caisse de dépôt et de gestion (cdg) - les résultats annuels 2013

2013 : début de l’aboutissement des grands projets du Groupe CDG

• Faits marquants 2013

• Résultats sociaux et consolidés 2013

• Activité Prévoyance

• Oufoq 2015 : Bilan d’étape

• Une institution solide au service du développement

• Faits marquants 2013

• Résultats sociaux et consolidés 2013

• Activité Prévoyance

• Oufoq 2015 : Bilan d’étape

• Une institution solide au service du développement

SOMMAIRE

2

Développement Territorial

Faits marquants 2013

3

Inaugurations de projets par Sa Majesté Le Roi

Faits marquants 2013

4

5Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Aménagement et développement urbainEco-Cité Zenata

• Présentation de la Ville Nouvelle de Zenata à Sa Majesté Le Roi Mohammed VI et à M. François Hollande et signature d’une convention de financement avec l’AF D d’un montant de 150 millions d’euros

• Remise des clés par Sa Majesté Le Roi Mohammed VIaux bénéficiaires de la 1ère phase du projet de relogement des Résidences Al Mansour - Zenata , réalisées conjointement par Dyar Al Mansour et la Société d’Aménagement Zenata.

• Signature d’une convention avec le Ministère de l’Enseignement Supérieur, de la Recherche Scientifique et de la Formation des Cadres , portant sur le développement d’un pôle éducation au sein de la Ville Nouvelle de Zenata

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

• Signature d’une convention de développement pour le pôle commercial avec le Consortium Marjane Holding, Al Futtaim et Sonae Sierra

6Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Ils nous font confiance à MIDPARC et AFZ Kenitra :

Infrastructures• Sa Majesté Le Roi s’est enquis du bilan des réalisations

relatives à la 1ère tranche de la plateforme industrielleintégrée MIDPARC dédiée aux métiers del’aéronautique et a lancé la construction, au sein de laplateforme, de la 1ère usine en Afrique duconstructeur canadien d’aéronefs Bombardier .

• MIDPARC est une plateforme industrielle intégrée situéeau niveau de la commune urbaine de Nouacer, àproximité de l’aéroport Mohammed V de Casablanca.Le projet bénéficie du statut de Zone Franched’Exportation.

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

6

7Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Infrastructures

• Présentation à Sa Majesté Le Roi dubilan des réalisations relatives à la 1ère

tranche de la Technopole d’Oujda etde l’état d’avancement desinfrastructures.

• Sa Majesté Le Roi inaugure le PôleServices de la Technopole d’Oujda ,qui prévoit des composantes Offshoring(OujdaShore) et Tertiaire.

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

7

Ils nous font confiance à la Technopole de Oujda :

22 entreprises, coopératives et PME déjà installées, dont :

8Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Ils nous font confiance :

Infrastructures• Visite de Sa Majesté Le Roi au sein de l’Agropole de

Berkane , plateforme industrielle intégrée aménagée parMEDZ. Durant cette journée, SM le Roi a inauguré le PôleR&D réalisé par le Ministère de l’Agriculture et de la PêcheMaritime.

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

8

9Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Développement touristique

• Inauguration par Sa Majesté Le

Roi Mohammed VI de la Station

de Traitement et d ’’’’Epuration des

eaux usées de Saïdia (STEP),

dont la réalisation a été financée

par la SDS, en partenariat avec

l’Office National de l’Électricité et

de l’Eau Potable.

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

9

10Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Promotion et Développement Immobilier

• Lancement par Sa Majesté Le Roi de la

deuxième phase du projet urbain intégré et

multidimensionnel «Oujda Urba Pôle », avec

une présentation de l’avancement du projet

« Les Quais Verts »

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

10

Autres faits marquants 2013

Faits marquants 2013

11

12Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Aménagement et développement urbain

12

• Aménagement du site Casa Anfa : Finalisation des travaux de viabilisation de la première tranche (100 hectares).

• Opérations de développement :

‒ Casablanca Finance City : signature d’accords avec le Groupe FinanceCom, la Banque Populaire,

Casablanca Finance City Authority, la Bourse de Casablanca et CFG pour l’installation de leurs sièges.

Une quarantaine d’institutions ayant obtenu le Label CFC (dont AIG, BNP Paribas …)

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

12

‒ Développement immobilier : en plus de la CGI

dont une première opération est en cours de

réalisation, signature d ’ accords de partenariat

avec Yasmine Immobilier, le groupe Bouygues,

Asma Invest et le groupe Walili pour la réalisation

de programmes immobiliers.

‒ Equipements : lancement d’un Appel à

Manifestation d’Intérêt pour le choix de

développeurs et de gestionnaires pour des unités

hôtelières.

13Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Développement touristiqueStation touristique Taghazout• Signature avec Braemer du contrat de gestion du golf• Obtention de la certification HQE Aménagement pour la station Taghazout Bay• Obtention des autorisations de construire du club house, de l’hôtel du golf, du

village de surf et de la médina• Sélection de Tikida - RIU pour le développement et la gestion d’un hôtel 5*• Lancement de la commercialisation de la 1ère tranche du résidentiel de Taghazout

BayPartenariats et Développement : Partenariats avec plusieurs enseignesinternationales pour la gestion des hôtels et villages de la station :

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

13

14Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

• Création de Novec Gabon suite à la

signature d’un mémorandum d’entente

le 20 octobre 2012. (60% Novec et 40%

CDC Gabon).

Services

Faits marquants 2013 :Développement Territorial

14

Epargne & Prévoyance

Faits marquants 2013

15

16Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Faits marquants 2013 :Epargne & Prévoyance

GESTION DE L’’’’EPARGNE ET PREVOYANCE

• Signature d’une convention de partenariat entre la CDG et le Conseil National de l ’’’’Ordre des

Notaires du Maroc

16

• Ouverture de la nouvelle succursale CDG à Casablanca dédiée

aux déposants ainsi qu’aux clients du pôle prévoyance de la CDG.

17Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

• Institution d’une pension minimum garantie de 1.000 DH par mois pour les pensionnés du RCAR

• Lancement du service mobile « SMART–RCAR »

• Prise en charge par la CNRA, des activités Fonds du Travail (FDT) au 1er juillet 2013

• Démarrage de la caravane prévoyance de la CDG à partir de la région du sud.

Faits marquants 2013 :Epargne & Prévoyance

17

PREVOYANCE

• Obtention par le RCAR du 1er prix anti-corruption des

Nations Unies, Catégorie « Prévention et lutte contre la

corruption dans le secteur public »

Banque, Finance et Assurance

Faits marquants 2013

18

19Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

• Signature d’un mémorandum d’entente entre la CDG et la KFW, première banque allemande de

développement, portant sur une ligne de refinancement d’un montant de 200 millions d ’’’’Euro en faveur

du développement des PME marocaines, dans l’objectif de mieux soutenir l’accès des PME au

financement de leur investissement et trésorerie. Cette ligne de financement est gérée par FINEA.

Faits marquants 2013 :Banque, Finance et Assurance

19

20Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

• Nouveau plan stratégique de la SCR 2013 – 2017 ;

• Maintien de la notation B++/Good (AM BEST) et BBB (S&P) ;

• Renforcement des liens avec les compagnies d’assurance par la signature de plusieurs protocoles

d’accords ;

• Renouvellement du mandat de gestion du pool fair aviation pour une durée de 4 années 2013-2017;

• Développement régional de la SCR : ouverture d’un bureau de représentation à Abidjan.

Faits marquants 2013 :Métiers Banque, Finance et Assurance

20

Résultats au titre de l’’’’exercice 2013

21

Comptes Sociaux CDG Etablissement

Public 2013

22

23Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

23

Résultat net en forte progression de + 24% , traduisant les bonnes performances de la CDG Etablissement Public

Comptes Sociaux 2013Résultat Net CDG EP 2013

24Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Dépôts CDG 2013

24

Evolution significative des Ressources (+ 13,6%)

Comptes Sociaux 2013

Résultats Consolidés 2013

25

26Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Périmètre de consolidation

Un périmètre de consolidation constitué de 3 secteu rs opérationnels majeurs

Comptes Consolidés 2013

26

BANQUES ET ACTIVITÉS FINANCIÈRES (BAF)

CDG, CIH, FIPAR …

ASSURANCES ET REASSURANCES (ASS/RESS)

SCR, ATLANTA, SANAD …

AMENAGEMENT, IMMOBILIER ET TOURISME (AIT)

CGI, MEDZ, AUDA, MADAEF …

27Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Périmètre de consolidation

BAF: Banque et Activités Financières

ASS : Assurances et Réassurance

AIT : Aménagement, Immobilier et Tourisme

AUT : Autres

Un périmètre de consolidation constitué de 146 enti tés

Comptes Consolidés 2013

27

ME : Mise en Equivalence

IG : Intégration Globale

28Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Principaux agrégats consolidés

Un résultat consolidé atteignant un niveau similair e à celui de l'exercice 2012

Comptes Consolidés 2013

28

29Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Principaux agrégats consolidés

Des fonds propres en hausse de 12%, à 16,8 milliards de dirhams

Comptes Consolidés 2013

29

30Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Principaux agrégats consolidés

Un total bilan en accroissement de 10% par rapport à 2012, reflétant le rythme soutenu des investissements du Groupe Caisse de Dépôt et de Gestion

Comptes Consolidés 2013

30

31Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Une quasi-stagnation des résultats consolidés Groupe Cais se de Dépôt et deGestion résultant de contributions aux évolutions contras tées des différentssecteurs opérationnels

Résultat Net Part du Groupe (RNPG)Comptes Consolidés 2013

31

• Le CIH et la SCR restent parmi les principaux contr ibuteurs au RNPG, avec des contributions respectives de 379 MDh et 270 MDh.

• Le CIH affiche des performances commerciales et fin ancières en ligne avec ses objectifs lui permettant d'améliorer ses indicateurs de productiv ité, de rentabilité et de maîtrise des risques.

• Une contribution 2013 moins importante que celle enregistrée en 2012 des secteurs de la Banque-Activités Financières et de l’Assurance et de la Réassurance, conséquence notamment :

o de la baisse de la contribution de la SCR, résultant de l'impact de la fin de la cession légale sur l'activité de la Compagnie

o et de la baisse de la contribution de certaines entités financières du fait du repli des plus-values sur titre de placement .

32Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Une quasi-stagnation des résultats consolidés Groupe Cais se de Dépôt et deGestion résultant de contributions aux évolutions contras tées des différentssecteurs opérationnels

Résultat Net Part du Groupe (RNPG)Comptes Consolidés 2013

32

• Une contribution en amélioration significative du secteur de l’Aménagement, de l’immobilier et du Tourisme avec :

o Le démarrage de la commercialisation des premières tranches liées aux projets d’aménagement urbain, dont Auda notamment.

o Avec une contribution au RNPG à hauteur de 238 MDh, en progression significative de 19,6% Vs 2012, la CGI reste un contributeur de premier plan aux résultats consolidés du Groupe Caisse de Dépôt et de Gestion.

33Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Total Bilan

• La ventilation du total bilan parsecteur opérationnel traduit lastratégie Groupe en matièred’’’’investissement.

• Le secteur de l ’’’’aménagement ,de l’’’’immobilier et du tourismereprésente 26% du total bilanen 2013 Vs 23% en 2012.

Comptes Consolidés 2013

33

34Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Bonnes perspectives de nos résultats consolidés à f in 2014

• La croissance économique devrait reprendre de la vigueur en 2014, tiréeprincipalement par la sortie de récession de la zone euro.

• Dans un contexte macro 2014 qui pourrait être plus favorable qu’en 2013, poursuiteenvisagée de la dynamique de croissance de nos résultats con solidés Groupe,influencés par :

o Une contribution de plus en plus importante du secteur de l’A ménagement, duTourisme et de l’Immobilier; secteur dans lequel le Groupe C aisse de Dépôt et deGestion a réalisé d’importants investissements et dont les premiers bénéfices ontété constatés en 2013 ;

o Une consolidation à la hausse des marchés financiers impact ant positivement lesentités opérant dans les secteurs de la Finance ;

o Un positionnement stratégique de la SCR sur l’Afrique et un r enforcement departenariats au niveau local à même de compenser la fin de la c ession légale et derenforcer la contribution de la réassurance dans les résult ats 2014 du Groupe.

34

Activité Prévoyance au titre de l ’’’’exercice

2013

35

36Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Confirmation de sa position d’’’’acteur majeur dans le secteur des retraites

Un chiffre d ’’’’affaires en hausse de 14%

36

37Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Des assises financières consolidées

37

Bilan d ’’’’étape

38

39Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Un avancement satisfaisant du Plan Oufoq 2015

39

UNE INSTITUTION SOLIDE AU SERVICE

DU DEVELOPPEMENT

40

41Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

La CDG canalise l’épargne de long terme vers des investissements financièrement rentables et porteurs de

croissance pour l’économie marocaine

Un modèle économique éprouvé

Une institution solide au service du développement

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Epargne réglementée

Investissements de long terme

CDGCNSS, Caisse d’Epargne Nationale, Professions Juridiques, Consignation etc.

Placements financiers

Projets de développement structurants

Effet multiplicateur

Dette, co-investissement, investissements induits etc.

Politique d’investissement avisée,Gestion Actif-Passif

42Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

• Une focalisation sur le long terme consistant à développer des projets structurants tout en

veillant à la soutenabilité financière ;

• Une force de frappe financière permettant d’accompagner des projets de grande envergure et

de diversifier le portefeuille d’investissement ;

• Un effet multiplicateur qui permet de mobiliser des ressources additionnelles grâce à la

crédibilité de la CDG (co-investissement), à la qualité de sa signature (dette) et aux effets

d’entrainement générés par ses projets (investissements induits) ;

• Une contribution à la stabilité financière du Maroc grâce à la canalisation d’une partie des

ressources longues vers des emplois productifs, pour éviter de concentrer la totalité de

l’épargne réglementée sur des investissements purement financiers, ce qui pourrait avoir des

effets déstabilisateurs sur les marchés (bulles, volatilité, inefficience allocative etc...).

Caractéristiques saillantes du modèle économique de la CDG

Une institution solide au service du développement

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43Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

Une gouvernance aux meilleurs standards

Une institution solide au service du développement

43

44Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

•Une stratégie bâtie autour de 4 axes :

o Axe 1. Développer l’épargne

o Axe 2. Positionner la CDG comme un acteur central de la réforme des r etraites

o Axe 3. Contribuer à la modernisation du secteur financier

o Axe 4. Accompagner le développement territorial

Une feuille de route ambitieuse et équilibrée

Une institution solide au service du développement

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45Présentation des résultats annuels 2013 31 mars 2014

• Un programme d’investissement d’envergure macroéconomique

• Un potentiel de création d’emplois considérable

• Les projets CDG : un levier de réduction des disparités régionales

De la performance financière à l ’’’’impact économique

• 50 projets actifs de taille significative

• 235 milliards de dirhams d ’’’’investissements directs et induits à horizon 2030

• 250.000 emplois additionnels à terme à horizon 2030

Une institution solide au service du développement

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MERCI