완료

▲동경증시

상장

4,3081,7958영업이익

30,49317,326137자산

17,30719,5534,211종업원수(명)

22,2079,71842매출액

200719971973

조강생산량

28백만톤

▲뉴욕증시상장

자동차생산량

’68 ’07’70 ’72 ’74 ’76 ’78 ’80 ’82 ’84 ’86 ’88 ’90 ’92 ’94 ’96 ’98 ’00 ’02 ’04 ’05 ’06

조선건조량

(단위 : 십억원)

575,000원주가

41,400원

2008CEO Forum

2008. 1.10.