En France, nous n'avons pas de pétrole et encore moins de capi-taux, ni d'entre-preneurs solides pour conserver une entreprise et

la mener jusqu'à un niveau international à l'instar d'une Capgemini ou d'une Sopra Steria. Les dernières opéra-tions d’acquisition d’entreprises françaises du numérique par des groupes ou fonds améri-cains ou européens posent des questions. Cela concerne notamment Ausy, Cegid ou encore la mo-deste Sylob qui paradoxale-ment intéresse un investisseur d’Outre-Atlantique. Le point commun entre ces opérations c’est le fait que les fondateurs sont toujours aux manettes de leur entreprise et que sur la route un événement déclen-cheur a provoqué leur cession. Serge Kampf a vécu son rêve américain à Grenoble, jusqu’à la fin, bien qu’ayant passé le relais à Paul Hermelin depuis quelques années déjà. Pierre Pasquier ne donne pas l’impression d’avoir l’intention de passer le relais. Certes, nous sommes dans un contexte de mondialisation et heureusement les acteurs fran-çais font aussi leurs emplettes hors de nos frontières, sans compter les consolidations qui s’accélèrent à l’intérieur de l’Hexagone. Le phénomène nouveau est la réussite des en-trepreneurs 2.0 qui, à condition qu’ils soient sur le bon créneau, au bon moment avec le bon produit ou service, bénéficient d’une audience mondiale immé-diatement. Ils réussissent plus rapidement, mais ils sont aussi plus pressés de valoriser leur réussite. Bertrand Diard incarne cette nouvelle génération. RB.

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N° 438 - Mercredi 22 juin 2016

LA NEWSLETTER ÉCONOMIQUE DES ESN ET ÉDITEURS BULLETIN D'ABONNEMENT

Rédacteur-en-chef : Roger BUI

Hebdomadaire

Réussiréditorial

P1997: Edito; Ausy.P1998: SII et Feel Europe; HPE et CSC.P1999: La nouvelle dimension de Solucom.P2000: Le Tableau IT40.

au sommaire

Ausy: c'est Randstat qui l'emporteParis, le 20 juin 2016 – Ausy cherchait un repreneur depuis environ deux ans. Aujourd'hui elle l'a trouvé avec Randstat Holding nv, N°2 mondial de l'intérim, via sa filiale française, qui vient de déposer une OPA amicale, soutenue par l'ensemble du conseil d'administration de la société. L'offre valorise Ausy à 420 M€ sur une base entièrement diluée. Les grands groupe d’intérim ont besoin de nouveaux moteurs de croissance. C’est certainement ce qui a motivé cette opération, à l’instar de la création de Modis par Addeco.

N°20 des ESN en France dans notre Livre d’Or 2016 des ESN, Ausy, rappelons-le, effectue de la R&D externalisée pour la moitié de son chiffre d’affaires et autant dans le management des systèmes d’infor-mation. Elle a réalisé un très bon exercice 2015 avec un chiffre d’affaires en hausse de 15,7%, à 394,3 M€, dont près de 4% en organique, avec un effectif de 4500 personnes. Son ROC 2015 s’établit à 33,2 M€, soit 8,4% du CA. En 2015, l’international représente 38,5% de son chiffre d’affaires, contre 31% en 2014. Celerity (80 M€ et 400 personnes), sa der-nière acquisition amé-ricaine n’a été consoli-dée que sur un mois et demi en 2015. A noter que Philippe Mor-sillo, directeur géné-ral, devait prendre ses quartiers à Washington depuis début avril der-nier et consacrer ¾ de son temps au marché US et ¼ au marché français.

RandstadRandstad France, une filiale entièrement détenue par Randstad Holding nv, numéro deux mondial des services en ressources humaines, a déposé une offre publique d’achat volontaire en numéraire visant l'ensemble des titres Ausy sur la base d’un prix de 55,00 € par action, de 63,25 € (majoré des intérêts courus) par Ornane et de 39,10 € par Bsaar. Le Conseil d’ad-ministration d’Ausy soutient à l’unanimité ce projet de rapprochement amical. Jean-Marie Magnet, fondateur et ac-tionnaire à 20,9% d’Ausy, au travers de la société VNFF qu'il contrôle, Hisam, un hol-ding regroupant Siparex, la BPI France et le management, actionnaire à 16,8% d’Ausy, ainsi que le management et Georges Pelte détenant en direct 2,5% d’Ausy, ont conclu un engagement d’apport de la totalité de leurs titres à l’offre.

L'opérationRandstad, l’initiateur, proposera aux por-

teurs de titres Ausy un prix de 55 € par action, de 63,25 € majorés des intérêts courus par obligation remboursable en numéraire et en actions nouvelles et existantes (Ornane) émise par Ausy et de 39,10€ par bon de souscription et/ou d'ac-quisition d'actions remboursables (Bsaar, Il est précisé que la période d'exercice

des Bsaar viendra à échéance le 20 octobre 2016.) émis par Ausy. Le projet d'offre re-présente une prime de 27,6% par rapport au cours de clôture avant l’annonce du projet d'offre et respective-ment de 20,0% et 26,9% sur la base du cours moyen pondéré sur les six derniers mois et les 12 derniers mois avant l’annonce de du projet d'offre. Le seuil de renoncia-tion fixé pour l’offre publique volontaire est de 65,0% des droits de vote d’Ausy (sur une base entièrement di-

luée). Le dépôt de l’offre est soumis entre autres à l'approbation des autorités de la concurrence européenne et américaine et des autorités françaises au titre du contrôle des investissements étrangers. L'offre sera soumise à l'examen de l’AMF et les instances représentatives du personnel d’Ausy seront consultées conformément à la réglementation applicable.

Les conseilsLe Conseil d’administration d’Ausy a par ailleurs procédé à la nomination du cabinet Finexsi en tant qu’expert indépendant afin de lui permettre d’apprécier les conditions financières du projet d’offre. Il se réunira ultérieurement pour faire part de son avis motivé sur les termes de ce projet d’offre publique conformément à la réglementa-tion applicable. La période d’offre devrait être ouverte au cours du dernier trimestre 2016. Ausy est conseillée par Paul Hastings (conseil juridique), EuroLand Corporate et Rothschild & Cie (conseils financiers).

Jean-Marie Magnet

l'actualité

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brèvesParis, le 15 juin 2016 – Godefroy de Bentzmann, co-Président de De-vo-team (ESN), a été élu aujourd’hui à la présidence de Syntec Nu-mérique par le nouveau Conseil d’administration. Il entame un mandat de 3 ans et succède à Guy Mamou-Ma-ni, qui était à la tête de la chambre pro-fessionnelle depuis 2010. Diplômé de l’Inseec en 1982, il a débuté sa carrière à Toronto (Ontario) au Canada au sein du groupe Benett Pump. Avant de créer De-voteam, il occupe diverses fonctions com-merciales au sein d’IBM (1985 à 1990), puis, prend la direction commerciale de DE3I, une Joint-Venture entre IBM et Dassault Electronique (1991-1995). Fin 1995, profitant des évolutions du monde des télécoms avec la dérégulation du marché français et de la révolution tech-nologique IP, il crée Devoteam avec son frère Stanislas de Bentzmann.

Paris, le 14 juin 2016 - Réunis en Assemblée géné-rale ce 14 juin, les adhérents de l’as-sociation Tech’In France, ex-Afdel, représentant les éditeurs de logiciels et services Inter-net, ont élu leur nouveau Président, Bertrand Diard, co-fondateur de

Talend et actuel dirigeant de Influans, en remplacement de Jamal Labed (Easy-vista), dont le second mandat de deux ans arrivait à terme. Né le 1 mai 1975, Bertrand compte bien faire « rayonner le savoir-faire technologique français dans le monde » considérant que l’écosystème numérique français n’a « jamais été aussi bien armé ».

Rueil-Malmaison, le 9 juin 2016 - Ta-lentia Software, éditeur et intégrateur de logiciels professionnels spécialisés en gestion de la performance opérationnelle des entreprises, crée la business unit Glo-bal Partner Channel pour piloter son ré-seau indirect et ses alliances stratégiques afin de renforcer sa présence internatio-nale et booster sa croissance organique. Dans un contexte où Talentia Software ambitionne de doubler son chiffre d’af-faires dans les 5 ans à venir il est prévu que cette BU contribue à hauteur de 30% au CA du groupe d’ici à la fin 2019.

Levallois-Perret, le 9 juin 2016 – Keyrus accompagne le GCS Sesan, Service Numérique de Santé en Ile-de-France, dans la mise en place de la plate-

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SII acquiert Feel Europe

ESN, Feel Europe a réalisé un chiffre d’af-faires 2015 de 59 M€. Disposant d’une équipe de 580 consultants, implantés en Île-de-France et dans plusieurs régions, le groupe adresse les problématiques fonctionnelles et métiers de clients grands comptes avec une offre de services struc-turée autour de quatre pôles : le conseil AMOA, les technologies, les infrastructures et la formation. Elle est particulièrement présente dans les métiers de la banque/finance (50% de l’activité 2015), de l’as-surance (25%) des services et industrie (25%). Pour Gilles Sitbon, fondateur et président de Feel Europe : « Cette opéra-tion va permettre de pérenniser l’activité de la société auprès de clients grands comptes et à nos collaborateurs de prendre part à de nouvelles aventures ». Cette opération s’inscrit dans la logique des orientations stratégiques du groupe SII et de la diversification sectorielle menée depuis 4 ans par le management. Avec

cet accord, SII accélèrerait son dévelop-pement sur des secteurs cibles tels que la banque, l’assurance et l’énergie et renfor-cerait sa proximité avec un ensemble de grands comptes stratégiques (BNP Paribas, Société Générale, EDF, Engie, Veolia…). Cette opération structurante pour SII présenterait des synergies commerciales, géographiques et métiers évidentes, por-teuses de croissance rentable. La tran-saction, qui porte sur l’ensemble du péri-mètre opérationnel de Feel Europe, serait financée intégralement en numéraire. La finalisation de cette opération, qui devrait intervenir au cours du mois de septembre 2016, est soumise à la consultation des représentants du personnel de chacune des sociétés, à la signature d'un accord définitif et à l'approbation de l'Autorité de la Concurrence. Conseils du cédant : KPMG Corporate Finance & Jeantet Associés. Conseils de l’acquéreur : FIDAL & RSM Advisory Services

Paris, le 26 mai 2016 – Le SII, N°16 des ESN françaises selon le Livre d’Or 2016 des ESN, acquiert Feel Europe, N°50 du même classement, ce qui le placerait en 14ème position, devant Neurones, avec un chiffre d’affaires de 419,1 M€. SII qui se définit comme le spécialiste des métiers de l’ingénieur, est depuis cette date, en négociations exclusives avec les actionnaires de Feel Europe, en vue de l’acquisition de 100% du capital.

Cette opération va permettre à HPE de se positionner de bout en bout, sur les solutions d’infrastructures requises pour répondre aux besoins des entreprises en terme de mutations dans les domaines du cloud et de la mobilité. L’objectif est de boucler cette opération au 31 mars 2017 au plus tard. A ce moment là, les actionnaires HPE seront en même temps actionnaires d’environ 50% de la nouvelle société. En chiffres pro forma,

Spin-off HPE et CSC fusionnentPalo Alto, Californie, le 24 mai 2016 – HPE (Hewlett-Packard Enterprise) poursuit son atomisation en sociétés distinctes en sortant son activité services aux entreprises (Enterprise Services business) pour la fusionner avec CSC et en faire une ESN de 26 milliards de dollars entièrement dédiée au Global IT Services. Cette nouvelle ESN serait N°3 mondial derrière IBM (52.5 milliards de dollars) et Accenture (26,6 milliards). CSC est N°10 avec 11,8 milliards.

la nouvelle société devrait générer un chiffre d’affaires annuel de 26 milliards de dollars, avec plus de 5000 clients. Elle est présente dans plus de 70 pays et a des effectifs direct dans la plupart des régions importantes. Mike Lawrie, actuel PDG de CSC, sera chairman, pré-sident et CEO de la nouvelle compagnie qui portera un nouveau nom. Meg Whit-man, PDG de HPE fera partie du conseil d’administration.

l'actualité

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brèvesforme eCerveau, nouveau système régio-nal d’aide à la décision et de suivi en temps réel de l’activité des services d’urgences, pour une anticipation et une gestion op-timales des tensions. Mise en service en septembre 2015, la plate-forme destinée aux professionnels de santé habilités est disponible également via une application mobile, une première en France.

Paris, le mercredi 8 juin 2016 - Le projet de la branche Famille de la Cnaf, baptisé « filière unique » constitue une des plus importantes migrations au monde d’un système d’information (SI) cœur de métier (« legacy ») vers un système d’information ouvert, agile, plus moderne et moins coû-teux. Afin de préparer au mieux le projet, notamment de cadrer le besoin et sélec-tionner la solution la plus appropriée, la DSI de la Cnaf a mené un dialogue com-pétitif de 9 mois qui a réuni 4 candidats. A l’issue de ce dialogue, l’offre du groupe-ment Accenture/Atos a été retenue.La nouvelle solution est composée des configurations suivantes 3 serveurs x86 Bullion de 160 cœurs, la solution de virtua-lisation vmWare et des VM RedHat. Chaque Caf est hébergée au sein de sa VM qui embarque la solution LiberTP, Libertbatch (Bull) et Microfocus, ainsi que ses bases de données PostgreSQL.Au final, cette so-lution est moins coûteuse en termes de maintien en condition opérationnelle et apte à délivrer plus 120 millions de tran-sactions et à générer 3 milliards de re-quêtes SQL par jour.

Redmond, Wash., and Mountain View, Californie, le 13 juin 2016 - Microsoft Corp., et LinkedIn Corporation ont an-noncé avoir signé un accord défintif selon lequel Microsoft réalise l’acquisition de Lin-kedIn pour 196$ par action, entièrement payé en cash, ce qui représente un mon-tant total de 26,2 milliards de dollars, com-prenant la trésorerie de LikedIn. LinkedIn conservera sa marque, sa culture et son indépendance. Jeff Weiner, reste le CEO de LinkeIn, sous l’autorité de Satya Na-della, CEO de Microsoft. Reid Hoffman, Chairman of the Board, co-fondateur et Jeff Weiner supportent entièrement cette opération. La clôture de cette transaction est prévue pour la fin de l’année.

Paris, 14 juin 2016 - Neopost, deu-xième fournisseur mondial de solutions de traitement du courrier et acteur de la com-munication digitale et des solutions logis-tiques, a signé un accord en vue d’acquérir icon Systemhaus GmbH, le leader alle-mand des solutions de Gestion de la Com-munication Client (Customer Communica-tion Management – CCM). icon est connue pour avoir développé une suite logicielle dans le domaine du CCM appelée « DOPiX » qui cible en priorité les sociétés évoluant dans les secteurs des services financiers et de l’assurance, principalement en Al-lemagne, en Autriche et en Suisse. L’en-treprise bénéficie d’un fort positionnement dans le secteur de l’assurance, et compte 75 % des 30 premières compagnies alle-mandes parmi ses clients, dont Generali, Ergo et AXA.

Suite à l’acquisition de Kurt Salmon, Solucom cherche une nouvelle identitéParis, le 1er juin 2016 – Solucom a pris une nouvelle dimension suite à l’acquisition des activités européennes de Kurt Salmon. Cabinet de conseil « pure player », la société profite de cette opération pour créer une nouvelle identité qui marquerait la fusion entre les pratiques de Solucom et celles de Kurt Salmon, dans un nouveau modèle qui sera dévoilé prochainement.

A l’issue de l’exercice 2015/16 arrêté au 31 mars 2016, Solucom a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 233,0 M€, en croissance de 43%. Cet exercice ne comporte qu’un trimestre de Kurt Salmon. A périmètre comparable, la croissance annuelle du cabinet a ainsi été de 15% et, hors prise en compte des activités européennes de Kurt Salmon, le chiffre d’affaires du cabinet s’est établi à 200,2 M€, en progression de 23%. Cette croissance a été accompagnée d’une forte progression des effectifs, qui s’établissaient à 2511 collaborateurs à l’issue de l’exercice, contre 1 514 au 31 mars 2015. Cette hausse est notamment le fruit de l’apport des 777 collabora-teurs de Kurt Salmon et des embauches réalisées par le cabinet sur la période. L’objectif de recrutement annuel a en effet été significativement dépassé, en dépit d’un contexte graduellement plus compétitif en matière de ressources hu-maines. Le turn-over de Solucom hors Kurt Salmon est demeuré bas, à 10% en rythme annuel. Le turn-over de Kurt Salmon sur les trois mois consolidés s’est établi à 19% en rythme annuel, niveau comparable à celui des exercices précédents.

Un nouvel acteur du conseil L’exercice 2016/17 débute avec la volonté conjointe de Solucom et Kurt Salmon de former un nouveau cabinet, doté d’une proposition de valeur diffé-renciante, parfaitement alignée avec les enjeux les plus stratégiques des clients à l’heure du digital. La création de ce nouveau cabinet sera symbolisée par le lancement d’une nouvelle marque qui se substituera aux marques Solucom et Kurt Salmon. Avec 2500 collaborateurs, présents sur 4 continents, ce nouvel acteur figure parmi les leaders euro-péens et forme le 1er cabinet de conseil indépendant en France. Mis en oeuvre

dès les premiers jours de janvier dans le cadre d’une démarche participative, le programme de rapprochement entre désormais dans ses phases décisives. Le collectif managérial entre les partners de Solucom et de Kurt Salmon se constitue. Les contours du nouveau cabinet, notam-ment la proposition de valeur, le modèle opérationnel cible et les fondamentaux en matière de ressources humaines, sont en voie de finalisation. Le regroupement physique des équipes sera achevé dans les prochaines semaines. Parallèlement, les synergies commerciales montent ra-pidement en puissance, avec plus d’une quarantaine de projets conjoints gagnés. Le lancement d’une nouvelle marque au 2nd semestre 2016 constituera le point d’orgue de ces opérations, avec une nou-velle entité pleinement opérationnelle au 1er octobre 2016.

Perspectives 2016/17 Le succès du rapprochement avec Kurt Salmon constitue l’objectif prioritaire du cabinet en 2016/17. Les enjeux des prochains mois vont consister à garder sous contrôle les performances opéra-tionnelles et à minimiser les perturba-tions liées au basculement du nouvel ensemble sur son modèle opérationnel cible. Au 2ème semestre de l’exercice, l’objectif sera d’une part de réussir le lancement et le positionnement de la nouvelle marque, et d’autre part de tirer parti du potentiel de création de valeur offert par l’association des deux cabinets. Sur le plan financier, le cabi-net se fixe pour objectif un chiffre d’af-faires consolidé supérieur à 340 M€ en 2016/17, soit une progression de plus de 45% en données consolidées et de 4% en base pro forma. En ce qui concerne la rentabilité, Solucom vise un résultat opérationnel courant supérieur à 34 M€, soit une marge opérationnelle courante à deux chiffres.

i-L&S, lettre hebdomadaire, comporte 40 numéros par an. La rédaction ne garantit pas l’exactitude absolue, ni le caractère exhaustif des informations publiées. Directeur de la Publication : Roger BUI. Toute reproduction est stricte-ment interdite. 480 791 854 RCS CRETEIL. Dépôt légal 2e trimestre 2016. Envoyez vos communiqués par email uniquement (rbui@ipresse.net).

Editeur : I-PRESSE.NET, 59 avenue Jean-Jaurès, 94250 Gentilly. Cliquez : Bulletin d'Abonnement - Email : contact@ipresse.net - Web : http://www.ipresse.net

INDICE IT40 : 1389(-0,8%, entre le 7/6/2016 et le 21/6/2016)

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les valeurs de l'IT40

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iL&SSur les deux dernières semaines, l'indice passe de 1401 à 1389, soit un recul de –0,8%. La plupart des valeurs sont en recul à l’exception d’Ausy notamment qui fait un bond de +15,8%, suite à l’annonce de l’OPA amiable de Randstad, numéro 2 mondial du travail temporaire dont l’offre valorise le groupe créé par Jean-Marie Magnet à 420 M€ ! A noter l’arrivée sur le marché de l’IT des grands de l’intérim, dont Addeco avec Modis.