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Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds30 novembre 2017

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity

Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs

Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s’y limiter, les sections intitulées « Résultats » et « Événements récents », peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que « prévoir », « anticiper », « compter », « planifier », « croire », « estimer » et d’autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes.

De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies ou les perspectives futurs, et sur des mesures pouvant être prises à l’avenir par le Fonds constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d’événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur le Fonds et les facteurs économiques. Les hypothèses à l’égard des conditions économiques futures et d’autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l’avenir.

Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par le Fonds. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s’y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d’intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes.

Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n’est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que le Fonds n’a pas l’intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d’une nouvelle information, d’événements futurs ou d’autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.

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Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 novembre 2017Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux FidelityLe présent rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers annuels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant au 1 800 263-4077, en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à www.fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com.

Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l’information trimestrielle du fonds de placement.

Analyse du rendement par la directionObjectif de placement et stratégies

Objectif de placement : La Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial (le Fonds) vise à dégager un rendement global élevé. Il a recours à une approche équilibrée. Il fait principalement des placements dans des fonds sous-jacents, qui investissent en général dans des titres de capitaux propres ou des titres à revenu fixe du monde entier.

Stratégies : Le Fonds a recours à une stratégie axée sur la répartition de l’actif et investit principalement dans des fonds sous-jacents, y compris d’autres Fonds Fidelity et des fonds négociés en bourse (FNB).

Le Fonds est géré conformément à sa répartition cible de l’actif qui comprend des fonds sous-jacents, qui investissent généralement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe du monde entier. Le Fonds peut investir dans des fonds sous-jacents qui eux-mêmes investissent dans n’importe quel type de titres de capitaux propres ou de titres à revenu fixe, y compris des titres à rendement élevé et d’autres titres de créance de qualité inférieure.

La répartition neutre du Fonds s’établit à 60 % de titres de capitaux propres et à 40 % de titres à revenu fixe et d’instruments du marché monétaire. La composition de l’actif du Fonds peut dévier de plus ou moins 15 % de sa répartition neutre si les gestionnaires estiment que cette stratégie dégagera le meilleur rendement global selon la conjoncture boursière.

Le Fonds peut également investir une partie de son actif dans des titres de FNB. Les fonds sous-jacents de Fidelity peuvent faire des placements dans des titres d’autres fonds, y compris des FNB.

Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans l’or ou l’argent aux termes d’une dispense qu’il a obtenue des organismes de réglementation.

Le Fonds et les fonds sous-jacents peuvent avoir recours à des instruments dérivés. Dans le cas du Fonds et des fonds sous-jacents de Fidelity, des instruments dérivés comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré et des swaps peuvent être utilisés en guise de couverture contre les pertes occasionnées par les variations du cours des titres, des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds et les fonds sous-jacents de Fidelity peuvent également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture, y compris en guise de substitut à une action, à un marché boursier ou à un autre titre, ou lorsque leur utilisation est considérée efficace du point de vue de la gestion du portefeuille.

Risque

Les risques associés à un placement dans ce Fonds demeurent conformes à ceux présentés dans le prospectus simplifié. Aucun changement apporté au Fonds au cours de l’exercice n’a eu d’incidence sur le risque global du Fonds. Le Fonds convient aux investisseurs qui visent le long terme, souhaitent obtenir une exposition aux titres de capitaux propres et aux titres à revenu fixe du monde entier, recherchent la commodité d’un portefeuille mondial diversifié au sein d’un seul fonds et peuvent s’accommoder de la volatilité des rendements généralement associée aux placements dans des titres de capitaux propres. Pour investir dans ce Fonds, les investisseurs devraient pouvoir tolérer un risque de faible à modéré. La pertinence de ce placement pour un investisseur n’a pas changé par rapport aux énoncés figurant dans le prospectus.

Résultats

La Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial, série B, a enregistré un rendement de 10,0 %, après déduction des frais et des charges, pour l’exercice clos le 30 novembre 2017. Le rendement net des autres séries de titres de ce Fonds est comparable à celui des titres de série B, à l’exception des différences attribuables aux structures de frais. L’indice MSCI Monde, représentatif de l’ensemble des actions des pays développés, a progressé de 18,5 % (en dollars canadiens), alors que les obligations mondiales de catégorie investissement, représentées par l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond, ont gagné 2,1 % (en dollars canadiens) au cours de cette même période.

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Analyse du rendement par la direction – suite

Vue d’ensemble du marché :

Les actions mondiales ont dégagé un rendement positif avec l’apparition de signes de croissance de plus en plus synchronisée en Chine et en Europe, et de vigueur économique continue aux États-Unis. Les marchés européens ont progressé, alors que l’indice MSCI Europe a gagné 24,7 %, soutenus par les données économiques positives et la victoire d’un candidat centriste à l’élection présidentielle française. En outre, les actions asiatiques se sont bien comportés au cours de l’exercice et l’indice MSCI Asie-Pacifique (tous pays) a bondi de 23,2 %, en raison de l’optimisme entourant la croissance de l’économie mondiale et des bénéfices prévisionnels favorables des sociétés de la région, qui ont stimulé la bonne humeur des investisseurs. Pour leur part, les marchés des États-Unis ont également affiché une performance robuste et l’indice S&P 500 s’est inscrit en hausse de 17,7 %, propulsés par les données économiques positives et l’optimisme entourant les politiques proposées par la nouvelle administration de ce pays. Ces bons rendements ont été en partie affaiblis par la hausse du dollar canadien par rapport au dollar américain. En revanche, les marchés canadiens ont accusé un retard sur les marchés mondiaux et l’indice composé S&P/TSX a avancé de 9,6 %, les craintes des investisseurs entourant la faiblesse des prix du pétrole, l’endettement croissant des ménages et le risque d’une correction du marché de l’habitation ayant pesé lourd sur les actions canadiennes.

Les obligations mondiales de catégorie investissement ont enregistré un rendement positif au cours de l’exercice, mais en dollars canadiens, ces résultats ont été amoindris par l’appréciation de la devise. Au cours de la première moitié de l’exercice, les bons et obligations du Trésor américain ont tiré parti des préoccupations des investisseurs concernant la capacité de la nouvelle administration des États-Unis à faire adopter des réformes ainsi que de la demande croissante pour ces titres dans le contexte de la baisse des rendements des titres souverains de l’Europe et du Japon. Le rendement positif des obligations mondiales de catégorie investissement a été légèrement atténué par la progression des rendements qui a suivi la décision de la Réserve fédérale des États-Unis (la Fed) d’augmenter les taux d’intérêt en mars, les faisant passer de 0,75 % à 1,00 %, et de nouveau en juin, pour les établir à 1,25 %. À la suite de ces hausses de la Fed, les attentes ont été élevées envers les banques centrales du monde entier pour qu’elles amorcent une majoration des taux d’intérêt, ou du moins qu’elles mettent fin à leurs politiques monétaires accommodantes dans un avenir rapproché. En Europe, un vent d’optimisme a soufflé sur les marchés. Les résultats de l’élection en France ont suscité des discussions pour une intégration régionale plus grande que celle qui avait été prévue pour l’année, ce qui a permis aux obligations européennes d’afficher une solide performance au cours de l’exercice.

Facteurs ayant une incidence sur la performance :

L’indice de référence du Fonds a dégagé un rendement de 10,5 % au cours de l’exercice. L’indice de référence combiné du Fonds est composé à 21,0 % de l’indice composé plafonné S&P/TSX, à 39,0 % de l’indice MSCI Monde (tous pays) hors Canada, à 23,0 % de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond, à 12,0 % de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada et à 5,0 % de l’indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada.

Déduction faite des frais et des charges, le Fonds a tiré de l’arrière sur l’indice de référence, mais il l’a surpassé avant déduction des frais et des charges. Les placements du Fonds dans les obligations mondiales de catégorie investissement et sa position dans les actions de marchés émergents et les actions mondiales ont favorisé sa performance sur une base relative. En revanche, la position sous-pondérée du Fonds dans les actions américaines et internationales a entravé ses résultats relatifs.

Changements au sein du portefeuille :

Au cours de l’exercice les gestionnaires de portefeuille ont accru l’exposition du Fonds aux actions mondiales et internationales, y ayant repéré des occasions de placement attrayantes. En revanche, ils ont réduit leurs placements dans les actions canadiennes en raison des risques économiques potentiels concernant le marché de l’habitation et le niveau d’endettement excessif des ménages. Ils ont diminué l’exposition du Fonds aux actions américaines, compte tenu de leurs évaluations relativement élevées comparativement à celles des autres marchés mondiaux. Dans les fonds de titres à revenu fixe, les gestionnaires ont accru l’exposition du Fonds aux obligations canadiennes à court terme, alors qu’ils ont réduit leur position dans des obligations de catégorie investissement du Canada et des États-Unis afin de gérer activement les risques de taux d’intérêt au sein du portefeuille. En fin d’exercice, les actions étrangères représentaient la plus importante position du Fonds, suivies des obligations étrangères.

Le Fonds fait partie d’un groupe de six portefeuilles qui investissent dans de nombreuses catégories d’actif. Ces portefeuilles ont été conçus pour offrir aux investisseurs une gamme d’options de placement diversifiées au sein d’un seul produit. La répartition neutre cible du Fonds s’établit à 40 % de titres à revenu fixe et à 60 % d’actions. La conception, la constitution ainsi que le suivi et la gestion continus du portefeuille incombent aux gestionnaires de portefeuille. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et d’un suivi quotidiens.

Exposition aux instruments dérivés :

Au cours de la période à l’étude, le Fonds a eu recours à des contrats à terme standardisés sur actions, conformément à son objectif de placement et à ses stratégies. Les contrats à terme standardisés sur actions américaines ont été utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de placement qui ont permis au Fonds de modifier son exposition aux actions américaines sans avoir à acheter ou à liquider des positions stratégiques. Ces positions dans des contrats à terme standardisés représentaient dans l’ensemble 3,1 % de l’actif net du Fonds à la clôture

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de l’exercice. En général, les gestionnaires concluent des contrats à terme standardisés qui ont tendance à être plus liquides et moins coûteux que des placements directs dans des titres de capitaux propres. Cela dit, la sélection des titres est demeurée la force motrice du rendement du Fonds et ces instruments dérivés n’ont eu aucun impact important sur sa performance.

Événements récents

MM. Geoff Stein et David Wolf estiment qu’il existe de meilleures occasions en matière de risque-rendement à l’échelle mondiale qu’au Canada et aux États-Unis. En particulier, ils sont d’avis que le marché canadien est dépourvu de facteurs de croissance durable à long terme et présente des risques structurels pour justifier la prudence à l’égard de l’économie du Canada, comme en fait foi leur répartition sous-pondérée dans ce marché. Les gestionnaires croient par ailleurs que les placements des investisseurs dans des actifs indexés sur l’inflation à long terme leur seront bénéfiques, et ils ont par conséquent maintenu la pondération de ces actifs du Fonds.

Opérations entre apparentés

Gestionnaire et conseiller en valeurs

Le Fonds est géré par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity est membre d’un vaste groupe de sociétés collectivement désignées sous le nom de « Fidelity Investments ».

Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d’administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes du Fonds, notamment la tenue des livres et registres et d’autres services administratifs, ou prend les dispositions afin que ces services soient fournis.

Fidelity est le conseiller en valeurs du Fonds et lui fournit des services de conseils en placement. Fidelity a conclu des ententes de sous-conseiller avec un certain nombre d’entités, dont FMR Co., Inc., afin d’obtenir des conseils relativement à l’ensemble ou à une portion des placements du Fonds. Les sous-conseillers prennent les dispositions quant à l’achat et à la vente des placements du portefeuille, y compris toutes les activités de courtage nécessaires.

En contrepartie de ses services, Fidelity reçoit du Fonds des frais de gestion et de conseils mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour l’exercice clos le 30 novembre 2017, le Fonds a payé à Fidelity des frais de gestion et de conseils de 13 513 000 $.

Frais d’administration

Fidelity impute des frais d’administration fixes au Fonds au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d’exploitation du Fonds, à l’exception de certains coûts spécifiques aux fonds, comme les honoraires et les charges des membres du comité d’examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. Le Fonds verse un taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lequel est calculé quotidiennement et payable mensuellement. Pour l’exercice clos le 30 novembre 2017, le Fonds a payé à Fidelity des frais d’administration de 1 579 000 $.

Commissions de courtage

Le Fonds peut confier une partie de ses opérations de portefeuille à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity Investments, dont National Financial Services LLC, dans la mesure où il a déterminé que les compétences de ces sociétés affiliées en matière d’exécution des opérations, et les coûts de ces services, sont comparables à ceux que des sociétés de courtage admissibles non affiliées factureraient pour l’exécution des opérations seulement. Les commissions versées à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity Investments se sont élevées à - $ pour l’exercice clos le 30 novembre 2017. Au moins une fois par année, Fidelity reçoit des directives permanentes du CEI relativement aux politiques et aux procédures afférentes à la meilleure exécution des transactions avec des sociétés affiliées, y compris les courtiers affiliés à Fidelity Investments.

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Faits saillants financiers

Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les exercices indiqués. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels du Fonds.

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série A

Exercices clos les 30 novembre 2017 2016 2015 2014 2013Actif net par titre de la sérieA

Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 14,26 $ 14,05 $ 12,91 $ 11,64 $ 10,19 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,19 0,33 0,26 0,17 0,15Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,37) (0,35) (0,34) (0,31) (0,27)Gains (pertes) réalisés 0,59 0,39 0,47 0,59 0,88Gains (pertes) latents 0,98 (0,12) 0,61 0,80 0,72Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,39 0,25 1,00 1,25 1,48Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – – – – –Dividendes (0,04) (0,02) (0,02) (0,02) –Gains en capital – – – – –Remboursement de capital – – – – –Total des distributionsB, C (0,04) (0,02) (0,02) (0,02) –Actif net à la clôture de l’exerciceB 15,60 $ 14,26 $ 14,05 $ 12,91 $ 11,64 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 148 133 $ 151 727 $ 136 406 $ 77 030 $ 42 527 $Titres en circulationD 9 504 627 10 645 434 9 727 563 5 965 155 3 654 974Ratio des frais de gestionE, F 2,47 % 2,46 % 2,45 % 2,50 % 2,50 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeE, F 2,50 % 2,49 % 2,50 % 2,51 % 2,50 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 % 0,08 % 0,15 % 0,18 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 % 35,50 % 42,11 % 90,61 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 15,6048 $ 14,2565 $ 14,0469 $ 12,9134 $ 11,6353 $

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série B


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 14,53 $ 14,28 $ 13,10 $ 11,78 $ 10,29 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,54 0,35 0,26 0,17 0,15Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,34) (0,32) (0,31) (0,29) (0,25)Gains (pertes) réalisés 0,60 0,44 0,48 0,59 0,91Gains (pertes) latents 0,65 (0,28) 0,62 0,80 0,72Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,45 0,19 1,03 1,28 1,52Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – – – – –Dividendes (0,04) (0,02) (0,02) (0,02) –Gains en capital – – – – –Remboursement de capital – – – – –Total des distributionsB, C (0,04) (0,02) (0,02) (0,02) –Actif net à la clôture de l’exerciceB 15,94 $ 14,53 $ 14,28 $ 13,10 $ 11,78 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 282 970 $ 263 483 $ 301 885 $ 168 815 $ 90 274 $Titres en circulationD 17 771 555 18 158 625 21 162 792 12 883 921 7 663 228Ratio des frais de gestionE, F 2,25 % 2,24 % 2,24 % 2,27 % 2,29 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeE, F 2,28 % 2,27 % 2,27 % 2,28 % 2,29 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 % 0,08 % 0,15 % 0,18 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 % 35,50 % 42,11 % 90,61 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 15,9385 $ 14,5285 $ 14,2839 $ 13,1027 $ 11,7802 $

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Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série F


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 15,97 $ 15,69 $ 14,23 $ 12,65 $ 10,93 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,18 0,35 0,25 0,15 0,12Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,19) (0,17) (0,16) (0,16) (0,14)Gains (pertes) réalisés 0,66 0,39 0,49 0,60 0,99Gains (pertes) latents 1,16 (0,05) 0,60 0,86 0,77Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,81 0,52 1,18 1,46 1,74Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – – – – –Dividendes (0,04) (0,03) (0,02) (0,02) –Gains en capital – (0,17) – – –Remboursement de capital – – – – –Total des distributionsB, C (0,04) (0,20) (0,02) (0,02) –Actif net à la clôture de l’exerciceB 17,72 $ 15,97 $ 15,69 $ 14,23 $ 12,65 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 126 090 $ 99 135 $ 86 420 $ 30 032 $ 9 571 $Titres en circulationD 7 116 792 6 184 748 5 593 866 2 110 366 756 484Ratio des frais de gestionE, F 1,12 % 1,11 % 1,06 % 1,16 % 1,19 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeE, F 1,15 % 1,15 % 1,17 % 1,18 % 1,19 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 % 0,08 % 0,15 % 0,18 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 % 35,50 % 42,11 % 90,61 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 17,7182 $ 15,9698 $ 15,6952 $ 14,2306 $ 12,6517 $

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série F5


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 16,20 $ 16,69 $ 15,85 $ 14,75 $ 13,37 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,17 0,38 0,25 0,17 0,08Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,19) (0,18) (0,18) (0,17) (0,17)Gains (pertes) réalisés 0,66 0,46 0,52 0,68 1,26Gains (pertes) latents 1,14 (0,10) 0,60 1,05 0,90Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,78 0,55 1,19 1,73 2,07Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – – – – –Dividendes (0,04) (0,03) (0,02) (0,03) –Gains en capital – (0,18) – – –Remboursement de capital (0,77) (0,77) (0,77) (0,71) (0,67)Total des distributionsB, C (0,81) (0,98) (0,79) (0,74) (0,67)Actif net à la clôture de l’exerciceB 17,15 $ 16,20 $ 16,69 $ 15,85 $ 14,75 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 19 138 $ 14 138 $ 14 583 $ 3 780 $ 1 174 $Titres en circulationD 1 117 179 873 545 880 600 238 442 79 601Ratio des frais de gestionE, F 1,12 % 1,12 % 1,07 % 1,11 % 1,18 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeE, F 1,14 % 1,15 % 1,17 % 1,13 % 1,18 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 % 0,08 % 0,15 % 0,18 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 % 35,50 % 42,11 % 90,61 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 17,1531 $ 16,1957 $ 16,6947 $ 15,8539 $ 14,7532 $

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Faits saillants financiers – suite

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série F8


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 12,16 $ 12,95 $ 12,64 $ 12,14 $ 11,34 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,12 0,28 0,21 0,13 0,19Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,14) (0,14) (0,14) (0,14) (0,14)Gains (pertes) réalisés 0,49 0,30 0,40 0,55 1,10Gains (pertes) latents 0,89 (0,05) 0,55 0,73 0,73Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,36 0,39 1,03 1,26 1,88Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – – – – –Dividendes (0,03) (0,02) (0,02) (0,02) –Gains en capital – (0,16) – – –Remboursement de capital (0,98) (0,98) (0,98) (0,97) (0,92)Total des distributionsB, C (1,01) (1,16) (0,99) (0,99) (0,92)Actif net à la clôture de l’exerciceB 12,46 $ 12,16 $ 12,95 $ 12,64 $ 12,14 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 18 277 $ 12 422 $ 6 541 $ 1 987 $ 604 $Titres en circulationD 1 467 459 1 022 208 510 702 157 155 49 709Ratio des frais de gestionE, F 1,12 % 1,09 % 1,04 % 1,13 % 1,17 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeE, F 1,14 % 1,12 % 1,14 % 1,15 % 1,17 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 % 0,08 % 0,15 % 0,18 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 % 35,50 % 42,11 % 90,61 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 12,4629 $ 12,1616 $ 12,9492 $ 12,6427 $ 12,1418 $

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série T5


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 14,42 $ 14,92 $ 14,38 $ 13,58 $ 12,48 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,20 0,34 0,30 0,21 0,20Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,37) (0,36) (0,37) (0,35) (0,33)Gains (pertes) réalisés 0,58 0,42 0,53 0,69 1,08Gains (pertes) latents 0,94 (0,13) 0,73 0,90 0,85Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,35 0,27 1,20 1,44 1,82Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – – – – –Dividendes (0,04) (0,02) (0,02) (0,02) –Gains en capital – – – – –Remboursement de capital (0,71) (0,71) (0,71) (0,67) (0,64)Total des distributionsB, C (0,75) (0,73) (0,72) (0,69) (0,64)Actif net à la clôture de l’exerciceB 15,05 $ 14,42 $ 14,92 $ 14,38 $ 13,58 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 18 766 $ 22 164 $ 21 848 $ 16 450 $ 10 406 $Titres en circulationD 1 243 682 1 537 716 1 466 956 1 144 221 766 431Ratio des frais de gestionE, F 2,49 % 2,48 % 2,47 % 2,51 % 2,52 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeE, F 2,52 % 2,51 % 2,52 % 2,52 % 2,52 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 % 0,08 % 0,15 % 0,18 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 % 35,50 % 42,11 % 90,61 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 15,0458 $ 14,4245 $ 14,9174 $ 14,3770 $ 13,5775 $

7

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série T8


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,84 $ 11,58 $ 11,49 $ 11,20 $ 10,61 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,14 0,26 0,22 0,18 0,21Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,27) (0,27) (0,29) (0,29) (0,27)Gains (pertes) réalisés 0,43 0,30 0,41 0,57 0,85Gains (pertes) latents 0,74 (0,09) 0,50 0,70 0,75Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,04 0,19 0,83 1,16 1,55Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – – – – –Dividendes (0,03) (0,02) (0,01) (0,02) –Gains en capital – – – – –Remboursement de capital (0,90) (0,90) (0,90) (0,90) (0,86)Total des distributionsB, C (0,93) (0,92) (0,92) (0,92) (0,86)Actif net à la clôture de l’exerciceB 10,92 $ 10,84 $ 11,58 $ 11,49 $ 11,20 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 15 475 $ 16 018 $ 12 926 $ 7 652 $ 6 396 $Titres en circulationD 1 422 061 1 478 840 1 116 999 665 831 571 178Ratio des frais de gestionE, F 2,48 % 2,45 % 2,46 % 2,50 % 2,51 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeE, F 2,51 % 2,48 % 2,51 % 2,51 % 2,51 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 % 0,08 % 0,15 % 0,18 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 % 35,50 % 42,11 % 90,61 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 10,9189 $ 10,8403 $ 11,5818 $ 11,4925 $ 11,1980 $

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série S5



8


Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série S8



Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série E1

Exercices clos les 30 novembre 2017 2016I

Actif net par titre de la sérieA

Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,46 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,12 0,15Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,24) (0,18)Gains (pertes) réalisés 0,44 0,05Gains (pertes) latents 0,76 0,49Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,08 0,50Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – –Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,02)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,48 $ 10,46 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 123 987 $ 92 049 $Titres en circulationD 10 832 761 8 804 507Ratio des frais de gestionJ, K 2,16 % 2,15 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, K 2,19 % 2,18 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,4815 $ 10,4579 $

9

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série E1T5



Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 20,09 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,22 0,29Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,44) (0,35)Gains (pertes) réalisés 0,81 0,11Gains (pertes) latents 1,44 0,93Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 2,03 0,97Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – –Remboursement de capital (0,98) (0,81)Total des distributionsB, C (1,03) (0,85)Actif net à la clôture de l’exerciceB 21,04 $ 20,09 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 11 851 $ 9 233 $Titres en circulationD 563 797 460 001Ratio des frais de gestionJ, K 2,14 % 2,13 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, K 2,17 % 2,16 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 21,0414 $ 20,0938 $


Exercice clos les 30 novembre 2017 2016I


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,46 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,10 0,15Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,23) (0,17)Gains (pertes) réalisés 0,43 0,05Gains (pertes) latents 0,77 0,53Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,07 0,55Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – –Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,02)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,50 $ 10,46 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 28 231 $ 19 445 $Titres en circulationD 2 455 078 1 858 827Ratio des frais de gestionJ, K 2,07 % 2,06 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, K 2,10 % 2,09 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,4999 $ 10,4630 $

10



Exercice clos les 30 novembre 2017 2016I


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 20,10 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,19 0,27Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,43) (0,35)Gains (pertes) réalisés 0,83 0,07Gains (pertes) latents 1,51 1,41Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 2,10 1,41Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – –Remboursement de capital (0,98) (0,81)Total des distributionsB, C (1,03) (0,85)Actif net à la clôture de l’exerciceB 21,06 $ 20,10 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 5 359 $ 3 104 $Titres en circulationD 254 699 154 456Ratio des frais de gestionJ, K 2,10 % 2,09 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, K 2,12 % 2,12 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 21,0573 $ 20,0980 $




Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,47 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,14 0,15Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,22) (0,17)Gains (pertes) réalisés 0,47 0,06Gains (pertes) latents 0,64 0,45Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,03 0,49Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – –Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,02)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,51 $ 10,47 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 5 779 $ 3 100 $Titres en circulationD 502 232 274 652Ratio des frais de gestionJ, K 2,04 % 2,03 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, K 2,07 % 2,06 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,5058 $ 10,4668 $

11


Exercices clos les 30 novembre 2017 2016L


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 19,51 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,24 0,09Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,42) (0,08)Gains (pertes) réalisés 0,79 0,07Gains (pertes) latents 1,32 (0,30)Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,93 (0,22)Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – –Remboursement de capital (0,95) (0,24)Total des distributionsB, C (1,00) (0,27)Actif net à la clôture de l’exerciceB 20,43 $ 19,51 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 616 $ 587 $Titres en circulationD 30 169 30 092Ratio des frais de gestionJ, M 2,10 % 2,09 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, M 2,13 % 2,12 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 20,4338 $ 19,5060 $




Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,46 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,09 0,15Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,23) (0,17)Gains (pertes) réalisés 0,44 0,04Gains (pertes) latents 0,94 0,38Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,24 0,40Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – –Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,02)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,50 $ 10,46 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 1 199 $ 730 $Titres en circulationD 104 296 69 733Ratio des frais de gestionJ, K 2,07 % 2,06 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, K 2,10 % 2,08 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,4997 $ 10,4639 $

12


Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série P1

Exercices clos les 30 novembre 2017 2016N


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,18 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,09 0,21Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,11) (0,10)Gains (pertes) réalisés 0,43 0,18Gains (pertes) latents 0,78 0,08Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,19 0,36Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – (0,11)Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,12)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,30 $ 10,18 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 81 950 $ 50 065 $Titres en circulationD 7 256 627 4 945 661Ratio des frais de gestionJ, O 1,04 % 1,03 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, O 1,06 % 1,06 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,3041 $ 10,1795 $

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity – série P1T5



Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 19,41 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,22 0,42Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,21) (0,20)Gains (pertes) réalisés 0,80 0,38Gains (pertes) latents 1,56 (0,15)Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 2,37 0,46Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – (0,21)Remboursement de capital (0,93) (0,93)Total des distributionsB, C (0,98) (1,17)Actif net à la clôture de l’exerciceB 20,58 $ 19,41 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 12 424 $ 9 436 $Titres en circulationD 603 316 486 404Ratio des frais de gestionJ, O 1,05 % 1,04 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, O 1,07 % 1,07 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 20,5770 $ 19,4138 $

13




Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,19 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,08 0,20Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,10) (0,09)Gains (pertes) réalisés 0,43 0,16Gains (pertes) latents 0,68 0,09Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,09 0,36Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – (0,11)Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,12)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,32 $ 10,19 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 25 915 $ 14 667 $Titres en circulationD 2 286 488 1 439 937Ratio des frais de gestionJ, O 0,96 % 0,94 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, O 0,98 % 0,97 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,3177 $ 10,1861 $


Exercices clos les 30 novembre 2017 2016P


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 20,23 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,21 0,25Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,20) (0,14)Gains (pertes) réalisés 0,84 0,10Gains (pertes) latents 1,23 0,71Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 2,08 0,91Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – –Remboursement de capital (0,96) (0,72)Total des distributionsB, C (1,01) (0,76)Actif net à la clôture de l’exerciceB 21,46 $ 20,23 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 6 690 $ 4 292 $Titres en circulationD 311 832 212 333Ratio des frais de gestionJ, Q 0,97 % 0,96 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, Q 0,99 % 0,99 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 21,4574 $ 20,2271 $

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Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,18 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,04 0,28Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,10) (0,09)Gains (pertes) réalisés 0,42 0,43Gains (pertes) latents 1,08 (0,71)Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,44 (0,09)Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – (0,11)Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,12)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,31 $ 10,18 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 7 133 $ 2 017 $Titres en circulationD 630 701 198 236Ratio des frais de gestionJ, O 0,95 % 0,93 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, O 0,97 % 0,97 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,3097 $ 10,1759 $




Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 19,55 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,01 0,09Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,19) (0,04)Gains (pertes) réalisés 0,76 0,07Gains (pertes) latents 1,16 (0,30)Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,74 (0,18)Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – –Remboursement de capital (0,93) (0,23)Total des distributionsB, C (0,98) (0,27)Actif net à la clôture de l’exerciceB 20,75 $ 19,55 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 1 180 $ 191 $Titres en circulationD 56 849 9 775Ratio des frais de gestionJ, M 0,94 % 0,93 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, M 0,97 % 0,96 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 20,7496 $ 19,5545 $

15


Exercices clos les 30 novembre 2017 2016R


Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 10,43 $ 10,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,08 0,14Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,10) (0,05)Gains (pertes) réalisés 0,47 0,12Gains (pertes) latents 0,90 (0,31)Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 1,35 (0,09)Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,03) (0,02)Gains en capital – –Remboursement de capital – –Total des distributionsB, C (0,03) (0,02)Actif net à la clôture de l’exerciceB 11,60 $ 10,43 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 5 114 $ 1 514 $Titres en circulationD 440 987 145 125Ratio des frais de gestionJ, S 0,90 % 0,85 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, S 0,92 % 0,88 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 11,5967 $ 10,4290 $




Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 19,55 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus 0,22 0,09Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,17) (0,04)Gains (pertes) réalisés 1,14 0,03Gains (pertes) latents 3,64 (0,13)Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 4,83 (0,05)Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – –Remboursement de capital (0,93) (0,23)Total des distributionsB, C (0,98) (0,27)Actif net à la clôture de l’exerciceB 20,76 $ 19,55 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 650 $ 104 $Titres en circulationD 31 297 5 323Ratio des frais de gestionJ, M 0,87 % 0,90 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, M 0,90 % 0,93 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 20,7617 $ 19,5523 $

16





Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 19,56 $ 20,00 $Augmentation (diminution) liée aux activités :Total des revenus (0,06) 0,10Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,17) (0,02)Gains (pertes) réalisés 0,87 0,06Gains (pertes) latents 1,72 (0,30)Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 2,36 (0,16)Distributions :Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) – –Dividendes (0,05) (0,03)Gains en capital – –Remboursement de capital (0,93) (0,23)Total des distributionsB, C (0,98) (0,27)Actif net à la clôture de l’exerciceB 20,77 $ 19,56 $Ratios et données supplémentairesValeur liquidative (en milliers de dollars)D 215 $ 1 $Titres en circulationD 10 335 51Ratio des frais de gestionJ, M 0,86 % 0,83 %Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en chargeJ, M 0,88 % 0,83 %Ratio des frais d’opérationsG 0,08 % 0,08 %Taux de rotation du portefeuilleH 55,49 % 30,26 %Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 20,7729 $ 19,5592 $

17

Notes concernant les faits saillants financiersA Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les Normes internationales d’information financière (« IFRS ») ont été appliquées pour les exercices ouverts

à compter du 1er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l’établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Pour les périodes closes après le 1er janvier 2017, les données comparatives par titre (à l’exception de la valeur liquidative par titre à la clôture de la période) ont été arrondies à deux décimales, conformément aux normes de présentation actuelles. Par conséquent, la somme des chiffres portant sur des périodes closes avant le 1er janvier 2017 pourrait ne pas correspondre aux totaux indiqués en raison de l’arrondissement.

B L’actif net et les distributions sont basés sur le nombre de titres en circulation à la date donnée. L’augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de l’exercice. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l’actif net par titre entre l’ouverture et la clôture de l’exercice.

C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des titres additionnels du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de titres, le cas échéant.D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de l’exercice indiqué.E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l’exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de l’exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur

liquidative moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant (2017 : 0,01 %, 2016 : – %, 2015 : – %, 2014 : – %, 2013 : – %).

F Le 1er novembre 2014, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre un terme à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.

G Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d’opérations estimatifs engagés par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant.

H Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l’exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d’opérations engagés par le Fonds au cours de l’exercice sont élevés et la probabilité, pour l’investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n’y a pas nécessairement de lien entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l’exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet.

I Pour la période du 5 février 2016 (début de la vente des titres) au 30 novembre 2016.J Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l’exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de l’exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur

liquidative moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant (2017 : 0,01 %, 2016 : – %).K Le 9 février 2016, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre un terme à cette renonciation en

tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.L Pour la période du 16 septembre 2016 (début de la vente des titres) au 30 novembre 2016.M Le 20 septembre 2016, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre un terme à cette renonciation

en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.N Pour la période du 4 décembre 2015 (début de la vente des titres) au 30 novembre 2016.O Le 8 décembre 2015, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre un terme à cette renonciation en

tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.P Pour la période du 11 mars 2016 (début de la vente des titres) au 30 novembre 2016.Q Le 15 mars 2016, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre un terme à cette renonciation en

tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.R Pour la période du 13 mai 2016 (début de la vente des titres) au 30 novembre 2016.S Le 17 mai 2016, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre un terme à cette renonciation en

tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.

18

Frais de gestion et de conseils

Fidelity assure les fonctions de gestionnaire du Fonds. En contrepartie de ses services, Fidelity reçoit du Fonds des frais de gestion mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des titres du Fonds, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de l’exercice et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser 100 % des frais reçus par Fidelity au cours de l’exercice. Les montants présentés pour les nouveaux fonds ou nouvelles séries pourraient ne pas être représentatifs des montants portant sur des périodes plus longues.

Frais de gestion

Rémunération des courtiers

Frais de gestion des

placements, frais d’administration

et autres

Série A 1,950 % 46,42 % 53,58 %Série B 1,800 % 55,56 % 44,44 %Série F 0,800 % — 100,00 %Série F5 0,800 % — 100,00 %Série F8 0,800 % — 100,00 %Série T5 1,950 % 34,05 % 65,95 %Série T8 1,950 % 28,47 % 71,53 %Série S5 1,800 % 55,56 % 44,44 %Série S8 1,800 % 55,56 % 44,44 %Série E1 1,775 % 56,34 % 43,66 %Série E1T5 1,775 % 56,34 % 43,66 %Série E2 1,750 % 57,14 % 42,86 %Série E2T5 1,750 % 57,14 % 42,86 %Série E3 1,725 % 57,97 % 42,03 %Série E3T5 1,725 % 57,97 % 42,03 %Série E4 1,700 % 58,82 % 41,18 %Série P1 0,775 % — 100,00 %Série P1T5 0,775 % — 100,00 %Série P2 0,750 % — 100,00 %Série P2T5 0,750 % — 100,00 %Série P3 0,725 % — 100,00 %Série P3T5 0,725 % — 100,00 %Série P4 0,700 % — 100,00 %Série P4T5 0,700 % — 100,00 %Série P5T5 0,650 % — 100,00 %

19


Rendement passéLes données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l’hypothèse que toutes les distributions versées par le Fonds au cours des exercices indiqués ont été réinvesties dans des titres additionnels de celui-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d’achat, de rachat, de distribution ou d’autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure du Fonds n’indique pas nécessairement comment celui-ci se comportera à l’avenir.

Les données sur le rendement présentées pour la période débutant avant l’entrée en vigueur des titres des séries P et E correspondent à celles des séries F ou F5 (pour la série P) ou des séries B ou S5 (pour la série E). Les frais de gestion et d’administration combinés des titres des séries F, F5, B et S5 sont supérieurs à ceux des séries P et E correspondantes. Si les titres des séries P ou E avaient été offerts depuis la date d’effet des séries F, F5, B ou S5, le rendement des séries P ou E correspondantes aurait été plus élevé.

Rendement annuel

Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel du Fonds pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d’une année à l’autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d’un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice.

Série A

302010

0-10-20-30

2017

9,7

2016

1,7

2015

8,9

2014

11,2

2013

14,2

2012

7,6

2011

-0,5

2010

8,8

2009

21,7

2008

-25,5

Exercices

(%)

Série B

302010

0-10-20-30

2017

10,0

2016

1,9

2015

9,1

2014

11,4

2013

14,5

2012

7,9

2011

-0,3

2010

9,0

2009

21,9

2008

-25,4

Exercices

(%)

Série F

302010

0-10-20-30

2017

11,2

2016

3,0

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,7

2012

9,1

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,2

2008

-24,6

Exercices

(%)

Série F5

302010

0-10-20-30

2017

11,2

2016

3,0

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,8

2012

9,0

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,3

2008

-23,2

Exercices

(%)

La date du début des activités est le 7 janvier 2008.

Série F8

302010

0-10-20-30

2017

11,2

2016

3,1

2015

10,5

2014

12,7

2013

15,7

2012

9,0

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,2

2008

-23,2

Exercices

(%)


Série T5

302010

0-10-20-30

2017

9,7

2016

1,6

2015

8,9

2014

11,2

2013

14,2

2012

7,7

2011

-0,5

2010

8,7

2009

21,7

2008

-24,1

Exercices

(%)


20

Catégorie Portefeuille Fidelity Revenu mondial de La Société de Structure de Capitaux Fidelity

Rendement passé – suite

Série T8

302010

0-10-20-30

2017

9,7

2016

1,6

2015

8,9

2014

11,1

2013

14,2

2012

7,6

2011

-0,5

2010

8,7

2009

21,7

2008

-24,0

Exercices

(%)


Série S5

302010

0-10-20-30

2017

10,0

2016

1,9

2015

9,1

2014

11,5

2013

14,6

2012

7,9

2011

-0,2

2010

9,0

2009

21,9

2008

-23,9

Exercices

(%)


Série S8

302010

0-10-20-30

2017

10,0

2016

1,9

2015

9,2

2014

11,4

2013

14,5

2012

7,9

2011

-0,3

2010

9,0

2009

21,9

2008

-23,9

Exercices

(%)


Série E1

302010

0-10-20-30

2017

10,1

2016

2,0

2015

9,1

2014

11,4

2013

14,5

2012

7,9

2011

-0,3

2010

9,0

2009

21,9

2008

-25,4

Exercices

(%)

La date du début des activités est le 5 février 2016.

Série E1T5

302010

0-10-20-30

2017

10,1

2016

2,0

2015

9,1

2014

11,5

2013

14,6

2012

7,9

2011

-0,2

2010

9,0

2009

21,9

2008

-23,9

Exercices

(%)


Série E2

302010

0-10-20-30

2017

10,2

2016

2,1

2015

9,1

2014

11,4

2013

14,5

2012

7,9

2011

-0,3

2010

9,0

2009

21,9

2008

-25,4

Exercices

(%)


Série E2T5

302010

0-10-20-30

2017

10,1

2016

2,0

2015

9,1

2014

11,5

2013

14,6

2012

7,9

2011

-0,2

2010

9,0

2009

21,9

2008

-23,9

Exercices

(%)


Série E3

302010

0-10-20-30

2017

10,2

2016

2,1

2015

9,1

2014

11,4

2013

14,5

2012

7,9

2011

-0,3

2010

9,0

2009

21,9

2008

-25,4

Exercices

(%)


21

Série E3T5

302010

0-10-20-30

2017

10,1

2016

2,0

2015

9,1

2014

11,5

2013

14,6

2012

7,9

2011

-0,2

2010

9,0

2009

21,9

2008

-23,9

Exercices

(%)

La date du début des activités est le 16 septembre 2016.

Série E4

302010

0-10-20-30

2017

10,2

2016

2,1

2015

9,1

2014

11,4

2013

14,5

2012

7,9

2011

-0,3

2010

9,0

2009

21,9

2008

-25,4

Exercices

(%)


Série P1

302010

0-10-20-30

2017

11,3

2016

3,2

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,7

2012

9,1

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,2

2008

-24,6

Exercices

(%)

La date du début des activités est le 4 décembre 2015.

Série P1T5

302010

0-10-20-30

2017

11,3

2016

3,1

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,8

2012

9,0

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,3

2008

-23,2

Exercices

(%)


Série P2

302010

0-10-20-30

2017

11,4

2016

3,2

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,7

2012

9,1

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,2

2008

-24,6

Exercices

(%)


Série P2T5

302010

0-10-20-30

2017

11,4

2016

3,2

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,8

2012

9,0

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,3

2008

-23,2

Exercices

(%)

La date du début des activités est le 11 mars 2016.

Série P3

302010

0-10-20-30

2017

11,4

2016

3,1

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,7

2012

9,1

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,2

2008

-24,6

Exercices

(%)


Série P3T5

302010

0-10-20-30

2017

11,4

2016

3,1

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,8

2012

9,0

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,3

2008

-23,2

Exercices

(%)


22



Série P4

302010

0-10-20-30

2017

11,5

2016

3,2

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,7

2012

9,1

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,2

2008

-24,6

Exercices

(%)

La date du début des activités est le 13 mai 2016.

Série P4T5

302010

0-10-20-30

2017

11,5

2016

3,1

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,8

2012

9,0

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,3

2008

-23,2

Exercices

(%)


Série P5T5

302010

0-10-20-30

2017

11,5

2016

3,1

2015

10,4

2014

12,7

2013

15,8

2012

9,0

2011

0,8

2010

10,1

2009

23,3

2008

-23,2

Exercices

(%)


23

Rendements annuels composésCe tableau établit une comparaison entre le rendement global annuel composé antérieur du Fonds et celui d’un indice de référence général, l’indice MSCI Monde, et de l’indice de référence combiné du Fonds, pour les périodes indiquées.

Rendement global annuel moyenDernière année

Trois dernières années

Cinq dernières années

Dix dernières années

Depuis la création

Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série A 9,7 % 6,7 % 9,1 % 5,0 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série B 10,0 % 6,9 % 9,3 % 5,2 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série F 11,2 % 8,2 % 10,5 % 6,4 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série F5 11,2 % 8,2 % 10,5 % s.o. 6,6 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série F8 11,2 % 8,2 % 10,6 % s.o. 6,6 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série T5 9,7 % 6,7 % 9,0 % s.o. 5,2 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série T8 9,7 % 6,7 % 9,0 % s.o. 5,2 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série S5 10,0 % 7,0 % 9,3 % s.o. 5,5 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série S8 10,0 % 7,0 % 9,3 % s.o. 5,5 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série E1 10,1 % 7,0 % 9,3 % 5,2 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série E1T5 10,1 % 7,0 % 9,4 % s.o. 5,5 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série E2 10,2 % 7,1 % 9,4 % 5,2 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série E2T5 10,1 % 7,0 % 9,4 % s.o. 5,5 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série E3 10,2 % 7,1 % 9,4 % 5,3 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série E3T5 10,1 % 7,0 % 9,4 % s.o. 5,5 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série E4 10,2 % 7,1 % 9,4 % 5,2 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P1 11,3 % 8,2 % 10,6 % 6,4 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P1T5 11,3 % 8,2 % 10,6 % s.o. 6,7 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P2 11,4 % 8,3 % 10,6 % 6,4 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P2T5 11,4 % 8,3 % 10,6 % s.o. 6,7 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P3 11,4 % 8,3 % 10,6 % 6,4 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P3T5 11,4 % 8,2 % 10,6 % s.o. 6,7 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P4 11,5 % 8,3 % 10,6 % 6,4 % s.o.Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P4T5 11,5 % 8,3 % 10,6 % s.o. 6,7 %Catégorie Portefeuille Fidelity Équilibre mondial – série P5T5 11,5 % 8,3 % 10,6 % s.o. 6,7 %Indice combiné du Portefeuille Fidelity Équilibre mondial 10,5 % 8,1 % 10,3 % 6,5 % 6,8 %Indice MSCI Monde 18,5 % 12,7 % 17,7 % 7,4 % 8,0 %

La période utilisée pour les rendements de l’indice combiné du Portefeuille Fidelity Équilibre mondial et de l’indice MSCI Monde depuis la création est basée sur les titres de série F5, lesquels existent depuis le plus longtemps comparativement à toutes les séries ayant des antécédents de moins de 10 ans.

Une analyse du rendement du Fonds est présentée dans la section « Résultats » de ce rapport.

L’indice de référence combiné du Fonds est composé à 21,0 % de l’indice composé plafonné S&P/TSX, à 39,0 % de l’indice MSCI Monde (tous pays) hors Canada, à 23,0 % de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond, à 12,0 % de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada et à 5,0 % de l’indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada.

Avant le 1er octobre 2013, l’indice de référence du Fonds était composé à 10,0 % de l’indice composé plafonné S&P/TSX, à 10,0 % de l’indice complémentaire S&P/TSX, à 10,0 % de l’indice S&P 500, à 3,5 % de l’indice MSCI Valeur Canada, à 10,5 % de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada, à 18,5 % de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond – Hedged CAD, à 7,5 % de l’indice BofA Merrill Lynch US High Yield Constrained – Hedged CAD, à 10,0 % de l’indice MSCI Monde (tous pays) hors États-Unis, à 8,0 % de l’indice MSCI Monde des titres à dividende élevé, à 11,0 % de l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed et à 1,0 % de la combinaison représentée par 80 % de l’ensemble de quatre secteurs d’activité du S&P/TSX (services de télécommunications, services aux collectivités, stockage et transport de pétrole et de gaz, et FPI [pondérés selon la capitalisation boursière]) et par 20 % de l’indice S&P U.S. REIT.

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L’indice MSCI Monde est un indice pondéré selon la capitalisation boursière composé de sociétés représentant la structure de marché des pays développés de l’Amérique du Nord, de l’Europe et de la région de l’Asie-Pacifique. L’indice composé plafonné S&P/TSX est identique à l’indice composé S&P/TSX, sauf qu’il fait l’objet d’un ajustement trimestriel pour restreindre à 10,0 % la pondération de chaque titre au sein de l’indice. L’indice MSCI Monde (tous pays) hors Canada est un indice non géré, pondéré selon la capitalisation boursière et ajusté en fonction du flottant qui est composé d’actions de sociétés de partout dans le monde, sauf du Canada. Il a pour but de mesurer le rendement des marchés boursiers des pays développés et émergents du monde entier, sauf du Canada. L’indice complémentaire S&P/TSX est un indice de rendement global pondéré selon la capitalisation boursière, composé de tous les titres qui figurent dans l’indice composé S&P/TSX, à l’exclusion des membres de l’indice S&P/TSX 60. Il représente les sociétés à faible et à moyenne capitalisation inscrites à l’indice composé S&P/TSX. L’indice S&P 500 est un indice largement reconnu qui regroupe les actions ordinaires de 500 entreprises américaines à forte et à moyenne capitalisation. L’indice plafonné MSCI Valeur Canada permet d’évaluer la performance du marché canadien des actions de valeur. Le terme « actions de valeur » désigne les actions qui affichent un rendement boursier supérieur et des ratios cours-valeur comptable et cours-bénéfice inférieurs à ceux du marché général des actions canadiennes. L’indice obligataire universel FTSE TMX Canada sert de vaste mesure pour évaluer le marché des titres à revenu fixe canadiens de catégorie investissement. Ce marché regroupe des obligations du gouvernement du Canada, de provinces, de municipalités et de sociétés qui sont émises au Canada et libellées en monnaie canadienne. L’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond regroupe les titres les plus liquides du marché mondial des obligations à taux fixe de catégorie investissement, y compris les titres d’État, les titres de créance et les titres garantis. Le 1er janvier 2014, DEX a été renommée FTSE TMX Canada en raison de la fusion des activités axées sur les titres à revenu fixe de FTSE Group et du Groupe TMX. La méthodologie de l’indice demeure la même. Le 3 novembre 2008, l’indice Lehman Brothers Global Aggregate Bond a été renommé indice Barclays Global Aggregate Bond. Le 24 août 2016, Bloomberg a fait l’acquisition de la gamme d’indices de référence Barclays. Dans le cadre de cette transaction, tous les indices de référence Barclays ont été renommés indices Bloomberg Barclays, nom qu’ils conserveront pendant une période initiale de cinq ans. L’indice BofA Merrill Lynch US High Yield Constrained est un indice pondéré selon la valeur marchande qui regroupe les obligations à rendement élevé libellées en dollars américains, que celles-ci soient émises ou non par une entité américaine, y compris des obligations à coupon différé et des titres à rendement réinvesti. Les titres inscrits à cet indice comportent une échéance de un an ou plus et sont dotés d’une notation inférieure à « BBB-/Baa3 », sans que l’émetteur soit en défaillance. L’indice impose une limite fixe de 2,0 % quant à la concentration maximale d’un émetteur individuel. Le 25 septembre 2009, les indices Merrill Lynch ont été renommés indices BofA Merrill Lynch. L’indice MSCI Monde (tous pays) hors États-Unis est un indice pondéré selon la capitalisation boursière et ajusté en fonction du flottant, qui vise à évaluer le rendement des marchés boursiers des pays développés et émergents, sauf des États-Unis. Les indices MSCI Monde des titres à dividende élevé visent à rendre compte, de façon objective, des entreprises susceptibles de verser des dividendes élevés parmi celles qui sont inscrites à certains indices MSCI d’actions. La série d’indices FTSE EPRA/NAREIT Developed est conçue pour refléter le rendement des actions de sociétés qui participent à certains aspects précis des marchés immobiliers de l’Amérique du Nord, de l’Europe et de l’Asie. Selon un sondage mené par ABN AMRO, l’indice est utilisé par 75,0 % des investisseurs et gestionnaires du secteur immobilier à l’échelle mondiale. L’indice combiné Fidelity Dividendes Plus est une combinaison de quatre secteurs d’activité du S&P/TSX, soit les services de télécommunications, les services aux collectivités, le stockage et le transport de pétrole et de gaz, et les FPI, dans une proportion de 80,0 %; il comprend aussi une pondération de 20,0 % à l’indice S&P U.S. REIT – Hedged CAD. L’indice S&P U.S. REIT est un sous-ensemble de l’indice S&P Developed REIT. Ce dernier appartient à l’indice S&P Global BMI, qui évalue le rendement de plus de 267 FPI situées dans 14 pays développés. Parmi les principaux indices de référence immobiliers, l’indice S&P Developed REIT définit l’univers des FPI dans lesquelles les investisseurs peuvent investir. L’indice S&P U.S. REIT comprend 107 FPI américaines, toutefois, le nombre de FPI composant l’indice n’est pas fixe et peut varier librement. Les services de télécommunications, les services aux collectivités ainsi que le stockage et le transport du pétrole et du gaz sont des sous-secteurs de l’indice composé plafonné S&P/TSX. Ils appartiennent aux secteurs de l’indice composé plafonné S&P/TSX suivants : services de télécommunications, services aux collectivités, énergie et industries, respectivement. Les indices sectoriels ne limitent pas le nombre de leurs composants, celui-ci pouvant varier librement.

Chaque série de titres obtiendra des rendements différents en raison de divergences sur le plan des frais de gestion et des charges.

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Aperçu du portefeuille au 30 novembre 2017Composition de l’actif

% de l’actif net du Fonds au 17‑11‑30


Actions étrangères 45,0 40,3Obligations étrangères 27,4 25,6Actions canadiennes 10,5 15,3Obligations canadiennes 9,2 6,6Titres privilégiés étrangers 1,7 1,0Fonds négociés en bourse 0,2 1,5Titres privilégiés canadiens 0,1 0,0Trésorerie et équivalents 5,2 7,4Autres actifs (passifs) nets 0,7 2,3

Exposition aux instruments dérivés



Contrats à terme standardisés 3,1 0,0

Le pourcentage lié aux contrats à terme standardisés est calculé en divisant la somme de la valeur nominale des contrats par l’actif net total.

Répartition géographique



États-Unis 38,1 33,9Canada 19,8 22,7Royaume-Uni 4,4 4,2Japon 4,3 4,0Îles Caïmans 2,4 1,4Allemagne 2,1 2,8Suisse 1,8 1,3France 1,7 1,3Inde 1,3 0,8Autres (individuellement

moins de 1 %) 18,2 17,9Trésorerie et équivalents 5,2 7,4Autres actifs (passifs) nets 0,7 2,3

Répartition des échéances

Nombre d’années



De 0 à 1 an 3,0 8,6De 1 à 3 ans 3,5 3,6De 3 à 5 ans 4,5 5,1Plus de 5 ans 27,8 22,3

Répartition de la qualité



AAA 7,7 9,2AA 3,4 3,2A 4,9 4,2BBB 7,1 7,2BB ou moins 6,0 8,6Sans notation 9,6 3,0Actions 55,4 57,3Placements à court terme et autres

actifs nets 5,9 7,3

Nous avons utilisé les notations de l’agence Moody’s Investors Service, Inc. Lorsque celles-ci n’étaient pas disponibles, nous avons utilisé celles de S&P®. Toutes les notations figurent à la date indiquée et ne reflètent pas les changements ultérieurs.

26

Aperçu du portefeuille au 30 novembre 2017 – suite

Principaux placements

% de l’actif net du Fonds

1. Fiducie de placement Fidelity Obligations mondiales – série O 18,7

2. Fonds Fidelity Marchés émergents – série O 9,0

3. Fonds Fidelity Toutes Capitalisations Amérique – série O 8,3

4. Fiducie de placement Fidelity Croissance internationale – série O 8,3

5. Fonds Fidelity Obligations canadiennes – série O 7,7

6. Fonds Fidelity Actions américaines – Ciblé – série O 7,5

7. Fonds Fidelity Expansion Canada – série O 5,1

8. Fiducie de placement Fidelity Actions internationales – série O 4,0

9. Fonds Fidelity Discipline ActionsMD Canada – série O 3,8

10. Fiducie de placement Fidelity Valeur intrinsèque mondiale – série O 3,6

11. Energy Select Sector SPDR ETF 2,912. Fonds Fidelity Frontière NordMD – série O 2,9

% de l’actif net du Fonds

13. Fiducie de placement Fidelity Vision stratégique – série O 2,1

14. iShares Barclays TIPS Bond ETF 1,715. Fonds Fidelity Grande Capitalisation

Canada – série O 1,716. iShares MSCI EAFE Index ETF 1,617. Fiducie de placement Fidelity Titres

mondiaux à rendement élevé – série O 1,518. Fonds Fidelity Potentiel Canada – série O 1,419. Fiducie de placement Fidelity Revenu fixe

canadien à court terme – série O 1,420. Fonds Fidelity Revenu élevé à taux

variable – série O 1,421. Fiducie de placement Fidelity Titres

convertibles – série O 1,222. Fonds Fidelity Marché monétaire

Canada – série O 0,923. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF 0,924. Fiducie de placement Fidelity Immobilier

mondial – série O 0,825. Fiducie de placement Fidelity Créances

Marchés émergents – série O 0,598,9

Total de l’actif net du Fonds 992 276 000 $

Les renseignements présentés dans les tableaux ci-dessus tiennent compte, le cas échéant, de la quote-part du placement du Fonds dans tout fonds sous-jacent géré par Fidelity.

L’aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds de placement. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l’aperçu du fonds et le prospectus simplifié du fonds de placement ou du fonds sous-jacent sont disponibles gratuitement en appelant au 1 800 263-4077, en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, Suite 300, Toronto ON M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR à sedar.com.

Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placement inscrits. Chaque Fonds fait l’objet d’un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, y compris ses objectifs de placement, les options de souscription et les frais applicables. Veuillez vous procurer un exemplaire de ce document, lisez-le attentivement et consultez votre spécialiste en placement avant d’investir. Investir dans des fonds communs de placement comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir qu’un Fonds réalisera ses objectifs de placement. Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis, de temps à autre, à des variations en fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs titres d’un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d’émetteurs; aucun Fonds n’est censé constituer un programme de placement diversifié et complet. Le rendement passé n’est pas une garantie ni n’est représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada, le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. et la Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements du Fonds est présentée à des fins d’illustration de la façon dont un Fonds peut investir et pourrait ne pas représenter les placements actuels ou futurs d’un Fonds. Les placements d’un Fonds peuvent varier en tout temps.

1.859502.110 FICL-GBAL-CS-MRFPA-0218

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