Billets de dépôt liés à CI

Série 1

Période de souscription : du 4 janvier au 4 mars 2005

Banque de Montréal

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Les renseignements contenus dans le présent document ne sont fournis qu’à titre d’information et ne constituent pas une offre de vente ni une sollicitation d’achat des titres qui y sont mentionnés; ils sont qualifiés dans leur intégralité en référence au Bulletin d’information relatif aux titres mentionnés dans le présent document.

® Fonds CI® et le logo Fonds CI sont des marques déposées de CI Mutual Funds Inc.MD «BMO (le médaillon contenant le M souligné)» est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence. «Nesbitt Burns» est une marque de commerce déposée de la Corporation BMO Nesbitt Burns Limitée, utilisée sous licence.

Qu’est-ce qu’un billet de dépôt structuré?

• Un instrument de placement au capital garanti dont les rendements sont liés à une stratégie de placement ou à un indice déterminé

• Un instrument généralement émis par une entité jouissant d’une cote de solvabilité élevée, comme une banque ou une société d’État (p. ex. BDC)

• Un billet de dépôt bancaireRégi par la Loi sur les banques de 1991.Non admissible à la protection de la SADC.

Pourquoi émettre des billets protégés?

• La faiblesse exceptionnelle des taux d’intérêt a suscité un besoin pour des instruments de placement capables de remplacer les CPG

• La préservation du capital est l’un des principaux objectifs de votre portefeuille

Où s’insèrent les billets protégés dans votre portefeuille?

* Sondage annuel Dollars & Sense, 2004

CPG SunWise FCP

Sécurité Croissance

Billets

Sommaire comparatif des avantages

* Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin d’information** La plupart des fonds distincts ne garantissent que 75 % du capital au bout de 10 ans

Obli-gations

Billet dedépôt lié

à CI

Fonds distincts

Actions

**

100 % du rendementlié à des actions

Sauf en cas de rachat

moins coûtde garantie

Marché secondaire * Rendement poten-tiellement considérécomme un gain en capital

Protection du capital (à l’échéance)

Le choix de la structure est essentiel • Les billets garantis sont l’option de remplacement la plus courante

par rapport aux fonds classiques*• Il en existe de nombreuses structures : choisissez celle qui vous

convient

* Sondage annuel Dollars & Sense, 2004

L’investisseur reçoit la totalité de la plus-value à concurrence d’un montant prédéterminé pour chaque période

Le rendement brut est influencé par l’échelonnement des rendements

L’investisseur reçoit 100 % de la plus-value basée sur la moyenne des rendements

Le rendement brut est influencé par l’échelonnement des rendements

L’investisseur reçoit 50 à 60 % de la plus-value des placements sous-jacents, sans restrictions

Jusqu’à l’échéance du billet

Le rendement brut à l’échéance n’est pas influencé par l’échelonnement des rendements

La stratégie sous-jacente prévoit un placement à levier financier

En cas de gain, l’emprunt est accru à concurrence d’un maximum déterminé

En cas de perte, il est réduit et les placements peuvent l’être aussi

Si la perte atteint un certain niveau, les fonds sont convertis pour protéger le capital

Billets liés à des indices mondiaux BDC

Billets FULPAY liés à des fonds AGF

Obligation indexée sur action CIBC

One Financial, série 1

Proportion de 100 % de la plus-value Plus-value plafonnée Effet de levierla plus-value Établissement d’une moyenne sur chaque période dynamique

Billets de dépôt liés à CI, série 1

• Protection intégrale du capital si les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance (5 ans)

• Liés à deux fonds CI PRIMÉS, pour la croissance et le revenu : Croissance : Fonds de placements canadiens CI Revenu et croissance : Fonds de revenu élevé Signature

• Total de la plus-value éventuelle si les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance OU

Rendement composé annuellement de 8 %* en cas de rachat 2,5 ans après l’émission

• «Remboursables» quotidiennement**

*Taux de rendement global composé

** Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin d’information

Calcul du paiement

• Un portefeuille de référence est créé le premier jour (à 100,00 $) : 1/2 Fonds de placements canadiens CI 1/2 Fonds de revenu élevé Signature

• En cas de rachat, les investisseurs reçoivent 121,22 $ par Billet au bout de deux ans et demi

• Si les Billets ne sont pas appelés au rachat, les investisseurs reçoivent

à l’échéance :

La valeur liquidative x le nombre de Billets détenus

ou La valeur du capital, si ce montant est supérieur

Scénario 1 : Les Billets sont appelés au rachat au bout de 2,5 ans

90

100

110

120

130

140

0 2.5 5 6 7 8Years

Val

eur

du

po

rtef

euill

e d

e ré

fére

nce

Rachat au bout de 2,5 ans à 121,22 $ par Billet = taux de rendement annuel

composé de 8,00 % ou rendement global

de 21,22 %

2,5 ans 5 ans

À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.

Scénario 2 : Les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance et le rendement du portefeuille de référence est négatif

Années

90

100

110

120

130

140

0 1 2 2,5 3 4 5

Val

eur

du

po

rtef

euil

le d

e ré

fére

nce

Le capital initial est

remboursé à l’échéance.

À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.

Scénario 3 : Les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance et le rendement du portefeuille de référence est positif

À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.

90

100

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Années

Val

eur

du

po

rtef

euil

le d

e ré

fére

nce

Les investisseurs reçoiventla totalité de la plus-valueréalisée par le portefeuillede référence

Les Billets ne sont pas

appelés au rachat.

0 1 2 2,5 3 4 5

Avantages pour les investisseurs

• Protection du capital et plus-value totale si les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance, ou rendement de 8 % en cas d’appel au rachat

• «Remboursables»* Frais de négociation précoce :

5,70 % au départ Diminuent chaque trimestre, pour atteindre 0,00 % au deuxième anniversaire

• Rendements potentiellement considérés comme des gains en capital en cas de vente sur le marché secondaire**

• Protection du capital à coût raisonnable : RFG total = 2,95 %

• Admissibles aux REER• Prêt REER offert par B2B Trust

* Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin d’information

** En cas de vente avant l’échéance

Les dépôts doivent être effectués au plus tard le 1er mars 2005 pour être

admissibles à un reçu aux fins de l’impôt pour 2004

Investisseurs potentiels

• Investisseurs prudents : Détenant actuellement des niveaux importants de liquidités Ayant subi des revers par le passé et hésitant à revenir sur les marchés boursiers Ayant un horizon de placement à moyen ou long terme, et sensibles au risque

• Investisseurs en fonds distincts : Recherchant une protection à court terme

• Investisseurs en titres à revenu fixe : Souscripteurs de CPG classiques à taux fixe Ayant souffert de la faiblesse des taux d’intérêt (risquant de ne pas pouvoir atteindre leurs

objectifs de placement) Sensibles à l’impôt Hésitant à bloquer des taux à long terme compte tenu des niveaux actuels

Idée de placement : Recevoir un rendement minimum garanti

Portefeuille CPG : 100 000 $

50 000 $CPG 5 ans à 3,8 %

50 000 $Billet lié à 0 %

60 250 $ 50 000 $

110 250 $ (rendement minimum = 1,97 %)

À l’échéance :

Idée de placement (suite) Minimum garanti plus potentiel de croissance

Portefeuille CPG : 100 000 $

50 000 $CPG 5 ans à 3,8 %

50 000 $Billet lié à 8 %

60 250 $ 73 466 $

133 716 $ (rendement potentiel = 6 %)

À l’échéance :

Merci