embraer
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Embraer
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
EmbraerA Embraer S.A. é uma sociedade por ações com sede na cidade de São José dos Campos, Estado de São Paulo, Brasil e tem como atividade preponderante:
i) Projetar, construir e comercializar aeronaves e materiais aeroespaciais e respectivos acessórios, componentes e equipamentos, mantendo os mais altos padrões de tecnologia e qualidade;
ii) Promover ou executar atividades técnicas vinculadas à produção e manutenção do material aeroespacial;
iii) Contribuir para a formação de pessoal técnico necessário à indústria aeroespacial;
iv) Executar outras atividades tecnológicas, industriais, comerciais e de serviços correlatos à indústria aeroespacial;
v) Projetar, construir e comercializar equipamentos, materiais, sistemas, softwares, acessórios e componentes para as indústrias de defesa, de segurança e de energia, bem como promover ou executar atividades técnicas vinculadas à respectiva produção e manutenção, mantendo os mais altos padrões de tecnologia e qualidade; e
vi) Executar outras atividades tecnológicas, industriais, comerciais e de serviços correlatos às indústrias de defesa, de segurança e de energia.
Suas ações estão registradas na BM&FBOVESPA S.A. no Novo Mercado. Também, possui American Depositary Shares (evidenciadas pelo American Depositary Receipt (ADR)) registrados na U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Não tem grupo controlador e seu capital compreende apenas ações ordinárias.
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
4Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 9.858.055 12.201.715 13.635.846 14.935.910 20.301.771Custo dos produtos e serviços vendidos -7.638.825 -9.248.569 -10.540.019 -11.977.173 -16.545.358 Lucro Bruto 2.219.230 2.953.146 3.095.827 2.958.737 3.756.413Margem bruta (%) 22,5% 24,2% 22,7% 19,8% 18,5%Despesas e receitas operacionais -1.697.502 -1.735.715 -1.489.942 -1.654.963 -2.653.346 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 521.728 1.217.431 1.605.885 1.303.774 1.103.067
EBITDA 922.923 1.766.078 2.239.193 1.980.605 2.176.385Margem EBITDA (%) 9,4% 14,5% 16,4% 13,3% 10,7%Resultado financeiro -139.700 5.426 -253.594 -102.723 -1.175
Receitas financeiras -50.331 7.157 -207.668 -192.063 -1.061.709 Despesas financeiras -89.369 -1.731 -45.926 89.340 1.060.534
Resultado antes de impostos 382.028 1.222.857 1.352.291 1.201.051 1.101.892Impostos sobre o lucro -210.774 -523.849 -565.881 -374.451 -820.284 Minoritários -14.957 -1.216 -8.721 -30.515 -40.007
Alíquota efetiva de IR (%) 55,2% 42,8% 41,8% 31,2% 74,4%Lucro líquido do exercício 156.297 697.792 777.689 796.085 241.601Margem líquida (%) 1,6% 5,7% 5,7% 5,3% 1,2%
Balanço Patrimonial - Ativo
6Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 9.696.702 10.965.068 13.511.893 15.434.358 25.035.864
Disponibilidades 3.946.236 4.862.384 6.146.139 6.437.798 10.886.976Clientes 999.292 1.154.179 1.387.402 1.910.943 3.452.044Estoques 4.283.172 4.404.357 5.358.286 6.388.910 9.037.943Tributos a recuperar 233.628 195.440 363.432 421.164 772.172Outros ativos circulantes 234.374 348.708 256.634 275.543 886.729
check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.919.673 8.428.599 10.248.417 12.219.242 20.531.046Realizável a longo prazo 2.677.652 2.916.481 2.980.642 3.488.084 7.122.002
Tributos diferidos 123.601 26.332 19.880 21.585 17.385Contas a receber 1.056.459 1.041.913 1.138.503 1.271.113 1.419.839Cauções e depósitos 884.191 1.188.373 1.346.372 1.545.852 2.254.072Impostos a recuperar 87.565 99.216 105.352 135.049 186.629Outros ativos não circulantes 525.836 560.647 370.535 514.485 3.244.077
check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 4.242.021 5.512.118 7.267.775 8.731.158 13.409.044
Investimentos 5.171 8 12 1.070 4.853Imobilizado 2.720.661 3.552.669 4.669.584 5.381.011 7.916.496Intangível 1.516.189 1.959.441 2.598.179 3.349.077 5.487.695
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 16.616.375 19.393.667 23.760.310 27.653.600 45.566.910
Balanço Patrimonial - Passivo
7Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 5.330.598 5.705.973 6.776.676 6.781.058 12.029.013
Fornecedores 1.556.705 1.550.757 2.374.449 2.604.594 4.041.176Adiantamento de clientes 1.605.844 1.843.182 2.051.913 1.733.100 2.904.486Obrigações fiscais 188.354 295.824 388.603 390.128 776.488Empréstimos e Financiamentos 1.059.032 711.518 214.224 265.443 895.894Dividendos a pagar 216 62.162 107.007 99.124 10.574Outras obrigações 920.447 1.242.530 1.640.480 1.688.669 3.400.395
check passivo circulante 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.437.344 6.841.212 8.474.625 10.607.056 18.529.227Empréstimos e Financiamentos - LP 2.918.880 4.329.131 5.863.859 7.458.928 14.392.345Impostos diferidos 43.094 54.219 490.000 718.180 1.629.359Impostos a recolher 725.591 715.262 504.979 382.643 314.628Out. passivos não circulantes 1.749.779 1.742.600 1.615.787 2.047.305 2.192.895
check passivo não circulante 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.848.433 6.846.482 8.509.009 10.265.486 15.008.670Capital social 4.789.617 4.789.617 4.789.617 4.789.617 4.789.617Reserva legal 238.773 273.664 312.548 352.352 364.432Reserva de investimento 2.002.482 2.451.911 2.943.571 3.454.364 3.549.291Outros resultados abrangentes -1.152.298 -704.387 285.101 1.367.087 5.797.456Outras reservas de lucros -30.141 35.677 178.172 302.066 507.874
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 207.102 187.790 231.754 265.517 397.714
PASSIVO TOTAL 16.616.375 19.393.667 23.760.310 27.653.600 45.566.910
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
20.301,8
14.935,913.635,8
12.201,7
9.858,1
dez-13
dez-12
dez-11
dez-14
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
10
16.545,4
11.977,210.540,0
9.248,67.638,8
dez-12
dez-14
dez-11
dez-13
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
E consequente evolução do lucro bruto
11
3.756,4
2.958,73.095,8
2.953,1
2.219,2
dez-11
dez-12
dez-13
dez-14
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Lucro Bruto
12
2.800
3.000
2.600
0
2.200
2.400
3.200
3.400
3.800
3.600
3.096
dez-12
2.953
dez-14
dez-11
2.219
2.959
dez-13
3.756
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
2.176,41.980,6
2.239,2
1.766,1
922,9
dez-12
dez-13
dez-14
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
9231.766 2.239 1.981 2.176
1.145
1.590 1.355 1.275
3.633
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
dez-15
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDAFluxo de caixa operacional
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
-1,2
-102,7
-253,6
5,4
-139,7
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
1.101,91.201,1
1.352,31.222,9
382,0
dez-12
dez-14
dez-13
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
17
241,6
796,1777,7697,8
156,3
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
175
250
725700
200
800
0
750775
225
10075
2550
125150
dez-14
dez-11
dez-12
dez-13
dez-15
241,60
796,09777,69
697,79
156,30
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro por ação
20
0,33
0,21
1,2
0,2
0,0
1,0
1,08
dez-14
dez-13
1,05
dez-12
dez-11
0,94
dez-15
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
21
14
17
13
1011
9
18
8
12
0
16
19
2120
15
dez-12
dez-14
dez-11
7,90
13,86
11,49
dez-15
9,25
dez-13
20,27
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
22
0,0
1,0
0,8
dez-14
0,91
dez-12
dez-13
0,95
dez-11
0,85
0,74
dez-15
0,91
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
23
0,01,8
2,0
2,2
2,4
dez-12
1,82
dez-14
dez-11
1,92
dez-13
1,99
2,28
dez-15
2,08
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
24
0,0
1,5
1,0
dez-12
1,33
dez-13
1,201,15
dez-11
dez-14
1,02
dez-15
1,33
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
25
0,0
1,2
dez-13
dez-14
1,09
dez-11
1,11
1,08
dez-12
1,15
dez-15
1,05
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
26
1,15 1,11 1,08 1,09 1,05
1,02 1,15 1,20 1,33 1,33
1,82 1,92 1,992,28 2,08
0,74 0,85 0,910,95
0,91
0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,55,05,56,0
dez-11
dez-13
dez-12
dez-14
dez-15
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Seca
Desenvolvido por Didaticativa
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
27
0,6
0,8
0,0dez-13
dez-14
0,540,57
0,590,63
dez-12
dez-11
dez-15
0,45
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
28
ENDIVIDAMENTO
15.288
7.7246.078
5.0413.978 4.401
1.287
-6817832
dez-12
dez-11
dez-13
dez-14
dez-15
Dívida líquidaDívida bruta
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
29
0
48
424344
47
4140
46
49
51
45
50
dez-13
41,6742,40
42,94
dez-12
dez-14
40,48
dez-11
50,46
dez-15
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
30
0,530,80,6
3,0
0,40,20,0
1,0
3,6
3,23,4
3,60
dez-11
0,94
dez-13
dez-12
3,27
dez-14
2,88
dez-15
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
31
1,61
1,0
8,5
2,5
10,0
8,0
2,0
0,0
9,09,5
10,5
0,5
1,5
dez-11
2,67
10,19
dez-12
9,14
dez-14
dez-13
7,75
dez-15
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – Retorno sobre o capital investido
32
1,81
11,5
0,0
10,5
9,0
0,5
8,0
1,0
11,0
2,0
10,0
8,5
1,5
12,0
9,5
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
8,88
10,73
11,95
dez-15
7,95
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – (Capital investido)
33
10.099,57
7.817,43
6.483,628.000
10.000
16.000
1.0002.000
6.0005.0004.000
0
9.000
7.000
3.000
dez-14
dez-13
15.535,85
dez-11
2.940,16
dez-12
dez-15
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
34Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida 9.858.055 12.201.715 13.635.846 14.935.910 20.301.771Ativo total 16.616.375 19.393.667 23.760.310 27.653.600 45.566.910Giro dos Ativos 0,59 0,63 0,57 0,54 0,45
Margem Bruta (%) 22,5% 24,2% 22,7% 19,8% 18,5%Margem EBITDA (%) 9,4% 14,5% 16,4% 13,3% 10,7%Margem EBIT (%) 5,3% 10,0% 11,8% 8,7% 5,4%Margem Líquida (%) 1,6% 5,7% 5,7% 5,3% 1,2%EBIT/ Ativo 3,1% 6,3% 6,8% 4,7% 2,4%ROE 2,7% 10,2% 9,1% 7,8% 1,6%ROA 0,9% 3,6% 3,3% 2,9% 0,5%Liquidez imediata 0,74 0,85 0,91 0,95 0,91 Liquidez corrente 1,82 1,92 1,99 2,28 2,08 Liquidez seca 1,02 1,15 1,20 1,33 1,33 Liquidez geral 1,15 1,11 1,08 1,09 1,05 Dívida bruta 3.977.912 5.040.649 6.078.083 7.724.371 15.288.239 Dívida bruta/ patrimônio 0,68 0,74 0,71 0,75 1,02 Dívida Bruta/ EBITDA 4,31 2,85 2,71 3,90 7,02 Dívida líquida 31.676 178.265 68.056- 1.286.573 4.401.263 Dívida líquida/ EBITDA 0,03 0,10 0,03- 0,65 2,02 Dívida/ Patrimônio 40,5% 42,4% 41,7% 42,9% 50,5%Fluxo de caixa operacional 1.145.446 1.590.416 1.354.603 1.275.434 3.632.763 Lucro por ação 0,21 0,94 1,05 1,08 0,33 Valor patrimonial por ação 7,90 9,25 11,49 13,86 20,27
Composição do ROICEBIT 521.728 1.217.431 1.605.885 1.303.774 1.103.067 alíquota efetiva de IR 55,2% 42,8% 41,8% 31,2% 74,4%Capital investido 2.940.163 6.483.617 7.817.435 10.099.572 15.535.845ROIC 8,0% 10,7% 11,9% 8,9% 1,8%
QTDE DE AÇÕES 740.465 740.465 740.465 740.465 740.465
35Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:Prof. Eduardo Silva
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