Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 20198 mai 2019

Koen Van GervenChief Executive

Officer

32018 en bref

Résultat d'exploitation du Groupe

3.850,0 millions EUR (+27,3%)

Rubriques Résultats

EBIT du Groupe 393,4 millions EUR (-20,2%)

Bénéfice net du Groupe 263,6 millions EUR (-18,4%)

Courrier national -5,8% (baisse de volume sous-jacente)

Paquets +23,3% (croissance des volumes nationaux)

4Une année difficile, au sein d’un secteur perturbé

2018

JANVIERAcquisitions deLeen Menken

IMEXM.A.I.L. Inc

MARSAcquisition

d’Active Ants

MAINouvelle

structure parbusiness units

MAIPartenariat en e-commerce

avec DHL Parcel NL

JUILLETÉmission d’une obligation de 650 millions €

sur 8 ans

NOVEMBRECommunication du lancement du système Prior & Non-Prior à compter du 1er janvier 2019

DÉCEMBRENouvelle convention collective de travail

5Notre vision s’appuie sur 3 priorités stratégiques

Les services postaux à destination des

citoyens et de l’État demeurent essentiels.

Ils continueront à générer des profits avec un modèle de distribution plus

adapté.

MAIL & RETAIL

1Générer une

croissance rentable pour les paquets au

BeNe et poursuivre le développement de la

logistique d’e-commerce en Europe

PARCELS & LOGISTICS EUROPE & ASIA

2Optimiser Radial pour concrétiser la thèsed’investissement sur le marché prometteur de l’e-commerce en Amérique du Nord

PARCELS & LOGISTICS NORTH AMERICA

3

6

« Au-delà du courrier, être un acteur efficace de la logistique d’e-commerce au niveau mondial, ancré en Belgique »

Fournisseur efficace

de services universels en matière de courrier, de

commerce de détail et de services publics

Vision à long terme pour le Groupe bpost

EBIT

Génération progressive des

bénéfices

Part considérable des revenus générés par le secteur des paquets et

de la logistique

Mail & Retail

2,0 milliards EUR de revenus en 2018(51 % du total)

• Transactional mail• Advertising mail• Press• Proximity and convenience retail network• Value added services

Henri de Romrée

8Les services offerts aux citoyens et à l’État en matière de courrier restent essentiels… mais sont mis sous pression

Domestic Mail :35% des revenus de 2018

-5,8% Baisse de volume en 2018

+4,7% Augmentation du prix/mix en 2018

Mail & Retail

Parcels & Logistics Europe & AsiaParcels & Logistics North America

Revenus de 2018

L’État belge a octroyé à bpost

le contrat de Gestion pour la fourniture de

l’OSU jusque fin 2023

9bpost tend vers un équilibre réfléchi entre l’évolution du marché et les défis opérationnels

Particuliers

Professionnels

94 %

~92 %

Niveau d’acceptation du J+3-4

45%

70%

2004 2018 2022

55%

Densité de distribution

COURRIER

JOURNAUX

PAQUETS

Prior J+1Non-Prior J+3

Offre différenciée avec niveaux de service inchangés

J+1

Jour même

INC

HA

NG

É

Parcels & Logistics Europe & Asia

0,8 milliard EUR de revenus en 2018(20 % du total)

• Parcels BeNe• E-commerce logistics• Cross-border

Luc Cloet

11

7,0%

12,6%

17,1%

28,2%

23,3%

2014 20172015 2016 2018

Les paquets nationaux confirment leur forte croissance

Croissance de volume des paquets nationauxChiffres et faits majeurs

6 hubs paquets dédiés en 2018

417 000 paquets le jour de pic

1 site de tri + 2 durant les pics~2 300 points d’enlèvement et de dépôt

235 000 paquets/jour en moyenne

12Le nouveau partenariat avec DHL Parcel NL permettra de couvrir toute la région BeNe et de capter des flux transfrontaliers importants

Lancé enjuin 2018

~ 20%

13

Cold chain facility

Fulfillment sites

Personalised logistics

~128 millions EUR de revenus (2018)

9 centres/sites de fulfilment

>800collaborateurs

5 paysPologne

Allemagne

RU

Pays-Bas

Belgique

Nous voulons croître en logistique d’e-commerce au départ de notre empreinte actuelle en Europe

Parcels & LogisticsNorth America

1,1 milliard EUR de revenus en 2018(29 % du total)

Pierre Winand

• E-commerce logistics• International mail

15

• Plus grande entité de PaLo NA, 2e du groupe derrière bpost S.A.

• 888 millions EUR de revenus en 2018

• 25,7 millions EUR d’EBITDA en 2018

• 72 millions de paquets préparés, 52 millions transportés

• ~8.600 ETP et intérimaires en 2018 (moyenne)

Siège principalCorporate OfficeCustomer Care centerFulfillment

Radial en chiffres

Avec l’ambition adéquate :80-100 millions USD d’EBITDA potentiel d’ici 2022

2018

Objectif 2022

Fonctionsde support et IT

Productivité

Croissanceet rétention1

2

3

Évolution de l'EBITDA par levier, en millions USD

1050

20-30

10-20

100-120

17

Cycle important et fructueux de renouvellement des contrats

L’attrition de clients s’est produite au 4T17 et au 1T18

Nouveax contrats avec valeur contractuelle totale dépassant l’objectif, à 217 millions USD

La satisfaction desclients s’améliore

Nous sommes en bonne voie par rapport au plan

bpost s’en préoccupe…

19La durabilité est au centre de nos activités

Planète

Élu opérateur postal le plus vert par l’IPC pour la 6e

année consécutive

Émissions de CO2 -40 % entre 2007 et 2017

Ambition de réduire les émissions de CO2 de -20 % d’ici 2030

Premier emprunt durable émis en Belgique

Nouvelle convention collective de travail pour 2019-20 afin de renforcer le pouvoir d’achat et d’améliorer l’attrait

des emplois sur le terrain

Personnel

Baudouin de Hepcée

Acting Chief Financial Officer

21

Courrier national

Paquets

Dividende

2018 : -5,8 % (volume sous-jacent)

2018 : +23,3 % (volumes nationaux)

Dividende total brut de 1,31 EUR par action proposé• Dividende intermédiaire déjà payé : 1,06

EUR• Dividende final de 0,25 EUR

Rubriques RésultatsDernières perspectives pour 2018

Bas de la fourchette de 560-600 millions EUR

Baisse allant jusqu’à -7 %

À deux chiffres

Niveau au moins égal à celui de 2017 (soit 1,31 EUR)

EBITDA du groupe 2018 : 571,1 millions EUR (-4,5 %, - 26,9 millions EUR)

Contribution EBITDA stable par rapport à 2017 (soit 16,9 millions EUR)

EBITDA Radial 2018 : 25,7 millions EUR (+ 8,8 millions EUR)

Résultats conformes aux attentes

22

Coûts 2017

Frais de personnel& Interims 323,2

10,8Non-récurrent

313,5Transport

182,0Autres Services& Biens Divers

23,8Autres Coûts

Coûts 2018

2.425,9

3.279,1

+853,3

et

-13,8

13,2

Revenus 2018

Parcels

-7,5Corporate

3.023,8

765,3

3.850,2

Non-récurrent

69,2

Domestic Mail

Additional Sourcesof Revenues

Revenus 2017

+826,4

598,0

568,7

571,1

813,2

2,4

EBITDA2017

EBITDA 2018récurrent

-842,5

AugmentationRevenus

Augmentation Coûts

Non-récurrent

EBITDA2018

-26,9

-29,3

Hausse des revenus+826,4 millions €

L'EBITDA de 2018 est marqué par l’impact des activités de croissance et l’inflation du coût des activités de base

et Hausse des coûts+853,3 millions € = Baisse de l’EBITDA

-26,9 millions €

en millions EUR

23

2017 2018 2017 2018 % ΔTotal des produits d'exploitation (revenus) 3.023,8 3.850,2 3.023,8 3.850,2 27,3%Charges d'exploitation 2.425,9 3.279,1 2.425,9 3.279,1 35,2%EBITDA 598,0 571,1 598,0 571,1 -4,5%Marge (%) 19,8% 14,8% 19,8% 14,8%EBIT 492,9 393,4 501,6 424,3 -15,4%Marge (%) 16,3% 10,2% 16,6% 11,0%Bénéfice avant impôts 488,7 381,0 497,5 411,9 -17,2%Impôts sur le résultat 165,8 117,4 168,2 121,4Bénéfice net 322,9 263,6 329,3 290,4 -11,8%FDT (485,8) 241,2 (500,8) 231,5Bénéfice net bpost S.A. (BGAAP) 291,0 262,3 291,0 262,3 -9,8%Dette nette/(trésorerie nette) au 31 décembre 292,4 344,8 292,4 344,8

Rapporté Normalisé1

Synthèse des chiffres financiers clés pour 2018

30,9 millions EUR liés à l'amortissement des

immobilisations incorporelles (répartition

finale du prix d'acquisition « PPA »

Radial, Ubiway, Dynagroup, de Buren &

Imex)

Impact fiscal du PPA sur l'amortissement de 4,1

millions EUR

Le flux de trésorerie disponible (FTD)

normalisé ne tient pas compte des liquidités

perçues par Radial pour le compte de ses clients

dans le cadre des services de facturation.

1 Les chiffres normalisés ne sont pas audités

en millions EUR

24Tendance sous-jacente du volume de courrier national à -5,8%, soit une amélioration par rapport à des prévisions allant jusqu'à -7%Produit d'exploitation total (revenus), en millions EUR

49,6

1.339,5

2017

2,0Impact joursouvrés

5,2Elections

-70,7Volume

Prix/mix

2018

1.353,4

-13,8

• Courrier transactionnel : Poursuite de l’e-substitution et de la rationalisation

• Courrier publicitaire : hors élections, évolution défavorable du mix média dans le Direct Mail et concurrence accrue au niveau du Non-adressé.

• Presse : tendance au niveau des journaux (hors effets des jours de distribution) meilleure qu’en 2017 ; les périodiques ont subi l’impact de la numérisation et de la rationalisation.

• Augmentation de prix pour les produits non réglementés à partir du 1er

janvier (12 mois) et petits utilisateurs à partir du 1er mars (10 mois), partiellement compensée par le passage à des produits meilleur marché.

• Élections : élections locales le 14 octobre, exerçant un impact positif sur les revenus de 2018 à concurrence de 5,2 millions EUR (+0,4% par rapport au volume général de courrier national).

25Solide performance organique pour les paquets nationaux et internationaux ; les solutions logistiques bénéficient d'une contribution positive de M&A

• Croissance du volume publiée de +23,3%, grâce à la croissance de l'e-commerce et de l'offre en ligne de produits C2C.

• Prix/mix de -5,1% : augmentation tarifaire totalement compensée par l'effet mix produit et client.

• Essentiellement Radial (+685,5 millions EUR vs 2017) et consolidation de Leen Menken et Active Ants

38,1

2017

20,3International Parcels

707,0Logistic Solutions

2018

796,1

1.561,5

+765,4

Domestic Parcels

• Croissance tirée par les USA et l’Europe

Produit d'exploitation total (revenus), en millions EUR

26Les sources additionnelles de revenus reflètent les acquisitions

• Consolidation d’Imex & M.A.I.L., Inc. en janvier 2018, volumes plus élevés en provenance d’Asie (surtout recommandés) et du courrier entrant.

• Revenus moindres générés par les comptes d'épargne bpost banque en raison de taux d’intérêt faibles, revenus moindres découlant des transactions financières gérées pour le compte de l'État belge.

• La variation des reprises d’earn-out pour de Buren et Dyna est comptabilisée sous Retail & Other.

• Principalement dû à la gestion des amendes transfrontalières.

80,4

Retail & Other

10,3

International mail

2017

Non-récurrent

2017comparable

9,1

2018

Distribution 2,9

Banking & Financial -15,5

Value-added Services

831,5

841,8

911,0

-7,7

+69,2

• Baisse pour Alvadis due à un changement de législation sur les cartes mobiles prépayées en juin 2017, compensée par une reclassification des revenus.

• La croissance des ventes au détail d'Ubiway a été compensée par une baisse des ventes des produits retail de bpost.

Produit d'exploitation total (revenus), en millions EUR

27Coûts organiques impactés par la croissance et l'inflation des coûts au niveau du cœur de métier

2017 comparable

2017

3 279,1

10,8

Transport 39,8

Consolidation(ch. d’exploitationdes acquisitions)

775,1

Services & BiensDivers

2.425,9

3.211,8

Autres coûts

8,6

-8,8

27,8

Frais de personnel& Interims

Non-récurrent

2018

+67,4

• Augmentation favorisée par la croissance des activités internationales (courrier et paquets) et des paquets nationaux (sous-traitants).

• Les effectifs supplémentaires (principalement en raison de la croissance des paquets et de l'absentéisme), l’indexation des salaires et les augmentations liées au mérite n'ont été que partiellement compensés par une meilleure productivité, un mix ETP favorable, le tax shift et les heures non payées à la suite des grèves.

• Loyers plus élevés (NBX, flotte supplémentaire), assurances, coûts énergétiques (prix du carburant plus élevé, flotte étendue) et entretiens et réparations.

• Principalement une baisse des coûts des matières premières et des autres charges d'exploitation.

Charges d'exploitation hors dépréciation et amortissement, en millions EUR

28

en millions € 2017 2018 Delta

Cash-flow issu des activités opérationnelles +266,1 +362,0 +95,8Cash-flow issu des activités d'investissement -751,9 -120,8 +631,1Cash-flow libre opérationnel -485,8 +241,2 +727,0Activités de financement +416,8 -29,5 -446,4Mouvement de cash net -68,9 +211,7 +280,6

Investissements nets dans des actifs -121,3 -114,9 +6,4

Variation positive des mouvements de trésorerie nette grâce à l'amélioration du FTD

CF des activités opérationnelles :• Flux de trésorerie généré par les activités opérationnelles avant variation du fonds de roulement: 348,2

millions EUR • Liquidités collectées dues aux clients de Radial : 9,7 millions EUR• Diminution du fonds de roulement : 4,1 millions EUR

CF des activités d’investissement :• Capex (114,9 millions EUR) et sorties de trésorerie liées aux acquisitions (61,4 millions EUR) • Partiellement compensé par les recettes issues de la vente de bâtiments : 55,6 millions EUR

CF des activités de financement, principalement :• L’émission d'obligataire (650,0 millions EUR) et l'augmentation nette des effets de commerce et

emprunts sont plus que compensées par le remboursement du crédit-pont (-691,6 millions EUR), le paiement du dividende (262,0 millions EUR) et les coûts liés aux emprunts

29Structure bilantaire solide

1.643,1 1.583,0

724,3 723,2

329,2251,2

466,0 680,1

39,1

Stocks

39,3

31 déc. 2017retraité

36,9

70,7

Trésorerie etéquivalents

de trésorerie,Titres Investissements

31 déc. 2018

Immobilisationcorporelles

et incorporelles

Autres actifsParticipations dans

des sociétés associéesCréances

commercialeset autres créances

3.241,03.345,1

Actifs Capitaux propres et passifs

777,8 702,3

326,9 308,4

1.314,51.270,3

755,3 1.024,8

39,3Provisions 66,5

31 déc. 2017retraité

31 déc. 2018

Dettes et empruntsÀ intérêts

Avantagesau personnel

Dettes commercialeset autres dettes

Total descapitaux propres

3.241,03.345,1

en millions EUR

30Synthèse des principaux chiffres financiers BGAAP de bpost SAen millions EUR

2017 2018 % ΔTotal des produits d'exploitation (revenus) 2,155.7 2,180.4 1.1%Charges d'exploitation 1,764.1 1,810.8 2.6%EBIT 391.6 369.6 -5.6%Marge (%) 18.2% 17.0%Bénéfice avant impôts 422.6 365.8 -13.4%Impôts sur le résultat 131.6 103.5 -21.4%Bénéfice net rapporté de bpost S.A. (BGAAP) 291.0 262.3 -9.9%

31Proposition d’un dividende final de 0,25 EUR brut/action pour atteindre une distribution totale de dividende de 1,31 EUR brut/action

2018

Profit (perte) 2018 à affecter 262.308.005,86 €Bénéfice (perte) à reporter des années précédentes 172.469.093,94 €Bénéfice total pour 2018 à affecter 434.777.099,80 € Transfert aux réserves 0,00 €Bénéfice à reporter 172.775.863,16 € Dividendes 262.001.236,64 €

bpost S.A. Résultat net après impôts de l'AC 2018 262,3 millions EURDividende total proposé pour 2018 262,0 millions EURRatio de paiement 99,9 %Acompte sur dividende payé en décembre 2018 (EUR, brut par action) 1,06 EUR

Dividende final à payer en mai 2019 (EUR, brut par action) 0,25 EURDividende total proposé pour 2018 (EUR, brut par action) 1,31 €

en millions EUR

32Perspectives pour 2019

EBIT normalisé du groupe > 300 millions EURDividende à au moins 85% du bénéfice BGAAP net de 2019

11-13 % MARGE EBIT

Déclin « low single-digit » % duproduit d’exploitation

Baisse du volume du courrier jusqu’à -7 %

6-8 % MARGE EBIT

Croissance « high single-digit » %du produit d’exploitation

Croissance « mid single-digit » % du produit d'exploitation Parcels

BeNe

MAIL &RETAIL

PALOEURASIA

EBIT en équilibre

Baisse « low single-digit » % du produit d’exploitation

Radial impacté par les effets de la révision des prix et de l’attrition

Radial en bonne voie pour atteindre les objectifs 2022 (100-120

millions USD EBITDA)

PALO N.AMERICA

Partiellement compensée par une hausse moyenne des prix de 4,4%

33

Merci !