assemblée générale mixte du 1er décembre 2015 · revue des groupes d’activités société...
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Assemblée générale mixte
du 1er décembre 2015
� Etats financiers consolidés au 30 juin 2015
� Revue des groupes d’activités
� Société Christian Dior
SOMMAIRE
Haute CoutureAutomne Hiver 2015-16
Dior HommeEté 2016
Croissanceorganique
+5,4 %
30/06/2014
30,9 35,1
30/06/2015
+1,7+2,2 +0,3
** Avant paiement de l’impôt et des frais financiers
6,3Résultat opérationnel courant +4,0 %
Variations *(en milliards d’euros) 30 juin 2015
* Par rapport aux chiffres de l’exercice précédent, au 30 juin 2014
Résultat net, part du Groupe -2,4
7,6Capacité d’autofinancementgénérée par l’activité ** +1,9 %
+13,7 %35,1Ventes
Effetpérimètre
+1,2 %
Impact desdevises
+7,1 %
Variation àtaux courants
+13,7 %
Ventes consolidées (en milliards d’euros)
CHIFFRES-CLÉS CONSOLIDÉS
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
* Le compte de résultat au 30 juin 2014 a été retraité rétrospectivement des effets de l’application d’IFRS 11 Partenariats.
(13 828)Charges commerciales (11 884)
22 774Marge brute 20 309
(2 647)Charges administratives (2 365)
(3)Part dans le résultat des sociétés mises en équivalence (9)
(298)Autres produits et charges opérationnels (153)
(2 518)Impôts sur les bénéfices (1 775)
3 787Part des minoritaires 2 467
Résultat net, part du Groupe 2 378 1 425
6 165 Résultat net avant part des minoritaires 3 892
35 081Ventes
(en millions d’euros) 30 juin 2015 30 juin 2014 *
30 867
Résultat financier (231)2 685
Résultat opérationnel courant 6 296 6 051
5 998Résultat opérationnel 5 898
(en millions d’euros)
7 611
3 481
CASH FLOWDISPONIBLE (*)
(1 551)
Impôtsd’exploitation
(468)
Variationdu BFR
(1 947)
Investissementsd’exploitation
(164)
Intérêts
CAPACITÉD’AUTOFINANCEMENT
GÉNÉRÉE PAR L’ACTIVITÉ
(*) Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement
30 juin 2015
CASH FLOW DISPONIBLE CONSOLIDÉ
PassifActif
30 juin 2015
60,0 Mds € 60,0 Mds €
Actifs non courants
Stocks
Autres actifs courants
Capitaux propres
Passifs non courants
Passifscourants
70 %
44 %
18 %
12 %
36 %
20 %
STRUCTURE FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
(en milliards d’euros)
26,3
7,5
30,3
7,9
30 JUIN 2014
28,1
6,3
22 %
30 JUIN 2013 30 JUIN 2015
26 % 28 %
CAPITAUX PROPRES DETTE FINANCIÈRE NETTE GEARING
CAPITAUX PROPRES ET DETTE FINANCIÈRE NETTE CONSOLIDÉS
Prêt-à-PorterPrintemps Été 2016
Haute CoutureAutomne Hiver 2015-16
Mode et Maroquinerie33 % (33 %)
Distribution sélective
30 % (29 %)
Christian Dior Couture
5 % (5 %)
Parfums et Cosmétiques
12 % (12 %)
Vins et Spiritueux
12 % (13 %)
Montres et Joaillerie
9 % (9 %)
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR GROUPE D’ACTIVITÉS
Nota : éliminations et autres activités = -1 % des ventes
En % du total des ventes au 30 juin 2015 (et au 30 juin 2014)
12 % (11 %)Autres marchés
28 % (30 %)
Asie (hors Japon)
10 % (11 %)
France
24 % (22 %)
États-Unis
19 % (19 %)Europe (hors France)
7 % (7 %)
Japon
En % du total des ventes au 30 juin 2015 (et au 30 juin 2014)
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE DE DESTINATION
Autres devises33 % (34 %)
Dollar US
29 % (27 %)
Euro23 % (24 %)
HK Dollar8 % (8 %)
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR DEVISE DE FACTURATION
En % du total des ventes au 30 juin 2015 (et au 30 juin 2014)
7 % (7 %)
Yen
Archi Dior
� Croissance soutenue des ventes : +10 % à taux constants (+18 % à taux courants)
� Progression encore plus marquée des ventes de détail : +12 % à taux constants
� Forte dynamique bénéficiant à toutes les zones géographiques et à toutes les lignes de produits
� Résultat opérationnel courant en hausse de 21 %
� Fort retentissement de nombreuses manifestations de prestige
� Poursuite de la politique soutenue d’investissements ciblés à travers le monde
226187 *
Ventes (en millions d’euros)
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
30 juin 2014 30 juin 2015
1 7651 501 *
30 juin 2014 30 juin 2015
CHRISTIAN DIOR COUTURE
* Le compte de résultat au 30 juin 2014 a été retraité rétrospectivement des effets de l’application d’IFRS 11, Partenariats
Maison Dior à Séoul
� Ventes : +4 % à taux courants et -1 % à taux de change et périmètre comparables
� Résultat opérationnel courant : -9 %
� Cognac :- Exercice pénalisé par le déstockage des distributeurs chinois- Bonne dynamique dans les autres pays d’Asie et aux Etats-Unis
� Champagne : - Bonne performance notamment aux Etats-Unis et au Japon
� Poursuite d’une stratégie de valeur et d’innovation s’appuyant sur des marques exceptionnelles
1 1681 289 *
Ventes (en millions d’euros)
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
30 juin 2014 30 juin 2015
4 2264 055 *
30 juin 2014 30 juin 2015
VINS ET SPIRITUEUX
* Le compte de résultat au 30 juin 2014 a été retraité rétrospectivement des effets de l’application d’IFRS 11, Partenariats
� Croissance organique : +4 % (+15 % à taux courants)
� Louis Vuitton : forte dynamique créative- Croissance solide de la maroquinerie
- Bon équilibre entre le mythique « Monogram » et les lignes en cuir
- Nouvelle ère de création sous l’impulsion de Nicolas Ghesquière
� Fortes croissances de Fendi, Céline, Givenchy et Berluti
� Lancement de la nouvelle collection Gift of Kings chez Loro Piana
� Nouveaux directeurs artistiques chez Loewe et Pucci
3 3633 129 *
Ventes (en millions d’euros)
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
30 juin 2014 30 juin 2015
11 73110 202 *
30 juin 2014 30 juin 2015
MODE ET MAROQUINERIE
* Le compte de résultat au 30 juin 2014 a été retraité rétrospectivement des effets de l’application d’IFRS 11, Partenariats
� Croissance organique : +7 % (+13 % à taux courants)
� Belle performance de Parfums Christian Dior qui s’appuie sur ses trois piliers mondiaux : J’adore, Miss Dior et Dior Homme
� Guerlain : succès du parfum « La Petite Robe Noire » et de la ligne de soins Abeille Royale
� Belle progression des ventes de Fresh, Benefit Cosmeticset Make Up For Ever
459418 *
Ventes (en millions d’euros)
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
30 juin 2014 30 juin 2015
4 2363 752 *
30 juin 2014 30 juin 2015
PARFUMS ET COSMÉTIQUES
* Le compte de résultat au 30 juin 2014 a été retraité rétrospectivement des effets de l’application d’IFRS 11, Partenariats
� Croissance organique : +7 % (+14 % à taux courants)
� Résultat opérationnel en forte hausse : +19 %
� Progression soutenue, alimentée par la performance de la joaillerie
� Activité très soutenue dans la joaillerie, en particulier chez Bvlgari
� Dans un marché mondial contrasté pour les montres : - Poursuite de la croissance de Hublot qui se distingue par la créativité de ses modèles
- Recentrage de Tag Heuer sur son cœur de gamme et lancement d’une montre connectée
381319 *
Ventes (en millions d’euros)
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
30 juin 2014 30 juin 2015
3 0682 688 *
30 juin 2014 30 juin 2015
MONTRES ET JOAILLERIE
* Le compte de résultat au 30 juin 2014 a été retraité rétrospectivement des effets de l’application d’IFRS 11, Partenariats
� Croissance organique : +6 % (+15 % à taux courants)
� DFS : - Environnement défavorable à Macao et Hong Kong
- Développement de nouveaux concepts
� Sephora :- Excellente dynamique à travers le monde
- Expansion du réseau à un rythme soutenu : 1 584 magasins au
30 juin 2015
- Développement d’une offre multicanal
912894 *
Ventes (en millions d’euros)
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
30 juin 2014 30 juin 2015
10 4439 087 *
30 juin 2014 30 juin 2015
DISTRIBUTION SÉLECTIVE
* Le compte de résultat au 30 juin 2014 a été retraité rétrospectivement des effets de l’application d’IFRS 11, Partenariats
Escarpins « Dioressence »
� Résultat net : 3 414 M€
� Bénéfice distribuable : 3 420 M€
� Proposition de dividende brut en numéraire au titre de l’exercice : 3,20 € par action- acompte sur dividende versé le 23 avril 2015 : 1,25 € par action
- solde de dividende : 1,95 € par action
- date de mise en paiement du solde de dividende : 15 décembre 2015
� Rappel :- un acompte sur dividende exceptionnel en nature, sous forme d’actions Hermès International, a été mis enpaiement le 17 décembre 2014
AFFECTATION DU RÉSULTAT DE LA SOCIÉTÉCHRISTIAN DIOR POUR L’EXERCICE CLOS LE 30 JUIN 2015 (4ème résolution)
Sac « Lady Dior »
MODIFICATION DES DATES D’OUVERTURE ET DE CLÔTURE DE L’EXERCICE SOCIAL DE LA SOCIETE CHRISTIAN DIOR (15ème résolution)
� Historique
� Effet induit des distributions d’actions Hermès : report à nouveau de 2,1 milliards d’euros
� Nouvelles dates d’ouverture et de clôture de l’exercice proposées : 1er janvier - 31 décembre
� Exercice de 6 mois : du 1er juillet 2016 au 31 décembre 2016
30 juin 2014
30 juin2015
Exercice 2015 / 2016Exercice clos
le 31déc. 2016Exercice 2017 Exercice 2014 / 2015
30 juin2016
31 décembre2016
31 décembre2017
Assemblée générale mixte
du 1er décembre 2015