BUSINESS PLAN

SHETTERS-VISION

Du concept au produit

Fruit du travail de près de 3 ans pour la conception, le prototypage et le dépôt de brevet de lunettes électroniques photochromiques, nous souhaitons concrétiser le potentiel de ce produit de rupture en l’industrialisant, le fabriquant et le commercialisant à grande échelle.

Les ciblesShetters fabrique et commercialise des lunettes de soleil photochromiques, équipées du procédéunique Shetters Active Lens Design (teinte et éclaircissement instantanés).

Nos cibles sont :– Le sport (magasins spécialisés, vélos, VTT, …)– Opticiens (revendeurs)– Automobile et moto (visières de casques, pare-brises)– Aviation (hublots d’avions)– Militaire (casques pilotes, lunettes balistiques, …)– Canaux de distribution (B2B, B2C, Web, distributeurs, …)

Les canaux de distribution

Patrick PonsJapauto-Moto

Team-AxeCardy

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Patrick PonsJapauto-Moto

Team-AxeCardy

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OpticLibreCDO

Cercle OptiqueOptical-Center

AfflelouKrys

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OpticLibreCDO

Cercle OptiqueOptical-Center

AfflelouKrys

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HondaYamahaRed-Bull

Luxottica…

HondaYamahaRed-Bull

Luxottica…

www.shetters.comshop.shetters.com

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www.shetters.comshop.shetters.com

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Création d’une unité de production

Plan d’action court-terme

• Finalisation et Validation du plan de financement• Recrutement définitif de l’équipe managériale• Signature du bail pour le bâtiment de production• Développement d’outils d’aide à la vente• Process d’industrialisation• Mise en place d’un système d’information• Installation de la production• Recrutement des opérateurs de production

La stratégie

Le procédé Shetters™ est une invention prometteuse qui a suscité :

1. L’intérêt de tous les acteurs mondiaux de l’optique ophtalmique sans exception (Essilor, hoya, Rodenstock, Optiswiss…) et qui ont exprimé leur intérêt pour une technologie alternative aux verres photochromiques de type Transitions™ ou Newpolar™. La protection de l’œil et la prévention contre les méfaits du soleil sont une de leurs priorités stratégiques du moment (protection contre les UV, polarisation pour un meilleur confortvisuel, prévention contre les maladies dégénérescentes (cataracte, DLMA…)

2. L’intérêt des fabricants de montures (marques, mode, life style) marché qui est très différent de l’optique ophtalmique…

Enfin il est utile de rappeler à nouveau et de façon triviale presque qu’un équipement est composé de verres et d’une monture et que ce sont deux marchés et deux métiers très différents à tous points de vue. Il faut rappeler que tous les fabricants de verres ont abandonné les montures et que tous les fabricants de monture ont abandonné le verre…pour exemple, Johnson et Johnson ont investi il y a quelques années près de 800 millions de dollars pour développer un verre progressif ( Definity ) …qui finalement a été racheté par Essilor.. il faut bien avoir à l’esprit que l’on ne s’improvise pas ni verrier, ni fabricant de montures ; ce sont des métiers complexes, qui se sont énormément concentrés au fil des ans.

C’est pourquoi la technologie Shetters est une totale rupture avec les classiques Procédés industriels.En effet elle associe des technologies comme l’électronique qui doit être intégrée dans les montures et des verres à base de cristaux liquides.Ces procédés ne sont absolument pas maitrisés par les grands industriels de la lunette et du verre.De plus notre innovation technologique nous donne une sérieuse avance sur ces acteurs majeurs du marché.

La stratégieA ce jour il a été décidé d’envisager la production et la commercialisation d’équipements de verres non correcteurs dans des conditions qui permettent un lancement avec un volume substantiel dès la première année :

1. Pour éviter des commandes unitaires sporadiques d’une kyrielle d’acteurs en tous genres, autres que des utilisateurs finaux dont le but sera de comprendre en « désossant » cette innovation, afin de faire tomber des barrières de protection ou de la copier d’une façon ou d’une autre à plus ou moins longue échéance.

2. Pour s’assurer de la maîtrise du procédé de fabrication et de l’assemblage de la technologie électronique et ophtalmique.

3. Dans la perspective de développer une insertion RX (verres correcteurs) à terme qui représente un potentiel de développement 100 fois supérieur aux lunettes non correctives (ex : Essilor Varilux Physio 360 Shetters™ en offre alternative à Varilux Physio 360 Transitions™)

4. Pour garder la maîtrise de cette innovation en continuant de miniaturiser le dispositif (aujourd’hui 7mmx3mm vers un ensemble 3 mm x 3mm qui aurait également l’intérêt de pouvoir s’installer sur des équipements existants (rajout et révision de l’équipement, la révision de l’équipement pouvant être un business complémentaire intéressant en temps de crise : rénovation de l’anti reflet, révision monture, polissage, branches..)

Ce choix auquel nous allons nous attarder en phase1 suppose :

1. l’industrialisation de la solution sur une gamme restreinte.

2. La mise en place d’un atelier de fabrication et de montage (moyens, ressources humaines) nécessitant des compétences particulières, aujourd’hui disponibles.

3. L’élaboration d’un business plan qui se base sur une stratégie commerciale multi canal maîtrisée nous permettant d’atteindre rapidement la phase 2 :• Miniaturisation plus importante• RX• Extension de gamme• Intégration de la technologie dans :

– le domaine militaire, – les visières de casques de moto,– les visières de ski,– les hublots d’avion,– Les vitrages,– …

4. Enfin la réunion de compétences distinctives (industrielles, Finances, business développement et partenariats.. )

Ce choix ne doit pas non plus nous détourner de l’étude d’autres possibilités de commercialisation de type Intel Inside ( Shetters Inside), dans lequel seul un droit de licence (avec des droits et des devoirs) serait conféré aux acteurs licenciés. Nous serions dans ce cadre sur un business modèle complètement différent, basé sur des redevances ou click fees pour l’utilisation de la technologie.

Les coûts variablesLa production est basée sur deux types de lunettes :

– Les lunettes sportives avec une monture en polycarbonate – et les lunettes premiums en acétate .

Les coûts de fabrication (hors assemblage) sont les suivants :– Lunettes en polycarbonate pour le sport ( type Oakley™ ) : 43.00 € HT– Lunettes en acétate premium ( type Ray-Ban / Wayfarer™ ) : 83.00 € HT

Les prix de vente sont les suivants :– Lunettes en polycarbonate pour le sport ( type Oakley™ ) : 183.00 € HT – Lunettes en acétate premium ( type Ray-Ban™ / Wayfarer™ ) : 223.00 € HT

Le calcul de nos prix publics ont été fixés en observant les produits équivalents du marché en solaire, photochromiques et polarisants, et en y ajoutant les 43 euros qui correspondent à la valeur de la technologie.

Pour une Oakley™ sport, le prix public moyen constaté est de 140 € HT (168 € TTC).

Pour une Ray-Ban™ en acétate, le prix public moyen constaté est de 180 euros HT (216 € TTC).

Sources et études

Les chiffres qui sont exposés dans ce Business Plan sont le fruit de nos multiples contacts avec les grands noms de l’optique et de la lunetterie ( Essilor, Hoya, Zeiss, Rodenstock, Optiswiss, Novacel, Luxottica, Safilo, Marchon…..)

De plus, notre volonté de créer une équipe managériale forte dans ce domaine, nous permet de connaitre les différents avis de personnes issues de cette activité.

Forte des expertises techniques et industrielles de ses futurs managers, la société Shetters-Vision a pu construire une stratégie et un business plan qui s’appuient sur des chiffres fiables.

Sources et étudesLes projections de parts de marché que nous devons atteindre sont basées sur le tableau ci-dessous, extrait de l’étude THE VISION COUNCIL RESEARCH 2013, soit pour la France 15,6 millions d’unités par an (7,8 x2).

Chiffres sur 6 mois

Parts de marchéLes parts de marché à atteindre sont basées sur des objectifs très bas, soit en 2018 :

• 1% du marché français et 0,23% du marché US pour des lunettes solaires plano

Chiffres clés

EUR'000 2015 2016 2017 2018

Chiffre d'affaires  1 702 8 393 11 136 17 178

Charges variables 464 4 127 5 302 7 056

27% 49% 48% 41%

Marge brute 1 237 4 266 5 834 10 122

Charges fixes 1 113 1 599 2 185 2 634

EBE 124 2 667 3 649 7 488

D&A 54,2 108,4 150,5 184,42

Résultat d'exploitation 70 2 559 3 499 7 304

Valorisation

Nous recherchons 800.000€ en échange de 20% du capital.

Pour une valorisation post money de 4.000.000€.

EUR'000 2015 2016 2017 2018

TOTAL VENTES (unités)Lunettes en polycarbonateSite internet.fr 6200 14750 15000 1500020 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 640 1610 1610 1610Client REDBULL  0 100000 100000 105000Réseau de distribution 1 0 0 8000 12000réseau de distribution 2 0 0 12000 18000Site américain US 0 0 15680 85200Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total (unités) 6840 116360 152290 236810

Lunettes en acétateSite internet.fr 1910 4867,5 4950 495020 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 211,2 531,3 531,3 531,3Client REDBULL  0 0 0 0Réseau de distribution 1 0 0 0 0réseau de distribution 2 0 0 0 0Site américain US 0 0 0 0Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total (unités) 2121,2 5398,8 5481,3 5481,3

TOTAL VENTES (Unités) 8961,2 121758,8 157771,3 242291,3

Ventes

EUR'000 2015 2016 2017 2018

TOTAL CHIFFRES D'AFFAIRESLunettes en polycarbonateSite internet.fr 1 136 2 702 2 748 2 74820 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 100 251 251 251Client REDBULL  0 4 300 4 300 4 515Réseau de distribution 1 0 0 586 879réseau de distribution 2 0 0 879 1 319Site américain US 0 0 1 149 6 243Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total 1 236 7 253 9 914 15 956

Lunettes en acétateSite internet.fr 426 1 086 1 105 1 10520 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 40 54 117 117Client REDBULL  0 0 0 0Réseau de distribution 1 0 0 0 0réseau de distribution 2 0 0 0 0Site américain US 0 0 0 0Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total 466 1 140 1 222 1 222

TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES  1 702 8 393 11 136 17 178

Chiffre d’affaires

EUR'000 2015 2016 2017 2018

TOTAL MARGE BRUTELunettes en polycarbonateSite internet.fr 875 2081 2116 211620 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 72 181 181 181Client REDBULL  0 1290 1290 1355Réseau de distribution 1 0 0 240 361réseau de distribution 2 0 0 361 541Site américain US 0 0 885 4807Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total 946 3 552 5 072 9 360

Lunettes en acétateSite internet.fr 269 684 696 69620 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 22 30 66 66Client REDBULL  0 0 0 0Réseau de distribution 1 0 0 0 0réseau de distribution 2 0 0 0 0Site américain US 0 0 0 0Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total 291 714 762 762

TOTAL MARGE BRUTE 1 237 4 266 5 834 10 122

Marge brute

EUR'000 2015 2016 2017 2018

TOTAL ENCAISSEMENTLunettes en polycarbonateSite internet.fr 734 1968 2116 211620 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 72 181 181 181Client REDBULL  0 890 1290 1406Réseau de distribution 1 0 0 150 361réseau de distribution 2 0 0 270 496Site américain US 0 0 524 4446Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total 805 3 039 4 531 9 006

Lunettes en acétateSite internet.fr 269 684 696 69620 totems de demonstration chez les opticiens (Roll Over) 22 30 66 66Client REDBULL  0 0 0 0Réseau de distribution 1 0 0 0 0réseau de distribution 2 0 0 0 0Site américain US 0 0 0 0Réseau de distribution 3 0 0 0 0Réseau de distribution 4 0 0 0 0Total 291 714 762 762

TOTAL ENCAISSEMENT 1 096 3 753 5 293 9 767

Encaissement

8 554

5 146

2 914

783

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2015 2016 2017 2018

Trésorerie‘000

Dossier de presse

Shetters vous remercie pour l’intérêt que vous portez à son développement.

Nous avons apporté le plus grand soin à cette présentation, qui nous l’espérons, vous permettra de juger le potentiel de cette technologie de rupture.

En effet les projections de ce business plan sont limitées seulement au territoire français pour les trois premières années.

Mais nous sommes tous conscients que le développement de cette innovation est mondial, avec de multiples applications…