cours s5 gestion financière
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Analyse du Bilan
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Analyse de Bilan
Limites du Bilan Comptable
Le Bilan Comptable décrire la Situation de l’E/se a une Date Donnée (EX : 31/12/N)
Le Principe du Cout Historique (les Immobilisations figurent sur le Bilan par leurs Valeur d’E
Le Principe de Prudence ( Constaté une Perte Probable – le Gain Probable n’est constaté qu
Réalisation)
Les Actifs Fictifs (Immobilisation en non-Valeur) ce sont des Frais Lourdes (Amortie / Répart plusieurs Exercices
L’Amortissement calculé ne décrit pas la Dépréciation Réel (Amortissement Fiscale & Amortis
économique)
Aucun Information sur les échéances des ( Créances / Dettes)
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Analyse du Bilan
Bilan Financier
Les éléments du Bilan sont Reclassé et évalué :
Les éléments du Bilan sont Évalué a leurs Valeurs Réelles
Les éléments de Passif sont Classé en fonction d’Exigibilité (Durée de l’échéanc
Les éléments d’Actifs sont Classé en fonction de leurs Liquidité (la Durée de Transform
Moyens de Paiement)
Du Bilan Financé on tiré des Informations sur l’E/se (Solvabilité – Liquidité Financière – équ
financière) cela va donné une Image Réel sur la Situation patrimoniale Actuelle de l’E/se (ces R/ ces Emplois) et (Créances / Dettes)
La Présentation Fonctionnelle permet d’apprécié le Poids de chaque Masse (A Immobilisé – A C
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Analyse du Bilan
Bilan Fonctionnel
ACTIF Immobilisé
Valeurs d’Exploitation Valeurs RéalisableDisponibilité
Capitaux Propres
DMLTDCTTrésorerie Passif
Liquidité Exig
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Analyse du BilanFond de Roulement Fonctionnel (FRF)
C’est l’Excédent des Ressources de Financement sur les Emplois Durable
FRF = Financement Permanent – Actif Immobilisé
FRF > 0 : Excédent qui peut finaCirculant (HT)
FRF < 0 : Déficit qui peut cadéséquilibre a l’E/se
A l d Bil
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Analyse du BilanBesoin de Financement Globale (BFG)
C’est l’Actif Circulant (HT) Nette du Passif Circulant (HT)
BFG = Passif Circulant (HT) – Actif Circulant (HT) (l’ordre est importante)
BFG > 0 : Excédent de Ressour
BFG < 0 : Besoin a Financé
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Analyse du BilanTrésorerie Nette (TN)
Il montre la Liquidité Disponible c’est la différence entre les Ressources dont elle dispose et se
de Financement
TN = FRF – BFG ou TN = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif
TN > 1 : l’E/se dégage une trésorerie excédenta
pourra placer à court terme La situation financl’entreprise est solide
TN = 0 : les ressources financières de l'entrepriseexactement ses besoins de financemen
TN < 1: l’entreprise ne détient pas suffisammressources pour financer ses dépenses elle est orecourir à des emprunts bancaires la situation fina
en déséquilibre
A l d Bil
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Analyse du BilanExercice d’Application
FRF = 1200 – 1000 = 200
BFG = 700 – 550 = 150
TN = 100 – 50 = 50 ou TN = 200 – 150 = 50
200 est un Excédent CAD le Financement PerFinance la Totalité de l’Actif Immobilisé on peut l’
le Financement de l’Actif Circulant (HT)
150 est un Besoin de Financement (Actif > Pas
(Emploi > Ressources)50 est un Excédent (Mes Disponibilités >
Financement a Court Terme)
A l d Bil
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Analyse du BilanPassage du Bilan Comptable vers Bilan Financé
(Retranchements et Reclassements)
A l d Bil
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Analyse du BilanRedressem
ents
V.
Immobilisé
V.
Exploitation
V.
Réalisables
V.
Disponibles
Capitaux
Propres
DMLT
Actif Fictif - A - A
Créance > 1Ans + A - A
Stock Outil + A - A
Effet commerce - A + A
TVP - A + A
Autres
Immobilisations(+/-) A (+/-) A
A l d Bil
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Analyse du BilanRedressem
ent
V.
Immobilisés
V.
Exploitations
V.
Réalisables
V.
Disponibles
Capitaux
Propres
DMLT
Immobilisations
crédit-Bail
+ A (Net
Amortisse)
+ A
Dividendes - A +
Dette
Financement <
1Ans
- A +
Dette
Exploitation >1Ans
+ A -
Immobilisation
Financière <
1Ans
- A + A
Stock (+/-) A (+/-) A
EcartConversation -
Actif (sansProvision)
- A - A
Anal se d Bilan
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Analyse du BilanRedresse
ment
V.
Immobilisés
V.
Exploitation
V.
Réalisables
V.
Disponible
Capitaux
Propres
DMLT D
Résultat
Exercice A ( Réserve)
– A
+
Provision
risque et
charge
(Justifié)
Soit + A(échéance)
S(éc
Provision
risque et
charge (nonJustifié)
+ A(Réserve)
+ ( Im
TOTAUX
Analyse du Bilan
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Analyse du BilanExercices d’Application
Analyse du Bilan
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Analyse du Bilan
D
+ 19
Analyse des Ratios
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Analyse des RatiosRatio
C’est un Rapport qui met en relation 2 Grandeurs Significatives liée par une Logique éco/que a
des Indicateurs de Tendances le Ratio Permet a l’E/se :
Une Mesure Synthétique de la Performances de l’E/se
Faire des Comparaison Cohérent dans le Temps
Il met en évidence la Situation de l’E/se dans son Environnement Professionnel
Classification
des Ratios
Ratios de Structures
Financière
Ratios de Rentabilité
Ratios de Productivité
Ratios de Ren
Ratios d’Explo
Ratios Ges
Financiè
Analyse des Ratios
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Analyse des RatiosRatios de Structure Financière
Il sont calculé a partir du Bilan
1
Ratio de Fond de Roulement : mesure la hauteur de financement des Immobilisation
Financement Permanent
RFR = Capitaux permanent / Immobilisation Net
2
Ratio d’endettement : mesure la part des Dettes sur les Capitaux Propres
Ratio d’endettement = Endettement Total / Capitaux Propres
3
Ratio de Liquidité générale : mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obliga
financières à court terme
Ratio Liquidité général = Actif Circulant / Dette a court Terme
Analyse des Ratios
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Analyse des Ratios
4
Coefficient d’endettement : c’est la capacité des Capitaux propres de l’E/se de faire fac
Dettes Total
Coefficient d’endettement = Capitaux propres / Dette Total
5
Ratio de Trésorerie Immédiat : indique la situation de trésorerie de l'entreprise et la C
des Valeurs Disponibles de paiement les Dettes a Court Terme
Ratio Trésorerie Immédiat = Disponibilités / Dette a Court Terme
6
Ratio d’Autonomie Financière : il donne l’importance des Dettes de Financement (DML
les Capitaux de l’E/se (Autonomie de Décision)
Ratio Autonomie Financière = Capitaux Propres / Dettes de Financement (DM
Analyse des Ratios
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Analyse des RatiosRatios de Rentabilité d’Exploitation
Ils mesurent le développement l’Activité de l’E/se et son maitrise de ses cout
1
Ratio de Rentabilité : il indique l’importance du Résultat réalisé de l’Activité de l’E
Ratio de Rentabilité = Résultat de l’Exercice / Chiffre d’affaires (HT)
2
Marge de EBE : permet d’apprécier le partage de la valeur ajoutée entre les actionnair
salaries
Marge de EBE = Excédent Brut Exploitation / Chiffre d’affaires (HT)
3
Taux de Valeur Ajoutée : mesure la contribution de l’entreprise à la valeur de la prod
Taux Valeur Ajoutée = Valeur Ajoutée / Chiffre d’affaires (HT)
4 Ratio : Valeur Ajoutée (Hors Marge Commercial) / Production
Analyse des Ratios
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Analyse des RatiosLes Ratios de Rentabilité éco/que
1
Ratio Rendement d’Actif : il juge avec quelle efficacité l’E/se peut tirer profit de ses act
la Rentabilité généré par les Investissement (les Actifs)
Ratio Rendement d’Actif = Résultat Net / Actif Total
2
Ratio Rentabilité éco/que : Ce ratio permet de comparer ce que l'entreprise a secrété e
lui est nécessaire pour fonctionner
Ratio Rentabilité Financière : Capacité d’autofinancement / Actif Total
Analyse des Ratios
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Analyse des RatiosRentabilité des Capitaux investie
1
Rentabilité des Capitaux Propres : ce Ratio mesure la Rentabilité de l’E/se pour les Ap
des Capitaux
Rentabilité Capitaux Propres = Résultat Net / Capitaux Propres
2
Rentabilité Financière : Ce ratio complète la rentabilité financière car il rapproche le
financier dégagé par un exercice au investissements de l'actionnariat
Ratio Rentabilité Financière = Capacité d’autofinancement / Capitaux propr
3 Ratio : Résultat Net / Capacité d’autofinancement
Analyse des Ratios
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Analyse des RatiosRatios de Productivité
1
Ratio de Rotation de l’Actif : Il mesure la capacité de l’entreprise à vendre en fonction
actif total
Ratio Rotation d’Actif = Chiffre d’affaires (HT) / Actif Total
2
Ratio d’Exploitation de l’Actif : il mesure la capacité de l’E/se à utiliser ses actifs de
optimale pour générer des revenus
Ratio d’Exploitation de l’Actif = Chiffre d’affaire (HT) / Actif d’Exploitation
3 Ratio : la Production / l’Actif Total
4 Ratio : Production / Immobilisation Brut
Analyse des Ratios
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Analyse des RatiosRatios de Rendement
1
Ratio de Rendement des Salaries : il mesure le Rendement des Salaries
Ratio Rendement salaries = Valeur Ajoutée / Effectif Moyen
2 Ratio : Matière première consommable / Quantités produit
1
Ratios d’Exploitation
Ratio : Matière Consommable / Chiffre d’affaire
2 Ratio : Impôts et Taxe / Chiffre d’affaire
3 Délais Moyen de Réalisation de Stock (M/se) = Stock Moyen / Cout d’Achat M
Revendue * 360 j
Analyse des Ratios
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Analyse des Ratios
4Délai Moyen de Réalisation Stock des Produits = Stock Moyen (pts finis) / Cou
Production des Produits Finis Revendue * 360 J
5Délai Moyen des Crédits accordé aux Client = Client et Comptes Rattaché / Ch
d’Affaire * 360J
6Délai Moyen des Crédits Obtenu Fournisseurs = Fournisseur Compte Rattaché /
(TTC) * 360J
Ratios de Gestion Financière
Charges Financières / Charges Courantes Dette (+1Ans) / CAF
Charges Financière / Dettes Financières
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